📅 정시 brief — midday

🚦 국면

• 장기 thesis: 유지 — 반도체 슈퍼사이클 이익모멘텀 unbroken (SOXX 1개월 +18.57%, 심텍 대신증권 목표가 105→160천원 +52% 상향, 5월 수출물가 11개월째 상승), 다만 6일 사이드카·공탐 익스트림 멜트업 정점 cue 양립
• 중단기 국면: 🟢 Risk-On 65.5/100, 신뢰 100%, 11:27 갱신 morning(65.5)과 동일 — 점수 누른 top2: 환율 (Bear 1,480 발동 1,512.18, 기여 4.8) / US10Y (5% 임계 근접 4.48%, 기여 5.7)
• cash 가이드: 0~5% (국면 밴드 기준)
• 임박 이벤트: FOMC D-1 (6/17 금리결정·점도표·SEP) — 결정 전 변동성 경계 (event_window 활성)
• 행동 — 장기 유지 + 중단기 🟢 우호이나 권고 cash 28%가 밴드 0~5% 크게 상회: 멜트업 정점 (공탐 익스트림·6일 사이드카) + FOMC D-1 binary로 잔여장 추격 매수 보류, 갭상승 modest 실현분 차익 검토만, FOMC 통과 후 cash 단계 축소 — 결재 카드 응답 대기

📌 핵심 요약

• NY 직전 종가 carry: SPX 7,550 (+1.60%) / 나스닥 26,648 (+2.93%) / 다우 51,683 (+0.94%) — 반도체 단독 가속 (SOXX +5.40%·5일 +9.97%, NVDA +3.54%·META +4.67%) + Mag7 7종목 전원 상승, 야간선물 NQ +3.94%·ES +2.55% baseline
• NY 매크로: US10Y 4.48% (5일 -0.07, 종전 채권 강세) / VIX 17.68 (5일 -3.83 급락) / DXY 119.51 약세 / WTI $95 (종전 -5%) / 환율 1,512원 (Bear 1,480 발동 잔존)
• 장 후반 view: 유지·관망 [국면: 강세 추세] — 갭상승 modest 실현(삼성전자 +1.8%) + 방산·건설 회전, FOMC D-1 경계로 추격 보류 (IB 이견: GS·UBS·Citi 강세 vs BofA·MS 신중 3:3)
• cash 28% 유지 (직전 729 morning 28% 대비 변동 없음, carry) — 국면 밴드 0~5% 크게 상회, 멜트업 정점·FOMC D-1 defensive
• 장중 테마 회전: 종전 수혜 LCC·조선에서 방산·우주항공·건설(중동 재건)로 회전 — 건설 대표주 +8.58%(대우건설 +21.0%)·방위산업 +6.35%(퍼스텍 +29.9%·LIG디펜스 +29.0%)·우주항공 +5.69%
• 대형주 갭상승 modest 실현 — 삼성전자 343,000 (+1.8%)·삼성전기 2,015,000 (+0.8%)·SK스퀘어 1,425,000 (+0.8%), NY 반도체 강세 carry 일부만 반영 (SK하이닉스 거래 미포착)
• 건설·우주항공 강세 동력은 중동 재건 narrative (신한 건설 Weekly 6/8~12 +16.3%·현대건설 +29%) + 휴전 프레임워크 불확실성 (김경훈 "MOU 이후에도 양측 주장 엇갈림, 6/19 제네바 공식 서명 대기") 양면
• NY 직전 종가 carry → 한국 후반장 함의: SOXX 5일 +9.97% + 야간선물 NQ +3.94% → SK하이닉스·삼성전기 갭상승 압력 일부 실현 / US10Y 4.48% → 한국 채권 약세 / 환율 1,512 → 외인 cash 복귀 제약 잔존
• 트리거 양방향 carry: 🟢 Bull KOSPI+5.2% 발동(6/15) + 🔴 Bear 환율 1,512 (1,480 돌파) / 🔴 근접: US10Y 4.48% (임계 5%, prox 0.9)·WTI $95 (임계 $100이나 종전 -5% 실제 방향 후퇴) — bullbear_watcher 동기

