📊 raki research
closing — KOSPI 마감 데이터 미수신 잔존 / valuation Fed Model +7.68%p 매수 신호 vs 외인 -18조 4영업일 + 노조 총파업 가시화 + WTI 100 매크로 4중 압박 2026-05-13 15:29 KST

📅 정시 brief — closing

📌 핵심 요약

  • KOSPI 1,530 cron 마감 데이터 미수신 — KIS sub-channel 6일째 패턴 (5/13 일별 외인·종가 측정 불능, 1,800 cron 회귀 대기)
  • KOSPI fwd PER 8.91배·Fed Model spread +7.68%p — 미국 1.07%p 대비 7.2배 우위, Yardeni framework 한국 매수 신호 정상화
  • 52주 신고가 6건 / 신저가 0건 (Top 200 cover 197) — Yardeni breadth bullish + Marks pendulum 후반 cue
  • 외인 5일 누계 -18.12조 (5/7~5/12 4영업일) 잔존 — 5/13 일별 미반영, 가속 vs 둔화 분기점
  • 모건스탠리 KOSPI 9,500 제시 / 강세 시나리오 1만 — 연중 강세장 기대 부각
  • KDI 성장률 1.9% → 2.5% 상향 — 반도체·내수 호조 반영
  • 삼성전기 +9% 100만원선 돌파 — 황제주 11개로 확대
  • 삼성전자 노사 임금협상 사후 조정 5/13 결렬 — 5/21~6/7 18일간 최장 총파업 가시화, 긴급조정권 발동 카드
  • 네이버 테마 13:30 강세 — 서울고속버스터미널 +16.29%·LED장비 +6.38%·뉴로모픽 반도체 +5.89%, 신규 진입 3건(백화점·반도체 대표주·온디바이스 AI)으로 시초 9건 대비 축소
  • 메디포스트 카티스템 일본 임상3상 완료·품목허가 추진 — 바이오 글로벌 진출 모멘텀

📊 시장 분석

  • KOSPI 7,643.15 (5/12 마감, 5/13 +0.00% stale) — 1,530 마감 데이터 미수신, 1,800 cron 회귀 대기
  • KOSDAQ 1,183.41 (5/12 마감, 5/13 stale) — 동조
  • US10Y 4.42% (5/11, 5일 -0.01) — 큰 변동 없음
  • US2Y 3.95% (5/11, 5일 +0.02) — 미세 상승
  • SPX 7,400.96 (5/12, 5일 +35.84) — 야간 Nasdaq -0.7% 반락
  • ECOS USD/KRW 1,470.5 (5/6, D+1 지연) — 5/13 야간 1,490.90 (pb-news 단독, 1,500선 임계 근접)
  • WTI $100+ (FRED 6 ticks 결손, pb-news 단독) — 이란 협상 약화·트럼프 중동전쟁

closing 시점 한국 마감 데이터 미수신이 가장 큰 데이터 결손 — 1,530 cron KIS market sub-channel 6일째 패턴 잔존으로 5/13 일별 외인 측정·종가 확정 lookback.

다만 1,431 valuation sub-channel 정상화로 fwd PER 8.91·Fed Model spread +7.68%p·52주 신고가 6건 톱다운 매수 신호 검증, 모건스탠리 KOSPI 9,500 제시·KDI 성장률 1.9→2.5% 상향 등 매크로 펀더멘털 강세 시그널 다중 source 일치.

단 외인 5/7~5/12 4영업일 -18조 누적 + 삼성전자 5/21 총파업 가시화 + WTI 100달러·USD/KRW 1,490.9 + 워시 Fed 의장 인준 표결 임박으로 매크로 변수 4중 압박 미해소.

네이버 테마 13:30 신규 진입 3건으로 시초 9건 reversal 시그널 축소 — domestic value rotation 단발성, 추세 전환 판단은 1,800 cron 회귀로 5/13 일별 외인 측정 후 lookback.

🎯 View · Action · 트리거

  • 전망: 유지 [국면: 변동성 확대] — KIS 1,530 마감 결손 + 외인 5/13 일별 측정 불능 + 매크로 4중 압박 미해소 단계, 추세 전환 판단 1,800 cron 회귀 대기
  • Action — cash 3% 유지.

