📅 정시 brief — midday

🚦 국면

• 장기 thesis: 유지 — 반도체 이익모멘텀 unbroken (SOXX 1개월 +12.60% / 정부 6/29 반도체·Physical AI·AI 데이터센터 대규모 투자계획 / 7인 view 김경훈 '7월 상승확률 연중 최고'·한지영 '10,000pt 관문')
• 중단기 국면: 🟡 중립 57.6/100 (신뢰 100%) — 어제 morning 53.4 대비 소폭 개선.

주 risk: 환율 Bear 발동 잔존(트리거 기여 29.5) + 코스피 폭 부담(기여 11.2)

• cash 가이드: 5~15% (국면 밴드 기준)
• 임박 이벤트: 한은 금통위 D-15 (7/16 기준금리 결정) — event_window 아직 열리지 않음
• 행동: 장기 유지하나 환율 1,550 Bear 발동 + 외인 5일 -14.86조 진행 → 신규 매수 추격 자제, cash 36% 방어 carry 유지

📌 핵심 요약

• NY 종가(6/30): SPX +0.8% (7,440) / 나스닥 +1.5% / 다우 +0.3% — 상반기 마지막날 윈도우드레싱이 반도체에 집중, SOXX +4.30%·NVDA +2.63%·샌디스크 +10.9%(목표 $3,000), 선물 ES +0.56%·NQ +1.49% 강세 잔존
• NY 매크로: US10Y 4.4%대 안정 / VIX 17.65 안정 / WTI $69.9 (미-이란 협상 재개로 급락) / 달러-원 1,550원 중반 (야간 1,549.5 마감) / gold $4,022
• 장 후반 view: 유지 [국면: 변동성 확대] — NY 반도체 강세로 KOSPI +0.97% gap-up 출발이나 환율 1,550 Bear 발동 + 외인 5일 -14.86조 지속, regime 🟡 중립 57.6 정합 (7인 view 다수 강세)
• cash 36% 유지 (직전 morning 36% 대비 carry, 변동 없음)
• KOSPI 개장 8,476 근처 (전일 8,394 대비 +0.97% gap-up 추정) — SK하이닉스 266.6만(+0.6%)·삼성전기 221.7만(+1.5%)·SK스퀘어(+1.1%) 반도체 강세 출발
• 외인 5일 -14.86조 매도 지속 (6/29 단일 -7.05조·6/30 -2.52조) + 매도 top2(SK하이닉스·삼성전자) 99.8% 집중 = forced crowding 후반 (매도 소진 임박 cue)
• 건설·전력 인프라 테마 동반 급등 — 전선 +12.38% / 전력설비 +7.91% / SOFC +8.20% / GTX +6.74% (정부 6/29 반도체·AI 데이터센터·Physical AI 대규모 투자계획 + 신한 '건설 재평가' 리포트)
• NY 직전 종가 → 한국 후반장 함의: NVDA +2.63%·SOXX +4.30% → SK하이닉스·삼성전자 gap-up 지지, 다만 외인 매도로 상단 제한 / 환율 1,550 → 외인 매도 가속 압박 / US10Y 안정 → 한국 채권 우호
• Bull/Bear 트리거: 🔴 발동 1건 환율 1,556 (임계 1,480 통과) / ⚠️ 근접 2건 외인-2.52조(임계 -3조)·US10Y 4.38%(임계 5%)

📊 시장 분석

• KOSPI 8,476 (전일 8,394 대비 +0.97% gap-up) — NY 반도체 spillover 갭
• KOSDAQ ~920 (교차검증) — 코스닥 5일 -4.94% 부진 잔존
• SOXX 640.76 (1d +4.30% / 1M +12.60%) — 반도체 슈퍼사이클 재점화
• US10Y 4.4%대 (5일 -0.13) — 금리 안정, DCF 압력 완화
• VIX 17.65 (5일 +0.37) — 위험선호 유지
• WTI $69.9 (미-이란 협상) — 유가 급락, 인플레 압력 완화
• 달러-원 1,550원 중반 (야간 1,549.5) — 원화 약세 심화, 외인 spillover risk

NY 시간외 carry: 미 증시는 상반기 마지막 거래일 윈도우드레싱이 AI·반도체에 집중되며 SPX +0.8%·나스닥 +1.5% 상승, 미-이란 협상 재개와 견조한 경제지표가 위험선호를 뒷받침했다.

