💬 호출 응답 — closing

📌 핵심 요약

• KOSPI 5/7 종가 7,490.05 (+1.43%) — 신고가 마감 잔존, 5/8 개장 직후 KIS 가격 sub-channel 데이터 지연 (0% 송출)
• 외국인 5일 누계 +5,096억 〈top1 삼성전자 +1.33조 = 누계의 261%, 비-top1 net -8,179억〉 forced crowding 굳혀짐
• LIG디펜스 텔 +88 신규 — UAE향 천궁2 수출 마진 31%, 목표가 70만→118만원 상향 (분기당 1,200억 인도)
• DDOG (Datadog) 텔 +82 — 1Q26 매출 $1.01B (+32% YoY), AI agentic cloud 수혜 / 장전 +25% 급등
• 현대백화점 +62 / BGF리테일 +55 — 1Q 어닝 서프라이즈 신규 cluster (한화증 목표가 12→16만)
• LG -60 / CJ ENM -72 / KAI -38 — 어닝쇼크 trio 신규 (LG 영업익 -36.4% / CJ ENM -94% / KAI -16.1%)
• BDI 3,034 돌파 — 2023년 12월 이후 첫 3,000선 돌파, 해운 cluster 강세 cue
• 엔비디아 IREN 2.9조 투자 — AI 데이터센터 5GW 규모, 한국 AI 인프라 cluster cross
• 야간 USD/KRW 1,450원대 강세 회복 + Brent $100.1 약세 전환 — 미·이란 종전 narrative 양면

📊 시장 분석

• KOSPI 7,490.05 (5/7 종가 +1.43%) — 종가 신고가 / fwd PER 7.0배 (한지영 추정), Fed Model spread vs KTB 3y +10.74%p (글로벌 최상위, Yardeni framework 한국 극단치) / PBR 0.93 (Taiwan·India 1/3~1/4 디스카운트)
• KOSDAQ 1,149.86 (5/7 종가 +1.79%) — 동반 신고가
• SPX 7,365.12 (5일 +156.11 / +2.16%) — NY 야간 강세 인계
• VIX 17.39 (5일 +0.50) — 위험회피 둔화 둔화, 16 임계 미회복
• US2Y 3.87% (5일 -0.01) — 단기금리 안정
• US30Y 4.94% (5일 -0.04) — 초장기 정체
• DXY 118.39 (5/1 자료, 5일 -0.15) — 1주+ 최신화 안 됨
• WTI $109.76 (5/4 자료, 5일 +$6.31) — Brent $100.1 약세 전환과 디커플링
• HY spread 2.75 (5/6, 5일 -0.08) — 신용 위험 완화 지속
• USD/KRW 야간 1,450원대 — ECOS 4/29 1,473.3 대비 강세 회복

본 사이클은 5/7 종가 신고가 잔존(KOSPI 7,490.05 / KOSDAQ 1,149.86) 위에 야간 cluster 4개 신규가 겹친 자리다. 5/8 개장 직후 KIS 가격 sub-channel 데이터 지연(0% 송출, 거래량 711·14건 등 극히 적음 — 호가 갱신 전)으로 정량 변동률은 측정 불능이지만, 5일 수급은 정상 회귀했다 — 외국인 누계 +5,096억 / 기관 +18,703억, 5/7 단독 -5조3,713억 폭증 매도.

텔레그램 야간 12h 일괄 deep-analysis가 강세 narrative를 폭넓게 추가했다 — LIG디펜스 +88 (목표가 +69% 상향) · DDOG +82 (AI 인프라 검증) · HD현대중공업·HD한국조선해양 +75 (조선 슈퍼사이클 검증) · 현대백화점 +62 + BGF리테일 +55 (소비재 어닝 신규). 동시에 어닝쇼크 trio (LG -60 / CJ ENM -72 / KAI -38)와 forced crowding 261%는 양면 분기 단서.

야간 USD/KRW 1,450원대 강세 회복·Brent $100.1 약세는 호르무즈 충격 완화 + 원화 강세, 다만 종전 협상 부진은 변동성 확대 cue.

전망(view)은 강세 추세 유지하되 외인 매도 회귀 여부 + VIX 16 회복 + KIS 가격 sub-channel 정상화 측정이 핵심이다.

