⚡ 이벤트 trigger brief — 직원 신규 보고 감지 후 event-update

pb-market 1,800 마감 확정 cron이 evening brief의 '외인 일별 -0.59조 매도 둔화' 단서를 철회시켰다 — 실제 6/10 시장 단위 외인 일별은 -2.03조(evening 인용치는 SK하이닉스 종목 단위 수치 혼동)이고, 기관도 -2.38조로 5일 중 최대 동반 매도다.

마감 후 텔레그램 센티먼트도 -15 혼조에서 -72 극단적 공포로 급락, NY 야간 선물(NQ -1.03%)도 약세를 더했다.

진정 단서 3개 중 1개(외인 둔화)가 무너졌으나 환율 개입 되돌림·종가 자율반등은 잔존 — cash 28% 방어 유지가 여전히 정합한 자리다.

📌 핵심 요약

• NY 종가 carry: SPX 7,386.65 (5일 -223 / -2.9%) / NASDAQ 25,930 (5일 -924) / DOW 50,872 (5일 -436) — 직전 세션 반도체 반발 (SOXX +5.87% / SMH +5.00% / NVDA +1.73% / TSLA +4.59%) vs MSFT -1.18%·AAPL -1.89% Mag7 혼조, 야간 선물은 ES -0.65% / NQ -1.03% 재약세
• NY 매크로: US10Y 4.55% (5일 +0.06, 4.5%+ risk-off 구간) / US30Y 5.03% / VIX 18.92 (5일 +2.87) / DXY 120 강세 / gold 4,199 (5일 -138 조정) / 환율 1,520원대 마감 (연합, 외인 매도 + 중동 긴장)
• 익일 view: 유지 [국면: 변동성 확대] — 외인 둔화 단서 철회(1,800 정정) + 텔레그램 -72 패닉 + NY 선물 재약세로 하방 무게 증가, 단 환율 개입 되돌림·종가 자율반등 잔존으로 격상 보류
• cash 28% 유지 (직전 evening 28% carry, 변경 없음 — 추가 격상 조건 VIX 25·CPI 상회 미발동)
• 외인 6/10 일별 -2.03조 정정 (evening 인용 -0.59조는 종목 단위 혼동) — 5일 누계 -12.81조로 확대, 매도 둔화 단서 철회.

기관 -2.38조 5일 중 최대 동반 매도, 텔레그램은 23거래일 연속 순매도 인식

• 마감 후 텔레그램 센티 -15 → -72 급락 (극단적 공포, 패닉셀 국면) — AI/반도체 업황 우려 + 일본 4월 PPI 2.8% 상향 수정(금리인상 우려) + 중동 충돌 3중 압력
• 최태원 "한국서 안되면 해외 반도체 투자도 검토" 발언 — SK하이닉스 거버넌스·투자 불확실성 신규 부각 (텔레그램 520 views 상위 인식)
• NY 야간 → 한국 함의: NQ -1.03% 야간 약세 + 6/11 CPI(21:30 KST, 한국 장 마감 후 발표) 경계 → 익일 한국 장은 CPI 결과 없이 관망·약세 압력 우선, 반도체 SOXX 반발 carry가 유일한 상방 단서
• 🔴 Bear 발동 carry 3건: 외인 5일-12.81조 (-3조 임계 4.3배) / 환율 1,520원대 (1,480 상회) / KOSPI 장중 -6.43% — 추가 신규 발동 없음 (VIX 18.9·US10Y 4.55% 미발동)

📊 시장 분석

• SPX 7,386.65 (5일 -2.9%) — AI 버블 차익실현 약세 잔존
• VIX 18.92 (5일 +2.87) — 위험회피 확대, 30 임계까지 거리 큼
• US10Y 4.55% (5일 +0.06) — 4.5%+ risk-off 구간, DCF 할인율 압박
• gold 4,199 (5일 -138) — 안전자산도 동반 조정 (유동성 압박 신호)
• USD/KRW 1,520원대 (연합 마감) — 개입 되돌림 후 재상승 경계
• KOSPI 7,730.82 (-4.52%) — 사이드카 저점 -6.43% 후 막판 반등 마감

NY 시간외 carry: SPX 7,386 (5일 -223) + 미국 선물 ES 7,344.5 (-0.65%) / NQ 28,817 (-1.03%) / YM 50,613 (-0.58%) — evening 시점 대비 야간 선물 낙폭 확대 (NQ -0.63% → -1.03%). 직전 세션 SOXX +5.87%·XLK +2.15% 반도체·테크 반발은 잔존하나 XLV +3.25% (5일)·XLF +1.05% defensive 상대 강세로 rotation 지속.

