📊 raki research
2026-06-18 05:11 KST

⚡ 이벤트 trigger brief — 직원 신규 보고 감지 후 event-update

🚦 국면

  • 장기 thesis: 유지 — 반도체 슈퍼사이클 이익모멘텀 unbroken (SK하이닉스 HBM 지배력·KOSPI 1M +16.1%·외인 5일 +3.16조 매수 사이클·대신 목표 11,500 상향). 단 forced crowding 169%는 멜트업 후반 distribution 단서로 잔존.
  • 중단기 국면: 🟢 Risk-On 64/100, 신뢰 100% (regime 6/17 마감 pre-FOMC 기준) — 야간 Warsh 매파 FOMC 미반영.

라이브 KRW 1,480 Bear 트리거가 이미 발동(1,529.22)해 점수와 괴리 시작.

  • cash 가이드: 0~5% (국면 밴드 기준)
  • 임박 이벤트: 한은 금통위 D-28 (7/16) — 단, 직접 trigger는 방금 끝난 6/16~17 FOMC(워시 첫 회의). 차기 FOMC 7/29 D-41.
  • 행동 — 장기 유지 + 중단기 🟢이나 야간 매파 FOMC·KRW 1,529·KOSPI 야간선물 -2%로 regime 점수가 곧 하향 압력: 신규 추격 매수 보류 + cash 단계 격상 + 갭하락 관망, 점도표 재평가·외인 매수 복귀 확인 후 환원 검토 — 결재 카드 응답 대기.

📌 핵심 요약

  • NY 6/17 (FOMC 세션) 하락 마감 — SPX 7,420.12 (-1.21%) / 다우 51,493.16 (-0.97%) / 나스닥 약세 (QQQ -1.01%). 신임 케빈 워시 의장 매파 전환 + 강한 소매판매, Mag7 7종목 일제 하락 (META -5.4% / MSFT -3.8% / AMZN -3.5% / GOOGL -2.5%), 반도체는 혼조 (SOXX +1.4% vs 마이크론 -6.2% / 인텔 -8.5% 차익).
  • NY 매크로: 美국채금리 급등 — US2Y 4.07→4.2% / US10Y 4.47% / US30Y 4.97% (5% 근접) / VIX 16.4 안정 / DXY 119.5 강세 / USD/KRW 1,515.50 마감 → 시간외 1,529 / WTI 76불대 (이란 합의, 트럼프 '최종 아냐'에 Brent +0.7% 반등).
  • 금일 view: 축소 [국면: 변동성 확대] — Warsh 매파 FOMC(완화편향 문구 삭제·점도표 연내 인상) + KRW 1,520 재돌파(1,529) + KOSPI 야간선물 -2% → 한국 갭하락 압박 (regime 🟢 64는 야간 미반영). (IB 이견: GS·UBS 강세 vs MS·BofA take profits)
  • cash 28% → 31% (직전 6/17 21:59 28% 대비 +3%p — 환율 1,520 재돌파분 +2%p + 매파 FOMC 야간선물 spillover +1%p 1차 격상).
  • (한국 6/17 마감) KOSPI 8,726.60 (+2.11%) 강세 — 이란 종전·유가 급락 위험선호로 SK하이닉스 +5.8% 사상 첫 252만1천원 종가.

단 KOSDAQ 1,018.68 (-1.48%) 온도차, 외인 6/17 일별 -6,081억 차익 전환.

  • (한국 의제) 대신증권 코스피 연간 목표 8,800→11,500 상향 (8월말~9월초 변곡점 예상) + 한은총재 "물가 상당 기간 높은 오름세·임금·수요 압력 커져" 금리 인상 압박 시사.
  • (한국 의제) 미래에셋증권 자사주 3,000억 취득 역대 최대 규모 + BOJ 0.75→1.00% 인상(6/16, 1995년 이후 최고)으로 엔캐리 청산 우려 동반.
  • NY 야간 → 한국 함의: 매파 FOMC → 야간선물 -2% + US금리 급등 + KRW 1,529 → 한국 6/18 갭하락·외인 매도 가속 압박 / 단 반도체는 전일 +5.8% 급등분 차익 vs SOXX +1.4% 혼조로 영향 양방향.
  • Bull/Bear 트리거: 🔴 Bear 발동 1건 — USD/KRW 1,480 돌파 (1,529.22 quant fired) / ⚠️ 근접 1건— US10Y 5% (4.47, 매파 FOMC 급등으로 강화) — bullbear_watcher 동기.

