📅 정시 brief — morning

🚦 국면

장기 thesis: 유지 — 골드만삭스가 8/6 급락에도 코스피 12,000 목표를 재확인했고(연합 인용, 인계), 2분기 잠정실적 시즌이 DART HIGH 34건 규모로 진행 중이며 fwd 밸류에이션 하단 논리가 이어지고 있다(직전 인계)

중단기 국면: 🟢 Risk-On 63.9/100, 신뢰 100% (regime_state.json 07:27 기준) — 하락 기여 항목 없음(5요소 전원 양의 기여), 상위 기여는 VIX 안정+9.3·환율 강세+8.1·코스피 breadth+7.7 순

cash 가이드: 0~5% (국면 밴드 기준, regime_state.json)

임박 이벤트: FOMC D-39(9/16, 점도표·SEP) — event_window 비활성, 단기 트리거와는 무관

행동: 밴드는 Risk-On 유지이나 환율 1,480·WTI $100·US10Y 5% Bear 근접 트리거 3건이 82~95% 수준으로 잔존 — 신규 매수 확대는 보류하고 cash 45%를 그대로 유지 (밴드 가이드 0~5%보다 훨씬 보수적인 수준을 유지하는 것은 최근 5거래일 코스피가 -17%대에서 +17%대까지 오간 극단적 변동성을 반영한 팀장 판단, 직전 인계)

📌 핵심 요약

미국 주식장: NY 금요일(8/7) 마감 — SPX 7,709.96(5일+272.33/1개월+206.11) 사상최고치 경신, NASDAQ(NDX) 26,690.62(5일+776.72)·DOW(DJIA) 53,885.10(5일+1,677.04) 동반 상승 — 반도체 주도(SOXX +2.02%/5일+7.60%, NVDA +2.27%/5일+11.56%) + Mag7 7종목 중 6종목 상승(TSLA +2.83%·NVDA +2.27% 견인, GOOGL만 -0.96% 역행), 선물(ES +0.55%·NQ +1.19%·YM +0.22%)도 강세 톤 지속

2. NY 매크로: US10Y 4.69%(5일+0.01) — 4.5%+ risk-off 경계 구간 잔존이나 변동 미미 / VIX 15.15(5일-1.94) 안정 / DXY 119.70(5일-1.01) 약세 / WTI $81.96(5일-2.29, 호르무즈 협상 우려로 브렌트는 최근 상승) / 환율 1,407.45원(regime live, 원화 추가 강세)

오늘 view: 유지 [국면: 조정] — 목요일 급락(8/6, -4.58%) 이후 금요일 낙폭 대폭 축소(-0.60%)로 안정화 지속, regime 🟢 63.9 정합 (IB 이견: BofA 센티먼트 게이지 2021년 이후 최고 극단적 강세 vs JPM Dimon 고레버리지 경고 지속 — 과열·리스크 신호 병존)

4. cash 45% 유지 (직전 07:08 event-update 45% 대비 변화 없음, 외국인 -3조 확정·환율 1,480 돌파 등 확대 조건 모두 미충족)

코스피 6,258.77(-0.60%)/코스닥 974.73(-0.83%) 8/7 금요일 마감 인계(토요일 휴장, 신규 거래 없음) — 외국인 5일 누계 -4조6,696억(매도 사이클, 5일 중 4일 순매도)/기관 5일 누계 -3조7,312억 동조 매도

6. "삼전닉스 레버리지" 단일종목 ETF 상장심사기간 관련 논란 — 금융당국·거래소 "절반 단축" vs "사실 아님" 상반 해명(연합, 8/7 22:23) — 단일종목 레버리지 상품 제도 이슈 지속 관찰 대상

국고채 3년물 금리 상승 연3.746%(연합, "美지표 주시하며") + 하나은행 변동금리 주담대 신규취급 중단(가계대출 총량 관리 강화, 연합 8/7 17:13) — 금리·대출 규제 압력 동시 부각

8. NY 야간 → 한국 개장(월요일 8/10) 함의: NVDA+SOXX 강세(+2.27%·+2.02%)+VIX 급락 → 반도체 대장주 저가 매수 유입 여력(모건스탠리 SK하이닉스 매수전환 상향 소식과 결합 시 갭상승 가능성) / WTI 상승(호르무즈 우려) → 정유주 우호적이나 인플레 재부각 시 US10Y 5% 트리거 근접 심화 리스크 / 원화 강세(1,407원대) → 외국인 수급 우호적 여건이나 5일 누계는 여전히 순매도(-4.67조)로 엇갈림

