📊 raki research
2026-06-01 21:59 KST

⚡ 이벤트 trigger brief — 직원 신규 보고 감지 후 event-update

📌 핵심 요약

  • NY 시간외 carry: SPX 7,580 (5/29 종가, 5일 +1.43%) + 선물 ES 7,610.75 (+0.20%)·NQ 30,486 (+0.27%)·YM 51,194 (+0.23%) 강세 — XLK 5일 +6.95%·SOXX +8.46% 반도체 주도, MSFT +5.45% 단독 강세 vs NVDA -1.45%·GOOGL -2.51% 혼조, 마이크론 $1,000 돌파
  • NY 매크로: US10Y 4.45% (5일 -0.12 하락) / VIX 15.74 안정 / WTI $97.6 (이란 휴전 -14.46 급락, 호르무즈 협상 진전으로 재상승 risk 완화) / DXY 119.3 / gold 4,491 하루 -1% (안전자산 매력 약화)
  • 익일 view: 유지 [국면: 강세 추세] — 젠슨 황 GTC euphoria(텔레그램 +72 강함) + 호르무즈 협상 진전 지정학 완화 vs 외인 6/1 -1.88조 매도 지속·forced crowding 94% 양립
  • cash 7% 유지 (직전 evening 7% 대비 변동 없음 — 지정학 완화로 WTI 트리거 임박 후퇴 vs euphoria 후반 cue 심화 상쇄, 외인 일별 순매수 전환 미발동)
  • 한국 마감 carry: KOSPI 8,788.38 (+3.68%) 사상 최고 / KOSDAQ 1,399.91 (+4.25%) — 삼성전자 +10.1%·두산로보틱스 +29.9% megacap·로봇 폭등, 기관 6/1 +3.42조 단독 주도
  • 젠슨 황 방한 + 컴퓨텍스 GTC 기조연설 — 엔비디아 생태계 국내 협력사 일제 급등: LG전자 상한가 +29.86%(텔레그램 +85)·현대차 로보택시 상용화 협업(+68)
  • 오스코텍 미국 아지오스에 SYK 저해제 세비도플래닙 약 1조원 기술이전 계약(+82) + 한미약품 삼성증권 목표 68만→74만 상향(+62) — 바이오 기술이전 모멘텀 동반
  • NY 야간 → 한국 함의: 선물 강세 + SOXX 5일 +8.46% → 반도체·IT 우호 / 호르무즈 협상 진전 → WTI·risk-off 완화 / US10Y 하락 → DCF 우호, 단 환율 1,504원·외인 매도 동력 잔존
  • 🔴 Bear 사실상 발동 carry: 외인 5일-6.62조 (-3조 임계 2배 초과) + 환율 1,504 (1,480 초과) / ⚠️ WTI $100 임박은 호르무즈 진전으로 후퇴 /🟢 Bull 외인 일별 순매수 전환 미발동 (6/1-1.88조 매도 confirmed)

📊 시장 분석

  • KOSPI 8,788.38 (당일 +3.68% / 5일 +11.99%) — megacap 폭등 사상 최고 마감
  • SPX 7,580 (5일 +106.59 / +1.43%) — XLK·SOXX 반도체 주도 강세
  • VIX 15.74 (5일 -1.02) — 위험회피 완화 안정
  • US10Y 4.45% (5일 -0.12) — 하락 단조, DCF 할인율 우호
  • WTI $97.6 (5일 -14.46) — 이란 휴전 급락, 호르무즈 협상 진전으로 재상승 변수 후퇴
  • USD/KRW 1,504원 (마감 -3.6, 5개월래 최대 변동) — 1,517 고착에서 일부 진정

🇺🇸 미국 시장 (NY 시간외 carry)

  • NY 시간외 carry: SPX 7,580 (5일 +106.59) + 선물 ES 7,610.75 (+0.20%)·NQ 30,486 (+0.27%)·YM 51,194 (+0.23%) 강세 — risk-on 잔존. MSFT +5.45% 단독 강세 vs NVDA -1.45%·GOOGL -2.51% 혼조, QQQ 5일 +3.33%·XLK +6.95%·SOXX +8.46% 반도체·테크 단독 견인.

