📅 정시 brief — midday

📌 핵심 요약

• 09:30 테마 강세 9건 신규 진입 — 백화점 +4.27%·부동산 +5.23%·해운 +3.99%·자동차 대표주 +2.89%·LPG +3.27% 등 domestic value rotation 시그널 (시초 reversal 진행)
• 펄어비스 1Q 영업익 2,121억 +49% 어닝 서프 — DS투자증권 목표주가 100,000원 (+89% 업사이드 상향), 텔레그램 점수 +88 최상위
• 엔씨소프트 1Q 매출 5,574억 +6%·영업익 1,133억 +20%·순이익 컨센 +89% — 전 항목 어닝 서프, 아이온2 매출 1,368억 견인
• 외인 5일 누계 -18.12조 (5/7~5/12 4영업일 sum) — 5/12 일별 -5.52조 사상 최대급 매도 잔존, 가속 vs 둔화 분기점
• 신세계 +11.1%·롯데쇼핑 +6.1%·현대백화점 +6.3% — 어제 -2.29% 패닉 매도 후 백화점 매물 흡수 본격화
• 한진칼 MSCI 5월 리뷰 제외 (5/29 적용) — HD현대마린솔루션·SK바이오팜 동반 패시브 자금 이탈
• LG전자 유진 목표 132,000원 → 195,000원 (+48%) — AI DC·로봇 사업 멀티플 전환
• WTI 100달러 잔존 / USD/KRW 1,490.90 / Nasdaq -0.7% — NY 야간 3대 충격 carry-over
• 워시 Fed 의장 인준 표결 (5/13 현지) — 비둘기·매파 색채 시장 변동성 도래 임박

📊 시장 분석

• KOSPI 7,643.15 (5/12 마감, +0.00% stale) — 900 cron sub-channel 6일째 패턴 (variation Top 10·investor_trend_5d 정상)
• KOSDAQ 1,183.41 (5/12 마감, +0.00% stale) — 가격 sub-channel 동조
• US10Y 4.42% (5/11, 5일 -0.01) — 큰 변동 없음
• US2Y 3.95% (5/11, 5일 +0.02) — 미세 상승
• VIX 18.38 (5/11, 5일 +1.00) — 위험회피 미세 확대
• SPX 7,412.84 (5/11, 5일 +153.62 / +2.12%) — 야간 Nasdaq -0.7% 반락 분기
• USD/KRW 1,490.90 (5/13 423 야간 마감) — 1,500선 임계 근접
• WTI $100+ (NY 야간 +3%) — FRED 5 ticks 결손, pb-news 단독 인식

5/12 외인 -5.52조 사상 최대급 패닉 매도 + NY 야간 3대 충격 carry-over에도 09:30 테마 9건 신규 강세 진입으로 시초 reversal 시그널 발현 — domestic value (백화점·부동산·자동차·해운)에 매물 흡수 본격화.

게임 섹터는 펄어비스 1Q +49% 영업익 서프 + 엔씨 컨센 +89% 순이익 서프로 종목별 모멘텀 견인, 펄어비스 텔레그램 점수 +88 최상위.

단 외인 5일 누계 -18.12조 잔존 + WTI 100달러·USD/KRW 1,490.9·워시 인준 표결 임박으로 매크로 변수 3중 압박 미해소 — 시초 강세는 어제 패닉의 기술적 매물 흡수 단계로 추정, 추세 전환 판단은 1300대~1,530 cron 회귀(외인 5/13 일별 측정) 대기.

🎯 View · Action · 트리거

• 전망: 유지 [국면: 변동성 확대] — NY 야간 3대 충격 잔존 + 시초 테마 reversal 미발현 추세 단계
• Action — cash 3% 유지.

환율 1,500 돌파 시 cash 2% 추가.

게임주(펄어비스·엔씨) 어닝 서프 시초 과반응 추격 매수 자제, 1Q 가이던스 본문 확인 후 분할 진입 검토.