텔레그램 NY 야간 fact — 미군 이란 남부 방공망 자위권 정밀타격 후속 + 일본 4월 PPI 2.8% 상향 수정으로 BOJ 금리인상 경계 신규 유입.

🇰🇷 한국 시장 당일 종합 — 1,800 마감 확정 데이터가 evening의 핵심 단서 하나를 뒤집었다.

시장 단위 외인 6/10 일별은 -2.03조(5일 누계 -12.81조)로, evening이 인용한 -0.59조(매도 강도 9분의 1 둔화)는 SK하이닉스 종목 단위 수치였음이 확인됐다.

즉 '외인 매도 둔화' 진정 단서는 철회되고, 오히려 기관 -2.38조가 5일 중 최대 동반 매도로 가세한 양매도 마감이 실제 그림이다. forced crowding은 top2 (삼성전자 -7.81조 + SK하이닉스 -4.27조) = -12.08조로 시장 외인 5일 -12.81조 대비 94% 집중 — 매도 사이클 후반 단계 라벨은 유지된다. A-D ratio 0.35 (상승 323 / 하락 599)·상한가 2건의 약세 우위 breadth, 전기전자 -6.22% (1개월 +5.40%로 여전히 유일한 1개월 양수 섹터) vs 건설 +3.17% 단독 강세의 양극화도 확정됐다.

마감 후 텔레그램 센티 -72 급락은 장중 패닉이 사후에도 소화되지 않았음을 시사하며, SK이터닉스 +29.9%·펄어비스 +3.9% (자사주 소각) 같은 자체 이벤트 보유 종목만 역행 강세인 종목장 단절이 뚜렷하다.

narrative — 글로벌 AI 버블 경계(GS·BofA)와 미·이란 충돌, 일본 PPI 발 BOJ 금리인상 경계까지 3중 매크로 압력이 외인 23거래일 연속 매도(텔레그램 인식)를 지속시키는 구도다. US10Y 4.55%·US30Y 5.03%는 DCF 할인율 압박으로 반도체·성장주에 부담이나, 직전 NY 세션 SOXX +5.87% 반발과 fwd PER 8배 바닥권 valuation이 하단을 받친다.

익일 한국 장은 6/11 CPI가 한국 마감 후(21:30 KST) 발표되는 일정이라 결과 없이 경계 관망이 기본값 — NY 야간 선물 약세 carry가 갭하락 압력으로 우선 작용하고, 외인 일별 전환 여부와 환율 1,520원대 방향이 장중 진폭을 결정한다.

외인 둔화 단서 철회로 evening 대비 Bear 쪽 확률 배분을 상향하는 것이 정합하며, 익일 baseline은 약세 압력 우위 속 사이드카 저점 7,575 지지 여부 테스트 가설이다.

🎯 이익모멘텀 unbroken + 단기 하락 watchlist (선제 매수 후보)

1,800 마감 확정 기준 매치 85종 — 1개월 낙폭 큰 순 Top 10 (mean-reversion 매수 후보 watchlist, 매수 권유 아님): 1.

덕산테코피아 (317,330) — 1주 -9.3% / 1M -51.4% · DART EPS +84.9% — 반도체 소재 2.

신성이엔지 (11,930) — 1주 -10.3% / 1M -51.2% · DART EPS +50.7% — 클린룸·태양광 3.

대한전선 (1,440) — 1주 -11.9% / 1M -46.9% · DART EPS +63.9% — 전선·전력 인프라 4.

스피어 (347,700) — 1주 -8.8% / 1M -36.9% · DART EPS +113.9% — 특수합금 5.

미래에셋증권 (6,800) — 1주 -11.4% / 1M -35.5% · DART EPS +73.5% — 증권 (스페이스X 청약 철회권 이슈 병존) 6.

가온전선 (500) — 1주 -18.9% / 1M -34.4% · DART EPS +28.3% — 전선 7.

알멕 (354,320) — 1주 -8.3% / 1M -34.2% · DART EPS +152.2% — 알루미늄 EV 부품 8.

아스테라시스 (450,950) — 1주 -13.2% / 1M -34.1% · DART EPS +44.5% — 미용 의료기기 9.

