📊 raki research
2026-05-15 17:59 KST

📅 정시 brief — evening

📌 핵심 요약

  • KOSPI 7,528.17 마감 (-5.68%) — 13:31 사이드카 발동, 종가 -453pt 폭락, 8천선 붕괴 후 일중 -6.5%까지 hit
  • KOSDAQ 1,169.06 (-5.96%) — 동반 폭락, 의료·정밀기기 -8.85% / 전기·전자 -6.86% / 유통 -6.23%
  • 원/달러 환율 14:16 1,500원 돌파 (yonhap 속보) — 한 달여만 1,500선, Bear 트리거 ② 완전 발동 잔존
  • 삼성전자 -7.8% / SK하이닉스 -6.8% — 메모리 양대주 동반 급락, 외인 5일 단독 -13.07조 책임
  • 두산로보틱스 +19.3% / 외인 +1,023억 — 폭락장 단독 매수 top1, 로봇 테마 단독 방어
  • 1,605 텔레그램 deep 신규 입력 — 1Q26 어닝 서프 종목 부각 (에스에이엠티 +82·삼지전자 +78·LS +72·LIG디펜스 +68), 사이드카 충격 동시 흡수
  • 1,605 키워드 1위 '실적서프라이즈(12)' — 어닝 시즌 막바지 종목 분화, 매크로 (채권약세·재정확대) 부정 시그널 동시 부각
  • HLB생명과학 영업정지·매매거래정지 (텔레그램 -75) — 단독 종목 리스크 신규 발생
  • 외인 5일 누계 -13.42조 (5/15 일별 미반영) — 1,800 KIS cron 미수신 잔존, 정량 measurement 미완
  • FRED 1,800·환율 1,800 시점 update 미수신 — 사이드카 후 NY 시간대 정량 흡수 lookback

📊 시장 분석

  • KOSPI 7,528.17 (-5.68%) — 사이드카 발동 폭락 마감
  • KOSDAQ 1,169.06 (-5.96%) — 동반 급락
  • USD/KRW 1,500원+ (yonhap 14:16) — 한 달여 만 1,500선 돌파
  • US10Y 4.46% (5일 +0.05) — 장기금리 단조 상승
  • US2Y 3.98% (5일 +0.06) — 단기 더 큼
  • US30Y 5.03% (5일 +0.06) — 30년물 5%대 잔존
  • IG spread 0.76 (5일 -0.03) — 신용 미세 축소 (안정권)
  • VIX·SPX·WTI·gold·HY spread·T10Y2Y·USD/KRW 결손 잔존 — 외부 위험자산 채널 측정 불능

오늘 한국 시장은 모닝 brief의 '유지 [강세 추세 진입 가능성]' 우호 신호가 광범위 폭락으로 완전 무력화된 본격 조정 국면이다. 13:31 사이드카 발동·8천선 붕괴·환율 1,500원 돌파 3중 충격이 동시 진행되며 closing 시점 view '축소 [변동성 확대 → 조정 진입]'으로 전환됐다.

이브닝 시점 신규 입력은 1,605 텔레그램 deep 단독 — 1Q26 어닝 서프 종목 (에스에이엠티·삼지전자·LS·LIG디펜스 등) 부각이 양극화 신호로 작용하나, 동시에 '채권약세(3)·재정확대(3)' 키워드 부각으로 매크로 부정 시그널 잔존 확인.

인기 7위 메시지 "채권은 계속 힘들거임.

어느나라든 돈을 마구 풀어대는데 좋을 수가 없음" 같은 인텔리 살롱 분석이 시장 컨센서스 확산.

글로벌 측면에선 FRED 1,500 cron 7/14 회복 (US10Y·US2Y·US30Y·US3MO·DFF·DXY·IG spread)에도 VIX·SPX·WTI·gold 등 위험자산 7채널 결손 잔존으로 외부 충격 정량 흡수 불능. 1,800 KIS·FRED·yonhap·테마 cron 모두 미수신 잔존으로 5/15 일별 외인 부호·환율 1,500원 후속 변동·NY 사전 흐름 측정 보류, 정량 confirmation은 다음 모닝 brief로 이연.

