📅 정시 brief — morning

(주말 brief — 오늘 6/20 토요일 휴장, 다음 한국 개장 6/22 월요일. NY 금요일 6/19 종가 carry + 주말 정세 종합)

🚦 국면

• 장기 thesis: 유지 — 반도체 슈퍼사이클 이익모멘텀 지속 (전기전자 1개월 +37.99% / KOSPI 1개월 +24.65% 멜트업, 삼성전기 외인 5일 +2.4조 유입)
• 중단기 국면: 🟡 중립 56.6/100 (신뢰 100%) — 부담 요인: KOSPI 시장 폭 붕괴 (상승/하락 비율 0.26) + 환율 약세 1,530원 (Bear 발동분)
• cash 가이드: 5~15% (국면 밴드 기준)
• 임박 이벤트: 한은 금통위 D-26 (7/16) — 단기 임박 이벤트 부재, 변동성은 환율·외인 중심
• 행동: 장기 유지 + 중단기 🟡 중립이나 환율 1,480 Bear 발동(1,530) + 시장 폭 0.26 붕괴 괴리 → 신규 추격 매수 보류, 실제 cash는 밴드 상회 defensive 유지 (Action 섹션)

📌 핵심 요약

• NY 금요일 종가: SPX 7,500.58 (5일 +106 / +1.44% 사상 최고권) / NASDAQ 26,518 (5일 +629) / DOW 51,565 (5일 +362, 당일 -0.15% 상대 약세) — 반도체 멜트업 (SOXX +6.62% / SMH +5.76%) + Mag7 7종목 전부 상승, 선물 ES +0.64%·NQ +1.27% 강세 연장
• NY 매크로: US10Y 4.49% (5일 -0.06 장기금리 진정) / VIX 18.44 (5일 -3.78 위험선호 회복) / DXY 119.5 약세 / WTI $84.65 (5일 -$10 급락, 이스라엘·헤즈볼라 휴전) / 환율 1,530원 (1,480 Bear 발동 잔존)
• 차주 개장(6/22) view: 유지 [국면: 변동성 확대] — NY 반도체 멜트업 갭상승 우호이나 외인 6/19 -1.59조·시장 폭 0.26·환율 1,530 Bear 미해소, regime 🟡 56.6 중립 정합 (IB 이견: MS·BofA 신중 vs 반도체 강세 지속)
• cash 31% 유지 (직전 weekly 31% 대비 변동 없음, carry) — 지수 멜트업 우호이나 시장 폭·코스닥·집중도 미해소로 밴드(5~15%) 상회 defensive
• 한은 총재 신현송 "올해 성장률 2.6%서 상향 조정될 것" 발언 (6/19) — 사이클 업종 긍정 신호, 다만 환율 불안에 국고채 3년물 3.784% 일제 상승
• 국방부 GOP 병력 2.2만→6천 감축 + 전방 감시체계 AI 전환 정책 — 방산·국방 AI 테마 수급 자극 (한화에어로·LIG넥스원 강도 +58·+50 강함)
• 한·미 조선 방산 협력 (트럼프 함정 10척 조기 건조 발언) — 한화오션 강도 +72 최강도 / HD현대중공업 +65, 조선 빅2 수주 기대
• NY 야간 → 한국 함의: SOXX +8.95% 5일 + NVDA +2.95% → 삼성전자·SK하이닉스 6/22 갭상승 우호 / US10Y -0.06 채권 우호이나 환율 1,530 → 외인 매도 가속 risk 상존
• 🔴 Bear 발동 1건: 환율 1,530 (1,480 임계 돌파) / 근접 2건: US10Y 4.49% (5% 임계)+ WTI $84.65 ($100 임계, 휴전 급락으로 약화) — bullbear_watcher 동기

📊 시장 분석

• SPX 7,500.58 (5일 +106.28 / +1.44%) — AI·반도체 주도 사상 최고권
• VIX 18.44 (5일 -3.78) — 위험선호 회복
• US10Y 4.49% (5일 -0.06) — 단기 하락, 장기금리 진정
• WTI $84.65 (5일 -$10.35) — 이스라엘·헤즈볼라 휴전 급락
• DXY 119.51 (5일 -0.58) — 달러 약세
• USD/KRW 1,529.89 (라이브, 6/19 마감 1,531) — 1,480 Bear 발동 잔존
• KOSPI 9,052.42 (6/19 -0.13%, 5일 +16.74%) — 멜트업 후 숨고르기

