📊 raki research
evening brief — KOSPI +1.58% 반도체 V자 강세 마감 + 6/17 외인 차익 -0.58조 전환, 오늘밤 FOMC D-0 binary 2026-06-17 17:59 KST

📅 정시 brief — evening

KOSPI 8,864 (+1.58%) 마감, 아침 반도체 갭하락을 SK하이닉스 +5.8% V자 회복이 되돌리며 강세 추세를 재확인했다.

다만 마감 정산에서 6/17 외인이 -0.58조 차익 전환했고 top2 집중도 130%·시장 폭 0.45는 forced crowding 후반 cue로 잔존, 오늘밤 FOMC 점도표·SEP가 익일 방향을 가르는 binary 구간으로 cash 28% defensive 유지가 정합으로 판단된다.

🚦 국면

  • 장기 thesis: 유지 — 반도체 슈퍼사이클 이익모멘텀 (전기전자 1개월 +26.87% / KOSPI 5일 +14.74%), valuation fwd PER 9.77배·Fed Model spread +6.69%p 매수 우위
  • 중단기 국면: 🟢 Risk-On 64.2/100 (신뢰 100%, 전일 64.4 대비 소폭 둔화) — 지지 top2: VIX 기여 +8.6 (16.2 안정) · 외인5일 기여 +8.4 (5일 +3.24조) / 약화 요인: 환율 1,513.68 (Bear 발동) · WTI·US10Y 근접
  • cash 가이드: 0~5% (국면 밴드 기준)
  • 임박 이벤트: FOMC 금리결정 D-0 (6월·점도표·SEP, 오늘밤 KST 새벽 결정) — 결정 전 변동성 경계
  • 행동 — 장기 유지 + 중단기 🟢 risk-on이나 권고 cash 28%가 밴드 0~5% 크게 상회: 멜트업 정점 + forced crowding 130% + 6/17 외인 차익 전환 + FOMC binary로 추격 보류·defensive 유지, 점도표 통과 + 외인 매수 복귀 확인 후 단계 축소 검토 — 결재 카드 응답 대기

📌 핵심 요약

  • NY 종가 (6/16): SPX 7,511 (-0.57%) / NASDAQ 26,376 (QQQ -1.90%) / DOW 51,999 (+0.58%) — 반도체 단독 급락 (SOXX -5.92%·NVDA -2.37%) vs 금융·다우 강세 rotation
  • NY 매크로: US10Y 4.47% (5일 -0.09 완화) / VIX 16.2 안정 / DXY 119.5 약세 / WTI 종전 급락 70불대 진입 / 환율 1,513.68 (Bear 발동)
  • 익일 baseline view: 유지 [국면: 강세 추세] — KOSPI +1.58% 반도체 회복 마감 + regime 🟢 64.2 정합, 단 오늘밤 FOMC 점도표 binary 잔존
  • cash 28% 유지 (직전 closing 28% 대비 변동 없음, 이월) — 멜트업 정점 + FOMC D-0 defensive
  • 한국 마감: KOSPI 8,864 (+1.58%) / KOSDAQ 1,417 (+1.81%) — 아침 반도체 갭하락 V자 회복, SK하이닉스 +5.8%·삼성전자 +1.0%
  • 6/17 외인 -0.58조 차익 전환 (마감 정산) — 5일 누계 +3.24조 매수 사이클은 유지하나 종가 distribution 단서
  • 시장 폭 좁음: A-D 0.45 (상승 413 / 하락 498) — 지수 강세 vs 폭 약세 narrow rally, 대형 반도체 단독 견인
  • 한국 종합 → 익일 NY: 반도체 회복 + NY 시간외 선물 강세 (ES +1.18%·NQ +1.76%) → 오늘밤 NY 반등 가설, FOMC 점도표가 방향 결정
  • Bull/Bear 트리거: 🔴 Bear 발동 1건 (환율 1,513.68 > 1,480) / 근접 2건 (WTI $100·US10Y 5%) / 정상 5건