🎯 View · Action · 트리거

  • 전망: 축소 유지 [국면: 조정] — closing 1,529 'view 축소' 단조 유지 (1,605 텔레그램 deep 어닝 서프 단독 카운터 fact 미충분)

    • Bear 트리거 ② 완전 발동 잔존 — 원/달러 1,500원 돌파 fact (yonhap 14:16)
    • Bear 트리거 ① 부분 발동 잔존 — KOSPI -5.68% 단일 일별 폭락, 외인 5/15 일별 측정 미완 (1,800 cron 대기)
    • 1,605 텔레그램 deep 카운터 fact (1Q26 어닝 서프 6 종목 양적 +50 이상) — 단독 종목 모멘텀만 부각, 매크로·환율·외인 forced selling 충격 흡수 불충분

  • Action — closing 1,529 sizing 유지: cash 비중 10~15% 단계 확대 / 환율 1,510원 추가 돌파 시 cash 2% 추가 / 외인 5/15 일별 -3조+ 1,800 cron 회귀 확정 시 메모리 양대주 비중 -2~3%p 검토 / VIX·WTI·gold 측정 불능 잔존이라 외부 hedge 정량 매수 1차 데이터 회복까지 보류 / NY 사전 흐름 (월요일 06:00 모닝 cron) 측정 후 추가 조정 검토

  • 전략 — 폭락장 단독 방어 종목 priority 유지: ① 두산로보틱스 (외인 +1,023억 top1, +19.3%) / ② 한온시스템 (외인 +81억, +1.5%) / ③ 현대차 -1.7% (메모리 대비 상대 강세) / 신규 add — 1,605 어닝 서프 모멘텀 ④ LS +72 (1Q 영업익 4,761억, 전력인프라 수요 확대) / ⑤ LIG디펜스앤에어로스 +68 (1Q 영업익 1,711억 컨센 대비 +45.9%, 방산) / 단 변동률 상한가 6 종목 (삼지전자·에스에이엠티·케스피온·아이로보틱스·한세엠케이·티피씨글로벌)은 정훈님 투자 대상 X (개인 투기 종목 성격)

  • 트리거 — 전망 변경 조건

    • Bear → 비중 추가 축소 (15%+ cash): ① 환율 1,510원 추가 돌파 [측정: yonhap 매체 단독 fallback, ECOS·FRED 1주 지연 측정 불능] OR ② 외인 5/15 일별 -3조+ 확정 [측정: pb-market KIS 1,800 cron 회귀 대기] OR ③ 미·중 추가 제재·NY 빅테크 추가 -3% [측정: pb-news] 1개라도
    • Bull → 비중 회복 (cash 7% 복귀): ① 환율 1,490원 후퇴 [측정: yonhap·ECOS] + ② 외인 일별 순매수 전환 [측정: pb-market KIS] + ③ KOSPI 7,650+ 회복 동시
    • ⚠️ 측정 불능 잔존 — ECOS USD/KRW 5/8 1주 지연 + FRED VIX·SPX·WTI·gold·HY spread·T10Y2Y·USD/KRW 7채널 결손, 환율 1,500원 돌파 + 폭락 정량 confirm은 yonhap·KIS 단독 fallback
    • ⚠️ 1,800 cron 미수신 잔존 — pb-market·pb-public-api·pb-news·pb-themes 1,800 회차 미도착, 5/15 일별 외인 부호 및 NY 사전 흐름 측정 보류

📂 데이터 (직원 5명 종합 — evening: 한국 70 / 글로벌 30)

[💹 시장 — pb-market 1,530]