9. Bull/Bear watcher: 발동 0건 / 근접 3건(환율1,480 95%·WTI100 82%·US10Y5% 94%) / 정상 5건(외인-3조 16%·VIX30 51%·KOSPI-5% 12%·외인+3조Bull·KOSPI+5%Bull 모두 낮음) — bullbear_watcher 동기

📊 시장 분석

🇺🇸 미국 시장

3대 지수 — SPX 7,709.96(2026-08-06 기준, 5일+272.33/1개월+206.11/3개월+344.84) / NASDAQ(NDX) 26,690.62(5일+776.72) / DOW(DJIA) 53,885.10(5일+1,677.04/1개월+959.95/3개월+3,974.51)

광범위 지수 ETF — SPY 773.26(1일+0.61%/5일+3.51%/1개월+2.87%) · QQQ 723.03(1일+1.17%/5일+5.09%/1개월-0.03%) · DIA 539.62(1일+0.27%/5일+2.92%/1개월+2.94%) · IWM(소형주) 301.56(1일+1.11%/5일+3.56%/1개월+1.45%) · RSP 220.09(1일+0.69%/5일+2.36%/1개월+3.09%) — 소형주(IWM)도 대형주 대비 열위 없이 동반 강세, 전반적 risk-on 확산

섹터 SPDR — XLK(테크)+1.42%(5일+7.20%) · XLF(금융)-0.36%(5일+1.16%) · XLE(에너지)-1.13%(5일-3.44%) · XLV(헬스케어)+0.75%(5일+1.93%) · XLY(임의소비재)+1.49%(5일+3.25%) · XLI(산업재)+0.23%(5일+2.97%) — XLK·XLY 주도, XLE만 5일 기준 뚜렷한 약세(유가 변동성과 무관하게 에너지 섹터 자체 부진)

테마 ETF — SOXX(반도체)+2.02%(5일+7.60%/1개월-6.61%) · SMH+1.96%(5일+7.80%/1개월-4.12%) · ARKK(혁신주)+4.89%(5일+11.50%/1개월-2.58%) — 반도체·혁신주 5일 급반등에도 1개월 기준 여전히 약세 구간 잔존, ARKK가 가장 강한 반등 탄력

Mag7 — NVDA+2.27%(5일+11.56%/1개월+10.44%) · MSFT+0.03%(5일+7.59%/1개월+30.08%) · AAPL+0.29%(5일+1.43%/1개월-0.91%) · GOOGL-0.96%(5일-0.51%/1개월-1.28%, 유일한 역행) · META+0.37%(5일+6.36%/1개월-6.24%) · AMZN+0.82%(5일+1.07%/1개월+11.11%) · TSLA+2.83%(5일+5.58%/1개월-19.18%) — 7종목 중 6종목 상승, GOOGL만 단독 약세

VIX 15.15(5일-1.94) 안정 — MOVE(채권 변동성)는 이번 주기 값 확보 안 됨

프리마켓/월요일 프록시 선물 — ES 7,777.25(1일+0.55%/5일+3.43%) · NQ 29,839.5(1일+1.19%/5일+5.05%) · YM 54,132.0(1일+0.22%/5일+2.84%), 강세 톤 지속

직전 24시간 미국 매크로 — 7월 고용지표 부진(연합 인용, 9월 금리인상 기대 후퇴) 확인, 텔레그램 김경훈(DAOL 탑다운)도 "실질적 냉각 구간 진입"·"3개월 평균 NFP +20k까지 급락" 지적으로 fact 정합.

그 외 CPI·PCE·FOMC 직접 발표 없음

▶ 종합: 미국 시장은 8/7(금) 세션에서 고용지표 부진에 따른 금리인상 기대 후퇴를 재료로 S&P500 사상최고치를 경신하며 강세 마감했다. SPY+0.61%·QQQ+1.17%·DIA+0.27% 전 지수 동반 상승에 XLK·XLY 주도 로테이션이 뚜렷했고, 반도체(SOXX+2.02%)·혁신주(ARKK+4.89%)가 가장 강한 탄력을 보였다. Mag7은 GOOGL을 제외한 6종목이 모두 상승했으며 TSLA(+2.83%)·NVDA(+2.27%)가 견인했다. VIX는 15.15까지 하락하며 위험선호가 뚜렷하게 회복됐고, ES·NQ·YM 선물도 강세 톤을 이어가 월요일 개장까지 스필오버 여지가 있다.

다만 XLE(-1.13%, 5일-3.44%)만 에너지 섹터 자체 부진을 보여 유가 상승(호르무즈 우려)이 아직 에너지주 실적 기대로 전환되지 않았음을 시사한다.

