📊 raki research

📅 정시 brief — morning

(주말 brief — 금요일 6/26 글로벌 동반 급락 carry.

한국 차기장은 월요일 6/29.)

🚦 국면

  • 장기 thesis: 점검 — 메모리 슈퍼사이클 이익모멘텀은 유효하나, 반도체 단독 rout(SOXX 5일 -7.74%) + 외인 carry collapse로 valuation 되돌림 진행.

이익 훼손 아닌 수급·금리 충격

  • 중단기 국면: 🔴 Risk-Off 27.4/100, 신뢰 100%, 직전 event(510) 27.4 대비 동일 — 하락 기여 top2: 외인 5일 누계 + KOSPI breadth (둘 다 0점 만점 drag) + 환율 1,535 발동분
  • cash 가이드: 15~30% (국면 밴드 기준)
  • 임박 이벤트: 한은 금통위 D-18 (7/16) / FOMC D-31 (7/29) — event_window 아님.

단 차기장 직전 6/30 국민연금 리밸런싱 유예 만료 수급 공백 D-임박

  • 행동: 장기 점검 + 중단기 🔴 괴리 → 신규 매수 보류, 외인 순매수 전환 + 환율 1,510 안정 동시 확인 전까지 방어적 관망 (cash 34% 유지)

📌 핵심 요약

  • NY 종가(6/26): SPX 7,354 (5일 -1.95%) / NASDAQ 약세 (QQQ -1.38%, 5일 -4.60%) / DOW 보합 (DIA -0.29%, 5일 +0.43%) — 반도체 단독 rout (SOXX -5.64% / NVDA -1.64%·5일 -8.62%) vs MSFT +5.71%·AAPL +3.14%·XLV +3.03% 헬스케어 방어 rotation
  • NY 매크로: US10Y 4.40% (5일 -0.06, 안정) / VIX 18.89 (5일 +2.49 상승) / DXY 120.4 강세 / WTI ~$70 (호르무즈 통항 재개, 하락) / USD/KRW 1,535 야간 종가
  • 오늘 view: 균형 — 방어 유지 [국면: 변동성 확대] — 외인 carry collapse + 환율 1,535, regime 🔴 27.4와 정합 (IB 이견: MS S&P 8,300 강세 vs BofA 금리 3회 인상 hawkish)
  • cash 34% 유지 (직전 6/27 21:59 event 34% 대비 carry, 주말 무거래로 신규 행동 없음)
  • 금요일 한국: KOSPI -5.81% (8,411) + KOSDAQ -6.03% — 5번째 매도 사이드카, 외인 6/26 단일 -4.34조 + 기관 -4.04조 동반, 상승 118 vs 하락 804 (A-D 0.13 극단 붕괴)
  • 2분기 평균 환율 1,500원 첫 돌파 (외환위기 이후 처음) — 29거래일 연속 1,400원대 미회귀, 정부 하반기 '3고(고물가·고금리·고환율) 극복' 대책 예고
  • forced crowding 97% — SK하이닉스 5일 -10.31조 + 삼성전자 -4.02조 = 외인 5일 -14.74조의 97% 집중 (후반 단계)
  • NY 야간 → 한국 함의: 반도체 rout (SOXX -5.64% / NVDA 5일 -8.62%) → 월 SK하이닉스·삼성전자 추가 갭하락 압박, 단 헬스케어·비반도체 Mag7 강세는 코스피 비반도체 방어 단서
  • 🔴 Bear 발동 3건: 외인-4.34조 + 환율 1,535 돌파 + KOSPI -5.81% / 근접 1건: US10Y 4.40% (임계 5.0%) — bullbear_watcher 동기

📊 시장 분석

글로벌 지표 묶음 (6/26 종가)