선물 ES 7,542(+0.56%)·NQ 30,500(+1.49%) 강세가 잔존해 한국 개장 갭업의 배경이 됐다. XLK +2.76% 강세 vs XLV -1.29%·XLE -0.88% 약세로 성장·반도체 편중이 뚜렷하고, 필라델피아 반도체 +3.92%·샌디스크 목표 $3,000 상향이 스토리지 반등 narrative를 형성했다.

한국 시장 장중: KOSPI가 NY 반도체 강세를 받아 +0.97% 갭업 출발했고 SK하이닉스·삼성전기·SK스퀘어가 거래대금 상위에서 강세를 이끌었다.

그러나 외인은 5일 누계 -14.86조(6/29 단일 -7.05조 정점)의 매도를 지속 중이며, 매도 규모의 99.8%가 SK하이닉스(-7.48조)·삼성전자(-7.36조) 두 종목에 집중돼 forced crowding 후반 단계 — 대형 반도체 순매도가 소진 임박했다는 신호와 여전한 수급 공백이 양립한다.

삼성전기는 5일 외인 +5,248억으로 대형주 중 단독 순매수로, 갭업 국면에서 차별적 강세를 보인다.

기관은 5일 +2.79조로 외인 매도를 부분 흡수 중이다.

종목 단에서는 건설·전력 인프라(전선·전력설비·SOFC·GTX)로 순환매가 확산되며 반도체 대형주 일변도에서 벗어난 회전이 나타난다. NY 반도체 갭업이 유지되면 후반장 강세 가능성이 있으나, 환율 1,550과 외인 매도가 상단을 제한하는 변동성 확대 국면으로 판단한다.

🎯 이익모멘텀 unbroken + 단기 하락 watchlist (선제 매수 후보, 매수 권유 아님 — mean-reversion 후보) (pb-market 900 매치 42종 중 1개월 낙폭 순 상위, 진입 전 catalyst 검증·sizing은 별도 판단)

1. LG전자 (66,570) — 1주 -1.47% / 1M -48.66% · DART EPS YoY +157.9% — 가전·전장 실적 개선 vs 주가 급락 괴리

2. LG씨엔에스 (64,400) — 1주 -0.25% / 1M -41.71% · DART EPS +38.0% — SI·AI 데이터센터 수혜 후보, 상장 후 조정

서울바이오시스 (92,190) — 1주 -8.71% / 1M -39.60% · DART EPS +160.3% — 마이크로LED·UV LED 이익 급증 4.

에스피지 (58,610) — 1주 -0.62% / 1M -35.57% · DART EPS +46.4% — 로봇·감속기 모멘텀 5. LG (3,550) — 1주 -1.21% / 1M -30.00% · DART EPS +30.1% — 지주 NAV 대비 할인 6.

세아홀딩스 (58,650) — 1주 -2.88% / 1M -28.72% · DART EPS +94.3% — 철강·특수강 이익 개선 7.

가온그룹 (78,890) — 1주 +0.93% / 1M -25.08% · DART EPS +111.8% — 전선·통신장비 (건설/전력 테마 정합) 8.

현대제철 (4,020) — 1주 -1.03% / 1M -24.04% · DART EPS +39.8% — EU 철강 규제 완화(46%→19.7%) 수혜 9.

삼성SDI (6,400) — 1주 +2.25% / 1M -16.94% · DART EPS +89.1% — 2차전지 저점 이익 반등 10.

