· 2026-08-19 11:29 KST · raki research

📅 정시 brief — midday

🚦 국면

장기 thesis: 유지 — 이익모멘텀 unbroken 59종·DART EPS YoY 고성장 다수가 확인되며 아침 인계 밸류에이션 기반(선행 PER·Fed Model spread·52주 신고가) 유지, 장중 갱신 자료는 없음
중단기 국면: 🟢 Risk-On 61.7/100, 신뢰 90% (오전 61.4 대비 +0.3) — 시장 폭 2.8과 US10Y 3.7이 지지력이 가장 약한 요인으로 상방을 제한한다
cash 가이드: 0~5%, 국면 밴드 기준
임박 이벤트: FOMC 금리결정 9월 16일 D-28

📌 핵심 요약

NY 종가 (직전 인계): SPX 7,745.06 (5일 -8.05) / NASDAQ 26,289.71 (5일 -298.78) / DOW 53,459.78 (5일 -516.20) — 반도체·기술주 약세 주도 (NVDA -2.34%·META -4.45%·SOXX -4.96%), 미국 선물도 약세 잔존 (ES -0.71%·NQ -1.78%)
NY 매크로: US10Y 4.72% (상승 추세 정착, risk-off 경계 구간) / WTI $84.77 (5일 +$7.44, 중동 불안 반영) / USD/KRW 1,405.88원 (1,480원 임계까지 5.0% 거리) — 장기금리·에너지 동반 압박
장 후반 view: 유지 [국면: 횡보 추세] — 외국인 5일 +6.91조원 지지력은 유지되나 반도체 외 시장 폭 약화와 미국 반도체 조정이 상단을 제한한다 [IB 이견: MS의 실적 확산 강세 vs BofA의 무공포 랠리 경계]
cash 45% 유지 (직전 morning 07:29 45% 대비 0%p — Bear 트리거 추가 발동이 없어 축소 조건을 충족하지 않았다)
KOSPI 6,869.83 전일 종가 인계 — 장중 지수·섹터 다수 채널이 900 시점 이후 갱신되지 않아 방향 판단은 오후 재측정 대상이다
테마 로테이션: 해운이 전일 +8.91%에서 930 기준 +3.01%로 냉각, 정유 +3.67%·생명보험 +2.63%[신규]·손해보험 +2.35%[신규]·윤활유 +2.05%[신규]·통신 +1.86%[신규] 진입 — 에너지·해운 강세 둔화 속 보험·통신 로테이션
DART [HIGH] 41건 — 에스에스알 유상증자, 삼호개발·티와이홀딩스·태영건설·SK바이오팜 단일판매·공급계약, SK네트웍스·한국전자홀딩스 자기주식처분 등 공시가 밀집됐다
NY 야간 → 한국 후반장 함의: SOXX -4.96%·NQ 선물 -1.78% 인계는 반도체 갭 압박 지속 가능성, US10Y 4.72% 고착은 외국인 수급 상단 제한, WTI 상승은 정유·해운 상대강세를 지지하되 테마 모멘텀은 이미 둔화 중이다
Bull/Bear 트리거: 발동 0건 / 근접 3건 (USD/KRW 1,480원 거리 5.0%·WTI $100 거리 15.2%·US10Y 5.0% 거리 5.6%) — 아침 대비 원화가 소폭 강세를 보여 환율 트리거 거리가 약간 더 벌어졌다

📊 시장 분석

🇺🇸 미국 시장 (NY 시간외 carry)

NY 시간외 carry: SPX 7,745.06 (5일 -8.05) + 미국 선물 ES 7,713.25 (-0.71%)·NQ 29,559.5 (-1.78%)·YM 53,406.0 (-0.26%) 약세 잔존 — SOXX 5일 -0.53%·NVDA 1개월 +8.10%로 단기 조정 속 중기 상승 추세는 유지