마이크론 $1,000 돌파로 AI 인프라 투자 사이클 지속 신호, IWM 1d -0.55% 소형주 dispersion 잔존

🌐 NY 매크로

  • US10Y 4.45% (5일 -0.12 / 1M +0.09) — 하락 단조, 4.2~4.5% caution 구간 상단
  • US2Y 3.99% (5일 -0.09) — 단기 동반 하락
  • T10Y2Y 0.47 (5일 +0.04) — 완만한 steepening
  • VIX 15.74 (5일 -1.02) — 안정 정착
  • WTI $97.6 (5일 -14.46) / gold 4,491 (하루 -1%) — 호르무즈 협상 진전·위험선호 강화로 안전자산 동반 약화
  • DXY 119.3 강세 / USD/KRW 마감 1,504원 (5개월래 최대 변동 후 진정)

🇰🇷 한국 시장 당일 마감 carry

  • KOSPI 8,788.38 (+3.68%) / KOSDAQ 1,399.91 (+4.25%) — 양시장 큰 폭 강세 사상 최고 마감
  • 외인·기관 5일 누계: 외국인 -6.62조 매도 사이클 / 기관 +7.80조 매수 흡수 (6/1 일별 외인 -1.88조·기관 +3.42조 반영 완료)
  • 섹터: 통신 +6.42%·전기전자 +5.19% (1M +57.53%)·유통 +2.19% 견인 ↔ 건설 -4.74% (1M -25.38%)·의료정밀 -2.71%·철강 -1.79% 약세
  • breadth: 전체 950종목 상승 400 (42.1%) / 하락 529 (55.7%) — A-D 0.43, 상한가 4 / 하한가 0

narrative — NY 야간은 MSFT +5.45% 단독 급등과 SOXX 5일 +8.46%, 마이크론 $1,000 돌파로 반도체·테크가 단독 견인하며 risk-on을 유지했고, 선물 ES·NQ가 시간외 +0.2~0.3% 강세로 carry되어 익일 한국 반도체·IT에 우호적 spillover가 예상된다. US10Y 4.45% 하락(5일 -0.12)과 DXY 안정이 DCF 할인율 부담을 완화해 growth·반도체에 긍정적이다.

핵심 swing은 지정학 — evening 시점의 미·이란 군사충돌 확전 우려가 이란-오만 호르무즈 협상 진전으로 일부 역전되며 WTI $100 재돌파 risk·금값이 동반 후퇴(gold 하루 -1%)했고, 이는 closing 이후 부각된 risk-off 변수를 완화한다.

이를 받아 텔레그램 센티먼트는 마감 후 +72 강한 위험선호로 swing(evening 한화에어로 -55 약세 1위 대비 반전)했고, 젠슨 황 방한·컴퓨텍스 GTC 기조연설이 엔비디아 생태계 국내 협력사(LG전자 상한가·현대차 로보택시·두산에너빌리티 수주)를 일제히 끌어올렸다.

다만 한국 본장은 외인 6/1 일별 -1.88조 매도가 지속됐고(기관 +3.42조 단독 흡수), 외인 5일 -6.62조·forced crowding 94% 후반 단계가 재확인됐다. A-D 0.43 극단적 narrow rally·코스피 소형주 YTD 음전(-0.36%)·euphoria 후반 cue가 누적되는 점이 부담이다.

익일은 지정학 완화·GTC euphoria carry 우호 vs 외인 일별 매도 지속·euphoria 차익실현 경합으로, 강한 추격보다 외인 일별 순매수 전환 확인·euphoria 되돌림 모니터가 우선되는 baseline으로 판단된다.

