📅 정시 brief — morning

🚦 국면

• 장기 thesis: 유지 — 반도체 슈퍼사이클 이익모멘텀 unbroken (SOXX 1개월 +18.57%, 심텍 대신증권 목표가 105→160천원 +52% 상향, 5월 수출물가 11개월째 상승), 다만 6일 사이드카·공탐 익스트림 멜트업 정점 cue 양립
• 중단기 국면: 🟢 Risk-On 65.5/100, 신뢰 100%, 전일 70.6 대비 -5.1 하락 — 점수 누른 top2: 환율 (Bear 1,480 발동 1,514.31) / US10Y (5% 임계 근접 4.48%)
• cash 가이드: 0~5% (국면 밴드 기준)
• 임박 이벤트: FOMC D-1 (6/17 금리결정·점도표·SEP) — 결정 전 변동성 경계 (event_window 활성)
• 행동 — 장기 유지 + 중단기 🟢 우호이나 권고 cash 28%가 밴드 0~5% 크게 상회: 멜트업 정점 (공탐 익스트림·6일 연속 사이드카·A-D 0.84) + FOMC D-1 binary로 추격 매수 보류, FOMC 통과 후 cash 단계적 축소 검토 — 결재 카드 응답 대기

📌 핵심 요약

• NY 종가: SPX 7,550 (+1.60%) / 나스닥 26,648 (+2.93%) / 다우 51,683 (+0.94%) — 반도체 단독 가속 (SOXX +5.40%·5일 +9.97%, NVDA +3.54%·META +4.67%) + Mag7 7종목 전원 상승, 야간선물 ES +2.55%·NQ +3.94% 추가 가속
• NY 매크로: US10Y 4.48% (5일 -0.07, 종전 채권 강세) / VIX 17.68 (5일 -3.83 급락) / DXY 119.51 약세 전환 / WTI $95 → 미·이란 종전 브렌트 -5% 급락 / gold $4,331 (5일 +223 급등) / 환율 1,515원 마감 (Bear 1,480 발동 잔존)
• 오늘 view: 축소 보류·cash 유지 [국면: 강세 추세] — NY 강세 + 종전 갭상승 baseline이나 멜트업 정점 + FOMC D-1 binary로 추격 보류 (IB 이견: GS·UBS·Citi 강세 vs BofA red flags·MS -5~7% 신중 3:3)
• cash 28% 유지 (직전 510 event-update 28% 대비 변동 없음, carry) — 국면 밴드 0~5% 크게 상회, 멜트업 정점·FOMC D-1 defensive
• 외인 5일 +8,038억 매수 사이클 전환 — 윈도우 회전으로 6/9 매도분(-1.95조) 빠지며 6/10~6/15 4영업일 누계 양전, 단 6/15 당일 외인 -621억 cash 중립 (멜트업 견인 주체는 기관·개인)
• 미·이란 종전 MOU 최종 서명 — 호르무즈 한국 선박 24척 출구·국제유가 3개월 최저, 신현송 한은 "금리 메시지 과감하게" + 5월 수출물가 11개월째 상승 (반도체·비철 견인)
• KOSPI 8,545.98 (+5.20%)·KOSDAQ 1,360.26 (+5.34%) 6일 연속 사이드카 — 상승 772종 (81.3%)·A-D 0.84·공탐 익스트림, mania 후반 cue (KODEX 레버리지 +11.33% 강세 베팅)
• NY 야간 → 한국 개장 함의: SOXX +9.97%(5일) + 심텍 대신 TP +52% 상향 + 케이씨텍 SK하이닉스 세정장비 진입 → SK하이닉스·삼성전기 갭상승 압력 / 유가 급락 → 정유·에너지 약세 vs 항공·조선 수혜 / 환율 1,515 → 외인 cash 복귀 제약 잔존
• 트리거 양방향 carry: 🟢 Bull KOSPI+5.2% 발동 + 🔴 Bear 환율 1,514 (1,480 돌파) / 🔴 근접: US10Y 4.48% (임계 5%, prox 0.9) — bullbear_watcher 동기