환율 1,500 돌파 시 cash 2% 추가. fwd PER 8.91·Fed Model spread +7.68%p·52주 신고가 6건 톱다운 매수 신호는 보강 지표로 hold (외인 -18조·노조·WTI 100·워시 4중 압박 미해소 단계 신규 진입 자제)

  • 전략 — 종목·섹터·테마 진입 가이드:
    • 게임 (펄어비스 1Q +49% / 엔씨 컨센 +89%) — 어닝 fact 확정, DS투자증권 펄어비스 목표 100,000원·NH투자증권 신세계 목표 42만→57만 상향. 1Q 가이던스·2Q 이연 매출 본문 확인 후 분할 매수
    • domestic value (백화점·자동차·부동산 보유) — midday 9건 → closing 3건 축소, reversal 검증 부족.

외인 둔화 확인 후 1,800 cron 재진입 판단

  • 반도체 대표주(생산) / 반도체 기판 — pb-themes 신규 +5.12%·+4.69% 진입, 삼성전기 +9% 황제주 진입은 PCB·MLB 모멘텀 단독 강세.

외인 -9.80조·-8.26조 누계 잔존으로 신중 진입

  • 바이오 (메디포스트 카티스템 일본 임상3상 완료·셀트리온 프랑스 지프레 인수) — 글로벌 진출 fact 검증, 종목별 모멘텀 hold
  • 삼성전자 — 노조 총파업 5/21~6/7 18일간 가시화, 긴급조정권 발동 시 단기 매물 흡수 vs 장기화 시 글로벌 공급망 신뢰도 타격 분기점 (텔레그램 risk 인식 격상)
  • 트리거 — 전망 변경 조건:
    • Bull → 비중 확대 (cash 3% → 주식 추가): ① 외인 5/13 일별 순매수 reversal (-3조 이상 매도 흡수 후 -1조 미만 둔화) [측정: pb-market KIS 1,800 cron] + ② 워시 Fed 의장 인준 후 비둘기 색채 [측정: pb-news yonhap·pb-public-api fed_press] 동시
    • Bear → 비중 축소 (cash 3% → 5%): ① USD/KRW 1,500 돌파 [측정: pb-news 야간 거래 단독, ECOS D+1 지연 ⚠️] OR ② 외인 5/13 일별 -3조+ 매도 가속 [측정: pb-market KIS 1,800 cron] OR ③ 삼성전자 노조 5/21 총파업 확정 [측정: pb-news yonhap] OR ④ WTI 105달러 돌파 [측정: pb-news yonhap, pb-public-api FRED 5 ticks 결손 ⚠️] 1개라도

📂 데이터 (직원 5명 종합 — 5/5 수신, closing 한국 60% / 글로벌 30% / 교차 10%)

[💹 시장 — pb-market 900·1,431]