메디아나 (41,920) — 1주 -18.6% / 1M -33.9% · DART EPS +295.2% — 의료기기 10.

한화투자증권 (3,530) — 1주 -6.2% / 1M -33.5% · DART EPS +127.8% — 증권

→ 전선·전력 인프라 cluster (대한전선·가온전선) AI 데이터센터 전력 chain 잔존 + 반도체 소재(덕산테코피아) 신규 진입.

진입 전 catalyst 검증·position sizing은 정훈님 별도 판단, 현 국면은 외인 매수 전환 confirm 후 분할 trigger 적정.

🎯 View · Action · 트리거

발화 사유: pb-market 1,800 마감 확정 cron 신규 보고 — 외인 6/10 일별 -2.03조 (evening 인용 -0.59조 정정, 둔화 단서 철회) + pb-telegram 2005 deep-analysis 센티 -15 → -72 패닉 급락 동시 감지

🔥 익일 view: 유지 [국면: 변동성 확대] — 진정 단서 3개 중 외인 둔화 1개 철회 + 기관 최대 동반 매도 + 야간 선물 재약세로 하방 무게 증가, 단 환율 개입 되돌림·종가 자율반등·SOXX 반발 carry 잔존으로 축소 격상은 보류

💵 cash 28% 유지 (직전 evening brief 28% carry, 변경 없음). 외인 둔화 철회는 Bear 색채 강화이나 신규 트리거 발동(VIX 25·CPI 상회·갭하락 -3%)이 없어 격상 조건 미충족.

추가 조건: 6/11 KOSPI 갭하락 -3% 또는 VIX 25 돌파 시 cash +3%p / 외인 6/11 일별 매수 전환 + 환율 1,510 하향 동시 confirm 시 cash -3%p 복원 (CPI는 6/11 21:30 KST 발표 — 복원 판단은 6/12 morning cycle로 이월).

🎬 행동 가이드 (익일 D+1)

• 갭하락 (-1~-3%): cash 28% 유지, 추격 투매 자제 — 사이드카 저점 7,575 지지 확인 전 신규 매수 보류, watchlist 분할도 대기
• 갭하락 -3% 초과 또는 VIX 25 돌파: cash 28% → 31% (+3%p 격상 조건 발동) — 반도체·성장주 노출 추가 축소
• 갭상승·반등 (+1%↑, SOXX 반발 spillover): cash 28% 인계, 추격 매수 보류 — 외인 일별 매수 전환 confirm 후 전선·전력 인프라 cluster 분할 검토
• 횡보 (±1%): cash 28% 유지, 외인 일별·환율 1,520 방향·방어주(조선·건설·내수) 상대 강세 지속 여부 추적 우선

🎯 Bull/Bear 트리거

Bear (비중 축소):

• 외인 -3조 [✅ 발동] 5일 -12.81조 (임계 4.3배, 1,800 확정으로 evening -11.36조에서 확대) — bullbear_watcher 동기
• 환율 1,480 [✅ 발동] 1,520원대 마감 (연합 확정, 임계 +40원 상회 유지) — bullbear_watcher 동기
• KOSPI -5% [🔴 사실상 발동] 장중 -6.43% touch, 종가 -4.52% 회복 carry — bullbear_watcher 동기
• VIX 30 [🔵 미발동, 가능성 35%] 18.92, 5일 +2.87 상승 추세 — bullbear_watcher 동기
• WTI $100 [🔵 미발동] $88.2 carry (텔레그램 fact, 공식 채널 1채널 측정 보강 추후) — bullbear_watcher 동기
• US10Y 5% [🔵 미발동] 4.55%, US30Y는 5.03% 선행 돌파 — bullbear_watcher 동기 Bull (비중 확대):
• 외인 +3조 [🔵 미발동] 5일 -12.81조, 일별 전환 신호도 철회됨 — bullbear_watcher 동기
• KOSPI +5% [🔵 미발동] 종가 -4.52% — bullbear_watcher 동기

현 시점 발동 fact: 🔴 Bear 3건 carry (외인-12.81조 / 환율 1,520원대 / KOSPI 장중 -6.43%) — cash 28% 방어 유지 정합.

신규 발동 없음, 단 외인 둔화 철회로 Bear 잔존 강도는 evening 대비 강화.