📊 시장 분석

글로벌 지표 묶음:

  • SPX 7,420.12 (1d -1.21% / 5일 +124.70) — 워시 매파 FOMC 차익
  • 다우 51,493.16 (1d -0.97%) — 광범위 약세
  • VIX 16.41 (5일 -3.46) — FOMC에도 변동성 의외로 안정
  • US10Y 4.47% (5일 -0.09, FOMC 후 급등세) — 장기금리 상방 재전환
  • US2Y 4.07→4.2% (점도표 연내 인상 반영) — 단기 더 민감
  • USD/KRW 1,515.50 마감 → 시간외 1,529 — Bear 1,480 발동
  • WTI 76불대 (이란 합의 급락 후 반등) — FRED $95는 6/8 cutoff
  • KOSPI 8,726.60 (6/17 +2.11%) — pre-FOMC 위험선호 마감

🇺🇸 미국 시장 — NY 시간외 carry (event-update 압축)

  • 6/17 종가: SPX 7,420.12 (-1.21%) / 다우 51,493.16 (-0.97%) / 나스닥 약세 (QQQ 722.51 -1.01% / SPY 741.0 -1.24% / DIA -1.00% / IWM -0.72%)
  • 섹터: XLK -0.33% (테크 상대 방어) / XLF -0.55% / XLE -1.26% / XLV -1.45% / XLY -2.54% (임의소비재 최약)
  • 반도체 혼조: SOXX 599.73 (1d +1.44% / 5일 +10.75% / 1M +20.95%)·SMH +1.29% 강세 vs 마이크론 -6.2%·인텔 -8.5% 차익실현 (텔레그램)
  • Mag7 일제 하락: NVDA 204.65 (-1.33%) / MSFT 378.91 (-3.79%) / AAPL -1.10% / GOOGL -2.53% / META 567.58 (-5.44%) / AMZN -3.46% / TSLA -2.05%
  • 텔레그램 NY 야간 fact: 코스피 야간선물 -2% 하락 + "워시: GOOD DAY" 매파 발화 바이럴

🌐 NY 매크로:

  • 금리 묶음 — US10Y 4.47% / US2Y 4.07→4.2% / US30Y 4.97% (5% 근접) / DFF 3.63% / T10Y2Y +0.38 (steepening 둔화)
  • VIX 16.41 (안정) — 매파 FOMC에도 공포 미점화, 점도표 binary 선반영 해소 해석
  • DXY 119.51 (강세) — 매파 Fed로 달러 추가 강세
  • WTI 76불대 (이란 MOU 급락 후 트럼프 '최종 아냐' 발언에 Brent +0.7% 반등) / gold 4,259.60 (+44.60)
  • USD/KRW 1,515.50 마감 (yonhap) → 시간외·regime live 1,529.22

🇰🇷 한국 시장 — 6/17 마감 carry

  • KOSPI 8,726.60 (+2.11%) / KOSDAQ 1,018.68 (-1.48%) — 지수 간 온도차
  • 외인 5일 누계 +3.16조 (매수 사이클 잔존), 6/17 일별 -6,081억 (매수→매도 차익 전환 2일째 단서)
  • 기관 5일 누계 +367억, 6/17 일별 +10,895억 (기관 흡수 가속)
  • 주도: SK하이닉스 +5.8% 252만1천원 사상 최고 (외인 5일 +3.29조)·전기전자 섹터 +2.75% (1M +26.87%)
  • 약세: 건설 -5.57%·철강금속 -2.77%·서비스 -2.65%·통신 -1.97%·유통 -1.97%

narrative — 한국은 6/17 미·이란 종전 MOU 서명·유가 급락에 따른 위험선호로 KOSPI +2.11% 강세 마감, SK하이닉스가 HBM 지배력 narrative로 사상 첫 252만원을 만들며 지수를 견인했다.

