📅 정시 brief — weekly

📌 핵심 요약

• 한 주 종합 KOSPI: Yahoo 7,847.71 (5일 +4.73% / 1M +22.28%) — 5/15 사이드카 -5.68% → 5/19 -3.10% 폭락 → 5/22 회복, KOSPI vs SPX 5일 상대강도 +5.47%p outperform 한국 native driver 우위 확인 (β 0.34 / ρ 0.08 동조 약함)
• NY 종가 1주: SPX 7,445.72 (5일 -55.52 / -0.74%) / NDX 26,293 (5일 +67.96) / DJIA 50,285.66 (5일 +222.20 / +0.45%) — 다우 단독 견인, NDX·SPX 횡보, Mag7 양극화 (NVDA -6.88% 1주 최약 / AAPL·MSFT +2%대 견인)
• NY 매크로 1주: US10Y 4.57% (5일 +0.11 장기금리 상승 지속) / US30Y 5.11% (2007년 이후 최고권) / VIX 17.44 (5일 -0.43 안정) / DXY 119.28 (5일 +1.24 달러 강세) / WTI $112.25 (5일 +$10.69 1주 +10%대) / USD/KRW 1,499.61 (5일 +38.55원 KRW 강한 약세) / gold $4,522.90 (5일 -29.60)
• 익주 baseline view: 유지 [국면: 변동성 확대] — 한 주 큰 폭 변동(사이드카+회복) 후 5/26 (화) 개장 baseline carry, 새 catalyst (호르무즈·NVDA 어닝 결과·삼성 합의 후속) 검증 의무
• cash 5% 유지 (직전 evening 5% carry) — 추가 트리거 발동 fact 부재, Bull/Bear 동시 잔존 양립 균형 carry
• 1주 한국 시장 의제 — 5/15 사이드카 폭락 (-5.68%·외인 -5.30조 단일 정점) → 5/18 외인 매도 단조 둔화 → 5/19 -3.10% 재폭락 → 5/20·5/21·5/22 KIS 정량 결손 잔존 + Yahoo carry 5일 +4.73% 회복 단조, 삼성전자 노사 잠정합의 (KOSPI top1 risk 해소) + 정부 반도체 이익공유제 발언 + 금양 5/27 정리매매 확정
• 1주 글로벌 의제 — US30Y 5.11~5.18% 2007년 이후 최고 매크로 부담 누적 + 호르무즈 사태·미·이란 협상 격화 5/22 신규 (텔레그램 tier1 1위·2위 동시 인용, 종목 강도 K-에너지 +72 강함 본 brief 최강도 1위) + WTI 1주 +10%대 + DXY 119.28 강달러
• 1주 → 익주 함의 — Yahoo KOSPI outperform + KOSPI vs SPX 상대강도 +5.47pp는 본 brief 최대 reframe (이전 cron 결손 carry 가설 일부 반박, 익주 baseline +) 다만 NY 매크로 부담 (US30Y 5.11%+·DXY 119+·WTI 110+) + 호르무즈 신규 지정학 risk가 단기 회복 흐름 약화 변수
• 트리거 임박 여부 — 🔵 미발동 8건 잔존 (Bull/Bear watcher 모두 임계 미통과). Bear ③ US10Y 5.0% 임계 -0.43 거리 9% 약화 (4.57%로 일부 후퇴), Bear ② WTI $100 (112.25 carry 초과인데 야간 매체 단독 100 하회 fact 사실상 발동 carry), 트리거 정량 confirm 5/26 900 cron 회복 검증 의무

📊 시장 분석

🇺🇸 미국 시장 sub-block (NY 시간외 carry 압축)

• NY 시간외 carry: SPX 7,445.72 (5/21 종가, 1주 -0.74%) + 미국 선물 ES 7,490 (+0.32%)·NQ 29,601.5 (+0.52%)·YM 50,527 (+0.29%) 강세 — Friday 야간 미국 선물 단조 강세, AI·반도체 narrative 부분 회복 baseline. NVDA 219.51 (1주 -6.88%) Mag7 최약 잔존, MSFT·AAPL 5d +2%대 견인 양극화. SOXX 524.71 (1주 -1.00%) / SMH 567.88 (1주 -1.81%) 반도체 ETF 약세 carry.

🌐 NY 매크로 sub-block (1주 변동 — pb-public-api 1,800 cron 회복 16/16 baseline)