🎯 View · Action · 트리거

발화 사유: pb-telegram 2005 deep-analysis 센티먼트 +72 강한 위험선호 신규 감지 (evening 한화에어로 -55 대비 swing) + 이란-오만 호르무즈 협상 진전으로 evening 이란 확전 우려 일부 반전 (gold·WTI 동반 후퇴) — 지정학 risk 방향 전환으로 event-update 발화

🔥 익일 view: 유지 [국면: 강세 추세 / Pendulum: 낙관 stage 3 본격 → euphoria 전이 임박] — score 6.5/10 (선물 강세 carry·지정학 완화·VIX 안정, 외인 -6.62조 매도·A-D 0.43·euphoria 후반 차감)

💵 cash 7% 유지 (직전 evening 7% 대비 변동 없음, carry) — 호르무즈 협상 진전으로 WTI $100 트리거 임박이 후퇴한 긍정분과 GTC euphoria 후반 cue 심화·외인 일별 매도 지속(-1.88조)의 부정분이 상쇄, 외인 일별 순매수 전환 + breadth 회복(A-D 0.55+) 동시 발동까지 확대 보류

🎬 행동 가이드

  • 야간 NY 강세 spillover (선물 추가 +0.5% / SOXX 강세): cash 7% 유지, 추격 매수 보류 — GTC euphoria·LG전자 상한가는 후반 단서.

외인 익일 일별 순매수 굳힘 확인 후 반도체·IT 대표주 선별 진입

  • 야간 NY 약세 spillover (호르무즈 협상 결렬 재점화 → WTI 재급등·VIX 확대): cash 7% 유지, WTI $100 재돌파 또는 환율 1,520원 돌파 시 cash +2%p 격상. forced crowding 94% 되밀림 경계
  • 야간 횡보 (±0.3%): cash 7% 유지 + 외인·기관 동반 흡수 megacap(삼성전자·현대차) 분할 진입 후보, breadth 회복(A-D 0.55+) 시 cash 6% 복원 검토
  • 헷지 — 바이오 기술이전 모멘텀(오스코텍·한미약품)은 개별 호재 추적 후보이나 컨센 추종 진입 보류 / 2차전지·헬스케어 ETF 약세 잔존 회피

🎯 Bull/Bear 트리거

🔴 Bear → 비중 축소:

  • 외인 5일 -6.62조 [✅ 발동 — 6/1 일별 -1.88조 매도 지속, -3조 임계 2배 초과] — bullbear_watcher 동기
  • 환율 1,504원 [🔴 사실상 발동 — 1,480 임계 초과, 5개월래 최대 변동 후 진정] — bullbear_watcher 동기
  • WTI $97.6 [⚠️ 임박 후퇴 — $100 임계-2.4 거리이나 호르무즈 협상 진전으로 재상승 risk 완화] — bullbear_watcher 동기
  • VIX 15.74 [🔵 미발동 — 30 임계 대비 안정] / US10Y 4.45% [🔵 미발동 — 5% 임계 대비 하락] — bullbear_watcher 동기 🟢 Bull → 비중 확대:
  • 외인 일별 순매수 전환 [🔵 미발동 confirmed — 6/1 일별 -1.88조 매도 지속, 1,800 cron 회귀로 evening turning 단서 약화] — bullbear_watcher 동기
  • KOSPI +5% [🔵 미발동 — 당일 +3.68%, 익일 추가 +1.3%p 거리]
  • 동시 충족 시 cash 7%→5% 복원, 반도체·IT cluster 확대

현 시점 발동 fact: Bear 외인 매도(-6.62조) + 환율(1,504원) 사실상 발동 2건 carry — cash 7% 유지의 핵심 근거. WTI $100 임박은 호르무즈 진전으로 후퇴, Bull 외인 일별 순매수 전환은 6/1 -1.88조로 미발동 confirmed. Until 외인 일별 순매수 굳힘 + breadth 회복(A-D 0.55+)까지 cash 7% 유지.

🕐 주중 카운트다운: 6/3 지방선거 / 젠슨 황 방한 GTC 진행 / 6/4 TSMC 주총 / 미·이란 호르무즈 협상 향방 / 한화에어로 사고 수습

📂 데이터 (직원 5명 종합)

🌐 글로벌 매크로 — pb-public-api 1,801

  • US10Y 4.45% (5일 -0.12 / 1M +0.09 / 3M +0.40) — 하락 단조, 4.2~4.5% caution 구간 상단
  • US2Y 3.99% (5일 -0.09) — 단기 동반 하락
  • US30Y 4.98% (5일 -0.12) — 장기 동반 하락
  • T10Y-T2Y 0.47 (5일 +0.04) — 완만한 steepening
  • VIX 15.74 (5일 -1.02 / 1M -2.09) — 안정 정착
  • WTI $97.6 (5일 -14.46) / gold 4,491 (하루 -1%) — 호르무즈 협상 진전 동반 후퇴
  • HY spread 2.72 (5일 -0.06) / IG spread 0.73 (5일 -0.02) — 신용 안정
  • 금리-주식 영향 — US10Y·US30Y 동반 하락(5일 -0.12) + DCF 할인율 완화 → growth·반도체·바이오 우호, Fed Model spread 매수 신호 지지.