다음 캐탈리스트는 9/16 FOMC(D-39)로 원거리이며, 반도체 ETF 강세는 한국 삼성전자·SK하이닉스 밸류체인에 긍정적 스필오버 요인이 될 수 있으나 8/6 국내 단독 급락의 원인이 국내 수급이었다는 점에서 스필오버 강도는 신중히 볼 필요가 있다.

🌐 NY 매크로

US10Y 4.69%(5일+0.01/1개월+0.14/3개월+0.33) — 횡보(4.5%+ risk-off 경계 구간 잔존, 단기 변동 미미) · US2Y 4.25%(5일+0.02/1개월+0.06/3개월+0.38) — 상승 단조 · US30Y 5.22%(5일+0.01/1개월+0.17/3개월+0.28) — 상승 단조 · US3MO 3.90%(5일+0.08/1개월+0.04/3개월+0.21) — 상승 단조 · DFF 3.63%(변화 없음) — 횡보 · T10Y2Y 0.46(5일-0.01/1개월+0.11/3개월-0.03) — 1개월 기준 steepening, 단기 flat

VIX 15.15(5일-1.94/1개월-0.98/3개월-2.24) — 하락 추세 정착. DXY 119.70(5일-1.01/1개월-1.44/3개월+1.03) — 하락 추세 정착(3개월만 반등 잔존). WTI $81.96(5일-2.29/1개월+12.23/3개월-23.42) — 추세 혼재, 3개월 기준 큰 낙폭 잔존. gold $4,401.30(⚠️ yahoo-finance fallback, 5일+367.60) — 이례적 변동폭, 신뢰도 주의(메타 참조). High yield spread 2.71(5일-0.13) / IG spread 0.78(5일-0.02) — 신용시장 타이트닝, 안정

금리-주식 영향 — US10Y는 4.5%+ risk-off 경계 구간에 여전히 머무르나 5일 변동이 +0.01%p로 사실상 flat해 DCF 할인율 압력은 추가 확대되지 않는 모습. VIX 급락(-1.94)+신용스프레드 타이트닝 조합은 위험선호에 우호적 신호이며, 원화 강세(1,407원대)는 한국 Fed Model spread 개선 여지로 연결된다.

다만 US10Y가 5.0% 임계에 94% 근접한 상태라 호르무즈발 유가 재상승이 인플레 기대를 자극할 경우 재차 압력이 확대될 수 있다.

금리 관련 인사 발언: [neutral] Cook(8/5) "Outlook for the U.S. and Alaskan Economies" — 신규 발언 없음, 24시간 내 추가 금리 관련 명시적 발언 없음

🇰🇷 한국 시장 어제 carry (8/7 마감 기준, 토요일 휴장)

• 코스피 6,258.77(-0.60%) / 코스닥 974.73(-0.83%), 8/7 마감 그대로 인계(신규 거래 없음)
• 외국인 5일 누계 -4조6,696억(8/3 -2조6,790억→8/4 -4,201억→8/5 +1조2,934억→8/6 -2조3,812억→8/7 -4,827억, 5일 중 4일 순매도) / 기관 5일 누계 -3조7,312억 동조 매도
• 거래대금 상위 — 삼성전자+0.2%(반등 시도)·SK하이닉스-4.9%(마감 후 모건스탠리 매수전환 상향 소식 미반영)·삼성전기+4.0%·LG에너지솔루션+4.3%(2차전지 테마 동조)
• DART HIGH 34건(삼부토건 유상증자 2건·HJ중공업 투자판단·한미약품/한미사이언스 자기주식처분 등), 별도 alpha-pulse 소스에서 NAVER·롯데쇼핑·더즌 잠정실적(공정공시) 확인 — 2분기 잠정실적 시즌 진행 중

narrative — 미국은 고용지표 부진을 금리인상 기대 후퇴 재료로 소화하며 S&P500 사상최고치 경신 강세 마감했고, 반도체·혁신주가 가장 강한 탄력을 보이며 VIX도 15.15까지 안정됐다.

이 흐름은 8/6 국내 반도체 단독 급락(외인·기관 동반 매도) 이후 8/7 낙폭이 -0.60%로 크게 줄어든 안정화 국면과 맞물려, 월요일(8/10) 개장에 우호적 스필오버로 작용할 여지가 있다.

특히 모건스탠리가 마감 후 SK하이닉스 매수 전환·EPS 13% 상향 소식을 내놓아(텔레그램 인기글 최상위 포착) 반도체 대장주 저가 매수 심리를 자극할 수 있다.