🇺🇸 미국 시장 (NY 금요일 6/19 종가 — morning 주도) [3대 지수]

• SPX 7,500.58 — 당일 +0.78%(SPY) / 5일 +1.44% / 1M +2.00%, 사상 최고권
• NASDAQ 26,517.93 — 5일 +629 / QQQ 당일 +2.51%·5일 +3.28%, 테크 주도
• DOW 51,564.70 — 5일 +362 / DIA 당일 -0.15%, 전통 cyclical 상대 약세 [광범위 ETF]
• SPY +0.78% / QQQ +2.51% / DIA -0.15% / IWM +1.97% (1M +8.27% 소형주 강세) — 대형 테크 + 소형주 동반, 위험선호 확산 [섹터 SPDR]
• 강세: XLK +3.04% (1M +10.51%) / XLY +1.45% / XLI +0.73%
• 약세: XLE -1.65% (1M -12.27% 유가 직격) / XLV -0.87% (1M -3.04%) / XLF -0.89% [테마 ETF]
• SOXX +6.62% (5일 +8.95% / 1M +28.73%) — 반도체 폭발
• SMH +5.76% (5일 +8.27%) / ARKK +2.17% (5일 +6.27% 혁신주) [Mag7 — 7종목 전부 상승]
• NVDA +2.95% (5일 +2.84%) / AMZN +2.90% / META +1.70% / GOOGL +1.17% / TSLA +1.04% / AAPL +0.70% / MSFT +0.13% (5일 -2.80% 단독 약세) [선물]
• ES 7,556 (+0.64%) / NQ 30,647 (+1.27%) / YM 51,888 (-0.14%) — 나스닥 선물 강세 연장

▶ 종합: 미국 시장은 SPX 7,500 사상 최고권 + NASDAQ·SOXX 주도 강세 risk-on, 모멘텀 가속 단계. XLK +3.04%·SOXX +6.62% 견인 (NVDA +2.95%) vs XLE -1.65%·XLV 약세 — AI·반도체 narrative 단독 강세, 에너지·헬스케어 cyclical/defensive 약세 rotation. Mag7 7종목 전부 상승 + IWM +1.97% 소형주 동반으로 위험선호 광범위 확산, VIX 18.44 (5일 -3.78) 안정.

다만 BofA Hartnett "반도체 지수 급등 = 펀드매니저 고소공포(fear of heights)" + MS Wilson "S&P 500 5~7% 추가 하락 여지" 경계론 병존.

다음 catalyst는 차주 Micron 어닝 + 7/29 FOMC (Warsh 신임 의장 hawkish 출발) — 한국 SK하이닉스·삼성전자에 SOXX 강세 spillover 우호.

🌐 NY 매크로

• US10Y 4.49% (5일 -0.06 / 1M -0.12 / 3M +0.29) — 단기 하락, 3개월 상승 추세 잔존
• US2Y 4.20% (5일 +0.07 / 1M +0.13) — 단기금리 상승 (Warsh hawkish)
• US30Y 4.93% (5일 -0.10) / T10Y-T2Y 0.27 (5일 -0.13) — flattening 진행
• VIX 18.44 (5일 -3.78) — 안정
• DXY 119.51 (5일 -0.58) — 약세
• WTI $84.65 (5일 -$10.35 / 1M -$20) — 휴전 급락 / gold 4,173 (5일 -155)
• USD/KRW 1,529.89 라이브 (6/19 연합 마감 1,531)

narrative: 미국 시장은 SOXX +8.95%(5일) 반도체 멜트업 + SPX 사상 최고권으로 risk-on 가속, 한국 반도체 big2(삼성전자·SK하이닉스) 차주 개장 갭상승 우호가 1차 가설이다. US10Y 4.49% 단기 하락은 한국 채권·growth에 우호이나, 환율 1,530원 Bear 발동 잔존으로 외인 매도 가속 risk가 상쇄 변수로 작동한다.

한국은 6/19 KOSPI -0.13%(9,052)로 주간 +16.74% 멜트업 후 숨고르기, 단 외인 -1.59조 대량 매도 + 시장 폭 0.26(상승 244/하락 679) 붕괴 + KOSDAQ 디커플링(1개월 -7.69%)으로 지수 강세가 megacap 단독 쏠림임이 노출됐다.

삼성전기 외인 5일 +2.4조 vs 삼성전자 -1.32조 — 반도체 내부 rotation으로 외인 자금이 메모리 대장주에서 부품·MLCC로 이동 중이다.