두산 (150) — 1주 -0.52% / 1M -19.86% · DART EPS +133.8% — 전력·에너빌리티 수주 (공급계약 공시 정합)

🎯 View · Action · 트리거

🔥 장 후반 view: 유지 [국면: 변동성 확대] — NY 반도체 윈도우드레싱 강세(SOXX +4.30%)로 KOSPI +0.97% 갭업이나, 환율 1,550 Bear 발동 + 외인 5일 -14.86조 + forced crowding 99.8%로 추격 자제. regime 🟡 중립 57.6 정합, 7인 view 강세 우위(김경훈·한지영·서상영)

💵 cash 36% 유지 (직전 morning 36% 대비 carry, 변동 없음) — morning '외인 순매수 전환 + 환율 1,510 회귀 동시 시 -4%p 복원' 조건 미충족 (환율 1,550·외인 6/30 -2.52조 매도 지속). 추가 조건: 외인 7/1 일별 -3조 재발 시 +3%p / 환율 1,560 돌파 시 +2%p 누적 / 외인 순매수 전환 + 환율 1,510 회귀 동시 시 -4%p 복원

🎬 행동 가이드

• 후반장 강세 (+1% 가속, 반도체 대형주 외인 순매수 전환): 추격 자제 유지 — forced crowding 99.8% 매도 소진 단계, 삼성전기(외인 5일 +5,248억 단독)·반도체 소부장 외인 순매수 지속 확인 후 선별 진입, cash 36% 유지
• 후반장 약세 (-1% 약화, 외인 매도 재가속 + 환율 1,560 돌파): cash 36% 방어 + 외인 7/1 일별 -3조 재발 시 +3%p 격상 검토, 신규 진입 보류
• 막판 횡보 (±0.5%): 건설·전력 인프라 테마 회전 관망 (전선·전력설비·SOFC), 반도체 갭 유지 여부·외인 후반 수급 회전 추적, cash 36% 유지
• 헷지 검토: 환율 1,560 돌파 + 외인 -3조 동시 시 KODEX 인버스 소량 검토 (현재 미발동)

🎯 Bull/Bear 트리거 (regime_state 인용, bullbear_watcher 동기)

• 🔴 Bear ① 환율 1,480 돌파 [✅ 발동] — 현재 1,556 (야간 1,549.5 마감), quant fired — bullbear_watcher 동기
• 🔴 Bear ② 외인 단일-3조 [⚠️ 임박, 거리 정량] — 현재 6/30-2.52조 / 임계 -3조 -0.48조 거리 = 84% 근접 — bullbear_watcher 동기
• 🔴 Bear ③ US10Y 5% 돌파 [⚠️ 임박, 거리 정량] — 현재 4.38% / 임계 5% = 88% 근접, 다만 5일 -0.13 하락세로 방향 반대 — bullbear_watcher 동기
• 🔴 Bear ④ WTI $100 [🔵 미발동] — 현재 $69.9 (미-이란 협상 급락), 방향 완화 — bullbear_watcher 동기
• 🔵 Bear ⑤ VIX 30 [🔵 미발동] — 현재 17.65 안정 — bullbear_watcher 동기
• 🟢 Bull 외인+3조 순매수 전환 [🔵 미발동, 측정 대기] — 외인 후반 수급 회전 관망 — bullbear_watcher 동기
• 현 시점 발동 fact: Bear 1건 (환율 1,556 > 1,480) — cash 36% 방어 carry 정합

🕐 주중 카운트다운 (임박 이벤트)

• 7/16 한은 금통위 D-15 (기준금리 결정) / 7월 어닝 시즌 개시 (삼성전자·SK하이닉스 잠정실적) / 미-이란 카타르 도하 협상 진행 (WTI·지정학 변수)

📂 데이터 (직원 5명 종합)

