📊 raki research
전략실 evening brief — 한국 휴장 (어린이날) · 한국 70% 가중 2026-05-05 17:59 KST

📅 정시 brief — evening

📌 핵심 요약

  • 한국 5/5 휴장 (어린이날) — pb-market은 5/4 종가 6,936.99 carry, KIS 데이터 변동 없음
  • 텔레그램 센티먼트 +32 (4시간 윈도우) — 마감 시점 -15(혼조)에서 강세 회복, '신중한 낙관' 라벨
  • 애플-삼성-인텔 칩 협력 검토 — 삼성전자 파운드리 buzz +72, 약 10년 만 위탁생산 복귀 가능성
  • SK하이닉스 buzz +61 — NVIDIA 2027 SoCAMM 장기공급계약 논의, HBM 공급 우위 재확인
  • EU 중국산 인버터 퇴출 결정 — 한화솔루션·국내 인버터주 buzz +55 (대체 공급 한·일·미·스위스 명시)
  • 비트코인 $81,000 하락 — 코인 자금 주식 이탈 시그널 (텔레그램 10위 채널 회자)
  • VIX 16.99 (5일 -1.03) — FRED 10/14 회복, 위험회피 완화 추세 지속
  • ADB 중동사태 한국 성장률 0.9%p 하락 압력 — 반도체 수혜로 일부 상쇄 (yonhap 12:00)
  • 5/4 거래대금 Top — 삼전닉스+SK스퀘어+한화에어로 외인+기관 동반 매수, 5일 KIS 누계 채널은 여전히 0

📊 시장 분석

  • KOSPI 6,936.99 (5/4 +5.12%) — 한국 휴장, 5/4 종가 carry
  • KOSDAQ 1,049.66 (5/4 +5.80%) — 동일
  • SPX 7,200.75 (5/1 종가, 5일 +61.95 / +0.87%) — 빅테크 회복 + AI 공급망 모멘텀
  • VIX 16.99 (5일 -1.03) — 위험회피 완화
  • US10Y 4.39% (5일 +0.04) — 장기금리 상승 압력 보합
  • DXY 118.39 (5일 -0.15) — 달러 보합
  • USD/KRW 4/24 1,480.6 — ECOS 환율 10일째 최신화 안 됨, FRED USD/KRW 미수신 7회 연속

오늘은 어린이날로 한국 시장이 열리지 않아 마감 종합은 5/4 데이터 carry가 핵심.

다만 텔레그램 16:05 deep-analysis가 마감 -15(혼조)에서 +32(신중한 낙관)으로 반등한 점이 가장 결정적인 변화 — 애플의 삼성·인텔 위탁생산 검토 보도(블룸버그 source)가 4시간 동안 9건 키워드 1위로 지배해 삼성전자 파운드리 재평가 기대감 급부상.

동시에 NVIDIA SoCAMM 장기공급계약 논의로 SK하이닉스 HBM 공급 우위가 재확인됐고, EU 중국산 인버터 퇴출 결정이 한화솔루션 등 국내 인버터·태양광 신규 모멘텀으로 가세. NY 야간 사전 흐름은 빅테크·반도체 강세에 한국 휴장 후 5/6 시초 갭상승 가능성을 함의 — 다만 비트코인 $81,000 하락이 'AI=주식·코인=주식 동조' 일부 균열 시그널로 읽힘.

글로벌 매크로 측은 FRED 10/14 회복 (VIX·HY spread 신규 가용)으로 위험회피 완화 시그널 유지.

