⚡ 이벤트 trigger brief — 직원 신규 보고 감지 후 event-update

🚦 국면

장기 thesis: 유지 — 골드만삭스가 어제 급락에도 코스피 12,000 목표를 재확인(연합 인용), 2분기 잠정실적 시즌이 DART HIGH 40건 규모로 진행 중이며 외국인 5일 누계도 순매수(+1조5,885억) 방향을 유지 중

중단기 국면: 🟢 Risk-On 66.4/100, 신뢰 88% (전일 17:59 이브닝 65.8 대비 +0.6 소폭 개선) — 하락 기여 항목 없음(5요소 전원 양의 기여), 상위 기여는 VIX 안정 +8.9·환율 강세 +7.6·외인 5일 누계 +7.2 순

cash 가이드: 0~5% (국면 밴드 기준, regime_state.json)

임박 이벤트: FOMC D-40 (9/16, 점도표·SEP) — event_window 비활성, 단기 트리거와는 무관

행동: 밴드는 Risk-On 유지이나 KOSPI -5% 트리거가 근접도 92%(-0.42%p 거리)까지 다가와 있고 환율 1,480·WTI $100도 임박 상태 — 신규 매수 확대는 보류하고 cash 45%를 그대로 유지 (밴드 가이드 0~5%보다 훨씬 보수적인 수준을 유지하는 것은 최근 5거래일 코스피가 -17%대에서 +17%대까지 오간 극단적 변동성을 반영한 팀장 판단)

📌 핵심 요약

1. NY 마감(8/6): SPY -0.15% / QQQ -0.37% / DIA -0.85% (5일 SPY+3.63%·QQQ+4.55%·DIA+3.20% 회복 국면 유지) — MSFT +2.54% 단독 강세(AMD 목표가 상향 등 우호적 뉴스 흐름), NVDA·AAPL·GOOGL·AMZN·TSLA는 -1.3%~+0.5% 혼조.

반도체 SOXX +0.34%(5일+5.55%)로 안정, 선물(ES-0.27%·NQ-0.43%·YM-0.96%)은 소폭 약세 프리마켓.

2. NY 매크로: VIX 15.81 (5일 -4.85) 안정 / DXY 119.70 (5일 -1.01) 약세 / WTI $81.96 (5일 -2.29) / gold $4,298 (5일 +264.70) 강세 — 국채 금리(US10Y 등 4채널)는 이번 주기 값 확보 실패로 판단 보류.

오늘 view: 유지 [국면: 변동성 확대] — KOSPI -5% 트리거 근접도 92%(-0.42%p 거리) + 환율 1,480·WTI 100 임박 동반, regime 66.4 🟢 밴드는 유지되나 단기 근접 트리거가 다수 (IB 이견: UBS 강세 vs JPM Dimon·Cembalest·BofA Hartnett 신중).

4. cash 45% 유지 (직전 08-06 이브닝 45% 대비 변화 없음, 외국인 -3조 확정·환율 1,480 돌파 등 확대 조건 모두 미충족).

코스피 6,296.38(-4.58%) / 코스닥 982.92(-5.36%) 급락 마감(8/6) — SK하이닉스 -10.4%·삼성전자 -6.3%·삼성전기 -9.4%·SK스퀘어 -13.3%로 전기전자 섹터 -7.49% 단독 직격, 반면 음식료+2.94%·화학+2.29%·제약+2.11%는 방어.

골드만삭스, 어제 급락에도 코스피 12,000 목표 유지(연합 인용) — 반도체 이익 사이클에 대한 장기 전망은 불변, 단기 변동성과는 별개 판단.

연합뉴스는 급락 원인으로 외국인·기관 동반 매도(국내 수급)를 지목.

산업통상부 장관 "영업이익 N% 성과급 반대, 주총 결의 의무화 추진" + 주52시간 손질 시사 — 노동정책 리스크가 삼성전자 노조 이슈 연장선에서 지속.

