📅 정시 brief — morning

🚦 국면

• 장기 thesis: 점검 — 반도체 이익모멘텀(HBM)·DART EPS 모멘텀은 살아있으나 외인 5일 -16.26조 이탈 + 환율 1,540원 carry collapse로 수급·valuation 훼손 진행
• 중단기 국면: 🔴 Risk-Off 39/100 (신뢰 88%, 전일 evening 유지) — 하락 기여 top2: 트리거 발동(외인 -7.05조 + 환율 1,540 동시) + KOSPI breadth 약세
• cash 가이드: 15~30% (국면 밴드 기준)
• 임박 이벤트: 한은 금통위 D-16 (7/16) / FOMC D-29 (7/29) — event_window 아직 미진입
• 행동: 장기 점검 + 중단기 🔴 괴리 → 신규 매수 보류.

미국 야간 반등(SOXX +4.14%)에도 외인 순매수 전환 + 환율 1,510 회귀 동시 확인 전 추격 자제. override '외인 대량매도 + 환율 돌파 동시 → 강제 Risk-Off (carry collapse)' 인용

📌 핵심 요약

• 미국 야간 반등 — SPY +1.65% / QQQ +2.49% / DIA +0.76%, NDX 25,820 (+233) — 반도체·테크 주도 (SOXX +4.14% / SMH +3.33%), Mag7 혼조 (GOOGL +4.82%·TSLA +8.46% 단독 강세 vs MSFT -1.18%·AAPL -0.72% 약세), 선물 NQ +2.13% risk-on 잔존
• NY 매크로: 환율 야간 1,543원 마감 (1,550 육박 후 당국 개입 추정 일부 축소) / VIX 18.41 (5일 +1.63 소폭 확대) / WTI 야간 +2% 반등 (호르무즈 무력공방) / US10Y ~4.40% 보합권 / gold 4,030 (+40)
• 오늘 view: 유지·방어 [국면: 변동성 확대] — regime 🔴 39점 + Bear 2건 발동 (외인 -7.05조 + 환율 1,540) + 미국 야간 반등 양립, IB 금리인상 컨센이 환율 압력 가중 (IB 이견: GS 강세 vs MS 5~7% 추가 하방)
• cash 34% 유지 (직전 evening 34% 대비 +0%p, 당일 신규 트리거 무발동 carry)
• 외인 6/29 단일 -7.05조 사상 최대 매도 — 삼성전자 -3.85조 + SK하이닉스 -3.29조 집중, 5일 누계 -16.26조, forced crowding 99.7% 후반 단계
• 6/29 양극화 극단 — 지수(KODEX 200 -0.70%)는 외인 반도체 투매로 약세 vs 코스닥150 +9.50%·2차전지/리튬 상한가 랠리 (LG에너지솔루션 +20.8%·에코프로 +23.7%), A-D 0.80·상승 742종목·상한가 2건
• 삼성·SK 4,700조 메가투자 + 삼성전기 세종공장 조단위 증설 — 반도체 capex narrative 강세, 단 발표 현실성 회의론 텔레그램 잔존
• NY 야간 → 한국: SOXX +4.14% 반등 → SK하이닉스·삼성전자 갭반등 압력 / 금리인상 컨센 → DXY 강세 → 환율 1,540 외인 매도 가속 risk 양립
• Bull/Bear 트리거: 🔴 Bear 발동 2건 (외인-7.05조 + 환율 1,540.45 돌파) / 근접: WTI $78.94 (임계 $100, prox 0.79)·VIX 18.41 (임계 30)

📊 시장 분석

• SPY 741.0 (1d +1.65% / 5d -0.46%) — 대형주 반등, 5일은 여전히 약세
• QQQ 724.08 (1d +2.49% / 5d -1.88%) — 나스닥 주도 반등
• SOXX 614.35 (1d +4.14% / 5d -6.21%) — 반도체 단일 강세, 단 5일 낙폭 미회복
• VIX 18.41 (5일 +1.63) — 변동성 소폭 확대, 30 임계 여유
• US10Y ~4.40% (FRED 측정 보류·교차검증) — 4.2~4.5% caution 구간
• USD/KRW 1,540.45 (야간 1,543 마감) — 1,480 Bear 발동 잔존
• KOSPI 8,400선 (5일 -7.08% / 1M -0.77%) — 외인 투매 누적 조정

