📅 정시 brief —
morning
📌 핵심 요약
- 원/달러 야간 1,493.40원 마감 — 어제 1,491(yonhap 종가) 대비 +2.40원 추가 상승, Bear 트리거 1,470 완전 돌파 (5거래일째 단조 상승 → 야간 6거래일째 확인)
- 4월 수출물가 +7.1% 28년만 최고치 (반도체 가격 상승 주도) — SK하이닉스·삼성전자 1Q 펀더멘털 호재 확정
- 미·중 정상회담 14일(현지) 개최 fact — 호르무즈 해협 개방·대만 문제 논의, "공존의 길" 발화로 시장은 위험회피 일부 완화 인식
- 일본은행 위원 MASU "조기 인상 바람직" 발화 — 국고채 3년물 3.654% 동반 상승, 글로벌 금리 채널 확대 압력
- 미 SPX 7,444.25 (5일 +107.14 / +1.46%) — 빅테크 회복세, 위험자산 우호 유지 (단 DeepSeek AI rout 후폭풍 RSS feed lag로 잔존)
- VIX 17.87 (5일 +0.79) — 위험회피 미세 확대, 절대치 안정권 잔존
- US10Y 4.46% (5일 +0.05) — 장기금리 압력 단조 상승, 연준 인하 기대 후퇴
- 어제 KOSPI 마감(carry) 7,981.41 (+1.75%) — 8,000p 직전, 삼성전자 외인 6거래일 만에 +2,015억 순매수 전환 fact가 오늘 추세 분기점
- 어제 외인 매도 3일 연속 둔화(-69%) — 5/12 정점 -5.52조 → 5/13 -3.05조 → 5/14 -1.73조, 오늘 5/15 일별 부호 확인이 view 결정 변수
📊 시장 분석
- SPX 7,444.25 (5일 +107.14 / +1.46%) — 빅테크 회복, 미 위험자산 우호
- VIX 17.87 (5일 +0.79) — 위험회피 미세 확대
- US10Y 4.46% (5일 +0.05) — 장기금리 단조 상승
- US2Y 3.98% (5일 +0.06) — 단기 더 큼, 인하 기대 후퇴
- T10Y-T2Y 0.48 (5일 -0.01) — 장단기 spread 미세 축소
- DXY 118.04 (5/8 시점, 5일 -0.79) — 달러 약세 미세 (단 USD/KRW 측정과 괴리)
- USD/KRW 야간 1,493.40원 (yonhap 5/15 04:07) — 5거래일 단조 상승 후 야간 추가 +2.40원
- KOSPI carry 7,981.41 (어제 +1.75% 마감) — 8,000p 직전 신고가 도전 국면
미 야간 흐름은 SPX +1.46%·빅테크 회복으로 위험자산 우호가 유지되었으나, 인플레 지속 인식 + Miran 연준 사임 + 일본 BOJ 조기 인상 발화 3중 충격으로 글로벌 금리 채널이 동반 확대.
달러 강세는 야간 원/달러 1,493.40원으로 직결 — 야간 +2.40원 추가 상승은 외국인 수급 환차손 압력을 가중하는 변수다.
어제 마감의 핵심 동인이었던 ① 삼성전자 외인 순매수 전환 + ② 외인 매도 3일 연속 둔화 -69% 추세는 오늘 5/15 일별 부호 확인까지 보류 평가가 적정.
한국 측에선 4월 수출물가 +7.1% 28년만 최고치 fact가 반도체 펀더멘털 strong confirm, 미·중 정상회담 개최(트럼프·시진핑 14일 현지) fact는 9/24 백악관 초청 발화와 연결되어 미중 디커플링 완화 시그널이 누적된다.
시장 가격 (KIS) + 수급 (KIS) + 테마 (네이버) + 텔레그램 SNS 컨센 4개 source가 오늘 미수신 상태로, 정량 confirmation은 9시 개장 후 첫 cron 회귀에 의존.