  • SPX 7,354 (5일 -1.95% / 1M -2.21%) — AI capex 비용부담 narrative 되돌림
  • VIX 18.89 (5일 +2.49) — 위험회피 상승, 단 30 임계 하회
  • US10Y 4.40% (5일 -0.06) — 안전자산 회귀, 금리 자체는 안정
  • DXY 120.4 (1M +0.94) — 달러 강세 지속, 신흥국 압박
  • WTI ~$70 (5일 하락) — 호르무즈 통항 재개로 지정학 프리미엄 소멸
  • USD/KRW 1,535 (1M +32) — 1,480 Bear 발동, 외인 매도 가속
  • KOSPI 8,411 (-5.81%) — 5번째 매도 사이드카, breadth 붕괴

🇺🇸 미국 시장 (6/26 종가)

  • 3대 지수: SPX 7,354 (5일 -1.95%) / NASDAQ QQQ 706.5 (1d -1.38% / 5일 -4.60%) / DOW DIA 517.8 (1d -0.29% / 5일 +0.43%)
  • 광범위: SPY -0.72% / QQQ -1.38% / DIA -0.29% / IWM +0.31% (5일 +1.43%) — 소형주 단독 견조
  • 섹터 SPDR 강세: XLV +3.03% (5일 +7.32% / 1M +7.76%, 헬스케어 단독 강세) / XLF 보합 / XLI -1.59%
  • 섹터 SPDR 약세: XLK -1.87% (5일 -5.40%, 테크) / XLY -0.90%대 임의소비
  • 테마 ETF: SOXX -5.64% (5일 -7.74%, 반도체 단독 급락) / SMH -3.97% (5일 -7.31%) / ARKK +2.08% (혁신주 반등)
  • Mag7 혼조: NVDA -1.64% (5일 -8.62% / 1M -9.44%) · GOOGL -1.84% (5일 -8.33%) 약세 주도 / MSFT +5.71% · AAPL +3.14% · AMZN +2.50% · TSLA +1.22% · META +1.36% 강세
  • VIX 18.89 (5일 +2.49) — 변동성 확대, 단 panic 임계(30) 하회
  • 미국 선물 (야간): ES 7,402 (-0.29%) / NQ 29,368 (-1.20%) / YM 52,209 (-0.25%) — 약세 jitter 잔존, 나스닥 선물 추가 약세 미국 시장은 SPX -0.4% 표면 하락보다 내부 양극화가 본질이다.

반도체(SOXX -5.64%·NVDA·GOOGL) 단독 rout vs 헬스케어 XLV +3.03%(5일 +7.32%)·비반도체 Mag7(MSFT·AAPL·AMZN) 강세 = 'AI capex 비용부담' 우려가 반도체에 집중되고 자금은 defensive·소형주(IWM +1.43%)로 회전하는 risk-off 내 rotation.

모멘텀은 반도체 정점 후 둔화 단계, 시장 전체 약세보다 narrative 동력(AI 데이터센터 capex ROI)의 재평가. VIX 18.89로 panic 아님 + DIA 5일 +0.43% 방어 → 종목 dispersion형 조정.

다음 catalyst는 7/29 FOMC·반도체 어닝 시즌 — 한국 SK하이닉스·삼성전자엔 반도체 단독 약세 spillover가 직격이나, 비반도체 Mag7 강세는 코스피 전반 panic 제동 단서.

🌐 NY 매크로

  • US10Y 4.40% / US2Y 4.09% / US30Y 4.86% — 장기물 안정, T10Y-T2Y +0.31 (자체 계산, 완만한 정상화)
  • VIX 18.89 — 변동성 상승하나 30 하회
  • DXY 120.4 — 달러 강세 (1M +0.94)
  • gold $4,079 (5일 -103) / WTI ~$70 (호르무즈 완화)
  • USD/KRW 1,535 (야간 종가) — 외환위기 이후 첫 2분기 평균 1,500원 돌파

🇰🇷 한국 시장 어제 carry (금요일 6/26 마감)