🇺🇸 미국 시장 (NY 야간 종가 — morning 주도 sub-block)

• 3대 지수: SPY 741.0 (1d +1.65% / 5d -0.46%) / QQQ 724.08 (1d +2.49% / 5d -1.88%) / DIA 521.68 (1d +0.76% / 5d +0.89%)
• NDX 25,820.14 (1d +233.10, ⚠️ yahoo fallback)
• 광범위 ETF: IWM 298.97 (1d -0.29%) — 소형주 단독 약세, 대형주 vs 소형주 갈림 / RSP 213.05 (1d +1.30%) 동등가중 반등
• 섹터 SPDR 강세: XLK 185.41 (1d +2.37% / 5d -3.51%) 테크 / XLY 117.12 (1d +2.40%) 임의소비재
• 섹터 SPDR 약세: XLE 53.58 (1d -0.48%) 에너지 / XLV 160.74 (1d +0.25% / 5d +7.12%) 헬스케어 — 5일 누적 defensive 강세 잔존
• 테마 ETF: SMH 631.98 (1d +3.33% / 5d -5.52%) / ARKK 80.63 (1d +3.20% / 5d +2.81%)
• Mag7: NVDA 194.97 (1d +1.27% / 5d -6.56% / 1M -9.00%) / GOOGL 353.65 (1d +4.82%) / TSLA 411.84 (1d +8.46%) / AMZN 240.14 (1d +3.20%) / META 562.6 (1d +2.24%) / MSFT 368.57 (1d -1.18%) / AAPL 281.74 (1d -0.72%)
• 선물: ES 7,493.5 (1d +1.24%) / NQ 29,995.0 (1d +2.13%) / YM 52,530.0 (1d +0.61%) — 개장 전 risk-on
• VIX 18.41 (5일 +1.63) ▶ 종합 — 미국 시장은 SPY +1.65% / QQQ +2.49% risk-on 반등, 반도체(SOXX +4.14%)·테크(XLK +2.37%) 주도 turning 시도 단계.

다만 5일 누적은 SOXX -6.21% / NVDA -6.56%로 직전 반도체 rout 미회복 — 반등은 낙폭과대 되돌림 성격. Mag7 7종목 중 5종목 상승이나 GOOGL +4.82%·TSLA +8.46% 단독 강세에 편중, MSFT·AAPL은 단독 약세로 dispersion 잔존. XLV 5일 +7.12% defensive 누적은 위험회피 잔류 cue.

다음 catalyst는 한은 금통위 7/16·FOMC 7/29 + 금리인상 컨센(BofA 3 hikes) — 한국 SK하이닉스·삼성전자에 야간 반도체 강세 spillover 가능하나 외인 이탈·환율 약세가 상쇄 변수.

🌐 NY 매크로 sub-block

• US10Y ~4.40% (FRED parse error, 직전 교차검증) — 4.2~4.5% caution 구간
• T10Y-T2Y 0.28 (5일 +0.01 / 1M -0.18) — flattening 진행
• DFF 3.63 (5일 +0.00)
• VIX 18.41 (5일 +1.63 / 1M +2.12) — 변동성 단조 확대
• WTI $78.94 (FRED 6/22 기준) — 야간 +2% 반등 (호르무즈 무력공방, yonhap)
• gold 4,030.50 (5일 +40.20, yahoo fallback) — 안전자산 강세
• HY spread 2.83 (5일 +0.17) / IG spread 0.77 (5일 +0.03) — 신용 소폭 확대
• USD/KRW 1,540.45 (live) / 야간 1,543.00 마감

narrative — 미국 야간은 반도체·테크 주도 risk-on 반등으로 SOXX +4.14%·NQ선물 +2.13%, 이는 한국 SK하이닉스·삼성전자에 갭반등 압력으로 작용 가능하다.

다만 NY 매크로는 양면적이다.

주요 IB가 연준 금리인하 종료·하반기 동결·인상으로 컨센을 전환(BofA 3 rate hikes hawkish reversal)하면서 달러 강세 → USD/KRW 1,540원 구조적 약세 → 외인 매도 가속의 carry collapse 경로가 살아있다.

환율은 야간 1,550 육박 후 당국 개입 추정으로 1,543까지 일부 축소됐으나 1,480 Bear 트리거 발동은 유지된다. WTI는 호르무즈 무력공방 재고조로 야간 +2% 반등해 인플레·금리 상방 변수를 더한다.