🎯 View · Action · 트리거

  • 전망: 유지 [국면: 강세 추세]
  • Action — cash 유지 (한국 휴장으로 신규 진입 불가). 5/6 시초 갭상승 시 부분 차익실현 가능성 점검, 1,490원 환율 돌파 시 cash 2% 추가 매수
  • 전략 — AI 메모리·파운드리 클러스터(삼성전자 파운드리 재평가·SK하이닉스 SoCAMM·HBM·CXL) 비중 확대 후보 / 인버터·태양광(한화솔루션·국내 EU 대체 공급) 신규 진입 후보 / 광통신·CPO(어제 +10.53% 모멘텀) 유지 / 전력 인프라(전선·전력설비 +17%·+11%) 차익실현 부담 관찰 / 정유주 호르무즈 변동성 큼 보류 / 가상자산 노출 종목(증권사) 비트코인 $81,000 하락 영향 관찰
  • 트리거 — 전망 변경 조건:
    • Bull → 비중 확대: ① 5/6 시초 KOSPI 7,000 돌파 + 외인 1조원+ 동반 [측정: pb-market KIS] + ② VIX 16 이하 회복 [측정: pb-public-api FRED, 16.99 임계 부근] 동시
    • Bear → 비중 축소: ① USD/KRW 1,490 돌파 [측정: ECOS USD/KRW (D+1 지연 · 현재 10일 최신화 안 됨), ⚠️ 측정 불능] OR ② WTI $110 돌파 [측정: pb-public-api FRED, ⚠️ 측정 불능 — WTI 7회 연속 미수신] OR ③ 비트코인 $75,000 하향 이탈 (코인→주식 자금 환류 역전) [측정: pb-news·pb-telegram] 1개라도

📂 데이터 (직원 5명 종합) — evening 한국 70% · 글로벌 30%

[💹 시장 — pb-market 1,530] (한국 휴장으로 5/4 carry)

[📡 텔레그램 SNS 컨센 — pb-telegram 1,530 정량 + 1,605 deep-analysis]

  • 4시간 윈도우: 47채널 386건 / 1단계 178건 (정량) + 51채널 392건 (deep)
  • 활성 채널 Top: News Feed 🇰🇷 98건, 증권사 애널 크롤러 63건, 서화백의 AI놀이 27건, 미국 주식 인사이더 20건, 석학들의 마켓 (인)사이트 20건
  • 센티먼트 +32 (신중한 낙관) — 마감 -15(혼조)에서 강세 회복, '반도체·AI 공급망 재편 기대감 속 신중한 낙관'
  • Top 키워드: 애플·삼성·인텔 칩 협력(9), AI·반도체(5), TSMC(3), 외국인 매수(2), 전력·데이터센터(2)
  • 종목 buzz 강세: 삼성전자 +72 (애플 텍사스 공장 실사·약 10년 만 위탁생산 복귀 가능성), SK하이닉스 +61 (NVIDIA SoCAMM 2027 장기공급계약), 한화솔루션·국내 인버터 +55 (EU 중국산 인버터 공공 프로젝트 퇴출), 인텔 +48 (애플 협력+전 퀄컴 임원 영입), AI 전력·데이터센터 +45 (2030 데이터센터 전력 비중 12%·BTM 56GW), TSMC +40 (룽탄 CoPoS 첨단 패키징)
  • 종목 buzz 약세: 포드 -58 (노벨리스 화재로 알루미늄 판재 40% 차질·F-150 -16%·관세 부담)
  • [Tier1 원문] "APPLE EXPLORES USING INTEL, SAMSUNG TO BUILD DEVICE PROCESSORS" — 인텔리를 위한 고품격 투자철학 살롱 (5/5 16시 부근, 583 views)
  • [Tier1 원문] "코인 거래소에 있던 자금을 빼서 주식하러 간 상황" — 증권사 애널 크롤러 (5/5 인기 10위, 비트코인 $81,000 하락과 연결)

[🔥 테마 흐름 — pb-themes 1,530] (930·1,130·1,330·1,530 동값 — 휴장이므로 정상 캐시)

