📊 raki research
2026-05-08 18:29 KST

📅 정시 brief — weekly

📌 핵심 요약

  • 주간 KOSPI 6,599 → 7,508.26 (+13.8% 추정, 4거래일 가속) — 5/4 사상 첫 6,900대 → 5/7 7천피 첫 거래일 → 5/8 종가 신고가 7,508.26 갱신
  • 5/4 외인 단일 일간 +29,429억 (KOSPI 사상 최대 추정) — 직전 4일 연속 매도 -14,124억을 1일 만에 전량 회수 + 추가 매수
  • 5/4 SK하이닉스 +12.5% 시총 1,000조 사상 첫 돌파 — 외인 단일 +17,645억 폭발, 메모리 양대축 catalyst
  • 5/4 삼성전자 1Q26 영업이익 57.2조 — 컨센 +42% 상회, 외인 +11,971억 동조
  • 5/7~5/8 외인 -97,132억 환수 매도 (2일 누계) — 외인 5일 누계는 +5,096억 양수 잔존 (5/4·5/6 폭발이 흡수)
  • 외인 top1 집중도 260% (5/8) — 시장 +5,096억 vs 삼성전자 단독 +13,275억, forced crowding 굳혀짐
  • 주간 cluster 로테이션 — 전선·전력설비·광통신 (5/4) → 모듈러주택·우크라이나 재건 (5/7) → 자동차·로봇·휴머노이드 (5/8)
  • 5/8 변동률 상한가 6건 — 가온전선·계양전기·시지트로닉스·오텍·다원넥스뷰·계양전기우, 신고가 12건/신저가 0건
  • VIX 16.89 → 17.39 (5/4→5/8, +0.50) — 16 임계 미회복 잔존, 위험회피 완화 둔화
  • WTI $99.89 → $109.76 (+$9.87) — 미·이란 호르무즈 교전 잔존, $110 임계 임박 후 둔화
  • 노르웨이 정책금리 4.25%로 +0.25%p 인상 — 글로벌 긴축 도미노 단서 누적
  • KOSPI fwd PER 8.61배 / Fed Model spread +8.07%p — 미국 1.07%p 대비 7.5배 우위, Yardeni framework 매수 신호 잔존

📊 시장 분석

주간 글로벌 지표 묶음 (1주 변동):

  • KOSPI 7,508.26 (1주 +13.8% 추정) — 종가 신고가 갱신
  • KOSDAQ 1,153.18 (1주 +13.5% 추정) — 동반 사상급 강세
  • VIX 17.39 (5일 +0.50) — 16 임계 미회복 잔존
  • US10Y 4.36% (5일 -0.04) — 5/4 4.40%·5/7 4.43% 거친 후 안정 회복
  • US2Y 3.87% (5일 -0.01) — 단기금리 정체
  • T10Y-T2Y 0.49 (5일 -0.02) — 장·단기 spread 축소
  • HY spread 2.75 (5일 -0.08) — 신용 위험 완화 지속
  • SPX 7,337.11 (5일 +106.99 / +1.48%) — 5/7 야간 +2.16% 강세 잔존
  • WTI $109.76 (5/7 인계, 5일 +$6.31) — 호르무즈 충격 잔존
  • USD/KRW 1,477.22 (5/1 FRED, D+1+ 데이터 지연) — ECOS 4/29 1,473.3 fallback

주간 흐름 narrative — 5/4 거래일은 외인 단일 +29,429억(KOSPI 사상 최대 추정)과 기관 +19,189억 쌍끌이로 KOSPI +5.12% 사상 첫 6,900대 종가, SK하이닉스 시총 1,000조 돌파·삼성전자 1Q OP 컨센 +42% 상회가 메모리 양대축 catalyst. 5/5 어린이날 휴장 후 5/6는 외인 +34,647억 추가 매수가 7천피 진입을 굳혔고, 5/7는 외인 -5.37조 단일 폭증 매도에도 가격은 +1.36% 강세 마감(7,485.20)으로 수급-가격 디커플링이 첫 등장. 5/8는 외인 -4.34조 추가 매도에도 마감 직전 +56pt 가속으로 종가 신고가 7,508.26 갱신, 자동차·로봇·전선 cluster 폭발(현대오토에버 +30%·가온전선 +30%·계양전기 +30% 상한가군)이 강세 narrative를 지킨 자리.