📊 시장 분석

• SPX 7,550 (당일 +1.60% / 5일 +2.0%) — 종전·물가 안도 랠리
• 나스닥 26,648 (+2.93%) — 반도체·AI 주도 가속
• VIX 17.68 (5일 -3.83) — 지정학 해소 변동성 급락
• US10Y 4.48% (5일 -0.07) — 종전 채권 강세 반영
• WTI $95 → 종전 브렌트 -5% 급락 — 에너지 디플레 전환
• DXY 119.51 (5일 -0.58) — 달러 약세 전환
• KOSPI 8,545.98 (6/15 +5.20%) — 6일 사이드카 멜트업

🇺🇸 미국 시장 (NY 6/15 마감 + 야간선물)

• 3대 지수 — SPX 7,550 (+1.60% / 5일 +2.01%) / 나스닥 26,648 (+2.93%, NDX 26,684 5일 +1,005) / 다우 51,683 (+0.94%)
• 광범위 ETF — SPY +1.76% / QQQ +3.14% / DIA +1.05% / IWM +0.58% (5일 +3.71%) / RSP +0.58% — 대형 성장주 편중, 소형주 상대 부진
• 섹터 SPDR — 강세 XLK +3.78% (1M +6.85%) / XLY +1.69% / XLI +1.42%, 약세 XLE -3.48% (5일 -4.77%, 유가 급락 직격) / XLV -0.60%
• 테마 ETF — SOXX +5.40% (5일 +9.97% / 1M +18.57%) / SMH +4.38% (5일 +8.18%) / ARKK +5.26% — 반도체 슈퍼사이클 가속
• Mag7 (7종목 전원 상승) — NVDA +3.54% / META +4.67% / GOOGL +2.69% / AMZN +3.13% / MSFT +2.31% / AAPL +1.82% / TSLA +1.16%
• VIX 17.68 (5일 -3.83) — 위험회피 급랭, 야간선물 ES 7,624 (+2.55%)·NQ 30,832 (+3.94%)·YM 52,134 (+1.77%) 추가 가속
• 종합 — NY 시장은 SPX +1.60% / 나스닥 +2.93% 광범위 risk-on, 반도체·기술주 단독 가속 (XLK·SOXX 견인, NVDA·META 모멘텀)이 에너지 약세 (XLE -3.48%, 유가 종전 급락)와 명확히 갈리는 rotation. Mag7 7종목 전원 상승 + ARKK +5.26%로 AI·성장주 narrative 강세 재점화, 동력은 미·이란 종전 (지정학 해소) + 5월 물가 안도 + NVDA 250억 회사채 (AI capex 확신). VIX 17.68로 위험회피 급랭하며 야간선물 ES/NQ +2.6/+3.9% 추가 가속, IWM +0.58% 소형주 상대 부진은 대형 성장주 편중 신호 잔존. DXY 119.51 약세 전환은 EM·한국 자금 우호적이나, 다음 catalyst 6/17 FOMC 점도표·SEP — 점도표 상향 시 risk-on 일부 되돌림 가능, 한국 SK하이닉스·삼성전자·삼성전기에 강세 spillover 우선.

🌐 NY 매크로

• 금리 — US10Y 4.48% (5일 -0.07) / US2Y 4.09% (5일 -0.08) / US30Y 4.97% (5일 -0.04) / T10Y2Y 0.40 (5일 -0.01) / DFF 3.62%
• VIX 17.68 (5일 -3.83) — 지정학 해소 안정 구간
• DXY 119.51 (5일 -0.58) — 달러 약세 전환 (직전 강세 반락)
• WTI $95 (FRED 6/8 cutoff) → 미·이란 종전 브렌트 -5% 급락 (3개월 최저) / gold $4,331 (5일 +223 급등, yahoo) / HY spread 2.71 (5일 -0.05, 신용 안정)
• USD/KRW — regime live 1,514.31 / yonhap 마감 1,515.20 / ECOS 6/9 1,546.5 (Bear 1,480 발동)

🇰🇷 한국 시장 어제 carry (6/15 마감)

