📊 raki research
2026-05-27 11:29 KST

📅 정시 brief — midday

📌 핵심 요약

  • NY 종가 (5/26 carry): SPX 7,519.12 (+0.61%) / NASDAQ 26,656.18 (+1.19%) / DOW 50,461.68 (-0.23%) — NDX 단독 강세, SOXX +6.10% 1d 메가 랠리 carry, 한지영 시황 NDX +1.2%·Mag7 NVDA -0.2%·Micron +19.3%·AMD +7.7% 1d fact 신규 흡수, 미국 선물 NQ +1.64% / ES +0.56% / YM -0.28% 강세 carry
  • NY 매크로 (07:00·텔레그램 09:30대 fresh 흡수): US10Y 4.48% (한지영 5/27 morning fact, FRED 4.56% 대비 -0.08 추가 후퇴) / VIX 16.59 안정 / DXY 119.29 강세 횡보 / WTI $93.6 (이란 종전 양보 발언 단조) / USD/KRW 1,507.5원 (FRED 5/22 1,517.33 대비 -9.83원 단조 약화, 한지영 fact)
  • 장 후반 view: 유지 [국면: 변동성 확대] — 종목 강세 +7~+12% 본격 전개 (삼성전자 +7.4%·SK스퀘어 +9.4%·한켐 +12.51%) + Micron $1조 클럽 13번째 진입 spillover + 환율 1,507 약화 단조 turning point 다중 발동 vs KOSPI 지수 가격 측정 불능 (sub-channel stale) + 외인 5/27 일별 측정 대기·외인 5일 -3.4조 carry 양립
  • cash 5% 유지 (직전 729 morning 5%, 변경 없음 — 종목 강세 spillover 단조 실현 확인하나 KIS 가격 sub-channel 회귀 후 외인 5/27 정량 측정 후 결정 우선)
  • 장중 종목 강세 본격 전개: 삼성전자 +7.4% (321,000원) / SK스퀘어 +9.4% (1,292,000원) / 삼성전자우 +5.3% / 삼성물산 +5.5% / 두산에너빌리티 +1.1% — Mag7 NVDA -0.22% 약세에도 한국 반도체 단독 강세 spillover
  • Micron $1조 클럽 글로벌 13번째 진입 (서상영·김경훈 텔레그램 단조 흡수) — 김경훈 "SK하이닉스 $970b 다음 차례" narrative 단조 강화, MSCI 한국 ETF 5/26 +10.23% 폭등 후속 carry
  • 디앤디파마텍 DD01 MASH Ph.2 임상 1차 지표 75.8% (위약 11.8%) 통과 (시총 3조 444억, 텔레그램 다채널 동시 흡수) — 코스닥 제약·바이오 strong 단발 호재
  • NY 직전 종가 carry → 한국 후반장 함의: NDX +1.19%·SOXX +6.10%·Micron +19.3% → SK하이닉스·삼성전자·삼성전기·LG이노텍 +5~+9% 종목 강세 단조 실현, 환율 1,507원 약화 → 외인 매도 압력 약화 단조 / US10Y 4.48% 일시 후퇴 → 채권 약세 압력 미세 완화
  • ⚠️ Bull 트리거 ⑦·⑧ 임박 잔존 (외인 +3조·KOSPI +5%, 5/27 일별 측정 1300대 cron 대기) / 🔴 Bear ① 외인 5일-3.4조·② USD/KRW 1,507 사실상 발동 carry / 🟢 Bear ③ WTI $93 해소 carry

📊 시장 분석

🇺🇸 미국 시장 — NY 시간외 carry 압축

  • NY 시간외 carry: SPX 7,519.12 (5일 +1.57% / 1M +4.81%) / NASDAQ 26,656.18 (5일 +785.47) / DOW 50,461.68 (-0.23%) — NDX 단독 강세 + SOXX +6.10% 1d 메가 랠리 carry
  • 미국 선물 NQ 30,044.25 (+1.64%) / ES 7,532.75 (+0.56%) / YM 50,520 (-0.28%) — NQ 강세 carry, DOW 약세 분리 잔존
  • 텔레그램 09:30대 fresh fact (한지영·서상영) — Micron +19.3% / AMD +7.7% / NVDA -0.22% / 필라델피아 반도체 +5.53% / MSCI 한국 ETF +10.23% 폭등 / KOSPI carry 동조

🌐 NY 매크로

  • US10Y 4.48% (한지영 5/27 morning fact, FRED 4.56% 5/22 cutoff 대비 -0.08 추가 후퇴 단조) — 4.5%+ 본격 risk-off 구간 일시 후퇴
  • US2Y 4.13% (5일 +0.04 / 1M +0.34) — 단기 압력 잔존
  • VIX 16.59 (5일 -1.23 / 1M -2.72) — 안정 단조 risk-on
  • DXY 119.29 (5일 +0.00 / 1M +0.69) — 강세 횡보
  • WTI $93.6 (한지영 fact) — 이란 종전 양보 발언 단조 carry, 510 brief $112 대비 -$18 turning point
  • USD/KRW 1,507.5원 (한지영 fact, FRED 5/22 1,517.33 대비 -9.83원 단조 약화) — 1,500원 본격 돌파 carry 잔존, 약화 단조 turning
  • 금리-주식 영향 — US10Y 4.48% 추가 후퇴 (FRED 4.56 → 한지영 4.48 -0.08) → DCF 할인율 일시 완화 추가, growth·tech narrative momentum 단조 강화, SOXX +6.10% spillover 단조.