🕐 주중 카운트다운: 6/11 미국 5월 CPI 21:30 KST (컨센 Headline YoY 4.2% / Core 2.8%) / 6/12 미국 PPI / 6/17~18 FOMC / 6/24 연준 은행 스트레스테스트 결과 / 이란 호르무즈·확전 지정학 지속

📂 데이터 (직원 5명 종합)

🌐 글로벌 매크로 — pb-public-api 1,801

• US10Y 4.55% (5일 +0.06) — 상승 단조, 4.5%+ risk-off 구간 (1M·3M 변동 보강 추후)
• US2Y 4.15% (5일 +0.10 / 1M +0.23 / 3M +0.59) — 상승 추세 정착
• US30Y 5.03% (5일 +0.04 / 1M +0.06 / 3M +0.26) — 5% 상회 고착, 글로벌 장기물 압력
• T10Y-T2Y 0.40 (5일 -0.01 / 1M -0.08) — flattening 진행
• VIX 18.92 (5일 +2.87 / 1M +1.84) — 위험회피 확대, 30 임계 원거리
• DXY 120.08 (5일 +1.20 / 1M +1.98) — 달러 강세 지속
• gold 4,199 (5일 -138) — 안전자산 동반 조정
• HY spread 2.75 (5일 +0.03) / IG 0.75 — 신용 스트레스 경미 유지
• 금리-주식 영향 — US10Y 4.55% + US30Y 5.03%로 DCF 할인율 압박 지속 → 반도체·성장주 부담, DXY 120 강세 → 환율 1,520원대 고착 → 외인 매도 압력 구조 유지. Fed Model spread +8%p대 한국 Yardeni 매수 신호는 잔존하나 US10Y 5% 돌파 시 본격 risk-off warning.

국고채 3년 3.881% 상승 (중동 긴장)으로 한국 채권도 동조 약세.

• 미국 시장 폭: SPY -2.55% (5일) / QQQ -3.59% / IWM -1.69% — 대형 테크 주도 약세 속 XLV +3.25%·XLE +1.80%·XLF +1.05% defensive 상대 강세, SOXX +5.87% (1d) 반도체 단독 반발
• 중앙은행: 연준 6/24 은행 스트레스테스트 결과 발표 예고 (6/9 fed_press) / BOJ 5월 기업물가지수 발표 (6/10)
• 금리 관련 인사 발언: [neutral] Barr (6/6) "Deregulating in a Financial Boom: What Could Go Wrong?" — 금융 호황기 규제완화 경계, 금리 시그널 미약

📰 매체·SNS — pb-news 1,800

• 환율 1,520원대 마감 — 외인 순매도 + 중동 긴장, 로이터 "스페이스X 달러수요 끝" (연합 16:41)
• 외환당국 투기의심 외은 검사 착수 — "무역업계 4천억원대 불법거래" (연합 16:42, 환율 변동성 제한 시도)
• 국고채 3년물 3.881% 상승 마감 — 중동 긴장 재고조 (연합 16:57)
• 건설협회 "내년 SOC 예산 30조 이상 편성" 요구 — 건설·철강 정책 모멘텀 (당일 건설 +3.17% 단독 강세와 정합)
• 통신학회 "AI 3대 강국 목표, 5G·차세대망 투자 확대" — 통신장비·인프라 수혜 가설
• 미래에셋, 스페이스X 청약 철회권 부여 — 공모주 시장 신뢰 이슈
• 글로벌 IB [합의: 4/6 caution·bearish 우위, carry]:
  • GS Kostin: AI 버블 urgent warning (6/4) — 집중도 risk
  • BofA Hartnett: "too many red flags" (6/9) + AI 버블 붕괴 road map (6/5)
  • MS Wilson: S&P 500 추가 -5~7% 후 바닥 (6/8) vs 'healthy reset → 반등' 양립 (6/8) [IB 이견: MS 내부 단기 조정 vs 중기 반등]
  • BlackRock Fink: 유가 $150 시 글로벌 침체 경고 (6/6) / UBS Donovan: 신규 관세 → 물가 압력 재점화 (6/3)
  • 한국 함의: AI 반도체 경계 → 삼성전자·SK하이닉스 외인 매도 구조 지속, 단 MS healthy reset view + SOXX 반발은 낙폭과대 반발 단서로 정합

📡 텔레그램 SNS 컨센 — pb-telegram 2005 (직전 4h 윈도우)