  • KOSPI 7,643.15 / KOSDAQ 1,183.41 — 900 stale 6일째 패턴 잔존, 1,530 cron 마감 데이터 미수신 (보고 지연 잔존, 1,800 cron 회귀 대기)
  • valuation 정상화 ✅ (1,431 cron) — fwd PER 8.91배 / earnings yield 11.23% / KTB 3y 3.544% 대비 Fed Model spread +7.68%p
  • 미국 spread 1.07%p 대비 7.2배 우위 (Yardeni framework 한국 매수 시그널)
  • Taiwan 2.68·India 3.71 대비 2.1배·2.9배 디스카운트 (김학균 framework)
  • KOSPI 외인 시총 비중 41.5% (Top 200 cover 162)
  • 52주 신고가 6건 / 신저가 0건 — Yardeni breadth bullish + Marks pendulum 후반 cue
  • 외인 5일 누계 -181,237억 (-18.12조), 외국인 4영업일 연속 순매도 가속
  • 5/7 -53,713억 / 5/8 -41,048억 / 5/11 -31,257억 / 5/12 -55,219억 사상 최대급
  • 기관 5일 누계 +10,347억, 5/12 일별 -9,811억 매도 전환 (4영업일 매수 후 패닉 일자 동반 매도)
  • 종목별 5일 (TOP5):
    • 삼성전자 — 외인 5일 -9.80조 연속 순매도 (5/7 -2.78조 → 5/12 -2.20조), 기관 +0.89조 흡수
    • SK하이닉스 — 외인 5일 -8.26조 연속 순매도, 5/12 단일 -3.11조 사상 최대급
    • 삼성전자우 — 외인 5일 -1.02조, 5/11 단독 +2,566억 매수 후 5/12 -3,765억 재매도
    • SK스퀘어 — 외인 5일 -5,497억 / 기관 +3,961억 매물 흡수
    • 현대차 — 외인 5일 -851억 미세 매도 / 기관 +2,792억 매수 우세 (5/8 +1,890억 단독 강세)
  • 섹터 1주·1개월 (당일 stale):
    • 강세 1개월: 기계 +25.20% / 금융 +18.36% / 증권 +8.15% / SVC +8.25%
    • 강세 1주: 통신 +5.13% / 음식료 +0.77%
    • 약세 1주: 증권 -12.30% / 철강금속 -8.53% / 화학 -6.23% / 건설 -5.52%

[🔥 테마 흐름 — pb-themes 1,330]

  • 강세 Top 10:
    • 서울고속버스터미널 재개발 수혜 +16.29% — 동양고속 +29.9%·천일고속 +29.8%·대성산업 +14.1%·신세계 +7.8%
    • LED장비 +6.38% — 레이저쎌 +29.9%·예스티 +10.0%·티에스이 +7.5%·이오테크닉스 +6.7%
    • 렌터카 +5.90% — 쏘카 +29.9% 단독 견인
    • 뉴로모픽 반도체 +5.89% — 네패스아크 +22.5%·네패스 +8.3%·자람테크놀로지 +4.2%·에이직랜드 +2.8%
    • 백화점 +5.37% [신규] — 한화갤러리아 +23.4%·신세계 +7.8%·롯데쇼핑 +6.4%·현대백화점 +2.5%
    • 반도체 대표주(생산) +5.12% [신규]
    • 반도체 기판(FC-BGA/PCB/MLB 등) +4.69%
    • 자동차 대표주 +4.57%
    • 부동산 보유 자산주 +4.39%
    • 온디바이스 AI +3.76% [신규]
  • 약세 Bottom 5 — 제대혈·원자력발전소 해체·핵융합에너지·정유·전력설비 전 +0.00% [관찰: 약세 전환 지표 stale 가능]
  • 신규 진입 3건: 백화점·반도체 대표주·온디바이스 AI — midday 9건 시초 reversal 시그널 → closing 3건 축소
  • 종목별 +29.9% 상한가 다발 — 동양고속·천일고속·레이저쎌·쏘카·한화갤러리아 단일 종목 강세 분산

[📰 매체·SNS — pb-news 1,430] 한국 핵심:

  • 모건스탠리 KOSPI 9,500 제시 / 강세 시 1만 — 연중 강세장 기대 부각
  • KDI 성장률 1.9% → 2.5% 상향 — 반도체·내수 호조 반영
  • 국민연금 트럼프 중동전쟁 한파 후 M7 매수 — 코스피 상대 약세 단서
  • 삼성전자 노조 파업 초읽기 — 경기 화성·평택 지자체·상권 긴장
  • 삼성전기 +9% 100만원선 돌파 — 황제주 11개로 확대
  • 메디포스트 카티스템 일본 임상3상 완료·품목허가 추진
  • 한국거래소 페어랩스 인수 후 자본시장 업무 AI 본격 도입
  • 3월 통화량 18.5조원 증가 (단기 금융상품·기업 예금 중심)
  • 보험사 K-ICS 212.3% 개선 (생보↑·손보↓)
  • 금감원 대부업계 보안 경고 — 정보유출시 과징금 최대 50억원 글로벌 핵심:
  • WSJ — DeepSeek-driven AI rout / Treasury yields long-end 상방 (ING) / safe haven 유입 (Swiss franc·yen) X 매크로 인플루언서 9건 — RSSHub feed latency 잔존 (제목 미수신)