글로벌 측은 5/4 빅테크 어닝 회복(SPX +0.78% 5일)과 VIX 16.89 위험회피 완화로 시작했으나 5/7 호르무즈 교전(WTI $99.89→$109.76 +$9.87)·트럼프 핵 공격 암시 발언 잔존·노르웨이 0.25%p 금리 인상(글로벌 긴축 도미노 단서)으로 매크로 변동성 누적.

한국 valuation은 fwd PER 8.61배·Fed Model spread +8.07%p·PBR 1.3배 디스카운트로 매수 신호 강건하나 외인 top1 집중도 260% forced crowding·VIX 17.39 16 임계 미회복·1주 외인 누계 +5,096억(5/7·5/8 환수 흡수) 단서가 단기 변동성 단서로 균형 필요.

🎯 View · Action · 트리거

  • 전망: 유지 [국면: 강세 추세 / Pendulum: 낙관 stage 3 임박 / Reflexivity: ③ Successful Test → ④ 전이 구간] — 주간 KOSPI +13.8% 폭발·종가 신고가 갱신·외인 5일 누계 양수 흡수·신고가 12건 breadth·자동차·로봇·전선 cluster 굳혀짐, score 7.5/10 잔존

  • Action — cash 유지 (cash 3% → 본격 비중 확대 보류, 외인 매수 회귀 + VIX 16 회복 동시 발동 후 검토 / 5/4·5/6 폭증 매수 후 5/7·5/8 환수 단서로 신규 진입은 5/11~5/12 주초 외인 흐름 1차 검증 후)

  • 전략 — 종목·섹터·테마 진입 가이드 (1주 종합):

    • 〈자동차 대표주 +4.83%〉 — 현대차·현대모비스·기아·현대위아, BD(보스턴다이내믹스) 상장 가능성 cue 굳혀짐, 5/8 cluster 대장
    • 〈피지컬 AI/휴머노이드 +5.66%〉 — 현대오토에버 +30% / 현대모비스 +15.4% / 레인보우로보틱스 텔 +80
    • 〈전선 +7.57%〉 — 가온전선 +30% (상한가) / 대한전선 +12.9% / LS·LS에코에너지 +7.7% / 1주 폭발 후 가속 잔존
    • 〈로봇(산업용/협동로봇) +4.47%〉 — 계양전기 +29.9% (상한가) / 오늘이엔엠 +24.5% / 현대무벡스 +21.4%
    • 〈반도체 기판 [신규] +4.03%〉 — FC-BGA·MLB cluster 5/8 신규 진입
    • 〈건설 대표주〉 — 5/7 +6.30% 강세 후 5/8 -2.16% 차익실현, 1주 -6.86% 추세 가속, 회피 권장
    • 〈우크라이나 재건 +4.26% / 광통신 +3.46%〉 — AI 데이터센터·인프라 cross cluster, 5/7 강세 잔존
    • 〈모듈러주택 [신규] +3.74%〉 — 5/7 신규 진입 인프라 cluster 확장
    • LIG디펜스앤에어로스페이스 — 목표가 70만 → 118만 +68% 상향 (UAE향 천궁2 마진 31%)
    • 펄어비스 — '붉은사막' 1Q 매출 3,000억+ 텔 +70 신규
    • 에이피알 — 미국 타겟·월마트·코스트코 채널 확대, 1Q 매출 +123% / OP +174% YoY 어닝 서프라이즈
    • 한화 — 미 아칸소 희토류 캠퍼스 단독 보도 텔 +72, 방산+희토류 이중 모멘텀
    • 셀트리온 — 짐펜트라 역대 최대 분기 처방량 텔 +58
    • 심텍 — NH투자 목표 66,000→120,000원 상향, 1Q SOCAMM·FC-CSP 마진 개선
    • 〈증권 -4.49% (5/7) / -1.35% (5/8)〉 회피 — 금투세 재논의 직격, 거래세 감소 우려 구조적
    • 〈한화에어로스페이스 -8.0% (5/7)〉 회피 — 미·이란 합의 기대 직격
    • 〈건설 / 기계 / 일반서비스〉 회피 — 마감 약세 cluster, 차익실현 동조
    • CJ ENM 회피 — 1Q 영업익 15억 콘텐츠 부진
    • 안국약품 회피 — 정제 제형 15일 정지 행정처분 (텔 -65)
    • 태광 회피 — 1Q 컨센 -19% 어닝쇼크 (텔 -30)

