📅 정시 brief — closing

📌 핵심 요약

• 외인 5일 누계 -9.14조 잔존 (KIS 1,530 마감 cron 미수신, midday 정량 갱신 lookback) — 4일 연속 매도 가속 유지
• KB증권 SK하이닉스 목표주가 200만원 → 280만원 +40% 대폭 상향 — AI 메모리 슈퍼사이클 도래, 텔레그램 강도 +88 신고치
• 한화 +8.98% 급등 — 방산·우주항공 성장 가시화, KIS Hanwha Group Corporate Day 개최, 키움·대신 목표가 상향 릴레이
• KOSPI fwd PER 8.70배 / Fed Model spread +7.95%p — 미국 +1.07%p 대비 7.4배 우위 (Yardeni 한국 매수 시그널 잔존)
• 52주 신고가 6건 / 신저가 0건 (Top 200 cover 197) — Yardeni breadth bullish + Marks pendulum 후반 cue 동시
• 삼성증권 1Q26 영업이익 4,509억 +16% 컨센 상회 — 신한 임희연 어닝 서프라이즈 분석 (텔레그램 +55)
• 대덕전자 메모리 공장 신규시설투자 2,130억 공시 — 2H27 매출 기여, AI 반도체 밸류체인 (텔레그램 +65)
• 국고채 3년물 장중 3.644% — 유가 영향 금리 추가 상승, 채권 약세
• 1,530 KIS market cron 데이터 미수신 — 마감 가격·외인 5/12 일별 측정 lookback, 1,431 valuation top-down만 회수

📊 시장 분석

• KOSPI fwd PER 8.70배 — Yardeni 매수 시그널 잔존
• KOSPI 외인 시총 비중 41.5% — 매도 가속에도 절대 비중 안정
• US10Y 4.38% (5일 -0.07) — 안전자산 회귀, 장기금리 압력 완화
• VIX 17.19 (5일 -1.10) — 미국 위험회피 완화
• DXY 118.04 (5일 -0.79) — 달러 약세 모드
• USD/KRW (ECOS 5/4) 1,484.8 — FRED 5/8 1,461 vs 야간 1,474원대 갭, 1,475원 트리거 근접
• 국고채 3년 3.644% (장중) — 유가 영향 금리 상승

마감 국면 핵심은 정량 수급과 컨센 강세의 괴리 가속이다. midday까지 외인 5일 누계 -9.14조 (4일 연속 매도, 5/7 -5.37조 단일 최대) 정량 측정은 종일 잔존하는데, 텔레그램 4h deep-analysis는 SK하이닉스 +88·한화 +72·대덕전자 +65·로보티즈 +58·삼성증권 +55·S-Oil +48 압도적 강세 컨센이다. KB증권의 SK하이닉스 목표 280만원 +40% 상향이 AI 메모리 슈퍼사이클 단조 강화 시그널이고, 한화는 당일 +8.98% 급등으로 방산·우주항공 모멘텀이 가격으로 반영되기 시작했다.

한편 valuation 측에선 KOSPI fwd PER 8.70배·Fed Model spread +7.95%p·52주 신고가 6건/신저가 0건이 Yardeni 매수·breadth 양호 시그널을 유지한다.

다만 연합뉴스 "코스피 8천피 넘보다 급등락 널뛰기" 보도가 차익실현·조정 시그널을 명시, 국고채 3년 3.644%까지 추가 상승하면서 채권시장은 위험 재인식 단계다.

외인 매도 정량 가속 vs 컨센·valuation 호조의 양립이 closing 시점 시장 국면을 '변동성 확대'로 규정한다.