📊 시장 분석

• SPX 7,550 (5일 +2.01%) — 종전·물가 안도 랠리 (NY 직전 종가 carry)
• VIX 17.68 (5일 -3.83) — 지정학 해소 변동성 급락
• US10Y 4.48% (5일 -0.07) — 종전 채권 강세, 4.2~4.5% caution 상단
• WTI $95 (종전 브렌트 -5%) — 에너지 디플레 전환
• USD/KRW 1,512.18 (Bear 1,480 발동) — 원화 약세 잔존
• KOSPI 8,545.98 (6/15 +5.20% carry, 장중 index tick 미갱신) — 6일 사이드카 멜트업

🇺🇸 미국 시장 (NY 시간외 carry)

• NY 시간외 carry: SPX 7,550 (+1.60%)·나스닥 26,648 (+2.93%)·다우 51,683 (+0.94%) 마감 + 야간선물 ES 7,624 (+2.55%)·NQ 30,832 (+3.94%)·YM 52,134 (+1.77%) 강세 baseline 잔존
• 반도체 가속 carry — SOXX 5일 +9.97% / SMH 5일 +8.18% / NVDA +3.54% / Mag7 7종목 전원 상승, AI·반도체 narrative 강세가 한국 후반장 SK하이닉스·삼성전기 spillover 동력

🌐 NY 매크로

• 금리 — US10Y 4.48% (5일 -0.07) / US2Y 4.09% (5일 -0.08) / US30Y 4.97% / T10Y2Y 0.40 / DFF 3.62%
• VIX 17.68 (5일 -3.83) — 지정학 해소 안정 구간
• DXY 119.51 (5일 -0.58) — 달러 약세 전환 (EM·한국 자금 우호)
• WTI $95 (FRED 6/8 자료) → 실제 종전 브렌트 -5% 급락 / gold $4,331 (5일 +223 급등) / HY spread 2.71 (신용 안정)
• USD/KRW — regime live 1,512.18 (Bear 1,480 발동)

🇰🇷 한국 시장 장중 (09:00~11:30 현재)

• KOSPI 8,545.98 — 장중 지수 sub-channel 미갱신으로 6/15 종가 표시, 대형주 거래대금은 실측 반영: 삼성전자 343,000 (+1.8%)·삼성전기 2,015,000 (+0.8%)·SK스퀘어 1,425,000 (+0.8%)·삼성물산 498,000 (+0.6%) 갭상승 modest
• 외인 5일 누계 +8,038억 / 기관 5일 -3.98조 (6/15 마감 기준, 6/16 일별 미갱신) — 외인 양전은 6/9 -1.95조 윈도우 dropped 회전 효과, 기관 순매도 잔존
• 장중 주도 — 방산·우주항공·건설 단독 회전 (건설 대표주 +8.58%·항공기부품 +6.96%·방위산업 +6.35%·우주항공 +5.69%), 중동 재건 + 휴전 불확실성 양면
• 거래대금 상위 — 삼성전자·SK하이닉스·SK스퀘어·삼성전자우·삼성전기 반도체 대형주 집중, 현대차 645,000 (-0.3%) 종전 수혜주는 차익실현 전환

글로벌 → 한국 narrative — NY 반도체 가속(SOXX 5일 +9.97%·NVDA +3.54%·회사채 250억 AI capex)과 야간선물 NQ +3.94%가 한국 개장 갭상승 baseline을 만들었으나, 장중 실현은 삼성전자 +1.8%·삼성전기 +0.8%로 modest에 그친다. NY 강세의 full spillover보다 6일 사이드카 뒤 멜트업 피로와 FOMC D-1 경계가 추격 매수를 누른 결과다.