  • 강세 Top 10:
    • 전선 +17.03% — KBI메탈 +30.0%, LS마린솔루션 +29.9%, 가온전선 +19.5%, 일진전기 +17.6%
    • 전력설비 +11.40% — KBI메탈 +30.0%, 제룡전기 +30.0%, 선도전기 +29.9%
    • 광통신 +10.53% — 서울바이오시스 +30.0%, 머큐리 +19.5%, 대한광통신 +16.8%
    • 해저터널 +8.75% — LS마린솔루션 +29.9%, LS +12.4%
    • 증권 +6.87% — 삼성증권 +28.3%, 유안타증권 +14.9%
    • 반도체 대표주 +6.66%, 스마트그리드 +5.76%, 통신장비 +5.54%, HBM +5.42%, CXL +5.29%
  • 약세 Bottom 5: 아스콘·리츠·건설 대표주·면역항암제·제대혈 (모두 0%)
  • 핵심 — AI 데이터센터 밸류체인(전선·전력설비·광통신·HBM·CXL) 5/4 모멘텀이 휴장 동안 유지되고 텔레그램 buzz로 글로벌 backing 강화

[🌐 글로벌 매크로 — pb-public-api 1,500]

  • US10Y 4.39% (5일 +0.04) — 장기금리 상승 압력 보합
  • US2Y 3.88% (5일 +0.10) — 단기 압력 더 큼
  • US30Y 4.97% (5일 +0.03) — 5% 임계 부근
  • DFF 3.64% — Fed funds 보합
  • VIX 16.99 (5일 -1.03) — 위험회피 완화 추세
  • DXY 118.39 (5일 -0.15) — 달러 보합
  • SPX 7,200.75 (5일 +61.95) — 빅테크 회복
  • IG spread 0.81% — 보합
  • HY spread 2.77% (5일 -0.07) — 신용 spread 축소, 위험선호 회복
  • USD/KRW·WTI·gold·t10y2y — FRED 미수신 (7회 연속, 환율 fallback ECOS도 10일 최신화 안 됨)
  • ECOS USD/KRW 4/24 1,480.6 (10일 데이터 지연 지속)
  • 중앙은행: Fed 5/1 LDR ratio 발표·5/1 Bowman AI 연설, BOJ 5/1 4월 경상수지·5월~9월 USD funds-supplying 일정·4월 경제활동·물가전망(full text)
  • FRED 10/14 (오전 8/14 회복 추세 유지)

[📰 매체·SNS — pb-news 1,430]

  • ADB Asian Development Outlook — 중동 전쟁 장기화시 한국 성장률 0.9%p 하락 압력, 반도체 수혜로 일부 상쇄 (yonhap 12:00)
  • 5세대 실손 발달장애 보장 추가, 11월 선택형·갈아타기 할인 (yonhap 13:35·12:00) — 보험주 수익성 영향
  • 항공운송·고무플라스틱업 고용유지지원금 요건 완화 (yonhap 12:00) — 미·이란 전쟁 여파 산업 정책 대응
  • 서울시 역세권 개발 촉진·상업지역 확대·공공기여 규제완화 (yonhap 11:21) — 부동산·건설주 재평가 신호
  • 삼성D·LGD 세계 최대 디스플레이 전시회 미래 OLED 공개 (yonhap 10:00) — 디스플레이 경쟁력 부각
  • 새벽배송 제한 시 택배비 1천원 인상 불가피 (yonhap 10:43) — 이커머스 물류비 압력
  • 하도급 SL 과징금 3,800만원 (yonhap 12:00) — 자동차 부품사 비용 부담
  • 글로벌 매체 일부 1년 전(2025-01) 자료 노출 지속 — RSS feed 회귀 미해결
  • X 매크로 9건 (LynAlden·Donnelly·El-Erian·TheStalwart·Macroalf·GregDaco·Soberlook·biancoresearch·MichaelKantro) 본문 미수신 — 분석 불능

[🕐 시간대별 흐름 — evening 마감 종합 + NY 사전 흐름]

  • 09:00 (장 휴장 시작): 한국 어린이날 휴장 — pb-market 1 tick 후 5/4 carry
  • 09:30·11:30·13:30·15:30 (테마 4 tick): 동값 유지 (휴장으로 정상 캐시)
  • 12:00·12:05 (텔레그램 점심): 센티먼트 -15 (혼조) — 호르무즈 충돌·다우 -1.13% 영향
  • 14:30 (글로벌 뉴스): ADB 한국 성장률 0.9%p 하락 압력 보고
  • 15:00 (글로벌 매크로): FRED 10/14 회복 (VIX·HY spread 신규)
  • 15:30 (텔레그램 정량): 47채널 386건 1단계 178건
  • 16:05 (텔레그램 deep): 센티먼트 -15 → +32 반등 — 애플-삼성-인텔 협력 검토 대형 호재 흡수
  • NY 사전 흐름: 빅테크·반도체 강세 + AI 공급망 재편 모멘텀 + 비트코인 $81,000 하락이 코인→주식 자금 환류 시그널

