⚡ 이벤트 trigger brief — 직원 신규 보고 감지 후 event-update

🚦 국면

• 장기 thesis: 유지 — 시장 fwd PER 6배대 저평가 지속(직전 closing 실측 6.29배) + 워치리스트 다수 종목 DART 분기 EPS YoY 급증 확인, 지수 급락은 밸류에이션과 무관한 수급발 리스크로 분리 관리
• 중단기 국면: 🔴 Risk-Off 39.0/100(raw 48.9), 신뢰 100% — 전일 21:57 이벤트(39.0, 신뢰90%) 대비 밴드·점수 변화 없음(override 유지), 신뢰도만 90%→100% 회복.

하락 기여 top2(스코어 기여 최저): KOSPI breadth(2.9) / 외인5일(4.1)

• cash 가이드: 15~30%, 국면 밴드 기준
• 임박 이벤트: FOMC 9/16 D-43 (긴급 경계 구간 아님)
• 행동: 장기 유지 + 중단기 🔴 유지 → cash 75% 방어 유지, 신규 진입 전면 보류 (KOSPI -5% 트리거 확정 발동 override 지속, 전일 대비 변화 없음)

📌 핵심 요약

• NY 마감(월요일 8/3, ETF 프록시 — FRED 지수 7/31 stale): SPX 추정 ~7,600(SPY 1일 +1.42%) / NASDAQ 추정 ~25,914(QQQ 1일 +1.76%) / DOW 추정 ~53,183(DIA 1일 +1.33%) — 이란 공습 취소·유가 급락 안도 랠리, Mag7 전방위 강세(META +6.0%·GOOGL +4.9%·AMZN +4.6%·NVDA +2.9%, AAPL만 -1.8% 역행). 화요일 프리마켓 선물도 추가 강세(ES +1.54%·NQ +1.85%·YM +1.39%)
• NY 매크로: US10Y 4.68%(5일 -0.03%p, 1개월 +0.24%p 상승 추세) — 5% 임계 0.32%p 거리 / VIX 15.99 안정(5일 -2.59) / 환율 1,429.09원(실시간, 8/3 21:59 1,427.13원 대비 소폭 안정 유지)
• 오늘 view: 유지 [국면: 변동성 확대] — KOSPI -5% 트리거 confirmed carry + 외인 5일 -2.56조(임박 -3조) 유지, NY 안도 랠리는 갭상승 가능성 제공하나 확인 전 판단 보류 (7인 이견: 이그전·김경훈(탑다운) 신중 낙관 carry vs 실측 -5.12% 확정급락 괴리)
• cash 75% 유지 (직전 8/3 21:59 이벤트 75% 대비 변화 없음, 확대 조건 외인 당일 -3조+ 확정·축소 조건 외인 순매수 전환 둘 다 미충족)
• 이재명 대통령 순방 직후 7시간반 부동산·증시 긴급 점검회의 + 구윤철 부총리 그린벨트 해제·군시설 활용 공급대책 시사 — KOSPI 폭락 이후 정책 대응 총동원 시그널
• 2026 세법개정안 발표 — 종부세 최고 4%·다주택자 양도세 강화 + AI로봇·반도체 등 6대 성장동력 소득·법인세 특례 신설(국내생산세액공제 도입) / 한은 13년만에 실물 금 매입 재개
• 이란 공습 취소·유가 급락 안도 랠리(Mag7 전방위 강세) → 화요일 개장 갭상승 가능성 / 단 US10Y 4.68% 5% 임계 근접 지속은 밸류에이션 부담 잔존 / 원화 1,429원 안정은 외인 재유입 여건 개선 시그널
• 🔴 Bear 발동 1건(KOSPI-5%, 확정 -5.12% carry) / ⚠️ 임박 4건(외인-3조-0.32조 거리·환율1,480 -50.9원 거리·WTI$100 -$15.75 거리·US10Y5% -0.32%p 거리) — Bull 트리거 전건 미발동