🎯 View · Action · 트리거
- 전망: 유지 [국면: 강세 추세 진입 가능성]
- Bull 트리거 ① 부분 발동 잔존 (어제 외인 -1.73조 단조 둔화, -10조 미달이나 추세 가신호)
- Bull 트리거 ② 미발동 (US10Y 4.46%, 4.4% 후퇴 미달)
- Bear 트리거 ② 사실상 발동 (원/달러 야간 1,493.40원, 1,470 완전 돌파 + 1,500 직전, 단 측정 채널 ECOS 5/8·FRED 결손으로 정량 confirmation은 yonhap 매체 fallback 단독)
- Action — cash 비중 5~10% 유지 / 외인 5/15 일별 순매수 확인 시 cash 2% 추가 주식 편입 / 환율 1,500원 돌파 시 cash 2% 추가 (방어 대응) / 환율 1,510원 추가 돌파 시 외인 forced selling 재발 경계로 cash 3% 추가 검토
- 트리거 — 전망 변경 조건
- Bull → 비중 확대: ① 외인 5/15 일별 순매수 전환 [측정: pb-market KIS investor_trend_5d, 09시 cron 회귀 의존] + ② US10Y 4.4% 이하 후퇴 [측정: pb-public-api FRED] 동시
- Bear → 비중 축소: ① 외인 단일 일별 -3조 재발 [측정: pb-market KIS] OR ② 원/달러 1,500원 돌파 [측정: yonhap 매체 fallback, ECOS·FRED 측정 불능] OR ③ 일본 금리 급등 추가 가속 + 한국 국고채 3년 3.7% 돌파 [측정: pb-news] 1개라도
- ⚠️ 측정 불능 잔존 — ECOS USD/KRW 5/8 (1주 지연) + FRED USD/KRW·WTI·gold 결손, 환율·유가 fact는 pb-news yonhap 단독 fallback
- ⚠️ 측정 채널 4개(pb-market·pb-telegram·pb-themes·X 본문) 오늘 미수신 — 09시 시장 개장 후 cron 회귀까지 view 변경 보류
📂 데이터 (직원 5명 종합 — 모닝: 글로벌 70 / 한국 30 가중)
[🌐 글로벌 매크로 — pb-public-api 700]
- US10Y 4.46% (5일 +0.05) — 장기금리 단조 상승
- US2Y 3.98% (5일 +0.06) — 단기 더 큼
- US3MO 3.69% (5일 +0.00) — 단기 stable
- DFF 3.63% (변동 없음) — 정책금리 stable
- T10Y-T2Y 0.48 (5일 -0.01) — 장단기 spread 미세 축소
- VIX 17.87 (5일 +0.79) — 위험회피 미세 확대
- DXY 118.04 (5/8 시점, 5일 -0.79) — 달러 약세 미세 (최신화 안 됨)
- SPX 7,444.25 (5일 +107.14 / +1.46%) — 빅테크 회복
- HY spread 2.82 (5일 +0.03) — 신용 미세 확대 (안정권)
- ECOS USD/KRW 1,450.8 (5/8, 1주 지연) — 최신화 안 됨, 실측 1,493.40 (yonhap 5/15 04:07)
- US30Y·WTI·gold·IG spread 결손 — FRED 5/15 500·700 2 ticks 연속 회귀 (4채널 측정 불능 잔존)
- 중앙은행 — Fed Miran 사임 (5/14 18:00 GMT) / Bowman Opening Remarks (5/14 17:00 GMT) / BOJ MASU 위원 가고시마 강연 "조기 인상 바람직" / 머니스톡 4월·BOJ 사기 경고
[📰 매체·SNS — pb-news 630]
- 한국 — 4월 수출물가 +7.1% 28년만 최고 (반도체 가격 상승 주도, yonhap 06:00) — 반도체 1Q 펀더멘털 strong confirm
- 한국 — 원/달러 야간 1,493.40원 마감, "뜨거운 인플레에 달러 강세 지속" (yonhap 04:07) — 5거래일 단조 상승 후 야간 추가 +2.40원
- 한국 — 국제유가 보합, 브렌트 105달러 (yonhap 04:33) — 미·중 정상회담 호르무즈 해협 개방 당위성 발화 영향