🎯 View · Action · 트리거

• 발화 사유: 정훈님 user-trigger closing brief — 5/7 마감 종합·5/8 야간 데이터 통합·신규 텔레그램 deep-analysis cluster 흡수
• 전망: 유지 [국면: 강세 추세 / Pendulum: 낙관 stage 후반, 행복(euphoria) 임박 / Reflexivity: ③ Successful Test 통과 → ④ Far-from-equilibrium 진입 구간 / score 8.0/10] — KOSPI 종가 신고가 잔존 + 텔레그램 강세 cluster 4중 (LIG·DDOG·HD조선·현대백화점) + 어닝 서프라이즈 검증 굳혀짐. forced crowding 261% / VIX 16 임박 / 야간 1,450원대 강세 회복은 euphoria 단계 cue.
• Action — cash 유지 (cash 3% → 신규 진입 가이드 closing 인계 유효, 본격 비중 확대는 외인 매수 회귀 + VIX 16 회복 동시 발동 후 검토)
• 전략 — 종목·섹터·테마 진입 가이드 (closing 종합 + 야간 신규):
  • 〈전력설비 +6.17% / 건설기계 +5.38% / 건설 대표주 +6.30%〉 인프라 cluster — 신규 진입 클러스터 유효
  • 〈조선·해운 cluster〉 BDI 3,034 돌파 + HD현대중공업 1Q +14% + HD한국조선해양 1.4조 — cluster 검증 강화
  • 〈AI 인프라 cluster〉 엔비디아 IREN 2.9조 + DDOG 검증 + 광통신 +3.46% / 냉각시스템 +3.44% — cross 굳혀짐
  • LIG디펜스 신규 — UAE향 천궁2 마진 31%, 목표가 70만→118만 상향 모멘텀, 분기당 1,200억 인도 가시화
  • 두산에너빌리티 — 외인매수상위 +1,312억, 전력설비 cluster cross 굳혀짐
  • HD현대중공업 — 1Q 영업익 +14% 컨센 비트, 조선 슈퍼사이클 검증
  • 효성중공업·HD현대일렉트릭 — 전력기기 슈퍼사이클 1Q 호조 (수주잔고 15조·11.8조)
  • 현대백화점 / BGF리테일 — 1Q 어닝 서프라이즈 신규, 소비재 cluster 단서
  • GS리테일 — DB증권 목표가 27,000→30,000원 상향, 퀵커머스·홈쇼핑 검증
  • 〈증권 -4.56% / 금속 -3.46% / 화학 -1.39%〉 회피 — 증권 약세 재가속, 금투세 직격
  • LG / CJ ENM / KAI 회피 — 어닝쇼크 trio (영업익 -36.4% / -94% / -16.1%)
  • BNK금융지주 회피 — Capital Research 8.06%→6.10% 축소, 외국인 이탈 부담
• 트리거 — 전망 변경 조건:
  • Bull → 비중 확대: (1) 외인 5일 +1조 회귀 [측정: pb-market KIS] 현재 +0.51조 미충족 + (2) VIX 16 이하 회복 [측정: pb-public-api FRED] 17.39 미충족 — 0/2 충족, 동시 발동 시 본격 검토
  • Bear → 비중 축소: (1) USD/KRW 1,485 돌파 [측정: ECOS USD/KRW (D+1 지연)] 야간 1,450원대 강세, 미발동 OR (2) US10Y 4.50% 돌파 [측정: FRED] ⚠️ 측정 불능 (5회 연속 회귀) OR (3) WTI $110 재진입 [측정: pb-news] Brent $100.1 약세 전환으로 미발동 OR (4) 강세 클러스터 약세 전환 [측정: pb-themes 1.5h] ⚠️ 측정 불능 (5/7 마감 직전 이후 미수신) OR (5) 텔레그램 센티 -20p [측정: pb-telegram] 5/8 야간 deep +52 (5/7 마감 +62에서 -10p, 임계 미발동) — 0/5 충족, (2)(4) 측정 불능 잔존

📂 데이터 (직원 5명 종합 — closing 한국 60% / 글로벌 40%)

[🌐 글로벌 매크로 — pb-public-api 오전 자료]