📊 시장 분석

🇺🇸 미국 시장 — 월요일(8/3) NY 마감 강세 전환(ETF 프록시): SPX 추정 ~7,600(SPY +1.42%)·NASDAQ 추정 ~25,914(QQQ +1.76%)·DOW 추정 ~53,183(DIA +1.33%) — 이란 공습 취소·유가 급락 안도 랠리, Mag7 전방위 강세(META +6.0%·GOOGL +4.9%·AMZN +4.6%·NVDA +2.9%·MSFT +4.9%, AAPL만 -1.8% 역행). 화요일 프리마켓 선물도 추가 강세 잔존(ES +1.54%·NQ +1.85%·YM +1.39%). 반도체 테마(SOXX 1개월-10.35%·SMH 1개월-7.91%)는 여전히 약세 국면.

🌐 NY 매크로

• US10Y 4.68%(5일 -0.03%p / 1개월 +0.24%p / 3개월 +0.26%p) — 상승 추세 정착(4개월째 완만 우상향), 5% 임계 0.32%p 거리
• T10Y-T2Y 0.47%p(1개월 +0.16%p) — steepening 진행
• VIX 15.99(5일 -2.59) — 안정, 30 임계와 큰 거리
• DXY 120.71(7/24 최신화 지연) / WTI $84.25(FRED 7/27 cutoff — 단 연합뉴스 실측 이란 공습 취소로 브렌트 -5% 급락 fact 별도 확인, FRED 미반영) / gold $4,111.10(5일 +76.40)
• 환율 1,429.09원(실시간) — 미-일 공동 엔화 방어개입 공조 영향 잔존, 안정권
• 금리-주식 영향 — US10Y 5% 임계 근접 부담 지속되나 원화 안정이 외인 수급엔 우호적으로 상쇄되는 모순적 구도 지속(8/3 대비 변화 없음), Fed Model spread는 직전 closing 실측(+12.34%p) carry

🇰🇷 한국 시장 당일 종합 코스피 6,257.45(-5.12%)·코스닥 986.72(-5.74%) — 8/3 18:00 cron 확정 마감 carry(오늘 05:05 pre-market 동일값, 개장 전 자연 carry). 외인 5일 누계 -25,611억/기관 5일 누계 +25,911억(방향 반대), 8/3 당일 외인 -26,790억·기관 -17,245억 동반 매도.

거래대금 최상위 삼성전자·SK하이닉스 -8.8%, 삼성전자우 -6.8%, 삼성생명 -7.7% 등 대형 반도체·금융 전방위 급락, 전기전자 -7.60%·유통 -4.64%·증권 -3.32% 약세 주도, 건설만 +1.74% 방어.

전체 950종목 중 상승 401(42.2%)·하락 502(52.8%), A-D ratio 0.44 약세 우위.

narrative — 이란에 대한 대규모 공습을 예고했던 트럼프 대통령이 돌연 공격을 취소하고 대화 재개로 선회하면서 브렌트유가 5% 급락, 지정학 리스크가 크게 완화됐고 이 여파로 월요일 뉴욕 3대 지수는 Mag7 전방위 강세(메타+6.0%·구글+4.9%·아마존+4.6%)를 동반한 안도 랠리를 기록했다.

반면 한국은 같은 날(8/3) 금요일 상한가 랠리를 완전히 반납하며 KOSPI가 -5.12%까지 밀려 마감했고, 이 -5% 하락 트리거 확정 발동으로 regime이 🟢 Risk-On에서 🔴 Risk-Off로 강제 전환됐다.

이는 미-한 시장 간 뚜렷한 디커플링을 보여주는데, NY의 유가발 안도 랠리가 화요일 한국 개장에 긍정적 spillover를 줄 가능성이 있는 반면, 외국인 삼성전자 지분율이 금융위기 이후 최저(46.7%)로 떨어진 구조적 수급 훼손은 하루 만에 해소되기 어려운 뿌리깊은 요인이다. US10Y는 5% 임계까지 0.32%p 남은 채 완만히 상승해 밸류에이션 부담이 여전하나, 원화가 1,429원대에서 안정되며(미-일 공동 개입 효과) 외인 수급 여건은 오히려 개선되는 모순적 구도가 이어지고 있다.