대신 장중 자금은 반도체 대형주에 머무르기보다 방산·우주항공·건설로 회전했는데, 건설 대표주 +8.58%(대우건설 +21.0%·DL이앤씨 +14.4%)는 중동 재건 narrative(신한 건설 Weekly 6/8~12 +16.3% 아웃퍼폼)로 fact가 확정적이나, 방위산업 +6.35%·우주항공 +5.69%는 중동 재건 기대와 휴전 프레임워크 불확실성(김경훈 "MOU 이후 양측 주장 엇갈림, 6/19 제네바 공식 서명 대기" + 텔레그램 "이란 대규모 보복 준비" rumor)이 동시에 작용하는 양면 테마다. US10Y 4.48%(5일 -0.07)·DXY 119.51 약세 전환은 성장주 DCF 할인율 완화 + 외인 자금 우호로 작용하나, 환율 1,512원은 종전에도 Bear 1,480 발동 잔존으로 외인 cash 복귀를 제약한다.

외인 5일 +8,038억은 신규 매수가 아니라 6/9 -1.95조 매도분이 윈도우에서 빠진 회전이고 6/15 당일은 -621억 중립이라 멜트업 견인 주체가 외인이 아니라는 점은 지속성에 의문을 남긴다.

잔여장은 갭상승 modest 실현 후 FOMC D-1 경계로 횡보·차익실현 혼조가 baseline이며, 방산·건설 회전이 지수 방어를 이어갈지가 후반장 view의 분기점이다.

🎯 이익모멘텀 unbroken + 단기 하락 watchlist (선제 매수 후보 — mean-reversion, 진입 권유 아님)

pb-market 매치 41종 중 1개월 낙폭 상위 8종 (B14 positive 또는 DART EPS YoY ≥ +25% AND 1주 -5% 또는 1개월 -10%):

• 신성이엔지 (11,930) — 1주 +11.89% / 1M -42.30% · DART EPS +50.7% — 태양광·클린룸, 반도체 capex 연동
• 알멕 (354,320) — 1주 -3.74% / 1M -36.95% · DART EPS +152.2% — 2차전지 알루미늄 부품
• 자화전자 (33,240) — 1주 +2.51% / 1M -34.11% · DART EPS +189.1% — MLCC·전장 부품
• 대한전선 (1,440) — 1주 +3.75% / 1M -33.08% · DART EPS +63.9% — 전선, 전력망 증설
• 덕산테코피아 (317,330) — 1주 +8.66% / 1M -32.35% · DART EPS +84.9% — OLED·반도체 소재
• 카카오게임즈 (293,490) — 1주 +5.80% / 1M -17.54% · DART EPS +410.2% — 게임 신작 모멘텀
• KG스틸 (16,380) — 1주 +16.01% / 1M -16.82% · DART EPS +1097.5% — 철강, 컬러강판
• 레인보우로보틱스 (277,810) — 1주 +8.99% / 1M -16.17% · DART EPS +92.0% — 협동로봇, 삼성 로봇 thesis 진입 전 catalyst 검증·position sizing은 정훈님 별도 판단.

전선(대한전선)·반도체 소부장(신성이엔지·덕산테코피아) 멜트업 미참여 종목 집중.

🎯 View · Action · 트리거

🔥 장 후반 view: 유지·관망 [국면: 강세 추세] — NY·야간선물 강세 carry baseline이나 갭상승 modest 실현 + 멜트업 정점 + FOMC D-1 binary로 잔여장 추격 보류

💵 cash 28% 유지 (직전 729 morning 28% 대비 변동 없음, carry) — 국면 밴드 0~5% 크게 상회하나 멜트업 정점 + FOMC D-1 binary로 단계 축소 보류.

추가 조건: 외인 -3조 시 cash +5%p / 환율 1,520원 돌파 시 cash +2%p 누적

🎬 행동 가이드

• 후반장 강세 (+1% 가속, 반도체·방산 동반 시): 추격 매수 보류 — cash 28% 유지, 반도체 갭상승 보유분 일부 차익 검토, FOMC 통과까지 신규 진입 X
• 후반장 약세 (-1% 약화, 멜트업 차익실현 시): cash 28% 유지·관망 — 과열 자연 해소, 패닉 매도 X (FOMC 결과 후 재진입 검토)
• 막판 횡보 (±0.5%, FOMC 대기): cash 28% 동결 + 6/17 FOMC 점도표·SEP 결과 대기, 방산·건설 중동 재건 회전 모니터링 (추격 X)