단 1M +0.26 추세 잔존으로 4.5%+ risk-off 구조 carry, 본격 돌파 임계 잔존

  • [hawkish] Waller (5/22) "Policy Risks Have Changed" carry — 금리 인하 가시화 후퇴, 단 morning 이후 신규 인사 발언 없음

🇰🇷 한국 시장 장중 (900~1,130 fact)

  • KOSPI·KOSDAQ 지수 가격 측정 불능 — KIS 900 가격 sub-channel stale 13 영업일째 잔존 (KOSPI 8,047.51 +0.00% / KOSDAQ 1,260.53 +0.00% carry, 5/26 종가 기준 stale), 단 종목별 가격 정상 fetch
  • 외인 그룹: 5/27 일별 측정 불능 (외인매수상위 900 데이터 미수신, 1300대 cron 회귀 대기) / 5일 누계 -33,985억 carry (5/26 단일 +4,768억 매수 전환 D+1 cycle 첫 검증 대기)
  • 기관 그룹: 5/27 일별 측정 불능 / 5일 누계 +48,808억 carry (단조 매수 4 영업일 연속)
  • 거래대금 Top10 (장중 1일 변동): 삼성전자 321,000 (+7.4%) / SK스퀘어 1,292,000 (+9.4%) / 삼성전자우 197,050 (+5.3%) / 삼성물산 433,500 (+5.5%) / 현대차 686,000 (-0.4%) / 두산에너빌리티 113,800 (+1.1%) / LG에너지솔루션 397,500 (-0.5%) — 반도체 단독 강세, 자동차·배터리 약세 분리
  • 변동률 Top: 한켐 +12.51% / 상보 +8.63% / 디와이씨 +5.93% / 디지아이 +5.62% / 코미코 +4.34% — 화학·소재 강세 잔존
  • KOSPI breadth: 상승 13 (1.4%) / 하락 3 (0.3%) / 보합 934 (가격 stale 의심) — 정상 측정 불능, 1300대 cron 회귀 대기

narrative 단락 (글로벌 → 한국 인과 + 후반장 가설) NY 직전 종가 carry SPX +0.61% / NDX +1.19% / DOW -0.23% 양극화 + NQ 선물 +1.64% 강세 — SOXX 5일 +14.97% 반도체 메가 랠리가 한국 후반장 삼성전자 +7.4% / SK스퀘어 +9.4% / 삼성전기 +4.6% / LG이노텍 +5.2% / SK하이닉스 +8.9% (테마 fact) 강세 spillover로 단조 실현. Micron $1조 클럽 13번째 진입 (서상영·김경훈 단조 흡수) + MSCI 한국 ETF 5/26 +10.23% 폭등 후속 carry로 김경훈 "SK하이닉스 $970b 다음 차례" narrative 단조 강화. NY 매크로 US10Y 4.48% (한지영 5/27 morning fact, FRED 4.56 대비 -0.08 추가 후퇴) → DCF 할인율 완화로 growth·tech 압력 부분 해소, USD/KRW 1,507.5원 (FRED 5/22 1,517 대비 -9.83원) → 외인 매도 압력 단조 약화 단조 turning. WTI $93.6 carry + 이란 종전 양보 발언 단조로 Bear 트리거 ③ 해소 잔존, 정유·에너지 갭하락 압력은 carry.

텔레그램 4h 윈도우 sentiment 회복 잔존 — AWAKE 52주 신고가 모니터링 55건 최다 활성도 + Micron·반도체 narrative 단조 + 디앤디파마텍 DD01 MASH Ph.2 임상 75.8% (위약 11.8%) 성공으로 코스닥 제약·바이오 단발 호재.

단 KIS 900 가격 sub-channel stale로 KOSPI·KOSDAQ 지수 정확 측정 불능, 외인 5/27 일별 측정 1300대 cron 회귀 대기 — Bull 트리거 ⑦ (외인 +3조) D+1 cycle 검증 결정 lookback 잔존.

후반장 잔여 가설: 종목 강세 단조 지속 (반도체·MLCC·반도체 기판 +5~+9% 잔존) 우위, 단 가격 stale 회귀 시 KOSPI 지수 종가 8,100~8,200대 갱신 가능성 (NQ 선물 강세 spillover + Micron 단발 호재 carry).