- 한국 — 증권사 역대급 실적, 코스피 8천피 임박 (yonhap 19:42, carry) — 거래대금 증가·자산관리 수익성 향상
- 한국 — 일본 BOJ MASU "조기 인상 바람직" (yonhap 18:09, carry) — 국고채 3년물 3.654% 동반 상승
- 한국 — 삼성생명 1Q 순익 1.2조 (+89.5%, yonhap carry) / 롯데관광 1Q 영업익 288억 (+2.2배, carry) / 이마트 신세계건설 5,000억 유상증자 (carry)
- 한국 — 전세대출 보증 축소 논의 (yonhap, carry) — 부동산·금융 규제 리스크
- 글로벌 — 시진핑 트럼프에 "공존의 길" 강조, 대만 문제엔 "잘못하면 충돌" (yonhap 18:00, carry)
- 글로벌 — DeepSeek AI rout 후폭풍 잔존 (WSJ wsj_markets 2025-01 timestamp, RSS feed 시간대 lag — 1년 지연 잔존, 신규 fact 아님 주의)
- 글로벌 — 안전자산 yen·franc 강세 (RSS lag, 원화 약세 채널 잔존 함의)
- X 매크로 인플루언서 — 9건 (LynAldenContact·donnelly_brent·elerianm·TheStalwart·Macroalf·GregDaco·Soberlook·biancoresearch·MichaelKantro, 본문 미수신 잔존)
[📡 텔레그램 SNS 컨센 — pb-telegram 미수신]
- ⚠️ 오늘 0700까지 신규 보고 미수신 — 어제 2005 deep (carry): 센티먼트+62, 키워드 삼성전자 (8)·반도체 (6)·실적 (6)·SK하이닉스 (5)·미중정상회담 (4)
- · [Tier1 원문 carry] "Citi, SK하이닉스 목표주가 170만 → 310만 (+82%) 상향, 2026 OP 25조 전망" — 증권사 애널 크롤러🇰🇷 (어제 17:55, HBM3E 모멘텀)
- · [Tier1 원문 carry] "JYP Ent. 1Q26 매출 1,860억·영업익 334억 (+25%)·순익 320억 (+64%)" — 인텔리 살롱 (어제 17:44)
- 오늘 805 deep / 900 정기 cron 회귀 측정 대기
[💹 시장 — pb-market 미수신]
- ⚠️ 오늘 0700까지 신규 보고 미수신 — 어제 1800 carry: KOSPI 7,981.41 (+1.75%) / KOSDAQ 1,243.17 (+1.88%) 마감
- 외인 carry (5/8~5/14) — 5일 누계 -17.53조, 5/14 일별 -1.73조 (단조 둔화 종결 신호)
- 기관 carry 5일 누계 +1.57조 (5/14 -3,119억 매도 전환)
- 외인 TOP5 종목 carry 자연어 라벨:
- 오늘 900 KIS cron 회귀 측정 대기 (5/15 일별 부호 확인이 view 결정 변수)
[🔥 테마 흐름 — pb-themes 미수신]
- ⚠️ 오늘 0700까지 신규 보고 미수신 — 어제 1530 carry: 강세 Top 서울고속버스터미널 재개발+16.93%·2026 신규상장 +16.26%·출산장려 +13.56%·엔젤산업 +11.99%·부동산 자산주 +7.07%·호텔/리조트 +7.01%·손해보험 +6.77%·종합상사 +6.26%·편의점 +6.17%·인터넷 대표주 +6.11%
- [관찰: 약세 전환 carry] 조선 +0.00% — HD현대중공업 -8.5% 광범위 약세 반영, 1,530 cron 신규 진입
- 오늘 930 네이버 cron 회귀 측정 대기
[🕐 시간대별 흐름 — morning brief NY 야간 22:30~06:00]
- NY 야간 — SPX 7,444.25 (+1.46% 5일)·VIX 17.87 (+0.79 5일)·US10Y 4.46% (+0.05 5일)·US2Y 3.98% (+0.06 5일)
- NY 야간 — 원/달러 1,493.40원 (04:07 yonhap) — 야간 +2.40원 추가 상승
- NY 야간 — 국제유가 보합 (브렌트 105달러, 04:33 yonhap) — 미·중 호르무즈 해협 개방 발화 영향