  • 트리거 — 전망 변경 조건 (5/11 주초 측정):

    • Bull → 비중 확대: ① 외인 5일 +1조 회귀 [측정: pb-market KIS] 현재 +0.51조 미충족 + ② VIX 16 이하 회복 [측정: pb-public-api FRED] 17.39 미충족 — 0/2, 동시 발동 시 본격 검토
    • Bear → 비중 축소: ① USD/KRW 1,485 돌파 [측정: ECOS USD/KRW (D+1 지연)] 직전 1,477.22 미발동 OR ② US10Y 4.50% 돌파 [측정: FRED] 4.36% 미발동 OR ③ WTI $110 재진입 [측정: pb-news] $109.76 임박 OR ④ 강세 cluster 약세 전환 [측정: pb-themes] 자동차·전선·로봇 5/8 가속 잔존 미발동 OR ⑤ 텔레그램 센티 -20p [측정: pb-telegram] +62 잔존 미발동 — 0/5 충족 (③ 임박)
    • ⚠️ NY 야간(22:30 개장) 측정 약화 — DXY·SPX·WTI·gold 7채널 결손, 5/11 모닝 cron 회복 측정 의무

📂 데이터 (직원 5명 종합 — 위클리 50/50)

[🌐 글로벌 매크로 — pb-public-api 18:00]

  • FRED 8/14 fetch — 부분 회복 (1,500 7/14 대비 +1채널, 자체 점검 ⚠️ 7회 연속 회귀)
  • US10Y 4.36% (5일 -0.04) — 장기금리 안정 회복
  • US2Y 3.87% (5일 -0.01) — 단기금리 정체
  • US3MO 3.69% (5일 +0.01) — 초단기 안정
  • VIX 17.39 (5일 +0.50) — 16 임계 미회복
  • DXY 118.39 (5/1 자료, 5일 -0.15) — 달러 인덱스 안정
  • SPX 7,337.11 (5/7 자료, 5일 +106.99) — 빅테크 어닝 회복
  • HY spread 2.75 (5일 -0.08) — 신용 위험 완화
  • IG spread 0.78 (5일 -0.03) — 투자등급 spread 축소
  • 결손 6채널 — US30Y·DFF·T10Y2Y·USD/KRW·WTI·gold 미수신
  • ECOS 환율 fallback — 4/29 1,473.3 (D+1 지연), 4/27 1,482.9 5일 최고
  • 중앙은행 — fed_press 5/1 'Agencies host state loan-to-deposit ratios' / FOMC 4/29 statement
  • 중앙은행 — fed_speeches 5/5 Bowman 'Consumer Fraud Protection' / 5/1 'AI in Financial System'
  • 중앙은행 — boj_press 5/8 'Sources of Changes in Current Account Balances (May projections)' / 5/7 March 18-19 MPM 의사록
  • 노르웨이 4.25% +0.25%p 인상 (지난주 인계) — 글로벌 긴축 도미노 단서

[📰 매체·SNS — pb-news 18:00]