• KOSPI 8,545.98 (+5.20%) / KOSDAQ 1,360.26 (+5.34%) — 6일 연속 사이드카, 상승 772종 (81.3%)·A-D 0.84·상한 1건
• 외인 6/15 일별 -621억 (cash 중립) / 기관 +5,387억 (견인) / 외인 5일 누계 +8,038억 (윈도우 회전 양전) / 기관 5일 -3.98조
• 거래대금 — 삼성전자 337,000 (+4.5%) / SK하이닉스 2,288,000 (+6.4%) / 삼성전기 1,999,000 (+16.6%) / 현대차 647,000 (+6.6%) / 삼성생명 423,000 (+9.7%)
• 섹터 강세 (1주 누적) — 건설 +14.61% / 기계 +12.32% / 철강금속 +8.03% / 금융 +7.80%, 종전·경기민감 rotation

글로벌 → 한국 narrative — NY 반도체 가속 (SOXX 5일 +9.97%·NVDA +3.54%·회사채 250억 AI capex 확신)은 한국 SK하이닉스·삼성전기 갭상승 압력으로 직결되고, 야간선물 NQ +3.94%·ES +2.55%가 이를 선반영한다.

여기에 텔레그램 13h 윈도우의 심텍 (대신 목표가 +52% 상향)·케이씨텍 (SK하이닉스 초임계 세정장비 공급망 진입, TEL 독점 균열) 같은 소부장 모멘텀이 반도체 narrative를 종목 단위로 확산시킨다.

미·이란 종전으로 WTI·브렌트 -5% 급락은 정유·에너지 약세 vs 항공(LCC +14.18%)·조선(+7.14%)·운송 수혜로 갈리며, US10Y 4.48% (5일 -0.07)·DXY 119.51 약세 전환은 성장주 DCF 할인율 완화 + EM 자금 우호로 작용한다.

단 환율 1,515원은 종전에도 1,480 Bear 발동 잔존 — 외인 cash 복귀를 제약하는 변수로, 외인 5일 +8,038억 양전은 신규 매수가 아니라 6/9 -1.95조 매도분이 윈도우에서 빠진 회전 효과이며 6/15 당일은 -621억 중립이라 멜트업 주체가 외인이 아닌 기관·개인이라는 점은 지속성에 의문 부호를 남긴다. IB는 GS·UBS Baweja "이란은 시장이 통과한 테스트" 강세 vs BofA "too many red flags·take profits"·MS Wilson "S&P 추가 5~7% 하락 후 바닥" 신중이 3:3으로 갈려 종전 호재의 priced-in 여부가 쟁점이다.

오늘 한국 개장은 NY·야간선물 강세를 반영한 +1~3% 갭상승 baseline이나, 공탐 익스트림·FOMC D-1·외인 cash 미참여 3중 cue로 추격 매수는 보류하고 FOMC 통과 후 cash 단계적 축소가 정합인 국면이다.

🎯 이익모멘텀 unbroken + 단기 하락 watchlist (선제 매수 후보 — mean-reversion, 진입 권유 아님)

pb-market 매치 41종 중 1개월 낙폭 상위 10종 (B14 SUE/PEAD positive 이상 OR DART EPS YoY ≥ +25% AND 1주 -5% OR 1개월 -10%):

• 신성이엔지 (11,930) — 1주 +14.08% / 1M -41.18% · DART EPS +50.7% — 태양광·클린룸, 반도체 capex 연동
• 알멕 (354,320) — 1주 -4.45% / 1M -37.41% · DART EPS +152.2% — 2차전지 알루미늄 부품
• 덕산테코피아 (317,330) — 1주 +7.14% / 1M -33.29% · DART EPS +84.9% — OLED·반도체 소재
• 가온전선 (500) — 1주 -21.74% / 1M -25.55% · DART EPS +28.3% — 전선, 전력망 증설 (1주 약세 심화 — 단기 추가 하락 관찰)
• 레인보우로보틱스 (277,810) — 1주 +5.94% / 1M -18.52% · DART EPS +92.0% — 협동로봇, 삼성 로봇 thesis
• 카카오게임즈 (293,490) — 1주 +5.92% / 1M -17.45% · DART EPS +410.2% — 게임 신작 모멘텀
• KG스틸 (16,380) — 1주 +15.83% / 1M -16.96% · DART EPS +1097.5% — 철강, 컬러강판
• 오스코텍 (39,200) — 1주 -0.38% / 1M -16.84% · DART EPS +5847.8% — 신약 플랫폼, 기술수출
• 부광약품 (3,000) — 1주 +13.02% / 1M -16.23% · DART EPS +489.7% — 제약, 파이프라인
• 포스코인터내셔널 (47,050) — 1주 +6.39% / 1M -16.69% · DART EPS +32.9% — 에너지·소재 종합상사 진입 전 catalyst 검증·position sizing은 정훈님 별도 판단.