• 센티먼트 -72 (극단적 공포, 마감 -15 → 사후 -72 -57점 급락) — 반도체·AI 업황 우려 + 중동 리스크 패닉셀 국면
• Top 키워드 (4h 500건 윈도우 중 mention 빈도): AI/반도체 12회 / ETF수급 6회 / 중동리스크 5회 / 자사주소각 4회 / 사이드카 4회
• 강세: SK이터닉스 +88 최강도 (이번 brief 강세 1위) — SK그룹 신재생 사업부 매각 수혜 기대, 급락장 +29.9% 역주행
• 강세: 펄어비스 +62 강함 (SK이터닉스 +88 다음 2위) — 첫 배당 + 자사주 140만주 소각 + 1,000억 추가 매입 예고, +3.89% 역행
• 강세: 심텍 +58 강함 — NVIDIA Vera Rubin SoCAMM·LPDDR MCP 기판 국내 유일 수혜 평가 (메리츠 목표가 190,000원) / 기가비스 +52 강함 — ABF 기판 증설 cycle 신규 커버리지 (메리츠 170,000원) / 삼성중공업 +45 — FLNG 수주 모멘텀
• 약세: 마이크론(MU) -65 강함 (이번 brief 약세 1위) — 대형 트레이더 숏 포지션 fact / 삼성전자·SK하이닉스 -58 강함 — 데이터센터 노이즈 + 최태원 해외 투자 검토 발언 불확실성
• 외국인 23거래일 연속 순매도 (-2.8조, 양시장 합산 인식) — 수급 공백 극심 표현
• [Tier1 원문 — views 832 / forward 15 · 본 brief 정보성 최상위] "일본 4월 PPI MoM 오늘자 BOJ 자료에서 2.8%로 수정" — 인텔리 투자철학 살롱 (선정 근거: 일본 금리인상 경계 신규 fact 결정성, 글로벌 yield 압력 동조 변수)
• [Tier1 원문 — views 520 / forward 10] "최태원 '용인 다음도 준비해야… 韓서 안되면 해외 반도체 투자도 검토'" — 인텔리 투자철학 살롱 (선정 근거: SK하이닉스 -58 약세 강도의 직접 트리거 fact)

🧠 시황애널리스트 view + Naver 리서치 — pb-telegram 1,800 (24h 윈도우)

• 7인 panel view:
  • 한지영(키움) — 6/10 장 시작 전 "변동성 레이스": 다우 -0.2% / SPX -0.3% / 나스닥 -1.0%, US10Y 4.52%·WTI $88.2·환율 1,521.5원 / stance: 변동성 경계
  • 이경민(대신) — 장중 매도 사이드카 코멘트 (14:35 KOSPI -6.43%·환율 1,522.9원), 반도체 + 중동 동시 부담 / stance: 변동성 확대 경계
  • 김경훈탑다운(DAOL) — 6/11 CPI Day Playbook (Headline YoY 4.2%·MoM 0.5% / Core YoY 2.8% 컨센) + 이란 사태 회의적 ("여전히 주둥이일 뿐") / stance: CPI 대기, 지정학 과민반응 경계
  • 이그전(KB) — 고용 전망 빗나가는 구조 (B2B·B2C 디커플링) + 50일 이격도 활용법 / stance: 매크로 중립
  • 서상영(사제콩이) — 미 증시 마감 후 미군 이란 정밀타격 → 시간외 선물 하락, 남부 방공망·해안 레이더 한정 타격 / stance: 지정학 경계
  • 이재만·이경수(하나) — 본 윈도우 발화 없음 (직전 cycle carry)
  • [7인 합의: 변동성 경계 우위, 단 김경훈 이란 회의론 = 지정학 과민반응 자제 단서]
• Naver 리서치 (24h):
  • [투자·키움] 하반기 자산배분 전략: 변동성 관리 구간 — 방어적 배분 톤
  • [투자·신한투자] TSMC 프리미엄 vs 코리아 디스카운트 — 한국 IT 이익 대비 PER 저평가 구조 지적
  • [투자·대신] 서킷 브레이커에서 매수 사이드카로 — 중동 리스크 완화 시 반도체 중심 급반등 시나리오
  • [산업·신한투자] 다시 휴머노이드 / [산업·IBK] 펄어비스 주주환원 공식 발표 — 개별 모멘텀
  • [경제·키움] 명목 GDP가 말해주는 것 — 1Q 한국 실질·명목 모두 예상 상회
• cross-check: 7인 합의(변동성 경계) ↔ Naver 투자 카테고리(키움 '변동성 관리' 방어 톤 vs 대신 '반등 시나리오' 양극화) = 마감 후 텔레그램 -72 패닉과 합산하면 단기 하방 경계 우위 — 외인 전환 confirm 전 방어 carry 정합, 반등 시나리오는 trigger 대기