단 US10Y 4.5%+ 재돌파 시 risk-off 전환 warning, 한은 총재 매파 발언으로 국고채 3년물 3.790% 상승은 한국 채권 약세 변수

  • 금리 관련 인사 발언: [neutral] Powell "Acceptance Remarks" (6/1) / [neutral] Bowman "A Framework for Practical Monetary Policy Decision Making" (5/29) — 금리 방향 신규 시그널 미약

📰 매체·SNS — pb-news 1,800

  • 한은 총재 매파 발언에 국고채 금리 일제히 상승, 3년물 연 3.790% — 한은 매파 기조 강화, 금융주·은행주 단기 수혜
  • 환율 5개월여 만에 최대 폭 변동, 3.6원 내린 1,504.3원 마감 — 변동성 확대
  • 코스피 사상최고 8,788, '9천피'까지 211포인트 — 시장 심리 긍정
  • 삼성 라이프사이언스 펀드 3호 2천억원 조성 — 바이오 벤처 투자 확대
  • 대기업 '영업이익 N% 성과급' 요구 노사 갈등 확산 — 기업 인건비 부담 변수
  • 글로벌 IB sell-side view [IB 합의: 4/6 bullish bias]:
    • GS Kostin: S&P 500 연말 목표 8,000 상향 — 어닝 성장 동력 (5/27, Reuters 인용)
    • UBS Haefele: 랠리 확산(broadening out)에 bullish (5/27, marketscreener 인용)
    • MS Wilson: "랠리 복귀, 단 risk 상승" — 신중론 (5/27, Morgan Stanley)
    • BofA Hartnett: 버블 경고·post-AI 플레이북 + Subramanian "지수보다 종목 선호" [IB 이견: GS·UBS bullish vs MS·BofA cautious] (5/29)
    • 한국 함의 — GS·UBS broadening bullish는 SOXX·MSCI Korea·SK하이닉스·삼성전자 우호, 단 BofA 버블 경고는 euphoria 후반 cue와 정합

📡 텔레그램 SNS 컨센 — pb-telegram 2005 (4h 윈도우 16:05~20:05)

  • 센티먼트 +72 — 엔비디아 GTC發 AI·로봇 테마 열풍 + 바이오 기술이전 호재로 강한 위험선호 (evening 1,825 -55 약세 1위 대비 swing)
  • Top 키워드 (4h 500건 윈도우 중 mention 빈도): 엔비디아·젠슨황 12회 / 오스코텍·세비도플래닙 9회 / AI·로봇 7회 / 삼성전자 4회 / 바이오 기술이전 4회
  • 종목 강도: 엔비디아 +88 최강도 (이번 brief 1위) / LG전자 +85 최강도 (상한가 +29.86%) / 오스코텍 +82 최강도 (1조 기술이전) / 두산에너빌리티 +70 강함 (사우디 Jafurah Phase II 8,370억 수주) / 현대차 +68 강함 (로보택시 협업) / 한미약품 +62 강함 (삼성증권 목표 상향)
  • 약세: 금(골드) -42 약함 (호르무즈 협상 진전·위험선호 강화로 안전자산 약화) / 코스피 소형주 -35 약함 (YTD -0.36% 음전, 대형주 +122%와 극단적 격차) / SK텔레콤 -28 (방한 기대 +11% 후 차익실현 매물 우려)
  • [Tier1 원문 — views 512 / forward 10 · AI 인프라 fact] "엔비디아 GTC 중 — 엔비디아 ❤️ 네비우스(Nebius)" — 루팡 (20:xx). 선정 근거: GTC 생태계 파트너십 확장 fact 결정성