백화점·자동차 reversal 흐름은 외인 5/13 일별 -3조 미만 회귀 시 추가 비중 검토 (현재 단계는 매물 흡수 lookback)

• 전략 — 종목·섹터·테마 진입 가이드:
  • 게임 (펄어비스·엔씨) — 어닝 서프 fact 확정, 1Q 가이던스·2Q 이연 매출 본문 확인 후 분할 매수
  • domestic value (백화점·자동차·부동산) — 09:30 테마 9건 신규 진입 단계, 외인 매도 둔화 확인 후 1300대 cron 재진입 판단
  • 반도체 (삼성전자·SK하이닉스) — 외인 5일 -9.80조·-8.26조 누계 잔존, reversal 대기
  • MSCI 5월 리뷰 제외 종목 (한진칼·HD현대마린솔루션·SK바이오팜) — 5/29 적용 임박, 패시브 자금 이탈 회피
• 트리거 — 전망 변경 조건:
  • Bull → 비중 확대 (cash 3% → 주식 추가): ① 외인 5/13 일별 순매수 reversal (-3조 이상 매도 흡수 후 -1조 미만 둔화) [측정: pb-market KIS 1,530·1,800 cron] + ② 워시 Fed 의장 인준 후 비둘기 색채 [측정: pb-news yonhap·pb-public-api fed_press] 동시
  • Bear → 비중 축소 (cash 3% → 5%): ① USD/KRW 1,500 돌파 [측정: pb-news 야간 거래 단독, ECOS D+1 지연 ⚠️] OR ② 외인 5/13 일별 -3조+ 매도 가속 [측정: pb-market KIS 1,530·1,800 cron] OR ③ WTI 105달러 돌파 [측정: pb-news yonhap, pb-public-api FRED 5 ticks 결손 ⚠️] 1개라도

📂 데이터 (직원 5명 종합 — 5/5 수신, midday 50/50 균형)

[🌐 글로벌 매크로 — pb-public-api 700]

• US10Y 4.42% (5/11, 5일 -0.01) — 횡보
• US2Y 3.95% (5/11, 5일 +0.02) — 미세 상승
• US30Y 4.98% (5/11, 5일 +0.00) — 횡보
• VIX 18.38 (5/11, 5일 +1.00) — 위험회피 미세 확대 (FRED 회귀 ✅)
• SPX 7,412.84 (5/11, 5일 +153.62 / +2.12%) — 빅테크 회복분
• DXY·WTI·gold·HY/IG spread·US3MO·DFF·T10Y-T2Y 데이터 미수신 (FRED 6/14, 9채널 결손, 6 ticks 연속 회귀)
• ECOS USD/KRW 1,470.5 (5/6, D+1 지연) — 5/13 야간 1,490.90 (pb-news 단독)
• Fed: 5/12 1,500 GMT F&M Holding·Thread Bancorp 집행조치 종결 / 5/8 Bowman·Waller·Cook 연설
• BOJ: 5/12 일본 국채 보유·콜머니 잔액·소비활동지수 / 4/27~28 MPM 의사록 발표

[📰 매체·SNS — pb-news 630] 글로벌 핵심:

• WSJ — "Stocks Sink in Broad AI Rout Sparked by China's DeepSeek" — 반도체·AI 매도 잔존
• WSJ — "U.S. Treasury Yields Fall But Direction for Long-End Yields Still Seen Upward" (ING) — 장기금리 상승 전망
• WSJ — "Swiss franc, Japanese yen Rise as DeepSeek News Boosts Safe Havens" — 원화 약세 동조

한국 핵심:

• "뉴욕증시, 인플레 우려·반도체 매도에 혼조마감…나스닥 0.7%↓" — CPI 끈기 + 반도체 차익실현
• "국제유가, 이란 협상 기대감 약화에 상승…WTI 100달러 위로" — +3% 가속
• "달러-원, 기술주 급락·끈적한 CPI에도 숨고르기…1,490.90원 마감" — 1,500선 임계 근접
• "워시, 美연준 이사 인준안 통과…13일 의장 인준안 표결 전망"
• "유가상승에 국고채 금리 급등…3년·10년물 30개월만 최고" — KR 장기금리 일제 상승
• 무보 해외법인 1조원 자금 지원 / 자본시장법 합병가액 다원화 국회소위 통과

X 매크로 인플루언서 9건 (제목 미수신 — RSSHub feed latency)

[📡 텔레그램 SNS 컨센 — pb-telegram 950]

• 127개 채널·메시지 500건 (최근 12h 야간 일괄) / 센티먼트 +32
• Top 키워드: 펄어비스(4)·엔씨소프트/NC(6)·CPI/인플레이션(5)·MSCI리뷰(3)·목표주가상향(6)
• 양적 시그널 상위: 펄어비스 +88 / 엔씨소프트 +75 / 롯데에너지머티리얼즈 +65 / 대덕전자 +60 / LG전자 +52 / S-Oil +45 / 롯데쇼핑 +38
• 양적 시그널 하위: 진에어 -55 / 한진칼 -30 / 삼성전자 -18
• 활성 채널 Top: 증권사 애널 크롤러🇰🇷 (107건) / 석학들의 마켓 (인)사이트 (48건) / 인텔리 살롱 (22건, views 24,417)
• [Tier1 원문] "DS투자증권 인터넷/게임 최승호 — 펄어비스 화려한 역전 / 투자의견 매수(유지) 목표주가 100,000원(상향), 1Q26 영업이익 2,121억원 컨센서스 큰폭 상회" — 인텔리 살롱 (2,192 views, 38 forwards)
• [Tier1 원문] "4월 CPI 3.8%. 이란전쟁의 인플레이션이 본격적으로 데이터에 찍히기 시작했다. 2023년 5월 이후 최고치를 기록하며 인플레이션 우려를 증폭" — 석학들의 마켓 (인)사이트

[💹 시장 — pb-market 900]

• KOSPI 7,643.15 / KOSDAQ 1,183.41 — 가격 sub-channel stale 잔존 (5일째 패턴 → 6일째 재현, 1300대 cron 회귀 대기)
• 외국인 5일 누계 -181,237억 (-18.12조), 외국인 4영업일 연속 순매도 가속 — 5/7 -5.37조 / 5/8 -4.10조 / 5/11 -3.13조 / 5/12 -5.52조 사상 최대급
• 기관 5일 누계 +10,347억, 단 5/12 일별 -9,811억 매도 전환 (4영업일 매수 후 패닉 일자 동반 매도)
• 종목별 5일 (TOP5):
  • 삼성전자 — 외인 5일 -9.80조 연속 순매도 (5/7 -2.78조 → 5/12 -2.20조), 기관 5일 +0.89조 흡수
  • SK하이닉스 — 외인 5일 -8.26조 연속 순매도 (5/12 단일 -3.11조 가속), 기관 -734억 동반 미흡
  • 삼성전자우 — 외인 5일 -1.02조, 5/11 단독 매수 후 5/12 -3,765억 재매도
  • SK스퀘어 — 외인 5일 -5,497억 / 기관 +3,961억 매물 흡수
  • 현대차 — 외인 5일 -851억 미세 매도 / 기관 +2,792억 매수 우세 (5/8 +1,890억 단독 강세)
• 섹터 1주·1개월 (당일 stale):
  • 강세 1주: 통신 +5.13% / 음식료 +0.77% / 화학 -6.23% / 1개월: 기계 +25.20% / 금융 +18.36% / 증권 +8.15%
  • 약세 1주: 증권 -12.30% / 철강금속 -8.53% / 건설 -5.52%

[🔥 테마 흐름 — pb-themes 930]