국내 정책 측면에서는 이재명 대통령이 순방 직후 곧바로 7시간 반 부동산·증시 긴급 점검회의를 주재하고 2026 세법개정안을 통해 AI로봇·반도체 등 6대 성장동력에 세제 특례를 신설하는 등 정책 대응이 총동원되는 모습이나, 시장 반응은 아직 확인되지 않았다.

화요일 개장은 외국인 당일 매도(-2.68조)가 -3조 임계를 넘어 두 번째 Bear 트리거가 확정되는지, 그리고 NY발 안도 랠리가 실제 갭상승으로 이어지는지가 핵심 변수로, 두 신호가 엇갈리는 지금 시점에서는 확인 전까지 cash 75% 방어 유지가 정합적이라고 판단된다.

🎯 이익모멘텀 unbroken + 단기 하락 watchlist (mean-reversion 매수 후보 — 매수 권유 아님) 1.

가온전선(500) — 1주 -25.7%/1개월 -51.1% · DART EPS YoY +28.3%(전선·수출) 2.

인텍플러스(64,290) — 1주 -12.7%/1개월 -47.4% · DART EPS YoY +71.8%(반도체 검사장비) 3.

한성크린텍(66,980) — 1주 -13.6%/1개월 -43.8% · DART EPS YoY +100.1%(환경설비·수처리) 4. 1,820 — 1주 -9.7%/1개월 -37.6% · DART EPS YoY +72.0%(콘덴서 소재) 5. SK스퀘어(402,340) — 1주 -6.5%/1개월 -35.5% · DART EPS YoY +140.2%(지주·반도체 밸류체인) 6. SK하이닉스(660) — 1주 -13.7%/1개월 -35.4% · B14 mild_positive · DART EPS YoY +115.9%(HBM) 7.

현대백화점(69,960) — 1주 -15.4%/1개월 -35.3% · DART EPS YoY +681.9%(백화점·유통) 8.

현대로템(64,350) — 1주 -2.1%/1개월 -35.3% · DART EPS YoY +89.2%(방산·철도) 9.

산일전기(62,040) — 1주 -12.5%/1개월 -34.1% · DART EPS YoY +56.3%(전력기기·변압기) 10.

유진테크(84,370) — 1주 +1.4%/1개월 -33.6% · DART EPS YoY +183.8%(반도체 장비) 진입 전 catalyst 검증·사이징은 정훈님 별도 판단 영역.

🎯 View · Action · 트리거

발화 사유: 화요일 첫 배치(500~507) 신규 직원 보고 감지 + 이란 공습 취소발 유가 -5% 급락·NY Mag7 안도 랠리 신규 확인 (KOSPI -5% Bear 트리거는 8/3 18:00 cron 확정 유지 carry, 신규 임계 통과 아님)

🔥 오늘 view: 유지 [국면: 변동성 확대] — KOSPI -5% 트리거 확정 carry + 외인 5일 -2.56조(임박 -3조) 유지, NY 안도 랠리(Mag7 전방위 강세)는 갭상승 가능성 제공하나 확인 전 판단 보류 (regime 🔴39.0 정합, 7인 이견: 이그전 "상승장 안 끝났다" 신중 낙관 vs 실측 -5.12% 확정급락 괴리 carry)

💵 cash 75% 유지 (직전 8/3 21:59 이벤트 75% 대비 변화 없음, 확대 조건 외인 당일 -3조+ 확정·축소 조건 외인 순매수 전환 둘 다 미충족) 누적 조건: 외인 당일 -3조+ 확정 시 cash +5%p(80%) 확대 검토 / 환율 1,480원 돌파 시 cash +5%p(80%) 누적 가능

🎬 행동 가이드

• 개장 갭상승(+1%↑, NY 안도 랠리 spillover 확인 시): cash 5%p 축소 검토(75%→70%), 반도체·유가 민감주 눌림목 분할 진입 검토
• 개장 갭하락(-1%↓, 외인 -3조 확정 등 추가 악화 시): cash 75% 유지, 80%로 확대 검토
• 개장 baseline carry(±0.5%): cash 75% 유지, 장중 외인 수급 재판정