🎯 View · Action · 트리거

• 전망: 유지 [국면: 변동성 확대]
• Action — cash 유지 (전일 비중 변경 없이), 환율 1,475원 돌파 시 cash 2% 추가 / 외인 단일 -3조+ 추가 발생 시 cash 3% 추가
• 전략 — 추격 매수 보류: SK하이닉스·삼성전자(외인 5일 누계 각 -4.96조·-4.51조 매도 압력, 텔레그램 컨센과 정량 괴리), 한화(당일 +8.98% 이미 가격 반영, 신규 진입 시 5일 +5% 이내 조정 대기). 선별 진입 가능: 삼성증권(어닝 서프라이즈 fact 확정, 증권 5/11 +5.33% 상승 추세 동조), 대덕전자(2,130억 신규 공시 fact 확정, AI 반도체 밸류체인 모멘텀)
• 트리거 — 전망 변경 조건
  • Bull → 비중 확대: ① 외인 매도 절대값 -1조 이내 축소 [측정: pb-market KIS 1,530·1,800 회귀 후] + ② 이란 휴전 명시적 재확인 [측정: pb-news] 동시
  • Bear → 비중 축소: ① WTI $100 돌파 [측정: pb-public-api FRED — ⚠️ WTI 5 ticks 결손, 측정 불능] OR ② USD/KRW 1,480원 돌파 [측정: ECOS USD/KRW (D+1 지연)] OR ③ 외인 -3조+ 추가 단일 매도 [측정: pb-market KIS 1,530 회귀 후] 1개라도

📂 데이터 (직원 5명 종합) — 한국 70% / 글로벌 30% 가중 (마감 가중치)

[💹 시장 — pb-market 1,431 valuation + 900 정량 잔존]

• KOSPI fwd PER 8.70배 (실측, top-down) — Top 200 cover 94.5%
• ΣMC 5,796조 / ΣEarnings 666조 — Earnings yield 11.50%
• KTB 3년 3.544% 대비 Fed Model spread +7.95%p — 미국 spread ~1.07%p 대비 7.4배 우위
• KOSPI PBR 1.3배 (forward·자본총계) — Taiwan 2.68 / India 3.71 대비 2.1배·2.9배 디스카운트
• 52주 신고가 6건 / 신저가 0건 (Top 200 cover 197) — Yardeni breadth bullish + Marks pendulum 후반 cue
• 외인 시총 비중 41.5% (Top 200 cover 162)
• KOSPI 7,822.24 (900 stale) / KOSDAQ 1,211.44 (900 stale) — 1,530 cron 미수신, 마감 종가 측정 lookback
• 외국인 5일 누계 -9.14조 / 기관 5일 누계 +1.15조 — 외인 4일 연속 순매도 가속 (midday 갱신 잔존)
• 외인 일별: 5/6 +3.46조 → 5/7 -5.37조 → 5/8 -4.10조 → 5/11 -3.13조 (5/7 단일 최대)
• 종목별 5일 외인 수급 (자연어 라벨):
  • 삼성전자 — 외인 5일 -4.51조 (5/6 +3.08조 단발 매수 후 3일 연속 매도, 5/7 -2.78조 단일 최대)
  • SK하이닉스 — 외인 5일 -4.96조 (5/6 +0.19조 → 3일 연속 매도, 5/7 -2.53조 단일 최대)
  • SK스퀘어 — 외인 5일 -0.95조 (4일 연속 순매도, 기관 +0.49조 흡수)
  • 삼성전자우 — 외인 5일 -0.97조 (5/11만 +0.26조 회귀, 직전 3일 매도)
  • 현대차 — 외인 5일 +0.31조 (5일 중 유일한 순매수, 5/8 +0.19조 주도)
• 섹터 1주·1개월 추세 (900 lookback): 기계 1개월 +27.53% / 금융 1개월 +21.44% / 증권 1개월 +14.27% / 금속 1개월 +9.15% / 화학 1개월 +9.37% — 1주 강세는 증권 +6.17% / 금융 +5.33%

[📡 텔레그램 SNS 컨센 — pb-telegram 1,200 + 1,205 deep-analysis]