다만 WTI는 호르무즈 해협 통항 협상 관련 불확실성으로 브렌트 기준 상승 중이며, 이는 US10Y 5.0%(현재 94% 근접) 임계 재상승 압력으로 연결될 가능성을 배제할 수 없다.

원화는 1,407원대까지 추가 강세를 보이고 있어 외국인 수급에 우호적 환경이지만, 실제 5일 누계는 여전히 -4조6,696억 순매도로 환율 신호와 수급 방향이 엇갈리고 있다.

외국인 매도는 SK하이닉스·삼성전자 2종목에 집중(top2 -4조7,712억, 시장 누계 대비 102% 초과)돼 있어 반도체 2종목을 제외하면 오히려 순매수 구조로 추정된다. BofA 센티먼트 게이지가 2021년 이후 최고 극단적 강세를 기록한 점은 국내 breadth(A-D 0.55)와 함께 과열 경계 신호로 해석할 수 있는 반면, JPM Dimon의 고레버리지 경고도 병존해 IB 진영 시각은 갈린다.

월요일 개장 갭 시나리오는 환율 1,480·WTI $100·US10Y 5.0% 세 Bear 근접 트리거(82~95%) 중 하나라도 추가 발동하는지가 핵심 분수령이며, 미발동 시 NY발 반도체 강세 스필오버로 SK하이닉스·삼성전자 낙폭 만회 시도가 우세할 것으로 판단한다.

🎯 이익모멘텀 unbroken + 단기 하락 watchlist (선제 매수 후보 — mean-reversion 후보 watchlist, 매수 권유 아님)

필터: (B14 SUE/PEAD positive 이상 OR DART 분기 EPS YoY ≥ +25%) AND (1주 <-5% OR 1개월 <-10%)

금호건설(2,990) — 1주+7.24%/1개월-43.56%·DART EPS YoY+128.3% — 건설업 섹터(1개월+7.63%) 강세에도 개별 낙폭 과대 2.

현대백화점(69,960) — 1주-14.31%/1개월-39.26%·DART EPS YoY+681.9% — 실적 서프라이즈, 유통업 방어 섹터 연장 3.

가온전선(500) — 1주+10.06%/1개월-36.47%·DART EPS YoY+28.3% — 전선 테마(오늘+5.83%)·AI데이터센터 전력수요 밸류체인 연계 4. SK하이닉스(660) — 1주-17.23%/1개월-34.95%·B14 mild_positive·DART EPS YoY+115.9% — 마감후 모건스탠리 매수전환 상향, 월요일 반영 여부 주목 5.

한성크린텍(66,980) — 1주+11.08%/1개월-33.93%·DART EPS YoY+100.1% — 환경설비, 뚜렷한 개별 fact 미확인 6.

강동씨앤엘(198,440) — 1주+9.28%/1개월-30.94%·DART EPS YoY+105.6% — 뚜렷한 개별 fact 미확인 7.

씨어스(458,870) — 1주-3.16%/1개월-29.23%·DART EPS YoY+156.8% — 의료기기, 뚜렷한 개별 fact 미확인 8.

코미코(183,300) — 1주0.00%/1개월-28.33%·DART EPS YoY+59.0% — 반도체 소재(세정·코팅), 밸류체인 동반 조정 9. DB하이텍(990) — 1주+1.20%/1개월-27.93%·DART EPS YoY+30.5% — 파운드리, 반도체 밸류체인 동반 조정 10.

한섬(20,000) — 1주-17.56%/1개월-27.66%·DART EPS YoY+48.9% — 패션·의류, 소비 회복 기대와 연계

※ 진입 전 개별 캐탈리스트 검증·포지션 사이징은 정훈님 별도 판단

🎯 View · Action · 트리거

🔥 오늘 view: 유지 [국면: 조정] — regime 63.9 🟢 Risk-On 밴드 유지, 목요일 급락 이후 금요일 낙폭 축소로 안정화 지속되나 환율·WTI·US10Y 3건 임박 트리거 잔존

💵 cash 45% 유지 (직전 07:08 event-update 45% 대비 변화 없음, 외국인 -3조 확정 또는 환율 1,480 돌파 등 사전설정 확대 조건 모두 미충족)

🎬 행동 가이드

• 월요일 갭하락(-1~-2% 시): 신규 매수 확대 보류, 환율 1,480·US10Y 5% 트리거 발동 여부를 900 KIS 개장 cron에서 최우선 확인 — 발동 시 cash 추가 확대 검토
• 월요일 갭상승(+0.5~+1.5% 시): SK하이닉스·삼성전자 등 반도체 저가 매수 분할 검토, 위 unbroken watchlist 중심 선별 접근
• 월요일 횡보(±0.5% 시): cash 45% 유지, 930 테마 첫 cron·텔레그램 종목강도 정상화 여부 확인 후 재판단