🎯 View · Action · 트리거

🔥 장 후반 view: 유지 [국면: 변동성 확대] — 종목 강세 +7~+12% 본격 전개 (삼성전자 +7.4%·SK스퀘어 +9.4%·한켐 +12.51%) + Micron $1조 클럽 spillover + 환율 1,507원 약화 turning point 다중 발동 vs KOSPI 지수 가격 측정 불능 (sub-channel stale) + 외인 5/27 일별 측정 1300대 cron 회귀 대기 양립

💵 cash 5% 유지 (직전 729 morning 5%, 변경 없음 — 종목 강세 spillover 단조 실현 확인하나 KIS 가격 sub-channel 회귀 후 외인 5/27 정량 측정 후 결정 우선)

  • 추가 조건: 환율 1,520원 본격 재돌파 시 cash +3%p 격상 / 외인 5/27 일별 +1조 회귀 측정 시 cash -2%p 축소 (강세 본격 전환 검증) / KOSPI 가격 sub-channel 1,530 회귀 후 종가 8,200대 돌파 시 종목 차익실현 일부 진입

🎬 행동 가이드 (잔여장 시나리오 3분기)

  • 후반장 강세 가속 (+1% 이상): 반도체·MLCC·반도체 기판 강세 지속 시 추격 매수 보류 (삼성전자 +7.4%·SK하이닉스 +8.9% 단일 큰 폭 carry, 5/26 +21.8% 종가 carry 양립 정점 cue), cash 5% 유지.

디앤디파마텍 DD01 호재 단발 차익실현 본격 시 코스닥 제약·바이오 진입 후보 (텔레그램 다채널 동시 흡수 검증 단조). 1300대 cron 외인 5/27 일별 측정 후 +3조 임박 시 Bull 트리거 ⑦ 검증

  • 후반장 약세 약화 (-1% 이상): 종목 차익실현 본격 + 외인 매도 회귀 가설, cash 5% 유지 + 1300대 cron 외인 측정 후 -3조 carry + 신규 매도 확장 시 cash +3%p 검토.

정유·에너지 종목 (S-Oil·SK이노·GS) 회피 carry — WTI $93 carry

  • 막판 횡보 (±0.5%): 종목별 강세 지속 vs 차익실현 양립 양극화 흡수, cash 5% 유지 + KOSPI 가격 sub-channel 회귀 측정 후 종목 진입 후보 추적
  • 헷지 옵션: KODEX 인버스·KODEX 200선물인버스2X carry — 환율 1,520 본격 재돌파·외인 5/27 매도 회귀 시 cash 보강 대체 도구, 현재 시점 진입 보류

🎯 Bull/Bear 트리거 (5택 라벨 + bullbear_watcher 정합)

  • 🔴 Bear ① 외인 5일-3조: -3.4조 (-33,985억 carry) [🔴 사실상 발동, 임계 1.1배 초과 carry] — bullbear_watcher 동기, 5/27 일별 측정 1300대 cron 회귀 대기
  • 🔴 Bear ② USD/KRW 1,480: 1,507.5 (한지영 5/27 morning fact, FRED 5/221,517 대비 -9.83원 약화) [🔴 사실상 발동, +27.5원 초과 carry, 단 약화 단조] — bullbear_watcher 동기, ECOS 5/19 1,503.4 → 한지영 1,507.5 단조 회복
  • 🟢 Bear ③ WTI $100: $93.6 [🟢 사실상 해소, -$6.4 미달 turning point carry] — bullbear_watcher 동기, 이란 종전 양보 발언 단조 carry
  • 🔵 Bear ④ VIX 30: 16.59 [🔵 미발동, 가능성 10%] — 안정 단조 risk-on 잔존
  • 🔵 Bear ⑤ US10Y 5%: 4.48% (한지영 fact) [⚠️ 임박, 거리-0.52%p / 5일 -0.08 추가 후퇴 단조] — bullbear_watcher 동기, 본격 risk-off 일시 후퇴 carry
  • 🔵 Bear ⑥ KOSPI -5%: 측정 불능 (가격 stale) [🔵 미발동, 측정 대기] — 1300대 cron 회귀 후 측정
  • ⚠️ Bull ⑦ 외인+3조: 5/26 단일 +4,768억 carry, 5/27 일별 측정 불능 [⚠️ 임박, 단일 turning point 1회·5일 누계 -3.4조 잔존] — bullbear_watcher 동기, 1300대 cron 회귀 후 D+1 cycle 검증
  • ⚠️ Bull ⑧ KOSPI+5%: 5일 +4.73% carry [⚠️ 임박, 거리+0.27%p / 1M +18.63% 추세] — bullbear_watcher 동기, KOSPI 가격 sub-channel 회귀 후 측정

🕐 주중 카운트다운: 5/27 NY 정규장 (Micron $1조 클럽 후속 carry·NQ 선물 강세 spillover 검증) / 5/27 미-이란 MOU 체결 동결 자금 $240억 해제 발언 대기 (WTI 추가 변동성) / 한화 분할·동양생명 주식교환·대웅제약 엔블로젬 품목허가 회기 / 6월 FOMC 카운트다운

📂 데이터 (직원 5명 종합)

[🌐 글로벌 매크로 — pb-public-api 700]