🎯 Bull/Bear 트리거

• KOSPI -5% 하락 — [✅ 발동] 8/3 18:00 cron 확정 -5.12% carry — bullbear_watcher 동기
• 외인 -3조+ 매도 — [⚠️ 임박, 거리 정량] 현재-2.68조(5일 -2.56조) / 임계 -3.0조, -0.32조 거리 — bullbear_watcher 동기
• 환율 1,480원 — [⚠️ 임박, 거리 정량] 현재 1,429.09원 / 임계 1,480원,-50.91원 거리 — bullbear_watcher 동기
• WTI $100 — [⚠️ 임박, 거리 정량] 현재 $84.25(FRED cutoff, 실측은 이란발 추가 하락 가능성) / 임계 $100, -$15.75 거리 — bullbear_watcher 동기
• US10Y 5.0% — [⚠️ 임박, 거리 정량] 현재 4.68% / 임계 5.0%,-0.32%p 거리 — bullbear_watcher 동기
• 외인 +3조+ 매수 — [🔵 미발동, 측정 대기] 반대 방향 진행(5일 -2.56조) — bullbear_watcher 동기
• VIX 30 — [🔵 정상] 현재 15.99, 임계와 큰 거리 — bullbear_watcher 동기
• KOSPI +5% — [🔵 미발동] 반대 방향 진행(-5.12%) — bullbear_watcher 동기

현 시점 발동 fact: KOSPI -5.12% 확정 carry(8/3 18:00 cron) — Bear 트리거 1건 발동 유지, regime 강제 override 지속.

🕐 주중 카운트다운: 9/16 FOMC D-43 / 10/28 FOMC D-85 / 12/9 FOMC D-127 — 임박 매크로 이벤트 부재, 화요일 개장(외인 -3조 확정 여부·NY 랠리 spillover 실현 여부)이 최근접 관찰 포인트

📂 데이터 (직원 5명 종합)

[🌐 글로벌 매크로] US10Y 4.68%(5일 -0.03%p/1개월 +0.24%p/3개월 +0.26%p) — 상승 추세 정착(4개월째), 5% 임계 0.32%p 거리 / T10Y-T2Y 0.47%p(1개월 +0.16%p) — steepening 진행 / 금리-주식 영향 — US10Y 5% 임계 근접 지속되나 원화 안정(1,429원)이 외인 수급엔 우호적으로 상쇄되는 모순적 구도 지속(8/3 대비 변화 없음), Fed Model spread는 직전 closing 실측(+12.34%p) carry / 고수익채권 스프레드 2.84%p(5일 +0.07%p)·투자등급 0.80%p(+0.01%p) 완만한 확대 / 금리 관련 인사 발언: 없음(최근 24h, 중앙은행 RSS는 BOJ 정례 발표·미 연준 은행 감독 행정조치만) / 측정 결손 — DXY 7/24 최신화 지연·WTI 7/27 cutoff(연합뉴스 실측 이란발 브렌트 -5% 급락 fact 별도 확인)

[📰 매체·SNS] [IB 이견: MS(Wilson) "8,000 목표 유지, 일시 7,000 조정 가능해도 낙관"(7/28) vs JPM(Cembalest) AI 주식 "cautious" 스탠스 신규(8/3) vs BofA "너무 많은 red flag"(8/1)·GS는 11월 중간선거 앞두고 변동성 확대 전망(8/2) — 3파전 이견] → 한국 시장 함의: SOXX·SK하이닉스·삼성전자 밸류에이션 부담 우려 지속, 단 MS 낙관 유지는 지수 레벨 자체엔 긍정적.