🌐 NY 매크로

US10Y 4.72% (5일 +0.00%p / 1개월 +0.15%p / 3개월 +0.13%p) — 상승 추세 정착, 4.5% 상회 risk-off 경계 구간
US2Y 4.19% (5일 -0.06%p / 1개월 +0.03%p) — 단기금리 완화가 장기금리 압력을 상쇄하지 못한다
T10Y-T2Y 0.52 (5일 +4bp) — steepening, 장단기 금리차 확대
DXY 118.90 (5일 -0.16) — 약보합
WTI $84.77 (5일 +$7.44 / 1개월 +$12.32) — 중동 불안 반영 상승 단조
gold $4,389.50 (⚠️ yahoo-finance fallback) — 안전자산 선호 일부 유지
USD/KRW 1,405.88원 (regime 실시간 값) — 1,480원 임계까지 5.0% 거리, 아침 1,412.2원 대비 소폭 강세
금리-주식 영향: US10Y·US30Y의 상승 추세 고착은 성장주·반도체 할인율 부담을 유지시킨다. DXY·환율 경로를 통한 외국인 수급 압력 가능성도 남아 있다
금리 관련 인사 발언: 없음 (최근 24시간)

🇰🇷 한국 시장 장중

KOSPI 6,869.83 (전일 -1.55% 인계, 장중 갱신 미확인) / KOSDAQ 1,082.0 (전일 인계, 장중 갱신 미확인)
외국인 5일 누계 +6.9126조원 / 기관 5일 누계 +0.6737조원 — 전일 인계값과 동일, 장중 갱신 아직 반영 전이다
외국인·기관 당일 매수 상위: 데이터 미수신 (3회 연속)
테마 로테이션: 정유 +3.67%·해운 +3.01%(전일 +8.91%에서 냉각)·생명보험 +2.63%[신규]·손해보험 +2.35%[신규]·윤활유 +2.05%[신규] — 에너지 강세는 둔화되고 보험·통신이 신규 진입했다
DART [HIGH] 41건 — 공시 밀집, 잠정실적류 fact는 이번 배치에서 확인되지 않았다
KOSPI breadth 측정: 900 시점 950종목 中 유효가 형성 14종목 한정 — 표본이 작아 신뢰도가 낮고 오후 재측정이 필요하다

미국 시장은 반도체·기술주 조정이 이어지며 SOXX 5일 -0.53%·NVDA 1개월 +8.10%로 단기 조정 속에서도 중기 상승 추세는 유지됐다. NY 시간외 선물도 ES -0.71%·NQ -1.78% 약세가 남아 있어 한국 반도체 대형주의 갭 압박이 후반장까지 이어질 여지가 있다. US10Y 4.72%가 상승 추세 정착 구간에 머물러 성장주 할인율 부담이 지속되지만, USD/KRW는 1,405.88원으로 아침보다 완만히 강세를 보여 1,480원 임계 거리가 5.0%로 소폭 벌어졌다.

한국 시장은 KOSPI가 전일 -1.55% 인계 이후 장중 지수 갱신이 미확인 상태라 방향성 판단을 유보하며, 테마 국면에서는 정유·해운의 유가 상승 모멘텀이 전일 대비 둔화되고 생명보험·손해보험·통신이 신규 진입해 로테이션이 관찰된다.

외국인 5일 누계 +6.91조원은 삼성전자·SK하이닉스 집중도 99%의 극단적 쏠림을 유지해 forced crowding 후반 단계가 이어지고 있다.

후반장은 미국 선물 약세 인계와 국내 보험·통신 로테이션 중 어느 쪽이 시장 폭을 지배하는지가 관건이며, 반도체 외 종목의 상승 확산 여부가 핵심 변수다.

후반장은 강세·약세 어느 쪽도 확정적이지 않은 횡보 가능성이 가장 높다.

🎯 이익모멘텀 unbroken + 단기 하락 watchlist

mean-reversion 매수 후보 watchlist이며 매수 권유가 아니다.