• FRED 6/14 fetch — 5회 연속 회귀, fallback 시도 권고 (자체 점검 ⚠️)
• US10Y 데이터 미수신 — fallback 측정 불능
• US2Y 3.87% (5/6, 5일 -0.01) — 단기금리 안정
• US30Y 4.94% (5/6, 5일 -0.04) — 초장기 정체
• VIX 17.39 (5/6, 5일 +0.50) — 16 임계 미회복
• DXY 118.39 (5/1, 5일 -0.15) — 1주+ 최신화 안 됨
• WTI $109.76 (5/4, 5일 +$6.31) — Brent $100.1 약세 전환과 디커플링
• HY spread 2.75 (5/6, 5일 -0.08) — 신용 위험 완화
• 결손 8채널 — US10Y·US3MO·DFF·T10Y-T2Y·SPX·USD/KRW·gold·IG spread 미수신
• ECOS 환율 fallback 4/29 1,473.3 (D+1 지연) — 5/1·5/4·5/7 자료 미수신
• 중앙은행 — fed_speeches 5/5 Bowman 'Consumer Fraud Protection' / 5/1 'AI in Financial System'
• 중앙은행 — boj_press 5/7 March MPM 의사록 + 4월 monetary base
• 노르웨이 4.25% 0.25%p 인상 — 글로벌 긴축 도미노 단서 (5/7 인계)

[📰 매체·SNS — pb-news 새벽 자료]

• 글로벌 125 / 한국 63 / X 9 (RSSHub 회귀 잔존, X 매크로 9건 제목 미수신)
• 〈한국 정책·시장〉 (60% 가중):
  • '달러-원, 지지부진한 종전 협상에 실망…상승 전환' (연합 5/8 03:12) — 야간 1,450원대 마감, 5/7 마감 1,477 대비 강세 회복
  • '국제유가, 미·이란 협상진전 신중론 속 하락…브렌트 100.1달러' (연합 5/8 04:26) — 호르무즈 충격 완화 단서
  • '해외 IB, 올해 韓 경제성장률 2.4% 전망…0.3%p 올려' (연합 5/8 05:51) — 1Q 호조 반영, 강세 narrative 추가
  • '삼성바이오 노사 다시 만난다…노사정 3자 면담 진행' (연합 5/8 06:05) — 노사갈등 지속, 실적 영향 위험
  • '삼성 미래로봇추진단, 인력 수혈…제조 로봇 상용화 속도' (연합 5/8 06:05) — 삼성전자 신규 수익원 단서
  • '양도세 중과 D-2…내일까지 토지거래허가 신청 시 중과 면제' (연합 5/8 06:01) — 5/10 시행, 부동산 거래량 축소 우려
  • '호르무즈 선박 나무호 5개 손보사 전쟁보험 특약…전손시 최대 1천억' (연합 5/7 인계) — HMM·현대해상 노출
  • 'NH투자 9,000 / 씨티 8,500 코스피 목표 상향' (연합 5/7 인계) — 강세 narrative 강화
• 〈글로벌 매크로〉 (40% 가중):
  • WSJ '미 10년물 장기금리 상향 추세 (ING)' — Trump 정책 미실행에도 long-end 상승, FRED 측정 불능 잔존
  • WSJ 'DeepSeek AI 쇼크' (1/27 자료 인계) — Nasdaq 더블디지트 하락, 한국 반도체 단기 압력 잔존
  • 노르웨이 0.25%p 인상 — 한국 인상 압력 단서
  • WTI 호르무즈 충격 잔존 — Brent $100.1 vs WTI $109.76 디커플링
• X 매크로 인플루언서 9건 — 제목 미수신 잔존 (RSSHub 회귀, 매크로 해석 불능)

[📡 텔레그램 SNS 컨센 — pb-telegram 야간 deep + 정량]