  • KOSPI 8,411.21 (-5.81%) / KOSDAQ -6.03% — 5번째 매도 사이드카
  • 외인 6/26 단일 -4.34조 (단일 최대급) + 기관 -4.04조 동반 매도
  • 외인 5일 누계 -14.74조 / 기관 5일 -1.48조
  • 약세 섹터: 증권 -6.61% / 전기전자 -6.47% / 기계 -6.44% / 건설 -6.10% / 금융 -5.31% (전 섹터 일제 약세)
  • breadth: 상승 118 (12.4%) vs 하락 804 (84.6%), A-D 0.13 — 매도 사이클 극단 cue

narrative — 글로벌→한국 인과: NY 반도체 단독 rout(SOXX -5.64%·NVDA 5일 -8.62%)은 월요일 SK하이닉스·삼성전자에 직접 갭하락 압박으로 전이되며, 외인 5일 -14.74조 중 97%가 두 종목에 집중된 forced crowding 후반 단계와 맞물려 추가 매도 여력은 기술적으로 소진 국면에 근접한다. DXY 120.4 강세 + USD/KRW 1,535는 외인 환차손을 키워 매도를 자극하나, BofA 금리 3회 인상 전망(hawkish)과 BlackRock·MS의 pause·강세 view가 정면 충돌해 금리 경로 자체가 불확실하다.

한국 측 carry는 2분기 평균 환율 1,500원 첫 돌파(외환위기 이후 처음)·건설생산 24개월째 감소 등 구조적 약세 신호가 누적되나, 헬스케어·비반도체 Mag7 강세는 코스피 panic의 무차별 확산을 제동할 단서다.

월요일 개장은 외인 6/29 일별 수급 회귀 + NY 야간 나스닥 선물(-1.20%) 흐름 + 월말 리밸런싱(6/29~30)·6/30 국민연금 수급 공백 3변수가 갭 방향을 결정한다.

결론: 반도체 단독 약세 spillover로 갭하락 출발 가능성이 우위이나, forced crowding 97% 소진 + 월초 수급 기대가 panic 확산을 제한 — 추격 매도 자제·방어 유지가 합리적 baseline.

🎯 이익모멘텀 unbroken + 단기 하락 watchlist (선제 매수 후보) 필터: (B14 SUE/PEAD positive 이상 OR DART EPS YoY ≥ +25%) AND (1주 < -5% OR 1개월 < -10%). 매치 87종 중 낙폭 상위 10 — mean-reversion 매수 후보 watchlist (매수 권유 아님, 진입 전 catalyst 검증·sizing은 별도 판단): 1.

인텔리안테크 (189,300) — 1주 -23.25% / 1M -53.13% · DART EPS +351.4% — 위성통신, 낙폭 최대 2.

펩트론 (87,010) — 1주 -18.34% / 1M -47.81% · DART EPS +43.9% — 비만치료 펩타이드 3.

디바이스이엔지 (187,870) — 1주 -31.76% / 1M -45.49% · DART EPS +121.0% — 반도체 장비 4.

서울바이오시스 (92,190) — 1주 -20.54% / 1M -43.39% · DART EPS +160.3% — 광반도체 5.

비에이치 (90,460) — 1주 -20.24% / 1M -37.85% · DART EPS +187.6% — FPCB, 애플 밸류체인 6.

네오티스 (85,910) — 1주 -23.08% / 1M -37.56% · DART EPS +1714.3% — 정밀부품 7.

대한전선 (1,440) — 1주 -18.95% / 1M -35.15% · DART EPS +63.9% — 전선·전력인프라 8.

미래에셋증권 (6,800) — 1주 -17.44% / 1M -35.08% · DART EPS +73.5% — 증권주 일제 약세 직격 9.

에코프로 (86,520) — 1주 -17.76% / 1M -34.07% · DART EPS +28.6% — 2차전지 소재 10.

비에이치아이 (83,650) — 1주 -19.93% / 1M -33.69% · DART EPS +232.9% — 발전 기자재 (참고: 반도체·2차전지·전력인프라 낙폭 집중 — 이익은 unbroken이나 외인 매도 사이클 동조 하락.