• 강세 Top 10 (전 9건 [신규]):
  • 서울고속버스터미널 재개발 수혜 +18.61% — 동양고속 +29.9%·천일고속 +29.8%·대성산업 +20.2%·신세계 +11.1%
  • 부동산 보유 자산주 +5.23% — 동양고속·천일고속·대성산업·삼표시멘트 +16.6%
  • 백화점 +4.27% — 신세계 +11.1%·현대백화점 +6.3%·롯데쇼핑 +6.1%·한화갤러리아 +3.2%
  • 국내 상장 중국기업 +4.20% — 피델릭스 +28.7%·오가닉티코스메틱 +13.2%
  • 해운 +3.99% — STX그린로지스 +13.7%·흥아해운 +9.5%·팬오션 +1.6%
  • LPG +3.27% / 자동차 대표주 +2.89% / 3D 프린터 +2.79% / 요소수 +2.61% / LED장비 +2.46%
• 약세 Bottom 5 — 건설 대표주·2차전지(나트륨이온)·전력설비·핵융합에너지·2차전지(생산) 전 +0.00% (지표 stale 가능, 1300대 cron 재측정)
• 시그널: 9건 신규 진입 = domestic value rotation 본격화 시초

[교차 신호]

• 신세계 — 백화점 테마 +11.1% (pb-themes) + 서울고속버스터미널 재개발 테마 +11.1% 동시 인식, 단일 종목 다중 테마 발현
• 펄어비스 1Q +49% 어닝 서프 — 텔레그램 +88 / DART 분류 미반영 (⑪ chronic 잔존)
• NC 1Q 잠정실적 — pb-market 900 HIGH 라벨 노출 + 텔레그램 [2위] 8,746 views 부각, 다중 source 일치
• 펄어비스·롯데쇼핑 — 텔레그램 양적 시그널 + pb-themes 백화점 테마 강세, SNS·테마 동시 검증

📈 종목·테마·수급

[🔄 테마 로테이션 — domestic value 시초 발현]

• 백화점 +4.27% [신규] — 신세계 +11.1%·현대백화점 +6.3%·롯데쇼핑 +6.1%·한화갤러리아 +3.2%
• 부동산 보유 자산주 +5.23% [신규] — 동양고속·천일고속·대성산업·삼표시멘트 +16.6%
• 해운 +3.99% [신규] — STX그린로지스 +13.7%·흥아해운 +9.5%·팬오션 +1.6%·KSS해운 +0.3%
• 자동차 대표주 +2.89%
• 약세 전환 테마 [관찰: 약세 전환] — 직전 cron 비교 데이터 lookback (pb-themes 직전 ticker stale 가능, 1,500 cron 재확인)

[💰 거래대금 Top 10 + 1줄 사유 (장중 fact 중심)]

• 삼성전자 (279,000) — 5/12 외인 -2.20조 매도 잔존, 시초 매물 흡수 lookback
• SK하이닉스 (1,835,000) — 5/12 외인 -3.11조 단일 매도 사상 최대급, reversal 대기
• 삼성전자우 (187,000) — 5/12 외인 -3,765억 재매도
• SK스퀘어 (1,126,000) — 외인 -5,497억 vs 기관 +3,961억 매물 흡수
• 현대차 (646,000) — 자동차 대표주 테마 +2.89% 동조, 기관 매수 우세
• LG에너지솔루션 (443,000) — 매크로 우려 잔존
• 두산에너빌리티 (123,700, -1.5%) — 거래량 42,204 단독 활성, 변동률 Top 10에서 약세 -1.43% 확정
• HD현대중공업 (707,000)
• 삼성전기 (958,000)
• 삼성물산 (435,000)

교차 분석 (거래대금 Top 10 vs 텔레그램 양적 시그널):