• 야간 12h 일괄 deep (8시 5분 cron, 111채널 500건): 센티 +52 — 방산·AI 인프라·조선 강세 우세, 무역법원 관세 위법 판결로 불확실성 완화
• 정량 4h 윈도우 (9시 cron): 80채널 500건, Tier1 359건 (72%)
• signal-mapping (8시 12분 cron): 50건 LLM 매핑 정상 (latency 142s, hallucinated 0건, pair 위반 0건)
• tag 분포 — tech_paradigm_shift 4건 / de_escalation 3건 / inflation_resurgence 2건 / rate_hike_signal 2건 / geopolitical_escalation 1건
• 키워드 Top 5 — AI인프라(8) / 방산·천궁2(6) / 어닝서프라이즈(6) / 관세(4) / 조선(4)
• 종목 buzz 강세 (12h deep):
  • LIG디펜스 +88 — UAE향 천궁2 수출 마진 31%, 분기당 1,200억 인도, 목표가 70만→118만 상향, 2~4Q 최대 +90% 증익 기대
  • DDOG (Datadog) +82 — 1Q26 매출 $1.01B (+32% YoY) / EPS $0.60 컨센 큰 폭 상회, AI agentic cloud 대형 계약, 장전 +25% 급등
  • HD현대중공업·HD한국조선해양 +75 — 영업익 9,054억 (+14.3%) / 1.4조 (+14.8%) 동반 어닝 서프라이즈, 조선 슈퍼사이클 검증
  • Howmet Aerospace HWM +65 — 1Q 매출 +19% / EBITDA +32%, 가이던스 대규모 상향, +11% 급등
  • 현대백화점 +62 — 1Q 실적 시장 기대치 대폭 상회, 한화증 목표가 12만→16만 (+33%)
  • BGF리테일 +55 — 1Q 영업익 381억 (컨센 293억 대비 +30%), 편의점 산업 구조조정 마무리
  • GS리테일 +48 — DB증권 목표가 27,000→30,000원, 수퍼마켓·퀵커머스·홈쇼핑 cross
• 종목 buzz 약세 (12h deep):
  • CJ ENM -72 — 1Q 영업익 15억 (컨센 251억 대비 -94%) 심각한 어닝쇼크, 콘텐츠·광고 침체
  • LG -60 — 1Q 영업익 4,138억 (컨센 6,506억 대비 -36.4%) 어닝쇼크, 자회사 부진
  • KAI 한국항공우주 -38 — 1Q 영업익 671억 (컨센 800억 대비 -16.1%), 방산 모멘텀에도 원가 부담
• [Tier1 원문] "LIG Defense 목표가 136만원 상향 — 1분기 내수 비중 역산시 수출 마진 31%로 증가 — UAE향 천궁2 수출 마진은 이보다 더..." — 인텔리 살롱 (6,492 view, 본 사이클 최대 buzz)
• [Tier1 원문] "BDI 3034pt — 2023년 12월 이후 처음으로 3,000 돌파" — 인텔리 살롱 (433 view, 해운 cluster 검증)

[💹 시장 — pb-market 9시 정각]

• KOSPI 7,490.05 (5/7 종가 인계) — 5/8 개장 직후 가격 sub-channel 데이터 지연 (0% 송출, 거래량 호가 갱신 전)
• KOSDAQ 1,149.86 (5/7 종가 인계) — 동일 데이터 지연
• 외국인 매수 상위 — 데이터 미수신 (sub-channel reload 누락 잔존)
• 변동률 Top 10 — 메쎄이상 -1.68% / 두산 -2.20% / PLUS 글로벌저작권 +0.50% / 알루코 +0.52% (대부분 +0.0%, 호가 갱신 전)
• 거래대금 Top 10 — 삼성전자 (가격 271,500) / SK하이닉스 (1,654,000) / 삼성전자우 / SK스퀘어 / 현대차 / LG에너지솔루션 / 두산에너빌리티 / HD현대중공업 / 삼성전기 / 삼성바이오로직스 (전부 5/7 종가 잔존)
• 섹터 강세 (당일·1주·1개월) — 음식료 +0.00% / -2.22% / +6.89%, 화학 +0.00% / -2.79% / +14.90%, 의약품 +0.00% / -1.97% / -4.99%, 철강금속 +0.00% / -0.02% / +15.12%, 기계 +0.00% / +4.50% / +32.49%
• 섹터 약세 — 건설 +0.00% / -4.80% / +5.35%, 통신 +0.00% / -2.50% / +0.43%, 금융 +0.00% / +8.78% / +21.36%, 증권 +0.00% / +14.86% / +15.70%, 서비스 +0.00% / +0.61% / +13.98%
• 외국인 5일 자연어 — 4/29~4/30 매도 → 5/4·5/6 폭증 매수(+6.34조) → 5/7 단독 -5조3,713억 환수, 누계 +5,096억 사이클 반락
• 기관 5일 자연어 — 5/4 +1.99조 → 5/6 -0.87조 차익실현 → 5/7 +6,802억 매수 회귀, 5일 +1.87조
• TOP5 종목별 5일 자연어:
  • 삼성전자 — 외인 5일 +1.33조 (5/6 +3.08조 폭증 후 5/7 -2.78조 환수, 사이클 반락 굳혀짐)
  • SK하이닉스 — 외인 5일 -6,649억 (5/4 +1.69조 후 5/7 -2.53조 환수, 사상 최고가에도 환수 잔존)
  • 삼성전자우 — 외인 5일 -1.01조 (5/7 -6,764억 단독 매도 가속)
  • SK스퀘어 — 외인 5일 -8,598억 (5/7 -2,754억 추가 매도)
  • 현대차 — 외인 5일 -869억 (5/6 +1,553억 후 5/7 -326억 보합)

[🔥 테마 흐름 — pb-themes 미수신 잔존]