🌐 글로벌 매크로 — pb-public-api 701

• US10Y 4.38% (5일 -0.13 / 1M -0.07 / 3M -0.06) — 하락 단조, 야간 한지영 인용 4.47% 반등 소지
• US2Y 4.10% (5일 -0.14 / 1M +0.11) — 단기 5일 하락
• US30Y 4.86% (5일 -0.09) — 장기 안정
• T10Y-T2Y 0.30 (5일 -0.04 / 1M -0.17) — flattening, 스프레드 축소
• VIX 17.65 (5일 +0.37 / 1M +1.91) — 안정권
• WTI $69.9 (미-이란 협상, 야간 1.8%↓) — FRED $78.94는 6/22 cutoff, 실측 급락
• gold $4,022 (5일 -8.70) — 차익실현 (GS '$4,900 전망' view 잔존)
• HY spread 2.80 (5일 +0.15) / IG spread 0.76 — 신용 안정
• 금리-주식 영향 — US10Y 4.4%대는 caution 구간이나 5일 하락세 정착 → DCF 할인율 완화로 반도체·성장주 우호.

단 US10Y·DXY 강세가 달러-원 1,550으로 전이돼 외인 매도 가속 경로는 잔존, Fed Model 관점 금리 안정은 밸류 지지

• 금리 관련 인사 발언 — [neutral] BlackRock Chaudhuri (6/24): "Fed Has Time to Keep Rates on Pause" / [hawkish] BofA: 3차례 금리 인상 전망으로 outlook 반전 (6/24)

📰 매체·SNS — pb-news 630

• 한국: 반도체 호황에 올해 성장률 4%대 전망 등장 (연합) / 전남광주특별시 '반도체 전력투자 지원 조례' 1호 의결 (반도체 클러스터 정책 지속) / 저축은행 4%대 예금 급증 (증시 머니무브 수신 이탈 방어)
• 국제유가 미-이란 협상 대기 하락 WTI 1.8%↓ (연합) / 달러-원 야간 1,549.5 마감 (엔저 동참)
• 글로벌 IB sell-side view (18건):
  • GS Kostin: 2026 증시 outlook 'doubles down' 강세 견지 (6/30) + gold $4,900 전망 (6/29)
  • MS: 월가 S&P 500 목표 라운드넘버로 수렴 (6/25) + AEP 목표 상향 (utilities)
  • BofA: 3차례 금리 인상 전망 outlook 반전 (hawkish, 6/24) + S&P 500 'three-wave' 조정 기술 시그널 경고 (6/28)
  • BlackRock: EM 냉각·유로 국채 선호 (6/30) + Fed pause 시간 여유
  • [IB 이견: GS 강세 doubles down vs BofA hawkish reversal·조정 경고] — 한국 함의: SOXX 강세 + GS view는 SK하이닉스·삼성전자 우호, BofA 금리 인상·조정 view는 외인 spillover 경계
• ⚠️ WSJ 2025-01 1년+ 지연 잔존 (DeepSeek rout 헤드라인 = 현 view 부적합), X 매크로 9계정 제목 결손 지속

📡 텔레그램 SNS 컨센 — pb-telegram 900

• 최근 4h 500건 / Tier1 275건 / 채널 89개
• [Tier1 원문 — views 5,298 / forwards 37 · 본 윈도우 최상위] "단독) 코스닥 개편, '상위세그먼트 대표지수' 신설 부상…ETF 연계도 — 금융당국·거래소 검토" — 인텔리를 위한 고품격 투자철학 살롱 (6/30 야간) · 선정 근거: 코스닥 정책 신규 인식 단조 + 조회 압도
• [Tier1 원문 — views 2,345 / forwards 31] "HLB(28,300) 코스닥 바이오 시총 2위, FDA 간암 신약 PDUFA Day 예정" — 동일 채널 · 바이오 이벤트 결정성
• 반도체 소부장: 삼성전자 1.4nm(SF1.4) 공정 재개, 2029년 양산 목표 (그로쓰리서치) / 심텍 '소캠2' 양산, 엔비디아 최대 PCB 공급사 부상 (여의도스토리)
• ⚠️ 종목 강도 점수 미산출 — 0805 deep-analysis LLM 분석 실패, 4h 채널 집계만 가용