차주 6/22 개장은 NY 반도체 강세 carry로 big2 +1~2% 갭상승 가능성이 우세하나, 외인 환차손 매도 + 시장 폭 미회복 시 지수 상승 대비 종목 양극화가 심화될 수 있다. WTI $84.65 급락은 정유·에너지 약세 요인이나 미·이란 후속협상 지연으로 반등 변수가 살아 있다.

환율 1,480·US10Y 5%·WTI $100 Bear 트리거는 발동 1건(환율)·근접 2건으로, 차주 view는 갭상승 우호 + 양극화 경계가 병존하는 변동성 확대 국면으로 종결된다.

🎯 이익모멘텀 unbroken + 단기 하락 watchlist (선제 매수 후보) (55종 매치, 1개월 낙폭 상위 10) 1.

서울바이오시스 (92,190) — 1주 -9.02% / 1M -42.75% · DART EPS +160.3% — 마이크로/UV LED, 낙폭 최대 2.

대한전선 (1,440) — 1주 +1.06% / 1M -26.44% · DART EPS +63.9% — 전선 테마 +2.10% 강세 동조 후보 3.

동국홀딩스 (1,230) — 1주 +3.85% / 1M -24.68% · DART EPS +36.8% — 철강 지주 4.

오이솔루션 (138,080) — 1주 -15.34% / 1M -24.59% · DART EPS +64.2% — 광통신, AI 인프라 CPO 테마 연동 5.

에치에프알 (230,240) — 1주 -12.88% / 1M -24.47% · DART EPS +98.3% — 5G·광통신 장비 6.

쎄트렉아이 (99,320) — 1주 -9.08% / 1M -23.39% · DART EPS +93.3% — 위성·우주 7.

비에이치 (90,460) — 1주 -6.53% / 1M -22.33% · DART EPS +187.6% — FPCB, 애플 supply chain 8.

미래에셋증권 (6,800) — 1주 -6.79% / 1M -21.37% · DART EPS +73.5% — 증권, 외인 6/19 +308 순매수 전환 9.

포스코인터내셔널 (47,050) — 1주 -7.41% / 1M -19.35% · DART EPS +32.9% — 에너지·상사 10. SNT에너지 (100,840) — 1주 -1.64% / 1M -19.19% · DART EPS +143.6% — 발전기자재 (매수 권유 아님 — mean-reversion 후보 watchlist, 진입 전 catalyst 검증·position sizing은 별도 판단)

🎯 View · Action · 트리거

🔥 차주 개장(6/22) view: 유지 [국면: 변동성 확대] — NY 반도체 멜트업 갭상승 우호 + 외인·시장 폭·환율 미해소 양극화 경계 병존 (IB 이견: MS Wilson·BofA Hartnett 신중 vs 반도체 강세 지속)

💵 cash 31% 유지 (직전 weekly 31% 대비 변동 없음, carry) — regime 🟡 56.6 (가이드 5~15%)는 밴드 상회분 부분 환원을 시사하나, 환율 1,530 Bear·시장 폭 0.26·집중도 미해소로 defensive 유지.

추가 조건: 외인 -3조 OR KOSPI -3% OR 환율 1,550 돌파 시 cash +3~4%p (~35%) / 외인 비반도체 확산 + 시장 폭 회복 + 환율 1,510 안정 동시 시 단계 환원.

🎬 행동 가이드 (차주 6/22 개장 기준)

• 차주 갭하락 (개장 -1~-2%, 외인 환차손 매도 가속): cash 35%까지 격상 — 반도체 big2 신규 보류, 빚투 청산·코스닥 추가 디커플링 대비
• 차주 갭상승 (개장 +0.5~+1.5%, NY 반도체 강세 carry + Micron 어닝 서프): cash 31% 유지·추격 금지 — megacap 보유분 흡수, 신규는 외인 비반도체 확산 + 환율 1,510 확인 후
• 차주 baseline 횡보 (±0.5%): cash 31% 유지 — 금융(1M +20.49%)·조선·방산 등 주간 역행/fact 강세 cluster 선별 추적, 시장 폭·코스닥 회복 여부 재판단