8. NY 야간 → 한국 개장 함의: 반도체 ETF(SOXX+0.34%) 안정에도 어제 국내 반도체 단독 급락(외인·기관 동반 매도)은 미국발 요인보다 국내 수급 요인이 지배적 — DXY 약세+원화 추가 강세(1,422원대)는 외국인 수급에 우호적 환경이나 실제로는 어제 외국인이 순매도로 전환해 엇갈림.

오늘 갭 방향은 KOSPI -5% 트리거 추가 발동 여부가 핵심 분수령.

9. Bull/Bear watcher: 발동 0건 / 임박 3건(환율1,480 96%·WTI100 82%·KOSPI-5% 92%) / 정상 2건(외인-3조 79%·VIX30 53%) / 판단 보류 1건(US10Y5%, 값 확보 실패) — bullbear_watcher 동기.

📊 시장 분석

🇺🇸 미국 시장

3대 지수 — SPX 7,723.55 (5일 +407.40 / 약 +5.6%, 1M +186.12, 3M +464.33) / NASDAQ(NDX) 26,348.35 (5일 +974.50, 대체 소스·1M·3M 값 확보 실패) / DOW(DJIA) 53,885.16 (5일 +1,400.13, 대체 소스·1M·3M 값 확보 실패)

광범위 지수 ETF — SPY 768.6 (1일-0.15%/5일+3.63%/1개월+3.11%) · QQQ 714.65 (1일-0.37%/5일+4.55%/1개월+0.45%) · DIA 538.21 (1일-0.85%/5일+3.20%/1개월+2.95%) · IWM(소형주) 298.23 (1일-0.51%/5일+1.93%/1개월+1.62%) — 대형주(SPY·DIA) 대비 소형주(IWM) 5일 성과 열위, 대형주 우위 로테이션

섹터 SPDR — XLK(테크) -0.31%(5일+5.47%) · XLF(금융) -0.34%(5일+1.40%) · XLE(에너지) +1.53%(5일-1.31%) · XLV(헬스케어) +0.16%(5일+0.55%) · XLY(임의소비재) -0.45%(5일+5.09%) · XLI(산업재) -0.84%(5일+3.59%) — 당일은 XLE·XLV만 강세, 나머지 전반 소폭 약세로 뚜렷한 로테이션 없는 숨고르기

테마 ETF — SOXX(반도체) +0.34%(5일+5.55%/1개월-5.25%) · SMH +0.31%(5일+6.05%/1개월-3.63%) · ARKK(혁신주) -0.55%(5일+3.92%/1개월-5.49%) — 반도체는 5일 급반등에도 1개월 기준 여전히 약세 구간 잔존

Mag7 — NVDA -0.10%(5일+12.28%/1개월+7.28%) · MSFT +2.54%(5일+10.81%/1개월+30.40%) · AAPL +0.45%(5일-6.30%/1개월-0.31%) · GOOGL -1.29%(5일+7.22%/1개월-1.15%) · META +0.19%(5일+9.44%/1개월-2.19%) · AMZN -0.14%(5일+15.61%/1개월+11.76%) · TSLA -0.63%(5일+3.46%/1개월-18.91%)

VIX 15.81 (5일-4.85) 안정 — MOVE(채권 변동성)는 이번 주기 값 확보 안 됨

프리마켓 선물 — ES 7,728.5(-0.27%) · NQ 29,487.5(-0.43%) · YM 53,971.0(-0.96%), 소폭 약세 톤

직전 24시간 미국 매크로 발표 — CPI·PCE·NFP·FOMC 등 직접 발표 없음, Fed Cook 8/5 지역경제 전망 연설만 확인(내용 상세 미확보)

▶ 종합: 미국 시장은 8/6 세션 기준 SPY -0.15%/QQQ -0.37%/DIA -0.85%로 소폭 조정이나 5일 누적으로는 견고한 회복 국면이다. MSFT +2.54% 단독 강세가 지수를 지지했고 나머지 Mag7은 대체로 혼조 마감.