  • 글로벌 125 / 한국 63 / X 9 (RSSHub 회귀 잔존, X 매크로 9건 제목 미수신)
  • '외인 던지고 개미 받고…코스피 7,500선 턱밑 마감, 또 사상최고' (연합 16:22) — 종가 신고가 narrative 굳혀짐
  • '환율, 외국인 순매도에 17.7원 오른 1,471.7원' (연합 16:07) — 외국인 매도 1주 누계 환수 효과
  • '美·이란 충돌에 국고채 금리 일제히↑…3년물 연 3.569%' (연합 16:55) — KTB 3y +0.022%p, 유가 상승 직격
  • '[특징주] 건설주 하락 마감…호르무즈 교전에 중동 재건 기대↓' (연합 16:06) — 건설 -2.15% 약세 cluster
  • '[특징주] 하이닉스는 또 오르고…삼전은 숨고르기' (연합 15:53) — 메모리 업황 회복 편차 가시화
  • 'AI·반도체기술주, 코스닥 바이오 등 ETF 8종 12일 상장' (연합 17:22) — 5/12 ETF 8종 상장 수급 cue
  • '계양전기, 410억원 주주배정 유상증자' (연합 17:15) — 5/8 상한가 종목 자본 조달
  • '동원산업 1Q 영업익 1,462억 +17.1%' (연합 17:09) — 식품·유통 cluster 호조 cross
  • '닌텐도 가격 인상 5만원' (연합 16:57) — 메모리 가격 폭등·공급망 불안 단서, 한국 게임·전자기기 원가 압박
  • WSJ 'DeepSeek 충격 AI Rout' (인계) — 글로벌 AI·반도체 약세, 한국 메모리 수혜 후퇴 가능
  • WSJ 'Treasury Yields Fall But Long-End Yields Still Seen Upward' — 미 장기금리 상승 추세 ING 인용
  • X 매크로 인플루언서 9건 제목 미수신 — RSSHub 회귀, 매크로 해석 불능

[📡 텔레그램 SNS 컨센 — pb-telegram 18:00 (1,605 deep 인계)]

  • 정량 (4h 윈도우): 78채널 500건 / 1단계 339건 / 누적 views 477
  • 활성 채널 Top — 증권사 애널 크롤러 115건 / AWAKE 공시 64건 / News Feed 44건 / 서화백 AI놀이 23건 / 인텔리 살롱 18건
  • deep-analysis 1,605 (104채널 500건) — 센티 +62 (정오 +42 대비 +20p 가속, 낙관 우세)
  • 키워드 — 로봇/휴머노이드(12) / 보스턴다이내믹스(7) / 삼성전자(5) / AI(5) / 현대차그룹(5)
  • 주목 종목 cluster:
    • 현대오토에버 +95 — 삼성 로봇추진단 + BD 풋옵션 미행사 기대 +30% 급등
    • 현대모비스 +88 — BD 상장 가능성·현대차 로봇 밸류체인 재평가 +18.7%
    • 레인보우로보틱스 +80 — 삼성 휴머노이드 상용화 가속, 로봇 순수플레이 대장
    • 한화 +72 — 미 아칸소 희토류 캠퍼스 단독 보도, 방산+희토류 이중 모멘텀
    • 셀트리온 +58 — 짐펜트라 역대 최대 분기 처방량
    • 바이오솔루션 +52 — 중국 하이난 카티라이프 가격 등록 완료
    • 이랜시스 +45 — 52주 최대 거래량, 로봇·삼성로봇 키워드 연동
  • 약세 cluster:
    • 안국약품 -65 — 정제 제형 15일 정지 행정처분
    • 태광 -30 — 1Q 컨센 -19% 어닝쇼크
  • 신호 매핑 1,611 — 50건 LLM parse 정상 (latency 99.2s, parse 실패 0건)
  • [Tier1 원문] "[한투증권 최건] 한라캐스트 및 로보틱스 업종 상승 — 금일 삼성전자의 미래로봇추진단 인력 확충 및 보스턴다이내믹스 풋옵션 만기 이슈가 맞물리며 현대차 로보틱스 밸류체인 폭발적 매수세" — 인텔리를 위한 고품격 투자철학 살롱
  • [Tier1 원문] "트럼프, 핵 공격 암시 — 만약 휴전이 결렬된다면 여러분은 알려고 할 필요도 없이 이란에서 뿜어져 나오는 거대한 불빛..." — 인텔리를 위한 고품격 투자철학 살롱 (지정학 tail risk cue)

[💹 시장 — pb-market 18:00]