🎯 Bull/Bear 트리거

• Bear ① 환율 1,480 돌파 [✅ 발동] — 라이브 1,529.89 (quant fired), cash 31% defensive 반영 — bullbear_watcher 동기
• Bear ② WTI $100 돌파 [⚠️ 임박, 거리] — 현재 $84.65 / 임계 $100, 휴전 급락으로-15% 거리 약화 (미·이란 협상 지연 반등 변수) — bullbear_watcher 동기
• Bear ③ US10Y 5.0% 돌파 [⚠️ 임박, 거리] — 현재 4.49% / 임계 5.0%,-0.51%p 거리 (5일 -0.06 하락으로 약화) — bullbear_watcher 동기
• Bear ④ 외인 -3조 단일 매도 [🔵 미발동, 가능성] — 6/19 -1.59조 (임계 -3조, prox 53%), 환율 가속 시 D+1 가능성 — bullbear_watcher 동기
• Bull ① 외인 +3조 단일 매수 [🔵 미발동] — 6/19 -1.59조 역방향 — bullbear_watcher 동기 현 시점 발동 fact: USD/KRW 1,529.89 > 1,480 Bear 발동 (quant fired), cash 31% defensive 반영. 1,550 추가 격상 조건 대기.

🕐 주중 카운트다운: 차주 Micron(마이크론) 어닝 (반도체 가이던스) / 7/16 한은 금통위 D-26 / 7/29 FOMC D-39 (Warsh 신임 의장 hawkish 출발) — 단기 임박 이벤트는 Micron 어닝·NY 반도체 흐름 중심

📂 데이터 (직원 5명 종합)

🌐 글로벌 매크로 — pb-public-api 701

• US10Y 4.49% (5일 -0.06 / 1M -0.12 / 3M +0.29) — 단기 하락 단조, 3개월 상승 잔존
• US2Y 4.20% (5일 +0.07 / 1M +0.13 / 3M +0.52) — 상승 단조
• US30Y 4.93% (5일 -0.10 / 1M -0.21) — 하락
• T10Y-T2Y 0.27 (5일 -0.13 / 1M -0.27) — flattening 진행
• DXY 119.51 (5일 -0.58 / 1M +1.03) — 단기 약세
• HY spread 2.63 (5일 -0.17) / IG spread 0.74 — 신용 안정
• 금리-주식 영향 — US10Y·US30Y 동반 하락(5일 -0.06·-0.10) → DCF 할인율 완화로 growth·반도체 우호, 4.2~4.5% caution 구간이나 하락 방향.

단 US2Y +0.07 상승 + Warsh hawkish 출발 = 단기 재상승 경계.

• 금리 관련 인사 발언: [hawkish] UBS "Warsh era starts on a hawkish note" (6/18) — 신임 Fed 의장 매파 출발 인식. FOMC 6/17 statement·경제전망(SEP) 공개.

📰 매체·SNS — pb-news 630 [한국 매체 — fresh]

• 한은 총재 신현송 "올해 성장률 2.6%서 상향 조정될 것" (6/19) — 사이클 업종 긍정
• 국제유가 미·이란 후속협상 지연에 상승, 브렌트 +0.9% (6/20)
• 달러-원 이스라엘·헤즈볼라 휴전에 하락 후 되돌림 1,531원 마감 (6/19)
• 국고채 3년물 3.784% 일제 상승 — 환율 불안 반영
• 검찰 주가조작 증권사 3곳 압수수색 — 증시 신뢰도 제고
• 한국거래소 '7시 프리마켓' 개장 내년말로 연기 — 24시간 거래 일정 후퇴 [글로벌 IB sell-side view]
• MS Wilson(CIO): S&P 500 5~7% 추가 하락 후 bottom — 신중 (6/17)
• BofA Hartnett: 반도체 지수 급등 = 펀드매니저 "fear of heights" + 5% 금리에도 bullish positioning 고착 (6/16)
• GS: gold outlook 하향 / Tesla 2Q 인도 forecast 상향 (6/16~19)
• BlackRock Fink: 유가 $150 시 글로벌 경기침체 경고 (6/18)
• UBS: Warsh 신임 Fed 의장 hawkish 출발 (6/18)
• [IB 이견: MS·BofA 신중 (반도체 고점·5~7% 하락) vs 시장 SOXX +8.95% 강세] — 한국 함의: SOXX·삼성전자·SK하이닉스 강세 spillover 우호이나 IB 경계론 잔존 [글로벌 매체] 직전 주 자료 기준 (DeepSeek AI rout 등 — 종목 단서 협소, AI·반도체 narrative 강세 잔존) [X 매크로] 9계정 제목 결손 — 본문 단서 협소 (메타 참조)

📡 텔레그램 SNS 컨센 — pb-telegram 705 deep-analysis (13h 야간 일괄)