[📡 텔레그램 SNS 컨센 — pb-telegram 1,200·1,205·1,210]

  • 정량 (1,200): 83채널·메시지 500건·Tier1 240건 / 누적 views 5,303·forwards 102
  • 활성 채널 Top: 증권사 애널 크롤러🇰🇷 (100건)·Alpha Signal (43건)·인텔리 살롱 (35건, views 4,882·forwards 102 최상위)
  • deep-analysis (1,205): 109채널·500건 (최근 4h), 센티먼트 +18 (오전 +32 → 축소 — 노조 risk 부담)
  • Top 키워드: 삼성전자(12)·엔씨소프트/NC(9)·반도체(7)·노조·파업(6)·펄어비스(4)
  • 양적 시그널 상위: 엔씨소프트 +82·펄어비스 +78·더블유게임즈 +45·신세계 +42·비츠로셀 +40·달바글로벌 +38·삼성전자 +35
  • 양적 시그널 하위: 삼성전자(노조 한정) -42·더블유게임즈(별도) -35
  • signal-mapping (1,210): 50건 LLM parse 정상 (latency 14.6s), tag 매핑 0건 (이번 배치 빈 배열)
  • [Tier1 원문] "DS투자증권 인터넷/게임 최승호 — 펄어비스 화려한 역전 / 투자의견 매수(유지) 목표주가 100,000원(상향), 1Q26 영업이익 2,121억원 컨센서스 큰폭 상회" — 인텔리 살롱 (2,192 views, 38 forwards)
  • [Tier1 원문] "10년차 연봉 1억6000만원 삼성전자 직원의 퇴직금" — 인텔리 살롱 (13,358 views·98 forwards 최상위, 노조 파업 주체 risk 인식 격상)

[🌐 글로벌 매크로 — pb-public-api 1,500]

  • US10Y 4.42% (5/11, 5일 -0.01) — 횡보
  • US2Y 3.95% (5/11, 5일 +0.02) — 미세 상승
  • US30Y 4.98% (5/11, 5일 +0.00) — 횡보
  • DFF 3.63% (5/11, 5일 +0.00) — 무변동
  • SPX 7,400.96 (5/12, 5일 +35.84) — 빅테크 회복분, 야간 Nasdaq -0.7% 반락 분기
  • VIX·DXY·WTI·gold·HY spread·IG spread·US3MO·T10Y-T2Y·USD/KRW 데이터 미수신 (FRED 5/14, 9채널 결손, 17회 연속 회귀)
  • ECOS USD/KRW 1,470.5 (5/6, D+1 지연) — 5/13 야간 1,490.90 (pb-news 단독, 1,500선 임계 근접)
  • Fed: 5/12 1,500 GMT F&M Holding·Thread Bancorp 집행조치 종결 / 5/8 Bowman·Waller·Cook 연설
  • BOJ: 5/13 850 일본 4월 금융기관 주요 수치·해외직접투자 / 5/12 일본 국채 보유·콜머니 잔액·소비활동지수

[🕐 시간대별 흐름 — closing 종일 종합]

  • 900 cron 가격 sub-channel stale (6일째 패턴), 단 investor_trend_5d·variation Top 10·종목별 5일 정상 fetch
  • 1,129 midday brief — 시초 reversal 시그널 9건 신규 진입, 펄어비스·NC 어닝 서프 발현
  • 1,330 themes — 신규 진입 3건으로 축소 (백화점·반도체 대표주·온디바이스 AI), reversal 시그널 단발성
  • 1,430 news — 모건스탠리 9,500·KDI 1.9→2.5%·삼성전기 +9%·노조 결렬·메디포스트 일본 임상 등 종합 fact 다중 검증
  • 1,431 valuation 정상화 ✅ — fwd PER 8.91·Fed Model spread +7.68%p·신고가 6건 톱다운 측정
  • 1,500 FRED 5/14 — 9채널 결손 잔존 (17 ticks 연속)
  • 1,530 KIS market — 마감 데이터 미수신 (보고 지연 잔존), 1,800 cron 회귀 대기