외인 순매수 전환 확인 후 진입 trigger 권고)

🎯 View · Action · 트리거

🔥 오늘 view: 균형 — 방어 유지 [국면: 변동성 확대] — 외인 carry collapse + 환율 1,535 미해소, regime 🔴 27.4와 정합.

월초(7/1) 수급 기대 vs 월말(6/29~30) 리밸런싱·국민연금 공백 binary 분기

💵 cash 34% 유지 (직전 6/27 21:59 event 34% 대비 carry, +0%p — 주말 무거래로 신규 발동분 없음). 추가 조건: 월 개장 외인 -3조+ 재발 시 cash +3%p / 환율 1,550 돌파 시 cash +2%p 누적 / 외인 순매수 전환 + 환율 1,510 회귀 시 cash -3%p 일부 복원

🎬 행동 가이드 (월 6/29 개장 시나리오)

  • 갭하락 (-1.5%~ 시): 추격 매도 자제 — 반도체 rout 5일 -7.74% 선반영 + forced crowding 97% 소진, cash 34% 유지·watchlist 진입은 외인 매수 전환 확인 후
  • 갭상승 (+1%~ 시): 기술적 반등 추격 보류 — 외인 순매수 전환·환율 1,510 회귀 동반 시에만 비반도체·헬스케어 선별 진입
  • 횡보 (±1% 시): cash 34% 유지, 월말 리밸런싱·6/30 국민연금 공백 통과까지 관망

🎯 Bull/Bear 트리거

  • 🔴 Bear 발동 ① 외인 단일-4.34조 [✅ 발동] (pb-market 6/26 -43,419억) — bullbear_watcher 동기
  • 🔴 Bear 발동 ② 환율 1,480 돌파 [✅ 발동] (1,535원, regime live) — bullbear_watcher 동기
  • 🔴 Bear 발동 ③ KOSPI-5% [✅ 발동] (-5.81%) — bullbear_watcher 동기
  • ⚠️ Bear 근접 ④ US10Y 5.0% [⚠️ 임박, 거리 정량] — 현재 4.40% / 임계 5.0%-0.60 거리 = prox 0.88, 단 5일 -0.06 하락 단조로 방향 후퇴 — bullbear_watcher 동기
  • 🔵 Bear 미발동 ⑤ WTI $100 [🔵 미발동] — 실측 ~$70, 호르무즈 완화로 방향 후퇴 — bullbear_watcher 동기
  • 🔵 Bear 미발동 ⑥ VIX 30 [🔵 미발동] — 18.89, panic 아님 — bullbear_watcher 동기
  • 🟢 Bull 미발동: 외인+3조 / KOSPI +5% [🔵 미발동, 측정 대기] — bullbear_watcher 동기 현 시점 발동 fact: 외인 -4.34조 + 환율 1,535 + KOSPI -5.81% 3중 Bear 동시 발동, 주말 무거래로 carry 반영 완료

🕐 주중 카운트다운: 6/29~30 월말 리밸런싱 / 6/30 국민연금 리밸런싱 유예 만료 수급 공백 / 7/1 월초 펀드 비중 상향 기대 / 7/16 금통위 D-18 / 7/29 FOMC D-31

📂 데이터 (직원 5명 종합)

🌐 글로벌 매크로 — pb-public-api 700

  • US10Y 4.40% (5일 -0.06 / 1M -0.10 / 3M +0.07) — 하락 단조, 4.2~4.5% caution 구간
  • US2Y 4.09% (5일 -0.10 / 1M +0.08) — 단기물 하락 우위
  • US30Y 4.86% (5일 -0.04 / 1M -0.17) — 장기물 안정
  • T10Y-T2Y +0.31 (자체 계산, US2Y 4.09 기준) — 완만한 정상화 (steepening 미약)
  • VIX 18.89 (5일 +2.49 / 3M -6.44) — 단기 상승, 중기 안정
  • DXY 120.40 (1M +0.94) — 달러 강세
  • HY spread 2.78 (5일 +0.12) / IG spread 0.76 (5일 +0.02) — 신용 spread 소폭 확대 (위험회피)
  • USD/KRW 1,535 (ECOS·live) — Bear 1,480 발동
  • 금리-주식 영향 — US10Y·US30Y 동반 하락 단조 → 안전자산 회귀 + DCF 할인율 ↓로 growth·tech DCF 압력은 부분 완화.