한국 carry는 6/29 외인 단일 -7.05조 사상 최대 투매가 삼성·SK하이닉스 반도체에 99.7% 집중된 반면, 코스닥150 +9.50%·2차전지/리튬은 상한가 랠리로 지수와 종목이 정반대로 갈린 극단적 양극화를 남겼다.

오늘 개장은 미국 반도체 반등 spillover(갭상승 가능)와 외인·환율 Bear 잔존(추격 자제)의 줄다리기 — 외인 순매수 전환과 환율 1,510 회귀가 동시 확인되기 전까지는 갭반등이 와도 추격보다 방어가 정합이다.

🎯 이익모멘텀 unbroken + 단기 하락 watchlist (선제 매수 후보 — mean-reversion, 매수 권유 아님) 필터: (B14 SUE/PEAD positive 이상 OR DART EPS YoY ≥ +25%) AND (1주 < -5% OR 1개월 < -10%) · 67종 매치 중 1개월 낙폭 상위 1.

알멕 (354,320) — 1주 -7.82% / 1M -51.13% · DART EPS +152.2% — 2차전지 알루미늄 부품, 배터리 테마 랠리 소외 낙폭과대 2.

에이치브이엠 (295,310) — 1주 -0.18% / 1M -44.71% · DART EPS +235.6% — 특수합금, 방산·우주 chain 3.

케이엠더블유 (32,500) — 1주 -5.53% / 1M -40.49% · DART EPS +30.6% — 통신장비, 약세 통신 섹터 동조 4.

스피어 (347,700) — 1M -39.16% · DART EPS +113.9% — 반도체 소부장 5.

레인보우로보틱스 (277,810) — 1M -34.60% · DART EPS +92.0% — 휴머노이드 로봇, 삼성 지분 chain 6.

두산 (150) — 1M -32.91% · DART EPS +133.8% — 지주·전력기기, 원자력 chain 7.

티엘비 (356,860) — 1주 -5.12% / 1M -28.60% · DART EPS +428.0% — 메모리 PCB, HBM 수혜 chain 8.

대덕전자 (353,200) — 1주 -5.91% / 1M -25.70% · DART EPS +99.4% — 반도체 기판(FCBGA), 외인 반도체 투매 동반 하락 → 진입 전 catalyst 검증·position sizing은 정훈님 별도 판단.

현 국면 🔴 Risk-Off에서 일괄 진입보다 개별 catalyst 확인 후 선별

🎯 View · Action · 트리거

🔥 오늘 view: 유지·방어 [국면: 변동성 확대] — regime 🔴 39점·Bear 2건 발동 carry 방어 포지션 이미 확보.

미국 야간 반도체 반등은 긍정 단서이나 외인 순매수 전환 미확인 + 환율 1,540 구조적 약세로 추격 매수 자제, cash 34% 관망 유지

💵 cash 34% 유지 (직전 evening 34% 대비 +0%p, 당일 무발동 carry). 추가 조건: 외인 당일 -3조 재발 시 cash +3%p / 환율 1,550 돌파 시 +2%p 누적 / 외인 순매수 전환 + 환율 1,510 회귀 동시 시 -3%p 복원

🎬 행동 가이드

• 갭하락 (-1~-2% 시): 추격 매도 자제 — 반도체 5일 -6.21% 선반영 + forced crowding 99.7% 소진 단계, cash 34% 유지·신규 진입은 외인 순매수 전환 후
• 갭상승 (+0.5~+1.5% 시): 미국 SOXX +4.14% spillover 갭반등 시 추격 금지 — 외인 매도 지속·환율 1,540 잔존, 반등은 낙폭과대 되돌림으로 간주, 보유 비중 점검 trigger
• 횡보 (±0.5% 시): 7/16 금통위·월말 리밸런싱 통과까지 관망, cash 34% 유지
• 동결 종목: 삼성전자·SK하이닉스 — 외인 99.7% 집중 매도 진행 중, 추격 진입 보류·외인 순매수 전환 확인 후