• 정량: 4h 윈도우 500건 / Tier1 124건 / 채널 61개 / 누적 views 2,189 / forwards 14
• 활성 채널 Top: 인텔리를 위한 고품격 투자철학 살롱 251건 (views 1,948 / forwards 13 — 단일 채널 영향력 압도)
• 센티먼트: +42 강세 (반도체·방산 주도, 유가·금리 불확실성 공존)
• 종목 강도: SK하이닉스 +88 (KB 목표 200→280만원, AI 메모리 슈퍼사이클), 한화 +72 (+8.98% 급등, 방산·우주항공), 대덕전자 +65 (메모리 공장 2,130억 신규 시설투자), 로보티즈 +58 (KB 휴머노이드 전방위), 삼성증권 +55 (1Q26 +16% 어닝 서프), S-Oil +48 (1Q26 컨센 부합, BUY TP 13만원), 시프트업 +32 (스텔라 블레이드 견조)
• 약세 시그널: 삼성SDI -45 (LS증 목표 618K→593K 하향, 유럽 M/S 하락·가동률 저조), 미래에셋증권 -38 (1Q26 영익 -5%·순이익 -10% 하회)
• Top 키워드: SK하이닉스(6), 반도체/TSMC(5), S-Oil/유가(4), 미래에셋증권(3), 빚투/CFD(2)
• 매크로 컨센: 코스피 8,000선 빚투 급증·증권사 신용공여 한도 소진 (과열 신호), WTI 98달러대·USD/KRW 1,474원 매크로 변수 혼재
• [Tier1 원문] "[SK증권 반도체 한동희] SK하이닉스, 인텔 EMIB 2.5D 패키징 도입 테스트 착수 — TSMC CoWoS 공급 부족 심화 가운데" — 인포마켓 infomarket (2026-05-11 23:56)
• [Tier1 원문] "[삼성증권 1Q26 Review - 높아진 눈높이를 상회하는 어닝 서프라이즈] 1Q26P 실적 요약" — 신한 리서치 임희연 연구원 (2026-05-11 23:58)

[📰 매체·SNS — pb-news 1,430]

• 한국 매체 핵심: 코스피 8,000선 차익실현·조정 신호 양립 (연합 11:52 "널뛰기"), 국고채 3년 3.644% 장중 상승 (유가 영향), KDI 회복세 진단 (반도체 수출·소비 개선, 중동 위험 잔존), 베선트 "엔/달러 협력" 일본관 주목 (엔저 시그널), 서학개미 양도세 면제 시행령 손질 (국내 수급 개선 유인), 실거주 유예 확대 (부동산 거래 활성화), 금감원 공모펀드 표준안 TF 출범
• 한국 기업·산업: SK하이닉스 AI HR 혁명 (영철이·소식이·코몽이 AI 직원), 공정위 입찰담합 과징금 강화, 한토신·굿네이버스 유언대용신탁 협력
• 글로벌 매체: WSJ DeepSeek AI rout 1/27 archive (시계열 stale 의심), 미 장기금리 상승 ING 코멘트, 안전자산 yen·franc 강세, 골드·실버 하락 1.4%·2.5%, Trump-Colombia 관세 위협 철회로 Arabica 사상 최고
• X 매크로 인플루언서: 9명(LynAlden·donnelly·elerianm·TheStalwart·Macroalf·GregDaco·Soberlook·biancoresearch·MichaelKantro) 등록 정상, 본문 추출 결손 (RSSHub 한계)

[🌐 글로벌 매크로 — pb-public-api 1,500]

• US10Y 4.38% (5일 -0.07) — 안전자산 회귀
• US30Y 4.95% (5일 -0.07) — 장기 동반 하락
• US3MO 3.69% (5일 -0.01) — 단기 정체
• VIX 17.19 (5일 -1.10) — 위험회피 완화
• DXY 118.04 (5일 -0.79) — 달러 약세
• USD/KRW (FRED 5/8) 1,461.06 (5일 -14.95) — ECOS 5/4 fallback 1,484.8
• IG spread 0.79 (5일 -0.01) — 신용 양호 잔존
• 미수신: US2Y·DFF·T10Y-T2Y·SPX·WTI·gold·HY spread (FRED 7채널) — 5 ticks 연속 결손 잔존
• 중앙은행: Fed Waller(연준 운영)·Bowman(규제·AI)·Cook(토큰화) 5/8 강연 / BOJ 4월 27·28일 MPM 의사록 5/12 08:50 공개 / FOMC 5/29 statement 예정