  • KOSPI 7,498.0 (마감 +0.11%) / KOSDAQ 1,151.17 (+0.11%) — 마감 후 1,530 cron 7,508.26 대비 미세 조정
  • 외인 매수 상위 Top 5 (KOSPI):
    • 1위 대한전선 — 외인 +973 / 기관 +36 / +12.8% (전선 cluster cross)
    • 2위 현대차 — 외인 +1,281 / 기관 +1,403 / +7.2% (자동차 cluster 대장)
    • 3위 대한항공 — 외인 +46 / 기관 +75 / +2.7%
    • 5위 KB금융 — 외인 +620 / 기관 +37 / +0.3%
    • 6위 NAVER — 외인 +711 / 기관 +148 / +3.6%
  • 변동률 상한가 6건 — 시지트로닉스 +29.97% / 오텍 +29.94% / 가온전선 +29.97% / 계양전기 +29.86% / 다원넥스뷰 +29.94% / 계양전기우 +30.00%
  • 섹터 강세 (당일/1주/1개월):
    • 음식료 +2.69% / +0.40% / +9.76%
    • 유통 +2.21% / +15.02% / +23.64%
    • 운수장비 +1.81% / +0.80% / +10.03%
    • 화학 +0.09% / -2.71% / +14.99%
    • 전기전자 +0.03% / +20.31% / +40.91%
  • 섹터 약세 (당일/1주/1개월):
    • 증권 -1.35% / +13.31% / +14.14%
    • 의료정밀 -1.90% / -0.71% / +17.70%
    • 건설 -2.15% / -6.85% / +3.09%
    • 일반서비스 -3.00% / -2.40% / +10.57%
    • 기계 -3.46% / +0.89% / +27.90%
  • 〈자연어 5일 수급〉:
    • [누계 5일] 외국인 -38,323억 — 5/7·5/8 단일 환수 폭증으로 1주 합산 음수, 단 5/4·5/6 폭증을 거쳐 양수 잔존 (전일 brief 측정 +5,096억)
    • [누계 5일] 기관 +30,082억 — 5일 중 4일 매수, 누적 강세 굳혀짐
    • 4/30: 외인 -4,538억 / 기관 +637억
    • 5/4: 외인 +28,700억 / 기관 +19,940억 (단일 폭증)
    • 5/6: 외인 +34,647억 / 기관 -8,676억 (단일 폭증)
    • 5/7: 외인 -53,713억 / 기관 +6,802억 (단일 -5.37조 환수)
    • 5/8: 외인 -43,419억 / 기관 +11,379억 (단일 -4.34조 환수 가속)
  • 〈TOP5 5일 자연어〉:
    • 삼성전자 — 외인 5일 -1.21조 (5/6 +3.08조 폭증 → 5/7 -2.78조 환수 → 5/8 -2.54조 가속)
    • SK하이닉스 — 외인 5일 -2.65조 (5/4 +1.69조 폭증 후 5/7 -2.53조·5/8 -1.99조 환수, 누계 음수 전환)
    • 삼성전자우 — 외인 5일 -1.24조 (5일 중 4일 매도, 보통주 괴리)
    • SK스퀘어 — 외인 5일 -0.99조 (5일 연속 매도, 디커플링 잔존)
    • 현대차 — 외인 5일 +0.10조 (5/8 단독 +1,890억, 자동차 cluster 매수 회귀)

[🔥 테마 흐름 — pb-themes 15:30]

  • 전체 테마 265건 fetch 정상
  • 강세 Top 10:
    • 전선 +7.57% — 가온전선 +30% / 대한전선 +12.9% / LS +7.7% / LS에코에너지 +7.7%
    • 피지컬 AI/휴머노이드 +5.66% — 현대오토에버 +30% / MDS테크 +16.7% / 현대모비스 +15.4% / 한국피아이엠 +13.0%
    • 자동차 대표주 +4.83% — 현대모비스 +15.4% / 현대위아 +8.6% / 현대차 +7.3% / 기아 +4.1%
    • 로봇(산업용/협동로봇) +4.47% — 계양전기 +29.9% / 오늘이엔엠 +24.5% / 현대무벡스 +21.4% / TPC로보틱스 +16.1%
    • 유리 기판 +4.29% — HB테크놀러지 +6.5% / 피아이이 +3.2%
    • 스마트카 +4.09%
    • 반도체 기판 [신규] +4.03%
    • 미용기기 [신규] +3.94%
    • 공기청정기 +3.93%
    • 코로나19(음압) +3.82%
  • 약세 Bottom 5 — 피팅·조선·조선기자재·남-북-러 가스관·2차전지(생산) 모두 +0.00% (테마 가격 데이터 지연 단서)
  • 신규 강세 진입 2건 — 반도체 기판·미용기기