🧠 시황애널리스트 view + Naver 리서치 — pb-telegram 900

• 7인 panel view (12h 윈도우):
  • 김경훈(탑다운) — EU 철강 협상 성공(한국산 46%→19.7% 완화) / 7월 KOSPI 상승확률 연중 최고, '1년 만에 장 색깔 바뀌나' 낙관
  • 한지영(키움) — 7월 10,000pt 진입 관문, 6월 말 폭락 후 회복 궤도 복귀 전망, NY 다우 +0.3%·S&P +0.8%·나스닥 +1.5% 인용
  • 서상영(사제콩이) — 미 증시 반도체 주도 상승, 샌디스크 목표 $3,000, MSCI 한국 ETF +2.23%·필라델피아 반도체 +3.92%
  • 이경민(대신 FICC) — 7월 주요국 이슈 미-이란 카타르 협상 주시
  • 이재만·이경수(하나) — 본 윈도우 유효 발화 없음 (빈 메시지)
  • 이그전(KB)·김경훈(바텀업) — 본 윈도우 발화 없음 (직전 cycle carry: 이그전 'AI 인질 된 KRW' caution)
  • [7인 합의: 다수 강세 stance — 7월 회복·반도체 사이클 지속, 환율만 잔존 caution]
• Naver 리서치 (24h):
  • [시황·신한투자증권] 국내 마감 'AI 인프라와 성장주의 날' — 반도체 대형주 쏠림 해소·대규모 순환매
  • [투자·iM증권] 2026 3분기 전망 '뜨거운 여름, 더 뜨거운 성장' — 반도체 이익 사이클 지속
  • [투자·미래에셋증권] China Weekly '메모리 슈퍼사이클' — 애플 메모리 가격 인상 원가 부담
  • [산업·신한투자증권] '모든 것의 시작은 건설' — 수주 영역 확장, 건설업종 재평가 근거
  • [산업·IBK투자증권] '전국토 반도체 클러스터 시대, 용인이 출발점' — 6/29 정부 대규모 산업 투자계획
• → 7인 합의(다수 강세) ↔ Naver 시황·투자 다수 강세 톤(3분기 성장·메모리 슈퍼사이클) = 컨센 정합, view 신뢰도 지지.

단 환율·외인 수급은 컨센 밖 잔존 risk

💹 시장 — pb-market 900

• KOSPI 8,476 (+0.97% gap-up 추정) / KOSDAQ ~920 (교차검증, KIS 채널 artifact 1,370)
• 거래대금 Top: 삼성전자 334,000(+0.0%) / SK하이닉스 2,666,000(+0.6%) / SK스퀘어 1,716,000(+1.1%) / 삼성전기 2,217,000(+1.5%) / 삼성생명 405,500(+1.1%)
• 변동률 Top: 액토즈소프트 +18.40% / 아이에이 +15.83% / 모바일어플라이언스 +13.76%
• 외인·기관 일별 누계 (시장 단위):
  • 6/25: 외인 -9,573억 / 기관 +36,354억 — 기관 대량 흡수
  • 6/26: 외인 -43,419억 / 기관 -40,353억 — 동반 매도 정점
  • 6/29: 외인 -70,500억 / 기관 +15,734억 — 외인 단일 -7.05조 폭매도, 기관 흡수
  • 6/30: 외인 -25,157억 / 기관 +16,117억 — 외인 매도 둔화, 기관 흡수 지속
  • [누계 5일] 외인 -148,649억 / 기관 +27,852억 — 외인 5일 연속 순매도, 기관 3일 연속 흡수
• 종목별 외인 5일: SK하이닉스 -74,776억 / 삼성전자 -73,615억 (매도 top2) · 삼성전기 +5,248억 (대형주 단독 순매수)