[🔥 테마 흐름 — pb-themes 1,330]

• 강세 Top 10: 광통신 +4.44% / 반도체 대표주(생산) +4.34% / 자동차 대표주 +3.63% / 국내 상장 중국기업 +3.35% [신규] / 로봇 +3.00% [신규] / 바이오시밀러 +2.98% [신규] / 2026 상반기 신규상장 +2.73% / 편의점 +2.62% / 반도체 기판 +2.57% / 피지컬 AI/휴머노이드 +2.48%
• 강세 종목 상세:
  • 광통신 (14종목, 평균 +0.79%) — RFHIC +10.2% / 대한광통신 +0.9%
  • 자동차 대표주 (7종목, 평균 +0.45%) — 현대위아 +3.1% / 현대차 +0.0%
  • 국내 상장 중국기업 (11종목, 평균 +4.54%) — 피델릭스 +29.9% / 오가닉티코스메틱 +17.1% / 컬러레이 +2.9%
  • 로봇 (69종목, 평균 +2.87%) — 코스모로보틱스 +30.0% / 계양전기 +29.9% / TPC로보틱스 +29.7% / 아이로보틱스 +17.8%
• [신규] 강세 진입 3건 (직전 cron 대비): 국내 상장 중국기업·로봇·바이오시밀러 — 산업 자동화+ 중국 모멘텀 동시
• [관찰: 약세 전환] 약세 Bottom 5 (뉴로모픽·증권·2차전지·석유화학·온디바이스 AI) 모두 +0.00% — 데이터 신뢰도 한정으로 명확한 약세 식별 어려움

[🕐 시간대별 흐름 — closing] 종일 종합 (4~5 tick):

• 900 — KIS 가격 sub-channel stale 패턴 4일째 재현, 외인 5일 -9.14조 정량 갱신 (morning -6.91조 대비 -2.23조 추가)
• 930 — 테마 휴머노이드 6건 [신규] 강세, IT 대표주 +4.97% (LG전자 +17.1% / 삼성에스디에스 +8.5%)
• 1,130 — 테마 자동차 대표주 +3.63% [신규], 제대혈 +2.98% [신규] — 휴머노이드 일부 후퇴
• 1,200 — 텔레그램 deep-analysis (4h 윈도우): SK하이닉스 +88 / 한화 +72 / 대덕전자 +65 등 압도적 강세 컨센 형성
• 1,330 — 테마 광통신 +4.44% (RFHIC +10.2%), 로봇 +3.00% [신규] 재진입, 중국기업 [신규] 등장
• 1,431 — KIS valuation 정상화 ✅ fwd PER 8.70배, 52주 신고가 6건 / 신저가 0건 Yardeni 매수 시그널 잔존
• 1,500 — FRED 7/14 부분 회복 (5/11 1,800 10/14 → 5/12 1,500 7/14, -3 회귀 잔존)
• 1,530 — KIS market 마감 cron 미수신 (vault 부재) — 가격·외인 5/12 일별 추가 측정 lookback

[교차 신호]

• 텔레그램 컨센 강세(SK하이닉스 +88·한화 +72·대덕전자 +65) ↔ 외인 정량 매도 가속(삼성전자 5일 -4.51조 / SK하이닉스 5일 -4.96조) — 4일 연속 괴리 잔존, 외인 매도 절대값 가속이 컨센 갭 결정 변수
• 테마 로봇 +3.00% [신규 재진입] (코스모로보틱스 +30.0% / 계양전기 +29.9% 상한가권) ↔ 텔레그램 로보티즈 +58 (KB 휴머노이드 전방위) — 휴머노이드 모멘텀 가격·컨센 양쪽 동조
• 한국 매체 코스피 8,000선 "널뛰기" (yonhap 11:52) ↔ 텔레그램 빚투 급증·신용공여 한도 소진 (과열 신호) — 단기 차익실현 압력 양쪽 동조, valuation Yardeni 매수 시그널과 충돌 양립
• 국고채 3년 3.644% 장중 상승 (유가 영향) ↔ 텔레그램 S-Oil +48 (BUY TP 13만원, 정제마진 정상화 지연) — 유가 강세 시그널 채권·주식 양쪽 동조
• 베선트 "엔/달러 협력" 일본관 (엔저 정책) ↔ USD/KRW 1,474원 야간 / DXY 118.04 -0.79 — 달러 약세 모드와 엔저 신호 양립, 원화 변동성 양방향 압력