  • US10Y 4.56% (FRED 5/22 cutoff, 5일 -0.03 / 1M +0.26 / 3M +0.48) — 단 한지영 5/27 morning 4.48% fresh fact 흡수 (추가 -0.08 후퇴 단조)
  • US2Y 4.13% (5일 +0.04 / 1M +0.34 / 3M +0.66) — 단기 더 큼 잔존
  • US30Y 5.03% (yahoo fallback, 5일 -0.09) — 장기 5% 본격 돌파 후 일시 후퇴
  • T10Y-T2Y 0.49 (5일 -0.05 / 3M -0.11) — flattening 단조
  • DFF 3.62% (5일 +0.00) 횡보
  • VIX 16.59 (5일 -1.23 / 1M -2.72) — 안정 단조
  • DXY 119.29 (5일 +0.00 / 1M +0.69) — 강세 횡보
  • SPX 7,519.12 (5/26 NY 종가, 5일 +1.57% / 1M +4.81%) — 상승 단조
  • NDX 26,656.18 (yahoo fallback, 5일 +785.47) — 단독 강세
  • WTI $93.6 (한지영 fact, 5일 -$4.69) — 이란 종전 양보 발언 단조 carry
  • USD/KRW 1,507.5원 (한지영 5/27 morning fact, FRED 5/22 1,517.33 대비 -9.83원 약화) — 1,500원 본격 돌파 carry 잔존, 단 약화 단조 turning
  • gold $4,507.30 (yahoo fallback, 5일 -$24.00) — 약세 jitter
  • HY spread 2.74 (5일 -0.09 / 1M -0.12) / IG spread 0.74 (5일 -0.01) — 신용 risk 완화 단조
  • 금리-주식 영향 — US10Y 4.48% (한지영 fresh) → 4.56 (FRED) 대비 -0.08 추가 후퇴 → DCF 할인율 추가 완화, growth·tech narrative momentum 단조 강화.

단 1M +0.26 추세 잔존, 4.5%+ risk-off 구조 carry 잠재

  • [hawkish] Waller (5/22) "Policy Risks Have Changed" carry — 금리 인하 가시화 후퇴, morning 이후 신규 발언 없음
  • 한은 ECOS USD/KRW 5/19 1,503.4 cutoff (5/13~5/14 1주 데이터 지연 잔존)

[📰 매체·SNS — pb-news 630]

  • yonhap 한국 매체 63건 fetch — 핵심 fact:
    • "기업 체감경기 3년 7개월 만에 최고" (5/27 06:00) — 수출 호조·원자재 수급 차질 완화, 한국 제조업·수출주 모멘텀 강화 narrative
    • "제조업 호조 기대에 국내기업 경기 전망 큰 폭 상승" (5/27 06:00) — KOSPI 강세 narrative 정합
    • "1Q 보험사 대출채권 1.1조 감소, 부실채권비율은 상승" (5/27 06:00) — 보험 약세 carry
    • "증권사 임직원 4만명 육박, 코스피 불장에 17년만 최대" (5/27 05:51) — 강세 narrative 단조
    • "달러-원, 美·이란 종전 협상 초치는 신경전, 낙폭 축소" (5/27 03:36) — 환율 변동성 잔존 carry
  • WSJ Markets (2025-01-27 cutoff, RSS 1년+ 지연) — 직접 인용 보류
  • X 매크로 9 계정 (RSSHub 결손 잔존 — 본문 없음 8 영업일 연속 confirmed)
  • 글로벌 IB sell-side view 18건 carry (morning 인용 동일):
    • [GS Kostin] (5/21): "Korea's Stock Market Is Forecast to Set Fresh Highs" — 한국 신고점 강세 [✅ bullish]
    • [GS Kostin] (5/25): "Goldman maintains bullish gold outlook" — 중앙은행 매수 forecast 상향
    • [MS Wilson] (5/22): "UBS lifts S&P 500 annual forecast on AI demand"
    • [BofA Hartnett] (5/22): "Mega-IPOs Risk Bubble Like Roaring '20s" — 단독 cautious [⚠️ bearish]
    • [UBS Donovan] (5/25): "This is an energy shock, not broad inflation" — WTI inflation broad 부정
    • [IB 이견 라벨]: 4 firm bullish bias (GS·MS·UBS·BlackRock) vs 2 firm cautious (BofA·UBS Baweja)
    • 한국 시장 함의: GS Kostin "Korea Fresh Highs" + UBS S&P 500 target 상향 → SOXX·MSCI Korea·SK하이닉스·삼성전자 강세 spillover 단조, 5/26 KOSPI +2.55% + 5/27 장중 종목 강세 단조 검증

[📡 텔레그램 SNS 컨센 — pb-telegram 955 4h 윈도우]