• US10Y 4.57% (5일 +0.11 / 1M +0.31 / 3M +0.52) — 상승 추세 정착, 4.5~5.0% caution 구간 잔존
• US2Y 4.04% (5일 +0.06 / 1M +0.32 / 3M +0.61) — 단기 동반 상승, 3M 강한 상승 단조
• US30Y 5.11% ⚠️ yahoo fallback (5일 -0.02) — 2007년 이후 최고권 횡보, 단 텔레그램 carry 5.18% 신규 최고 잔존
• T10Y-T2Y 0.49 (5일 +0.02 / 3M -0.13) — 1주 spread 미미 확대, 3M flattening 추세 잔존
• VIX 17.44 (5일 -0.43 / 1M -1.43) — 평탄, 1주 안정 미가속
• DXY 119.28 (5일 +1.24 / 1M +0.92) — 강달러 누적, 1주 +1.24 한 주 spike
• WTI $112.25 (5/18 cutoff, 5일 +$10.69 / 1M +$15.79) — 1주 +10%대 spike, 야간 100달러 하회 매체 단독 carry 잔존 (확정 confirm 보류)
• USD/KRW 1,499.61 (5/15 cutoff, 5일 +38.55 / 1M +25.20) — KRW 강한 약세 1주 +38원, ECOS 5/11~5/15 시계열 1,466→1,491.8 단조 약세 확인
• gold $4,522.90 ⚠️ yahoo fallback (5일 -29.60) — 안전자산 일부 후퇴, 강달러 압력 동조
• HY spread 2.80 (5일 -0.02) — 신용 안정
• IG spread 0.75 (5일 -0.01) — 우량 신용 안정
• 금리-주식 영향 — US10Y 4.57% caution 구간 + US30Y 5.11%+ 2007년 최고권 → DCF 할인율 누적 상승, growth·tech 압력 잔존.

한국 Fed Model spread 잔존 +7%대 (KOSPI Yahoo carry 기반 추정) Yardeni 매수 시그널 강도 유지.

단 US10Y 5.0% 재돌파 시 즉시 risk-off 전환 warning.

• 금리 관련 인사 발언: [neutral] Barr (5/20·5/14): "Measuring Financial Health" / "Efficient and Effective Central Banking" — 금리 신호 미약. [hawkish] Bowman (5/8 carry): "When Regulation Reshapes Markets" — 매파 톤 잔존. FOMC 4월 의사록 (5/20 발표) 매파 다수 carry.

🇰🇷 한국 시장 sub-block (1주 종합 — Yahoo carry 회복 vs KIS 결손 양립 baseline)

• KOSPI 7,847.71 (Yahoo, 5일 +4.73% / 1M +22.28%) — 1주 강한 outperform 회복, 사이드카 ·폭락 carry 흡수
• KOSDAQ 1,161.13 (Yahoo, 5일 +2.77% / 1M -1.69%) — 코스닥 1주 회복, 1M 약세 잔존
• KOSPI vs SPX 5일 상대강도 +5.47%p / 1M +17.97%p — outperform 1주·1M 모두 강력, β 0.34 / ρ 0.08 동조 약함 한국 native driver 우위
• Korea ETF (EWY) $186.42 (5일 -2.15% / 1M +19.65%) — 외국인 view 1주 약세 vs 1M 강세 분리, 외인 매도 carry 단조 반영
• 5/22 외인·기관 일별·5일 누계·종목별 수급·breadth·forced crowding 전 sub-channel KIS 미수신 — pb-market 1,700 cron 0건 잔존 (900 cron stale 패턴 잔존 + 1,530·1,700 신규 결손)
• 1주 carry 외인 5일 -12.48조 (5/13~5/18 4영업일, 5/15 -5.30조 사이드카 정점 → 5/18 -2.40조 -55% 단조 둔화), 5/19·5/20·5/21·5/22 일별 4 영업일 정량 결손 누적
• 종합 분석 — Yahoo KOSPI 1주 +4.73% / 1M +22.28% 회복은 본 weekly brief 최대 reframe fact: 사이드카·폭락 후 강한 단조 회복 + KOSPI vs SPX 상대강도 +5.47pp는 한국 시장 native driver 우위 (반도체 슈퍼사이클 narrative·삼성전자 합의 risk 해소·5/21 930 carry 테마 신규 9건 동시 강세 carry) 잔존.

그러나 외인 5일 매도 -12조+ + US30Y 5.11%+ + DXY 119+ + 호르무즈 신규 매크로 부담 양립 — 회복 단조에도 forced selling 회귀 가능성 단발 잠재.

외인 매도 단조 둔화 (5/18 -55%) 이후 5/19~5/22 측정 결손 4 영업일 누적이 익주 baseline 최대 변수 (회복 확인 vs forced selling 재가속). 1주 NY 매크로 부담 (US30Y 5.11%·DXY 119·WTI $112)은 단기 risk-on 회복 흐름과 양립, USD/KRW 1,510 돌파 또는 WTI 95 하향 1건이 다음 단계 결정. 5/25 부처님오신날 휴장 + 3일 윈도우 carry 후 5/26 (화) 개장 NY 시간외 5/22~5/25 누적 fact + 외인 매수·매도 회귀 측정이 익주 baseline 결정.

narrative — 1주 종합 흐름은 사이드카 (5/15 -5.68%) → 외인 매도 단조 둔화 (5/18) → 폭락 재현 (5/19 -3.10%) → 정량 결손 4 영업일 + Yahoo carry 회복 (5/22 7,847.71) baseline 4단계 turning 명확. NY 매크로는 US10Y 4.57% / US30Y 5.11% / DXY 119 / WTI $112 1주 동안 모두 누적 상승 — 글로벌 매크로 부담 단조 확대.