💹 시장 — pb-market 1,800 (마감 확정)

• KOSPI 7,730.82 (-4.52%) / KOSDAQ 1,227.12 (-5.12%) — 1,800 cron 종가 재확인 (1535와 동일, 확정)
• 외국인 5일 -12.81조 / 기관 5일 -1,480억 (1,800 확정 — evening -11.36조에서 확대)
  • 6/4: 외인 -5.25조 / 기관 +1.40조
  • 6/5: 외인 -2.82조 / 기관 -1.35조
  • 6/8: 외인 -0.75조 / 기관 -1.44조
  • 6/9: 외인 -1.95조 / 기관 +2.30조
  • 6/10: 외인 -2.03조 / 기관 -2.38조 (외인 4일 연속 매도 지속 + 기관 5일 중 최대 동반 매도 — 양매도 마감 확정)
• 외인 매수 TOP5 (당일): 대한항공 +177억 / 카카오뱅크 +140억 / 한국전력 +110억 / 대우건설 +71억 / 기업은행 +59억 — 방어·내수·금융 한정 (evening과 동일 구조 확정)
• 기관 매수 TOP5 (당일): 후성 +46억 / 대한항공 +26억 / 솔루스첨단소재 +8억 / 케이뱅크 +7억 — 양수 종목 4건 한정, 광범위 약세 fact
• 섹터 (당일/1주): 건설 +3.17% (1주 -3.73%) 단독 강세 / 금속 +1.11% / 전기전자 -6.22% (1주 -14.35%, 단 1개월 +5.40% 유일 양수) / 금융 -2.76% (1주 -7.79%) / 증권 -2.23% (1주 -7.54%, 1개월 -27.77% 최약)
• KOSPI breadth: 상승 323 / 하락 599 / 보합 28 — A-D 0.35 약세 우위 (매도 사이클 cue), 상한가 2건 / 하한가 0건

🔥 테마 흐름 — pb-themes 1,530 (마감 carry, 이후 cron 종료)

• 백화점 +4.20% — 신세계 +9.8%·롯데쇼핑 +6.7% (내수 방어주 회전)
• 시멘트/레미콘 +3.23% — 서산 +29.9%·모헨즈 +13.6% (⚠️ 이유 fact 미발견, 방어 회전·가격 모멘텀)
• 남-북-러 가스관 +3.07% — SK오션플랜트 +15.9%·문배철강 +12.2%
• 조선 +2.46% [신규] / 조선기자재 +2.44% [신규] — 한화오션 +7.8%·티엠씨 +29.7%, 삼성중공업 FLNG 수주 모멘텀 텔레그램 +45 동조
• 면세점 +1.70% [신규] / 화학섬유 +2.11% [신규] / 리츠 +2.23% — 내수·방어 신규 진입
• 약세: 반도체 대표주·인터넷·IT·양자·광통신 0.00% 정체 — 성장주 일제 후퇴 carry

🕐 시간대별 흐름 + 테마 회전 (직전 2시간 1 tick)

• 20:00 — 마감 후 텔레그램 센티 -72 급락 (패닉 미소화), 일본 PPI 2.8% 수정·최태원 해외 투자 검토 발언 신규 인식, NY 야간 선물 NQ -1.03% 약세 확대. SK이터닉스 +88·펄어비스 +62 자체 이벤트 종목만 역행 강세 부각 — 방어·경기민감 회전의 야간 연장 + 반도체 심리 추가 악화

📈 종목·테마·수급

💰 거래대금 Top 10 + 1줄 사유 (1,800 확정)