💹 시장 — pb-market 1,800

  • KOSPI 8,788.38 (+3.68%) / KOSDAQ 1,399.91 (+4.25%) — 사상 최고 마감
  • 섹터 강세: 통신 +6.42% / 전기전자 +5.19% (1M +57.53%) / 유통 +2.19% / 기계 +2.09% / 금융 +1.30%
  • 섹터 약세: 건설 -4.74% (1M -25.38%) / 의료정밀 -2.71% / 철강 -1.79% / 음식료 -0.90% / 화학 -0.42%
  • 외인·기관 일별·5일 누계 (시장 단위):
    • 5/26: 외인 +4,768억 / 기관 +12,720억 — 동반 매수
    • 5/27: 외인 -3,481억 / 기관 +16,252억 — 기관 단독 흡수
    • 5/28: 외인 -35,979억 / 기관 -3,844억 — 동반 매도 (사이드카 충격)
    • 5/29: 외인 -12,727억 / 기관 +18,690억 — 기관 흡수
    • 6/1: 외인 -18,823억 / 기관 +34,231억 — 외인 매도 지속, 기관 megacap 단독 폭발 흡수
    • [누계 5일] 외국인 -6.62조 매도 사이클 / 기관 +7.80조 매수 흡수

🕐 시간대별 흐름 + 테마 회전 (마감 후 직전 2시간)

  • 16:00 — 젠슨 황 컴퓨텍스 GTC 기조연설(Vera CPU 양산·에이전틱 AI 전략), 엔비디아 생태계 국내 협력사 일제 급등 narrative 형성
  • 16:53 — 삼성, 라이프사이언스 펀드 3호 2천억원 조성 공시 (바이오 벤처 투자)
  • 17:xx — 오스코텍 아지오스 약 1조원 SYK 저해제 기술이전 계약 부각 (바이오 기술이전 모멘텀)
  • 종일 회전 패턴: 통신·전기전자 megacap (마감) → GTC AI·로봇 생태계 (16:00 협력사 회전) → 바이오 기술이전 (17:00 오스코텍·한미약품 단조). 마감 후 GTC + 바이오 2축 euphoria 단조 강화

📈 종목·테마·수급

🔥 모멘텀 강한 테마 — 종목 % 상세 (pb-themes 1,530)

💰 거래대금 Top 10 + 1줄 사유

📊 외인·기관 수급 추세 (5일)

  • [외인 5일 누계 -6.62조] 매도 사이클 후반, 6/1 일별 -1.88조 매도 지속
  • [기관 5일 누계 +7.80조] 매수 흡수, 6/1 일별 +3.42조 megacap 단독 흡수
  • 외인 종목별 5일: SK하이닉스 -4.80조 / 삼성전자 -1.43조 / 현대차 -5,477억 (매도 집중) ↔ 삼성전자우 +6,433억 / SK스퀘어 +2,872억 (매수)
  • forced crowding 정량: 외인 매도 top2 (SK하이닉스 -4.80조 + 삼성전자 -1.43조 = -6.23조) / 시장 외인 5일 -6.62조 = 94% 집중도 — forced crowding 후반 단계

📈 ETF 자금 흐름 (네이버 finance, 1,800)

  • 로봇·AI +7.59% (KODEX 로봇액티브 +12.58%) / 휴머노이드(한국) +16.72% / 피지컬AI +4.62% — GTC·젠슨 황 방한 테마 자금 집중
  • 레버리지(KOSPI200) +10.32% (KODEX 레버리지) — 강세 베팅 가속
  • 반도체 +1.86% (KODEX 반도체 +2.75%) / 자동차 +1.48% — 견인
  • 인버스 -4.94% / 200선물인버스2X -9.52% — 약세 베팅 청산
  • 2차전지 -2.70% / 헬스케어·바이오 -0.93% — 약세
  • 자금 이동 패턴: 레버리지 +10.32%·로봇 +7.59%·휴머노이드 +16.72% 강세 베팅 집중 + 인버스 2X -9.52% 청산 = risk-on 편중 가속 ↔ 2차전지·헬스케어 약세. KODEX 200 +4.88% 외인 매도에도 기관·국내 매수 흡수 단조

📋 주요 공시 — HIGH 분리 (DART direct, 200건 중 HIGH 19건)