한국 시장은 매크로 부담에도 1주 +4.73% / 1M +22.28% outperform — 반도체 슈퍼사이클 (5/21 930 carry 테마 신규 9건 동시 강세 진입: 전선·소캠·자동차 대표주·HBM·온디바이스 AI 등 +6~9%대) + 삼성전자 노사 합의 (KOSPI top1 단기 risk 해소) + 정부 정책 narrative (단 반도체 이익공유제 발언 5/21 carry 정책 충격 양면 잔존) 3 동력.

호르무즈 사태·미·이란 협상 격화 5/22 신규는 지정학 risk reframe — 텔레그램 tier1 1위·2위 동시 인용 + K-에너지 종목 강도 +72 강함 (본 brief 최강도 1위)으로 정량 반영.

익주 baseline은 ① 외인 5/19~5/22 4 영업일 일별 5/26 900 cron 회수 + ② NY 5/22 정규장·5/25 야간 누적 carry + ③ 호르무즈·이란 fact 후속 confirm 3 변수가 5/26 개장 갭 결정 — 야간 NY 강세 + 외인 매수 회귀 동반 시 baseline 가속 / US30Y 5.3% 재돌파 또는 USD/KRW 1,510 돌파 동반 시 forced selling 회귀.

트리거 8건 모두 정량 임계 미통과 잔존 — Bear ③ US10Y 5.0% 4.57%로 -0.43 거리 (1주 동안 -0.10 후퇴), Bear ② WTI $100 112.25 carry 잔존 vs 야간 100 하회 매체 단독 양립. forced crowding 5/19 900 carry 측정 시점 잔존 (top2 집중도 갱신 불능). 익주 5/26 (화) 개장 baseline +0.5~+1.5% 회복 단조 base 시나리오, 사이드카 재현 risk 25% 잔존 carry.

익주 catalyst: NVDA 어닝 결과 carry (5/21 ⑨ 시점 임박) + 5/27 금양 정리매매 시작 + 5/27 삼성·SK하이닉스 단일종목 레버리지·인버스 18종 상장 + 호르무즈 fact 후속.

🎯 View · Action · 트리거

🔥 익주 baseline view: 유지 [국면: 변동성 확대] — 한 주 큰 폭 변동 (사이드카+회복) 후 5/26 개장 baseline carry, Yahoo KOSPI 회복 reframe + 외인 측정 결손 + 호르무즈 신규 risk 3 변수 양립

💵 cash 5% 유지 (직전 evening 5% carry) — Bull·Bear 트리거 추가 발동 fact 부재, Yahoo KOSPI 회복 fact는 baseline + 측이지만 외인 4 영업일 측정 결손이 회복 confirm 보류.

추가 조건: USD/KRW 1,510 돌파 시 cash +2%p / WTI $115 돌파 시 cash +2%p 누적 / 외인 5일 -3조 신규 단일 일별 발생 시 cash +5%p 누적

🎬 행동 가이드 — 5/26 (화) 개장 시나리오 분기

• 야간 NY 강세 spillover (5/22 정규·5/25 야간 SPX +1% 이상·WTI $100 하향 confirm·USD/KRW 1,480 하향 동반): 5/21 carry 테마 9건 [신규] 강세 (전선·소캠·자동차 대표주·HBM·온디바이스 AI) 선별 진입 가능 + K-에너지 (한국가스공사·HD현대오일뱅크) 진입 검토 (텔레그램 강도 +72 최강도). cash 5% → 3% 축소 검토
• 야간 NY 약세 spillover (US30Y 5.3% 추가 상승·USD/KRW 1,510 돌파·WTI 100 재돌파 중 1개): 외인 forced selling 회귀 가속, 반도체 대형주 (삼성전자·SK하이닉스 5일 매도 -12조 잔존) 추격 매수 보류, 정유·화학·리츠 회피. cash 5% → 7% 확대
• 야간 NY 횡보 (SPX ±0.5%·매크로 변수 미변): 5/22 Yahoo KOSPI 회복 carry 단조 잔존, 5/26 개장 갭 확인 후 진입 결정. cash 5% 유지
• 동결 종목: 금양 (5/27부터 정리매매 시작 확정, 보유 시 즉시 회피) / 아모텍 (16% 유증 희석 단기 압박, 텔레그램 강도 -45 약세)

🎯 Bull/Bear 트리거 (충족 라벨 5택):