[교차 신호]

  • 신세계 — 백화점 테마 +5.37% [신규] (pb-themes) + 어닝 서프·NH투자증권 목표 42만→57만 상향 (pb-telegram) + 외국인 방문객 증가·면세점 수익성 개선 (pb-news) — 3 source 동시 강세 컨센
  • 펄어비스·엔씨소프트 — pb-news (NC 1Q 잠정실적) + pb-telegram (+78·+82 양적 시그널) + pb-market 900 HIGH 라벨 (NC·더블유게임즈 잠정실적) — 어닝 fact 다중 검증, DART 분류 채널 미반영 잔존
  • 삼성전기 +9% 황제주 진입 — pb-news 단독 fact + pb-themes 반도체 기판 +4.69% 일치 (PCB·MLB 모멘텀 동조)
  • 삼성전자 노조 — pb-news (5/21~6/7 18일간 최장 총파업 가시화) + pb-telegram 최상위 화제 (키워드 12회, 인텔리 살롱 13,358 views 최상위) + 양적 시그널 노조 한정 -42 — risk 인식 격상

📈 종목·테마·수급

[🔄 테마 로테이션 — closing 단발성 검증 부족]

  • 서울고속버스터미널 재개발 수혜 +16.29% — 동양고속·천일고속 +29.9% 상한·대성산업 +14.1%·신세계 +7.8% (백화점 동조)
  • LED장비 +6.38% — 레이저쎌 +29.9% 상한·예스티 +10.0%·티에스이 +7.5%·이오테크닉스 +6.7% (반도체 후공정 모멘텀)
  • 렌터카 +5.90% — 쏘카 +29.9% 상한 단독 견인
  • 뉴로모픽 반도체 +5.89% — 네패스아크 +22.5%·네패스 +8.3% (AI 반도체 모멘텀)
  • 백화점 +5.37% [신규] — 한화갤러리아 +23.4%·신세계 +7.8%·롯데쇼핑 +6.4%·현대백화점 +2.5% (외국인 방문객·면세점 수익성)
  • 반도체 대표주(생산) +5.12% [신규] — 삼성전기 +9% 황제주 진입·PCB·MLB 모멘텀 동조
  • 반도체 기판 +4.69% — 삼성전기 단독 강세 분산
  • 자동차 대표주 +4.57% / 부동산 보유 자산주 +4.39% / 온디바이스 AI +3.76% [신규]
  • [관찰: 약세 전환] 약세 Bottom 5 — 제대혈·원자력발전소 해체·핵융합에너지·정유·전력설비 전 +0.00% (지표 stale 잔존)
  • 시그널: midday 9건 → closing 3건 축소, domestic value rotation 단발성 — 외인 매도 둔화 미발현, 추세 검증 부족

[💰 거래대금 Top 10 + 1줄 사유 — 900 데이터, 마감 fact 1,800 회귀 대기]

  • 삼성전자 (279,000) — 5/12 외인 -2.20조 매도 잔존, 노조 총파업 가시화 risk 인식 격상
  • SK하이닉스 (1,835,000) — 5/12 외인 -3.11조 단일 사상 최대급, reversal 대기
  • 삼성전자우 (187,000) — 5/12 외인 -3,765억 재매도
  • SK스퀘어 (1,126,000) — 외인 -5,497억 vs 기관 +3,961억 매물 흡수
  • 현대차 (646,000) — 자동차 대표주 테마 +4.57% 동조, 기관 매수 우세
  • LG에너지솔루션 (443,000) — 매크로 우려 잔존
  • 두산에너빌리티 (123,700, -1.5%) — 변동률 Top 10 약세 단독
  • HD현대중공업 (707,000)
  • 삼성전기 (958,000) — 황제주 진입 +9%·반도체 기판 테마 모멘텀
  • 삼성물산 (435,000)

교차 분석 (거래대금 Top 10 vs 텔레그램 양적 시그널):

[📊 외인·기관 수급 추세]