🎯 Bull/Bear 트리거 (bullbear_watcher 8종 전량 동기)

• 외국인 -3조: 현재 -0.48조(8/7 당일) / 임계 -3.0조, -2.52조 거리 [🔵 정상, 16%]
• 환율 1,480원: 현재 1,407.45원 / 임계 1,480원, -72.55원 거리 [⚠️ 임박, 거리 정량 95%]
• WTI $100: 현재 $81.96 / 임계 $100, -$18.04 거리 [⚠️ 임박, 거리 정량 82%]
• VIX 30: 현재 15.15 / 임계 30 [🔵 정상, 51%]
• US10Y 5%: 현재 4.69% / 임계 5.0%, -0.31%p 거리 [⚠️ 임박, 거리 정량 94%]
• KOSPI -5%: 현재 -0.60%(8/7 마감) / 임계 -5.0% [🔵 정상, 12%]
• 외국인 +3조(Bull): 현재 -0.48조(역방향) [🔵 미발동, 가능성 낮음]
• KOSPI +5%(Bull): 현재 -0.60%(역방향) [🔵 미발동, 가능성 낮음]

현 시점 발동 fact: 없음 (전 트리거 미발동, 근접 3건 — 환율1,480·WTI100·US10Y5%)

🕐 주중 카운트다운: FOMC D-39(9/16, 점도표·SEP) — 그 외 임박 매크로 이벤트 특이사항 없음(event_window 비활성). 월요일(8/10) 개장 전 SK하이닉스 모건스탠리 상향 반영 여부 주목

📂 데이터 (직원 5명 종합)

[🌐 글로벌 매크로 — pb-public-api 702]

• US10Y 4.69%(5일+0.01/1개월+0.14/3개월+0.33) — 횡보(4.5%+ 경계 구간 잔존)
• US2Y 4.25%(5일+0.02/1개월+0.06/3개월+0.38) — 상승 단조
• US30Y 5.22%(5일+0.01/1개월+0.17/3개월+0.28) — 상승 단조
• US3MO 3.90%(5일+0.08/1개월+0.04/3개월+0.21) — 상승 단조
• DFF 3.63%(변화 없음) — 횡보
• T10Y2Y 0.46(5일-0.01/1개월+0.11/3개월-0.03) — 1개월 기준 steepening
• VIX 15.15(5일-1.94/1개월-0.98/3개월-2.24) — 하락 추세 정착
• DXY 119.70(5일-1.01/1개월-1.44/3개월+1.03) — 하락 추세 정착(3개월만 반등)
• WTI $81.96(5일-2.29/1개월+12.23/3개월-23.42) — 추세 혼재
• gold $4,401.30(⚠️ yahoo-finance fallback, 5일+367.60) — 이례적 변동폭, 신뢰도 주의
• High yield spread 2.71(5일-0.13) / IG spread 0.78(5일-0.02) — 신용시장 타이트닝
• USD/KRW — regime 실시간 1,407.45원 채택(FRED 7/31 1,436.81원·ECOS 7/31 1,441.1원 대비 원화 추가 강세)
• 금리 관련 인사 발언: [neutral] Cook(8/5) "Outlook for the U.S. and Alaskan Economies" — 신규 발언 없음

[📰 매체·SNS — pb-news 630]