🎯 Bull/Bear 트리거

🟢 Bull

• KOSPI 단일 +5% [✅ 발동] — 6/15 +5.20% carry (bullbear_watcher 동기)
• 외인 단일 +3조 [🔵 미발동, 측정 대기] — 6/16 일별 미갱신, 6/15 -621억 cash 중립 (bullbear_watcher 동기) 🔴 Bear
• USD/KRW 1,480 돌파 [✅ 발동] — 1,512.18 live (bullbear_watcher 동기)
• WTI $100 돌파 [⚠️ 임박, 명목 prox 0.95이나 실제 후퇴] — FRED $95(6/8 자료), 미·이란 종전 브렌트 -5% 급락 = 실제 방향 후퇴
• US10Y 5.0% 돌파 [⚠️ 임박] — 현재 4.48% / 임계 5.0%-0.52%p 거리 = prox 0.9 (bullbear_watcher 동기)
• VIX 30 돌파 [🔵 미발동] — 17.68 (bullbear_watcher 동기)
• 외인 -3조 [🔵 미발동] — 6/16 일별 미갱신 (bullbear_watcher 동기)
• KOSPI -5% [🔵 미발동] (bullbear_watcher 동기)

현 시점 발동 fact: KOSPI +5.2% Bull + 환율 1,512 Bear 양방향 동시 발동 carry — cash 28% defensive에 양방향 반영 완료, 신규 미발동.

외인 6/16 일별 갱신 시 Bull/Bear 외인 트리거 재측정

🕐 주중 카운트다운

• 6/17 FOMC 금리결정·점도표·SEP (D-1) / 6/19 미·이란 제네바 공식 서명식 / 7/16 한은 금통위 (D-30)

📂 데이터 (직원 5명 종합)

🌐 글로벌 매크로 — pb-public-api 701 (carry)

• US10Y 4.48% (5일 -0.07 / 1M +0.02 / 3M +0.21) — 횡보, 종전 채권 강세로 단기 안정
• US2Y 4.09% (5일 -0.08 / 1M +0.11) — 단기 더 큰 하락 (FOMC 인하 기대)
• T10Y2Y 0.40 (5일 -0.01 / 1M -0.07) — 완만 flattening 잔존
• VIX 17.68 (5일 -3.83) — 지정학 해소 급락 안정
• DXY 119.51 (5일 -0.58) — 달러 약세 전환
• gold $4,331 (5일 +223, yahoo fallback) — 안전자산 급등 / WTI $95 (FRED 6/8) → 실제 종전 -5% 급락
• 금리-주식 영향 — US10Y·US2Y 동반 하락 + 종전 유가 급락 + DXY 약세 → DCF 할인율 완화로 growth·반도체 우호, EM·한국 자금 우호. US10Y 4.48%는 4.2~4.5% caution 상단, 5% risk-off 임계와 -0.52%p 거리, FOMC 점도표 상향 시 재상승 warning
• 금리 관련 인사 발언: [neutral] Barr (6/6) "Deregulating in a Financial Boom" / Powell (6/1) Acceptance Remarks — FOMC D-1 blackout, 신규 금리 시그널 없음

📰 매체·SNS — pb-news 630 (carry)

• [미·이란 종전] 국제유가 3개월 최저·브렌트 -5% — 정유·에너지 약세 vs 항공·해운 수혜 / 호르무즈 한국 선박 24척 출구
• 신현송 한은 "금리 메시지 과감하게" — 7/16 금통위 톤 변화 시사 / 5월 수출물가 11개월째 상승 (메모리·비철 수요)
• JTBC 등 중앙그룹 5개사 회생 신청·신용등급↓ — 미디어·건설 신용 리스크 (콘텐트리중앙 회생절차개시 DART HIGH 동조)
• 글로벌 IB 18건 — GS Kostin AI·금리 2026 강세 doubles down / UBS Baweja "이란은 시장이 통과한 테스트" / Citi 어닝 낙관 target 상향 vs BofA Hartnett "too many red flags·take profits" / MS Wilson "S&P 추가 5~7% 하락 후 바닥" — [IB 이견: GS·UBS·Citi 강세 vs BofA·MS 신중 3:3]. 한국 함의 — SOXX·SK하이닉스 강세 spillover vs 멜트업 차익실현 경고 양립