진입 전 촉매 검증과 비중 결정은 별도 판단이 필요하다.

아모텍 (52,710) — 1주 -7.70% / 1개월 -23.48% · DART EPS YoY +140.0% — 카메라모듈·MLCC 부품 수요 회복 여부 확인 2.

씨어스 (458,870) — 1주 -12.87% / 1개월 -21.29% · DART EPS YoY +156.8% — 실적 서프라이즈 지속성과 낙폭 과다 여부 확인 3. SK스퀘어 (402,340) — 1주 +7.83% / 1개월 -18.68% · DART EPS YoY +140.2% — 반도체 자회사 가치 재평가와 최근 반등 지속성 확인 4. F&F (383,220) — 1주 -5.97% / 1개월 -16.45% · DART EPS YoY +138.6% — 중국·소비 수요 회복 여부 확인 5.

가온전선 (500) — 1주 -3.69% / 1개월 -16.40% · DART EPS YoY +28.3% — 전력 인프라·전선 수주 모멘텀 지속성 확인 6. SK하이닉스 (660) — 1주 +8.28% / 1개월 -15.96% · B14 mild_positive · DART EPS YoY +115.9% — 외국인 5일 최대 순매수 종목, 미국 반도체 조정 전이 여부가 관건 7.

하이브 (352,820) — 1주 -6.99% / 1개월 -15.47% · DART EPS YoY +250.0% — 엔터 실적 서프라이즈 지속성 확인 8.

기가비스 (420,770) — 1주 +3.07% / 1개월 -15.15% · DART EPS YoY +353.2% — 반도체 검사장비 수요 확산 확인 9.

오픈엣지테크놀로지 (394,280) — 1주 -11.07% / 1개월 -12.98% · DART EPS YoY +37.4% — AI 반도체 설계자산 수요와 SOXX 반등 확인 10. JYP Ent. (35,900) — 1주 -16.86% / 1개월 -12.74% · DART EPS YoY +64.2% — 엔터 낙폭과대·실적 지속성 확인

🎯 View · Action · 트리거

🔥 장 후반 view: 유지 [국면: 횡보 추세] — 외국인 5일 순매수는 유지되고 Bear 근접 트리거 3건 모두 미발동, 반도체 외 시장 폭 회복 여부가 관건이다

💵 cash 45% 유지 (직전 morning 07:29 45% 대비 0%p — Bear 트리거 추가 발동 없음, 외국인 순매수 지속으로 축소 조건 미충족)

🎬 행동 가이드

후반장 강세 (+1% 가속): cash 45%를 유지하고, 보험·통신 신규 테마는 종목 분산을 확인한 뒤 소규모 관찰 진입만 검토 — 정유·해운 모멘텀 지속 여부는 WTI 흐름과 함께 재확인
후반장 약세 (-1% 약화): cash 45%를 유지하고, 반도체 추격 매수는 보류 — SOXX·미국 선물 재확인 후 판단
막판 횡보 (±0.5%): cash 45%를 유지하고, 이익모멘텀 unbroken watchlist 중 fact 확인된 종목만 관찰 리스트로 유지

🎯 Bull/Bear 트리거

Bear 외국인 단일일 -3조원 순매도 [🔵 미발동, 가능성 0%] — 현재 +0.90조원, bullbear_watcher 동기
Bear USD/KRW 1,480원 돌파 [⚠️ 임박, 거리 74.12원 = 5.0%] — 현재 1,405.88원, bullbear_watcher 동기
Bear WTI $100 돌파 [⚠️ 임박, 거리 $15.23 = 15.2%] — 현재 $84.77, bullbear_watcher 동기
Bear US10Y 5.0% 돌파 [⚠️ 임박, 거리 0.28%p = 5.6%] — 현재 4.72%, bullbear_watcher 동기
Bear VIX 30 돌파 [🔵 미발동, 측정 대기] — 이번 보고에 VIX 수치가 없다, bullbear_watcher 동기
Bear KOSPI 단일일 -5% [🔵 미발동, 가능성 0%] — 장중 갱신 미확인, bullbear_watcher 동기
Bull 외국인 단일일 +3조원 순매수 [🔵 미발동, 가능성 30%] — 현재 +0.90조원, bullbear_watcher 동기
Bull KOSPI 단일일 +5% [🔵 미발동, 가능성 0%] — 장중 갱신 미확인, bullbear_watcher 동기

