📅 정시 brief — morning

📌 핵심 요약

• WTI 100달러 돌파 — NY 야간 +3% (이란 협상 약화), 정유·에너지 단기 수혜 / 수입물가 압력
• Nasdaq -0.7% — CPI 끈기 + 반도체 차익실현, SK하이닉스·삼성전자 시초 매도 압력 lookback
• USD/KRW 1,490.90 야간 마감 — 1,500선 임계 근접, ECOS 5/6 1,470.5 대비 +20원 (+1.39%)
• 한국 국고채 3년·10년물 30개월 신고가 — 유가 상승에 장기금리 일제 큰 폭 상승
• 워시 Fed 의장 인준 표결 (5/13 현지) — 비둘기/매파 색채 시장 변동성 도래
• 외인 5/12 일별 -5.52조 사상 최대급, 5일 누계 -14.66조 — 시초 reversal vs 매도 가속 분기
• VIX 18.38 (5일 +1.00) — FRED 회귀 ✅, 위험회피 미세 확대
• 美재무 베센트-다카이치 환율·광물 협상 — 원화 동조 위험 잔존
• 무보 1조 해외법인 자금 + 자본시장법 합병가액 다원화 국회소위 통과 — 정부 환위험 흡수 / M&A 평가 변화

📊 시장 분석

• SPX 7,412.84 (5/11 기준, 5일 +153.62 / +2.12%) — 빅테크 회복분, 단 5/13 야간 Nasdaq -0.7% 반락
• VIX 18.38 (5/11 기준, 5일 +1.00) — 위험회피 미세 확대 (FRED 회귀 ✅)
• US10Y 4.42% (5/11 기준, 5일 -0.01) — 큰 변동 없음
• US2Y 3.95% (5/11 기준, 5일 +0.02) — 단기금리 미세 상승
• WTI $100+ (NY 야간 +3%) — 이란 협상 약화 충격 (FRED 5/4 109.76 잔존, 정밀 측정 불능)
• USD/KRW 1,490.90 (5/13 423 야간 마감) — 1,500선 임계 근접
• KOSPI 7,643.15 (5/12 마감 -2.29%) — 외인 -14.66조 5일 누계, 추가 매도 가속 분기

NY 야간 3대 충격 동시 발생 — WTI 100달러 돌파 / Nasdaq -0.7% 반도체 매도 / USD/KRW 1,490.9.

트럼프 이란 군사작전 시사(5/12 evening)에 미·이란 종전협상 타결 전망 약화 더해지며 유가 +3% 가속 — 한국 국고채 30개월 신고가, 외인 입장에서 원자재·금리·환율 3중 압박. SPX 5일 +2.12% 회복분이 야간 반도체 매도로 일부 reversal, 한국 시초 SK하이닉스·삼성전자 차익실현 흡수 lookback.

워시 Fed 의장 인준 표결(5/13 현지)로 정책 색채 일정 변동성 도래 — 비둘기 해석 시 단기 risk-on / 매파 시 KR 금리·환율 추가 압박. 5/12 외인 -5.52조 사상 최대급 매도(5일 누계 -14.66조) 직후 NY 추가 트리거 발현으로 forced crowding 2차 발현 lookback.

🎯 View · Action · 트리거

• 전망: 유지 [국면: 변동성 확대] — 5/12 evening 잔존 전망 + NY 야간 3대 충격 추가
• Action — cash 비중 유지 (3% 완충). 환율 1,500 돌파 시 cash 2% 추가.

정유·에너지주(S-Oil·SK이노·HD현대오일뱅크) 시초 과반응 매수 매물 흡수 검토.

반도체주(삼성전자·SK하이닉스) 외인 5일 -9조+ 누계 잔존으로 reversal 대기.

일본 환율 협상 결과(베센트-다카이치) 원화 동조 위험 잔존.

• 트리거 — 전망 변경 조건:
  • Bull → 비중 확대 (cash 3% → 주식 추가): ① 워시 Fed 의장 인준 후 비둘기 해석 (연준 의장 매파 → 비둘기 색채 시그널) [측정: pb-news·pb-public-api fed_press] + ② 외인 시초 30분 순매수 reversal (5/12 -5.52조 매도 반전) [측정: pb-market KIS investor_trend (900 cron 대기)] 동시
  • Bear → 비중 축소 (cash 3% → 5%): ① USD/KRW 1,500 돌파 [측정: ECOS USD/KRW D+1 지연 ⚠️ 동적 측정 불능, pb-news 야간 거래 단독 의존] OR ② 외인 5/13 일별-3조+ 매도 가속 [측정: pb-market KIS 1,530·1,800 cron] OR ③ WTI 105달러 돌파 (이란 군사 충돌 가시화) [측정: pb-news yonhap + pb-public-api FRED ⚠️ WTI 5 ticks 결손] 1개라도