• 센티 +15 (반도체 대형주 멜트업 vs KOSDAQ 극단 양극화)
• Top 키워드 (13h 500건 윈도우): AI 인프라 8회 / 반도체 6회 / 지정학·중동 5회 / 국방·방산 4회 / KOSPI 양극화 4회
• 종목 강도: 한화오션 +72 최강도 (이번 brief 강세 1위) / HD현대중공업 +65 강함 / 삼성전자·SK하이닉스 +62 강함 / 한화에어로 +58 강함 / 미래에셋생명 +35 의미 (자진 상폐 해명) / 알에프세미 -85 최강도 약세 (이번 brief 약세 1위, 횡령·배임 공소·실질심사) / 중앙일보 관련주 -55 (부도 보도)
• [Tier1 원문 — views 10,363 / forward 126 · 본 brief 최상위] "국방부 장관 최전방 GOP 병력 2만2000명→6000명 감축, 전방 감시체제 AI로 대체" — 인텔리를 위한 고품격 투자철학 살롱 (선정 근거: 방산·국방 AI 테마 수급 직접 동인 fact)

🧠 시황애널리스트 view + Naver 리서치 — pb-telegram 705

• 7인 persona view·Naver 4 카테고리 리포트는 본 야간 deep-analysis 산출물에 미포함 — 차기 장중 cron(930~) 흡수 예정 (주말 휴장으로 신규 발행 협소)

💹 시장 — pb-market 630 (6/19 마감 carry)

• KOSPI 9,052.42 (-0.13%) — 주간 +16.74% 멜트업 후 숨고르기
• KOSDAQ 디커플링 — 공공API 1개월 -7.69% (pb-market index print 1,459 이상치, 메타 참조), 텔레그램 주간 -6.07% 디커플링 확인
• 외인 5일 누계 -2,855억 / 기관 +29,060억 (기관 5일 대량 흡수)
• 6/19 일별: 외인 -15,877억 / 기관 +901억 — 외인 단일 대량 매도 (금주 최대)
• 섹터: 금융 +1.04% (1M +20.49%) / 전기전자 +0.17% (1M +37.99%) 강세 vs 건설 -4.79% / 의료정밀 -4.29% / 제약 -3.14% 약세
• 시장 폭 A-D 0.26 (상승 244 / 하락 679, 상한가 0·하한가 0) — 매도 사이클 cue

📈 종목·테마·수급

📊 외인·기관 수급 carry (6/19) [외인 매수 TOP5 — 절대값]

• LS ELECTRIC (10,120) — 외인 +720 / 가격 259,000 (+7.0%) — 전력·전선 강세
• SK텔레콤 (17,670) — 외인 +411 / 가격 94,900 (-1.0%) — 통신 방어 매수
• 신한지주 (55,550) — 외인 +314 / 가격 100,900 (+0.1%) — 금융 1M +20.49% 동조
• 미래에셋증권 (6,800) — 외인 +308 / 가격 48,750 (-3.9%) — 증권 (watchlist 종목)
• 미래에셋생명 (85,620) — 외인 +133 / 가격 34,550 (+8.0%) — 자진 상폐 해명 이벤트 [종목별 5일 외인 수급 특이 — 반도체 내부 rotation]
• 삼성전기 외인 5일 +23,986억 (대량 순매수) vs 삼성전자 -13,203억 — 메모리 대장주 → MLCC·부품 자금 이동
• SK하이닉스 외인 +6,561 / 기관 +26,099 (5일) — 기관 대량 흡수
• SK스퀘어 외인 -10,922 (5일 매도)
• forced crowding — 외인 매도 top2(삼성전자·SK스퀘어 합 -24,125억)가 시장 순매도 -2,855억을 초과, 반대편 삼성전기·SK하이닉스 매수로 상쇄되는 양극화형 집중 (전형적 일방 crowding과 구분)

🔥 모멘텀 강한 테마 carry — pb-themes 630 (장 미개장, 종목 % 상세)

• MLCC(적층세라믹콘덴서) +2.34% — 삼성전기 +3.2% / 한울반도체 +30.0% / 지아이에스 +17.5% / 아바텍 +6.8% (외인 삼성전기 대량 매수 동조)
• 2차전지(생산) +2.13% — 삼성SDI +6.3% / LG에너지솔루션 +1.1%
• 전선 +2.10% — LS·대한전선 (watchlist 대한전선 1M -26% 낙폭)
• 시멘트/레미콘 +2.43% / 강관 +1.71% / 조선 +1.22% — 인프라·조선 cluster
• 텔레그램 연동 — 조선(한화오션 +72·HD현대중공업 +65)·방산(한화에어로 +58·LIG넥스원 +50) 강도 최상위, 미 군함 MRO·전방 병력 감축 정책 동인