🕐 주중 카운트다운: FOMC 9월 16일 D-28 / 호르무즈 해협 통항 차질 상시 점검 / 미국 장기금리 5.0% 임계 거리 0.28%p

📂 데이터 (직원 5명 종합)

🌐 글로벌 매크로 — pb-public-api 702

US10Y 4.72% (5일 +0.00%p / 1개월 +0.15%p / 3개월 +0.13%p) — 상승 추세 정착 4개월차
US2Y 4.19% (5일 -0.06%p / 1개월 +0.03%p) — 단기금리 완화, 장기금리 압력은 상쇄되지 않는다
T10Y-T2Y 0.52 (5일 +4bp) — steepening
DFF 3.63% (5일 변동 없음) — 정책금리 수준 유지
하이일드 spread 2.70% (5일 변동 없음) — 회사채 위험선호 급변 신호 제한적
투자등급 spread 0.81% (5일 +0.03%p) — 우량채 신용 스프레드 소폭 확대
금리-주식 영향: US10Y·US30Y 상승 추세 고착이 성장주 DCF 할인율 부담을 지속시키고, 4.5%+ caution 구간에서 4.72%로 진입해 있다. Fed Model spread 관점에서는 한국 밸류에이션 매력이 아직 유지된다
금리 관련 인사 발언: 없음 (최근 24시간)
KOSPI 대 SPX 상대강도 5일 +11.96%p — 한국 상대수익은 높지만 전일 시장 폭 약화와 함께 볼 필요가 있다

📰 매체·SNS — pb-news 630

MS: 우량주·AI 도입주·금융주 중심 실적 성장 확산 선호
BofA Hartnett: 무공포 랠리 경계 — 반도체 단일축 쏠림과 시장 폭 약화에 대한 경계 논리
UBS: 나스닥 일부 구간이 저평가라는 견해 — 금리 상승 지속 시의 반대 가설
[IB 이견: MS 실적 확산 강세 vs BofA 무공포 랠리 경계, UBS는 부분적 저평가 완화 우호]
한국 매체: 국제유가가 중동 불안으로 사흘 연속 상승 (WTI +0.5%) — 해운·정유 상대 강세 배경과 정합
한국 매체: 국고채 금리 일제히 상승, 30·50년물 역대 최고치 — 미국 국채 금리 급등 영향 반영
X 매크로: 9계정 제목 결손으로 개별 view 확인 불가

📡 텔레그램 SNS 컨센 — pb-telegram 900 (4h)

4h 500건 윈도우 (101개 채널) 中 mention 빈도 — Tier1 227건, 누적 views 707 / forwards 7
[Tier1 원문 — views 289 / forward 25 · 본 brief 최상위] "트럼프, 북핵 인정·주한미군 철수 제안 가능성" (이데일리FX 인용) — 채널 인텔리를 위한 고품격 투자철학 살롱 (08-18 23:59) — 선정 근거: views·forwards 절대값 최상위 + 지정학 fact 결정성
[Tier1 원문 — views 80 / forward 2] "원유 운송 초대형 유조선 일일 운임 51만달러 근접 — 호르무즈 해협 운송 차질" — 채널 인텔리를 위한 고품격 투자철학 살롱 (08-18 23:58) — 선정 근거: 해운·정유 테마 강세와 fact 결정성 직결
08:05 deep-analysis는 LLM 분석 실패로 종목 강도·센티먼트 미산출 (13시간 야간 윈도우, 원자료만 제공)

🧠 시황애널리스트 view + Naver 증권 리서치 — pb-telegram 900/805 (12h)