  • KOSPI 7,528.17 (-5.68%) / KOSDAQ 1,169.06 (-5.96%) — 사이드카 발동 폭락 마감 ✅
  • 거래대금 Top 5 — 삼성전자 273,000 (-7.8%) / SK하이닉스 1,837,000 (-6.8%) / 삼성전자우 181,100 (-6.5%) / SK스퀘어 1,100,000 (-6.1%) / 현대차 700,000 (-1.7%) — 현대차 상대 방어
  • 외인매수상위 1위 — 두산로보틱스 +1,023억 (+19.3%) — 폭락장 단독 매수
  • 외인매수상위 2~5위 — LG디스플레이 +263 (-8.1%) / 현대제철 +132 (+0.3%) / 한온시스템 +81 (+1.5%) / 유진투자증권 +71 (-5.6%) — 산업재·부품 일시 회피
  • 변동률 Top 10 중 6 종목 상한가 (+29.97%) — 삼지전자·케스피온·아이로보틱스·한세엠케이·티피씨글로벌·에스에이엠티 (+앤씨앤 +29.89%) — 양극화 극단
  • 외인 5일 누계 -13.42조 (5/11~5/14 4영업일 sum, 5/15 일별 미반영) / 기관 5일 +7,139억
  • 외인 일별 자연어 라벨 — 5/11 -3.13조 → 5/12 -5.52조 → 5/13 -3.05조 → 5/14 -1.73조 (3일 연속 단조 둔화 후 5/15 사이드카로 매도 강도 재확대 추정, 1,800 cron 회귀 대기)
  • 거래대금 TOP5 종목별 5일 외인:
    • 삼성전자 — 5일 -5.79조 (시장의 43%), 5/14 +2,282억 단독 매수 후 5/15 -7.8% 폭락
    • SK하이닉스 — 5일 -7.29조 (시장의 54%), 5/15 -6.8% 가속
    • 삼성전자우 — 5일 +351억 (우선주만 양수), 5/15 -6.5%
    • SK스퀘어 — 5일 -2,552억, 기관 +3,531억 상쇄, 5/15 -6.1%
    • 현대차 — 5/14 -3,686억 매도 회귀 (5/13까지 단독 매수 종결), 5/15 -1.7% 상대 강세
  • 섹터 약세 Bottom 5 — 의료·정밀기기 -8.85% / 전기·전자 -6.86% / 유통 -6.23% / 기계·장비 -5.16% / 증권 -4.80%
  • 섹터 상대 강세 — 음식료·담배 -2.31% / 제약 -2.43% / 통신 -2.96% / 운송장비·부품 -3.67% / 일반서비스 -4.23%
  • 섹터 기간 비교 — 전기·전자 1개월 +39.09% / 유통업 1개월 +20.51% — 폭락 후에도 1개월 누적 수익 잔존 (회복 여력 단서)

[🌐 글로벌 매크로 — pb-public-api 1,500]

  • US10Y 4.46% (5일 +0.05) — 장기금리 단조 상승
  • US2Y 3.98% (5일 +0.06) — 단기 더 큼
  • US30Y 5.03% (5일 +0.06) — 30년물 5%대 잔존
  • US3MO 3.69% (5일 +0.00) — 단기 stable
  • DFF 3.63% (5일 변동 없음) — 정책금리 stable
  • DXY 118.04 (5/8, 5일 -0.79) — 최신화 안 됨
  • IG spread 0.76 (5일 -0.03) — 신용 미세 축소
  • VIX·SPX·WTI·gold·HY spread·T10Y2Y·USD/KRW 결손 — 1,800 cron 미수신, 5/13 Yahoo fallback 통합 후에도 회복 미발생
  • ECOS USD/KRW 1,450.8 (5/8) — 1주 지연, 실측 yonhap 1,500원+ (14:16)
  • 중앙은행 — Fed Miran 사임 발표 (5/14 18:00 GMT) / Bowman 발언 / BOJ MASU 가고시마 강연 (5/14, 조기 인상 신호)

[📰 매체·SNS — pb-news 1,430]