한국 매체 핵심 — 이란 공습 취소·브렌트 -5% 급락(연합) / 미-일 공동 엔화 방어개입 배경(美국채금리·대미투자 관리 셈법) / 이재명 대통령 7시간반 부동산·증시 긴급 점검회의 / 2026 세법개정안(종부세 강화·AI로봇반도체 세제특례) / 한은 13년만 실물 금 매입 재개. X 매크로 9계정 제목 결손 지속(기존 패턴)

[📡 텔레그램 SNS 컨센 — 최근 4시간 409건·19채널] tier1 174건(8/3 21:59, 4h)→50건(오늘 4h) ≥70% 급감(자체점검 diff) — 새벽 시간대 채널 활동 자연 저하 가능성 우선 고려, 3영업일 연속 재현 시 등재 검토(현재 미등재). 상위 활동 채널은 Market News Feed(130건)·News Feed 코리아(126건)·김치터미널(77건) 등 일반 정보성 채널 위주, 특정 종목 buzz 결정성 fact는 협소. [Tier1 원문 — 다수 채널 반복 발화·본 brief 핵심 매크로 트리거 직결] "트럼프 美대통령 이란 협상 2단계는 비핵화" + "1단계는 호르무즈 해협 재개방, 내일 개방 언급" — 타점 읽어주는 여자(타자). 선정 근거: 지정학 리스크 완화 fact 결정성, 오늘 브리핑 유가·안도랠리 판단의 핵심 근거

[🧠 시황애널리스트 7인 view + Naver 리서치 — 최근 24시간(event-update, 12h 준용)]

• 한지영(키움) — 본 윈도우 발화 없음(carry, 직전 "폭락의 피크아웃, 반등 에너지 확보 구간" 강세 유지)
• 이경민(대신) — 본 윈도우 발화 없음(carry, 직전 급락 후 반전 진단 강세 유지)
• 이그전(KB, 김민규) — "수급을 둘러싼 논쟁, 변동성과 디레버리징"(8/3 12:28) 변동성 원인은 ETF가 아니라 기존 보유자 영향력 논지 + "[KB 8월 전략] 조바심이 나겠지만 신발끈은 묶어야죠" — 급락이 상승장 종료를 의미하지 않는다는 신중한 낙관
• 김경훈(탑다운, DAOL) — "과거 경험상 현 MDD 강도의 바닥은 이번주 수요일?"(8/3 13:44) — 저점 임박 시사, 조건부 낙관
• 김경훈(바텀업, DAOL) — 본 윈도우 발화 없음(carry)
• 서상영 — 본 윈도우 발화 없음(carry)
• 이재만·이경수(하나) — 본 윈도우 발화 없음(carry)
• [7인 이견: 이그전·김경훈(탑다운) 신중 낙관(바닥 임박·상승장 미종료) carry vs 실측 KOSPI -5.12% 확정 급락 — 스탠스와 실측 괴리 지속]
• Naver 리서치 — [시황·SK증권] "디레버리징 이후" 한미 동시 레버리지 청산, 강제매도자 소멸 국면 진단 / [투자·SK증권] "레벨은 확인, 방향은 아직" 5,000선까지 밀린 후 후반 회복, 방향성 미확정 / [경제·iM증권] "미-일, 공격적으로 엔 방어에 나선 이유" 이례적 미-일 외환시장 개입 공조
• → 7인 다수 신중 낙관(바닥 임박) ↔ Naver 시황 다수도 "디레버리징 이후" 톤(청산 마무리 국면 시사) = 컨센 방향 정합이나 실측 확정 -5.12% 급락은 아직 미해소, 이란발 안도 랠리 확인 후 재판정 필요

[💹 시장] 외인 5일 누계 -25,611억(매도 사이클 지속) / 기관 5일 누계 +25,911억(방향 반대, 7/31 대량매수 지지축 잔존). 일별: 8/3 외인 -26,790억·기관 -17,245억(동반 매도 가속) / 7/31 외인 +57,754억·기관 +13,673억(금요일 대량매수) / 7/30 외인 +7,622억·기관 -745억 / 7/29 외인 -19,228억·기관 +24,800억 / 7/28 외인 -44,969억·기관 +5,428억 [외인·기관 매수 TOP5] 데이터 미수신(KIS get_market_investor_top 결손, 신규 관측 1회차) — 거래대금 TOP5 종목별 5일 수급 기준 참고: 삼성전자·SK하이닉스·삼성전자우·삼성전기 전종목 외인 8/3 당일 순매도, 기관도 삼성전자우·SK스퀘어·삼성전기 3종목만 소액 순매수(+18억·+93억·+302억) — 시장 광범위 매도 우위로 뚜렷한 매수 상위 종목 부재