• 글로벌 매체 — 전량 2025-01-27 날짜(1년+ 지연, DeepSeek rout 헤드라인) 확인, 현 시황 판단 미사용
• 한국 매체 — "美증시, 금리인상 기대론 후퇴에 상승…S&P500 사상최고치 마감"(연합,8/8 06:12) / "국제유가, 호르무즈 협상 추이 주목하며 상승…브렌트 1%↑"(연합,8/8 04:53) / "삼전닉스 레버리지 상장심사기간 29일…절반단축·사실아냐"(연합,8/7 22:23) / "美지표 주시하며 국고채 금리 상승…3년물 연3.746%"(연합,8/7 16:53) / "하나은행, 변동금리 주담대 신규 취급 중단"(연합,8/7 17:13)
• X 매크로 인플루언서 — 9계정 모두 제목·본문 확인 안 됨(지속 패턴)
• 글로벌 IB sell-side view — GS "일본 증시, 엔화 급등에 하락 위험"(8/6)+"S&P500 변동성 확대 전망, 중간선거 앞두고"(8/2) / MS Wilson AMD 목표가 465달러 상향(8/5) / JPM Dimon "고레버리지 경계, 시장을 흔들 무언가 있을 것"(8/6)+Cembalest AI주 "cautious"(8/3) / BofA Sentiment Gauge 2021년 이후 최고 극단적 강세(8/7, 신규) / BlackRock Fink 은퇴자금 부족 경고(8/1)+200명 감원(8/5) / UBS "7월 이례적 강세=bullish 근거"(8/3)+"gold 랠리 지지"(8/6) — [IB 이견: BofA 극단적 강세 센티먼트(과열 경계 해석 가능) vs JPM Dimon 고레버리지 경고 지속, GS는 변동성 확대로 중립, UBS는 강세 유지] 한국 시장 함의: BofA 극단적 강세는 국내 breadth 0.55(mania 경계 미달이나 주시 필요)와 함께 과열 여부 주시 대상, JPM 레버리지 경고는 국내 신용잔고·레버리지 ETF 동향과 함께 볼 필요

[📡 텔레그램 SNS 컨센 — pb-telegram 630/705]

• 4시간 윈도우 359건, Tier1 45건, 22개 채널
• 13시간(야간 일괄) 윈도우 500건, 121개 채널 — 종목강도 LLM 분석 실패(원자료만 송출, 메타 참조)
• 종목 강도: 미산출(LLM 실패), 정성 판단만 가능
• Tier1 원문(선정기준: views·forwards 절대값+fact 결정성 상위) — "모건스탠리 Shawn Kim '매도에서 매수로 전환': 메모리 업황 조정 막바지, SK하이닉스 EPS 13% 상향"(머치의 오프더레코드, 8/7 21시경, 조회 11,432·전달 285 — 본 brief 최상위, fact 결정성: 반도체 밸류체인 직접 함의) / "미국 경제 2020년 팬데믹 이후 세 번째로 큰 월간 일자리 감소, 9월 금리인상 확률 40%로 하락"(동채널, 조회5,510) — 연합 헤드라인·김경훈(DAOL) 언급과 fact 정합

[🧠 시황애널리스트 view + Naver 증권 리서치 — pb-telegram 630] (가) 7인 panel(12h 윈도우) — 이경민(1건, 반도체 AI칩 이슈+중동물가 경계) · 서상영(3건, 8/10~14 주간이슈+한국관련지표+특징종목) · 김경훈탑다운(2건, 7월 고용냉각 경고) — 3/7 발화(한지영·이그전·김경훈바텀업·이재만/이경수 미발화, 표본 부족). [7인 이견: 서상영 "물가·금리 여전히 긴축 배제 못해" 신중 vs 텔레그램 인기글 모건스탠리 SK하이닉스 매수전환(반등 초입) — 표본 부족으로 확정 판단 보류] (나) Naver 리서치(최근 24h) — 시황 6건(메리츠 SW상승세·KB 마감코멘트·신한 "반도체 설상가상, 비반도체 로테이션"·SK증권 Market Odds·SK증권 Carbon Market·유진 Eugene Snapshot) / 투자 5건(메리츠 中광트랜시버 이슈·SK ESG·키움 FX·키움 유가금리·신한 KOSDAQ 되돌림+정책불확실성) / 산업 3건(IBK 인터넷/게임·신한 CJ ENM·IBK LAB/NP·유진 Hughes 파산) / 경제 4건(IBK Economy Monitor·키움 Morning Letter·신한 엔화개입·다올 Weekly Check) (다) cross-check — 7인 표본 부족(3/7)으로 확정 판단은 제한적이나 발화 내용은 서상영의 "긴축 배제 못해" 경고·신한의 "반도체 설상가상" 신중 톤과 방향이 일치한다.

반면 텔레그램 최상위 인기글(모건스탠리 SK하이닉스 상향)은 반등 초입 시그널로 상반된다 → 신중 컨센과 개별 종목 반등 시그널이 병존하는 국면, 반도체 선별 접근 권고

[💹 시장 — pb-market 0630, 어제 마감 carry]