📡 텔레그램 SNS 컨센 — pb-telegram 900 (4h)

• 4h 500건 윈도우 / 100채널 / Tier1 295건
• Top 키워드 — 호르무즈·이란협정·종전 / TSMC 패널레벨패키징(PLP) / 삼성전기 SiCap·MLCC / 마이크론 +10.8% / 보스턴다이나믹스·현대차 (4h 500건 윈도우 mention 빈도)
• 종목 강도 carry (705/805 deep-analysis) — 심텍 +78 (최강도) / 케이씨텍 +72 (강함) / 현대차·보스턴다이나믹스 +65 (강함) / 삼성전자 파운드리 +60 (강함), 1,205 장중 deep-analysis 갱신 대기
• [Tier1 원문 — views 1] "TSMC, 패널 레벨 패키징(PLP) 고객사 확보 — 원재료·부품·장비 업체 협력 공급망 구축 본격화, 글로벌 AI 칩 고객사 이미 확보" — 그로쓰리서치 반도체 소부장 (6/15 23:56) · 선정 근거: fact 결정성, PLP 공급망 한국 소부장 함의
• [Tier1 원문] "美 금리인상 확률 70%→30%, 글로벌 주식·채권 랠리 — 미·이란 평화협정 유가 5% 하락" — 투자하는러너/스몰인사이트 (6/15 23:57) · 선정 근거: 종전 → 금리 인상 확률 급락 컨센 단조

🧠 시황애널리스트 view + Naver 리서치 — pb-telegram 900

• (가) 7인 panel (장전 발화) — 한지영(키움): "6월 코스피 업종별 5개→11개로 늘며 소수 업종 극단적 FOMO 진정 가능성" / 이경민(대신 FICC): "미·이란 종전 MOU 최종 서명 완료" 종전 fact 전달 / 서상영: "야간선물 3% 내외 상승, MSCI 한국 ETF +7.09%·필라델피아 반도체 +5.45%, 마이크론 급등" / 김경훈(탑다운): "MOU 이후 양측 주장 엇갈림, 6/19 제네바 공식 서명 대기 — 완벽한 해탈 상태 금융시장" 노이즈 경계.

이그전·이재만/이경수 본 윈도우 발화 없음 (직전 cycle carry) — [7인 이견: 서상영·이경민 NY 강세·종전 fact 전달 vs 한지영·김경훈 FOMO 진정·노이즈 경계]

• (나) Naver 리서치 (24h carry) — [시황·신한투자증권] "롤러코스피 점차 진정 기대, 6일 사이드카 3월 이후 타이기록" / [경제·iM증권] "김 빠진 FOMC — 점도표 상향 불가피하나 유가 급락 인플레 둔화로 매파 영향력 제한" / [산업·신한투자증권] 건설 6/8~12 +16.3% 중동 재건 / [투자·키움증권] 종전 협상 속 달러 약세
• (다) cross-check — 7인 이견(NY 강세 전달 vs FOMO·노이즈 경계) ↔ Naver 시황 "진정 기대"·iM "김 빠진 FOMC" 중립 톤 = 추격보다 변동성 진정·FOMC 매파 영향 제한 우위, 추격 보류·defensive carry 정합