전선(가온전선)·반도체 소부장(신성이엔지·덕산테코피아) 멜트업 미참여 종목 집중.

🎯 View · Action · 트리거

🔥 오늘 view: 축소 보류·cash 유지 [국면: 강세 추세] — NY 강세 + 종전 MOU 서명 갭상승 baseline이나 멜트업 정점 + FOMC D-1 binary로 추격 보류

💵 cash 28% 유지 (직전 510 event-update 28% 대비 변동 없음, carry) — 국면 밴드 0~5% 크게 상회하나 멜트업 정점 + FOMC D-1 binary로 단계적 축소 보류.

추가 조건: 외인 -3조 시 cash +5%p / 환율 1,520원 돌파 시 cash +2%p 누적

🎬 행동 가이드

• 갭상승 (+1~+3%, NY·야간선물 반영 시): 추격 매수 보류 — cash 28% 유지, 반도체 갭상승은 보유분 일부 차익 검토, FOMC 통과까지 신규 진입 X
• 갭하락·되돌림 (-1~-2%, 차익실현 시): cash 28% 유지·관망 — 멜트업 되돌림은 과열 자연 해소, 패닉 매도 X (FOMC 결과 후 재진입 검토)
• 횡보 (±0.5%, FOMC 대기): cash 28% 동결 + 6/17 FOMC 점도표·SEP 결과 대기, 항공·조선·자동차 종전 수혜 모니터링 (추격 X)

🎯 Bull/Bear 트리거

🟢 Bull

• ① KOSPI 단일 +5% [✅ 발동] — 6/15 +5.20% carry (bullbear_watcher 동기)
• ② 외인 단일 +3조 [🔵 미발동, 측정 대기] — 6/15 -621억 cash 중립, 외인 cash 복귀 미확인 (bullbear_watcher 동기) 🔴 Bear
• ③ USD/KRW 1,480 돌파 [✅ 발동] — 1,514.31 live (bullbear_watcher 동기)
• ④ WTI $100 돌파 [⚠️ 임박, 명목 prox 0.95이나 실제 후퇴] — FRED $95 (6/8 자료) 기준, 미·이란 종전 브렌트 -5% 급락 = 실제 방향 후퇴, prox 과대평가 (메타 참조)
• ⑤ US10Y 5.0% 돌파 [⚠️ 임박] — 현재 4.48% / 임계 5.0%-0.52%p 거리 = prox 0.9 (bullbear_watcher 동기)
• ⑥ VIX 30 돌파 [🔵 미발동] — 17.68 (bullbear_watcher 동기)
• ⑦ 외인 -3조 [🔵 미발동] — 6/15 -621억 (bullbear_watcher 동기)
• ⑧ KOSPI -5% [🔵 미발동] (bullbear_watcher 동기)

현 시점 발동 fact: KOSPI +5.2% Bull + 환율 1,514 Bear 양방향 동시 발동 — cash 28% defensive에 양방향 carry 반영. 6/15 외인 -621억 cash 중립으로 Bull 외인 +3조는 미발동 (멜트업 견인 주체는 기관·개인)

🕐 주중 카운트다운

• 6/17 FOMC 금리결정·점도표·SEP (D-1) / 7/16 한은 금통위 (D-30) / 7/29 FOMC (D-43)

📂 데이터 (직원 5명 종합)