- NY 야간 — Miran 연준 이사 사임 (18:00 GMT) / Bowman Opening Remarks (17:00 GMT)
- 한국 — 4월 수출물가 +7.1% (06:00 yonhap 신규) — 반도체 1Q 펀더멘털 strong confirm
- 한국 — 자영업 고용보험료 지원 확대·전세사기 예방 컨설팅 (06:00 yonhap, 정책 modality 우호)
[교차 신호]
- 원/달러 야간 1,493.40원 + ECOS 5/8 지연 + FRED USD/KRW 결손 — yonhap 매체 단독 fallback 환율 채널, Bear 트리거 1,470 완전 돌파 정량 confirmation은 매체 fact만으로 인식
- 미·중 정상회담 (14일 현지) + 호르무즈 해협 개방 발화 — yonhap 04:33 단독 fact, 어제 텔레그램 2005 deep "9/24 백악관 초청" 속보와 연결, 미중 디커플링 완화 시그널 누적
- 일본 BOJ MASU 조기 인상 발화 + 국고채 3년 3.654% 상승 — yonhap 매체 단독 fact, 글로벌 금리 채널 확대 압력 (한국 기준금리 인하 기대 제약 잔존)
- 4월 수출물가 +7.1% 28년만 최고 — yonhap 06:00 신규, 반도체 가격 견인 fact = 어제 Citi SK하이닉스 목표주가 +82% 상향과 정합, HBM 모멘텀 펀더멘털 confirm
📈 종목·테마·수급
[🔄 테마 로테이션 — carry 잔존 (오늘 930 회귀 대기)]
- 어제 1,530 carry — 서울고속버스터미널 재개발 +16.93%·2026 신규상장 +16.26%·출산장려 +13.56%·엔젤산업 +11.99%·부동산 자산주 +7.07%·호텔/리조트 +7.01%·손해보험 +6.77%·종합상사 +6.26%·편의점 +6.17%·인터넷 대표주 +6.11%
- [관찰: 약세 전환 carry] 조선 +0.00% — HD현대중공업 -8.5% 노조 충격, 1,330 → 1,530 약세 신규 진입
- 오늘 신규 진입 / 강세 → 약세 전환 — 930 pb-themes cron 회귀 측정 대기
[💰 거래대금 Top 10 + 1줄 사유 — morning 모드 (미래 이벤트 중심)]
삼성전자 — 외인 5/14 +2,015억 순매수 전환 5/15 지속 가능성 확인 변수, 노조 협상 5/21~6/7 18일 총파업 분기점
SK하이닉스 — Citi 목표가 310만 (+82%) carry, 4월 수출물가 +7.1% 반도체 견인 fact 신규 confirm
삼성전자우 — 삼성전자 모멘텀 추종, 외인 5/14 +1,672억 매수 잔존 여부 확인 변수
SK스퀘어 — 외인 매도 미세화 종결 검토, 기관 +328억 5/14 매수 carry
현대차 — JP모간 보스턴다이내믹스 컨퍼런스 기대 carry, 5/14 외인 -3,686억 매도 전환 5/15 회귀 변수
LG에너지솔루션 — 변동률 미세 회복 carry, 5/15 추세 확인
삼성전기 — MLCC 약세 carry, 5/15 회복 변수
두산에너빌리티 — 원전 국책사업화 우호 잔존, 단기 차익매물 5/15 흡수 확인
삼성물산 — 삼성그룹 모멘텀 동조 잔존
HD현대중공업 — 노조 영업이익 30% 성과급 요구 충격 5/15 추세 변수, 협상 도출 시 회복 가능성
교차 분석 — 어제 carry 기준:
오늘 900 KIS 회귀 후 거래대금 Top 10 + 5/15 일별 수급 confirm 대기
[📊 외인·기관 수급 추세 — morning 4일 모드]
- [누계 4일 - 5/11~5/14] 외국인 -13.43조 / 기관 +7,159억 (5/15 오늘 미반영, carry)
- 20,260,511: 외국인 -3.13조 / 기관 +4,796억
- 20,260,512: 외국인 -5.52조 / 기관 -9,811억 (정점)
- 20,260,513: 외국인 -3.05조 / 기관 +15,293억 (단일 최대 기관 매수)
- 20,260,514: 외국인 -1.73조 / 기관 -3,119억 (단조 둔화 종결 신호)
