· 2026-07-08 07:29 KST · raki research

📅 정시 brief — morning

🚦 국면

장기 thesis: 점검 — 삼성전자 잠정실적과 AI 수요 thesis는 유지되지만, 반도체 대형주 외인 매도 집중과 환율 1,500원대가 이익모멘텀 신뢰를 단기 점검 구간으로 이동
중단기 국면: 🔴 Risk-Off 37.8/100, 신뢰 90%, 전일 대비 — 하락 기여 top2는 외인 단일일 -3.02조 Bear 발동과 USD/KRW 1,514.73원 Bear 발동
cash 가이드: 15~30% (국면 밴드 기준)
임박 이벤트: 한은 금통위 D-8 (7/16)
행동 — 외인 대량매도 + 환율 돌파 동시 override: 신규 매수 보류, cash 41% 방어 유지, 외인 현물 순매수 전환과 환율 1,500원 하회 동시 확인 전 복원 보류

📌 핵심 요약

NY 종가: SPX 7,503.85 (5일 +0.85%) / NASDAQ 단서 NDX 25,818.69 (5일 -395.03) / DOW 단서 보강 추후 — SOXX -5.13%·SMH -3.78%로 반도체 약세, NVDA +0.71%·META +2.55%는 방어
NY 매크로: US10Y 4.48% (5일 +10bp) / US2Y 4.13% (5일 +3bp) / DXY 120.69 / gold 4,116.60 / WTI $71.87 / USD/KRW 1,538.05 — 금리와 환율 부담 병존
오늘 view: 축소 [국면: 변동성 확대] — 외인 -3.02조와 환율 1,480원 돌파가 동시 발동, regime 🔴 37.8점 정합
cash 41% 유지 (직전 event-update 41% 이월) — Bear 2건 발동과 반도체 외인 매도 집중 때문에 복원 조건 미충족
KOSPI 7,656.31 장전 인계·KOSDAQ 1,225.57 장전 인계 — 전일 급락 후 09:00 실거래 확인 필요
외국인 5일 -88,033억·기관 5일 -17,270억 — 7/7 외국인 -30,178억으로 단일일 -3조 Bear 발동
삼성전자 외인 5일 -43,096억·SK하이닉스 외인 5일 -46,025억 — 시장 외인 5일 매도 대비 101.2% 집중
NY 야간 → 한국 개장 함의: SOXX -5.13%와 NQ 선물 -1.74%가 SK하이닉스·삼성전자 갭하락 압박, US10Y 4.48%는 채권·환율 방어 부담
🔴 Bear 발동 2건: 외인 단일일-3.02조 + USD/KRW 1,514.73원 / 근접: US10Y 4.48%

📊 시장 분석

🇺🇸 미국 시장

SPX 7,503.85 (5일 +0.85%) — 지수 레벨은 버티지만 내부 약화
NDX 25,818.69 (5일 -395.03) — 성장주 부담
SPY 747.71 (1일 -0.48% / 5일 +0.91%) — 대형지수 완만한 조정
QQQ 709.43 (1일 -1.85% / 5일 -2.02%) — 나스닥 압력
DIA 528.45 (1일 -0.31% / 5일 +1.30%) — 다우 상대 방어
IWM 296.19 (1일 -0.91% / 5일 -0.93%) — 소형주 약세
XLK 179.18 (1일 -2.39%) — 테크 약세 주도
XLF 56.05 (1일 -0.16%) — 금융 방어
XLE 54.64 (1일 +2.84%) — 에너지 반등
XLV 164.44 (1일 +1.53%) — 헬스케어 방어
SOXX 551.69 (1일 -5.13% / 5일 -10.20%) — 반도체 급락
SMH 581.45 (1일 -3.78% / 5일 -8.00%) — 반도체 대체 ETF도 동반 약세
ARKK 81.19 (1일 -2.89%) — 고성장주 위험 축소
NVDA 196.93 (1일 +0.71% / 5일 +1.01%) — 업종 급락 속 주도주 방어
MSFT 388.84 (1일 +0.54% / 5일 +5.50%) — 소프트웨어 방어
AAPL 310.66 (1일 -0.64% / 5일 +10.26%) — 5일 강세 후 숨고르기
GOOGL 367.03 (1일 +0.16%) — 제한적 방어
META 615.58 (1일 +2.55% / 5일 +9.42%) — Mag7 내 강세 축
AMZN 245.98 (1일 +0.75%) — 방어
TSLA 402.90 (1일 -4.02%) — Mag7 약세 주도
ES 7,551.75 (1일 -0.52%) — 선물 약세
NQ 29,419.50 (1일 -1.74%) — 한국 반도체 개장 부담

미국 시장은 지수 전체의 완만한 하락보다 반도체와 고성장주 약세가 핵심이다. SOXX -5.13%와 SMH -3.78%가 한국 전기전자에 직접 부담을 주는 반면, NVDA·MSFT·META는 방어해 AI thesis 자체가 붕괴한 모습은 아니다.