그러나 같은 날 밤 워시 신임 의장 체제 첫 FOMC가 '완화편향' 문구를 삭제하고 점도표에 연내 인상을 반영하면서 이 위험선호를 야간에 되돌렸다. US2Y가 4.2%로 점프하고 US10Y·US30Y가 동반 급등하자 DXY 강세 → USD/KRW 1,529원으로 1,520 재돌파, 외인 매도 압박이 가중되는 구조다.

매파 금리 충격은 DCF 할인율 상방 압력으로 반도체·growth에 부담이나, NY 세션에서 SOXX·SMH는 오히려 +1.4%대로 버텨 영향이 양방향이며, 한국 SK하이닉스는 전일 +5.8% 급등분 차익 압력과 NY 반도체 방어가 맞선다. KOSPI 야간선물 -2%는 6/18 갭하락을 직접 가리키고, BOJ 6/16 1.00% 인상에 따른 엔캐리 청산 우려가 글로벌 yield 상방과 동조한다.

외인 5일 +3.16조 매수 사이클이 매도 압력을 상쇄해 왔으나 6/17 일별 -6,081억 차익 전환 2일째 + forced crowding 169%(top2 외인 +5.33조 vs 시장 +3.16조)는 멜트업 후반 distribution 단서를 강화한다.

다만 대신증권의 목표 11,500 상향(8월말~9월초 변곡점)은 중기 강세 narrative를 떠받친다.

종합하면 금일 한국 개장은 매파 FOMC 갭하락 시나리오가 우위로, 점도표 매파 강도 재평가 + 외인 매수 복귀 전까지 cash 단계 격상·추격 보류가 정합이다.

🎯 이익모멘텀 unbroken + 단기 하락 watchlist (선제 매수 후보)

pb-market 28종 매치 (mean-reversion 매수 후보 watchlist — 매수 권유 아님, 진입 전 catalyst 검증·sizing은 정훈님 판단):

  • 대한전선 (1,440) — 1주 +9.88% / 1M -29.17% · DART EPS YoY +63.9% — 전선 테마 +8.48% 당일 강세 동조 (HBM·전력 인프라 capex)
  • 동국제강 (460,860) — 1주 +10.51% / 1M -22.38% · DART EPS YoY +155.1% — 철강 약세 속 실적 모멘텀
  • 현대제철 (4,020) — 1주 +4.96% / 1M -19.68% · DART EPS YoY +39.8% — 철강금속 -2.77% 약세 mean-reversion 후보
  • 부광약품 (3,000) — 1주 +8.72% / 1M -16.70% · DART EPS YoY +489.7% — 제약 +1.82% 반등 동조
  • 쏠리드 (50,890) — 1주 +5.60% / 1M -16.69% · DART EPS YoY +644.0% — 통신장비·광통신 chain
  • 포스코인터내셔널 (47,050) — 1주 +2.40% / 1M -16.27% · DART EPS YoY +32.9% — 에너지·자원
  • STX엔진 (77,970) — 1주 +15.09% / 1M -15.45% · DART EPS YoY +188.3% — 조선 +5.81% 테마 강세 chain
  • 대우건설 (47,040) — 1주 +19.52% / 1M -15.36% · DART EPS YoY +247.8% — 건설 대표주 +7.05% 회전 동조

🎯 View · Action · 트리거

발화 사유: USD/KRW 1,520 재돌파 (1,529.22, Bear 1,480 quant fired) + Warsh 매파 FOMC (완화편향 문구 삭제·점도표 연내 인상) + KOSPI 야간선물 -2% → event trigger 발화.

🔥 금일 view: 축소 [국면: 변동성 확대] — 매파 FOMC 야간 충격으로 한국 개장 갭하락 우위, regime 🟢 64는 pre-FOMC carry.

💵 cash 28% → 31% (직전 6/17 21:59 event-update 28% 대비 +3%p) — 환율 1,520 재돌파(1,529) +2%p 발동 + Warsh 매파 FOMC·야간선물 -2% spillover +1%p 1차 격상.

밴드 0~5% 크게 상회하나 멜트업 정점 + forced crowding 169% + FOMC 매파 충격으로 defensive 유지.