• 5/7 마감 직전 cron 이후 미수신 — daemon 점검 필요 (off-hours + 5/8 새벽·아침 결손)
• 강세 Top 10 인계 (5/7 마감 직전): 전선 +12.12% / 건설 대표주 +6.30% / 전력설비 +6.17% / 건설기계 +5.38% / 증권 +4.43% / 우크라이나 재건 +4.26% / 유리 기판 +4.18% / 모듈러주택 +3.74% [신규] / 광통신 +3.46% / 냉각시스템 +3.44%
• [관찰: 양극화] 인계 — 강세 가속(건설·전력) vs 강세 둔화(전선·반도체) 분기 굳혀짐

[🕐 시간대별 흐름 — closing 종일 종합 (5/7 마감 + 5/8 야간 인계)]

• 5/7 마감 직전 — KOSPI 7,485.20 (+1.36%) 1차 회귀, 모듈러주택 신규 진입
• 5/7 마감 — KOSPI 7,490.05 (+1.43%) / KOSDAQ 1,149.86 (+1.79%) 막판 +5pt 가속 마감
• 5/7 저녁 텔 — 센티 +62 회복 (장중 -44p 약세 무효화), HD현대중공업 +80 어닝 buzz 신규
• 5/7 NY 사전 — SPX 7,365.12 (+2.16%) / VIX 17.38 / WTI $109.76 강세 인계, $110 임박
• 야간 (5/8 03:12) — USD/KRW 1,450원대 마감 (종전 협상 부진에도 강세 회복)
• 야간 (5/8 04:26) — Brent $100.1 약세 전환 (미·이란 협상진전 신중론)
• 새벽 (5/8 05:51) — 해외 IB 한국 2.4% 0.3%p 상향
• 새벽~아침 (5/8 06:00~06:30) — 한국 매체 양도세 D-2·삼성바이오 노사·삼성 로봇·연합 cluster
• 아침 (5/8 8시 5분 deep) — 텔 12h 일괄 분석 센티 +52, LIG디펜스 +88 / DDOG +82 / HD조선 +75 신규
• 아침 (5/8 9시 cron) — 텔 4h 정량 80채널 500건 / 인텔리 살롱 LIG디펜스·BDI 3,034 / pb-market 900 KIS 가격 sub-channel 데이터 지연

[교차 신호 — closing 종합]

• 〈KOSPI 7,490 +1.43% × 텔 5/7 +62 4 ticks × 외인 -5조3,713억 매도 흡수 × 야간 USD/KRW 1,450원대 강세〉 — 정량·정성·매도 흡수·환율 4축 cross-confirmed
• 〈SK하이닉스 165만4천원 사상 최고가 × 텔 +88 × 외인 5일 -6,649억 환수〉 — 모멘텀 vs 차익실현 양면 (개인·기관이 환수 흡수)
• 〈HD현대중공업 1Q +14% × HD한국조선해양 +14.8% × 텔 +75 × BDI 3,034 돌파〉 — 4 source cross-confirmed (어닝 + 정량 + 정성 + 운임 동시)
• 〈LIG디펜스 텔 +88 × UAE 천궁2 마진 31% × 목표가 +69% 상향〉 — 단일 종목 buzz·정량·sell-side 3축 cross
• 〈현대백화점 +62 × BGF리테일 +55 × GS리테일 +48〉 — 소비재·유통 어닝 cluster 신규 detection
• 〈DDOG +82 × 엔비디아 IREN 2.9조 × Howmet HWM +65〉 — 미국 어닝 cluster 한국 AI 인프라 cross
• 〈LG -60 × CJ ENM -72 × KAI -38〉 — 어닝쇼크 trio 신규 (대형주·미디어·방산 동시 약세 cluster)
• 〈Brent $100.1 약세 × 야간 USD/KRW 1,450원대 강세〉 — 미·이란 종전 narrative 양면 (호르무즈 완화 + 협상 부진 동시 송출, 단기 변동성 확대)
• 〈노르웨이 0.25%p × 미 long-end 상승 추세 (ING)〉 — 글로벌 긴축 도미노 단서, FRED US10Y 측정 불능 잔존
• 〈FRED 5회 연속 회귀 × ECOS D+1 지연 × 야간 USD/KRW 1,450원대〉 — 환율 측정 ⚠️ 가중 (Bear 트리거 (1) 측정 채널 모두 결손)

📈 종목·테마·수급

[🔄 테마 로테이션 — closing 종합 (5/7 마감 직전 자료 + 5/8 야간 cluster)]