📂 데이터 (직원 5명 종합 — 2/5 수신 / 3/5 (전일자) 자료 인계)

[🌐 글로벌 매크로 — pb-public-api 700]

• US10Y 4.42% (5/11 기준, 5일 -0.01) — 큰 변동 없음
• US2Y 3.95% (5/11 기준, 5일 +0.02) — 미세 상승
• US30Y 4.98% (5/11 기준, 5일 +0.00) — 횡보
• VIX 18.38 (5/11 기준, 5일 +1.00) — 위험회피 미세 확대 ✅ 회복
• SPX 7,412.84 (5/11 기준, 5일 +153.62 / +2.12%) — 빅테크 회복분
• DXY·WTI·gold·HY/IG spread·US3MO·DFF·T10Y-T2Y 데이터 미수신 (FRED 6/14, 16 ticks 연속 회귀)
• ECOS USD/KRW 1,470.5 (5/6 기준, D+1 지연) — 5/13 야간 1,490.90 (pb-news 단독 인식)
• Fed: 5/12 1,500 GMT F&M Holding·Thread Bancorp 집행조치 종결 / 5/8 Bowman·Waller·Cook 연설 (대출·운영·토큰화)
• BOJ: 5/12 일본 국채 보유·콜머니 잔액·소비활동지수 / 4/27~28 MPM 의사록 발표

[📰 매체·SNS — pb-news 630] 글로벌 매체 (125건 / 핵심 4건):

• WSJ — "Stocks Sink in Broad AI Rout Sparked by China's DeepSeek" — 반도체·AI 매도 (DeepSeek 충격 carry-over)
• WSJ — "U.S. Treasury Yields Fall But Direction for Long-End Yields Still Seen Upward" (ING) — 장기금리 추가 상승 전망, 한국 국고채 30개월 신고가 정합
• WSJ — "Swiss franc, Japanese yen Rise as DeepSeek News Boosts Safe Havens" — 안전자산 통화 강세, 원화 약세 동조 lookback
• WSJ — "Russia's Crude Exports Fairly Stable Despite U.S. Sanctions" (Goldman) — 러시아 원유 영향 제한적, 이란 충격 단독 변수 부각

한국 매체 (63건 / 핵심 5건):

• "뉴욕증시, 인플레 우려·반도체 매도에 혼조마감…나스닥 0.7%↓" — CPI 끈기 + 반도체 차익실현
• "국제유가, 이란 협상 기대감 약화에 상승…WTI 100달러 위로" — +3% 가속
• "달러-원, 기술주 급락·끈적한 CPI에도 숨고르기…1,490.90원 마감" — 1,500선 임계 근접
• "워시, 美연준 이사 인준안 통과…13일 의장 인준안 표결 전망" — 워시 Fed 의장 임명 가시화
• "유가상승에 국고채 금리 급등…3년·10년물 30개월만 최고" — KR 장기금리 일제 큰 폭 상승

한국 정책·기업:

• 무보 해외법인 1조원 자금 지원 — 관세·중동전쟁 직격탄 대응 (정부 환위험 흡수 정책)
• 美재무 베센트-다카이치 환율·광물 협상 — 원화·아시아 통화 동조 위험
• 자본시장법 합병가액 다원화 국회소위 통과 — 주가 외 자산·수익 가치 종합, M&A 평가구조 변화
• 알엔티엑스 200억 제3자배정 유증 / 코미코 1:1 무상증자 / 휴온스 1Q 적자전환 / 성일하이텍 SUNGEEL 87억 출자

X 매크로 (9건 RSSHub) — 본문 미회수, 제목으로 갈음 ⚠️ single-source 변동성 잔존

[📡 텔레그램 SNS 컨센 — 5/12 2005 (전일자) 자료 인계] ⚠️ 5/13 500·700 cron 미수신 — Tier1 원문 인용 동적 측정 불능, 9시 회귀 대기. 5/12 2005 deep-analysis 잔존:

• 센티먼트 -52점 — 급격한 위험회피 심화 (8,000p 직전 차익실현 + 이란 군사작전 + 삼성 노조 + 국민배당금 3중 악재)
• Top 키워드: KOSPI 급락(8) / 트럼프·이란(6) / 국민배당금(5) / 반도체·AI(5) / 삼성전자 파업(3)
• 매수 종목: 펄어비스 (+71, 1Q 영업익 2,121억 +49% 어닝 서프 + 붉은사막 IP 매출 70% 기여) / 셀트리온 (+62, FDA CT-P55 IND 변경 승인) / 한선엔지니어링 (+45, 1Q +520% YoY) / AI·양자컴퓨팅 ETF (+55) / 쓰리빌리언 (+38, 1Q 매출 +68% YoY)
• 매도 종목: 2차전지 레버리지 ETF (-72, 13% 급락) / 삼성전자 (-68, 노조 5/21~6/7 18일 최장 총파업 위기) / 대웅제약 (-55, 1Q 영업익 -32% 컨센서스 하회)
• [Tier1 원문] "트럼프 "휴전 가능성 1%"…이란 "핵 제조" [美-이란 전쟁]" — 투행의 주식/부동산 자료 창고 (5/12 발화, NY 야간 WTI +3% 발현으로 사실상 실현)
• [Tier1 원문] "[속보] 靑 "김용범 '국민배당금' 제안은 개인 의견…내부 논의 무관"" — 인텔리를 위한 고품격 투자철학 살롱 (조회 6,361, 청와대 사후 진화로 KOSPI -1.68% 광범위 약세 직후 노출)