  • [누계 5일] 외국인 -18.12조 (5/7~5/12 4영업일) / 기관 +1.03조
  • 외국인 4영업일 연속 순매도, 5/12 -5.52조 단일 사상 최대급
  • 기관 4영업일 매수 후 5/12 -9,811억 매도 전환
  • 5/13 일별 — 1,530 cron 결손 잔존, 1,800 cron 회귀 대기 (외인매수상위 sub-channel "데이터 미수신")

[📈 ETF 자금 흐름]

  • 데이터 미수신 (pb-market 900 sub-channel stale 잔존, 1,800 cron 회귀 대기)

[📋 주요 공시 — HIGH 분리]

  • [HIGH] NC — 1Q 잠정실적 (시총 5조 3,860억) — 매출 5,574억·영업익 1,133억 +20%·순이익 +89% 컨센 서프, 텔레그램 점수 +82 정합
  • [HIGH] 더블유게임즈 — 1Q 잠정실적 (연결·개별 동시) — 연결 영업익 685억 견조, 별도 -75% 하회로 변동성 잠재
  • [HIGH] 소룩스·랩지노믹스·알엔티엑스·앱튼 — CB 발행 결정 (희석 risk monitor)
  • [HIGH] 리브스메드 — 유형자산 양수 결정
  • [HIGH] 티엘비 — 4/24 제출 증권신고서(지분증권) 효력발생
  • DART 분류 HIGH·MEDIUM 0건 (alpha-pulse-disclosure 36회 연속 회귀, 뉴스 채널 HIGH 라벨 fallback)

🎲 시나리오

  • Base 50% — KOSPI 7,500~7,700 (±1%), 기대 +0.0% — 핵심 가정: 외인 5/13 일별 -1조 내외 둔화 + 게임주·domestic value 종목별 강세 분산 + 1,800 cron 회귀로 측정 정상화
  • Bull 25% — KOSPI 7,750~7,900 (+1~3%), 기대 +2% — 핵심 가정: 워시 인준 후 비둘기 색채 + 외인 시초 순매수 reversal + WTI $100 하향 안정 + Fed Model spread +7.68%p 매수 모멘텀
  • Bear 25% — KOSPI 7,300~7,500 (-2~4%), 기대 -3% — 핵심 가정: USD/KRW 1,500 돌파 + WTI 105 돌파 + 외인 5/13 -3조+ 추가 가속 + 삼성전자 5/21 총파업 확정

종합 기대 수익률(확률 가중): -0.25% / 시나리오 MDD: -4% (Bear 발현 시) → 음수 기대지만 변동 트리거 미발동 단계 — '유지' 전망 정합, 신규 진입 보류 적정. Fed Model spread +7.68%p·52주 신고가 6건 톱다운 매수 신호는 외인 매도 둔화 검증(1,800 cron) 후 분할 진입 hold.

🔧 메타 (자체 점검 · escalation)

  • pb-market: ⚠️ 900 cron 가격 sub-channel stale 6일째 패턴 + 1,530 cron 마감 데이터 미수신 (보고 지연 잔존, 1,800 cron 회귀 대기). 1,431 valuation 정상화 ✅ (fwd PER·Fed Model spread·신고가 톱다운 측정)
  • pb-public-api: ⚠️ FRED 5/14 (17 ticks 연속 회귀), VIX·DXY·WTI·gold·HY/IG spread·US3MO·T10Y-T2Y·USD/KRW 9채널 측정 불능 잔존
  • pb-news: ✅ 글로벌 125 / 한국 63 / X 9 정상, 단 X 매크로 인플루언서 제목 미수신 (RSSHub feed latency 잔존)
  • pb-telegram: ✅ 1,200 정량 83채널·500건 정상 / 1,205 deep-analysis 109채널·500건 정상 (센티먼트 +18, 종목별 양적 시그널 정상) / 1,210 signal-mapping 50건 LLM parse 정상 (latency 14.6s)
  • pb-themes: ✅ 네이버 테마 265건 정상, 신규 강세 진입 3건 인식 (단발성 검증 lookback)

장기 미해결 5건 escalation pending — 상세는 ~/projects/raki-vault/escalation/pb-macro-pending.md