추가 조건: 한국 개장 외인 -3조 OR KOSPI 갭하락 -2.5%+ 확정 시 cash +2~4%p 누적 (~35%) / 환율 1,540원 돌파 시 +2%p / 점도표 매파 강도 완화 재평가 + 외인 매수 복귀 시 단계 환원.

🎬 행동 가이드 (금일 개장 3분기)

  • 갭하락 (-1.5%+ 시): 추격 매도 자제 + cash 35%까지 단계 격상 — 반도체 전일 급등분 일부 차익, SK하이닉스 신규 분할 매수는 외인 매도 진정 + 점도표 재평가 후로 보류.
  • 횡보·소폭 갭하락 (-0.5~-1.5%): cash 31% baseline 유지 — 외인 6/18 일별 + 09:00 cron 외인·기관 수급 확인 후 재판단.
  • 갭상승·되돌림 (+0.5%+ 시, 야간선물 과매도 반등): cash 31% 유지·추격 보류 — 매파 FOMC 본질 미해소, 반등은 차익 기회로 활용.
  • 헷지: 환율 1,540원 동반 돌파 + 외인 -1조+ 시 인버스·환헷지 검토 (KODEX 인버스 거래대금 부각 추적).

🎯 Bull/Bear 트리거:

  • Bear ① USD/KRW 1,480 돌파 [✅ 발동] — 1,529.22 (regime live quant fired), cash defensive 반영 — bullbear_watcher 동기
  • Bear ② US10Y 5.0% 돌파 [⚠️ 임박, 거리 정량] — 현재 4.47% / 임계 5.0%-0.53%p 거리 = prox 0.89, 매파 FOMC 급등으로 강화 — bullbear_watcher 동기
  • Bear ③ WTI $100 돌파 [🔵 미발동] — FRED $95 표기는 6/8 cutoff artifact, 실질 76불대(이란 합의)로 임계 멀어 prox 0.95 과대 — 실질 미발동 (메타 격리)
  • Bear ④ 외인 단일 -3조 매도 [🔵 미발동, 측정 대기] — 6/17 -0.61조, 한국 6/18 개장 외인 동향 갱신 대기 — bullbear_watcher 동기
  • Bear ⑤ VIX 30 [🔵 미발동] — 16.41, 매파 FOMC에도 안정 — bullbear_watcher 동기
  • Bull ① 외인 +3조 매수 [🔵 미발동] / Bull ② KOSPI +5% [🔵 미발동] — bullbear_watcher 동기 현 시점 발동 fact: USD/KRW 1,529.22 > 1,480 Bear 트리거 발동 (regime live quant fired), cash 31% 격상 반영.

🕐 주중 카운트다운: 6/17 워시 첫 FOMC 완료(매파) / 6/24 MSCI 연례 시장분류 리뷰 (한국 선진국 워치리스트 등재 여부) / 6/24 Fed 연례 은행 스트레스테스트 결과 / 7/16 한은 금통위 D-28.

📂 데이터 (직원 5명 종합)

🌐 글로벌 매크로 — pb-public-api 501

  • US10Y 4.47% (5일 -0.09 / 1M +0.00 / 3M +0.19) — 횡보 후 FOMC 상방 재전환
  • US2Y 4.07% (5일 -0.08 / 1M +0.07, FOMC 후 4.2% 급등) — 점도표 연내 인상 직격
  • US30Y 4.97% (5일 -0.06 / 1M -0.05) — 5% 근접 잔존
  • T10Y2Y +0.38 (5일 -0.02 / 1M -0.12) — flattening, 장단 spread 축소
  • 금리-주식 영향 — US2Y·US10Y 매파 FOMC 동반 급등 → DCF 할인율 상방 → growth·반도체·바이오 압력, Risk-off 임계상 US10Y 4.2~4.5% caution 구간 잔존. US10Y 5% 재돌파 시 본격 risk-off 전환 경계. DXY 강세 → USD/KRW 1,529 → 외인 매도 spillover 가속.
  • VIX 16.41 (5일 -3.46) 안정 / DXY 119.51 (5일 -0.58) 강세 / gold 4,259.60 (+44.60)
  • 금리 관련 인사 발언: [hawkish] 워시 신임 의장 첫 FOMC — 완화편향 문구 삭제 + 점도표 연내 인상 반영 (6/17, yonhap)
  • 중앙은행 RSS: Fed FOMC statement + 경제전망(SEP) 발표 (6/17 18:00 GMT) / BOJ 국채매입 축소 plan + 증권대차 조건 완화 (6/16)