섹터는 테크 약세와 에너지·헬스케어 방어가 갈렸고, QQQ 약세 대비 DIA 방어가 대형 기술주 내부 피로를 보여준다. TSLA -4.02%와 ARKK -2.89%는 고베타 자산 축소 신호다.

다음 24~72시간 촉매는 미국 하이퍼스케일러 capex 확인, FOMC 의사록 해석, 한국 반도체 외인 수급 회복 여부다.

한국 개장은 반도체 갭하락 압박이 우위이며, 방어주 순환이 동시에 나타날 가능성이 높다.

🌐 NY 매크로

US10Y 4.48% (5일 +0.10 / 1M +0.01 / 3M +0.13) — 상승 단조, 4.5% risk-off 경계 근접
US2Y 4.13% (5일 +0.03 / 1M +0.08 / 3M +0.29) — 단기금리 상승
US30Y 4.99% (5일 +0.13 / 1M +0.02 / 3M +0.08) — 5% 목전
T10Y-T2Y 0.36 (5일 +0.06 / 1M -0.02 / 3M -0.14) — steepening 재개
DFF 3.63% (5일 +0.00) — 정책금리 변화 없음
DXY 120.69 (5일 -0.37 / 1M +1.65 / 3M +0.57) — 한 달 기준 달러 강세
WTI $71.87 (5일 -7.07 / 1M -20.78 / 3M -29.39) — 유가 Bear 임계와 거리 충분
gold 4,116.60 (5일 +48.30) — 안전자산 수요
USD/KRW 1,538.05 (5일 -3.39 / 1M +20.65 / 3M +26.74) — 원화 약세 부담 지속
금리-주식 영향 — US10Y·US30Y 동반 상승은 growth·tech 할인율 부담을 키운다.

한국은 Fed Model 저가 논리보다 환율 1,500원대와 외인 매도 동시 발동이 우선이다.

금리 관련 인사 발언: [neutral] Waller (7/6) Two Thoughts on the Transmission of Monetary Policy — 금리 방향 시그널 미약

🇰🇷 한국 시장 어제 인계

KOSPI 7,656.31 장전 인계 — 전일 급락 후 실거래 재확인 필요
KOSDAQ 1,225.57 장전 인계 — KOSDAQ 절대값은 메타에서 별도 점검
외국인 5일 누계 -88,033억 — 5일 연속 순매도
기관 5일 누계 -17,270억 — 기관 방어 약함
7/7 외국인 -30,178억 / 기관 -6,391억 — 동조 매도
breadth 0.36 — 상승 329종·하락 584종, 약세 우위

미국 반도체 약세는 한국 반도체 대형주에 갭하락 압박을 준다.

다만 NVDA와 MSFT가 방어했기 때문에 AI 수요 thesis 훼손보다 한국 대형 반도체 수급 충격으로 보는 것이 합리적이다. NY 금리는 US10Y 4.48%와 US30Y 4.99%로 할인율 부담이 남아 있고, 원화는 1,500원대에서 외인 매도와 같은 방향이다.

한국은 외인 5일 매도 대부분이 삼성전자와 SK하이닉스에 집중돼 있어 지수 반등도 두 종목 수급 회복 없이는 제한된다.

테마는 정유·시멘트·헬스케어·은행 같은 방어 순환이 우선 관찰된다.

오늘 개장 가설은 반도체 약세 출발 뒤 외인 현물 플로우에 따라 변동성 확대이며, cash 복원은 외인 순매수 전환과 환율 안정 동시 확인 뒤로 미룬다.

🎯 이익모멘텀 unbroken + 단기 하락 watchlist (mean-reversion 매수 후보 — 매수 권유 아님, 진입 전 catalyst 검증·position sizing은 정훈님 별도 판단) 1.