  • 한국 [속보] — 원/달러 환율 한달여만에 장중 1,500원 넘어 (yonhap 14:16)
  • 한국 — '8천피' 찍고 하락전환 코스피, 매도 사이드카 발동 (yonhap 13:37)
  • 한국 — 지난달 외국인 자금 21.3억달러 빠져나가, 석달째 매도 우위 (yonhap 12:00) — 외인 3개월 연속 순매도 확인
  • 한국 — 한투, OKX와 코인원 지분 공동 인수 추진 (yonhap 14:14) — 토큰증권 생태계 확대
  • 한국 — 가온전선 1Q 영업익 278억 (yonhap 12:24) — LS전선 자회사 미국 AI 데이터센터 수혜
  • 한국 — 노벨상 하윗 "韓경제, AI·보호무역·인구변화 직면…혁신 필요" (yonhap 14:00)
  • 글로벌 — DeepSeek AI rout 후폭풍 (WSJ feed 1년 지연 source, 신규 fact 아님)
  • 글로벌 — DeepSeek 후 yen·franc safe haven 강세 (WSJ feed, 원화 약세와 동조)
  • X 매크로 인플루언서 — 9건 (본문 결손 잔존, RSSHub feed 회귀 미발생)
  • ⚠️ pb-news 1,700+ cron 미수신 — 환율 1,500원 후속 변동·NY 사전 흐름 측정 보류

[📡 텔레그램 SNS 컨센 — pb-telegram 1,605 deep · 1,530]

  • 1,605 deep — 115채널 500건 4h 윈도우 / 센티먼트 +18 (조심스러운 낙관, 실적 서프 부각 속 채권·재정 우려)
  • 1,605 Top 키워드 — 실적서프라이즈(12) / 채권약세(3) / 재정확대(3) / 사이드카(2) / AI반도체(2)
  • 1,605 양적 시그널 (긍정):
    • 에스에이엠티 +82 — 1Q26 매출 1.80조·영업익 3,273억, 전분기 대비 폭발적 성장 (KIS 변동률 +30.0% 상한, 거래량 6.53M)
    • 삼지전자 +78 — 1Q26 매출 1.90조·영업익 3,342억, 직전 대비 5배 (KIS +29.97% 상한)
    • LS +72 — 1Q 영업익 4,761억, 컨센 대비 +31.8%, 전력인프라 수요
    • LIG디펜스앤에어로스 +68 — 1Q 영업익 1,711억 (연중 최고), 컨센 +45.9%·QoQ +342%
    • 현대해상 +55 — 1Q 순이익 2,233억, 컨센 +42%
    • 코리안리 +53 — 1Q 순이익 2,095억, 컨센 +107.6%
    • 삼성전자 +40 — 하이닉스 대비 이익추정치 변화율 상승, 시총 비율 축소, 리스크 프라이싱 완료
  • 1,605 양적 시그널 (부정):
    • HLB생명과학 -75 — 영업정지·매매거래정지 (단독 종목 리스크 신규)
    • 위메이드맥스 -52 — 1Q 영업손실 -153억, 5분기 연속 적자
    • 기가비스 -38 — 1Q 매출 컨센 -14%, 영업이익 컨센 미달
  • 1,530 cron — 채널 72개 500건 / Tier1 321건 / AWAKE 분기보고 151건 (어닝 시즌 막바지 폭증)
  • [Tier1 원문] "헤퍼진 씀씀이는 되돌리기 어렵습니다.

나중에 세수 안 걷히면 그때는…?" — 인텔리 살롱 5,016 views (1,605 인기 2위) — 재정확대 정치 비판

  • [Tier1 원문] "채권은 계속 힘들거임.

어느나라든 돈을 마구 풀어대는데 좋을 수가 없음.

백번, 천번 양보해서 진짜로 '지속가능한 재정지출'이 성공해서…" — 인텔리 살롱 784 views (1,605 인기 7위) — 채권 약세 컨센서스 확산

  • [Tier1 원문] "KOSPI 매도사이드카 — 조치 사항: 발동시점부터 5분간 (매도) 프로그램매매 효력정지, 2026년 15회(매도 8회, 매수 7회…)" — 인텔리 살롱 479 views (1,605 인기 8위) — 사이드카 fact 즉시 흡수

[🔥 테마 흐름 — pb-themes 1,530]