  • 총 메시지 500건 / 91 채널 / 4h 윈도우 (07:30~11:30)
  • Top 키워드 (4h 500건 mention 빈도): 마이크론/$1조 클럽 다수 회 / 디앤디파마텍·DD01 다수 회 / SK하이닉스 / 반도체·HBM
  • 시황 7인 view 핵심 fact:
    • 김경훈(탑다운): "마이크론, 글로벌 13번째로 시총 $1조 클럽 입성, SK하이닉스 $970b 다음 차례" + "메모리 가격 + 삼닉 실적 현황" 로켓 수직상승 강세 강조 (3건 단조 risk-on)
    • 서상영: "MSCI 한국 ETF 5/26 +10.23% 폭등 / 필라델피아 반도체 +5.53% / Mag7 NVDA -0.22% / KOSPI carry / 비트코인 자금 이탈" 흡수
    • 한지영: "다우 -0.2% / S&P +0.6% / NDX +1.2% / NVDA -0.22% / Micron +19.3% / AMD +7.7% / US10Y 4.48% / WTI 93.6 / USD/KRW 1,507.5원" 종합 fact 단조
    • 돌직구(이경민): "트럼프 27일 캠프 데이비드 정부 출범 후 12번째 내각회의 소집" 정책 catalyst
  • 디앤디파마텍 DD01 MASH Ph.2 임상 결과 동시 흡수 (그로쓰리서치·일타강사·🧬바이오섹터·투자하는러너·코드블랙) — 1차 지표 MRI-PDFF 간 지방 30% 감소: DD01 75.8% vs 위약 11.8% (p<0.001 추정), 시총 3조 444억 / KIST 정정 공시 동시 발생 (코스닥 제약·바이오 strong 단발 호재)
  • Naver 증권 리서치 리포트 (24h 흡수) 핵심:
    • [투자·신한투자증권] [2H26 해외기업 전망] 글로벌 탑픽스 — "빅테크 설비투자 가이던스 컨센서스 상회, MSFT·AMZN·GOOGL·META·ORCL 5사 합산 26F 약 7,450~7,750억" AI 인프라 narrative 단조
    • [투자·현대차증권] 2H26 투자전략 "기호지세(騎虎之勢)" — "호르무즈에 갇힌 트럼프, 핵 우라늄 관련 합의 진전" 미-이란 catalyst 단조
    • [투자·키움증권] 2H26 part2 "달라진 시장 문법: 금리..." 신규 시즌 narrative
    • [산업·iM증권] 핵추진잠수함 십년지대계 — 5/26 국방부 발표 fact 흡수
    • [경제·iM증권] 시총 1조 달러 클럽과 투자사이클 — "Micron $1조 돌파 반도체 강한 랠리 재확인" narrative 단조
  • [Tier1 원문 — views 3,253 / forward 43 · 본 brief 최상위] "글로벌 IB들 마지막 버블 휘날레 준비에 분주" — Pluto Research 인용 (5/27 morning, OpenAI 역사적 IPO 계획 첨부). 선정 근거: BofA Hartnett "Mega-IPO Roaring '20s 버블" 경고 정합 fact, single channel 압도

[💹 시장 — pb-market 900]

  • KOSPI 8,047.51 (+0.00% — 가격 sub-channel stale 13 영업일째 잔존) / KOSDAQ 1,260.53 (+0.00%) — 5/26 종가 carry, 1300대 cron 회귀 대기
  • 외인 그룹 일별 5일 carry: 5/20 -28,120억 / 5/21 +3,864억 / 5/22 -14,497억 / 5/26 +4,768억 (매수 turning 2회, 5/27 일별 측정 불능)
  • 기관 그룹 일별 5일 carry: 5/20 +11,622억 / 5/21 +22,269억 / 5/22 +2,197억 / 5/26 +12,720억 (5일 누계 +48,808억 단조 매수)
  • 거래대금 TOP10 (장중 1일 변동 normalize 정상 부분 fetch): 삼성전자 321,000 +7.4% / SK하이닉스 2,052,000 +0.0% (stale 의심) / SK스퀘어 1,292,000 +9.4% / 삼성전자우 197,050 +5.3% / 현대차 686,000 -0.4% / 삼성전기 1,572,000 +0.0% (stale 의심) / LG에너지솔루션 397,500 -0.5% / HD현대중공업 745,000 +0.0% (stale) / 두산에너빌리티 113,800 +1.1% / 삼성물산 433,500 +5.5%
  • 변동률 TOP10 (장중): 한켐 +12.51% / 상보 +8.63% / TIGER 200선물인버스2X -5.88% / 디와이씨 +5.93% / 디지아이 +5.62% / 코미코 +4.34%
  • 5일 종목 외인 누계 carry: 삼성전자 -9,213억 (5/26 +5,705 회귀 carry) / SK하이닉스 -25,381억 / SK스퀘어 -1,552억 / 삼성전자우 +663억 (단독 매수) / 현대차 +410억 (단독 매수)
  • 5일 종목 기관 누계 carry: 삼성전자 +18,917억 / SK하이닉스 +29,277억 / SK스퀘어 +2,190억 / 현대차 +1,757억
  • KOSPI breadth (가격 stale 의심): 상승 13 (1.4%) / 하락 3 (0.3%) / 보합 934 (대부분 stale) — 정상 측정 불능, 1300대 cron 회귀 대기

[🔥 테마 흐름 — pb-themes 930]