• KOSPI 6,258.77(-0.60%) / KOSDAQ 974.73(-0.83%), 8/7 마감 인계
• 코스피 시장 breadth — 전체 950종목 중 상승 501(52.7%)/하락 413(43.5%)/보합 36, A-D ratio 0.55(0.5 이상 강세 우위) — 상한가·하한가 0건
• 섹터 강약(당일·1주·1개월) — 강세 Top5: 화학 당일+4.37%/1주+10.46%/1개월+8.25%, 음식료 당일+3.34%/1주+6.49%/1개월+8.45%, 의약품 당일+2.27%/1주+6.70%/1개월+14.01%, 유통업 당일+0.90%/1주-0.55%/1개월-7.50%, 운수장비 당일+0.20%/1주+6.49%/1개월-0.09% / 약세 Bottom5: 철강금속 당일-0.70%/1주+8.47%/1개월+10.29%, 전기전자 당일-1.29%/1주-11.04%/1개월-22.73%, 통신업 당일-1.72%/1주+5.19%/1개월-2.34%, 건설업 당일-2.07%/1주+17.42%/1개월+7.63%, 증권 당일-2.41%/1주-2.32%/1개월-10.26% — 전기전자·증권은 당일·1개월 모두 약세 동조, 건설업·철강금속은 당일 약세이나 1개월은 오히려 강세(단기 조정 국면)
• [외인 매수 TOP5] (KIS 매수상위 랭킹, 8/7 인계, 단위 원문 그대로) — SK이노베이션 외인+431 / 가격120,300(+10.8%) · 우리금융지주 외인+182 / 가격34,800(+3.9%) · 기업은행 외인+81 / 가격20,750(+2.0%) · 한화솔루션 외인+65 / 가격33,900(+11.5%) · 카카오 외인+59 / 가격39,900(+4.2%)
• [기관 매수 TOP5] — 삼성전자 기관+526 / 가격231,000(+0.2%) · 한화솔루션 기관+268 / 가격33,900(+11.5%) · 우리금융지주 기관+66 / 가격34,800(+3.9%) · 카카오 기관+61 / 가격39,900(+4.2%) · SK이노베이션 기관+24 / 가격120,300(+10.8%)
• 외국인·기관 일별 누계(5일) — 8/3 외인-2조6,790억/기관-1조7,245억(동조 매도) · 8/4 외인-4,201억/기관-9,083억(동조 매도) · 8/5 외인+1조2,934억/기관-5,588억(외인 단독 매수) · 8/6 외인-2조3,812억/기관-6,701억(동조 매도, 반도체 급락일) · 8/7 외인-4,827억/기관+1,305억(외인 매도·기관 흡수)

[🔥 모멘텀 테마 — pb-themes 0635, 직전 carry 압축]

• 강세 Top10: 2차전지(생산)+7.54%·2026 하반기 신규상장+7.48%·정유+7.01%·건설 대표주+5.84%·전선+5.83%·SOFC+4.55%·편의점+4.49%·윤활유+4.24%·리튬+4.19%·귀금속(금/은)+4.17%, 약세 Bottom5는 전부 0%대 횡보(제습기·S7·풍력·희귀금속·SPAC) — 뚜렷한 약세 테마 없음
• ⚠️ 전선(8종목 전부 0.0%)·건설 대표주(6종목 대부분 0.0%) 그룹%-구성종목 % 괴리 지속 관측(메타 참조, 등재 기존 패턴 연장)

📈 종목·테마·수급

📊 외인·기관 수급 carry (8/7 마감 기준, 토요일 신규 없음)

• 외국인 5일 누계 -4조6,696억(매도 사이클: 8/3-2조6,790억→8/4-4,201억→8/5+1조2,934억→8/6-2조3,812억→8/7-4,827억, 5일 중 4일 순매도) / 기관 5일 누계 -3조7,312억 동조 매도
• 외국인 매도 top2 집중도 — SK하이닉스-3조4,831억+삼성전자-1조2,881억=-4조7,712억, 시장 누계(-4조6,696억) 대비 102% 초과 집중 — 반도체 2종목 집중 매도, 나머지 종목은 순매수로 흡수되는 구조 추정(forced crowding 후반 단계)
• 종목별 5일 누계(거래대금 상위 기준) — 삼성전자 외인-1조2,881억/기관-2조9,331억(동반 매도) · SK하이닉스 외인-3조4,831억/기관-8,430억(외인 집중 매도) · 삼성전자우 외인-1,455억/기관-640억 · SK스퀘어 외인-600억/기관-1,593억 · 삼성전기 외인-9,043억/기관+2,533억(외인 매도·기관 매수 엇갈림)

📋 DART HIGH carry (총 200건 중 HIGH 34건/MEDIUM 76건/LOW 90건)

• 삼부토건 - 유상증자결정(기재정정 포함, 2건) / HJ중공업 - 투자판단관련주요경영사항 / 한미약품·한미사이언스 - 자기주식처분결과보고서 / HDC·아이파크현대산업개발 - 단일판매·공급계약체결 / 블루산업개발 - 전환사채권발행결정+유상증자결정(2건) — 별도 alpha-pulse 소스(최근24h 30건)에서 NAVER·롯데쇼핑·더즌 잠정실적(공정공시) 확인, 2분기 잠정실적 시즌 진행 중