네오티스 (85,910) — 1주 -24.55% / 1M -46.77% · DART +1714.3%

catalyst: 자동차·정밀부품 chain, 낙폭 과대와 실적 기저효과 확인 후보

코리아써키트 (7,810) — 1주 -23.53% / 1M -40.45% · DART +137.7%

catalyst: 반도체 기판 chain, 반도체 반등 확인 시 민감 후보

덕산하이메탈 (77,360) — 1주 -32.16% / 1M -34.82% · DART +96.6%

catalyst: 반도체 소재 chain, 외인 수급 회복 전까지 관찰

SK네트웍스 (1,740) — 1주 -11.27% / 1M -29.50% · DART +37.9%

catalyst: 렌탈·AI 전환 narrative, 별도 catalyst 확인 필요

DB하이텍 (990) — 1주 -16.07% / 1M -27.26% · DART +30.5%

catalyst: 시스템반도체 chain, 반도체 ETF 안정 확인 필요

전진건설로봇 (79,900) — 1주 -5.06% / 1M -26.23% · DART +56.6%

catalyst: 건설장비·로봇 chain, 테마 회전 지속 여부 확인

LIG아큐버 (73,490) — 1주 -13.82% / 1M -26.15% · DART +93.9%

catalyst: 방산·정밀부품 chain, 방산 파트너십 뉴스와 연결 가능

비에이치 (90,460) — 1주 -9.02% / 1M -25.46% · DART +187.6%

catalyst: IT 부품·기판 chain, 애플·스마트폰 수요 확인

LG이노텍 (11,070) — 1주 -10.25% / 1M -25.32% · DART +167.6%

catalyst: 애플·광학부품 chain, 환율·수요 변수 동시 확인

펩트론 (87,010) — 1주 -0.28% / 1M -25.12% · DART +43.9%

catalyst: 바이오 낙폭 과대 후보, 개별 임상·계약 뉴스 확인 필요

🎯 전망(view) · Action · 트리거 🔥 오늘 view: 축소 [국면: 변동성 확대] — 반도체 AI thesis는 남았지만 외인·환율 Bear 발동이 우선 💵 cash 41% 유지 (직전 event-update 41% 이월) — 외인 -3조와 환율 1,480원 Bear 발동분 유지, 복원 조건 미충족

갭하락 (-1~-2% 시): 주식 비중 추가 축소는 외인 장중 -1조 확대 때만 검토, 기본은 cash 41% 유지와 반도체 추격 매수 보류
갭상승 (+0.5~+1.5% 시): 반도체 반등은 외인 현물 순매수와 환율 1,500원 하회 동시 확인 전까지 매수 보류, cash 41% 유지
횡보 (±0.5% 시): 정유·은행·헬스케어 방어 순환만 관찰, unbroken-dip 후보는 09:30 이후 거래대금과 외인 동조 확인
헷지·동결: 인버스 강세가 이미 방어 심리를 반영했으므로 파생 추격보다 현금 방어 우선

🎯 Bull/Bear 트리거

[✅ 발동] 외인 단일일 -3조 — 7/7 외국인 -30,178억, 임계 -30,000억 통과 — bullbear_watcher 동기
[✅ 발동] USD/KRW 1,480원 돌파 — regime live 1,514.73원, 임계 1,480원 +34.73원 — bullbear_watcher 동기
[⚠️ 임박, 거리 정량] US10Y 5.0% — 4.48% / 임계 5.0%-0.52%p 거리, US30Y 4.99% 선행 압박 — bullbear_watcher 동기
[🔵 미발동, 가능성 20%] WTI $100 — $71.87 / 임계 $100 -$28.13 거리 — bullbear_watcher 동기
[🔵 미발동, 측정 대기] VIX 30 — pb-public-api VIX parse error, 변동성 단서 보강 필요 — bullbear_watcher 동기
[🔵 미발동, 가능성 25%] KOSPI 단일일 -5% — 장전 0.00% 인계, 09:00 이후 실거래 확인 — bullbear_watcher 동기
[🔵 미발동, 가능성 10%] Bull 외인 단일일 +3조 — 직전 -3.02조로 반대 방향 — bullbear_watcher 동기
[🔵 미발동, 가능성 15%] Bull KOSPI 단일일 +5% — 장전 0.00% 인계, 전일 급락 후 기술적 반등 가능성만 존재 — bullbear_watcher 동기
현 시점 발동 fact: 외인 단일일 -3.02조 + USD/KRW 1,514.73원 🕐 주중 카운트다운: 7/16 한은 금통위 D-8 / 7/23 SK하이닉스 2Q 실적 / 7/29 FOMC D-21

📂 데이터 (직원 5명 종합)

[🌐 글로벌 매크로 — pb-public-api 702]