📊 시장 분석

  • SPX 7,511 (5일 +1.69%) — 반도체 차익 속 다우 가치 견인

  • VIX 16.2 (5일 -2.72) — 변동성 하락 정착

  • US10Y 4.47% (5일 -0.09) — 장기금리 부담 완화

  • DXY 119.5 (5일 -0.58) — 달러 약세

  • WTI 70불대 진입 (종전 급락, 매체·텔레그램) — 인플레 트레이드 해소

  • USD/KRW 1,513.68 (regime live, Bear 발동) — 1,500원대 고착

  • KOSPI 8,864 (+1.58% 마감) — 반도체 V자 강세 마감

  • KOSDAQ 1,417 (+1.81% 마감) — 코스닥 동반 강세

  • KOSPI fwd PER 9.77배 (실측 top-down, Top 200 cover 95%) / earnings yield 10.23%

  • Fed Model spread +6.69%p (vs KTB 3y 3.544%) — 미국 ~1.07%p 대비 6.3배 우위, Yardeni 한국 매수 신호

  • 52주 신고가 6건 / 신저가 0건 — Yardeni breadth bullish + Marks pendulum 후반 cue 양립

🇺🇸 미국 시장 (NY 시간외 carry 압축)

  • NY 시간외 carry: SPX 7,511 (5일 +1.69%) + 선물 ES 7,607 (+1.18%)·NQ 30,524 (+1.76%)·YM 52,499 (+0.87%) 일제 강세 — 6/16 반도체 급락 되돌림, 오늘밤 NY 개장 반등 가설.

단 SOXX -5.92%·NVDA -2.37%·마이크론 -6.2% 반도체 차익은 잔존 변수, FOMC 점도표가 방향 결정

🇰🇷 한국 시장 당일 종합

  • KOSPI 8,864 (+1.58%) / KOSDAQ 1,417 (+1.81%) — 양시장 강세 마감, A-D 0.45 좁은 폭
  • 6/17 외인 일별 -0.58조 (마감 정산, 차익 전환) / 5일 누계 외인 +3.24조 (settled) — 매수 사이클 유지 속 종가 차익
  • 외인 마감 매수 상위: 한화오션 +1,810억 (단독 최대) / HMM +119억 / 삼성중공업 +89억 / 한화생명 +85억
  • 강세 섹터: 전기전자 +2.75% / 제약 +1.82% / 의료정밀 +0.90% / 금융 +0.58%
  • 약세 섹터: 건설 -5.57% / 금속 -2.77% / 일반서비스 -2.65% / 통신 -1.97% / 유통 -1.97%
  • 한국 마감은 KOSPI +1.58% / KOSDAQ +1.81% 강세이나 하락 종목수(498)가 상승(413)을 앞선 A-D 0.45 좁은 폭이다.

아침 반도체 big2 갭하락(NY SOXX -5.92% carry)을 SK하이닉스 +5.8%·삼성전자 +1.0% V자 회복이 되돌리며 전기전자 +2.75% 단독 견인으로 마감했다.

핵심은 오전 폭발했던 전선·강관·건설 cluster의 차익 반락 — 건설 -5.57%·철강금속 -2.77%·자동차 ETF -2.72%로 반전하며 자금이 다시 반도체·바이오(헬스케어 ETF +4.97%)·금융으로 회귀했다.

외인 top2(SK하이닉스+삼성전기) 집중도 130%는 forced crowding 후반 단계이고, 마감 정산에서 6/17 외인이 -0.58조 차익 전환한 점은 멜트업 후반 distribution 단서로 잔존한다.

장 마감 후엔 美국무부 후커 차관의 SK하이닉스 면담(메모리 협력·현지 투자, 18일 KST 새벽) 보도와 두산테스나 강력매수 리포트·바이오 모멘텀이 부각됐다.

최대 카운트다운은 오늘밤 FOMC 점도표·SEP로, NY 선물 일제 강세(NQ +1.76%)는 반도체 반등 기대를 선반영하나 Warsh 체제 인상 논의(텔레그램)가 binary risk로 맞선다.