[💹 시장 — pb-market 5/12 1,800 evening (전일자) 자료 인계] ⚠️ 5/13 500·700 cron 미수신 (정상, 900 시초 cron 대기). 5/12 1,800 evening 잔존:

• KOSPI 7,643.15 (5/12 마감 -2.29%) / KOSDAQ 1,183.41 (-2.31%)
• 외인 5/12 일별 -55,205억 — 단일 사상 최대급 회귀 / 외국인 4일 연속 매도 가속
• 외인 5일 누계 -146,576억 (-14.66조), 삼성전자 5일 -4.51조 / SK하이닉스 5일 -4.96조 정량 lookback
• 5/13 시초 외인 흐름은 900 cron 회귀 대기 — NY 야간 충격 후 reversal vs 추가 매도 가속 분기

[🔥 테마 흐름 — pb-themes 5/13 미수신 (정상, 930 첫 cron 대기)] ⚠️ 5/13 시초 테마는 930 cron 대기. 5/12 1,530 잔존 테마는 NY 야간 충격으로 재가격 lookback, (전일자) 자료 인계 의미 제한적.

[🕐 시간대별 흐름 — NY 야간 22:30~06:00]

• 5/12 22:30~ NY 시간: 미 CPI 끈기 발표 추정 (인플레 우려 carry-over, pb-news 543 보도 시점 기준)
• 5/12~13 NY 시간: WTI +3% 100달러 돌파 (이란 협상 약화 변수)
• 5/12~13 NY 시간: Nasdaq -0.7% 반도체 매도
• 5/13 206 KST: 워시 Fed 이사 인준 통과, 13일 의장 표결 전망 (연합)
• 5/13 423 KST: USD/KRW 야간 1,490.90 마감 (횡보)
• 5/13 543 KST: 뉴욕증시 인플레·반도체 매도 혼조 마감 보도 (연합)

[교차 신호] WTI 100달러 돌파 — pb-news yonhap 단독 인식 (FRED WTI 5 ticks 결손, 텔레그램 5/13 미수신, pb-market 900 회귀 대기). single-source 의존도 최상위, fact 1차 검증 필요. ECOS USD/KRW 5/6 1,470.5 잔존(D+1 지연) vs 야간 1,490.90 격차 +20원/+1.39% — 후보 채널 D+1 지연으로 1,500 임계 동적 측정 불능, escalation ④ 시급도 최상위.

트럼프 이란 발언(5/12 텔레그램 Tier1) → WTI +3% 100달러 돌파(5/13 NY 야간 pb-news yonhap) — 텔레그램 rumor 12h 내 fact 전환, 텔레그램 Tier1 leading indicator 역할 정량 검증.

📈 종목·테마·수급

[🔄 테마 로테이션 — 930 cron 회귀 대기] NY 야간 충격 기반 사전 lookback:

• 정유·에너지 [신규 강세 추정] — WTI +3% 100달러 돌파 흡수, S-Oil·SK이노·GS·HD현대오일뱅크 시초 과반응 매수 lookback
• 방산·조선 [관찰: 강세 잔존] — 이란 군사작전 시사 carry-over, 한화에어로·LIG넥스원·KAI·HD현대중공업
• 반도체 [관찰: 약세 전환] — Nasdaq AI·반도체 -0.7% reversal, SK하이닉스·삼성전자 외인 5일 -9조+ 매도 가속 잔존
• 금융·증권 [신규] — KR 국고채 30개월 신고가 (NIM 확대) / 자본시장법 M&A 다원화 신규 변수
• 2차전지 [관찰: 약세 가속] — 5/12 레버리지 ETF -13% (텔레그램 -72 정량), 매도 카르마 잔존
• 정책 신규 — 무보 1조 해외법인 자금 지원 (관세·중동 영향 종목 단기 흡수)

[💰 거래대금 Top 10 — 모닝 한정, 미래 이벤트 중심] ⚠️ 5/13 거래대금 Top 10은 900 cron 회수 후 측정 (5/12 evening 잔존 데이터):