📈 종목·테마·수급

[🔄 테마 로테이션]

• 신규 강세 진입 3건 (1,330 기준, 직전 cron 대비): 국내 상장 중국기업·로봇·바이오시밀러 — 산업 자동화 + 중국 모멘텀 동시
• 모멘텀 강한 테마 종목군 (% 명시):
  • 로봇 (69종목, 평균 +2.87%) — 코스모로보틱스 +30.0% / 계양전기 +29.9% / TPC로보틱스 +29.7% / 아이로보틱스 +17.8%
  • 광통신 (14종목, 평균 +0.79%) — RFHIC +10.2% / 대한광통신 +0.9%
  • 자동차 대표주 (7종목, 평균 +0.45%) — 현대위아 +3.1% / 현대차 +0.0%
  • 국내 상장 중국기업 (11종목, 평균 +4.54%) — 피델릭스 +29.9% / 오가닉티코스메틱 +17.1% / 컬러레이 +2.9%
• [관찰: 약세 전환] 930 신규 강세 진입 6건(3D 프린터·MLCC·피지컬 AI·스마트팩토리·통신·제습기) 중 1,330 시점 광통신·반도체 대표주·자동차 대표주 잔존, 3D 프린터·MLCC·피지컬 AI 후퇴 — 휴머노이드 클러스터 종일 일부 모멘텀 소진

[💰 거래대금 Top 10 + 1줄 사유 — closing]

• KIS 1,530 cron 미수신으로 종가 변동률 측정 한정, 900 stale 잔존:
  • 삼성전자 — 외인 5일 -4.51조 누적 매도 압력 잔존, 텔레그램 강도 +88 SK하이닉스에 자리 이동
  • SK하이닉스 — 텔레그램 +88 KB 280만원 목표 상향, 인텔 EMIB 패키징 도입 fact, 외인 5일 -4.96조 정량 갭
  • SK스퀘어 — 외인 4일 연속 매도, 기관 +0.49조 흡수
  • 삼성전자우 — 5/11 외인 +0.26조 회귀 후 진정
  • 현대차 — 5일 외인 +0.31조 유일한 순매수
• 교차 분석:
  • 교집합 (거래대금 Top + 텔레그램 양적 시그널 일치) — 삼성전자·SK하이닉스 2건 = '돈과 감정 일치, 외인 매도 흡수 시험 잔존'
  • 거래대금만 (텔레그램 무관심) — SK스퀘어·현대차·삼성전자우 3건 = '기관 수급 단독'
  • 텔레그램만 (rumor·뉴스 단계, 거래대금 미진입) — 한화 +72 / 대덕전자 +65 / 로보티즈 +58 / 삼성증권 +55 / S-Oil +48 = '컨센 강세 vs 거래대금 미반영 — 단, KIS 1,530 stale로 신뢰도 한정'

[📊 외인·기관 수급 추세]

• [누계 5일] 외인 -9.14조 / 기관 +1.15조 — 외인 4일 연속 순매도 가속 (midday 잔존, 5/12 일별 1,530 회귀 후 측정 대기)
• 5/6 외인 +3.46조 / 기관 -8,676억
• 5/7 외인 -5.37조 / 기관 +6,802억 (단일 최대 매도)
• 5/8 외인 -4.10조 / 기관 +8,560억
• 5/11 외인 -3.13조 / 기관 +4,796억 (기관 3일 연속 순매수)
• 5/12 오늘 미반영 — 1,800 cron 안정 회귀 후 evening brief에서 갱신

[📈 ETF 자금 흐름]

• 900 cron 미수신 (KIS market_investor_top sub-channel "데이터 미수신") 잔존, 1,530 cron 미회수 — 1,800 회귀 대기 (3단계 라벨 측정 lookback)