🎯 Bull/Bear 트리거

• [✅ 발동] Bear ① 외인 단일 -3조 매도 — 6/29 단일 -7.05조 (pb-market 6/29 일별), regime quant fired — bullbear_watcher 동기
• [✅ 발동] Bear ② USD/KRW 1,480 돌파 — live 1,540.45 / 야간 1,543 (regime quant fired) — bullbear_watcher 동기
• [⚠️ 임박] Bear ③ WTI $100 돌파 — 현재 $78.94 / 임계 $100, prox 0.79, 호르무즈 야간 +2% 반등으로 방향 경계 — bullbear_watcher 동기
• [🔵 미발동] Bear ④ VIX 30 — 현재 18.41 / 임계 30, prox 0.61 — bullbear_watcher 동기
• [🔵 미발동] Bull 외인 +3조 순매수 — 현재 -7.05조, 순매수 전환 미확인 — bullbear_watcher 동기
• 현 시점 발동 fact: Bear 2건 동시 (외인 -7.05조 + 환율 1,540.45) — cash 34% 방어 carry 정합

🕐 주중 카운트다운: 6/30 국민연금 리밸런싱 유예 만료 (수급 공백 당일) / 7/16 한은 금통위 D-16 / 7/29 FOMC D-29 / 호르무즈 긴장 상시 모니터

📂 데이터 (직원 5명 종합)

🌐 글로벌 매크로 — pb-public-api 700

• US10Y ~4.40% (FRED parse error, 교차검증) — 4.2~4.5% caution 구간, 추세 측정 보류
• T10Y-T2Y 0.28 (5일 +0.01 / 1M -0.18 / 3M -0.28) — flattening 단조
• DFF 3.63 (5일 +0.00 / 1M +0.01) — 횡보
• VIX 18.41 (5일 +1.63 / 1M +2.12 / 3M -9.03) — 단기 확대·중기 안정
• WTI $78.94 (FRED 6/22 기준 / 5일 -5.71) — 야간 +2% 반등 (호르무즈 무력공방)
• gold 4,030.50 (5일 +40.20, yahoo fallback) — 안전자산 강세 지속
• HY spread 2.83 (5일 +0.17) / IG spread 0.77 (5일 +0.03) — 신용 소폭 확대
• USD/KRW 1,540.45 (ECOS·live) / 야간 1,543.00 마감
• 금리-주식 영향 — US10Y 4.4% caution 구간 + IB 금리인상 컨센(BofA 3 hikes) → DXY 강세 → USD/KRW 1,540 압력 → 외인 매도 가속 경로(④축) 활성. growth·tech DCF 압력 잔존하나 야간 SOXX +4.14% 반등은 금리 안정 가정 일부 선반영. WTI 야간 반등 시 인플레·금리 상방 재점화 warning
• 금리 관련 인사 발언: [neutral] Waller (6/22) "International Role of the U.S. Dollar" — 금리 직접 시그널 약 / [hawkish 성향] BOJ Tamura (6/25) 효고 강연 — 일본 금리정상화 지속 톤

📰 매체·SNS — pb-news 630

• 한국 매체 (fresh): "주요 IB, 美연준 금리인하 종료 평가…하반기 동결·인상 전망" (yonhap 06:20) — 워시 신임 의장 체제
• 삼성·SK 4,700조 메가투자 구체 내역 관심 + 삼성전기 세종공장 조단위 증설 (yonhap 6/29)
• 국제유가 호르무즈 무력공방에 WTI 2%↑ (yonhap 04:51) / 달러-원 야간 1,543원 마감 (yonhap 03:47)
• 신용 stress: 한계기업 비중 8년새 15.8%p 상승 (주요 5개국보다 빨라) / 자영업자 대출 1,100조 육박·연체율 고공
• 글로벌 IB sell-side (18건):
  • GS Kostin: 2026 전망 강세 재확인 (doubles down) + gold $4,900 목표 상향
  • MS Wilson: S&P 500 추가 5~7% 하락 후 바닥 (CIO, 6/27) — 신중
  • BofA: 3회 금리인상 전망으로 outlook 반전 (hawkish reversal, 6/24)
  • BlackRock: 연준 동결 여력 충분 (Chaudhuri, 6/24)
  • [IB 이견: GS·BlackRock 강세·동결 vs MS·BofA 추가 하방·인상] — 금리 경로 양극화
  • 한국 함의: 금리인상 컨센 우위 시 SOXX 반등에도 MSCI Korea·SK하이닉스 외인 매도 지속 압력, 환율 1,540 외인 carry 핵심 변수

📡 텔레그램 SNS 컨센 — pb-telegram 705 (13h 야간 일괄)