• Bull → 비중 확대: ① 외인 5일 누계 매수 전환 +1조 이상 [측정: pb-market KIS investor_trend_5d, 5/22 cron 미수신 → 5/26 900 cron 회수 대기, 🔵 미발동 측정 대기 — bullbear_watcher 동기 +3조 트리거] + ② USD/KRW 1,470 하향 [측정: ECOS 5/15 1,491.8 cutoff 1주 데이터 지연, 🔵 미발동, 측정 대기] 동시
• Bear → 비중 축소: ① USD/KRW 1,510 돌파 [측정: ECOS 1주 지연, FRED 5/15 1,499.61 carry, yonhap 야간 1,496.70 carry, 🔵 미발동 (5/21 야간 일시 후퇴, 거리 -10원 1% 약화) — bullbear_watcher 동기 1,480 트리거] OR ② WTI $115 돌파 [측정: pb-public-api FRED 5/18 cutoff 112.25, 야간 100 하회 매체 단독 carry, 🔴 사실상 발동 carry vs 정량 confirm 보류 양립 — bullbear_watcher 동기 $100 트리거] OR ③ US10Y 5.0% 돌파 [측정: pb-public-api FRED 1,800 cron 4.57% 회복 carry, ⚠️ 임박, 현재 4.57% / 임계 5.0%-0.43 거리 = 9% 약화 (1주 동안 -0.10 후퇴) — bullbear_watcher 동기] OR ④ 외인 5일 누계 -3조 (단일 일별 -3조) [측정: pb-market KIS, 5/22 결손 잔존 → 5/26 900 cron 회수 대기, 🔵 미발동 측정 대기, 5/15 사이드카 carry -5.30조 정점은 이미 발동 carry] 1개라도

🕐 익주 카운트다운: 5/23·5/24 주말 → 5/25 부처님오신날 휴장 → 5/26 (화) 개장 / 5/27 금양 정리매매 시작 / 5/27 삼성·SK하이닉스 단일종목 레버리지·인버스 18종 상장 / NVDA 어닝 결과 carry (직전 carry 임박 잔존) / 호르무즈·이란 협상 후속 fact 의주 내 confirm 의무

📂 데이터 (직원 5명 종합)

[🌐 글로벌 매크로 — pb-public-api 1,800]

• 1,800 cron 전면 회복 — FRED 16/16 + 중앙은행 16건 (1,700 0/16 직전 carry 대비 단조 회복), 5/22 evening 시점 결손 fact는 1,800 cron으로 해소
• 1주 추세 라벨: US10Y 4.57% (5일 +0.11 / 1M +0.31 / 3M +0.52) 상승 추세 정착 / US30Y 5.11% 2007년 이후 최고권 횡보 / DXY 119.28 (5일 +1.24) 강달러 누적 / WTI $112.25 (5일 +$10.69) 1주 spike / USD/KRW 1,499.61 (5일 +38.55) KRW 강한 약세
• Yield curve: T10Y-T2Y 0.49 (5일 +0.02 / 3M -0.13) — 1주 미미 확대, 3M flattening 잔존
• ECOS USD/KRW (FRED 5/15 stale 우회): 5/11 1,466 → 5/12 1,473 → 5/13 1,484.3 → 5/14 1,495.1 → 5/15 1,491.8 (단조 약세 일주일 +25원)
• 글로벌 자산 상대강도 (Yahoo 신규 1,800 회복): KOSPI 7,847.71 (5d +4.73% / 1M +22.28%) vs SPX 5d -0.74% — KOSPI outperform 명확, β 0.34 / ρ 0.08 한국 native driver 우위
• 금리 관련 인사 발언: [neutral] Barr (5/20·5/14): 금융 건전성·중앙은행 운영, 금리 신호 미약 / [hawkish] Bowman (5/8 carry): 매파 톤 / FOMC 4월 의사록 5/20 발표 매파 다수 carry / BOJ 5/22 다수 RSS 발표 — Households' Wage Growth Expectations·BIS Triennial Central Bank Survey 등 fact 신규

[📰 매체·SNS — pb-news 1,800]

• 1,800 cron 전면 회복 — 글로벌 125 / 한국 63 / X 9 / IB 18 (1,700 skeleton carry 대비 단조 회복)
• 글로벌 매체 — wsj_markets·wsj_economy 2025-01 DeepSeek 1년+ 지연 잔존 (구조적 issue)
• 한국 매체 5/22 신규 fact: 삼성전기 시총 5위 LG엔솔 제침 (황제주 합류 — 시총 대전) / 코스피200 DB하이텍 포함·GS건설 제외 (4개 종목 맞교체 5/27 적용) / 삼성·SK하이닉스 단일종목 레버리지·인버스 18종 5/27 상장 / 국고채 외인 순매수 3년물 3.736% 하락 / 다올증권 "코스피 1만피 가능" view (대만 강세장 유사 진단) / 티이엠씨 에이텍솔루션 350억 지분 31.2% 취득 / 콜마홀딩스 자회사 주요경영사항 공시 / 인터넷은행 3사 1Q 중·저신용자 대출 목표치 일제 초과
• 글로벌 IB sub-block (1,800 cron 18건 회복, 1주 view):
  • [IB 합의: 4/6 bullish bias] — GS Kostin (5/17 AI 랠리 "one big trade" 경고·집중도 risk) + GS (5/20 AI·에너지 회복력 Asia North-South divide) + GS (5/21 Data Center Power Demand 2027 doubling)
  • [IB 이견] MS Wilson: bond rout could trigger equity correction (5/18·5/20 양일 동일 view 반복, but still SPX 8,300 target 유지) — bond selloff vs equity target 양립
  • JPM Dimon (5/21): AI staff hire 확대·banker 감축 — 구조적 AI 인프라 narrative
  • BofA Hartnett (5/15·5/19): "bull capitulation is a sell signal" + "Stock Market Ripe for Profit Taking in June" — 6월 profit taking 매우 매파 view
  • BofA Outlook (5/21): Commercial Real Estate·Farmland·Timberland·Energy 신규 기회 — energy·실물 자산 재평가
  • BlackRock Weekly commentary (5/18) + Fink Big Payday 잡음 + SpaceX IPO Multibillion 검토
  • UBS Donovan (5/15): "This is an energy shock, not broad inflation" — WTI spike 해석 / UBS Baweja (5/20): "US Consumer Slowdown Threatens Stocks Rally" — 소비 둔화 risk
  • 한국 시장 함의: GS AI North-South divide → 아시아 AI 수혜 SOXX·MSCI Korea·SK하이닉스·삼성전자 긍정 / BofA 6월 profit taking + UBS 소비 둔화는 한국 forced selling carry와 동조 risk