🌐 글로벌 매크로 — pb-public-api 701

• US10Y 4.48% (5일 -0.07 / 1M +0.02 / 3M +0.21) — 횡보, 종전 채권 강세로 단기 안정
• US2Y 4.09% (5일 -0.08 / 1M +0.11) — 단기 더 큰 하락 (FOMC 인하 기대)
• US30Y 4.97% (5일 -0.04 / 1M -0.06) — 완만 하락
• T10Y2Y 0.40 (5일 -0.01 / 1M -0.07 / 3M -0.15) — 완만 flattening 잔존
• VIX 17.68 (5일 -3.83 / 3M -9.61) — 지정학 해소 급락 안정
• DXY 119.51 (5일 -0.58 / 1M +1.03) — 달러 약세 전환
• gold $4,331 (5일 +223, yahoo fallback) — 안전자산·인플레 헤지 급등
• WTI $95 (FRED 6/8 cutoff) → 실제 종전 브렌트 -5% 급락 (메타 참조)
• 금리-주식 영향 — US10Y·US2Y 동반 하락 (5일 -0.07·-0.08) + 종전 유가 급락 + DXY 약세 전환 → DCF 할인율 완화 + 인플레 압력 둔화로 growth·반도체 우호, EM·한국 자금 우호. US10Y 4.48%는 4.2~4.5% caution 상단이나 5% risk-off 임계와 -0.52%p 거리, FOMC 점도표 상향 시 재상승 warning
• 금리 관련 인사 발언: [neutral] Barr (6/6) "Deregulating in a Financial Boom: What Could Go Wrong?" / [neutral] Powell (6/1) Acceptance Remarks — FOMC D-1 blackout, 신규 금리 시그널 발언 없음
• 미국 폭확장 24건·중앙은행 16건 정상 회수 (fed_press·boj_press), 연준 연례 스트레스테스트 결과 6/24 발표 예고

📰 매체·SNS — pb-news 630

• [미·이란 종전] 국제유가 3개월 최저, 브렌트 -5%↓ (6/16 04:34) — 한국 정유·에너지 약세 vs 항공·해운 수혜
• [미·이란 종전] 호르무즈 한국 선박 24척 출구 — 해운·물류 비용 인하 기대
• 신현송 한은 "금리 메시지 과감하게, 지급결제 힘 싣기" (6/16 05:51) — 7/16 금통위 톤 변화 시사
• 5월 수출물가 11개월째 상승 — AI 투자 확대로 메모리·비철 수요 견인 (반도체·소재 수혜)
• 환율 1,515.20 마감 — 종전에도 경계심 미해소 (원화 약세 잔존)
• JTBC 등 중앙그룹 5개사 회생 신청·신용등급↓ (6/15 19:53) — 미디어·건설 신용 리스크 (콘텐트리중앙 회생절차개시 DART HIGH 동조)
• 글로벌 IB 18건 — GS Kostin AI·금리 outlook 2026 강세 doubles down·"reaffirms bullish despite volatility" / UBS Baweja "이란은 시장이 통과한 주요 테스트" vs BofA Hartnett "too many red flags·take profits, 그 후 나스닥 -7%"·Citi 어닝 낙관 target 상향 / MS Wilson "S&P 추가 5~7% 하락 후 바닥" / JPM CPI 4%+ 에너지 인플레 완화 / BlackRock Fink "유가 $150 시 글로벌 침체" (현재 급락이라 반대 시나리오) — [IB 이견: GS·UBS·Citi 강세 vs BofA·MS 신중 3:3]. 한국 함의 — SOXX·MSCI Korea·SK하이닉스 강세 spillover vs 멜트업 차익실현 경고 양립

📡 텔레그램 SNS 컨센 — pb-telegram 705 (13h 야간 일괄)

• 13h 500건 윈도우 / 108채널 / 센티 +52 (호르무즈 협상 타결 기대·AI·반도체 랠리 리스크온)
• Top 키워드 — 호르무즈·이란협정 12회 / AI·소버린AI 9회 / 반도체 8회 / 보스턴다이나믹스·현대차 5회 / 탈모치료·건보 3회 (13h 500건 윈도우 mention 빈도)
• 종목 강도 — 심텍 +78 (최강도, 본 brief 최상위) / 케이씨텍 +72 (강함) / 현대차·보스턴다이나믹스 +65 (강함) / 삼성전자 파운드리 +60 (강함) / 두산에너빌리티 +58 (강함) / SGC에너지 +55 (강함) / LG이노텍 +50 (강함) / 신용잔고 -35 (약함, 빚투 규제 경계)
• [Tier1 원문 — views 3,662 / forward 46 · 본 brief 최상위] "시장은 오르는데 내 계좌는 생각보다 조용하다.