(가) 7인 panel

한지영(키움) — "8/19 장 시작 전 생각: 또 다시 금리" — 다우 -0.2%·S&P500 -0.7%·나스닥 -1.3%, 마이크론 -6.9%·엔비디아 -2.3%, 美 10년물 4.70%·30년물 5.28%, WTI 84.4달러 인용 / view stance: 금리 재부각 경계
이경민(대신 FICC) — "8월 19일 주요국 이슈" — 트럼프 "이란과 협의·대화 없다" 발언, 호르무즈 해협 인근 이란 해상 봉쇄 조치 유지 언급 / 지정학 리스크 모니터링 stance
이그전(KB) — 본 윈도우 발화 없음 (직전 cycle carry)
김경훈탑다운(DAOL) — 2Q26 실적발표 스케줄(완료율 100%·전년비 +276% 성장) + 관세 업데이트(캐나다·멕시코 유예 협상) 2건 / 실적시즌 종료·펀더멘털 강세 stance
김경훈바텀업(DAOL) — 2Q26 KOSPI 공시이익 성장률 +276%, 반도체 +992%·IT하드웨어 +463% 최상위 인용 / 실적 서프라이즈 지속 stance
서상영(사제콩이) — "반도체 불안 vs 일부 선반영" — MSCI 한국 ETF -8.13%·필라델피아반도체 -4.98%, SK하이닉스 ADR -9.20%·마이크론 -7.02% 인용 / 신규 악재 아닌 수급적 요인 강조, 완화적 stance
이재만·이경수(하나) — 본 윈도우 발화 없음 (직전 cycle carry) [7인 이견: 한지영·이경민 금리·지정학 경계 vs 서상영·김경훈 펀더멘털·수급 요인 강조로 완화적 해석]

(나) Naver 리서치 4 카테고리 (24h)

[시황·신한투자증권] 국내 주식 마감 시황 — 120일선 돌파 후 7,000p 목전, "숨고르기 코스닥"
[시황·KB증권] 8/18 장마감코멘트 — KOSPI +2%대 마감
[투자·신한투자증권] 네오클라우드 실적 — 코어위브·네비우스 호실적 후 주가 급등
[산업·신한투자증권] 신한 운송 Weekly — 톤마일이 가르는 해운 시황, 항로 재편·운항 효율 저하
[경제·신한투자증권] 신한 FX Check-up — 달러화 숨 고르기, 엔화 강세 되돌림

(다) cross-check → 7인 이견(경계 vs 완화) ↔ Naver 시황 다수가 "7천피 목전" "숨고르기" 등 긍정적·중립 톤 = 컨센 혼재, 단기 변동성 경계 속 저가 매수 심리 병존 — cash 45% 방어 포지션 유지 정합

💹 시장 — pb-market 900

외국인 8월 12일 +23,654억 / 기관 +4,569억 — 동조 매수
외국인 8월 13일 +10,138억 / 기관 +16,680억 — 동조 매수
외국인 8월 14일 +26,302억 / 기관 -10,397억 — 기관 차익실현
외국인 8월 18일 +9,032억 / 기관 -4,115억 — 외국인 4거래일 연속 순매수, 기관은 2거래일 연속 순매도
삼성전자 5일 누계 — 외국인 +28,875억 / 기관 +9,296억
SK하이닉스 5일 누계 — 외국인 +39,300억 / 기관 -1,290억
삼성전자우 5일 누계 — 외국인 -836억 / 기관 +514억
SK스퀘어 5일 누계 — 외국인 +1,478억 / 기관 +1,227억
삼성전기 5일 누계 — 외국인 -3,670억 / 기관 +95억
외인 top2 집중도 — SK하이닉스 +39,300억 + 삼성전자 +28,875억 = +68,175억 / 시장 누계 +69,126억 = 99% — forced crowding 후반 단계