  • 강세 Top 10 (장중 930):
    • MLCC(적층세라믹콘덴서) +11.29% — 삼화콘덴서 +8.8%·삼성전기 +4.6%·아모텍 +3.0% (5/26 +30% 폭등 carry + HBM·AI 패키징 narrative)
    • 반도체 기판(FC-BGA/PCB/MLB) +8.73% — LG이노텍 +5.2%·삼성전기 +4.6%·심텍홀딩스 +0.3% (5/26 +23.6% carry + HBM 패키징 narrative)
    • 양자암호/양자컴퓨팅 +6.51% — 포톤 +29.9%·아이씨티케이 +20.6%·케이씨에스 +5.3% (퀀텀 광범위 강세 단조)
    • 온디바이스 AI +6.23% [신규] — 에이팩트 +12.7%·SK하이닉스 +8.9%·삼성전자 +6.0% (Micron $1조 클럽 + AI 메모리 narrative)
    • 소캠(SOCAMM) +5.93% — SK하이닉스 +8.9%·삼성전자 +6.0% (반도체 메모리 차세대 narrative + HBM 인접)
    • 2차전지(나트륨이온) +5.42% — ⚠️ 이유 fact 미발견 (미래에셋 배터리 탑픽 narrative carry 추정)
    • 스페이스X(SpaceX) +5.34% — ⚠️ 이유 fact 미발견 (트럼프 5/27 캠프 데이비드 내각회의 carry 추정)
    • 자동차 대표주 +5.32% [신규] — ⚠️ 이유 fact 미발견 (현대차 -0.4% 단독 약세에도 테마 평균 +5.32% 강세 — iM증권 중국 자동차 리포트 carry 추정)
    • 냉각시스템(액침냉각 등) +5.19% [신규] — ⚠️ 이유 fact 미발견 (AI 데이터센터 narrative 추정)
    • 뉴로모픽 반도체 +5.17% — AI 칩 차세대 narrative carry
  • 약세 Bottom 5: 자전거 / 유심 / 사료 / 아스콘 / 육계 — 모두 +0.00% 횡보 (약세 fact 부재, 강세 단독 견인 양극화)
  • 신규 강세 진입 3건 (직전 cron 대비): 온디바이스 AI / 자동차 대표주 / 냉각시스템 — 반도체 narrative 광범위 확산 + AI 인프라 narrative 단조

[🕐 시간대별 흐름 + 테마 회전 (장중 2 tick)]

  • 09:00 — KOSPI 8,047 carry 개장, 가격 sub-channel stale 잔존 (5/26 종가 표기) + 외인매수상위 미수신 + 종목별 가격 정상 부분 fetch (삼성전자 +7.4%·SK스퀘어 +9.4% 강세 개장 단조)
  • 11:00 — 반도체·MLCC·반도체 기판 메가 랠리 단조 (삼성전자 +7.4%·SK하이닉스 +8.9% (테마 fact)·삼성전기 +4.6%·LG이노텍 +5.2%) + 온디바이스 AI·자동차 대표주·냉각시스템 [신규] 진입 + Micron $1조 클럽 spillover narrative + 디앤디파마텍 DD01 MASH Ph.2 임상 75.8% 성공 fact (시총 3조, 코스닥 strong 단발 호재)
  • 종일 회전 패턴 (장중): NY 시간외 NQ +1.64% carry → 한국 개장 종목 강세 spillover (반도체·MLCC) → 930 테마 신규 진입 3건 (온디바이스 AI·자동차·냉각시스템 narrative 확산) → 김경훈 "$1조 클럽 13번째" narrative 단조 + 디앤디파마텍 단발 호재.

종목 강세 본격 전개 단조, 단 KOSPI 지수 정확 측정은 1300대 cron 회귀 대기

📈 종목·테마·수급

[💰 거래대금 Top 10 + 1줄 사유]

  • 삼성전자 (299,000 → 321,000 +7.4%) — Micron $1조 클럽 13번째 spillover + SK하이닉스 $970b 다음 차례 narrative carry, 외인 5/26 +5,705억 매수 전환 단일 carry
  • SK하이닉스 (2,052,000 +0.0% stale 의심) — 테마 fact 별도 +8.9% 측정 (온디바이스 AI·소캠 TOP 종목), HBM·DRAM 메가 narrative carry
  • SK스퀘어 (1,292,000 +9.4%) — 반도체 holdings 강세 동조 spillover, 5/26 종가 1,181,000 carry 대비 +9.4%
  • 삼성전자우 (197,050 +5.3%) — 삼성전자 보통주 spillover 단조
  • 현대차 (686,000 -0.4%) — 단독 약세, 자동차 대표주 테마 +5.32% 강세 vs 종목 약세 양극화
  • 삼성전기 (1,572,000 +0.0% stale 의심) — 테마 fact 별도 +4.6% 측정 (MLCC·반도체 기판 TOP 종목)
  • LG에너지솔루션 (397,500 -0.5%) — 배터리 단독 약세 carry
  • HD현대중공업 (745,000 +0.0% stale) — 5/26 종가 carry stale
  • 두산에너빌리티 (113,800 +1.1%) — 원자력·발전 narrative 단조
  • 삼성물산 (433,500 +5.5%) — Naver finance 리포트·홀딩스 spillover
  • 교차 분석 (장중 거래대금 vs 텔레그램 강도):

[📊 외인·기관 수급 추세 (5일 carry, 5/27 일별 측정 대기)]

  • [외인 그룹 5일] -33,985억 (-3.4조 매도, 5/21 +3,864·5/26 +4,768 매수 turning 2회, 5/27 일별 측정 1300대 cron 회귀 대기)
  • [기관 그룹 5일] +48,808억 (+4.9조 단조 매수, 4 영업일 연속 양수)
  • [5/26 외인 매수 TOP carry] 삼성전자 +5,705억 / 현대차 +1,149억 (5/27 일별 측정 불능)
  • [5/26 기관 매수 TOP carry] SK하이닉스 +8,053억 / 삼성전자 +4,548억 / 현대차 +556억
  • forced crowding 정량 carry: top2 (SK하이닉스 -25,381 + 삼성전자 -9,213) = -34,594억 / 시장 외인 5일 -33,985억 = 102% 집중도 — forced crowding 후반 단계 잔존, 5/27 일별 측정 후 D+1 cycle 검증