📰 매체·SNS — pb-news 500

  • 한국 매체: "美국채금리, 점도표 연내 인상 시사에 급등세…2년물 4.2%" (yonhap 04:34) / "워시의 美연준 완화편향 문구 삭제…점도표 연내 인상 반영" (04:03) / "달러-원, FOMC 앞두고 상승폭 확대…1,515.50원 마감" (02:42)
  • 한국 매체: 대신증권 코스피 8,800→11,500 상향 (변곡점 8월말~9월초) / 한은총재 물가 고공·임금압력 인정 / 미래에셋증권 자사주 3,000억 역대 최대 / 씨티 한국 GDP 3.0→3.1% 상향(유가 하락 반영)
  • 글로벌 IB sell-side view (18건): GS Kostin AI주·미국 금리 전망 + 2026 강세 "doubles down" / MS Wilson "S&P 능가 종목들이 강세장 지속" + ANET 목표 상향 / BofA "take profits" 경고 후 나스닥 -7% / UBS Baweja "이란은 시장이 통과한 시험" + 단기 역풍 극복 / BlackRock Fink "유가 $150 시 글로벌 침체" 경고 — [IB 이견: GS·UBS 강세 vs MS·BofA take profits 신중], 한국 함의: SOXX·MSCI Korea·SK하이닉스 강세 narrative vs 매파 금리 risk 병존
  • X 매크로 9계정: 본문 결손 지속 (RSSHub 회귀 미발생, 메타 격리)

📡 텔레그램 SNS 컨센 — pb-telegram 505 (4h 윈도우, 500건 / Tier1 20건 / 12채널)

  • Tier1 원문 [views 1·본 brief NY 야간 최상위] "미국 증시는 강한 소매판매 지표와 매파적으로 전환된 연준의 첫 워시 체제 FOMC를…" — 미국 주식 인사이더 (6/17 19:56) · 선정 근거: FOMC 매파 전환 fact 결정성
  • Tier1 원문 [views 1] "⚡ 코스피 야간선물 지수 -2% 하락 (오후 6시~익일 06시)" — 미국 주식 인사이더 (6/17 20:04) · 선정 근거: 한국 갭하락 직접 시그널
  • NY 마감 인용: S&P 500 7,420.12 -1.21% / 다우 51,493.16 -0.97% / 나스닥 약세 (6/18 미장 마감 브리핑)
  • Computex 5대 키워드 모두 메모리 수요 귀결 + 삼성전자 PER 2026E 급락 narrative (잠실개미)

🧠 시황애널리스트 view + Naver 리서치 — pb-telegram 505

  • 7인 panel: 최근 12h 발화 없음 (직전 cycle carry — 한지영·이경민·이그전·김경훈·서상영·이재만/이경수 전원 윈도우 외)
  • Naver 리서치 (24h): [시황·신한] BOJ 1.00% 인상·테이퍼링 중단으로 KOSPI 8,753.8p까지·전고점 8,800 근접(+2.1%) / [시황·KB] 미-이란 MOU 서명에 WTI -4% 급락·위험선호 KOSPI +2.11% vs KOSDAQ -1.48% 온도차 / [투자·신한] MSCI 선진 워치리스트 6/24 리뷰 핵심·리레이팅이 본류 / [투자·키움] 06/17 미 증시 FOMC 대기심리·반도체 차익(마이크론 -6.2%·인텔 -8.5%) / [경제·키움] BOJ 1.00% 인상 엔캐리 청산 우려
  • cross-check: 7인 발화 공백 ↔ Naver 시황 강세(BOJ 불확실성 해소·미-이란) vs 투자/경제 신중(FOMC·엔캐리) 혼재 — 야간 매파 FOMC가 강세 톤 무효화, defensive carry 정합

💹 시장 — pb-market 505 (6/17 마감 carry)