섹터는 XLE·XLV만 강세, XLI·XLY·XLK는 전반 소폭 약세로 뚜렷한 로테이션 없는 숨고르기 양상이다.

반도체 SOXX+0.34%/SMH+0.31%로 안정적이나 1개월 기준 여전히 -5%대 약세가 남아 있어 5일 급반등이 1개월 낙폭을 완전히 만회하지 못했다. VIX 15.81 안정이 위험선호를 뒷받침하나 프리마켓 선물은 전반 소폭 약세로 개장 전 조심스러운 톤이다.

다음 캐탈리스트는 9/16 FOMC(D-40)로 원거리이며, 반도체 ETF 안정은 한국 삼성전자·SK하이닉스에 완충 요인이 될 수 있으나 어제 국내 단독 급락의 원인이 미국이 아닌 국내 수급이었다는 점에서 스필오버 강도는 제한적이다.

🌐 NY 매크로

US10Y·US2Y·US30Y·US3MO — 이번 주기 값 확보 실패(4채널), 대체 소스도 미제공. DFF 3.63% (5일+0.00) 횡보. T10Y2Y 0.45 (5일+0.00/1개월+0.10) — 1개월 기준 완만한 스티프닝. WTI $81.96 (5일-2.29/1개월+12.23/3개월-23.42) — 3개월 기준 큰 낙폭 잔존, 추세 혼재. gold $4,298 (5일+264.70, 대체 소스) — 강세. High yield spread 2.75 (5일-0.12) / IG spread 0.78 (5일-0.03) — 신용시장 안정, 타이트닝.

금리-주식 영향 — 미 국채 금리 4채널이 이번 주기 확보되지 않아 DCF 할인율 방향은 직접 판단 보류. VIX 안정 + 신용 스프레드 타이트닝 조합은 위험선호에 우호적 신호이나, gold 5일 강한 상승은 안전자산 수요도 동시에 반영해 신호가 혼재한다 — 방향 확정은 국채 금리 데이터 정상화 후 재판단 필요.

금리 관련 인사 발언: [neutral] Cook (8/5) "Outlook for the U.S. and Alaskan Economies" — 제목만으로는 통화정책 방향성 확인 안 됨.

그 외 24시간 내 금리 관련 명시적 발언 없음.

🇰🇷 한국 시장 어제 마감 인계

• 코스피 6,296.38(-4.58%) / 코스닥 982.92(-5.36%), 8/6 마감 기준
• 외국인 5일 누계 +1조5,885억(방향성 큰 순환 — 7/31+5조7,754억→8/3-2조6,790억→8/4-4,201억→8/5+1조2,934억→8/6-2조3,812억) / 기관 5일 누계 -2조4,944억(8/3~8/6 4일 연속 순매도)
• 거래대금 상위 — 삼성전자 -6.3%·SK하이닉스 -10.4%·SK스퀘어 -13.3%·삼성전기 -9.4% 반도체·전기전자 단독 급락, LG에너지솔루션 +2.8%·삼성바이오로직스 +1.5% 방어
• DART HIGH 40건(2분기 잠정실적 다수 — 케이씨·아이마켓코리아·보령·케이티앤지 등)
• ETF 자금 참고 — 인버스2X +10.34%·인버스 +5.22% 급등 vs 레버리지 -10.27% — 개인 투자자의 약세 베팅이 집중(전일 급락 반영)

narrative — 미국 야간은 MSFT를 제외하면 대체로 소폭 조정(SPY-0.15%·QQQ-0.37%)이었고 반도체 ETF는 안정을 유지해, 어제 국내 반도체 급락(SK하이닉스-10.4%·삼성전자-6.3%)에 대한 미국발 부정적 스필오버 근거는 약하다.

연합뉴스도 어제 급락 원인을 외국인·기관 동반 매도, 즉 국내 수급 요인으로 지목했다.