현금이 많아 괴롭고, 일찍 판 것 같아 괴롭고, 다시 사자니 무서운 사람들" — 인텔리 투자철학 살롱 (6/15) · 선정 근거: 멜트업 후반 군중심리 단면 (FOMO vs 추격 공포 양립)

• [Tier1 원문 — views 1,333 / forward 19] "파르스 통신 — 이스라엘 다히예 공격 후 이란 대규모 보복 준비, 트럼프가 추가 양보 제시 (바뀐 조항)" — 인텔리 투자철학 살롱 (6/15) · 선정 근거: 종전 MOU 막판 협상 동학 fact

🧠 시황애널리스트 view + Naver 리서치 — pb-telegram 705

• (가) 7인 panel — 야간 13h 윈도우 신규 발화 협소: 김경훈(탑다운) 미·이란 합의 정성 코멘트 ("완벽한 해탈 상태 금융시장" — 위험 무시 풍자, 종전 노이즈 경계 stance) 잔존.

한지영·이경민·이그전·서상영·이재만/이경수 본 윈도우 발화 없음 (직전 cycle carry)

• (나) Naver 리서치 — 야간 신규 협소 (직전 505 24h 21건 carry): [시황·신한투자증권] "롤러코스피 점차 진정 기대" / [경제·iM증권] "김 빠진 FOMC — 점도표 상향 불가피하나 유가 급락 인플레 둔화로 매파 영향력 제한" / [산업·신한투자증권] 건설 6/8~12 +16.3% 중동 재건 기대
• (다) cross-check — 7인 view 표본 협소 (김경훈 단독·종전 노이즈 경계) ↔ Naver 시황 "진정 기대"·iM "김 빠진 FOMC" 톤 = 강세 추격보다 변동성 진정·FOMC 매파 영향 제한 우위, 추격 보류·defensive carry 정합

💹 시장 — pb-market 630 (6/15 마감 carry)

• KOSPI 8,545.98 (+5.20%) / KOSDAQ 1,360.26 (+5.34%) — A-D 0.84·상한 1건·상승 81.3%
• 외인 일별·기관 일별 (4영업일):
  • 6/10: 외인 -20,340억 / 기관 -23,804억 — 동반 매도 (급락일)
  • 6/11: 외인 +5,837억 / 기관 -26,341억 — 외인 매수 전환·기관 매도 가속
  • 6/12: 외인 +23,162억 / 기관 +4,976억 — 외인 주간 최대 매수
  • 6/15: 외인 -621억 / 기관 +5,387억 — 외인 cash 중립·기관 견인
• 외인 5일 누계 +8,038억 / 기관 5일 -3.98조 — 외인 양전은 6/9 -1.95조 윈도우 dropped 효과 (신규 매수 아님), 기관 5일 순매도 잔존하나 6/15 멜트업 견인