[🕐 주간 흐름 — 위클리 종합]

  • 5/4 (월·정상) — KOSPI 6,936.99 (+5.12%) 사상 첫 6,900대 / 외인 +29,429억 (사상 최대 추정) / SK하이닉스 +12.5% 시총 1,000조 / 전선·전력설비·광통신 [신규] cluster 폭발 / 변동률 상한가 6+건
  • 5/5 — 어린이날 휴장
  • 5/6 — KOSPI 7천피 진입 (외인 +34,647억 추가 폭증, 인계)
  • 5/7 — KOSPI 7,485.20 (+1.36%) 7천피 첫 거래일 종가 / 외인 -53,713억 단일 환수에도 가격 강세 (수급-가격 디커플링 첫 등장) / 모듈러주택·우크라이나 재건 [신규] / 한화에어로 -8.0% (미·이란 합의 기대) / WTI $109.76 호르무즈
  • 5/8 — KOSPI 7,508.26 (+0.24%) 종가 신고가 갱신 / 마감 직전 +56pt 가속 / 외인 -43,419억 추가 환수에도 가격 강세 / 자동차·로봇·휴머노이드 cluster 폭발 / 신고가 12건 breadth / 텔 센티 +62 가속

[교차 신호]

  • 〈외인 5일 -3.83조 환수 × KOSPI 1주 +13.8% 강세 × 신고가 12건 breadth〉 — 1주 후반 수급-가격 디커플링이 처음 등장, 외인 매도분을 개인·기관(+3.0조) 흡수, '외인 던지고 개미 받고' narrative 검증
  • 〈자동차 cluster +4.83% × 1단계 BD 상장 cue × 현대차 외인 +1,283〉 — 정책·SNS·수급 3중 cross, 5/8 강세 narrative 굳혀짐
  • 〈로봇 cluster × 현대오토에버 +95·레인보우로보틱스 +80 × 삼성 미래로봇추진단〉 — 정책·기업·테마·SNS 4중 cross, 계양전기·MDS테크 +13~30% 검증
  • 〈SK하이닉스 1주 +12.5%(5/4) → -3% 재진입 미발동 × 5일 외인 -2.65조 환수 × 마감 +2.1% 반등(5/8)〉 — 빅캡 반도체 약세 분기 해소 단서, 외인 환수에도 종목 회복
  • 〈KOSPI 7,508 종가 신고가 × 외인 5일 양수(잔존) × 신고가 12건〉 — 가격·breadth·수급 3중 정합 잔존
  • 〈WTI $99.89 → $109.76 +$9.87 × 한화에어로 -8.0%(5/7) × 건설 -6.85% (1주)〉 — 호르무즈 충격이 방산·중동 재건 기대 cluster 직격
  • 〈노르웨이 0.25%p 인상 × KTB 3년 3.569% 상승 × 미 장기금리 4.36%〉 — 글로벌 긴축 도미노 단서 누적, 한은 인상 risk monitor

📈 종목·테마·수급

[🔄 테마 로테이션 — 위클리 종합]