단 이번 반도체 rout은 금리 아닌 AI capex ROI 재평가 동인.

핵심 spillover는 DXY 120.4 강세 → USD/KRW 1,535 → 외인 환차손 매도 가속 채널. US10Y 5.0% 재돌파 시 본격 risk-off 전환 warning이나 현재 방향 후퇴

  • 금리 관련 인사 발언: [neutral] Waller (6/22) "International Role of the U.S. Dollar" — 정책 신호 미약 / [hawk 성향] BOJ Tamura 효고 강연 (6/25, 경제·물가·정책) — 엔·JGB 경계. Fed 측 명확한 금리 시그널 24h 내 없음

📰 매체·SNS — pb-news 630

  • 한국 매체 (신규, 6/28): 2분기 평균 환율 1,500원 첫 돌파 (외환위기 이후 처음, 29거래일 연속 1,400원대 미회귀) / 건설생산 24개월째 감소 (외환·금융위기 넘은 최장) / 정부 하반기 '3고 극복' 고강도 대책 / 빚투 5대銀 마통잔액 43조 (3년8개월 최대)·가계대출 6개월 연속↑ / 애플 맥·아이패드 최대 $300 인상 (IT기기 가격 도미노) / DL이앤씨 1.3조 목동6단지 재건축 수주
  • 글로벌 IB sell-side view (18건):
    • MS Wilson: S&P 500 target 8,300 상향 (어닝 crush expectations, 6/21) [bullish]
    • BofA: 금리 인상 3회 전망으로 outlook 반전 (6/24) [hawkish] — 금리 경로 핵심 변수
    • BlackRock Chaudhuri: Fed has time to keep rates on pause (6/24) [dovish]
    • GS: 2026 oil outlook two-way risks (6/26) / IPO boom equity outlook
    • UBS Haefele: build more resilient portfolios (6/26) — defensive 권고
    • [IB 이견: MS·GS 강세 vs BofA hawkish·UBS defensive] — 금리 경로·자산배분 정면 분열
    • 한국 함의: BofA 금리 3회 인상 시 DXY 추가 강세 → USD/KRW·외인 매도 압박 / MS 강세론은 SOXX·MSCI Korea 반등 단서이나 반도체 단독 rout과 상충
  • 글로벌 매체·X 매크로: 종목 단서 협소 (글로벌 매체 최신성 제한, X 9계정 제목 결손) — 메타 격리

📡 텔레그램 SNS 컨센 — pb-telegram 705 (13h 야간 일괄)

  • 66채널 500건 수집, 심층 LLM 분석 실패 (데이터만 송출) — 종목 강도 점수·키워드 집계 부재
  • 인기 게시글: 메모리 슈퍼사이클 장기 지속론 (467👁️) / 원화 결제 수요 / 아프가니스탄·파키스탄 지진·유럽 폭염 등 비시황 다수 / 이란 강경 발언 2건 (Market News Feed)
  • 시황 fact 결정성 낮음 — 주말 야간 자연 감소 + 분석 실패로 종목 시그널 추출 불가 (다음 cron 회귀 측정)

🧠 시황애널리스트 view + Naver 리서치 — pb-telegram 705

  • 7인 panel: 한지영(키움)·이경민(대신)·이그전(KB)·김경훈(DAOL 탑다운/바텀업)·서상영(사제콩이)·이재만·이경수(하나) — 본 윈도우(주말 야간) 발화 없음, 직전 cycle carry. [7인 발화 공백] — 주말 무거래, view 형성 단서 협소
  • Naver 리서치 24h: 신규 발행 협소 (주말 cron 비가동 가능성)
  • cross-check: 7인 발화 공백 + Naver 협소 → sell-side 단서 부재, regime·정량 트리거(외인·환율·KOSPI) 단독 의존 cycle