🔥 테마 흐름 — pb-themes 630

• 항공/저가 항공사(LCC) +14.18% — 미·이란 종전 유가 급락·호르무즈 재개방 (티웨이홀딩스 +29.8%·제주항공 +18.7%·아시아나항공 +13.9%)
• 낙태·피임 +10.26% — 현대약품 +29.8% 단발 소형주 mania (이유 fact 미발견, 정책 기대 추정 회피)
• 탈모 치료 +7.50% — 건보 적용 기대 소형주 (TS트릴리온 +30.0%·JW신약 +29.9%)
• 자동차 대표주 +7.23% — 종전 위험 해소·경기민감 자금 이동 (한온시스템 +20.9%·현대차 +6.6%)
• 조선 +7.14% — 중동 재건·해운 수혜 (HD현대중공업 +9.8%·한화오션 +9.5%)
• 뉴로모픽 반도체 +6.63% — 반도체 슈퍼사이클 narrative 동조 (이유 fact 미발견, AI 반도체 모멘텀 연동)
• MLCC +6.38% — 삼성전기 +16.6% 외인 5일 +1.05조 매수 견인
• 약세 Bottom: 국내 상장 중국기업 +0.00% / 반도체 재료·부품 +0.01% / 통신장비 +0.05% (강세 광범위, 약세 보합권)

📈 종목·테마·수급

📊 외인·기관 수급 carry (6/15 마감, 4영업일)

• 외인 5일 +8,038억 매수 사이클 (윈도우 회전 양전) / 기관 5일 -3.98조 순매도
• [외인 종목 5일] SK하이닉스 +16,743억·삼성전기 +10,501억 매수 vs SK스퀘어 -12,634억·삼성전자 -6,524억 매도 — selective rotation (반도체 내 종목 분화 심화)
• forced crowding — 외인 매수 top2 (SK하이닉스 +16,743 + 삼성전기 +10,501 = +27,244억) / 시장 외인 5일 +8,038억 = 집중도 339% → 비-top2 종목 net 순매도, 외인 매수 극단 집중 (후반 단계 cue)

📋 주요 공시 carry — DART HIGH (200건 중 HIGH 27건, 6/15)

• [HIGH] 두산에너빌리티 — 단일판매·공급계약체결 (오만 가스복합 EPC 5,300억 수주 모멘텀)
• [HIGH] 솔브레인홀딩스 — CB 발행결정 (반도체 소재)
• [HIGH] 세방전지 — 유상증자결정 (종속회사)
• [HIGH] 콘텐트리중앙 — 회생절차개시신청 (JTBC 중앙그룹 유동성 위기, 미디어 신용 리스크)
• [HIGH] 애경산업 — 합병종료보고서 / 웅진 — 투자판단관련주요경영사항

🔥 모멘텀 강한 테마 (종목 % 상세, 6/15 carry)

• 항공/저가 항공사(LCC) +14.18% — 티웨이홀딩스 +29.8% / 제주항공 +18.7% / 아시아나항공 +13.9% / 트리니티항공 +13.3%
• 자동차 대표주 +7.23% — 한온시스템 +20.9% / HL만도 +8.6% / 현대위아 +6.6% / 현대차 +6.6%
• 조선 +7.14% — HD현대중공업 +9.8% / 한화오션 +9.5% / HJ중공업 +7.9% / 삼성중공업 +6.5%
• 탈모 치료 +7.50% — TS트릴리온 +30.0% / JW신약 +29.9% / 현대약품 +29.8% (정책 기대 소형주 mania)

🎲 시나리오 (오늘 09:00~15:30 KST + NY 야간 carry, D+0)

• Base 50% — KOSPI 8,600~8,800 (±2%), 기대 +1.5% (D+0) 핵심 가정: NY·야간선물 강세 갭상승 후 FOMC D-1 경계로 차익실현 혼조, 트리거 추가 미발동 ↔ 🎯 Bull/Bear 양방향 발동분 carry 반영 완료, 신규 미발동

• Bull 28% — KOSPI 8,900~9,100 (+4~6%), 기대 +4.5% (D+0) 핵심 가정: 종전 + SOXX 갭상승 + 심텍·케이씨텍 소부장 모멘텀 + 외인 cash 매수 전환, 야간선물 NQ +3.94% 실현 ↔ 🎯 Bull ② 외인 +3조 추가 발동 OR 반도체 갭상승 가속

• Bear 22% — KOSPI 8,300~8,450 (-1~-3%), 기대 -3.0% (D+0) 핵심 가정: 멜트업 차익실현 + FOMC 점도표 경계 + 환율 1,520 재상승, 공탐 익스트림 되돌림 ↔ 🎯 Bear ⑤ US10Y 또는 환율 1,520 추가 발동