[📈 ETF 자금 흐름 — 섹터별 ETF (장중, 대부분 stale 의심)]

  • 시장(KOSPI200) — KODEX 200 126,755 (+0.00% stale) / TIGER 200 126,935 (+0.00% stale) — ETF 시총 합산 384,479억원
  • 반도체 — KODEX 반도체 162,660 (+0.00% stale, 3M +54.78%) / TIGER 미국필라델피아반도체 49,175 (+0.00% stale, 3M +55.94%) — 반도체 ETF 3M +50%대 메가 carry
  • 미국 S&P500 — TIGER 미국S&P500 28,085 (+0.00% stale, 3M +14.78%) / KODEX 미국S&P500 25,600 (+0.00% stale, 3M +14.76%)
  • 미국 나스닥100 — TIGER 미국나스닥100 198,200 (+0.00% stale, 3M +24.34%) — NDX +1.19% NY 종가 carry
  • 레버리지(KOSPI200) — KODEX 레버리지 181,075 (+0.00% stale, 3M +59.51%) — 강세 베팅 누적 carry
  • 인버스 — KODEX 인버스 1,035 (+0.00% stale) / KODEX 200선물인버스2X 96 (+0.00% stale, 3M -59.15%)
  • 2차전지 — KODEX 2차전지산업 19,670 (-0.63%, 3M +3.47%) — 단조 약세 잔존 (LG에너지솔루션 -0.5% carry)
  • AI 인프라(광통신) — KODEX 미국AI광통신네트워크 15,395 (+0.00% stale, 3M +0.00%)
  • 휴머노이드(한국) — TIGER 코리아휴머노이드로봇 13,435 (+0.00% stale, 3M -10.43%) — 5/26 단조 약세 carry
  • 자금 이동 패턴: ETF 대부분 +0.00% stale로 종일 측정 불능 (1300대 cron 회귀 대기), 단 KODEX 2차전지산업 -0.63% 단독 약세는 LG엔솔 -0.5% 동조 spillover

[📋 주요 공시 — HIGH 분리 (DART direct, 5/26 일괄 33건 carry)]

  • [HIGH] 한화 — 증권신고서(분할) — 분할 회기 D+0 주가 jitter 잔존
  • [HIGH] 대웅제약 / 대웅 — 엔블로젬(Envlozem) 국내 품목허가 신청 — 제약 단독 fact carry
  • [HIGH] 에이프로젠 / 에이프로젠바이오로직스 — 전환사채권발행결정 — CB 발행 잠재 dilution risk
  • [HIGH] 동양생명 — 정정명령부과 (5/14 주식교환 결정) — 회기 단조 변동성
  • [HIGH] HDC / IPARK현대산업개발 — 단일판매·공급계약해지 — 건설 단조 약세
  • [HIGH] 삼부토건·인스코비 — 투자판단관련주요경영사항
  • 신규 24h fact: 녹십자 [HIGH] 타법인주식및출자증권양도결정 (5/27 morning fact 추가) / 디앤디파마텍 [HIGH] 투자판단관련주요경영사항(임상시험결과) DD01 MASH Ph.2 (텔레그램 다채널 동시 인용, 시총 3조 444억)

[🔥 모멘텀 강한 테마 — 종목 % 상세 (장중 930)]

  • MLCC +11.29% — 삼화콘덴서 +8.8%·삼성전기 +4.6%·아모텍 +3.0% (5/26 +30% 폭등 carry + HBM·AI 패키징 narrative 단조)
  • 반도체 기판 +8.73% — LG이노텍 +5.2%·삼성전기 +4.6%·심텍홀딩스 +0.3% (HBM 패키징 narrative)
  • 온디바이스 AI +6.23% [신규] — 에이팩트 +12.7%·SK하이닉스 +8.9%·삼성전자 +6.0% (Micron $1조 클럽 spillover + AI 메모리 narrative)
  • 양자암호/양자컴퓨팅 +6.51% — 포톤 +29.9%·아이씨티케이 +20.6%·케이씨에스 +5.3% (퀀텀 광범위 강세)

🎲 시나리오 (잔여장 현재~15:30 KST, D+0 half-day)

  • Base 50% — KOSPI 8,050~8,200 (±1.5%), 기대 +0.5% (D+0 half-day) 핵심 가정: NY NQ +1.64% carry + 종목 강세 (삼성전자 +7.4%·SK스퀘어 +9.4%) 단조 지속 + 외인 5/27 일별 +1~3조 측정 + 환율 1,507원 약화 단조 + 반도체·MLCC 차익실현 양립 + KIS 가격 sub-channel 1,530 회귀 ↔ 🎯 Bull/Bear 트리거 추가 turning 없음 (Bear 2건 사실상 발동 carry + WTI 해소 carry + Bull 2건 임박 carry)