US3MO 3.87% (5일 +0.00 / 1M +0.09 / 3M +0.16) — 단기자금 안정
HY spread 2.72 (5일 -0.08 / 1M -0.02 / 3M -0.33) — 신용시장 안정
IG spread 0.75 (5일 -0.01 / 1M +0.01 / 3M -0.10) — 투자등급 credit 안정
SPX vs KOSPI 상대강도 5일 -4.94%p — 한국 underperform 확대
KOSPI β 1.73 / ρ 0.40 — 미국 대비 변동성 큼
BOJ 7/7 소비활동지수·머니터리베이스 발표 — 정책 시그널 없음
Fed Bowman 7/7 AI sound practices 발언 — 통화정책 직접 신호 없음

[📰 매체·SNS — pb-news 630]

한국 매체: 코스피 급락에 사이드카·서킷브레이커 발동, 7,600선 마감 — 변동성 확대 확인
한국 매체: 국세청 KT 특별세무조사 착수 — 통신 대형주 개별 리스크
한국 매체: 중국 지방은행 국유화 — 중국 금융리스크 관리 강화
한국 매체: 전문무역상사 607개 확대 — 중소·중견 수출 지원 정책
글로벌 IB: GS는 AI 주도주 double-down과 AI 레버리지 집중 경고를 병기
글로벌 IB: MS는 S&P 500 5~7% 추가 하락 후 바닥 가능성을 제시
글로벌 IB: BofA는 하반기 S&P 하락과 투기 극단을 경고
글로벌 IB: BlackRock weekly commentary는 AI 중심 자산배분을 유지하는 자료로 분류
글로벌 IB: UBS는 Warsh의 물가 안정 초점이 금리 인상 신호는 아니라고 평가
[IB 이견: GS·BlackRock AI 강세 vs MS·BofA 신중] 한국 함의는 반도체 재진입 단정 금지, 실적주와 방어 섹터 병행 관찰

[📡 텔레그램 SNS 컨센 — pb-telegram 705]

13h 500건 윈도우 중 인기 게시글은 아마존 $25B 회사채 발행, SK하이닉스 ADR 상장 전략, 중국 AI 모델 해외 접근 제한 검토, 희토류 특허 리스크가 상위
Top 키워드 mention count는 본 보고에 미제공, 종목 강도 점수도 본 보고에 미제공
[1단계 원문 — views 4,736 / forwards 160 · 본 brief 최상위] "아마존, $25B 회사채 발행 추진" — 인텔리를 위한 고품격 투자철학 살롱 (야간)
fact 결정성: 하이퍼스케일러 capex와 회사채 조달이 AI 인프라 투자 지속성을 보강
[1단계 원문 — views 1,614 / forwards 49 · 종목 fact 결정성] "UBS, SK하이닉스 ADR 상장 이벤트를 본토 상장 본주 매도 전략으로 제시" — 인텔리를 위한 고품격 투자철학 살롱 (야간)
fact 결정성: SK하이닉스 수급 노이즈가 한국 반도체 개장 압박과 연결
중국 최첨단 AI 모델 해외 접근 제한 검토 — AI 공급망·규제 noise
K배터리 비중국 시장에서 CATL·BYD 44.3% 언급 — 2차전지 경쟁 압박

[🧠 시황애널리스트 전망 + Naver 리서치 — pb-telegram 630]

한지영(키움) — 본 윈도우 식별 발화 없음 (직전 cycle 인계)
이경민(대신) — 본 윈도우 식별 발화 없음 (직전 cycle 인계)
이그전(KB) — 본 윈도우 식별 발화 없음 (직전 cycle 인계)
김경훈(탑다운) — ADR 등락비율로 국내증시 쏠림과 확산을 점검, 레버리지·인버스 경계
김경훈(바텀업) — 본 윈도우 식별 발화 없음 (직전 cycle 인계)
서상영 — 미 증시는 반도체 업종 부진과 호르무즈 해협 불안에 하락, MSCI 한국 ETF -4.51%와 신흥 ETF -2.74% 언급
이재만·이경수(하나) — 7월 미국 호실적주 조정은 mean reversion 기회, 결국 실적이 기준
[7인 이견: 김경훈·서상영 caution vs 이재만·이경수 실적 mean reversion] 저점 매수 합의 없음
Naver 시황: KB·신한·iM은 반도체 대형주 엇갈림과 변동성 확대를 공통 언급
Naver 투자: SK증권은 AI 주도장 완충 포트폴리오, 신한은 자사주 매입 희소성, 키움은 실적시즌 대응을 제시
Naver 산업: IBK 인터넷·게임, 신한 실적 컨센서스·수급, 유진 로봇·방산·조선 신규 자료 확인
Naver 경제: iM 3Q 환율 전망, 대신 원자재와 호르무즈 봉쇄 리스크 언급
→ cross-check: 7인 전망과 Naver 리서치 모두 변동성 관리와 실적 선별을 동시에 제시 — cash 방어와 watchlist 병행 정합