달러 약세(DXY 5일-1.01)와 원화 추가 강세(1,422원대)는 외국인 수급에 우호적 환경이지만, 어제는 오히려 외국인이 순매도로 전환(직전일 +1조2,934억 대비 반전)해 환율 우호 신호와 실제 수급이 엇갈렸다. gold 5일 강세는 안전자산 수요 잔존을 시사, VIX 안정과는 상반되는 혼재 신호로 해석할 필요가 있다.

골드만삭스가 어제 급락에도 코스피 12,000 목표를 재확인한 점은 반도체 이익 사이클에 대한 장기 전망 유지 근거이나, 글로벌 IB 진영은 통일되지 않아 UBS(강세)·GS(변동성 확대 전망) vs JPM(Dimon·Cembalest 신중)·BofA(Hartnett 경고 다수) 이견이 병존한다.

오늘 개장 갭 시나리오는 KOSPI -5% 트리거(-4.58%→-5.0%, 0.42%p 거리, 근접도 92%)의 추가 발동 여부가 핵심 분수령이며, 미발동 시 어제 낙폭에 대한 저가 매수 유입 가능성(개인의 레버리지 ETF 거래대금 상위 지속 등)도 상존한다. Bull/Bear watcher는 오늘 아침 시점 발동 0건으로 아직 트리거 라인은 넘지 않았다.

🎯 이익모멘텀 unbroken + 단기 하락 watchlist (선제 매수 후보 — mean-reversion 후보 watchlist, 매수 권유 아님)

필터: (B14 SUE/PEAD positive 이상 OR DART 분기 EPS YoY ≥ +25%) AND (1주 <-5% OR 1개월 <-10%)

가온전선 (500) — 1주 +44.14% / 1개월 -33.29% · DART EPS YoY +28.3% — 전선·전력설비 테마 강세(오늘 전선 테마 +6.83%)와 연계 2.

금호건설 (2,990) — 1주 +1.79% / 1개월 -31.00% · DART EPS YoY +128.3% — 건설업 섹터 강세(당일+1.97%/1주+32.38%) 국면 연장 3.

롯데쇼핑 (23,530) — 1주 +1.69% / 1개월 -28.26% · DART EPS YoY +105.3% — 유통 대형주, 1개월 낙폭 과대 구간 4. SK하이닉스 (660) — 1주 +13.09% / 1개월 -27.99% · B14 mild_positive · DART EPS YoY +115.9% — 어제 -10.4% 단독 급락, GS 코스피 12,000 유지론과 대비되는 단기 과매도 구간 5.

두산테스나 (131,970) — 1주 +28.38% / 1개월 -26.92% · DART EPS YoY +151.5% — 반도체 후공정 테스트, 하이닉스 밸류체인 동반 조정 6. 1,820 (1,820) — 1주 +31.31% / 1개월 -25.37% · DART EPS YoY +72.0% — 종목명 데이터 미기재, 원문 그대로 인용 7.

케이씨텍 (281,820) — 1주 +13.43% / 1개월 -24.79% · DART EPS YoY +113.6% — 반도체 장비, 밸류체인 동반 조정 8. DB하이텍 (990) — 1주 +24.44% / 1개월 -20.75% · DART EPS YoY +30.5% — 파운드리, 밸류체인 동반 조정 9.

삼성전자 (5,930) — 1주 +11.35% / 1개월 -16.94% · DART EPS YoY +33.4% — 어제 -6.3% 반도체 대장주, GS 12,000 목표 재확인 구간 10.

삼성전기 (9,150) — 1주 +39.82% / 1개월 -16.90% · DART EPS YoY +90.1% — MLCC·반도체 부품, 어제 -9.4% 단독 급락

※ 진입 전 개별 캐탈리스트 검증·포지션 사이징은 정훈님 별도 판단

🎯 View · Action · 트리거

발화 사유: 목요일(8/7) 첫 직원 배치 500~507 도착 감지 — 코스피 -4.58%/코스닥 -5.36% 급락 마감(8/6, SK하이닉스 -10.4%) 확정 인계 + KOSPI -5% Bear 트리거 근접도 92%(-0.42%p 거리) 확인.