  • Bull 30% — KOSPI 8,250~8,400 (+2.5~4.5%), 기대 +3~4.5% (D+0 half-day) 핵심 가정: 반도체·MLCC·반도체 기판 추가 폭등 + 외인 5/27 일별 +3조 회귀 측정 (Bull ⑦ 정량 충족) + KOSPI 5일 +5% 임계 본격 돌파 (Bull ⑧ 정량 충족) + 환율 1,500원 회귀 + 디앤디파마텍 단발 호재 코스닥 확산 ↔ 🎯 Bull 트리거 ⑦ (외인 +3조) + ⑧ (KOSPI +5%) 동시 충족

  • Bear 20% — KOSPI 7,800~7,950 (-1~3%), 기대 -1~3% (D+0 half-day) 핵심 가정: 반도체·MLCC 종목 차익실현 본격 + 외인 5/27 일별 매도 회귀 (-1조+) + 환율 1,520원 본격 재돌파 + US10Y 4.6%+ 재반등 + Bear 트리거 ⑤ (US10Y 5% 임박) 추가 발동 ↔ 🎯 Bear 트리거 ⑤ 추가 발동 + 환율 1,520 본격 재돌파

  • 종합 기대 수익률 (확률 가중): +0.5 × 0.50 + +3.75 × 0.30 + (-2.0) × 0.20 = +0.98% (D+0 half-day)

  • 시나리오 MDD (Bear 발현 시 D+0 half-day max): -3% (D+0 half-day)

  • R/R ratio = 기대 / |MDD| = 0.98 / 3.0 = 0.33

  • 비대칭 라벨: R/R 0.2~0.5 → 비대칭 큼 (Bear risk 우위)

  • → View·Action 정합 cross-check: R/R 0.33 + Bear 2건 사실상 발동 + Bull 2건 임박 + 종목 강세 본격 전개 → cash 5% 유지 결정 정합 ✅ (729 morning baseline carry, 1300대 cron 회귀 측정 후 결정 우선)

🔧 메타

자체 점검: 3/5 정상 (pb-market 900 가격 sub-channel stale 13 영업일째·외인매수상위 미수신, pb-news 글로벌 매체 1년+ 지연·X 매크로 결손, pb-public-api 4채널 yahoo fallback)

  • pb-market: ⚠️ cron stale — KIS 900 가격 sub-channel stale 13 영업일째 잔존 (KOSPI 8,047.51 +0.00%·KOSDAQ 1,260.53 +0.00%·전 섹터 +0.00%·외인매수상위 "데이터 미수신"·alpha-pulse-news 10회 연속 회귀·kis-investor-top 3회 연속·alpha-pulse-disclosure 직전 30건 → 4건 -87% 감소 [diff] 임계 통과), 단 변동률 Top 10·일부 거래대금 종목 가격·investor_trend_5d·종목별 5일·DART HIGH 33건·ETF 31섹터 정상 fetch — 1300대 cron 회귀 측정 의무
  • pb-public-api: ⚠️ single-source 변동성 — FRED us30y·ndx·wti·gold 4채널 yahoo fallback 적용, USD/KRW 5/22 cutoff (ECOS 5/19 1,503.4 fallback), 단 한지영 5/27 morning fact 흡수로 1,507.5원 fresh
  • pb-news: ⚠️ 1년+ 지연 + 결손 — 글로벌 매체 WSJ·CNBC·MarketWatch 2025-01 RSS lag (1년+ stale 22일째), X 매크로 9 계정 전부 본문 결손 (RSSHub stale 8 영업일 연속 confirmed)
  • pb-telegram: 정상 (955 4h 윈도우 500건 91채널 Tier1 171건 정상 fetch + 시황 7인 view 풍부 흡수)
  • pb-themes: 정상 (네이버 finance 테마 265건 930 fetch + 강세 Top 10 종목 상세 정상 + 신규 진입 3건 detect)

Bull/Bear watcher: 🔴 사실상 발동 2건 carry (외인 5일 -3.4조 / USD/KRW 1,507.5원) + 🟢 1건 사실상 해소 carry (WTI $93.6 < $100) / 🔵 미발동·임박 5건 잔존 (VIX 30·US10Y 5% 임박·KOSPI ±5% 측정 대기·외인 +3조 측정 대기)

신규 후보: ⑫ X 매크로 인플루언서 9 계정 결손 8 영업일 연속 confirmed carry (5/17·5/18·5/19·5/20·5/21·5/22·5/26·5/27, 휴장 제외) — RSSHub feed 회귀 미발생, 정식 escalation 등재 격상 권고 잔존

다음 검증: 1300대 cron (pb-market KIS 가격 sub-channel·외인매수상위·외인 5/27 일별 회귀 측정) / 1,330 cron (pb-themes 장중 회전 신규 진입 확장 측정) / 1,205 cron (pb-telegram deep-analysis 4h 윈도우 종목 강도 측정)

escalation: Pending 4건 (②·④·고도화 패키지·⑩ 검증 대기) / Resolved 이관 3건 (①·②(5/3)·③·⑩·⑪) / 신규 후보 1건 (⑫ X 매크로) — 상세는 ~/projects/raki-vault/escalation/pb-macro-pending.md