[💹 시장 — pb-market 630]

7/2: 외인 -30,355억 / 기관 -35,858억 — 동조 투매
7/3: 외인 -20,458억 / 기관 +38,514억 — 기관 흡수
7/6: 외인 -7,042억 / 기관 -13,535억 — 매도 둔화
7/7: 외인 -30,178억 / 기관 -6,391억 — 외인 매도 재확대
외인 그룹: 5일 누계 -88,033억 — 4개 영업일 자료 기준 매도 지속
기관 그룹: 5일 누계 -17,270억 — 7/3 흡수 뒤 재매도
삼성전자 5일 외인 -43,096억 / 기관 +1,482억 — 외인 4일 중 3일 매도
SK하이닉스 5일 외인 -46,025억 / 기관 -19,870억 — 외인·기관 동시 매도
SK스퀘어 5일 외인 -6,736억 / 기관 +1,425억 — 하이닉스 프록시 압력
삼성전기 5일 외인 -2,650억 / 기관 -5,385억 — 부품주 동조 매도
[외인 매수 TOP5] 매수 상위 자료 없음 — 시장 방어 매수 종목 확인 제한
[기관 매수 TOP5] 매수 상위 자료 없음 — 기관 방어 매수 종목 확인 제한
강제 매도 집중도: SK하이닉스 -46,025억 + 삼성전자 -43,096억 = -89,121억, 시장 외인 5일 -88,033억 대비 101.2% — 반도체 매도 집중 후반 단계

[🔥 테마 흐름 — pb-themes 630]

2026 하반기 신규상장 +17.99% — 레몬헬스케어 +30.0% 상장 초기 수급
정유 +6.37% — S-Oil +9.0%, SK이노베이션 +7.6%, GS +2.6% 동반 상승
시멘트/레미콘 +3.76% — 서산 +29.9%, 강동씨앤엘 +13.3%, 모헨즈 +8.9%; 이유 fact 미발견 (가격 모멘텀만)
코로나19 음압병실 +3.60% — 에스와이 +29.9% 단독 급등, 이유 fact 미발견 (가격 모멘텀만)
해운 +3.21% — STX그린로지스 +9.9%, 팬오션 +3.0%, KSS해운 +2.3%; 이유 fact 미발견 (가격 모멘텀만)
제습기 +2.94% — 장마·침수 피해 뉴스와 계절성 수요 연결
건설 중소형 +2.82% — 전일 급락 후 낙폭 과대 반등, 이유 fact 추가 확인 필요
윤활유 +2.75% — 정유 강세와 동조

[🕐 시간대별 흐름 + 테마 회전]

22:00 — 한국 급락 이후 미국 반도체 약세가 확산, 삼성전자 실적 충격과 AI 랠리 지속성 논쟁이 야간 핵심
00:00 — 아마존 회사채 발행 추진과 하이퍼스케일러 조달 규모가 AI 인프라 투자 지속성을 보강
02:00 — 호르무즈·중동 해상 안보 위협이 유가·방산·정유 관찰을 유지
04:00 — 중국 AI 모델 해외 접근 제한 검토와 희토류 특허 리스크가 공급망 noise로 추가
06:00 — 정유·신규상장·시멘트·음압병실·해운이 장전 방어 테마로 부상
야간 회전 패턴: 한국 반도체 수급 충격 → 미국 반도체 약세 확인 → AI capex 회사채 조달 → 중동·중국 공급망 noise → 정유·방어 테마 순환

📈 종목·테마·수급

[🔥 모멘텀 강한 테마 — 종목 % 상세]

2026 하반기 신규상장 — 레몬헬스케어 +30.0%
정유 — S-Oil +9.0%, SK이노베이션 +7.6%, GS +2.6%
시멘트/레미콘 — 서산 +29.9%, 강동씨앤엘 +13.3%, 모헨즈 +8.9%, 성신양회 +8.7%
코로나19 음압병실 — 에스와이 +29.9%, 오텍 +7.2%, 엔브이에이치코리아 +0.5%, 우정바이오 +0.0%