🔥 오늘 view: 유지 [국면: 변동성 확대] — regime 66.4 🟢 Risk-On 밴드 유지, 단 KOSPI -5%·환율 1,480·WTI 100 임박 트리거 3건 동시 근접

💵 cash 45% 유지 (직전 08-06 이브닝 45% 대비 변화 없음, 외국인 -3조 확정 또는 환율 1,480 돌파 등 사전설정 확대 조건 모두 미충족)

🎬 행동 가이드

• 갭하락(-1~-2% 시): 신규 매수 확대 보류, KOSPI -5% 트리거 발동 여부를 09:00 KIS 개장 cron에서 최우선 확인 — 발동 시 cash 추가 확대 검토
• 갭상승(+0.5~+1.5% 시): 삼성전자·SK하이닉스 등 반도체 저가 매수 분할 검토, 위 unbroken watchlist 중심 선별 접근
• 횡보(±0.5% 시): cash 45% 유지, 09:30 테마 첫 cron·텔레그램 종목강도 정상화 여부 확인 후 재판단

🎯 Bull/Bear 트리거 (bullbear_watcher 8종 전량 동기)

• 외국인 -3조: 현재 -2.38조 / 임계 -3.0조, -0.62조 거리 [⚠️ 임박, 거리 정량 79%]
• 환율 1,480원: 현재 1,422.81원 / 임계 1,480원, -57.19원 거리 [⚠️ 임박, 거리 정량 96%]
• WTI $100: 현재 $81.96 / 임계 $100, -$18.04 거리 [⚠️ 임박, 거리 정량 82%]
• VIX 30: 현재 15.81 / 임계 30 [🔵 미발동, 가능성 낮음 53%]
• US10Y 5%: 이번 주기 값 확보 실패 [🔵 미발동, 측정 대기]
• KOSPI -5%: 현재 -4.58% / 임계 -5.0%, -0.42%p 거리 [⚠️ 임박, 거리 정량 92% — 가장 근접]
• 외국인 +3조(Bull): 현재 -2.38조(역방향) [🔵 미발동, 가능성 낮음]
• KOSPI +5%(Bull): 현재 -4.58%(역방향) [🔵 미발동, 가능성 낮음]

현 시점 발동 fact: 없음 (전 트리거 미발동, 근접 3건 — KOSPI -5%·환율 1,480·WTI 100)

🕐 주중 카운트다운: FOMC D-40(9/16, 점도표·SEP) — 그 외 임박 매크로 이벤트 특이사항 없음(event_window 비활성)

📂 데이터 (직원 5명 종합)

[🌐 글로벌 매크로 — pb-public-api 502]

• US10Y·US2Y·US30Y·US3MO — 이번 주기 값 확보 실패(4채널), 대체 소스 미제공
• DFF 3.63% (5일+0.00/1개월+0.01/3개월+0.01) — 횡보
• T10Y2Y 0.45 (5일+0.00/1개월+0.10/3개월-0.05) — 1개월 기준 완만한 스티프닝
• VIX 15.81 (5일-4.85/1개월+0.24/3개월-1.57) — 5일 기준 하락 단조, 1개월 기준은 소폭 상승 잔존
• DXY 119.70 (5일-1.01/1개월-1.44/3개월+1.03) — 하락 추세 정착(1개월도 약세, 3개월만 반등 잔존)
• WTI $81.96 (5일-2.29/1개월+12.23/3개월-23.42) — 3개월 기준 큰 낙폭 잔존, 추세 혼재
• gold $4,298 (5일+264.70, 대체 소스 — 1개월·3개월 값 확보 실패) — 강세
• High yield spread 2.75 (5일-0.12) / IG spread 0.78 (5일-0.03) — 신용시장 안정, 타이트닝
• USD/KRW — regime 실시간 1,422.81원 채택(FRED 7/31 기준 1,436.81원보다 원화 추가 강세)

[📰 매체·SNS — pb-news 500]