  • narrative — NY 6/16 세션의 반도체 단독 급락(SOXX -5.92%·NVDA -2.37%·마이크론 -6.2%)이 한국 개장 직후 반도체 big2 갭하락으로 직결됐으나, 장중 외인의 SK하이닉스 매수와 NY 시간외 선물 반등(NQ +1.76%)이 맞물리며 SK하이닉스가 +5.8% V자 마감을 만들었다.

금리 축에서는 US10Y 4.47%(5일 -0.09)로 채권 랠리가 이어져 반도체·growth DCF 부담이 완화되는 흐름이나 4.2~4.5% caution 구간으로, 방향은 하락이되 US30Y 4.97% 5% 근접이 잔존한다.

환율 1,513.68원은 Bear 트리거 발동 상태이고, 그간 외인 5일 +3.24조 순매수가 매도 압력을 상쇄했으나 6/17 일별 -0.58조 차익 전환으로 괴리가 좁혀지기 시작한 점이 evening의 핵심 변화다.

유가 축은 미·이란 종전 기대·UAE 호르무즈 의존도 0 계획으로 WTI가 70불대로 추가 급락하며 인플레 트레이드 해소·항공(LCC +5.46% 신규) 수혜를 형성했다.

텔레그램 센티는 +28로 두산테스나(+82 삼성 파운드리 수혜)·디앤디파마텍(+71 비만치료제)·바이오가 부각된 반면, MS의 DeepSeek V4 도입 검토(딥시크 쇼크 2)가 AI 프리미엄에 -42 압박을 가했다.

최대 변수는 오늘밤 FOMC 점도표·SEP로, 유가 하락→인플레 완화→긴축 후퇴 긍정 순환(키움·이경민)과 Warsh 체제 9월 인상 경계(텔레그램 인텔리)가 양방향 binary로 맞선다.

종합하면 익일 baseline은 FOMC 결과에 직결되는 binary 분기 구간으로, 점도표 비둘기 확인 + 외인 매수 복귀 전까지 cash 28% defensive 유지가 정합으로 판단된다.

🎯 이익모멘텀 unbroken + 단기 하락 watchlist (선제 매수 후보)

필터 매치 37종 중 1개월 낙폭 상위 10종 (mean-reversion 매수 후보 watchlist — 매수 권유 아님):

  • 알멕 (354,320) — 1주 +0.36% / 1M -40.71% · DART EPS +152.2% — 2차전지 부품, 낙폭 최대
  • 스피어 (347,700) — 1주 +1.18% / 1M -37.69% · DART EPS +113.9%
  • 에이치브이엠 (295,310) — 1주 -19.43% / 1M -34.80% · DART EPS +235.6% — 1주도 약세 동반
  • 자화전자 (33,240) — 1주 +1.91% / 1M -32.82% · DART EPS +189.1% — 모터·MLCC
  • 빛과전자 (69,540) — 1주 +2.86% / 1M -32.38% · DART EPS +28.0% — 광통신 (NY 광통신 ETF -5.79% 동조 낙폭)
  • 덕산테코피아 (317,330) — 1주 +9.21% / 1M -31.36% · DART EPS +84.9% — 반도체 소재
  • 대한전선 (1,440) — 1주 +9.88% / 1M -29.17% · DART EPS +63.9% — 전선, 전력 인프라 회귀 catalyst
  • 동국제강 (460,860) — 1주 +10.51% / 1M -22.38% · DART EPS +155.1% — 철강
  • 태성 (323,280) — 1주 +0.00% / 1M -22.05% · DART EPS +66.0% — 반도체 PCB 장비
  • 부광약품 (3,000) — 1주 +8.72% / 1M -16.70% · DART EPS +489.7% — 제약, 바이오 모멘텀 동조 진입 전 catalyst 검증·position sizing은 정훈님 별도 판단.

🎯 View · Action · 트리거

🔥 익일 baseline view: 유지 [국면: 강세 추세 / Pendulum: 회복→낙관 후반, euphoria 임박 / Reflexivity: ③ Successful Test → ④ 전이] — KOSPI +1.58% 반도체 회복 + regime 🟢 64.2, 단 오늘밤 FOMC 점도표 binary + 6/17 외인 차익 전환 잔존

💵 cash 28% 유지 (직전 closing 28% 대비 변동 없음, 이월) — 밴드 0~5% 크게 상회하나 멜트업 정점 + forced crowding 130% + 6/17 외인 -0.58조 차익 전환 + FOMC D-0 binary로 단계 축소 보류.