[📊 외인·기관 수급 인계]

외인 그룹: 7/2 -30,355억 → 7/3 -20,458억 → 7/6 -7,042억 → 7/7 -30,178억, 매도 재확대
외인 매도 집중: SK하이닉스·삼성전자 top2가 시장 외인 5일 누계를 초과
기관 그룹: 7/2 -35,858억 → 7/3 +38,514억 → 7/6 -13,535억 → 7/7 -6,391억, 흡수 지속 실패
기관 방어: 삼성전자 5일 +1,482억·삼성전자우 +1,754억, SK하이닉스 -19,870억으로 선별적

[📋 주요 공시 — HIGH 인계]

삼성전자 — 자기주식처분결정과 연결재무제표 기준 잠정실적 공시, 실적보다 외인 수급이 우선
LG에너지솔루션 — 연결재무제표 기준 잠정실적 공시, 2차전지 ETF 약세와 동시 확인
호텔신라 — 자기주식처분결정 정정, 주주환원·수급 확인 필요
신성이엔지 — 단일판매·공급계약 자율공시, 장중 가격 반응 확인
LG씨엔에스 — 단일판매·공급계약, IT 서비스 수주 확인
아센디오·에이프로젠 — 유상증자 결정, 희석·수급 부담 가능

🎲 시나리오 (오늘 09:00~15:30 KST + NY 야간 인계, D+0)

Base 50% — KOSPI 7,450~7,700 (-2.7~+0.6%), 기대 -0.8% (D+0) 핵심 가정: 외인 매도는 지속되나 전일 급락 이후 장중 기술적 반등 시도, 반도체는 갭하락 후 변동성 확대 ↔ 🎯 Bear 트리거 2건 발동분 반영, KOSPI -5% 추가 발동은 보류
Bull 20% — KOSPI 7,750~7,900 (+1.2~+3.2%), 기대 +2.0% (D+0) 핵심 가정: 외인 순매수 전환과 환율 1,500원 하회가 동시 발생, NVDA 방어와 AI capex 회사채 조달 fact가 반도체 낙폭 과대 매수로 연결 ↔ 🎯 Bull 트리거는 외인 +3조와 KOSPI +5% 동시가 아니라 부분 회복만
Bear 30% — KOSPI 7,250~7,400 (-5.3~-3.3%), 기대 -4.0% (D+0) 핵심 가정: SOXX 급락 전이와 외인 -3조 연속 매도, KOSPI -5% 추가 발동 또는 환율 재상승 ↔ 🎯 Bear 트리거 KOSPI -5% 1건 추가 발동
종합 기대 수익률 (확률 가중): -1.2% (D+0)
시나리오 MDD: -5.3% (D+0 max)
R/R = 기대 / 절대 MDD = 0.23 — 비대칭 큼 (Bear risk 우위)
〈🔻 양극화 시나리오 (Base 우위, 양 끝 비중 동시)〉
→ View·Action 정합 cross-check: R/R 0.23 + Bear 2건 발동분 → cash 41% 유지와 신규 매수 보류 정합

🔧 메타

자체 점검: 4/5 정상 (pb-market 일부 데이터 결손)
pb-market: ⚠️ 데이터 결손 — 외국인·기관 매수 상위 데이터 미수신, 뉴스 헤드라인 0건, 장전 가격 0.00% 인계
pb-public-api: ⚠️ 측정 불능 — VIX·SPX·DJIA parse error, NDX·gold yahoo-finance fallback 적용
pb-news: ⚠️ 1년+ 지연 + 데이터 결손 — WSJ 글로벌 매체 일부 2025-01 자료, X 매크로 9계정 제목 결손
pb-telegram: ⚠️ 측정 불능 — 0705 deep-analysis LLM 분석 실패, 종목 강도·sentiment 미산출
pb-themes: ⚠️ single-source 변동성 — 일부 테마 이유 fact 미발견, 가격 모멘텀 중심
Bull/Bear watcher: 🔴 발동 2건 (외인 -3조·환율 1,480) / ⚠️ 근접 1건 (US10Y 5%) / 🔵 정상 4건
다음 검증: 900 cron (pb-market 외인 장중·매수상위) / 930 cron (pb-themes 장중 테마) / 1,205 deep-analysis (pb-telegram 종목 강도) / 1,500 cron (pb-public-api VIX·SPX·DJIA 회복)

장기 미해결 7건 escalation pending — 상세는 ~/projects/raki-vault/escalation/pb-macro-pending.md