• 105채널 500건 수집 (LLM 종목 강도 분석 실패 — raw fact만)
• [원문 — views 151] "레노버, 마이크론·삼성전자·SK하이닉스 메모리 제품 장기공급계약 체결 완료" — 선진짱 주식공부방 (메모리 수요 fact, bullish 단서)
• [원문 — views 2,457] 삼성·SK 4,700조 반도체 팹 투자 현실성 회의론 ("물·전기·발표문으로 짓는 게 아니다") — 인텔리 투자철학 살롱 (capex 발표 caution 잔존)
• 종목 강도 점수 미산출 (deep-analysis LLM 실패) — 다음 cron 회귀 시 보강

🧠 시황애널리스트 view — pb-telegram 705

• 7인 panel view: 본 cron deep-analysis LLM 실패로 13h 윈도우 발화 추출 불가 — 직전 cycle carry (김경훈 stagflation·금리인상 단명 경고 3건), 900 cron 회귀 시 갱신
• Naver 리서치: 본 윈도우 신규 추출 없음 (cron 07:30 회귀 대기)

💹 시장 — pb-market 630 (장 미개장 carry)

• KOSPI 8,394.65 / KOSDAQ 1,352.54 (6/30 개장 전 보합, 900 cron 정식)
• 외인·기관 일별 (시장 단위):
  • 6/24: 외인 -39,095억 / 기관 +18,908억 — 외인 매도·기관 흡수
  • 6/25: 외인 -9,573억 / 기관 +36,354억 — 외인 매도 둔화·기관 대량 매수
  • 6/26: 외인 -43,419억 / 기관 -40,353억 — 동반 매도 (사이드카)
  • 6/29: 외인 -70,500억 / 기관 +15,734억 — 외인 사상 최대 단일 매도·기관 흡수
• 외인 5일 누계 -162,587억 (-16.26조, 매도 사이클) / 기관 5일 +30,643억
• KOSPI breadth: 상승 742 (78.1%) / 하락 183 (19.3%) / A-D 0.80 / 상한가 2건 — 지수 약세 속 breadth 강세 양극화 (mania cue 양립)
• DART HIGH (46건): 효성·HJ중공업·한전산업 단일판매·공급계약 / 케이카 투자판단관련 / 에이프로젠 유증·전환사채 / 솔루엠·SIMPAC 자기주식

🔥 테마 흐름 — pb-themes 630 (6/29 종가 기준)

• 리튬 +15.40% — 2차전지 랠리 동조 (앱튼 +30.0%·대보마그네틱 +29.9%·엔켐 +27.7%·에코프로 +23.7%), ⚠️ 촉매 fact 미발견 (정훈님 lookback 권고)
• 2차전지(생산) +14.43% — LG에너지솔루션 +20.8%·삼성SDI +12.5%·SK이노베이션 +9.9%, ⚠️ 촉매 fact 미발견
• 제대혈 +13.57% — 지씨셀 +20.8%·메디포스트 +17.5%·차바이오텍 +10.8% (바이오 순환매)
• 면역항암제 +11.47% / 오가노이드 +12.12% — 바이오 테마 동반 강세
• 약세: 생명보험 +0.00% / 통신 +0.99% / SOCAMM +1.29% / 리츠 +1.03% → 외인 반도체 투매와 정반대로 코스닥 2차전지·바이오 매수 사이드카 순환매 격화 — 도메스틱 수급 단조

📈 종목·테마·수급

📊 외인·기관 수급 carry (직전 영업일 6/29)

• 외인 그룹: 5일 -16.26조 (사상 최대 매도 사이클), 6/29 단일 -7.05조 / 종목별 5일 — SK하이닉스 -9.53조·삼성전자 -6.67조·SK스퀘어 -1.26조
• 기관 그룹: 5일 +3.06조 (흡수), 6/29 단일 +1.57조 / 삼성전자 +1.79조·SK하이닉스 +1.28조 흡수
• forced crowding: top2 (SK하이닉스 -9.53조 + 삼성전자 -6.67조 = -16.21조) / 시장 외인 5일 -16.26조 = 99.7% 집중도 — forced crowding 후반 단계
• ETF 자금 패턴: 코스닥150 +9.50%·2차전지 +14.93%·헬스케어 +12.56%·원자력 +9.36% 강세 vs 반도체 -1.26%·KODEX 200 -0.72% 약세, 인버스2X +2.90% — 외인 대형주 이탈 + 도메스틱 테마 회전 동시