[교차 신호]

  • 삼성전자 파운드리 ↔ 외인 매수 Top: 텔레그램 buzz +72(애플 위탁생산 검토) ↔ 5/4 외인 +10,367억(2위) — 텔레그램 신규 호재가 5/4 외인 매수 모멘텀 backing, 5/6 시초 갭상승 트리거 후보
  • SK하이닉스 SoCAMM ↔ HBM 테마: 텔레그램 buzz +61(NVIDIA 2027 장기공급계약) ↔ HBM 테마 +5.42% ↔ 시장(SK하이닉스 5/4 +12.5% 외인 +20,909억 1위) — 3개 source 일치, 메모리 업황 턴어라운드 강한 신호
  • EU 인버터 퇴출 ↔ 광통신·전력 테마: 텔레그램 buzz +55(EU 중국산 인버터 퇴출) ↔ 전력설비 +11.40%·광통신 +10.53% — 한화솔루션·국내 인버터·태양광 신규 모멘텀 추가
  • 비트코인 $81,000 ↔ 코인 자금 주식 이동: 텔레그램(코인 자금 주식하러 간 상황) ↔ 5/4 거래대금 폭증·증권 섹터 +10.06% — 자금 환류 일부 시그널, 다만 비트코인 추가 하락 시 역전 리스크
  • 호르무즈 ↔ WTI ↔ 정유주: 매체+텔레그램(점심 -15 혼조) ↔ FRED WTI 미수신 ↔ 텔레그램 16:05 deep에서 호르무즈 키워드 빠짐 — 일중 흡수 진행, 다만 측정 채널 결손

📈 종목·테마·수급

[🔄 테마 로테이션]

  • AI 메모리·파운드리 클러스터 [신규 강세 backing]: 삼성전자 +72 buzz·SK하이닉스 +61 buzz — 애플 위탁생산 + NVIDIA SoCAMM, 한국 메모리·파운드리 동시 backing
  • 광통신·CPO 클러스터: 광통신 +10.53% — 어제 엔비디아 CPO 2028 Feynman 발표 글로벌 backing 유지
  • 전력 인프라 클러스터 [관찰: 차익실현 부담]: 전선 +17.03%·전력설비 +11.40%·해저터널 +8.75%·스마트그리드 +5.76% — 5/4 폭발 후 휴장 동안 유지, 상한가 다수로 5/6 단기 차익 부담
  • 인버터·태양광 [신규]: 한화솔루션·국내 인버터주 — EU 중국산 퇴출 결정으로 신규 모멘텀 추가
  • 증권 +6.87% [관찰: 거래대금 폭증]: 삼성증권 +28.3% (5/4) + 키움증권 영업이익 +90% — 비트코인 하락 시 가상자산 노출 종목 영향 점검
  • 약세 전환 후보: 정유주(호르무즈 진정)·다우 경기민감주 — 텔레그램 16:05에서 호르무즈 키워드 빠짐, 다만 단기 변동성 주시
  • 신규 약세 후보: 포드 -58 (알루미늄 판재 차질) — 한국 직접 노출 적으나 자동차부품주(SL 과징금 별건) 영향 점검

[💰 거래대금 Top 10 (5/4 사후 사유 / 한국 휴장으로 5/5 데이터 없음)]

[📊 외인·기관 수급 추세 — 5일]

  • KIS investor_trend_5d 5일 일별 모두 0억 — 데이터 결손 지속 (5/3 endpoint Resolved 처리되었으나 5일 집계 채널 회귀)
  • 어제(5/4) 단일일: SK하이닉스 외인 20,909억·기관 5,976억 / 삼성전자 외인 10,367억·기관 4,082억 — '삼전닉스' 외인+기관 동반 매수
  • 5일 누계 자연어 라벨 불능 — 데이터 결손 지속
  • 오늘(5/5) 휴장으로 외인 미반영, 5/6 첫 거래일 수급이 핵심 시그널