🔥 테마 흐름 — pb-themes 930

• 2026 하반기 신규상장 +73.75% [신규] — 종목 파싱 실패 (이유 fact 미발견, 신규상장 종목군 급등)
• 전선 +12.38% — AI 데이터센터·전력 인프라 수요 (KBI메탈 +25.0% / 가온전선 +16.7% / 대원전선 +16.1% / LS에코에너지 +9.7%)
• 고체산화물 연료전지(SOFC) +8.20% [신규] — 분산전원·전력 수요 (비나텍 +29.9% / 코세스 +14.6% / 아모센스 +9.7%)
• 전력설비 +7.91% [신규] — 정부 6/29 반도체·AI 데이터센터 투자계획 전력 인프라 수혜 (선도전기 +29.9% / KBI메탈 +25.0%)
• 건설 중소형 +7.35% — 신한 '건설 재평가' 리포트 + 수주 공시 (금호건설 +29.9% / 일성건설 +29.9% / 상지건설 +24.2%)
• GTX +6.74% [신규] / 건설 대표주 +5.83% [신규] / 해저터널 +5.69% — 인프라 정책 순환매 (이유 fact: 정부 인프라 투자 narrative, 개별 촉매는 lookback 권고)
• 약세: S7·반도체 대표주 등 +0.00% (개장 스냅샷 미갱신)

📈 종목·테마·수급 (장중)

💰 거래대금 Top 10 + 사유

• SK하이닉스 (+0.6%) — NY SOXX +4.30%·NVDA 강세 spillover, HBM 슈퍼사이클
• 삼성전기 (+1.5%) — 외인 5일 +5,248억 단독 순매수, 반도체 기판 강세
• SK스퀘어 (+1.1%) — SK하이닉스 지분 가치 연동
• 삼성생명 (+1.1%) — 금융 방어 매수
• 삼성전자 (+0.0%) — 외인 5일 -7.36조 매도 지속으로 갭업 제한
• 교차 분석: 거래대금·NY 반도체 강도 교집합(SK하이닉스·삼성전기) = 돈·모멘텀 일치 강신호 / 삼성전자는 거래대금 상위이나 외인 매도로 가격 정체(수급 무거움)

📊 외인·기관 수급 추세 (forced crowding 정량)

• [누계 5일] 외인 -148,649억 (5일 연속 순매도) / 기관 +27,852억 (3일 연속 흡수)
• top2 (SK하이닉스 -74,776억 + 삼성전자 -73,615억) = -148,391억 / 시장 외인 5일 -148,649억 = 99.8% 집중도 — forced crowding 후반 단계 (대형 반도체 순매도 소진 임박)
• 삼성전기 5일 외인 +5,248억 — 대형주 중 유일 순매수, 차별적 수급

📈 ETF 자금 흐름 (네이버 finance, 개장 스냅샷)

• 반도체 (ETF 3개) — 평균 +0.18% / KODEX 반도체 174,390(+0.54%)·3M +89.86% — 반도체 단독 강세
• 원자력 (ETF 3개) — 평균 +0.85% / TIGER 코리아원자력 +2.55% — 전력·에너지 인프라 동조
• AI 광통신 (ETF 1개) — KODEX 미국AI광통신네트워크 +1.09% — 데이터센터 인프라
• 나머지 섹터 ETF +0.00% (개장 직후 미갱신) — 자금 이동 패턴은 장중 갱신 후 재판단
• 자금 이동 단서: 반도체·원자력·전력 인프라 강세 vs 2차전지(3M -11.69%)·바이오(3M -28.72%) 부진 — 인프라·반도체 편중 회전

📋 주요 공시 — HIGH 분리 (DART)

• [HIGH] 휴맥스홀딩스 — 주요사항보고서(회사합병결정)
• [HIGH] LG디스플레이 — 결산실적공시예고 (어닝 시즌 개시 신호)
• [HIGH] 두산에너빌리티 — 단일판매·공급계약(자율공시) — 전력·에너지 수주 (테마 정합)
• [HIGH] 동아지질·삼부토건·HS화성·한신공영·동부건설 — 단일판매·공급계약 (건설 수주 다발, 건설 테마 정합)
• [HIGH] 삼성제약 — GV1001 국내 3상 임상 / LG — 제미다파엠서방정 품목허가 신청
• 어닝 시즌 진입 — LG디스플레이 실적공시예고 필두로 7월 잠정실적 카운트다운