[📡 텔레그램 SNS 컨센 — pb-telegram 1,825]

• 1,825 deep-analysis 회복 — 45채널 212건 (당일 일괄 10h 윈도우, 1,659 0건 carry 대비 단조 회복)
• 센티먼트 +5 중립적 관망 — 지정학 risk 경계 (미·이란 협상 격화) + K-에너지 재평가 기대 혼재
• Top 키워드: 호르무즈 7회 / 이란협상 6회 / K-에너지 4회 / 크래프톤 3회 / 외국인매도 3회 (10h 212건 윈도우 중 mention 빈도)
• 종목 강도 (10h):
  • K-에너지 관련주 (한국가스공사·HD현대오일뱅크) +72 강함 — 본 brief 최강도 1위, 하나증권 윤재성 2H26 K-Energy 재평가 리포트 + 호르무즈 사태 중동 원유 의존도 축소 narrative
  • 두산테스나 +65 강함 — BNK 목표 66,000→190,000원 (+188% 상향), 삼성 파운드리 수주·엑시노스2700·북미 AI서버 LPU 테스트
  • 크래프톤 +60 강함 — 서브노티카2 5일 400만장 1,300억 흥행 confirmed, 성과급 소송 3,700억 risk vs 추가 판매 기대
  • 방산주 (LIG넥스원·한화에어로스페이스) +58 강함 — 록히드마틴 THAAD 2배 확대·2030년까지 90억 달러 투자 발표 + 미·이란 긴장 수혜
  • K-바이오 +45 의미 — 코스닥 대비 -11% 소외 후 ASCO·기술수출 65억 달러·정책 훈풍 + 일라이릴리 한국 협력 확대
  • 티이엠씨 +40 의미 — 에이텍솔루션 지분 31.17% (350억) 취득 다각화 confirmed
  • 피스피스스튜디오 +35 의미 — 공모가 밴드 상단·기관 경쟁률 847배
  • 아모텍 -45 의미 약세 (이번 brief 약세 1위) — 유상증자 2,370,000주 16% 비율 결정, 주주가치 희석
  • 코리안리 -38 의미 약세 — 애널리스트 뷰 강한 긍정→부정 전환 (점수 -50p 급락), 1Q 호실적 일회성 판단
  • 빛과전자 -30 의미 약세 — CB 전환청구권 4,045,693주 (시총 4.13%) 6/10 상장 오버행
• [Tier1 원문 — 2,465 views·30 forward · 본 brief 최상위 1위] "미국과 이란이 우라늄과 호르무즈 해협에 대한 요구 상한선을 높이려 하면서 협상이 격화되었다" — 급등일보 미국주식 (5/22, fact 결정성: 호르무즈 사태 지정학 risk reframe 신규 단조 fact 1주 최대 catalyst)
• [Tier1 원문 — 1,613 views·30 forward · 본 brief 최상위 2위] "[하나/에너지화학/윤재성] (2H26 전망) K-Energy, 재평가의 서막" — 인텔리를 위한 고품격 투자철학 살롱 (5/22, fact 결정성: 한국 에너지 섹터 구조적 재평가 hypothesis 신규 IB report)

[💹 시장 — pb-market 1,700]

• 1,700 cron 전 sub-channel 미수신 잔존 (5/22 종일 KIS API 결손 단조) — KOSPI·KOSDAQ·외인매수상위·거래대금·섹터·investor_trend_5d·종목별 5일·breadth·DART direct·ETF·forced crowding 측정 전면 불능
• 5/22 일별 외인·기관·종목별 수급·종가·breadth·forced crowding 측정 4 영업일째 누적 (5/19·5/20·5/21·5/22)
• 1주 carry 이월 잔존 — 외인 5일 -12.48조 (5/13~5/18 4영업일 sum, 5/15 사이드카 -5.30조 정점 → 5/18 -2.40조 -55% 단조 둔화) / 삼성전자 5일 -5.04조 / SK하이닉스 5일 -6.96조 / 현대차 5일 -5,050억 (5/19 900 측정 시점)
• Yahoo KOSPI 7,847.71 carry는 pb-market 결손 우회 정량 단조 fact — 1주 +4.73% / 1M +22.28% 사이드카·폭락 회복 확인

[🔥 테마 흐름 — pb-themes 1,700]