💹 시장 — pb-market 630 (금요일 6/26 마감 기준)

  • KOSPI 8,411.21 (-5.81%) / KOSDAQ -6.03%
  • 외인 5일 누계 -147,448억 (-14.74조) / 기관 5일 -14,807억 (-1.48조)
  • 외인·기관 일별:
    • 6/22: 외인 -20,420억 / 기관 +9,655억 (기관 흡수)
    • 6/23: 외인 -34,941억 / 기관 -39,371억 (동반 매도)
    • 6/24: 외인 -39,095억 / 기관 +18,908억 (기관 흡수)
    • 6/25: 외인 -9,573억 / 기관 +36,354억 (기관 대량 흡수)
    • 6/26: 외인 -43,419억 / 기관 -40,353억 (동반 대량 매도, 사이드카)
  • 외인 매수 상위 (당일, 약세장 단독 매수): 두산에너빌리티 +374억 / 삼성중공업 +334억 / 대우건설 +235억 / 한국전력 +195억 / 삼성E&A +183억 — 조선·건설·전력 인프라 단독 매수
  • 섹터 약세: 증권 -6.61% / 전기전자 -6.47% / 기계 -6.44% / 건설 -6.10% / 금융 -5.31%
  • breadth A-D 0.13 (상승 118 / 하락 804), 상한가 2 / 하한가 0

🔥 테마 흐름 — pb-themes 630 (주말 snapshot, Friday carry)

  • 백화점 +4.91% — 광주신세계 +30.0% (소매유통 동조), 현대백화점·롯데쇼핑 강세 ⚠️ 이유 fact 미발견 (주말 snapshot 가격 잔존)
  • 건설 중소형 +1.50% — 금호건설·남화토건 +30.0% (개별 모멘텀) ⚠️ 이유 fact 미발견
  • 통신 +0.34% — 방어 섹터 상대 견조
  • (주말 snapshot 대부분 0.00% — LCC·SOFC·MLCC·광통신 등 거래 부재, Friday 종가 carry.

신규 회전 라벨 무의미)

📈 종목·테마·수급

📊 외인·기관 수급 carry (금요일 6/26 마감)

  • 외인 그룹: 5일 -14.74조 / 6/26 단일 -4.34조 — 5일 연속 순매도, 사이드카 동반 가속
  • 기관 그룹: 5일 -1.48조 / 6/26 단일 -4.04조 — 6/25 +3.64조 흡수 후 6/26 동반 매도 전환
  • forced crowding 정량: SK하이닉스 5일 -103,083억 + 삼성전자 5일 -40,227억 = -143,310억 = 시장 외인 5일 -147,448억의 97.2% 집중도 — forced crowding 후반 단계 (top2 소진 시 매도 여력 기술적 둔화 가능)

📈 ETF 자금 흐름 carry (금요일)

  • KODEX 레버리지 -12.04% ↔ KODEX 인버스 +6.08% / 인버스2X +11.29% — 강한 약세 베팅 자금 유입
  • KODEX 200 -5.79% / 반도체 ETF 평균 -4.87% / 원자력 -7.47% / 로봇·AI -6.20% / 헬스케어 -5.40% / 2차전지 -5.88% / 조선 -5.17%
  • 채권 ETF 보합 (종합채권 -0.04% / 국고채3년 +0.09%) / KODEX 골드선물 +0.91% — 안전자산 소폭 강세
  • 자금 이동 패턴: 인버스·레버리지 양방향 거래대금 폭증(인버스2X 1.18조) = 변동성 베팅 집중, 위험자산 전반 자금 이탈.