🎲 시나리오 (월요일 8/10 개장 09:00~15:30 KST + NY 야간 carry, D+1 — 금일 토요일 휴장으로 다음 거래일 기준)

• Base 55% — 코스피 6,150~6,350 (-1.7~+1.5%), 기대 +0.3% (D+1) 핵심 가정: Bear 트리거 미발동 지속, NY 강세 스필오버와 반도체 밸류체인 부담이 상쇄, 금요일 안정화(-0.60%) 흐름 연장 ↔ 🎯 Bull/Bear 트리거 모두 미발동 (근접 3건 잔존)

• Bull 25% — 코스피 6,400~6,550 (+2.3~+4.7%), 기대 +3.5% (D+1) 핵심 가정: 모건스탠리 SK하이닉스 상향+NVDA·SOXX 강세 스필오버로 반도체 저가 매수 유입, 외국인 순매수 전환 ↔ 🎯 Bull 트리거(외국인+3조 또는 KOSPI+5%) 발동 필요, 현재 거리 큼(16%·12%)

• Bear 20% — 코스피 5,950~6,100 (-2.5~-5.0%), 기대 -3.5% (D+1) 핵심 가정: 호르무즈 긴장 고조로 유가·인플레이션 재부각 → US10Y 5% 또는 환율 1,480 추가 근접 심화, 반도체 밸류체인 추가 약세 ↔ 🎯 Bear 트리거(환율1,480 95% 또는 US10Y5% 94%) 1건 이상 추가 근접·발동

종합 기대 수익률(확률 가중) +0.34% (D+1) / 시나리오 MDD -5.0% (D+1 max) / R/R = 0.07 (매우 낮음 — 비대칭 매우 큼, Bear risk 강한 우위, defensive 의무)

명확한 양극화·binary 라벨 조건은 부분 충족(Bull 25%는 기준 충족, Bear 20%는 25% 미달) — 뚜렷한 라벨 부여는 보류

→ View·Action 정합 cross-check: R/R 0.07(매우 낮음) + Bear 근접 트리거 3건 잔존(환율·WTI·US10Y) → cash 45% 방어적 유지 결정과 정합 ✅ — 신규 매수 확대는 트리거 해소 전까지 보류 권고

🔧 메타

자체 점검: 1/5 완전정상 (pb-news만 신규 이슈 없음, 나머지 4명은 기존 장기 미해결 패턴+당일 결손 혼재.

직전 07:08 event-update와 동일 데이터 스냅샷 기준 — 신규 cron 도착 없이 22분 경과)

• pb-market: ⚠️ 데이터 결손 — alpha-pulse-news 0건(임계 5+), 6회 연속 회귀
• pb-public-api: ⚠️ 측정 불능/이례치 — ndx·gold yahoo fallback 적용, gold 5일+367.60 이례적 변동폭(fallback 베이스라인 결손 가능성 주의)
• pb-news: 정상 (WSJ 1년+ 지연 헤드라인 최상단 노출은 기존 계열, 한국매체·글로벌 IB·X는 통상 수준)
• pb-telegram: ⚠️ fact 미반영 — 705 deep-analysis(13h) LLM 분석 실패(종목강도·센티 미산출), 7인 whitelist 3/7만 발화(표본 부족)
• pb-themes: ⚠️ single-source 변동성 — 전선·건설 대표주 그룹%-구성종목 % 괴리 기존 패턴 재현(신규 아님)

Bull/Bear watcher: 🔴 발동 0건 / ⚠️ 근접 3건(환율1,480 95%·WTI100 82%·US10Y5% 94%) / 🔵 정상 5건(외인-3조 16%·VIX30 51%·KOSPI-5% 12%·외인+3조Bull·KOSPI+5%Bull)

신규 후보: 없음 (전선·건설 대표주 괴리는 기존 등재 패턴 연장, 신규 등재 대상 아님)

다음 검증: 월요일(8/10) 500 cron(FRED 갱신·개장 준비) / 900 cron(KIS 개장 확정·외인 8/10 당일) / 930 cron(pb-themes 첫 장중, 전선·건설 괴리 재현 여부) / 1,205 deep-analysis(텔레그램 종목강도·7인 view 정상화 여부)

장기 미해결 7건 escalation pending — 상세는 ~/projects/raki-vault/escalation/pb-macro-pending.md