추가 조건: 외인 익일 -3조 시 cash +5%p / 환율 1,520원 재돌파 시 +2%p 누적 / FOMC 비둘기 점도표 + 외인 매수 복귀 확인 시 단계 축소 검토

🎬 행동 가이드

  • 야간 NY 강세 spillover (FOMC 비둘기 점도표 + 반도체 NY 반등, 선물 강세 현실화): cash 28% 유지·추격 보류 — 반도체 회복분 보유 차익, SK하이닉스 신규 분할은 외인 매수 복귀 + 점도표 확인 후 익일 09:00 cron 검증
  • 야간 NY 약세 spillover (FOMC 매파 점도표·Warsh 인상 시그널, -1% 이상): cash 28% 유지·관망 — 8,600선 지지 확인 시 SK하이닉스·삼성전자 분할 재검토, 패닉 매도 X, 외인 -3조 시 cash +5%p 격상
  • 야간 횡보 (점도표 중립, ±0.5%): cash 28% 동결 — 익일 외인 일별·반도체 회복 지속·NY 선물 흐름 모니터링
  • 헷지·관찰 — 빛과전자·자화전자 등 광통신·반도체 소재 watchlist는 점도표 통과 후 외인 매수 동반 시 진입 trigger (현재 1M 낙폭만 단서)

전략

  • 추격 매수 보류 — 전선·강관·건설 cluster 차익 반락 확인 (건설 -5.57%), 단발 테마 추격 자제
  • 선별 관찰 — 반도체·HBM 회귀 유효 (SK하이닉스 +5.8%·美국무부 면담 catalyst), 점도표 통과 후 진입 trigger
  • 반등 확인 후 재검토 — 바이오·헬스케어 +4.97% 신규 강세 (디앤디파마텍 +71·에이비엘바이오 +65), 모멘텀 지속 여부 익일 확인
  • 회피 — 자동차 -2.72%·원자력 -2.47%·광통신 -5.79% 차익 반락 cluster, NY 약세 동조 risk

🎯 종목 Top 1·2픽

  • Top pick 1 — SK하이닉스 (3 source cross: 거래대금 2위·외인 매수 사이클 top1·텔레그램 HBM narrative + 美국무부 후커 차관 면담 catalyst): 진입 2,460,000~2,520,000 (-2% 조정 분할), 1차 target 2,800,000 (+11%), stop-loss 2,340,000 (-7%). Sizing cash 28% 中 2%. 단 forced crowding top1 + 6/17 외인 차익 전환 — 신규는 점도표 통과 + 외인 매수 복귀 후
  • Top pick 2 — 한화오션 (3 source cross: 외인 +1,810억 단독 최대 매수·조선 테마 +5.67%·캐나다 FLNG·호르무즈 물동량): 진입 128,000~133,100, 1차 target 150,000 (+13%), stop-loss 124,000 (-7%). Sizing cash 1.5%

🎯 Bull/Bear 트리거 (bullbear_watcher 8 trigger 동기)

  • Bear 환율 1,480원 돌파 [✅ 발동] — 1,513.68 (regime live quant fired), cash 28% defensive 반영 완료 — bullbear_watcher 동기
  • Bear WTI $100 돌파 [⚠️ 임박, 측정 괴리] — regime FRED 95 (6/8 stale) prox 0.95이나 실제 70불대 급락 (실제 거리 크게 확대 방향) — bullbear_watcher 동기
  • Bear US10Y 5.0% 돌파 [⚠️ 임박, 거리 정량] — 현재 4.47% / 임계-0.53%p 거리 prox 0.89, 5일 -0.09 약화 방향 — bullbear_watcher 동기
  • Bear 외인 -3조 매도 [🔵 미발동, 가능성 25%] — 6/17 일별 -0.58조 차익 전환 (prox 0.19), 익일 가속 여부 900 cron 측정 — bullbear_watcher 동기
  • Bear VIX 30 [🔵 미발동] — 16.2 안정 — bullbear_watcher 동기
  • Bull 외인 +3조 매수 [🔵 미발동, 가능성 20%] — 6/17 -0.58조 전환으로 약화 — bullbear_watcher 동기
  • Bull KOSPI +5% [🔵 미발동] — 당일 +1.58% (prox 0.32) — bullbear_watcher 동기 현 시점 발동 fact: 환율 1,513.68 Bear 발동 carry — cash 28% defensive 반영 완료, 6/17 외인 차익 전환은 -3조 미달 미발동.