[🔥 테마 흐름 — 05:07 pre-market, 8/3 마감 고정값 인근] 로봇(산업용/협동로봇) +6.19%·항공/LCC +5.37%·S7(삼성전자/SK하이닉스 등) +5.13%·유리기판 +4.91%·피지컬AI/휴머노이드 +4.90%·제습기 +4.69% 강세 유지, 신규 진입 황사/미세먼지·치아치료 2건[신규] — 항공은 티웨이홀딩스 상한가 단독 견인 확인, 나머지는 ⚠️이유 fact 미발견(가격 모멘텀만). 약세 Bottom5 전건 0.00%(정유·백화점·면세점·조림사업·유심, 마감 캐시 고정)

[🕐 시간대별 흐름] 03:00~05:00 — 새벽 뉴욕 마감 후 이란 공습 취소·유가 급락 fact 텔레그램 확산, 국내 정책 뉴스(세법개정안·부동산 공급대책) 새벽 시간대 집중 타전.

정규장 개장 전으로 신규 장중 시황 tick 부재.

[📋 주요 공시 HIGH] 남광토건 투자판단관련경영사항 / 동아지질 단일판매·공급계약 / HDC·IPARK현대산업개발 투자판단관련경영사항(자회사) / 한화엔진 자기주식취득결과보고 / 대교 자기주식처분결정 / 아이에스동서 단일판매·공급계약 / 메타랩스 회사합병결정 / 한샘 합병등종료보고 / 한화 증권발행실적보고(합병등) — 전건 8/3 발생분 carry, HIGH 총 28건 중 상위 발췌, 잠정실적 계열 없음

📈 종목·테마·수급

[💰 거래대금 Top 10] 삼성전자 -8.8% / SK하이닉스 -8.8% / 삼성전자우 -6.8% / SK스퀘어 -1.2% / 삼성전기 +3.4%(MLCC 역주행) / 현대차 +1.3% / LG에너지솔루션 -3.7% / 삼성바이오로직스 -4.2% / KB금융 +0.6% / 삼성생명 -7.7% (전건 8/3 마감 carry) 교차 분석 — 텔레그램 buzz는 이란 공습취소·유가 등 매크로 소재 위주로 개별 종목 특이 buzz 미확인: 교집합 실질적 부재, 거래대금만: 전 10종목, 텔레그램만: 없음(매크로 이벤트가 종목 buzz를 압도)

[📊 외인·기관 수급 — forced crowding] 외인 그룹 — 일별 -26,790억(8/3)·5일 누계 -25,611억.

기관 그룹 — 일별 -17,245억(8/3)·5일 누계 +25,911억(방향 반대, 7/31 대량매수 지지축). 외인 매도 top2(SK하이닉스 -16,934억 + 삼성전자 -9,124억)=-26,058억, 시장 외인 5일 누계(-25,611억) 대비 101.7% — forced crowding 후반 단계(분모 왜곡 있으나 비-top2 종목군은 순매수 방향 시사, 8/3 21:59 101.7%와 거의 동일 유지)

[📈 ETF 자금 흐름] 반도체 -5.51%(KODEX반도체 -7.39%·TIGER반도체 -6.92%) 약세 + 레버리지 -15.57% 급락(청산 지속) ↔ 인버스2X +20.73%·인버스 +9.56% 약세 베팅 급가속, KOSPI200 현물 -9.11% 동반 급락(레버리지 왜곡 포함). 코스닥150 ETF만 +3.06% 역행(상대 방어). 휴머노이드(한국) +8.81%·로봇AI +1.86% 개별 테마 자금 유입 지속 — 지수 급락 속에서도 특정 테마 자금 회전 뚜렷(8/3 21:59 패턴과 거의 동일). 자금 이동 패턴 — 미국 S&P500 ETF +0.78%·나스닥100 ETF +1.19%는 강세로 국내 지수 ETF와 뚜렷한 대비, 자금 해외 선호 시그널 잔존