🎲 시나리오 (잔여장 현재~15:30 KST, D+0 half-day)

• Base 55% — KOSPI 8,400~8,550 (±1%), 기대 +0.2% (D+0) 핵심 가정: NY 반도체 갭업 유지 + 외인 매도 지속 상쇄, forced crowding 매도 소진 단계 관성 ↔ 🎯 Bull/Bear 트리거 추가 발동 없음 (환율 발동분 carry 반영 완료)

• Bull 25% — KOSPI 8,550~8,700 (+1~2.5%), 기대 +1.8% (D+0) 핵심 가정: 반도체 대형주 외인 순매수 전환 + 건설·전력 인프라 테마 확산 가속 ↔ 🎯 Bull 외인 순매수 전환 1차 관문 통과

• Bear 20% — KOSPI 8,250~8,350 (-1~-2%), 기대 -1.8% (D+0) 핵심 가정: 외인 후반 -3조 재발 + 환율 1,560 돌파 + 국민연금 리밸런싱 매도 가세 ↔ 🎯 Bear 외인 -3조 또는 환율 1,560 추가 발동

• 종합 기대 수익률 (확률 가중): +0.2% (D+0)

• 시나리오 MDD (Bear 발현 시): -2.0% (D+0 max)

• R/R = 기대 / |MDD| = 0.2 / 2.0 = 0.10 → 비대칭 매우 큼 (Bear risk 강한 우위, defensive 의무)

• 〈🔻 양극화 시나리오 (Base 우위, 양 끝 비중 동시)〉 — 반도체 갭업 vs 외인·환율·리밸런싱 양방향

• → View·Action 정합 cross-check: R/R 0.10 + Bear 1건 발동 carry + 외인 5일 -14.86조 → cash 36% 방어 정합 ✅. '유지' 전망은 추가 축소 없이 관망, 갭업 수혜군은 외인 순매수 전환 후 선별

🔧 메타

자체 점검: 4/5 정상 (pb-telegram deep-analysis·pb-public-api·pb-news 일부 결손)

• pb-telegram: ⚠️ fact 미반영 — 805 deep-analysis LLM 분석 실패(종목 강도 점수 미산출), 1,205 deep-analysis 아직 미발화(4h cron 대기)
• pb-public-api: ⚠️ 데이터 결손 — DXY·USD/KRW FRED parse error (ECOS·yonhap fallback), WTI 6/22·gold·NDX yahoo fallback
• pb-market: ⚠️ cron stale + 측정 불능 — KIS 당일 등락 필드 개장 스냅샷 고정(+0.00%, 장중 실시간 미반영), 외인·기관 매수상위 미수신(kis-investor-top 3회 연속 degraded), KOSDAQ 지수 채널 artifact(1,370 vs 실측 ~920)
• pb-news: ⚠️ 1년+ 지연 + 결손 — WSJ 2025-01 회귀, X 매크로 9계정 제목 결손
• pb-themes: 정상 (267건, 건설·전력 테마 fetch 정상) Bull/Bear watcher: 🔴 발동 1건 (환율 1,480) / ⚠️ 근접 2건 (외인-3조·US10Y 5%) / 🔵 정상 5건 다음 검증: 1,130 cron (pb-themes 후속) / 1,205 deep-analysis (텔레그램 LLM·종목 강도 정상화) / 1,500 cron (FRED DXY·환율·WTI cutoff) / 장중 KIS 실시간 등락 갱신

장기 미해결 6건 escalation pending (② KIS sub-channel·④ FRED 4채널·고도화 패키지·⑬ alpha-pulse-news 0건·⑭ KOSDAQ artifact 계열) — 상세는 ~/projects/raki-vault/escalation/pb-macro-pending.md