[📋 주요 공시 — HIGH 분리]

• DART 분류 0건 (alpha-pulse-disclosure 24회 연속 누적 — 장기 미해결, 본문 메타 인계)
• 뉴스 채널 HIGH 라벨 fallback (4h 13건 중 7건 HIGH):
  • [HIGH] NHN — 연결재무제표기준영업(잠정)실적
  • [HIGH] NHN KCP — 영업(잠정)실적
  • [HIGH] CJ제일제당 — 연결재무제표기준영업(잠정)실적
  • [HIGH] 토비스 — 효력발생안내(증권신고서·분할)
  • [HIGH] 피엠티 — 효력발생안내(증권신고서·지분증권)
  • [HIGH] NH투자증권 — 증권발행실적보고서
  • [LOW] 아시아나IDT — 중대재해발생 (산업안전 양형기준 강화 맥락 risk monitor)
  • 〈관찰 사유〉 대덕전자 신규시설투자 2,130억 (텔레그램 +65) — alpha-pulse-disclosure 24회 누적 결손으로 fact 채널 미반영, 1,530·1,800 회귀 대기

🎲 시나리오

• Base 55% — KOSPI 7,700~7,900 (±1.5%), 기대 +0.0% — 핵심 가정: 이란 휴전 형식 유지, 외인 추가 -2조 이내, USD/KRW 1,475원 이내, 1,530·1,800 KIS 마감 회귀 정상화
• Bull 15% — KOSPI 7,900~8,000 (+1~2%), 기대 +1.5% — 핵심 가정: KB 280만원 목표 시그널 가격 반영 가속 + 외인 매도 -1조 이내 축소 + 삼성증권·대덕전자 fact 모멘텀 확산
• Bear 30% — KOSPI 7,400~7,700 (-3~5%), 기대 -4.5% — 핵심 가정: 외인 -3조+ 추가 단일 매도 + WTI $100 돌파 + USD/KRW 1,480원 동시 (midday 대비 신규 트리거 미발동, Bear 확률 유지)

종합 기대 수익률 (확률 가중): 55×0% + 15×1.5% + 30×(-4.5%) = -1.13% 시나리오 MDD: -5% (Bear 발현 시) → 음수 기대 잔존, midday 대비 변동 트리거(이란 휴전 형식 유지·외인 단일 -3조+ 추가 미발생·USD/KRW 1,475원 미돌파·WTI $100 미돌파) 모두 미발동으로 '유지' 전망 정합성 유지.

신규 진입 보류 적정. 1,800 KIS 회귀 후 evening brief에서 외인 5/12 일별·KOSPI 종가 변동·당일 매도 절대값 측정으로 재추정.

🔧 메타 (자체 점검 · escalation)

• pb-market: ⚠️ KIS 1530 cron 마감 데이터 미수신 (vault 부재, 1431 valuation top-down 정상) — 종가·외인 5/12 일별·당일 거래대금 변동률 측정 lookback, 1,800 회귀 대기
• pb-public-api: ⚠️ FRED 7/14 데이터 지연 잔존 (US2Y·DFF·T10Y-T2Y·SPX·WTI·gold·HY spread 7채널 결손, 5 ticks 연속), ECOS USD/KRW fallback 정상 (5/4 1,484.8)
• pb-news: ✅ 글로벌 125건 / 한국 63건 / X 9건 수신 정상 (WSJ 1/27 archive 시계열 stale 의심, X 본문 추출 결손 RSSHub 한계)
• pb-telegram: ✅ 4h 윈도우 500건 / Tier1 124건 / 채널 61개 수신 정상, 1,205 deep-analysis 센티먼트 +42·종목 강도 추출 정상
• pb-themes: ✅ 네이버 테마 265건 수신 정상, 신규 강세 3건·강세 Top 10 + 종목 상세 정상 (약세 Bottom 5 +0.00% 데이터 신뢰도 한정)

장기 미해결 5건 escalation pending — 상세는 ~/projects/raki-vault/escalation/pb-macro-pending.md