채권·금 방어 자금 미약

📋 주요 공시 — DART HIGH carry

  • pb-market DART direct 미수신 (alpha-pulse-disclosure 7회+ 회귀) — 주말 신규 공시 협소, 메타 격리

🎲 시나리오 (차기장 월 6/29 09:00~15:30 KST + 주말 NY 금요일 carry, D+1)

  • Base 50% — KOSPI 8,200~8,500 (±2%), 기대 +0.0% (D+1) 핵심 가정: 외인 매도 진정 + 반도체 rout 5일 -7.74% 선반영 + forced crowding 97% 소진, 월초 수급 기대 균형 ↔ 🎯 Bull/Bear 트리거 추가 발동 없이 carry 반영 완료
  • Bull 22% — KOSPI 8,600~8,800 (+2~5%), 기대 +3.5% (D+1) 핵심 가정: NY 야간 반등 + 헬스케어·비반도체 Mag7 강세 spillover + 월초 펀드 비중 상향 + 외인 순매수 전환 ↔ 🎯 Bull 외인 +3조 OR KOSPI +5% 발동
  • Bear 28% — KOSPI 7,900~8,150 (-3~6%), 기대 -4.5% (D+1) 핵심 가정: 외인 6/29 -3조 재발 + 환율 1,550 돌파 + 월말 리밸런싱 집중 매도 + 6/30 국민연금 수급 공백 ↔ 🎯 Bear 외인 ① 재발 OR 환율 ② 1,550 추가 발동

종합 기대 수익률 (확률 가중): -0.5% (D+1) 시나리오 MDD (Bear 발현 시): -6% (D+1 max) R/R ratio = 기대 / |MDD| = -0.5 / 6 = -0.08 → 비대칭 매우 큼 (Bear risk 강한 우위, defensive 의무) 〈🔻 binary 분기 (Base 50% + Bear 28% 우위, 월초 수급 vs 월말 리밸런싱·국민연금 공백)〉 → View·Action 정합 cross-check: R/R -0.08 + Bear 3건 발동 carry → cash 34% 방어 유지 결정 정합 ✅

🔧 메타

자체 점검: 1/5 핵심 정상 (pb-market KIS 지수·수급·ETF 핵심 정상 / 나머지 4명 주말·결손 degraded)

  • pb-public-api: ⚠️ 데이터 결손 — FRED SPX·DJIA·T10Y2Y parse error, NDX·gold yahoo fallback, DXY 6/18·USD_KRW 6/18·WTI 6/22 cutoff (환율 live 1,535·WTI 실측 ~$70 보강)
  • pb-news: ⚠️ 1년+ 지연 + 결손 — 글로벌 매체 WSJ 2025-01 회귀, X 매크로 9계정 제목 결손
  • pb-telegram: ⚠️ 측정 불능 — deep-analysis LLM 분석 실패 (데이터만), 종목 강도·키워드 집계 부재 + 7인 view 주말 발화 공백
  • pb-themes: ⚠️ stale — 주말 snapshot 대부분 0.00% (거래 부재, Friday 종가 carry)
  • pb-market: KIS 핵심 정상, 단 alpha-pulse-news 0건 13회 연속·DART direct 미수신·KOSDAQ index artifact(절대값) 잔존 Bull/Bear watcher: 🔴 발동 3건 (외인 -3조·환율 1,480·KOSPI -5%) / ⚠️ 근접 1건 (US10Y 5%) / 🔵 정상 4건 (WTI·VIX·Bull 2건) 다음 검증: 월(6/29) 500 cron (FRED 환율·WTI·us10y cutoff 회복) / 900 cron (KIS 외인 6/29 일별·KOSDAQ 채널 재발·alpha-pulse-news 회귀) / 805 deep-analysis (텔레그램 LLM·7인 view 정상화)

escalation: Pending 6건 (② KIS sub-channel / ④ FRED 4채널 / 고도화 패키지 / ⑩ IB / ⑪ DART / ⑫⑬⑭ 휴장일·결손 layer) / Resolved 이관 다수 — 상세는 ~/projects/raki-vault/escalation/pb-macro-pending.md 장기 미해결 6건 escalation pending — 상세는 ~/projects/raki-vault/escalation/pb-macro-pending.md