  • [HIGH] GS건설 — 투자판단관련주요경영사항 (성남 상대원2구역 재개발 시공자 선정, 약 1조 9,218억)
  • [HIGH] 계룡건설산업 — 단일판매·공급계약체결
  • [HIGH] 선익시스템 / 지엔씨에너지 — 단일판매·공급계약체결
  • [HIGH] 다산솔루에타 — 유상증자 결정 / 엣지파운드리 — 전환사채 발행 / 바이오포트 — 자기주식취득
  • risk monitor — 한국비티비·TS인베스트먼트 주권매매거래정지 (주식병합·전자등록 변경)

🎲 시나리오 (잔여 NY 야간 + 익일 09:00~15:30 KST, D+1)

  • Base 55% — KOSPI 8,650~8,900 (±1.5%), 기대 +0.5% (D+1) 핵심 가정: 외인 일별 매도 지속 vs 기관 흡수·GTC euphoria 균형, 호르무즈 협상 진전 지정학 완화 carry ↔ 🎯 Bull/Bear 트리거 모두 추가 발동 없음 (사실상 발동 2건 carry 반영 완료)

  • Bull 25% — KOSPI 8,950~9,100 (+2~3.5%), 기대 +2.5% (D+1) 핵심 가정: NY 선물 추가 강세 + GTC euphoria 연장 + 외인 익일 일별 순매수 전환 ↔ 🎯 Bull 트리거 외인 순매수 전환 + KOSPI +5% 접근 동시

  • Bear 20% — KOSPI 8,400~8,550 (-2.7~-4.4%), 기대 -3.5% (D+1) 핵심 가정: euphoria 차익실현 + 외인 매도 가속 + 호르무즈 협상 결렬 재점화 → WTI 재급등 ↔ 🎯 Bear 트리거 WTI $100 재돌파 또는 환율 1,520 돌파 1건 이상 추가 발동

  • 종합 기대 수익률 (확률 가중): +0.2% (D+1)

  • 시나리오 MDD (Bear 발현 시): -4.4% (D+1 max)

  • R/R = 기대 / |MDD| = 0.05 — 비대칭 매우 큼 (Bear risk 강한 우위, defensive 의무)

  • 양극화 라벨: 〈🔻 양극화 시나리오 (Base 우위, 양 끝 비중 동시)〉 — Base 55% + Bull 25% + Bear 20%

  • → View·Action 정합 cross-check: R/R 0.05 비대칭 매우 큼 + 사실상 발동 2건 carry → cash 7% 유지·추격 보류 결정 정합 ✅ (강세 추세이나 euphoria 후반·forced crowding 94%로 defensive 유지)

🔧 메타

자체 점검: 5/5 정상 (event-update 21:59 직전 가용 source 모두 흡수)

  • pb-public-api: gold·ndx·djia yahoo-finance fallback 적용 (FRED 16/16 사실상 정상), SPX·DXY·USD/KRW FRED cutoff 잔존 — ECOS·yahoo·yonhap 마감 1,504원 fallback 흡수
  • pb-news: WSJ·CNBC 1년+ 데이터 지연 (2025-01 회귀) + X 매크로 9 계정 제목 결손 잔존
  • pb-market: alpha-pulse-news 0건 4회 연속 (뉴스 헤드라인 미수신, DART direct·KIS 정량 정상) Bull/Bear watcher: 🔴 사실상 발동 2건 carry (외인 -3조·환율 1,480) + ⚠️ WTI $100 임박 후퇴 / 🔵 미발동 5건 잔존 (VIX 30·US10Y 5%·KOSPI ±5%·외인 +3조) 다음 검증: 900 cron (pb-market·pb-telegram 익일 외인 일별·개장) / NY 야간 종가 (선물·SOXX·호르무즈 협상 향방)

escalation: Pending 4건 (② KIS sub-channel reload / ④ FRED single-source 4채널 / 고도화 E·F·G / ⑪ DART direct 검증) / 신규 후보 ⑫ X 매크로 9 계정 장기 연속 결손 — 상세는 ~/projects/raki-vault/escalation/pb-macro-pending.md

※ 본 brief는 정훈님 1인 의사결정 보조용 정량 분석으로, 매수·매도 권유가 아닙니다.