• 1,700 cron 네이버 finance 7페이지 모두 fetch fail (page 1~7) — 캐시 + 직접 fetch 동시 결손, 5/22 종일 테마 등락 측정 전면 결손
• 5/21 930 carry 이월 — [신규] 9건 동시 강세 진입: 전선 +9.56% / 소캠 +8.59% / 자동차 대표주 +8.43% / 전력설비 +7.60% / 온디바이스 AI +7.51% / HBM +6.83% / 뉴로모픽 반도체 +6.81% / LCC +6.75% / 휴머노이드 +6.64% / FC-BGA +6.57%
• 5/21 930 carry 종목 상세: KBI메탈 +30.0% 상한 (전선·전력설비 동시 1위) / 선도전기 +29.9% 상한 (전력설비) / 엠케이전자 +23.5% (소캠 1위) / 티씨머티리얼즈 +23.2% (전력설비) / 현대모비스 +18.7% (자동차 대표주 1위) / 심텍 +16.0% (소캠·온디바이스 AI)
• 5/22 종일 회전 패턴 측정 불능 — 5/26 930 cron 회복 측정 의무

[🕐 시간대별 흐름 + 테마 회전 — 5/22 weekly carry 종합]

• 09:00 — pb-market·pb-themes·pb-telegram 900 cron 결손, 시장 fact 측정 불능
• 11:00 — pb-themes·pb-market 1,100 cron 결손, 5/21 carry 테마 [신규] 9건 강세 단조 잔존 추정
• 13:00 — pb-themes·pb-market 1,300 cron 결손, valuation top-down 측정 불능
• 15:00 — pb-themes·pb-market 1,500 cron 결손, 마감 가속·후퇴 측정 불능
• 17:00 — pb-market 1,700·pb-themes 1,700 skeleton, pb-news·pb-public-api·pb-telegram 1,700 carry 결손 → 1,800 cron 회복 전환점
• 18:00 — pb-public-api 1,800 FRED 16/16 회복 / pb-news 1,800 글로벌 125·한국 63·X 9·IB 18 회복 / pb-telegram 1,825 deep-analysis 45채널 212건 회복 — 1,800 cycle이 본 weekly 데이터 단조 회복 전환점
• 종일 회전 패턴 종합: 5/22 KIS·네이버 종일 결손 단조 → 1,800 cycle 3 직원 동시 회복 + 호르무즈 신규 reframe 단조. 1주 회전 패턴은 사이드카 (5/15) → 외인 매도 둔화 (5/18) → 폭락 재현 (5/19) → 정량 결손 + Yahoo carry 회복 (5/22) 4 turning + 호르무즈·K-에너지·반도체 슈퍼사이클 narrative 동시 3 동력.

📈 종목·테마·수급

[🔥 모멘텀 강한 테마 — 종목 % 상세, 5/21 930 carry + 5/22 텔레그램 신규]

• 전선 +9.56% — KBI메탈 +30.0% 상한·LS에코에너지 +11.9%·대원전선 +9.9%·가온전선 +9.4% (그리드·전력 인프라 동반 강세)
• 소캠 +8.59% — 엠케이전자 +23.5%·심텍 +16.0%·대덕전자 +8.5%·코리아써키트 +8.3% (AI 반도체 인프라 수혜)
• 자동차 대표주 +8.43% — 현대모비스 +18.7%·기아 +8.9%·현대위아 +8.5%·현대차 +8.2% (삼성 합의 risk-off 해소 + 피지컬 AI 재조명)
• K-에너지 (텔레그램 신규 +72 최강도) — 한국가스공사·HD현대오일뱅크 등 (호르무즈 + 하나증권 윤재성 2H26 재평가 narrative, 정량 % 미측정 잔존 5/26 cron 검증 의무)
• 방산주 (텔레그램 신규 +58 강함) — LIG넥스원·한화에어로스페이스 (록히드마틴 THAAD 2배 확대·2030년까지 90억 달러 + 미·이란 긴장)

[💰 거래대금 Top 10]

• pb-market 5/22 종일 미수신으로 거래대금 Top 10 측정 불능 — 5/26 900 cron 회수 의무
• 5/21 carry 추정 거래 집중 — KBI메탈·선도전기·티씨머티리얼즈·엠케이전자·심텍·현대모비스 (모두 +8~30% 변동률 Top 후보)
• 교차 분석 (5/21 carry + 5/22 텔레그램):
  • 교집합 (돈과 감정 일치): 현대모비스 (자동차 대표주 +8.43% 거래 집중 + 5/21 carry 종목 강도 carry)
  • 텔레그램만 (rumor 단계, 검증 필요): K-에너지 관련주·두산테스나·크래프톤·방산주 (5/22 텔레그램 신규, 거래대금 미측정 5/26 cron 검증 의무)

[📊 외인·기관 수급 추세]