• 5/12 거래대금 톱 추정 — SK하이닉스·삼성전자·LG에너지솔루션·KB금융·현대차·POSCO홀딩스 등 (정량 미회수)
• 미래 이벤트 중심:
  • 워시 Fed 의장 인준 표결 (5/13 현지) — 시장 색채 변수
  • 정유·에너지 (S-Oil·SK이노) — WTI +3% 100달러 흡수, 시초 거래대금 톱 진입 lookback
  • 펄어비스 — 1Q 영업익 2,121억 +49% 어닝 서프 + 붉은사막 IP 가시화 (텔레그램 +71)
  • 셀트리온 — FDA CT-P55 IND 변경 승인 (텔레그램 +62)
  • 삼성전자 — 노조 5/21~6/7 18일 총파업 위기 (텔레그램 -68)

[📊 외인·기관 수급 추세 — 모닝 한정 4일 누계]

• [누계 4일] 5/8~5/12 외인 -91,371억 (5/12 일별 -5.52조 단일 사상 최대급)
• 일별 4건:
  • 5/8 외인 -X (정량 carry-over 부재, 1,800 evening 잔존)
  • 5/9 휴장
  • 5/11 외인 -3.77조
  • 5/12 외인 -5.52조 (단일 사상 최대급)
• 5일 누계 -14.66조 (5/6 +3.46조 단독 → 5/8~5/12 매도 가속, 4일 윈도우 차)
• 삼성전자 5일 -4.51조 / SK하이닉스 5일 -4.96조 — 외국인 5일 연속 reversal 없는 단조 매도, top 2 종목 매도 집중도 65%
• 5/13 시초 외인 흐름은 900 cron 회귀 대기 — NY 야간 충격 후 reversal vs 추가 매도 가속 분기

[📈 ETF 자금 흐름] ⚠️ pb-market 5/13 미수신 (900 cron 대기) — 측정 불능

[📋 주요 공시 — HIGH 분리] DART 분류 동적 측정 불능 (escalation ⑪ 26회+ 누적), pb-news RSS 단독 인식:

• [HIGH] 알엔티엑스 [유상증자] — 200억원 제3자배정, 운영자금 조달
• [HIGH] 코미코 [무상증자] — 보통주 1주당 1.0주 무증 결정
• [HIGH] 휴온스 [실적] — 1Q 영업손실 -6.5억원 적자전환
• [HIGH] 성일하이텍 [출자] — 종속회사 SUNGEEL 87억원 출자

🎲 시나리오

• Base 50% — KOSPI 7,500~7,650 (-2~0%), 기대 -1.0% — 핵심 가정: WTI 100달러 흡수 + 반도체 차익실현 시초 -1% 흡수 + 외인 시초 30분 매도 가속 미발현, 횡보 진입
• Bull 20% — KOSPI 7,700~7,800 (+1~3%), 기대 +2.0% — 핵심 가정: 워시 Fed 의장 인준 비둘기 해석 + 외인 시초 매수 reversal + WTI 100달러 흡수 정유주 시초 강세 흐름 확대
• Bear 30% — KOSPI 7,300~7,450 (-3~5%), 기대 -4.0% — 핵심 가정: WTI 105달러 추가 돌파 (이란 군사 충돌 가시화) + USD/KRW 1,500 돌파 + 외인 5/13 일별 -3조+ 매도 가속

종합 기대 수익률(확률 가중): 50%×(-1%) + 20%×(+2%) + 30%×(-4%) = -1.3% / 시나리오 MDD: -5% (Bear 발현 시) → 음수 기대지만 변동 트리거(USD/KRW 1,500 / 외인 -3조+ / WTI 105) 미발동으로 신규 진입 보류 적정, '유지' 전망 정합성 확보 (cash 3% 완충 잔존)

🔧 메타 (자체 점검 · escalation)

• pb-public-api: ⚠️ FRED 6/14 (0700 cron 16 ticks 연속 회귀) — DFF·T10Y-T2Y·DXY·VIX 부분 회복 ✅, WTI·gold·HY/IG spread·US3MO 잔존 결손
• pb-news: ✅ 글로벌 125 / 한국 63 / X 9 (X 9건 본문 결손 — 제목 갈음, single-source 변동성 잔존)
• pb-telegram: ⚠️ 5/13 500·700 cron 미수신 — 5/12 2005 deep-analysis (전일자) 자료 인계, 9시 회귀 대기
• pb-market: ⚠️ 5/13 500·700 cron 미수신 (정상, 900 시초 cron 회귀 대기) — 시초 외인·섹터 측정 900 cron 대기
• pb-themes: ⚠️ 5/13 500·700 미수신 (정상, 930 첫 cron 대기)

장기 미해결 5건 escalation pending — 상세는 ~/projects/raki-vault/escalation/pb-macro-pending.md