  • 1,530 강세 Top 10 — 2026 상반기 신규상장 +5.23% / 출산장려정책 +4.45% / 서울고속버스터미널 재개발 수혜 +4.22% [신규] / 엔젤산업 +3.87% / IT 대표주 +3.47% / 부동산 보유 자산주 +3.36% / 백화점 +3.14% / 3D 프린터 +2.84% / 윤활유 +2.80% / 렌터카 +2.47%
  • 신규 강세 진입 — 서울고속버스터미널 재개발 수혜 +4.22% (동양고속 +17.1% / 천일고속 +15.6%) — 폭락장 속 부동산 재개발 단독 모멘텀
  • 강세 종목 상세 — IT 대표주 LG전자 +11.3% / 삼성에스디에스 +3.2% (단 SK하이닉스 +0.0% / 삼성SDI +0.0% stale, 네이버 cache 시점 차이)
  • 약세 Bottom 5 — 전선·광통신·CXL·건설 대표주·2차전지(나트륨이온) 모두 +0.00% (네이버 cache 갱신 지연 추정)
  • ⚠️ pb-themes 1,800 cron 미수신 — 종가 후 테마 재정렬 측정 보류

[🕐 시간대별 흐름 — evening: 마감 1,530 + 사전 NY 흐름]

  • 900 — KIS 가격 stale 8 영업일째, 변동률·수급·기간 정상
  • 1,129 (모닝 brief) — view '유지 [강세 추세 진입 가능성]'
  • 1,200·1,205 deep (텔레그램) — Tier1 359건 + 센티먼트 +18, 미·중 반도체 수출통제 무산·30년물 5%·유상증자 재개 부정 시그널 가시화
  • 13:31 — 매도 사이드카 발동 (yonhap 속보)
  • 13:37 — 8천선 붕괴, 한 달 만 사이드카
  • 14:16 — 원/달러 1,500원 돌파 (yonhap 속보)
  • 1,430 (pb-news) — 글로벌 125 + 한국 63 + X 9, 사이드카·환율 fact 흡수
  • 1,500 (pb-public-api) — FRED 7/14 (+2 회복)
  • 1,530 (pb-market·pb-themes·pb-telegram) — KOSPI 7,528.17 -5.68% 폭락 마감, 외인매수상위 두산로보틱스 top1, Tier1 321건 분기보고 폭증
  • 1,605 deep (pb-telegram, 신규 입력) — 115채널 500건 4h, 어닝 서프 종목 부각 + 채권·재정 부정 시그널 동시
  • 1,759 본 evening brief 발행 — pb-market·pb-public-api·pb-news·pb-themes 1,800 cron 미수신 잔존
  • (예상) 18:00+ — KIS 1,800 cron 회귀로 5/15 일별 외인 부호 확정 예정, FRED·yonhap·테마 1,800 cycle 회복 측정 대기
  • (예상) 22:30+ — NY 개장 (미국 빅테크 사이드카 후 추가 회복·하락 측정 후 모닝 brief 흡수)

[교차 신호]

  • 환율 1,500원 (yonhap) ↔ ECOS USD/KRW 1,450.8 (5/8) — 1주 지연으로 ECOS 정량 confirm 불능, 텔레그램 인텔리 살롱 1,205 시장 인식 사전 흡수 (850 views)
  • 사이드카·KOSPI -5.68% (yonhap·KIS) ↔ 외인 5/15 일별 미반영 (KIS 5d window) — 매도 강도 추정만 가능, 1,800 cron 회귀 정량 확정 대기
  • 메모리 양대주 -7.8%/-6.8% (KIS) ↔ 텔레그램 삼성전자 +40 신호 (1,605 deep) — 단기 폭락에도 이익추정치 변화율 상승·시총 비율 축소 인식, 저평가 매력 재부각 시그널 (모순 신호)
  • 변동률 상한가 6 종목 (KIS) ↔ 텔레그램 에스에이엠티 +82·삼지전자 +78 (1,605 deep) — source 일치, 1Q26 어닝 서프 종목으로 폭락장 양극화 단독 강세
  • 두산로보틱스 +19.3%·외인 +1,023억 (KIS) ↔ 로봇 테마 (pb-themes·텔레그램) — 폭락장 단독 강세, 외인 reaching for yield 신호
  • 1,605 텔레그램 인기 2위·7위 '채권약세·재정확대' ↔ FRED US30Y 5.03% (5일 +0.06) — 채권 약세 컨센서스와 30년물 5% 단조 상승 정합, 시장 인식 ↔ 정량 confirm 일치
  • HLB생명과학 영업정지 (텔레그램 -75) ↔ 의료·정밀기기 섹터 -8.85% (KIS) — 단독 종목 리스크 + 섹터 광범위 약세 정합