📋 DART HIGH carry: 효성·HJ중공업·한전산업 공급계약 체결 / 에이프로젠 자회사 유증·전환사채 (자금조달) / 케이카 투자판단 / 삼부토건 유증·감자 (risk monitor)

🎲 시나리오 (오늘 09:00~15:30 KST + NY 야간 carry, D+0)

• Base 50% — KOSPI 8,300~8,500 (±1%), 기대 0.0% (D+0) 핵심 가정: 미국 반도체 반등 spillover와 외인 이탈·환율 1,540 잔존 상쇄, 월말 리밸런싱 수급 공백 통과 ↔ 🎯 Bull/Bear 추가 트리거 무발동 (기발동 2건 carry 반영 완료)
• Bull 25% — KOSPI 8,500~8,650 (+1.5~3%), 기대 +2% (D+0) 핵심 가정: SOXX +4.14% 갭반등 + 외인 순매수 전환 + 환율 1,510 회귀 동시 ↔ 🎯 Bull 외인 +3조 전환 신호
• Bear 25% — KOSPI 8,000~8,200 (-2~5%), 기대 -3.5% (D+0) 핵심 가정: 외인 -3조 재발 + 환율 1,550 돌파 + 금리인상 컨센 심화 + 호르무즈 유가 충격 ↔ 🎯 Bear ③·④ 추가 발동 (WTI·VIX)
• 〈🔻 양극화 시나리오 (Base 우위, 양 끝 비중 동시)〉
• 종합 기대 수익률 (확률 가중): -0.4% (D+0)
• 시나리오 MDD: -5% (D+0 Bear max)
• R/R = 기대 / |MDD| = 0.08 — 비대칭 매우 큼 (Bear risk 강한 우위, defensive 의무)
• → View·Action 정합 cross-check: R/R 0.08 + Bear 2건 발동 + 음수 기대 → cash 34% 방어 유지 정합 ✅. '유지·방어' 전망은 추가 축소 없이 관망이 정합, 미국 반등 수혜군은 외인 순매수 전환 후 선별

🔧 메타

• 자체 점검: 2/5 정상 (pb-public-api·pb-news·pb-telegram 결손 — morning cron timing 예상 범위)
• pb-public-api: ⚠️ 데이터 결손 — FRED us10y·us2y·us30y·dxy·spx·djia·usd_krw parse error (Yahoo fallback NDX·gold·ETF·선물 적용, 금리 교차검증 ~4.40%)
• pb-news: ⚠️ 1년+ 지연 + 결손 — 글로벌 매체 WSJ 2025-01 회귀 잔존 (한국 매체·글로벌 IB는 fresh 정상), X 매크로 9계정 제목 결손
• pb-telegram: ⚠️ 측정 불능 — 0705 deep-analysis LLM 분석 실패 (종목 강도·7인 view·센티 미산출, raw 500건만), 900 cron 회귀 대기
• pb-market: ⚠️ 데이터 결손 — kis-investor-top 0건 2회 연속·alpha-pulse-news 0건 6회 연속 (DART direct HIGH·외인 5일·breadth·ETF 정상으로 임팩트 제한, 장 미개장 종목 0.00%는 정상)
• Bull/Bear watcher: 🔴 발동 2건 (외인 -7.05조·환율 1,540) / ⚠️ 근접 1건 (WTI $78.94 prox 0.79) / 🔵 정상 5건 — regime triggers 정합
• 다음 검증: 900 cron (pb-market 외인 6/30 일별·KIS investor-top·alpha-pulse-news 회귀 / pb-telegram deep-analysis·7인 view 회귀) / 930 cron (pb-themes 첫 장중) / 1,500 cron (FRED 금리·환율 cutoff 회복)

• escalation: Pending 6건 (② KIS sub-channel reload / ④ FRED single-source 4채널 / 고도화 패키지 / ⑩ WSJ 1년+ 지연 / ⑫ X 9계정 결손 / ⑬ alpha-pulse-news·disclosure 회귀) — 상세는 ~/projects/raki-vault/escalation/pb-macro-pending.md

장기 미해결 6건 escalation pending — 상세는 ~/projects/raki-vault/escalation/pb-macro-pending.md