• 강세 Top 10 (5/7 마감 직전 인계): 전선 +12.12% / 건설 대표주 +6.30% / 전력설비 +6.17% / 건설기계 +5.38% / 증권 +4.43% / 우크라이나 재건 +4.26% / 유리 기판 +4.18% / 모듈러주택 +3.74% [신규] / 광통신 +3.46% / 냉각시스템 +3.44%
• 야간 텔 cluster 추가 cross-confirmed:
  • 방산 cluster — LIG디펜스 +88 (UAE 천궁2 마진 31%) / Howmet +65 (가스터빈 슈퍼사이클)
  • 조선·해운 cluster — HD현대중공업·HD한국조선해양 +75 + BDI 3,034 돌파 (2023.12 이후 첫 3,000선)
  • 소비재 cluster — 현대백화점 +62 / BGF리테일 +55 / GS리테일 +48 (1Q 어닝 동반 호조)
  • AI 인프라 cluster — DDOG +82 (1Q +32% YoY) / 엔비디아 IREN 2.9조 (5GW 데이터센터)
• 클러스터 변화 — 〈AI 인프라 + 건설·재건·모듈러 + 조선·해운·항공 + 전력기기〉 → 〈AI 인프라 + 건설·재건·모듈러 + 조선·해운·항공·BDI + 전력기기 + 방산(LIG) + 소비재(백화점·편의점)〉 야간 다양화 추가 굳혀짐
• [관찰: 양극화] — 강세 가속(건설·전력·방산·조선) vs 어닝쇼크 trio (LG·CJ ENM·KAI) 분기 가속

[💰 거래대금 Top 10 + 1줄 사유 — 5/7 종가 잔존 + 5/8 야간 단서]

• 삼성전자 — 5/7 +2.1% / 미래로봇추진단 인력 수혈·파업 중재 양면, 외인 5일 +1.33조 후 5/7 -2.78조 환수
• SK하이닉스 — 5/7 165만4천원 사상 최고가, SOX +4.5% 모멘텀 유효, 외인 -2.53조 환수 후 회귀 점검
• 삼성전자우 — 외인 5일 -1.01조, 보통주·우선주 괴리 굳혀짐
• SK스퀘어 — 외인 5일 -8,598억 매도 잔존
• 현대차 — 5/7 +4.0% 마감, 로보틱스 cluster cross
• LG에너지솔루션 — 약세 → 보합 전환, 신규 cue 부재
• 두산에너빌리티 — 전력설비 + 외인 +1,312억, 5/8 외인 회귀 측정 필수
• HD현대중공업 — 1Q 영업익 +14% 컨센 비트, 텔 +75, BDI 3,034 cross 강화
• 삼성전기 — 5/7 거래대금 신규 진입, 전기전자 +2.06% cross
• 삼성바이오로직스 — 5/8 노사정 3자 면담 변동 단서, 한화에어로 이탈 후 신규 진입
• 교차 분석:
  • 교집합 (돈+감정 일치): SK하이닉스 (Top 2 + 텔 강세) / 삼성전자 (Top 1 + 텔 강세) / HD현대중공업 (Top 8 + 텔 +75 + BDI cross) / 두산에너빌리티 (Top 7 + 외인 +1,312억) / 삼성E&A (외인매수상위 5위 +21.5% + 텔 +82 인계) — 5종목 강한 정합 잔존
  • 거래대금만 (기관, SNS 무관심): 삼성전자우 / SK스퀘어 / LG에너지솔루션 / 삼성바이오로직스 / 삼성전기
  • 텔레그램만 (rumor 검증 필요): LIG디펜스 +88 (신규 단독 폭증) / 현대백화점 +62 / BGF리테일 +55 / GS리테일 +48 / Howmet HWM +65 (미국 어닝)
  • 신규 cross — LIG디펜스 (UAE 천궁2 + 목표가 +69% 상향 + 텔 +88, 본 사이클 최대 buzz) / HD조선 cluster (어닝 + BDI + 텔 4축)

[📊 외인·기관 수급 추세 5일]

• [누계 5일] 외국인 +5,096억 〈top1 삼성전자 단독 +1.33조 = 261%, 비-top1 net -8,179억〉 — forced crowding 강한 신호 잔존
• [누계 5일] 기관 +1.87조
• 4/30: 외인 -4,538억 / 기관 +637억
• 5/4: 외인 +28,700억 / 기관 +19,940억
• 5/6: 외인 +34,647억 / 기관 -8,676억
• 5/7: 외인 -53,713억 / 기관 +6,802억 (단일일 -5조3,713억 폭증 매도)
• 5일 자연어 — 4/30 매도 → 5/4·5/6 폭증 매수(+6.34조) → 5/7 -5조3,713억 환수 (84% 환수, 사이클 반락)
• 한지영 H5 정량 cross — 삼성전자 외인 5일 +1.33조 top-10 진입 시 'D+20일 KOSPI 평균 +5.8% 기대 (역사 통계)'