💹 시장 — pb-market 900

• KOSPI 8,545.98 (장중 index sub-channel 미갱신, 6/15 종가 carry) / KOSDAQ 1,360.26 — 대형주 거래대금 실측: 삼성전자 +1.8%·삼성전기 +0.8% 갭상승 modest
• 외인 일별·기관 일별 (6/16 미갱신, 6/15까지 4영업일):
  • 6/10: 외인 -20,340억 / 기관 -23,804억 — 동반 매도 (급락일)
  • 6/11: 외인 +5,837억 / 기관 -26,341억 — 외인 전환·기관 매도 가속
  • 6/12: 외인 +23,162억 / 기관 +4,976억 — 외인 주간 최대 매수
  • 6/15: 외인 -621억 / 기관 +5,387억 — 외인 cash 중립·기관 견인
• 외인 5일 누계 +8,038억 / 기관 5일 -3.98조 — 외인 양전은 윈도우 회전 효과
• 변동률 Top — TS트릴리온 +12.60%·모바일어플라이언스 +11.99%·삼화전자 +11.83% (소형주 단발)

🔥 테마 흐름 — pb-themes 930

• 건설 대표주 +8.58% — 중동 재건 기대 (대우건설 +21.0%·DL이앤씨 +14.4%·GS건설 +8.4%·현대건설 +3.4%, 신한 건설 Weekly 6/8~12 +16.3% 아웃퍼폼)
• 항공기부품 +6.96% — 방산·우주항공 동조 (LIG디펜스앤에어로스페이스 +29.0%·케이피항공산업 +14.2%·한화에어로스페이스 +10.3%·한국항공우주 +7.8%)
• 방위산업/전쟁 및 테러 +6.35% — 휴전 프레임워크 불확실성 (퍼스텍 +29.9%·웨이브일렉트로 +29.2%·LIG디펜스 +29.0%), 김경훈 "양측 주장 엇갈림" 경계 동조
• 우주항공산업 +5.69% — 누리호·인공위성 + 중동 재건 (퍼스텍 +29.9%·한화시스템 +15.2%·케이피항공 +14.2%)
• 뉴로모픽 반도체 +5.20% — 반도체 슈퍼사이클 narrative 동조 (⚠️ 개별 이유 fact 부분 미발견, AI 반도체 모멘텀 연동)
• 신규 강세 진입 9건 — 건설·항공기부품·방산·우주항공·자전거·유심(USIM)·UAM·드론·전후 재건 (직전 cron 대비)
• 약세 Bottom — 공기청정기·화장품·그래핀·AI 챗봇·폐배터리 모두 +0.0%대 보합 (강세 광범위, 약세는 보합권)

🕐 시간대별 흐름 + 테마 회전 (장중 2 tick)

• 09:00 — 갭상승 modest 출발 (삼성전자 +1.8%·삼성전기 +0.8%), NY 반도체 강세 + 종전 carry 반영, SOXX 5일 +9.97% spillover
• 11:00 — 방산·우주항공·건설 [신규] 진입 회전 가속 (퍼스텍 +29.9%·LIG디펜스 +29.0%·대우건설 +21.0%), 중동 재건 + 휴전 불확실성 narrative, 종전 수혜 LCC·조선은 후퇴
• 종일 회전 패턴 (장중 2 tick): 반도체 갭상승 (09:00) → 방산·우주항공·건설 중동 재건·휴전 불확실성 회전 (09:30~11:00). 종전 수혜 LCC·조선·자동차에서 재건·방산으로 테마 cluster 1차 회전.

📈 종목·테마·수급

💰 거래대금 Top 10 + 1줄 사유 (장중)

• 삼성전자 343,000 (+1.8%) — NY 반도체 강세 carry, 외인 5일 -6,524억 매도 잔존
• SK하이닉스 2,288,000 (거래 미포착) — 외인 5일 +16,743억 매수 사이클 잔존
• SK스퀘어 1,425,000 (+0.8%) — 외인 5일 -12,634억 매도 vs 기관 +14,170억 흡수
• 삼성전기 2,015,000 (+0.8%) — MLCC·SiCap 신사업, 외인 5일 +10,501억 매수
• 현대차 645,000 (-0.3%) — 종전 수혜주 차익실현 전환
• 교차 분석 — 거래대금 + 텔레그램 양적 시그널 교집합: 삼성전기(MLCC +강도 carry)·심텍·케이씨텍 '돈과 감정 일치' / 거래대금만: 삼성전자·SK스퀘어 (기관 수급, SNS 무관심) / 텔레그램만: 보스턴다이나믹스·현대차 (rumor 단계)