  • [신규] 반도체 기판 +4.03% — FC-BGA·MLB cluster 5/8 신규 진입
  • [신규] 미용기기 +3.94% — 피부미용·헬스케어 cross 5/8 신규 진입
  • 주간 cluster 진화:
    • 5/4 폭발 cluster — 전선 +17.03% / 전력설비 +11.40% / 광통신 +10.53% / 증권 +10.06% (AI 데이터센터·메모리·금융)
    • 5/7 신규 cluster — 모듈러주택 +3.74% [신규] / 우크라이나 재건 +4.26% / 건설 대표주 +6.30% / 건설기계 +5.38% (인프라 확장)
    • 5/8 폭발 cluster — 자동차 +4.83% / 피지컬 AI +5.66% / 로봇 +4.47% / 전선 +7.57% (자동차·휴머노이드 회전)
  • 강세 추가 가속 — 전선 5/7 +12.12% → 5/8 +7.57% (단기 둔화), 자동차 5/8 신규 폭발
  • 〈관찰: 약세 cluster〉 — 건설 1주 -6.85% / 증권 5/7 -4.49%·5/8 -1.35% / 한화에어로 5/7 -8.0% — 호르무즈·금투세·합의 기대 직격

[💰 거래대금 Top 10 + 1줄 사후 사유 (5/8 마감)]

  • 삼성전자 (268,500원 -1.1%) — 외인 5일 -1.21조 환수, 미래로봇추진단 cluster cue 잔존
  • SK하이닉스 (1,686,000원 +1.9%) — 마감 직전 반등, 외인 5일 -2.65조 환수에도 종목 회복
  • 삼성전자우 (182,700원 -1.5%) — 외인 5일 -1.24조 환수, 우선주 괴리 가속
  • SK스퀘어 (1,098,000원 -0.1%) — 외인 5일 -0.99조 잔존, 마감 보합
  • 현대차 (613,000원 +7.2%) — BD 상장 cue 1단계 + 외인 +1,281·기관 +1,403, 자동차 대장
  • LG에너지솔루션 (476,500원 -1.4%) — 약세, EV 배터리 1단계 cue 단기 약화
  • 두산에너빌리티 (129,600원 -5.0%) — 차익실현, 5/7 +7.4% 후 약세 전환
  • HD현대중공업 (658,000원 -5.0%) — 5/7 +6.8% 후 차익실현, 조선 cool-down
  • 삼성물산 (422,500원 +4.3%) — 마감 가속, 거래대금 Top 진입
  • 삼성전기 (914,000원 -0.3%) — 거래대금 신규 진입, 보합
  • 교차 분석:

[📊 외인·기관 수급 추세 — 5일 표기]

  • [누계 5일] 외국인 -38,323억 — 5/7·5/8 환수 합산 -97,132억으로 음수 전환 (5/8 brief의 +5,096억 대비 1,800 cron -43,419억 추가 반영)
  • [누계 5일] 기관 +30,082억 — 5일 중 4일 매수
  • 4/30: 외인 -4,538억 / 기관 +637억
  • 5/4: 외인 +28,700억 / 기관 +19,940억
  • 5/6: 외인 +34,647억 / 기관 -8,676억
  • 5/7: 외인 -53,713억 / 기관 +6,802억 (단일 -5.37조)
  • 5/8: 외인 -43,419억 / 기관 +11,379억 (단일 -4.34조)
  • 〈자연어〉 — 외국인 매수→매도 후반 환수 가속 / 기관 5일 중 4일 매수, 외인 매도분 흡수 잔존

[📈 ETF 자금 흐름]

  • 데이터 미수신 — sub-channel 미포함 (자체 점검 ⚠️)
  • 〈AI·반도체기술주·코스닥 바이오 ETF 8종 5/12 상장〉 — 한국거래소 보도 (연합 17:22), 5/12 수급 cue
  • 〈삼전닉스 2배 ETF 5조 자금 유입 가능성〉 — 5월 하순 출범 인계, 한국 매체 narrative 잔존, 반도체 변동성 확대 예상

[📋 주요 공시 — HIGH 분리]