• 글로벌 매체(WSJ 등)는 전량 2025-01-27 날짜로 확인되어(1년+ 지연) 현 시황 판단에 미사용
• 한국 매체 — "삼전닉스 휘청에 코스피 또 변동성…골드만, '코스피 12,000' 유지"(연합, 8/6 16:30) / "하이닉스 10%대 폭락, 삼전 6.3%↓…외인·기관 팔았다"(연합, 8/6 16:10) / "환율 1,410원대로…유가 하락·미일 개입·수급 개선"(연합, 8/6 16:39) / "산업장관 영업이익 N% 성과급 반대…주총 결의 의무화 추진"(연합, 8/6 21:08) / "너무 빠졌나 국고채 금리 일제히 상승, 3년물 3.742%"(연합, 8/6 16:49)
• X 매크로 인플루언서 — 9계정 모두 제목·본문 확인 안 됨(지속 패턴)
• 글로벌 IB sell-side view — GS(Kostin) S&P500 변동성 확대 전망, 11월 중간선거 앞두고(8/2) / MS(Wilson) AMD 목표가 465달러 상향, 실적전망 근거(8/5) / JPM Dimon "고레버리지 경계, 시장을 흔들 무언가 있을 것"(8/6) + Cembalest AI주 "cautious"(8/3) / BofA Hartnett "S&P500 red flags 다수"(8/5, 동일 기사 내 Citi 목표 상향과 대비) / BlackRock Fink 유가 $150 도달 시 "글로벌 recession" 경고(8/5) / UBS(Haefele) "7월 증시 이례적 흐름=강세 근거"(8/4), gold 랠리 지지 코멘트(8/6) — [IB 이견: UBS 강세 vs JPM(Dimon·Cembalest)·BofA(Hartnett) 신중 다수, GS는 변동성 확대로 중립, MS는 개별종목 특정적] 한국 시장 함의: JPM Cembalest AI주 신중론은 국내 반도체·AI 밸류체인에도 경계 시그널로 연결 가능(어제 급락과 방향 일치), UBS 강세론은 미국 지수 중심이라 국내 직접 함의는 제한적

[📡 텔레그램 SNS 컨센 — pb-telegram 505]

• 4시간 윈도우 440건, Tier1 69건, 15개 채널.

활성 상위 — News Feed 🇰🇷 139건 / Market News Feed 127건 / 김치터미널 76건 / FundEasy_Earnings Calls 55건

• Tier1 원문(선정기준: views·forwards 절대값 + fact 결정성 상위) — "CXW 실적발표… 실적 퀄리티 8/10, 주가반응 +5.06%"(FundEasy_Earnings Calls, 8/6 19:39) — 미국 개별종목 실적 카드, 국내 시장 함의는 제한적.

새벽 시간대 특성상 국내 종목 관련 결정적 Tier1 원문은 이번 윈도우에 포착되지 않음

[🧠 시황애널리스트 view + Naver 증권 리서치 — pb-telegram 505] (가) 7인 panel(한지영·이경민·이그전·김경훈탑다운·김경훈바텀업·서상영·이재만·이경수) — 전원 최근 12시간 발화 없음(표본 부족으로 합의·이견 판단 보류) (나) Naver 리서치 4카테고리(최근 24시간)

• [시황·신한투자증권] 국내 주식 마감 시황 - 변동성 완화+온기 확산(8/5) — AI 낙관 심리에 코스피 매수 사이드카
• [시황·KB증권] 8/6 모닝코멘트 — 미국 증시 연일 강세 후 숨고르기 흐름
• [시황·iM증권] 호르무즈 해협 통행 합의 경계감 — 유가 급락에 따른 위험자산 선호 회복(코스피 사이드카)
• [투자·키움증권] 8월 월간전망 — 회복궤도 재진입
• [투자·키움증권] Kiwoom Weekly — 폭락의 피크아웃, 반등 에너지
• [경제·iM증권] 달러-원, 1,300원대 진입이 가시권에 — 원화 추가 강세 전망 (다) cross-check — 7인 panel 미발화로 직접 비교는 불가하나, Naver 시황·투자 다수가 "피크아웃·반등에너지·회복궤도·숨고르기" 톤으로 단기 조정 후 반등 기대 컨센서스를 형성하고 있다.