- 5/12 정점 → 5/13 -45% → 5/14 -69% 단조 완화 추세, 오늘 5/15 일별 부호 확인이 view 결정 변수 (900 KIS cron 회귀 후)
[📈 ETF 자금 흐름]
- 데이터 미수신 (FRED 5/15 결손·KIS ETF 가격 별도 fetch 미반영, 어제도 미반영 carry)
- 음식료 ETF·금융 ETF·반도체 ETF 어닝 서프 종목 동반 유입 추정 (carry, 정량 측정 lookback)
[📋 주요 공시 — HIGH 분리]
- 오늘 500 morning cron DART 분류 회귀 측정 대기 (5/13 새벽 DART OPEN API direct fallback 통합 후 첫 morning cron) — pb-market 미수신으로 신규 HIGH 식별 보류
- carry HIGH 11건 — 한국금융지주·JYP·삼양식품·펄어비스·한양이엔지·한화엔진·하나마이크론·삼성생명·롯데관광·이마트(신세계건설 5천억 유상)·일양약품(중국 자회사 출자) (어제 발생, DART 분류 미반영 잔존)
🎲 시나리오
Base 50% — KOSPI 7,900~8,150 (±1.5%), 기대 +0.5% — 핵심 가정: 외인 5/15 일별 매도 둔화 잔존, 어제 어닝 서프 6건+ 시장 흡수 지속, 반도체 펀더멘털 strong confirm (수출물가 +7.1%), 환율 1,500원 직전 안정
Bull 30% — KOSPI 8,150~8,400 (+2~5%), 기대 +4% — 핵심 가정: 외인 5/15 순매수 전환, 미·중 정상회담 14일 fact + 9/24 백악관 초청 기대 정량 흡수, US10Y 4.4% 후퇴, 어닝 서프 추가, 4월 수출물가 +7.1% 반도체 모멘텀 strong 추가 가속
Bear 20% — KOSPI 7,650~7,900 (-2~4%), 기대 -3% — 핵심 가정: 외인 단일 -3조 재발, 환율 1,500원 돌파, 일본 BOJ 조기 인상 기대 가속 + 국고채 3년 3.7% 돌파, HD현대중공업 노조 충격 조선 외 섹터 확산
종합 기대 수익률 (확률 가중): +0.85%
시나리오 MDD: -4% (Bear 발현 시)
양수 기대 — 어제 외인 매도 단조 둔화 + 반도체 펀더멘털 strong confirm(수출물가 +7.1%) + 미·중 정상회담 fact + 8/14 정상회담 기대로 Bull 발생 확률 30% 잔존, 비중 확대 검토 적정 (단 환율 1,500원 돌파 + pb-market·pb-telegram·pb-themes 미수신 4개 source 회귀까지 보류). 야간 환율 +2.40원 추가 상승은 Bear 발생 확률 20%로 1,529 closing 시점 대비 미세 상향.
🔧 메타 (자체 점검 · escalation)
- pb-market: ⚠️ 오늘 0700까지 미수신 — 0900 KIS cron 회귀 측정 대기 (5/15 일별 외인 부호·KOSPI 8천 돌파 여부 view 결정 변수)
- pb-public-api: ⚠️ FRED 5/15 0500·700 2 ticks 회귀 (500 7/14 → 700 10/14 +3채널 회복, VIX·T10Y2Y·USD/KRW 회복 / US30Y·WTI·gold·IG spread 4채널 결손 잔존 — 5/13 새벽 Yahoo fallback 통합 효과 부분 잔존)
- pb-news: ✅ 글로벌 125·한국 63·X 9 정상 (오늘 500·630 2 ticks), 4월 수출물가 +7.1% 신규 fact·원/달러 야간 1,493.40원 신규 fact·미·중 정상회담 14일 fact 흡수 (단 wsj_markets 2025-01 timestamp RSS feed timeline lag 잔존, X 본문 미수신 잔존)
- pb-telegram: ⚠️ 오늘 미수신 — 어제 2005 deep carry, 0805 deep / 0900 정기 cron 회귀 측정 대기
- pb-themes: ⚠️ 오늘 미수신 — 어제 1530 carry, 0930 네이버 cron 회귀 측정 대기
장기 미해결 5건 escalation pending — 상세는 ~/projects/raki-vault/escalation/pb-macro-pending.md