• 교집합 = 삼성전자 — 돈과 감정 일치 (단, 텔레그램 -18 부정 / 거래대금 상위 = 약세 컨센 + 매물 흡수)
• 거래대금만 (기관 수급, SNS 무관심) — SK하이닉스·삼성전자우·SK스퀘어·현대차·LG에너지솔루션·두산에너빌리티·HD현대중공업·삼성전기·삼성물산 9건
• 텔레그램만 (rumor·어닝 단계, 거래대금 미포함) — 펄어비스 (+88)·엔씨소프트 (+75)·롯데에너지머티리얼즈 (+65)·대덕전자 (+60)·LG전자 (+52)·S-Oil (+45)·롯데쇼핑 (+38) — 어닝 서프·목표주가 상향 러시, 거래대금 검증 1300대~1,530 cron 대기

[📊 외인·기관 수급 추세]

• [누계 5일] 외국인 -18.12조 (5/7~5/12 4영업일) / 기관 +1.03조
• 외국인 4영업일 연속 순매도, 5/12 -5.52조 단일 사상 최대급
• 기관 4영업일 매수 후 5/12 -9,811억 매도 전환
• 5/13 일별 — 1300대~1,530 cron 회귀 대기 (900 외인매수상위 sub-channel 미수신)

[📈 ETF 자금 흐름]

• 데이터 미수신 (pb-market 900 sub-channel stale, 1300대 cron 회귀 대기)

[📋 주요 공시 — HIGH 분리]

• [HIGH] NC — 1Q 잠정실적 (시총 5조 3,860억) — 엔씨소프트 어닝 서프 텔레그램 점수 +75 정합
• [HIGH] 더블유게임즈 — 1Q 잠정실적 (연결·개별 동시 공시)
• [HIGH] 소룩스·랩지노믹스·알엔티엑스·앱튼 — CB 발행 결정 (희석 risk monitor)
• [HIGH] 리브스메드 — 유형자산 양수 결정
• [HIGH] 티엘비 — 4/24 제출 증권신고서(지분증권) 효력발생
• DART 분류 HIGH·MEDIUM 0건 (alpha-pulse-disclosure 36회 연속 회귀, 뉴스 채널 HIGH 라벨 fallback)

🎲 시나리오

• Base 50% — KOSPI 7,500~7,700 (±1%), 기대 +0.0% — 핵심 가정: 외인 5/13 일별 -1조 내외 둔화 + 게임주·domestic value rotation 종목별 강세 분산
• Bull 25% — KOSPI 7,750~7,900 (+1~3%), 기대 +2% — 핵심 가정: 워시 인준 후 비둘기 색채 + 외인 시초 순매수 reversal + WTI $100 하향 안정
• Bear 25% — KOSPI 7,300~7,500 (-2~4%), 기대 -3% — 핵심 가정: USD/KRW 1,500 돌파 + WTI 105 돌파 + 외인 5/13 -3조+ 추가 가속

종합 기대 수익률(확률 가중): -0.25% / 시나리오 MDD: -4% (Bear 발현 시) → 음수 기대지만 변동 트리거 미발동 단계 — '유지' 전망 정합, 신규 진입 보류 적정

🔧 메타 (자체 점검 · escalation)

• pb-market: ⚠️ 900 cron 가격 sub-channel stale 6일째 (KOSPI/KOSDAQ +0.00%·섹터·거래대금 변동률 stale), variation Top 10·investor_trend_5d·종목별 5일 정상
• pb-public-api: ⚠️ FRED 6/14 (16 ticks 연속 회귀), WTI·gold·DXY 측정 불능 잔존
• pb-news: ✅ 글로벌 125 / 한국 63 / X 9 정상, 단 X 매크로 인플루언서 제목 미수신 (RSSHub feed latency 잔존)
• pb-telegram: ✅ 127채널·500건 정상, deep-analysis LLM parse 정상 (센티먼트 +32, 종목별 양적 시그널 정상)
• pb-themes: ✅ 네이버 테마 265건 정상, 9건 신규 강세 진입 인식 (시장 활성 검증)

장기 미해결 5건 escalation pending — 상세는 ~/projects/raki-vault/escalation/pb-macro-pending.md