[📋 DART HIGH] 남광토건·동아지질·HDC·IPARK현대산업개발·한화엔진·대교·아이에스동서·메타랩스·한샘·한화 등 총 28건(상위 목록 데이터 섹션 참조) — 전건 8/3 발생분 carry, 잠정실적 계열 없음

🎲 시나리오 (오늘 09:00~15:30 KST + NY 야간 carry, D+0)

• Base 35% — KOSPI 6,150~6,400(±1.5%), 기대 +0.5%(D+0) — NY 안도 랠리 일부 반영되나 외인 -3조 확정 여부·구조적 수급 훼손 우려로 상단 제한 핵심 가정: NY Mag7 강세 spillover 일부 흡수, 외인 당일 추가 매도는 -3조 임계 근접하되 미확정 ↔ 🎯 Bull/Bear 트리거 모두 추가 미발동(KOSPI -5% carry만 유지)
• Bull 25% — KOSPI 6,450~6,650(+3~6%), 기대 +4%(D+0) — 이란 리스크 완화·유가 급락 안도 랠리 본격 반영 + 외인 순매수 전환 핵심 가정: NY 랠리 갭상승 확산 + 외인 당일 순매수 전환 확인 ↔ 🎯 Bull 외인+3조 트리거 재충족
• Bear 40% — KOSPI 5,900~6,100(-3~6%), 기대 -4%(D+0) — 외인 -3조 확정 발동 + 구조적 수급 훼손(삼성 지분율 최저) 지속 반영 핵심 가정: 외인 당일 매도 -2.68조 → -3조 임계 돌파 확정, 반도체 추가 투매 ↔ 🎯 Bear 외인-3조 트리거 추가 발동

종합 기대 수익률(확률 가중) -0.4%(D+0) / 시나리오 MDD -6%(D+0) / R/R = -0.4/6 = -0.07 — 비대칭 매우 큼(Bear risk 강한 우위, defensive 의무) → View·Action 정합 cross-check: R/R -0.07 + Bear 트리거 KOSPI-5% 확정 유지 + 외인 임박 다수 → cash 75% 방어 유지 정합 ✅

🔧 메타 자체 점검: 3/5 정상 (pb-market·pb-public-api·pb-telegram 결손)

• pb-market: ⚠️ 데이터 결손 — 외국인·기관 매수 상위(kis-investor-top) 신규 미수신(1회차, 재현 시 등재 검토), alpha-pulse-news 헤드라인 0건 5회+ 연속(DART direct·KIS 정상으로 임팩트 제한)
• pb-public-api: ⚠️ 측정 지연 — DXY 7/24·WTI 7/27 최신화 지연 잔존, ndx·gold yahoo fallback 적용하나 1M/3M delta 0.00 이상치 관측(fallback 비교 baseline 결손 추정, 신규 관측 1회차)
• pb-telegram: ⚠️ single-source 변동성 — tier1 174건→50건 ≥70% 급감(자체점검 diff, 새벽 시간대 자연 저하 가능성 우선 고려) Bull/Bear watcher: 🔴 발동 1건(KOSPI-5%) / ⚠️ 근접 4건(외인-3조·환율1,480·WTI$100·US10Y5%) / 🔵 정상 3건(외인+3조·VIX30·KOSPI+5%) 다음 검증: 900 cron(KIS 개장 확정·외인 8/4 당일 — 외인-3조 확정 여부 최우선, cash 재판정) / 930 cron(pb-themes 첫 장중) / 1,205 deep-analysis(텔레그램 종목강도 정상화)

장기 미해결 7건 escalation pending — 상세는 ~/projects/raki-vault/escalation/pb-macro-pending.md

오늘의 한 줄 — 이란 공습 취소발 유가 급락과 NY Mag7 안도 랠리가 화요일 개장 갭상승 가능성을 열었지만, KOSPI -5% Bear 트리거와 외인 임박 매도는 그대로 살아있어 cash 75% 방어 유지가 유지된다. ※ 본 brief는 정훈님 1인 의사결정 보조용 정량 분석으로, 매수·매도 권유가 아닙니다.