🔥 테마 흐름 — pb-themes 930

정유 +3.67% — 3종목 구성, WTI 5일 +$7.44 유가 상승 반영 [유가 상승]
해운 +3.01% — 6종목 구성, STX그린로지스 +12.9% 단독 견인, 전일 대비 강도 냉각 [호르무즈 운임 급등 잔존]
생명보험 +2.63%[신규] — 5종목 구성, 미래에셋생명 +0.9% 최대 — ⚠️ 이유 fact 미발견 (가격 모멘텀만)
손해보험 +2.35%[신규] — 8종목 구성, 롯데손해보험 +2.7% 최대 — ⚠️ 이유 fact 미발견 (가격 모멘텀만)
윤활유 +2.05%[신규] — 정유 테마와 종목 중복(S-Oil·GS) — 유가 상승 동조 추정, 개별 fact는 미발견

🕐 시간대별 흐름 + 테마 회전

09:00 — 해운이 전일 +8.91%에서 +3.01%로 냉각, 정유 +3.67% 유지, 생명보험·손해보험·윤활유·통신·LPG 5개 [신규] 진입 — 에너지·해운 강세 둔화 속 보험·통신 로테이션
11:00 — 다음 cron 미발화, 자료 없음 (1,330 cron에서 확인 예정) 종일 회전 패턴: 해운·정유 단독 강세(전일) → 보험·통신·윤활유·LPG 분산 진입(09:30) 회전 1회, 11:00 tick은 확인 대기.

📈 종목·테마·수급

💰 거래대금 Top 10 + 1줄 사유

삼성전자 252,500 (-6.0%) / 거래량 570,914 — 대형 반도체 수급 집중
삼성전자우 176,700 (-6.2%) / 거래량 105,297 — 본주 동조
SK스퀘어 1,031,000 (-9.2%) / 거래량 13,344 — 반도체 밸류체인 변동성
삼성전기 1,366,000 (-5.1%) / 거래량 10,341 — 반도체 부품 조정
SK하이닉스 1,662,000 (+0.0%) / 거래량 12 — 거래 미형성
현대차·LG에너지솔루션·삼성바이오로직스·삼성생명·KB금융 — 거래량 0, 900 시점 이후 갱신 안 됨 (오후 재측정 필요) 교차 분석: 거래대금 상위(삼성전자·삼성전자우·SK스퀘어·삼성전기)와 텔레그램 최상위 화제(북핵·주한미군 지정학 이슈, 호르무즈 유조선 운임)가 겹치지 않는다 — 돈은 반도체 대형주에, 화제는 지정학·에너지 rumor에 쏠린 분리 국면

📊 외인·기관 수급 추세

외국인 그룹: 4거래일 연속 순매수, 5일 누계 +69,126억원 (8/12 +23,654억 → 8/13 +10,138억 → 8/14 +26,302억 → 8/18 +9,032억)
기관 그룹: 5일 누계 +6,737억원, 최근 2거래일(8/14·8/18) 순매도 전환 (-10,397억 / -4,115억)
당일 매수·매도 TOP5 (외인·기관 분리): 데이터 미수신
forced crowding — top2(삼성전자·SK하이닉스) 5일 +68,175억 / 시장 +69,126억 = 99% 집중도, 후반 단계

📈 ETF 자금 흐름

반도체 ETF 3종·2차전지 3종·자동차 2종 등 전 섹터 그룹이 900 시점 +0.00% 고정 — 개장 직후 갱신 전으로 자금 이동 패턴 판정은 보류, 오후 재측정 필요
헬스케어/바이오 ETF만 평균 -0.59% (KoAct 바이오헬스케어액티브 -1.18%) — 유일하게 변동 반영된 그룹

📋 주요 공시 — HIGH 분리

에스에스알 — 유상증자결정 + 영업양수결정
KS인더스트리 — 자기전환사채 만기전 취득결정
에이전트AI — 유상증자결정 (기재정정)
대구백화점 — 투자판단관련주요경영사항 (기재정정)
삼호개발·티와이홀딩스·태영건설·SK바이오팜 — 단일판매·공급계약
어닝 시즌 fact(잠정실적류)는 이번 배치에서 확인되지 않았다