📈 종목·테마·수급

[🔄 테마 로테이션 — 마감·이브닝]

  • 모닝 신규 6건 잔존 — IT 대표주 (+3.47%, LG전자 +11.3% 잔존) / 자동차 대표주 (잔존 추정)
  • 모닝 신규 6건 이탈 — 정유·뉴로모픽 반도체·로봇·2차전지 생산 (1,530 Top 10 이탈 [관찰: 약세 전환], 메모리 폭락 동반)
  • 1,530 [신규] 진입 — 서울고속버스터미널 재개발 +4.22% (동양고속 +17.1% / 천일고속 +15.6%) — 폭락장 속 부동산 단독 모멘텀
  • 잔존 강세 (defensive·자산주) — 2026 상반기 신규상장 +5.23% / 출산장려정책 +4.45% / 엔젤산업 +3.87% / 부동산 보유 자산주 +3.36%
  • 1,605 텔레그램 어닝 서프 클러스터 (테마 미반영, 종목 단위만) — 에스에이엠티·삼지전자·LS·LIG디펜스·현대해상·코리안리 — 어닝 시즌 막바지 종목 분화

[💰 거래대금 Top 10 + 1줄 사유]

  • 삼성전자 (5,930) — -7.8% (273,000원), 메모리 폭락 + 외인 forced selling, 거래량 35.94M (1위) — 단 텔레그램 +40 저평가 매력 신호

  • SK하이닉스 (660) — -6.8% (1,837,000원), 외인 5일 -7.29조 매도 가속

  • 삼성전자우 (5,935) — -6.5% (181,100원), 우선주 동반 급락

  • SK스퀘어 (402,340) — -6.1% (1,100,000원), 지주사 SK하이닉스 평가손 직격

  • 현대차 (5,380) — -1.7% (700,000원), 거래대금 Top 5 중 최저 낙폭 (상대 방어)

  • LG에너지솔루션 (373,220) — -5.7% (417,000원), 2차전지 테마 동반 약세

  • 삼성전기 (9,150) — -0.4% (1,020,000원), MLCC TP 상향 모멘텀으로 Top 5 두 번째 방어

  • 두산에너빌리티 (34,020) — -5.4% (110,800원), 원전 long thesis 잔존하나 폭락 흡수

  • HD현대중공업 (329,180) — -5.5% (634,000원), 조선 수주 모멘텀 무력화

  • 기아 (270) — -5.2% (168,800원), 자동차 대표주 약세 동반

  • 교차 분석 (거래대금 Top 10 vs 텔레그램 1,605 양적 시그널):

[📊 외인·기관 수급 추세 — 5일]

  • 외인 5일 누계 -13.42조 / 기관 5일 +7,139억 (5/15 일별 미반영, 1,800 cron 대기)
  • 외인 일별 — 5/11 -3.13조 / 5/12 -5.52조 / 5/13 -3.05조 / 5/14 -1.73조 (3일 연속 단조 둔화 후 5/15 사이드카로 매도 강도 -3조+ 재확대 추정)
  • 기관 일별 — 5/11 +4,796억 / 5/12 -9,811억 / 5/13 +1.53조 / 5/14 -3,139억 (alternation)
  • 외인 5일 매도 single-name 집중 잔존 — SK하이닉스 -7.29조 (54%) + 삼성전자 -5.79조 (43%) = 메모리 양대주 97% 책임

[📈 ETF 자금 흐름]

  • ⚠️ ETF 자금 흐름 sub-channel 미수신 — pb-market 1530 보고 미포함 (1800 cron회귀 측정 대기)

[📋 주요 공시 — HIGH 분리]