[📈 ETF 자금 흐름]

  • 데이터 미수신 — pb-market·pb-telegram 양 source ETF 자금 흐름 결손 지속
  • 곱버스 ETN 조기 상폐 사태 (텔레그램 인지) — KOSPI 역대급 랠리로 증권당 가치 1,000원 미만 추락 (불장 간접 시그널)

[📋 주요 공시 — HIGH 분리]

  • [HIGH] 한화엔진 [지분 변동] — 국민연금 5개월 만 지분 10%+ 재등재 (5/5 텔레그램 source) + 한화에어로 KAI 5% 지분 (5/4) — 방산·에너지 통합 가속
  • [HIGH] 삼성바이오로직스 [노조 파업] — 5일째 전면 파업, 6일부터 무기한 준법투쟁 예고
  • [HIGH] F&F [잠정 실적] — 1Q26 영업이익 1,535억 (예상 +13%), 순이익 1,976억 (+83%) (5/4 매체 source)
  • DART 분류 0건 — alpha-pulse-disclosure 9회 연속 회귀, 매체·텔레그램 source로 보완 (장기 미해결 ⑪)

🎲 시나리오

  • Base 55% — 5/6 시초 KOSPI 6,950~7,050 (±0.7%, 5/4 종가 6,937 기준), 기대 +0.5% — 핵심 가정: 애플-삼성 위탁생산 검토 호재 흡수 + 외인 매수 지속 + 광통신·메모리 글로벌 backing
  • Bull 30% — 5/6 시초 KOSPI 7,050~7,200 (+1.6~3.8%), 기대 +2.5% — 핵심 가정: 삼성전자 파운드리 재평가 갭상승 + VIX 16 이하 회복 + 외인 1조원+ 신규 유입
  • Bear 15% — 5/6 시초 KOSPI 6,750~6,850 (-2.7~-1.3%), 기대 -2.0% — 핵심 가정: NY 야간 비트코인 $75,000 하향 이탈 + 호르무즈 재격화 + 환율 1,490+ 동시
  • 종합 기대 수익률 (확률 가중): +0.5×0.55 + 2.5×0.30 + (-2.0)×0.15 = +0.73%
  • 시나리오 MDD: -2.7% (Bear 발현 시)
  • 양수 기대 + 분산 축소 (Bull 25% → 30% 상향 / Bear 20% → 15% 하향) — 텔레그램 +32 회복 + 애플-삼성 호재 흡수 반영.

다만 한국 휴장으로 신규 진입 보류 적정, 5/6 시초 갭에 대응

🔧 메타 (자체 점검 · 장기 미해결)

  • pb-public-api: ⚠️ FRED 10/14 (회복 추세 유지 — VIX·HY spread 가용 / USD/KRW·WTI·gold·t10y2y 미수신 7회 연속, ECOS USD/KRW 10일 최신화 안 됨)
  • pb-news: ✅ 글로벌 125 / 한국 63 / X 9 — 한국 매체 정상, 글로벌 일부 전년 자료 노출, X 매크로 9채널 본문 미수신
  • pb-market: ✅ 휴장 정상 1 tick (KOSPI 5/4 carry 정상), KIS investor_trend_5d 5일 누계 0억 회귀 / DART 분류 9회 연속 0건 (장기 미해결 ⑪)
  • pb-telegram: ✅ 4h 47채널 386건 (1단계 178) + 16:05 deep 51채널 392건 — 센티먼트 -15→+32 반등 정상 추출
  • pb-themes: ✅ 930·1,130·1,330·1,530 동값 — 한국 휴장이므로 정상 캐시 (어제 closing 시점 발의 준비 사항이었으나 휴장 사유로 해소)
  • 장기 미해결 4건 escalation pending — 상세는 ~/projects/raki-vault/escalation/pb-macro-pending.md