🎲 시나리오 (잔여장 현재~15:30 KST, D+0 half-day)

Base 55% — KOSPI 6,820~6,920 (±0.7%), 기대 +0.2% (D+0 half-day) 핵심 가정: 외국인 대형 반도체 수급이 지수를 방어하는 가운데 오후 보험·통신 로테이션이 반도체 외 시장 폭을 일부 보완 ↔ Bull·Bear 트리거 모두 미발동
Bull 20% — KOSPI 6,950~7,020 (+1.5%), 기대 +1.5% (D+0 half-day) 핵심 가정: 오후 외국인 매수가 반도체 밖으로 확산되며 시장 폭이 개선 ↔ Bull 외국인 +3조원 또는 KOSPI +5% 중 하나가 방향성 확인
Bear 25% — KOSPI 6,720~6,780 (-1.5%), 기대 -1.5% (D+0 half-day) 핵심 가정: 미국 반도체 약세 전이와 전일 시장 폭 약화가 오후까지 지속 ↔ Bear US10Y·WTI·환율 중 하나가 추가로 임계에 근접하거나 발동

종합 기대 수익률: 0.55×0.2% + 0.20×1.5% + 0.25×(-1.5%) = +0.04% (D+0 half-day) 시나리오 MDD: -1.5% (D+0 half-day 최대) R/R = 기대 수익률 / MDD 절대값 = 0.02 — 비대칭 매우 큼 (Bear risk 강한 우위, defensive 의무) → View·Action 정합 cross-check: R/R 0.02 + Bear 근접 트리거 3건 미발동 carry → cash 45% 유지 결정 정합 ✅

🔧 메타

자체 점검: 1/5 정상 (pb-themes 정상, pb-market·pb-public-api·pb-news·pb-telegram 이슈)

pb-market: ⚠️ 데이터 결손 + cron 데이터 지연 — 외국인·기관 당일 매수 상위 3회 연속 미수신, 지수·섹터·ETF 다수 채널이 900 시점 이후 갱신 안 됨, KOSPI breadth 유효표본 14/950종목 한정으로 신뢰도 낮음
pb-public-api: ⚠️ 측정 불능 — FRED VIX 1채널 미수신
pb-news: ⚠️ 1년+ 지연 + 데이터 결손 — WSJ 헤드라인 2025년 1월 고착, X 매크로 9계정 제목 결손
pb-telegram: ⚠️ fact 미반영 — 08:05 deep-analysis LLM 분석 실패로 종목 강도·센티먼트 미산출 (09:00 tier1 정량·7인 view·Naver 리서치는 정상 수신)
pb-themes: 정상 — 266개 테마 등락 정상 수신 Bull/Bear watcher: 🔴 발동 0건 / ⚠️ 근접 3건 (USD/KRW 1,480원·WTI $100·US10Y 5.0%) / 🔵 정상 4건 / 측정 대기 1건 (VIX) 다음 검증: 1,205 deep-analysis (pb-telegram 종목 강도 정상화) / 1,330 cron (pb-themes 11:00 tick·pb-market 장중 재측정) / 1,431·1,530 cron (pb-market 지수·수급·ETF 회귀) / 05:00 이후 FRED VIX 회복 대기 (pb-public-api)

escalation: Pending 7건 (④ FRED·⑩ WSJ·⑫ X매크로·⑬ 텔레그램 분석·⑭ KOSDAQ·⑮ 테마 괴리 등) / Resolved 이관 2건 (5월 3일 자연 해소 항목) / 신규 후보 0건 — 상세는 ~/projects/raki-vault/escalation/pb-macro-pending.md

장기 미해결 7건 escalation pending — 상세는 ~/projects/raki-vault/escalation/pb-macro-pending.md