• 5/22 외인·기관 일별·5일 누계 측정 전면 불능 — pb-market investor_trend_5d 5/22 미수신 잔존, 5/26 900 cron 회수 대기
• 1주 carry 이월 [누계 4일] 외인 -12.48조 (5/13~5/18 4영업일 sum, 5/15 사이드카 -5.30조 정점 → 5/18 -2.40조 -55% 단조 둔화), 5/19·5/20·5/21·5/22 일별 4 영업일 측정 결손 누적
• 1주 carry 종목 5일: 삼성전자 -5.04조 (5일 연속 매도) / SK하이닉스 -6.96조 (5일 연속 매도) / 현대차 -5,050억 (5일 연속 매도) — top2 (삼성·SK하이닉스) 5일 -12조 / 시장 외인 5일 총 -12.48조 대비 96% 집중도 carry — forced crowding 후반 단계 잔존
• 외인 5일 -12조 매도 단조 vs Yahoo KOSPI 1주 +4.73% 회복 양립 — 외인 매도 → 기관·국내 매수 흡수 단조 가능성, 5/26 900 cron 회수가 회복 confirm 결정
• 국고채 외인 순매수 5/22 confirmed (3년물 3.736% 하락) — 외인 채권 매수 fact는 risk-on 회귀 미약 단서

[📈 ETF 자금 흐름]

• pb-market 5/22 종일 미수신으로 한국 ETF 자금 흐름 측정 불능 — 5/26 900 cron 회수 의무
• 미국 ETF 1주 흐름 (pb-public-api 1,800 회복):
  • 광범위: SPY 742.72 (5d -0.73%) / QQQ 714.51 (5d -0.73%) / DIA 503.11 (5d +0.46%) / IWM 282.49 (5d -0.69%) / RSP 204.71 (5d +0.52%) — DIA·RSP 단조 견인, SPY·QQQ·IWM 약세
  • 섹터 SPDR: XLK 178.6 (5d -0.50%) / XLF 51.73 (5d +0.86%) / XLE 59.13 (5d +1.83%) / XLV 148.15 (5d +1.04%) / XLY 118.7 (5d +0.03%) / XLI 170.53 (5d -2.28%) — 1주 강세: XLE 에너지 +1.83% (WTI spike 동조) / XLV 헬스케어 +1.04% / XLF 금융 +0.86%, 1주 약세: XLI 산업재 -2.28% / XLK 테크 -0.50%
  • 테마 ETF: SOXX 524.71 (5d -1.00%) / SMH 567.88 (5d -1.81%) / ARKK 76.62 (5d -1.77%) — 반도체·혁신주 1주 약세 (한국 SK하이닉스·삼성전자 outperform과 divergence)
  • Mag7 1주: NVDA -6.88% (1주 최약) / TSLA -5.74% / GOOGL -3.34% / META -1.79% / AMZN +0.46% / AAPL +2.27% / MSFT +2.36% — 양극화 명확, AI 인프라 (NVDA) vs AI 소프트웨어 (MSFT·AAPL) divergence
  • 자금 이동 패턴: 1주 강세 (XLE 에너지·XLV 헬스케어·XLF 금융 cyclical/defensive 회귀) ↔ 1주 약세 (XLI 산업재·XLK 테크 일부·SOXX·SMH 반도체), Mag7 NVDA·TSLA 약세 vs MSFT·AAPL 강세 = AI growth 양극화 — 한국 시장은 SOXX -1% / SMH -1.81%에도 outperform 단조

[📋 주요 공시 — HIGH 분리]

• DART direct fetch 미회수 (pb-market 0건 + alpha-pulse-disclosure 결손 잔존) — 5/22 신규 HIGH 공시 측정 불능
• 1주 carry HIGH: 금양 [기타시장안내] 상장폐지 결정 확정 5/27 정리매매 (감사의견 거절 2년 연속, 시총 6,333억) / 삼성전기 [공급계약] 글로벌 반도체 업체 1.557조 실리콘 커패시터 2번째 공급계약 (텔레그램 단독) / 액스비스 [공급계약] 이차전지 각형배터리 레이저 시스템 80억 (현대모비스 독점, 매출 대비 14.14%) / 콜마홀딩스 [투자판단관련주요경영사항] 자회사 주요경영사항 5/22 공시 / 티이엠씨 [지분취득] 에이텍솔루션 350억 31.2% 5/22 공시 / 코스피200 종목 맞교체 5/27 (DB하이텍 포함·GS건설 제외 4종목) / 삼성·SK하이닉스 단일종목 레버리지·인버스 18종 5/27 상장

🎲 시나리오 (익주 5/26~5/30 KST + 5/22 정규·5/25 NY 야간 carry baseline, W+1)

• Base 55% — KOSPI 7,800~8,000 (±2%), 기대 +1.5% (W+1) 핵심 가정: Yahoo carry 7,847.71 회복 단조 잔존 + 외인 매도 단조 둔화 (5/18 -55% 회귀) + 5/21 carry 테마 [신규] 9건 동시 강세 + 삼성 합의 + 호르무즈 첫 거래일 risk-on 변수 + NY 매크로 부담 누적 제한 ↔ 🎯 Bull/Bear 트리거 모두 미발동 (현 carry 잔존)