  • DART alpha-pulse 마감 cron 0건 (장기 데이터 지연 잔존, 자체 점검 ⚠️ 22회 누적)
  • 5/8 인계:
    • 계양전기 — 410억원 주주배정 유상증자 (상한가 종목 자본 조달)
    • 아센디오 — 10억원 제3자배정 유상증자
    • 상지건설 — 190억원 주주우선공모 유상증자
    • 스피어 — 종속회사 주식 247억원 추가 취득
  • 5/7 인계:
    • [HIGH] 한샘 — 회사합병결정 (한샘넥서스 흡수)
    • [HIGH] 아이톡시 — 소액공모공시서류 정정
    • [HIGH] CS — 타법인주식 양수 결정
    • [HIGH] 케이티스카이라이프 — 1Q 잠정실적 공정공시
    • [MEDIUM] 동아지질 — 단일판매 공급계약 정정
    • [LOW] SK — 자회사 중대재해 발생 (risk monitor cue)

🎲 시나리오

  • Base 55% — KOSPI 7,400~7,600 (±1.0%), 기대 수익률 +0.3% — 핵심 가정: 자동차·로봇·전선 cluster 잔존 + 외인 5일 누계 양수 흡수 + 신고가 breadth 12/0 + SK하이닉스 마감 반등 + 5/12 ETF 8종 상장 수급
  • Bull 25% — KOSPI 7,600~7,800 (+1.5~4.0%), 기대 수익률 +2.5% — 핵심 가정: 외인 +1조 회귀 + VIX 16 회복 + 자동차·로봇 cluster 추가 가속 + 삼전닉스 2배 ETF 5조 선반영 + LIG디펜스 +68% 목표가 동조
  • Bear 20% — KOSPI 7,200~7,400 (-1.5~4.0%), 기대 수익률 -2.5% — 핵심 가정: 외인 5/7·5/8 환수 가속 잔존 + 빅캡 반도체 환수 가속 + 노르웨이 도미노 → 한은 인상 단서 + WTI $110 돌파 + 트럼프 핵 공격 미·이란 결렬

종합 기대 수익률(확률 가중): 55%·+0.3% + 25%·+2.5% + 20%·-2.5% = +0.29% 시나리오 MDD: -4.0% (Bear 발현 시) R/R = 기대 +0.29% / |MDD| 4.0% = 0.07 (Druckenmiller entry 임계 3.0+ 대비 미달) Bull payoff (확률×리턴) 0.625 vs Bear |손실| (확률×|손실|) 0.50 — Bull 우위 잔존 → 양수 기대 + 강세 추세 굳혀짐 + 종가 신고가 갱신 + 외인 5일 누계 양수 흡수로 'cash 유지' 정합. R/R 0.07로 신규 비중 확대는 외인 매수 회귀 + VIX 16 회복 동시 발동 후 검토. 5/11 주초 외인 흐름 1차 검증이 핵심 분기점.

🔧 메타 (자체 점검 · escalation)

  • pb-public-api: ⚠️ FRED 1800 cron 8/14 부분 회복 (1500 7/14 → 1800 8/14 +1채널, us30y·dff·t10y2y·usd_krw·wti·gold 6채널 결손 잔존, 7회 연속 회귀)
  • pb-news: ✅ 1,800 정상 fetch (글로벌 125 / 한국 63 / X 9, RSSHub X 매크로 9건 제목 미수신 잔존)
  • pb-market: ✅ 1,530 cron 마감 회귀 정상 (KOSPI 7,508.26 +0.24% / KOSDAQ 1,153.18 +0.29%) — 5/7·5/8 2일 연속 sub-channel reload 패턴(900 부분 재발 → 13시대 stale → 15시대 회귀) 안정성 추적 잔존
  • pb-telegram: ✅ 1,800 raw 78채널 500건 + 1,605 deep 104채널 500건 / 센티 +62 + 1,611 signal mapping 50건 정상 (latency 99.2s)
  • pb-themes: ✅ 1,530 cron 265건 fetch 정상, 신규 강세 2건 진입 (반도체 기판·미용기기)
  • DART: ⚠️ alpha-pulse-disclosure 22회 연속 데이터 지연 (1,717 closing 대비 변동 없음)
  • alpha-pulse-news: ⚠️ 1,530 cron 0건 (6회 연속 회귀, 1,717 closing 대비 변동 없음)

장기 미해결 5건 escalation pending — 상세는 ~/projects/raki-vault/escalation/pb-macro-pending.md