  • [HIGH] 베셀 — 주요사항보고서 (전환사채권 발행결정) — 자금조달 희석 monitor
  • [HIGH] 차백신연구소 — 주요사항보고서 (전환사채권 발행결정) — 자금조달 희석 monitor
  • [중요] 알테오젠 — 아이젠피주 (ALT-L9, 아일리아 바이오시밀러) 식약처 품목허가 승인 — 시총 20조 대형 바이오 모멘텀
  • [중요] 카카오 — 타법인주식 처분결정 (종속회사 주요경영사항)
  • [중요] 하나금융지주 — 타법인주식 취득결정 — 두나무 지분 6.55% 확보
  • 텔레그램 분기보고 폭증 — AWAKE 채널 1,530 cron 151건 단독 fetch, 어닝 시즌 막바지 lookback
  • 1,605 텔레그램 단독 fact — HLB생명과학 영업정지·매매거래정지 (단독 종목 리스크) / 위메이드맥스 5분기 연속 적자 / 기가비스 어닝 미스
  • ⚠️ DART HIGH·MEDIUM 분류 0건 — alpha-pulse-disclosure 43회 연속 데이터 지연 (5/13 새벽 DART OPEN API direct fallback 통합 작업 후속 검증 lookback)

🎲 시나리오

  • Base 50% — KOSPI 7,400~7,600 (±1.5%), 기대 -1% — 핵심 가정: 사이드카 발동 후 단기 안정화 + 환율 1,490~1,510원 횡보, 외인 5/15 일별 -3조 안팎 측정 + 5/18(월) 추가 -2% 일중 변동 흡수
  • Bull 20% — KOSPI 7,600~7,800 (+1~3%), 기대 +2% — 핵심 가정: NY 빅테크 회복 + 환율 1,490원 후퇴 + 외인 5/18 매도 둔화 + 1Q26 어닝 서프 단독 종목 (LS·LIG디펜스·현대해상) 매수세 확산
  • Bear 30% — KOSPI 7,200~7,400 (-2~4%), 기대 -3% — 핵심 가정: 환율 1,510원 추가 돌파 + 외인 5/15 일별 -5조+ 폭증 측정 + 미·중 추가 제재·NY 빅테크 추가 -3% 1개라도, 메모리 양대주 -10% 추가 가능성
  • 종합 기대 수익률 (확률 가중): -0.7% / 시나리오 MDD: -3% (Bear 발현 시) → 음수 기대지만 view '축소' 유지 정합성 확인, Bear 트리거 ② 완전 발동 후 'cash 10~15%' 단계 sizing 잔존, 추가 15%+ cash는 환율 1,510원·외인 -3조 1,800 cron confirm 후 검토

🔧 메타 (자체 점검 · escalation)

  • pb-market: ⚠️ KIS 1530 cron 마감 회귀 ✅ (KOSPI·KOSDAQ·외인매수상위·변동률·거래대금·섹터·investor_trend_5d·종목별 5일 모두 정상), 단 900 가격 sub-channel 8 영업일째 데이터 지연 잔존, 5/15 일별 외인 미반영 (1,800 cron 대기) / 1,800 cron 미수신
  • pb-public-api: ⚠️ FRED 1500 cron 7/14 (+2 회복 ✅ — US10Y·US2Y·US30Y·US3MO·DFF·DXY·IG spread) / 단 VIX·SPX·WTI·gold·HY spread·T10Y2Y·USD/KRW 7채널 결손, ECOS USD/KRW 5/8 1주 지연 / 1,800 cron 미수신
  • pb-news: ⚠️ 1,430 cron 글로벌 125 + 한국 63 + X 9 정상 (사이드카·환율 1,500원 fact 흡수), X 본문 결손 잔존 (RSSHub feed) / 1,700+ cron 미수신
  • pb-telegram: ✅ 1,605 deep 115채널 500건 4h 정상 (1Q26 어닝 서프 클러스터 + 채권·재정 부정 신호 동시 흡수), 1,530 cron 72채널 500건 (AWAKE 분기보고 151건 폭증), Tier1 원문 인용 정상
  • pb-themes: ⚠️ 1,530 네이버 테마 265건 갱신, [신규] 서울고속버스터미널 재개발 1건 진입, 약세 Bottom 5 +0.00% stale 잔존 (네이버 cache 갱신 지연) / 1,800 cron 미수신

장기 미해결 5건 escalation pending — 상세는 ~/projects/raki-vault/escalation/pb-macro-pending.md