  • KOSPI 8,726.60 (+2.11%) / KOSDAQ 1,018.68 (-1.48%) [교차검증 종가 — pb-market 지수 채널 8,864.24/+1.58% artifact는 메타 격리]
  • 외인 일별: 6/11 +5,899억 / 6/12 +23,079억 / 6/15 -807억 / 6/16 +9,504억 / 6/17 -6,081억 — 외국인 매수→매도 전환(2일째 차익)
  • 기관 일별: 6/11 -26,395억 / 6/12 +4,886억 / 6/15 +5,245억 / 6/16 +5,736억 / 6/17 +10,895억 — 기관 4일 연속 순매수 가속
  • 외인 매수 TOP(5일): SK하이닉스 +3.29조 / 삼성전기 +2.04조 / 삼성전자우 +4,424억
  • 거래대금 TOP: 삼성전자 346,500 (+1.0%) / SK하이닉스 2,521,000 (+5.8%) / SK스퀘어 1,596,000 (+6.3%)
  • breadth A-D 0.45 (하락 498 > 상승 413, 약세 우위) / 상한가 3·하한가 0

🔥 테마 흐름 — pb-themes 505 (6/17 세션 carry)

  • 전선 +8.48% — 가온전선 +29.9%·KBI메탈 +16.4% (전력 인프라·HBM capex chain)
  • 건설 대표주 +7.05% — ⚠️ 종목 상세 fact 미발견 (지수 등락만, 종목+0.0% 데이터 결손)
  • 자동차 대표주 +5.95% — ⚠️ 종목 상세 fact 미발견 (지수 등락만)
  • 조선 +5.81% — 동일스틸럭스 +29.9%·삼성중공업 +3.0% (수주 모멘텀)
  • 항공/LCC +5.46% — 티웨이홀딩스 +6.2% (유가 급락 수혜)
  • 뉴로모픽 반도체 +4.29% — AI 반도체 narrative 동조

📈 종목·테마·수급

🔥 모멘텀 강한 테마 (종목 % 상세)

💰 거래대금 Top 10 + 1줄 사유

📊 외인·기관 수급 추세

  • 외인 5일 누계 +3.16조 (매수 사이클), 6/17 -6,081억 차익 전환 2일째
  • 기관 5일 누계 +367억, 6/17 +10,895억 (4일 연속 순매수 가속)
  • forced crowding: top2 (SK하이닉스 +3.29조 + 삼성전기 +2.04조) +5.33조 = 시장 외인 5일 +3.16조 대비 169% 집중도 — forced crowding 후반 단계 (비-top2 net 매도)

📈 ETF 자금 흐름

  • 강세: KODEX 레버리지 +3.72% (강세 베팅 잔존) / 반도체 +0.75% (KODEX 반도체 +2.41%) / 헬스케어·바이오 +4.97% (KoAct 바이오 +7.10%) / 조선 +1.19%
  • 약세: 은행 -3.44% / 자동차 -2.72% / 원자력 -2.47% / 인버스 -1.87%
  • 미국물 약세: TIGER 미국S&P500 -0.32% / TIGER 나스닥100 -1.08% (NY 매파 FOMC 반영)
  • 자금 이동 패턴: 레버리지 +3.72% + 반도체·바이오 강세 (위험선호 6/17 잔존) ↔ 미국 ETF·은행·자동차 약세 — 단 야간 FOMC로 익일 인버스(KODEX 인버스 거래대금 부각) 전환 경계

📋 주요 공시 — HIGH 분리 (DART)

  • [HIGH] 미래에셋증권 — 자기주식취득결정 3,000억 (역대 최대)
  • [HIGH] 동부건설 — 단일판매·공급계약체결 + 투자판단관련주요경영사항
  • [HIGH] 우성머티리얼스 — 유상증자결정 (risk monitor)
  • [HIGH] 세기상사 — 회사합병결정 / 메타랩스 — 유증·주식관련사채 발행결과

🎲 시나리오 (금일 09:00~15:30 KST + NY 매파 FOMC 야간 carry, D+0)