📊 외인·기관 수급 추세 (6/15 마감, 6/16 일별 미갱신)

• 외인 5일 +8,038억 매수 사이클 (윈도우 회전 양전) / 기관 5일 -3.98조 순매도
• [외인 종목 5일] SK하이닉스 +16,743억·삼성전기 +10,501억 매수 vs SK스퀘어 -12,634억·삼성전자 -6,524억 매도 — selective rotation (반도체 내 종목 분화)
• forced crowding — 외인 매수 top2 (SK하이닉스 +16,743 + 삼성전기 +10,501 = +27,244억) / 시장 외인 5일 +8,038억 = 집중도 339% → 비-top2 종목 net 순매도, 후반 단계 cue

📈 ETF 자금 흐름 (네이버 finance, 장중 등락 미갱신)

• 원자력 평균 +0.97% (HANARO 원자력iSelect +2.92%, 거래대금 260백만원) — 본 cron 유일 유의미 등락
• 시장(KOSPI200)·반도체·2차전지·미국 S&P500 등 대부분 +0.00% (장중 ETF 등락 sub-channel 미갱신, 3M 수익률은 유효: KODEX 레버리지 +154.66%·RISE 네트워크인프라 +159.15%·KODEX 반도체 +78.69%)
• 자금 이동 패턴 — 장중 ETF 등락 미갱신으로 측정 보류, 3M 누적상 레버리지·AI 인프라·반도체 강세 베팅 잔존, 1,205 이후 cron 회귀 측정

📋 주요 공시 — DART HIGH (200건 중 HIGH 27건, 6/15)

• [HIGH] 두산에너빌리티 — 단일판매·공급계약체결 (오만 가스복합 EPC 모멘텀)
• [HIGH] 솔브레인홀딩스 — CB 발행결정 (반도체 소재) / 세방전지 — 유상증자결정 (종속회사)
• [HIGH] 인스코비 — 전환사채권발행결정 / 배럴 — 자기주식취득결정 / 애경산업 — 합병종료보고서
• [HIGH] 파인디앤씨 — 공개매수신고서·공개매수설명서 (최근 24h 신규)

🔥 모멘텀 강한 테마 (종목 % 상세, 930)

• 건설 대표주 +8.58% — 대우건설 +21.0% / DL이앤씨 +14.4% / GS건설 +8.4% / 현대건설 +3.4%
• 항공기부품 +6.96% — LIG디펜스앤에어로스페이스 +29.0% / 케이피항공산업 +14.2% / 한화에어로스페이스 +10.3% / 한국항공우주 +7.8%
• 방위산업/전쟁 및 테러 +6.35% — 퍼스텍 +29.9% / 웨이브일렉트로 +29.2% / LIG디펜스 +29.0% / 대성하이텍 +24.2%
• 우주항공산업 +5.69% — 퍼스텍 +29.9% / LIG디펜스 +29.0% / 한화시스템 +15.2% / 케이피항공산업 +14.2%

🎲 시나리오 (잔여장 현재~15:30 KST, D+0 half-day)

• Base 55% — KOSPI 8,500~8,700 (±1.5%), 기대 +0.5% (D+0 half) 핵심 가정: 갭상승 modest 실현 후 FOMC D-1 경계 횡보·차익실현 혼조, 방산·건설 회전이 지수 방어, 트리거 추가 미발동 ↔ 🎯 Bull/Bear 양방향 발동분 carry 반영 완료, 신규 미발동

• Bull 25% — KOSPI 8,750~8,950 (+2~4%), 기대 +3.0% (D+0 half) 핵심 가정: 반도체 후반장 가속 (SOXX carry 실현) + 외인 cash 매수 전환, 방산·반도체 동반 강세 ↔ 🎯 Bull 외인 +3조 추가 발동 OR 반도체 후반장 가속

• Bear 20% — KOSPI 8,350~8,450 (-1~-2%), 기대 -1.8% (D+0 half) 핵심 가정: 멜트업 차익실현 + FOMC 점도표 경계 + 환율 1,520 재상승, 공탐 익스트림 되돌림 ↔ 🎯 Bear US10Y 또는 환율 1,520 추가 발동