• Bull 25% — KOSPI 8,100~8,300 (+3~5%), 기대 +4.0% (W+1) 핵심 가정: 5/22~5/25 NY 야간 SPX +2% 이상 누적 + 외인 매수 전환 confirmed (5/26 900 cron) + WTI $95 하향 confirm + USD/KRW 1,480 하향 + NVDA 어닝 결과 긍정 carry, K-에너지·반도체 슈퍼사이클 narrative 동시 작동 ↔ 🎯 Bull 트리거 ①+② 동시 충족

• Bear 20% — KOSPI 7,300~7,600 (-3~5%), 기대 -4.0% (W+1) 핵심 가정: 5/22~5/25 NY 야간 US30Y 5.3% 추가 상승 또는 USD/KRW 1,510 돌파 또는 WTI 100 재돌파 또는 호르무즈 군사 충돌 fact 1건 + 외인 forced selling 가속 회귀 (5/19~5/22 매도 누적 + 5/26 신규) ↔ 🎯 Bear 트리거 ①·②·③·④ 1건 이상 추가 발동

종합 기대 수익률 (확률 가중): +0.825% (W+1, 5/26~5/30 윈도우) 시나리오 MDD: -5% (Bear 발현 시 W+1 max) R/R ratio: R/R = 0.825 / 5.0 = 0.17 — 비대칭 매우 큼 (Bear risk 강한 우위, defensive 의무) 〈🔻 양극화 시나리오 (Base 우위 55%, 양 끝 비중 동시 25%/20%)〉 → View·Action 정합 cross-check: R/R 0.17 비대칭 매우 큼 + 트리거 발동 fact 부재 carry + Yahoo KOSPI 1주 +4.73% 회복 reframe → cash 5% 유지 결정 정합 ✅ (defensive 의무 충족, Yahoo carry 회복은 baseline + 측 추가 fact, 단 외인 confirm 결손 5/26 cron 회수 대기 변수 잔존). 음수 기대 회피 + Bull catalyst (NVDA 어닝·K-에너지·호르무즈 첫 거래일) 잠재 양립

🔧 메타 (자체 점검 · escalation)

자체 점검: 3/5 정상 (pb-public-api 1,800 회복·pb-news 1,800 회복·pb-telegram 1,825 회복) — 1,700 cron 시점 0/5 outage 대비 1,800 cycle 단조 회복

• pb-market: ⚠️ 데이터 결손 — 1700 cron 전 sub-channel 미수신 잔존 (KIS API 0900~1700 종일 결손, 5/22 4 영업일째 누적), Yahoo KOSPI 7,847.71·KOSDAQ 1,161.13 우회 정량 단조 cover. 5/26 900 cron 회복 대기
• pb-themes: ⚠️ 데이터 결손 — 네이버 finance 7페이지 모두 fetch fail (1700 cron), 캐시 + 직접fetch 동시 결손. 5/26 930 cron 회복 대기
• pb-public-api: ✅ 1,800 cron 16/16 회복 (1,700 0/16 carry 대비 단조 회복) — yahoo fallback 적용 3채널 (US30Y·NDX·gold) 잔존
• pb-news: ✅ 1,800 cron 글로벌 125·한국 63·X 9·IB 18 회복 — WSJ 2025-01 DeepSeek 1년+ 지연 구조 issue 잔존 (회귀 측정 lookback 별도)
• pb-telegram: ✅ 1,825 deep-analysis 45채널 212건 회복 (1,659 0건 carry 대비 단조 회복)

Bull/Bear watcher: 🔵 미발동 8건 잔존 (외인 -3조·환율 1,480·WTI $100·VIX 30·US10Y 5%·KOSPI -5%·외인 +3조·KOSPI +5%) — 1,800 cycle 회복 후 trigger 자동 alarm 발화 baseline 회복, 단 외인 매도 -3조·WTI $100·환율 1,480 carry 임계 통과 fact는 1주 동안 사실상 발동 carry 양립 (정량 confirm 5/26 cron 의무)

신규 후보: ⑮ 5/22 KIS sub-channel 4 영업일 연속 결손 (5/19~5/22 일별·5일 누계·종목별 수급·forced crowding 측정 단조 누적) — 5/26 900 cron 회복 측정 후 단발 사고 vs 구조 결손 결정. ⑯ 네이버 finance 5/22 7페이지 동시 fetch fail (캐시 + cron 동시 결손) — 5/26 930 cron 회수 측정 의무

다음 검증: 5/26 500·700 cron (pb-public-api FRED 신규 카운트다운 + ECOS USD/KRW 회수) / 5/26 900 cron (pb-market KIS 전 sub-channel 회수 + pb-telegram 805 deep-analysis 야간 13h 윈도우) / 5/26 930 cron (pb-themes 첫 정상 cron)

escalation: Pending 4건 (② KIS 900 stale 14일째·④ FRED 4채널·고도화 패키지·⑫ X 매크로 9 계정 6 영업일째) / Resolved 이관 6건 (① extractor·② 5/3 1차·③ sandbox·⑩ 글로벌 IB·⑪ DART direct·④ Yahoo fallback 5/13) / 신규 후보 2건 (⑮ 5/22 KIS 4 영업일 단조·⑯ 네이버 7페이지 동시 fail) — 상세는 ~/projects/raki-vault/escalation/pb-macro-pending.md