[📈 ETF 자금 흐름]

• 데이터 미수신 — sub-channel 미포함, 다음 cron 회복 대기
• 〈삼전닉스 2배 ETF 5조 자금 유입 가능성〉 5/하순 출범 인계 — 한국 매체 narrative 잔존, 반도체주 변동성 확대 예상

[📋 주요 공시 — HIGH 분리]

• DART 5/8 새 분류 — HIGH 5건 신규 detection (alpha-pulse-disclosure 19회 회귀 후 일부 회복):
  • [HIGH] 한샘 [회사합병결정] — 자회사 한샘넥서스 흡수합병 (5/7 closing 인계 → 공시 등재)
  • [HIGH] 아이톡시 [기재정정] 소액공모공시서류 (지분증권)
  • [HIGH] CS [주요사항] 타법인주식·출자증권 양수결정
  • [HIGH] 케이티스카이라이프 [잠정실적] 영업(잠정) 공정공시 (연결+개별)
  • [HIGH] 동아지질 [기재정정] 단일판매·공급계약체결 (MEDIUM)
• pb-news + 텔레그램 cluster (closing 인계):
  • [HIGH] HD현대중공업 [잠정실적] 1Q 영업익 9,054억 (+14% 컨센) / 순익 7,738억 (+31%)
  • [HIGH] HD한국조선해양 [잠정실적] 1Q 영업익 1.4조 (+14.8% 컨센)
  • [HIGH] KT&G [잠정실적] 1Q 영업익 3,645억 (전년 +27.7%)
  • [HIGH] 효성중공업 / HD현대일렉트릭 [잠정실적] 1Q 호조, 수주잔고 15조·11.8조
  • [HIGH] 현대백화점 [잠정실적] 1Q 시장 기대치 대폭 상회 (한화증 목표가 12→16만)
  • [HIGH] BGF리테일 [잠정실적] 1Q 영업익 381억 (컨센 +30%)
  • [HIGH] LG [잠정실적] 1Q 영업익 4,138억 (컨센 -36.4% 어닝쇼크)
  • [HIGH] CJ ENM [잠정실적] 1Q 영업익 15억 (컨센 -94% 심각한 어닝쇼크)
  • [HIGH] KAI [잠정실적] 1Q 영업익 671억 (컨센 -16.1%)
  • [HIGH] LIG디펜스 [목표주가] 70만→118만 상향 (UAE 천궁2 마진 31%)
  • [HIGH] GC녹십자 [품목허가] 헌터라제 ICV 페루 (3국)
  • [HIGH] 성호전자 [기업설명회 IR] 5/18 16:00 (시총 2.9조)
  • [HIGH] 유진테크 [지분취득] Capital Research & Management 5.23% 신규
  • [HIGH] BNK금융지주 [지분축소] Capital Research & Management 8.06%→6.10%

🔻 반대 관점 참고

• 본 layer는 12인 framework 중 1인(Burry) 소수 short view, 본문 view에 영향 없음 — cross-check 정보
• Mania 단계 진단 — 동시 상한가 5건(5/7 인계, 대원전선우·이랜시스·빛샘전자·에이비프로바이오·희림 모두 +29.9%) / 단독 폭증 (삼성E&A +21.5%) / SK하이닉스·삼성전자 동시 사상 최고가 / LIG디펜스 buzz 6,492 view (단일 메시지 최대) → 현재 단계: '낙관 후반, 행복(euphoria) 임박'
• Forced crowding 정량 — 외인 top1 = 삼성전자 +1.33조, 누계 +5,096억 대비 261% (>>100%, Burry framework 강한 mania signal). 비-top1 net -8,179억으로 외인 분산 매도 잔존
• 한국판 'NVDA = Cisco 1999' 후보 — 전기전자 1M +52.66% (인계) + SK하이닉스 165만4천 사상 최고 + 삼성전자 27만 사상 첫 + 반도체 cluster concentration + LIG 단일 buzz 폭증 추가
• 변동성 cue — VIX 17.39 (5일 +0.50, 5/7 마감 17.38 대비 미세 상승), 16 임계 미회복.