• 삼성전자 (302,500 -6.1%) — 외인 6/10 -1.17조 매도 집중 (텔레그램 -58 강함 약세)
• SK하이닉스 (2,048,000 -7.5%) — 외인 -0.59조 + 기관 -1.43조 동반 매도, 최태원 발언 불확실성 가세
• SK스퀘어 (1,183,000 -6.8%) — 반도체 지주 동조, 단 5일 외인 +81억 유일 양수
• 삼성전자우 (191,500 -5.9%) / 삼성전기 (1,805,000 -8.4%) — 대형 IT 일제 직격
• 현대차 (602,000 -5.8%) — 자동차 ETF -4.92% 동조
• LG에너지솔루션 (385,500 -2.8%) — 2차전지 상대 방어
• HD현대중공업 (641,000 +4.7%) — 조선 단독 역행 강세 (테마 +2.46%)
• 교차분석: 돈+감정 일치 = 삼성전자·SK하이닉스 (거래대금 + 텔레그램 -58, 투매 동조) / 역행 강세 = HD현대중공업 (거래대금 + 조선 테마, 돈+감정 동조 강세) / rumor 단계 = SK이터닉스·심텍·기가비스 (텔레그램 +88·+58·+52 vs 거래대금 Top 10 밖, 검증 필요)

📊 외인·기관 수급 추세 (1,800 확정)

• 외인 그룹: 5일 -12.81조, 4일 연속 매도 (6/10 -2.03조 — evening 둔화 인용 철회) / TOP5 매수 대한항공·카카오뱅크·한국전력·대우건설·기업은행 (방어 한정)
• 기관 그룹: 5일 -1,480억, 6/10 -2.38조 5일 중 최대 매도 전환 / TOP5 매수 후성·대한항공·솔루스첨단소재·케이뱅크 4건 한정
• forced crowding: top2 (삼성전자 -7.81조 + SK하이닉스 -4.27조) = -12.08조 / 시장 외인 5일 -12.81조 = 94% 집중도 — forced crowding 매도 사이클 후반 단계 유지 (매도 소진 임박 cue vs 기관 동반 매도 하단 약화 양립)
• 종목별 신호: 삼성전기 6/9 외인 +2,701억 매수 후 6/10 -2,494억 재매도 (단발 반발 실패) / SK스퀘어 5일 외인 +81억·기관 +1,049억 — 대형 IT 중 유일 양매수 잔존

📈 ETF 자금 흐름 (1,800 확정)

• 인버스 강세 — KODEX 200선물인버스2X +9.41% (거래대금 8,109억) / KODEX 인버스 +5.62% (9,022억) ↔ KODEX 레버리지 -10.11% (2.86조 투매) — risk-off 전형
• 조선 +4.35% 단독 강세 / 원자력 +1.37% / 신재생 +1.79% — 경기민감 일부 자금 유입
• 반도체 -4.58% / 자동차 -4.92% / 로봇·AI -5.01% / AI광통신 -9.85% / 네트워크인프라 -5.80% — AI 인프라 chain 일제 약세
• 자금 이동 패턴: 레버리지 투매 + 인버스 폭증 + 미국 S&P500 ETF 거래대금 2.02조 (보합 +0.00%) — 한국 시장 ETF에서 미국·인버스로 도피 구조.

채권 -0.28% 약세로 국내 안전자산 회귀는 제한적, gold ETF -2.98%로 금 도피도 차단

📋 주요 공시 — HIGH 분리 (1,800 확정 23건)

• [HIGH] 세아제강지주 [유상증자결정·종속회사] — 세아윈드 711억 추가 취득 (풍력 확장, 연합 cross)
• [HIGH] 블루산업개발·모아데이타·플루토스 [전환사채권발행결정] — CB 희석 risk 3건
• [HIGH] 우리금융지주 [자기주식취득신탁계약해지결정] / 코아스 [자기CB·BW 만기전취득 3건]
• [HIGH] 동양 [단일판매·공급계약체결] / CSA코스믹 [유상증자결정]
• [MEDIUM] 대한항공 [채무증권 발행조건확정] — 외인 매수 top1과 병존 / 풍전약품·비스토스·하이딥 3자배정 유증 (희석, 연합 cross)

🎲 시나리오 (익일 09:00~15:30 KST + 야간 NY 종가 carry baseline, D+1)

• Base 45% — KOSPI 7,580~7,880 (±2%), 기대 +0.0% (D+1) 핵심 가정: 야간 선물 약세 carry로 약보합 출발 + 사이드카 저점 7,575 지지 + CPI 발표 전 관망, 환율 1,520원대 고착 ↔ 🎯 Bull/Bear 트리거 추가 미발동 (Bear 3건 발동분 carry 반영 완료)