다만 8/5 저녁 한지영(키움)의 "변동성 안정 국면" 사전 코멘트가 8/6 실제 -4.13%~-4.58% 급락과 정반대로 확인된 전례가 있어, 정성 컨센의 예측력에는 유의가 필요하다. → 낙관 톤 컨센서스와 실측 데이터(KOSPI-5% 근접 92%) 사이 괴리가 있어 방어적 접근 유지를 권고

📈 종목·테마·수급

📊 외국인·기관 수급 (8/6 마감 기준 5일)

• 시장 단위 — 외국인 5일 누계 +1조5,885억(방향성 큰 순환: 7/31+5조7,754억→8/3-2조6,790억→8/4-4,201억→8/5+1조2,934억→8/6-2조3,812억) / 기관 5일 누계 -2조4,944억(8/3~8/6 4일 연속 순매도)
• 외국인 매수 top2 집중도 — 삼성전자 +1조2,113억 + SK하이닉스 +2,321억 = +1조4,434억, 시장 누계 대비 91% 집중(고집중 신호, power law 분포)
• 종목별 5일 누계(거래대금 상위 종목 기준 — 당일 매수순위 데이터는 이번 주기 확인되지 않아 이 값으로 대체) — 삼성전자 외인+1조2,113억/기관-2조63억 · SK하이닉스 외인+2,321억/기관-3,861억 · 삼성전자우 외인+1,974억/기관-343억 · SK스퀘어 외인+1,703억/기관-695억 · 삼성전기 외인-6,566억/기관+2,498억

📋 DART 공시 HIGH 인계 (총 200건 중 HIGH 40건 / MEDIUM 61건 / LOW 99건)

• 대양금속 - 투자판단관련주요경영사항 / 케이씨 - 잠정실적(공정공시) / 아이마켓코리아 - 잠정실적 / 보령 - 잠정실적 / 다스코 - 투자판단관련주요경영사항 / TP - 자기주식취득신탁계약체결 / 티엠씨 - 단일판매·공급계약체결 / HLB글로벌 - 전환사채권발행결정 / 대우건설 - 단일판매·공급계약체결 / 케이티앤지 - 잠정실적(공정공시) — 2분기 잠정실적 발표가 다수 포함된 어닝 시즌 흐름

🔥 모멘텀 테마 (전일 마감 인계, 압축) 전일 마감 기준 광통신(+8.48%)·전선(+6.83%)·통신장비(+6.07%)·SOFC(+5.94%)·5G(+5.43%)·전력설비(+5.10%)·유리기판(+5.10%) 등 AI 인프라 테마군이 강세 상위를 지속 점유 — 이 7개 테마값은 8/6 여러 시간대 cron부터 오늘 05:07까지 소수점까지 동일하게 반복 확인되어 갱신 여부가 불확실하다(⚠️ 이유 fact 미발견, 가격 갱신 여부 확인 필요). 귀금속(금/은)+7.09%는 gold 5일 강세(+264.70)와 방향이 일치해 상대적으로 설명력이 있다. 2026 하반기 신규상장(+12.09%)·로봇(+5.06%)은 개별 종목 이슈로 추정되나 뚜렷한 fact는 확인되지 않음(⚠️ 이유 fact 미발견). 오늘 장중 09:30 첫 cron에서 갱신 여부 확인 예정.