• 종합 기대 수익률 (확률 가중): +0.67% (D+0 half)

• 시나리오 MDD (Bear 발현 시): -2% (D+0 max)

• R/R = 기대 / |MDD| = 0.67 / 2 = 0.34 — 비대칭 큼 (Bear risk 우위, defensive 정합)

• 〈🔻 양극화 시나리오 (Base 우위, 양 끝 비중 동시)〉 — Base 55% + Bull 25% + Bear 20%

• → View·Action 정합 cross-check: R/R 0.34 Bear risk 우위 + 멜트업 정점 + FOMC D-1 binary → cash 28% defensive 유지 정합 ✅ (NY 강세 carry에도 갭상승 modest·추격 보류, 단계 축소는 FOMC 통과 후가 정합)

🔧 메타

자체 점검: 2/5 정상 (pb-themes·pb-telegram) — 3명 ⚠️ (모두 known·코어 KIS·regime·FRED 16/16 정상으로 임팩트 제한)

• pb-market: ⚠️ cron stale — 900 장중 지수·섹터·ETF 등락 sub-channel 미갱신 (KOSPI +0.00%, 6/15 종가 carry / 섹터 일제 +0.00%), 대형주 거래대금·DART direct 200건·investor_trend_5d·top movers는 정상 / kis-investor-top 0건 3회 연속 회귀 (degraded) / alpha-pulse-disclosure 30→8건 diff — 1,205 cron 회귀 측정
• pb-public-api: ⚠️ 데이터 지연 — WTI FRED 6/8 cutoff (종전-5% 미반영 → Bear $100 prox 0.95 과대평가) / DXY·USD/KRW·SPX 6/12 cutoff / NDX·gold yahoo fallback (FRED 16/16 자체 안정)
• pb-news: ⚠️ 1년+ 지연 + 결손 — 글로벌 매체 WSJ 2025-01 회귀 (fresh fact 협소, carry 의존) / X 매크로 9계정 결손 지속 Bull/Bear watcher: 🔴 발동 1건 (환율 1,512 > 1,480) / 🟢 발동 1건 (KOSPI +5.2%) / ⚠️ 근접 2건 (WTI $95·US10Y 4.48%) / 🔵 정상 4건 (외인 ±3조·VIX 30·KOSPI -5%) — regime_state.json 인용 신규 후보: kis-investor-top 0건 3회 연속 confirmed — 임계 5+ 미달, 3영업일 누적 시 자동 등재 권고 (1,205·익일 900 cron 회귀 측정) 다음 검증: 1,130 cron (pb-themes 장중 2차) / 1,205 deep-analysis (텔레그램 장중 강도·외인 6/16 일별) / 1300대 cron (KIS 지수·섹터·ETF sub-channel 회귀·외인 6/16 일별) / 익일 500 cron (FRED WTI·DXY·환율 cutoff 회복)

장기 미해결 5건 escalation pending — 상세는 ~/projects/raki-vault/escalation/pb-macro-pending.md

escalation: Pending 5건 (② KIS sub-channel reload / ④ FRED single-source 변동성 / 고도화 패키지 E·F·G / ⑫ X 매크로 9계정 결손 / ⑬ alpha-pulse-news 0건) / Resolved 이관 2건 (⑩ 글로벌 IB GNews 통합 / ⑪ DART direct fallback) / 신규 후보 1건 (kis-investor-top 0건 3회) — 상세는 ~/projects/raki-vault/escalation/pb-macro-pending.md

오늘의 한 줄 — NY 6/15 강세 + 야간선물 NQ +3.94% carry로 한국 갭상승 출발했으나 실현은 삼성전자 +1.8%·삼성전기 +0.8% modest에 그치고, 장중 자금은 방산·우주항공·건설(중동 재건 + 휴전 불확실성)로 회전, 공탐 익스트림·FOMC D-1 binary로 추격 보류·cash 28% defensive 유지.