  • Base 50% — KOSPI 8,500~8,700 (-0.3~-2.6%), 기대 -1.0% (D+0) 핵심 가정: 야간선물 -2% 갭하락 후 반도체 저가매수·기관 흡수로 낙폭 일부 회복, 외인 관망 ↔ 🎯 Bear ① 발동(KRW) carry 반영, 추가 트리거 미발동

  • Bull 20% — KOSPI 8,700~8,850 (보합~+1.4%), 기대 +0.7% (D+0) 핵심 가정: 야간선물 -2% 과매도 되돌림 + SOXX +1.4% 반도체 방어 + 외인 매수 복귀 ↔ 🎯 외인 매수 복귀 + US금리 안정

  • Bear 30% — KOSPI 8,300~8,500 (-2.6~-4.9%), 기대 -3.5% (D+0) 핵심 가정: 매파 FOMC 본격 반영 + KRW 1,540 돌파 + 외인 -1조+ 매도 + forced crowding distribution 가속 ↔ 🎯 Bear ② US10Y 5% 추가 임박 또는 ④ 외인 -3조 추가 발동

  • 종합 기대 수익률 (확률 가중): -1.4% (D+0)

  • 시나리오 MDD (Bear 발현 시): -4.9% (D+0 max)

  • R/R = 기대 / |MDD| = -1.4 / 4.9 → 비대칭 큼 (Bear risk 우위, defensive 정합)

  • 〈🔻 양극화 시나리오 (Base 우위, 양 끝 비중 동시)〉 — Base 50% + Bull 20% + Bear 30%

  • → View·Action 정합 cross-check: R/R 음수 비대칭 + Bear ① 발동 carry → cash 28%→31% 격상 결정 정합 ✅ (음수 기대 -1.4%는 '축소' 전망과 정합)

🔧 메타

자체 점검: 4/5 정상 (pb-news 부분 결손)

  • pb-market: ⚠️ 데이터 결손 — KIS 지수 sub-channel artifact (KOSPI 8,864.24/+1.58%·KOSDAQ 1,416.97/+1.81% 반환, 공식 8,726.60 +2.11%/1,018.68 -1.48%와 괴리·KOSDAQ 부호 반대) → 본문 교차검증값 사용.

기타 sub-channel(수급·섹터·ETF·DART·breadth·unbroken) 정상

  • pb-news: ⚠️ 1년+ 지연 + 결손 — WSJ 글로벌 매체 2025-01 회귀, X 매크로 9계정 본문 결손.

한국 매체(yonhap)·글로벌 IB 18건은 정상

  • pb-public-api: ⚠️ 데이터 지연 — DXY·USD/KRW FRED 6/12·WTI 6/8 $95 cutoff (WTI 실질 76불대, Bear $100 prox 0.95 과대), ndx·gold yahoo fallback
  • pb-telegram: ⚠️ single-source 변동성 — Tier1 208→20건 -90% (6/11·6/13·6/14 야간 자연 감소 종결 전례, 805 deep-analysis 회귀 측정 — 등재 보류)
  • Bull/Bear watcher: 🔴 발동 1건 (KRW 1,480→1,529) / ⚠️ 근접 2건 (US10Y 5%·WTI $100 단 WTI는 stale 과대) / 🔵 정상 5건
  • 신규 후보: ⑭ pb-market KIS 지수 sub-channel artifact (KOSPI·KOSDAQ 동시·KOSDAQ 부호 반대) — ⑫ 6/6 휴장일 artifact 계열 통합 검토 권고
  • 다음 검증: 805 deep-analysis (텔레그램 Tier1) / 900 cron (KIS 지수 sub-channel 재발·외인 6/18 일별·alpha-pulse-news 회귀) / NY FOMC 후 FRED 환율·WTI cutoff 회복

escalation: Pending 5건 (②KIS sub-channel·④FRED 4채널·고도화패키지·⑫X매크로·⑬alpha-news) / Resolved 이관 2건 (⑩글로벌IB·⑪DART direct) / 신규 후보 1건 (⑭KIS 지수 artifact) — 상세는 ~/projects/raki-vault/escalation/pb-macro-pending.md

장기 미해결 5건 escalation pending — 상세는 ~/projects/raki-vault/escalation/pb-macro-pending.md