🎲 시나리오 (오늘 09:00~15:30 KST + NY 야간 인계, D+0)

• Base 45% — 코스피 6,200~6,450 (-1.5~+2.4%), 기대 +0.3% (D+0) 핵심 가정: KOSPI -5% 트리거 미발동, 어제 급락 이후 되돌림과 저가 매수가 균형을 이룸, 외국인 수급 방향 미확정 ↔ 🎯 Bull/Bear 트리거 모두 미발동 (근접 3건 잔존, 확정 발동 없음)

• Bull 25% — 코스피 6,500~6,650 (+3.2~+5.6%), 기대 +4.0% (D+0) 핵심 가정: 어제 낙폭에 대한 과매도 인식 확산 + 외국인 순매수 전환 + 반도체 저가 매수 유입(SOXX 안정 스필오버) ↔ 🎯 Bull 트리거(외국인+3조 또는 KOSPI+5%) 발동 필요, 현재 근접도 낮아 거리 있음

• Bear 30% — 코스피 5,950~6,150 (-5.5~-2.3%), 기대 -4.2% (D+0) 핵심 가정: KOSPI -5% 트리거 추가 발동(현재 -4.58%, 0.42%p 거리) + 외국인 매도 가속 + 환율 1,480 근접 심화 ↔ 🎯 Bear 트리거 KOSPI-5%(근접92%) 또는 환율1,480(근접96%) 1건 이상 추가 발동

종합 기대 수익률(확률 가중) -0.1% (D+0) / 시나리오 MDD -5.5% (D+0 max) / R/R = -0.02 (음수 — 비대칭 매우 큼, Bear risk 강한 우위, 방어적 접근 견지)

명확한 양극화·binary 라벨 조건은 미충족(Base 45%로 경계선 구간)

→ View·Action 정합 cross-check: R/R -0.02(음수) + Bear 트리거 3건 근접 → cash 45% 유지(밴드 가이드 0~5%보다 보수적) 결정과 정합 ✅ — 단 R/R이 음수인 국면에서 '유지' 전망은 방어적으로 재해석해야 하며, 신규 매수 확대는 보류를 권고

🔧 메타

자체 점검: 0/5 완전정상 (5명 모두 경미한 결손 잔존, 핵심 정량 데이터 자체는 대체로 유효)

• pb-market: ⚠️ 데이터 결손 — 외국인·기관 매수 상위(KIS Top10)가 이번 주기 확인되지 않음 + alpha-pulse-news 0건 5회 연속 회귀
• pb-public-api: ⚠️ 측정 불능 — FRED us10y·us2y·us30y·us3mo 4채널 판독 실패(기존 계열 잔존), ndx·djia·gold는 대체 소스로 채웠으나 1개월·3개월 값 결손
• pb-news: ⚠️ 1년+ 지연 — 글로벌 매체(WSJ) 헤드라인이 2025-01-27 날짜로 잔존, 한국매체·글로벌 IB·X는 정상 수신
• pb-telegram: ⚠️ fact 미반영 — 7인 애널리스트 panel 최근 12시간 전원 미발화(표본 부족, 컨센 판단 보류)
• pb-themes: ⚠️ single-source 변동성 — 강세 top10 중 7개 테마값이 8/6 여러 cron부터 오늘 05:07까지 소수점까지 동일하게 반복 확인(캐시 갱신 여부 불확실, 기존 관측 계열 연장)

Bull/Bear watcher: 🔴 발동 0건 / ⚠️ 근접 3건(환율1,480·WTI100·KOSPI-5%) / 🔵 정상 2건(외인-3조·VIX30) / 🔵 측정대기 1건(US10Y5%)

신규 후보: pb-themes 7개 테마값 반복 재현이 8/6 여러 cron에 이어 오늘도 재현되었으나 아직 3영업일 연속 기준에는 못 미침(오늘 09:30 첫 장중 cron에서 갱신 여부 재확인 후 판단)

다음 검증: 900 cron(KIS 개장 확정·외인 8/7 당일) / 930 cron(pb-themes 첫 장중, 캐시 갱신 여부) / 1,205 deep-analysis(텔레그램 7인 view 정상화 여부) / 익일 500 cron(FRED us10y 계열 회복 여부)

장기 미해결 7건 escalation pending — 상세는 ~/projects/raki-vault/escalation/pb-macro-pending.md