• 종합 기대 수익률 (확률 가중): +1.35% (D+0)

• 시나리오 MDD (Bear 발현 시): -3% (D+0 max)

• R/R = 기대 / |MDD| = 1.35 / 3 = 0.45 — 비대칭 큼 (Bear risk 우위, defensive 정합)

• 〈🔻 양극화 시나리오 (Base 우위, 양 끝 비중 동시)〉 — Base 50% + Bull 28% + Bear 22%

• → View·Action 정합 cross-check: R/R 0.45 Bear risk 우위 + 멜트업 정점 + FOMC D-1 binary → cash 28% defensive 유지 정합 ✅ (NY·야간선물 강세에도 추격 보류, 단계적 축소는 FOMC 통과 후가 정합)

🔧 메타

자체 점검: 1/5 정상 (pb-themes) — 4명 chronic ⚠️ (모두 known·코어 KIS·DART·regime·FRED 16/16 정상으로 임팩트 제한)

• pb-market: ⚠️ 데이터 결손 — alpha-pulse-news 0건 6회 연속 회귀 (degraded) + kis-investor-top 0건 2회 연속, 630 가격 sub-channel stale (KOSPI +0.00%, 6/15 종가 carry로 대체) — DART direct 200건·investor_trend_5d·KIS 정상으로 임팩트 제한, 900 cron 회귀 측정
• pb-public-api: ⚠️ 데이터 지연 — WTI FRED 6/8 cutoff (미·이란 종전 브렌트 -5% 급락 미반영 → Bear $100 prox 0.95 과대평가, 실제 방향 후퇴) / DXY·USD/KRW 6/5·SPX 6/12 cutoff / NDX·gold yahoo fallback (FRED 16/16 자체는 안정)
• pb-news: ⚠️ 1년+ 지연 + 결손 — 글로벌 매체 WSJ 2025-01 DeepSeek 회귀 (fresh fact 협소) / X 매크로 9계정 제목 결손 지속
• pb-telegram: ⚠️ single-source 변동성 — 직전 505 Tier1 221→32 -70% diff는 705 deep-analysis 108채널 500건 13h 윈도우 정상 회복으로 종결 (6/11·6/13·6/14 야간 자연 감소 전례 동일) Bull/Bear watcher: 🔴 발동 1건 (환율 1,514 > 1,480) / 🟢 발동 1건 (KOSPI +5.2%) / ⚠️ 근접 2건 (WTI $95·US10Y 4.48%) / 🔵 정상 4건 (외인 ±3조·VIX 30·KOSPI -5%) — regime_state.json 인용 신규 후보: kis-investor-top 0건 2회 연속 confirmed — 임계 5+ 미달, 3영업일 누적 시 자동 등재 권고 (900 cron 회귀 측정) 다음 검증: 900 cron (KIS 가격 sub-channel 재발 여부·외인 6/16 일별·alpha-pulse-news·kis-investor-top 회귀) / 930 cron (pb-themes 첫 장중 cron) / 1,205 deep-analysis (텔레그램 장중 강도) / 익일 500 cron (FRED WTI·DXY·환율 cutoff 회복)

장기 미해결 5건 escalation pending — 상세는 ~/projects/raki-vault/escalation/pb-macro-pending.md

escalation: Pending 5건 (② KIS sub-channel reload / ④ FRED single-source 변동성 / 고도화 패키지 E·F·G / ⑫ X 매크로 9계정 결손 / ⑬ alpha-pulse-news 0건) / Resolved 이관 2건 (⑩ 글로벌 IB GNews 통합 / ⑪ DART direct fallback) / 신규 후보 1건 (kis-investor-top 0건) — 상세는 ~/projects/raki-vault/escalation/pb-macro-pending.md

오늘의 한 줄 — NY 6/15 강세 마감 + 미·이란 종전 MOU 서명 + 야간선물 NQ +3.94%로 한국 갭상승 baseline 강화, 그러나 공탐 익스트림·6일 사이드카·외인 cash 미참여(5일 +8,038억은 윈도우 회전)·FOMC D-1 binary로 추격 보류, cash 28% defensive 유지.