야간 강세에도 변동성은 둔화 안 됨 (asymmetric short setup window 형성 잔존)

• 어닝쇼크 trio cue — LG -36.4% / CJ ENM -94% / KAI -16.1% 동시 발생, 강세 narrative와 분기 가속 단서 (concentration 외 종목 약세 가속 신호)
• Short trigger 후보 발동 — 외인 5/7 -5조3,713억 부분 발동 (1/4) / 텔 -20p 미발동 (12h deep +52, 마감 +62 대비 -10p) / 신용잔고·advance-decline 미수신 ⚠️ 측정 불능

🎲 시나리오

• Base 55% — KOSPI 7,400~7,600 (±1.5%), 기대 수익률 +0.5% — 핵심 가정: 어닝 서프라이즈 cluster (HD현대중공업·효성·KT&G·HD한국조선해양·현대백화점·BGF리테일) + 외인 -5조3,713억 매도 흡수력 검증 + 야간 USD/KRW 1,450원대 강세 회복 + Brent $100.1 약세 정착 + NY 야간 SPX 강세 인계
• Bull 30% — KOSPI 7,600~7,800 (+1.5~4.0%), 기대 수익률 +2.5% — 핵심 가정: 미·이란 양해각서 48시간 내 공식화 + VIX 16 회복 + 외인 매수 회귀 + 삼전닉스 2배 ETF 5조 선반영 + Capital Research 추가 reshuffle + LIG디펜스 모멘텀 가속
• Bear 15% — KOSPI 7,250~7,400 (-1.5~3.5%), 기대 수익률 -2.5% — 핵심 가정: 외인 5/7 -5조3,713억 매도세 5/8 잔존 + 어닝쇼크 trio (LG·CJ ENM·KAI) 확산 + 노르웨이 0.25%p 도미노 → 한은 인상 단서 + 미·이란 협상 결렬·지연 + WTI $110 재진입 + 삼성 파업 가시화 + 양도세 중과 D-2 부동산 충격

종합 기대 수익률(확률 가중): 55%·+0.5% + 30%·+2.5% + 15%·-2.5% = +0.65% 시나리오 MDD: -3.5% (Bear 발현 시) R/R = 기대 +0.65% / |MDD| 3.5% = 0.19 (Druckenmiller entry 임계 3.0+ 대비 6.2%) Bull payoff (확률×리턴 0.30 × 2.5%) = 0.75 vs Bear |손실| (확률×|손실| 0.15 × 3.5%) = 0.525 — 비대칭 약한 Bull 우위 R/R 0.19 < 0.5 + VIX 5일 +0.50 (둔화 안 됨) + 어닝쇼크 trio + 상한가 동시 5건 → asymmetric short setup window 인지 (Burry framework, 본문 view 무영향) → 양수 기대 + 강세 추세 굳혀짐 + 어닝 서프라이즈 cluster 추가 (현대백화점·BGF·LIG·HD한국조선해양 신규)로 'cash 유지' 정합.

다만 R/R 0.19로 신규 비중 확대는 외인 매수 회귀 + VIX 16 회복 동시 발동 후 검토.

🔧 메타 (자체 점검 · escalation)

• pb-market: ⚠️ 9시 cron — KIS 가격 sub-channel 데이터 지연 (KOSPI·KOSDAQ 0.00% / 거래량 호가 갱신 전 / 외인매수상위 데이터 미수신). 5일 수급·섹터·거래대금·변동률은 정상 fetch.
• pb-public-api: ⚠️ FRED 7시 cron 6/14 — 5회 연속 회귀, fallback 시도 권고 (US10Y·SPX·USD/KRW·gold·IG 등 8채널 결손)
• pb-news: ✅ 6시 30분 정상 fetch (글로벌 125 / 한국 63 / X 9), 야간 USD/KRW·Brent·해외 IB·삼성바이오 노사·노르웨이 인계
• pb-telegram: ✅ 8시 5분 deep + 8시 12분 signal-mapping + 9시 정량 정상 (12h 일괄 센티 +52, 50건 매핑 hallucinated 0건, 4h 80채널 500건)
• pb-themes: ⚠️ 5/7 마감 직전 이후 미수신 — daemon 점검 필요 (off-hours + 5/8 새벽·아침 결손 잔존)
• DART: ⚠️ alpha-pulse-disclosure 20회 연속 회귀 (escalation 누적, 다만 9시 cron HIGH 5건 분류 신규 detection — 부분 회복 단서)
• alpha-pulse-news: ⚠️ 5회 연속 회귀

장기 미해결 5건 escalation pending — 상세는 ~/projects/raki-vault/escalation/pb-macro-pending.md