• Bull 22% — KOSPI 7,880~8,040 (+2~4%), 기대 +3.0% (D+1) 핵심 가정: SOXX +5.87% 반발 spillover 본격화 + 외인 6/11 일별 매수 전환 + 이란 김경훈 회의론대로 소강 + valuation 바닥 반발 ↔ 🎯 Bull 트리거 외인 +3조 전환 or KOSPI +5% 발동

• Bear 33% — KOSPI 7,260~7,500 (-3~6%), 기대 -4.5% (D+1) 핵심 가정: NQ -1.03% 야간 약세 확대 + 외인 매도 -2조대 지속 + 기관 동반 매도 가속 + 환율 1,540 재돌파 + MS -5~7% view 현실화 ↔ 🎯 Bear VIX 30 or 갭하락 -3% 추가 발동

• 종합 기대 수익률 (확률 가중): -0.8% (D+1)

• 시나리오 MDD (Bear 발현 시): -6% (D+1 max)

• R/R = 기대 / |MDD| = -0.13 — 비대칭 매우 큼 (Bear risk 강한 우위, defensive 의무 — evening -0.03 대비 외인 둔화 철회·센티 -72로 악화)

• Bull payoff (확률×리턴) 0.66 vs Bear |손실| (확률×|손실|) 1.49 — Bear 명확 우위 (evening 0.84 vs 0.99 대비 격차 확대)

• → View·Action 정합 cross-check: R/R -0.13 + Bear 3건 carry + 둔화 단서 철회 → cash 28% 유지 결정 정합 ✅ (음수 기대 확대이나 신규 트리거 미발동으로 격상 조건 미충족 — 격상은 6/11 갭하락 -3% 또는 VIX 25 발동 시 +3%p 자동 집행)

🔧 메타

자체 점검: 5/5 가동 (1,800 마감 cron 전 직원 정상 회수 — evening 시점 2건 cron 미도착 해소)

• pb-macro 자체: ⚠️ fact 미반영 정정 — evening 1,759 brief가 1,535 보고의 SK하이닉스 종목 단위 일별(-5,869억)을 시장 단위 외인 일별로 오인용, 1,800 확정 -20,309억으로 본 brief에서 정정 (sub-channel 단위 라벨 검증 SOP 보강 권고)
• pb-public-api: ⚠️ 측정 불능 — FRED WTI parse error 1채널 잔존 (텔레그램 $88.2 cross), usd_krw FRED 6/5 cutoff·ECOS 6/2 cutoff (1,520원대는 yonhap 마감 fact 의존), us10y·ndx·gold yahoo fallback
• pb-news: ⚠️ 1년+ 지연 + 결손 — 글로벌 매체 WSJ 2025-01 회귀 (본문 미인용, IB·한국 매체만 인용), X 매크로 9계정 본문 결손 지속
• pb-themes: 1,530 이후 cron 종료 (장 마감 정상) — 본 brief는 마감 carry 인용 Bull/Bear watcher: 🔴 사실상 발동 3건 carry (외인 -3조·환율 1,480·KOSPI -5% 장중) / 🔵 미발동 5건 잔존 (VIX 30·US10Y 5%·WTI $100·외인 +3조·KOSPI +5%) 다음 검증: 내일 500·630 cron (pb-news·pb-public-api NY 마감) / 705 deep (pb-telegram 13h 야간) / 900 cron (pb-market 외인 6/11 일별 — 전환 여부 1차 confirm) / 6/11 21:30 KST 미국 CPI

escalation: Pending 2건 (② KIS sub-channel reload / ④ FRED single-source 4채널) + 고도화 패키지 / Resolved 이관 2건 (⑩ IB fetcher / ⑪ DART direct) — 상세는 ~/projects/raki-vault/escalation/pb-macro-pending.md

장기 미해결 2건 escalation pending — 상세는 ~/projects/raki-vault/escalation/pb-macro-pending.md

오늘의 한 줄 — 1,800 마감 확정이 '외인 매도 둔화' 진정 단서를 철회시키고(실제 일별 -2.03조 + 기관 최대 동반 매도) 마감 후 텔레그램 -72 패닉·야간 선물 약세까지 겹쳤으나, 신규 트리거 미발동으로 cash 28% 방어 유지 — 익일 갭하락 -3%·VIX 25가 +3%p 격상 자동 집행선. ※ 본 brief는 정훈님 1인 의사결정 보조용 정량 분석으로, 매수·매도 권유가 아닙니다.