📋 주요 공시 — DART HIGH carry (42건 중)

• 대신증권 [자기주식처분결정] / 씨아이테크 [자기주식취득결과] / 대한해운·진흥기업 [단일판매·공급계약] / 비비안 [유상증자결정 50억 제3자배정] — risk monitor
• 미래에셋생명 [풍문·보도 해명] — 자진 상폐 보도 해명, 완전자회사화 가능성 (강도 +35)

🎲 시나리오 (차주 개장 6/22(월) 09:00~15:30 KST + 주말 NY carry, D+1 baseline)

• Base 55% — KOSPI 8,950~9,150 (±1%), 기대 +0.3% (D+1) 핵심 가정: NY 반도체 강세 갭상승 + 외인 매도 일부 지속, 지수 횡보·종목 양극화 ↔ 🎯 Bull/Bear 트리거 환율 발동분 carry 반영, 추가 미발동

• Bull 25% — KOSPI 9,200~9,400 (+2~4%), 기대 +3% (D+1) 핵심 가정: SOXX +8.95% carry + Micron 어닝 서프로 big2 +2~3% 갭상승 + 외인 반도체 재매수 전환, 시장 폭 일부 회복 ↔ 🎯 Bull 외인 매수 전환 + 환율 1,510 안정

• Bear 20% — KOSPI 8,700~8,850 (-2~3%), 기대 -2.5% (D+1) 핵심 가정: 외인 환차손 -2조+ 매도 가속 + 환율 1,550 돌파, megacap 차익실현·코스닥 추가 디커플링 ↔ 🎯 Bear 외인 -3조 OR 환율 1,550 추가 발동

• 종합 기대 수익률 (확률 가중): +0.4% (D+1)

• 시나리오 MDD (Bear 발현 시): -3% (D+1 max)

• R/R = 기대 / |MDD| = 0.4 / 3 = 0.13 → 비대칭 매우 큼 (Bear risk 강한 우위, defensive 의무)

• 〈🔻 양극화 시나리오 (Base 우위, 양 끝 비중 동시)〉 — Base 55% + Bull 25% + Bear 20%, 시장 폭 붕괴·megacap 쏠림 반영

• → View·Action 정합 cross-check: R/R 0.13 (Bear risk 강한 우위) + 환율 Bear 발동 → cash 31% defensive 유지·view 유지 정합 ✅ (양극화 환경에서 신규 추격 금지, 갭상승도 추격 보류 충족.

양(+) 기대는 '유지' 전망과 정합, Bull optionality는 보유 megacap으로 흡수)

🔧 메타 자체 점검: 4/5 정상 (pb-news 글로벌 매체 지연 1건)

• pb-news: ⚠️ 1년+ 지연 — 글로벌 매체 RSS 2025-01 회귀 (DeepSeek 등), X 매크로 9계정 제목 결손.

한국 매체·글로벌 IB는 정상 fresh

• pb-market: ⚠️ 측정 불능 — KOSDAQ index print 1,459.48 이상치 (공공API·실제 ~1,000과 괴리, escalation ② KIS sub-channel reload 패턴 재현). KOSPI·외인·섹터·DART 정상
• pb-public-api: NDX·DJIA·gold yahoo-finance fallback 적용 (정상 대체) Bull/Bear watcher: 🔴 발동 1건 (환율 1,480) / ⚠️ 근접 2건 (US10Y 5%·WTI $100) / 🔵 정상 5건 신규 후보: ⑫ KOSDAQ index 휴장일·sub-channel artifact 패턴 — 6/19~6/20 연속 confirmed, 900 cron 회귀 측정 대기 다음 검증: 900 cron (pb-market KOSDAQ index·외인 6/19 확정) / 930 cron (pb-themes 첫 장중·7인 view) / 1,500 cron (pb-public-api FRED)

escalation: Pending 4건 (②·④·고도화패키지·⑪) / Resolved 이관 3건 (①·②·③) / 신규 후보 1건 (⑫ 휴장일·sub-channel index artifact) — 상세는 ~/projects/raki-vault/escalation/pb-macro-pending.md

장기 미해결 4건 escalation pending — 상세는 ~/projects/raki-vault/escalation/pb-macro-pending.md