🕐 주중 카운트다운: 오늘밤 FOMC 점도표·SEP (D-0) / 6/24 미 연준 은행 스트레스테스트 / 6/24 MSCI 연례 시장분류 리뷰 (한국 선진 워치리스트 등재 관건) / 7/16 한은 금통위 (D-29)

📂 데이터 (직원 5명 종합)

🌐 글로벌 매크로 — pb-public-api 1,501

  • US10Y 4.47% (5일 -0.09 / 1M +0.00 / 3M +0.19) — 하락 단조
  • US2Y 4.07% (5일 -0.08 / 1M +0.07) — 단기 동반 완화
  • US30Y 4.97% (5일 -0.06 / 1M -0.05) — 5% 근접 잔존
  • T10Y-T2Y 0.38 (5일 -0.02 / 1M -0.12) — flattening 단조
  • VIX 16.20 (5일 -2.72 / 3M -10.99) — 변동성 하락 정착
  • DXY 119.51 (5일 -0.58) / gold 4,352 (5일 +137 급등) — 달러 약세 + 금 강세 동반
  • HY spread 2.66 (5일 -0.09) / IG spread 0.73 — 신용 안정
  • 금리-주식 영향 — US10Y·US2Y 동반 완화 + 4.2~4.5% caution 구간 → DCF 부담 부분 완화, 반도체·growth 우호, Fed Model spread +6.69%p 한국 매수 시그널 강화.

단 US30Y 4.97% 5% 근접 + 오늘밤 FOMC 점도표가 방향 결정 (Warsh 체제 인상 논의 risk)

  • 금리 관련 인사 발언: [neutral] Bowman "실무적 통화정책 결정 framework" / [neutral] UBS Donovan "연준 더 영국식 어조" — FOMC 직전 신중 톤
  • 중앙은행 — BOJ 6/16 점진 긴축·국채매입 계획·증권대차 완화 (엔캐리 청산 우려), Fed 스트레스테스트 6/24 발표 예고

📰 매체·SNS — pb-news 1,430

  • 연합 — 신현송 한은총재 "물가 상당 기간 높은 오름세…목표 안정 확신까지 적극 대응" (금리인하 제약, 매파)
  • 연합 — 한은 "유가 안정까지 오랜 시간 / 하반기 물가 3% 내외·내년 2% 상회 / 고유가 10%↑→근원물가 0.1%↑" (스태그 우려)
  • 연합 — 중앙그룹 5개사 기업회생 신청, 회사채 '반토막'…채권시장 신용스프레드 확대 긴장
  • 연합 — 18일 한미전략투자공사 출범 (초대 사장 박종원 전 통상차관보)
  • 글로벌 IB sell-side view (18건):
    • GS Kostin — 2026 강세 outlook doubles down (변동성에도 bullish), 아시아 데이터센터 수요 확대 (한국 반도체 수혜)
    • MS Wilson — ANET 목표 상향, "강세장 지속 견인 종목들" 제시
    • BofA Hartnett — "나스닥 7% 하락" 경고 후행 + 이란 평화 시 매수 자산 제시
    • BlackRock Fink — "유가 $150 시 글로벌 침체" 경고 (단 유가 70불대 급락 중, tail risk 후퇴)
    • [IB 합의: 강세 bias 우세 (GS doubles down·MS bullish vs BofA 신중)] — 한국 함의: SOXX·MSCI Korea 우호, 단 6/16 반도체 단발 급락이 변동성

📡 텔레그램 SNS 컨센 — pb-telegram 1,606 deep-analysis (직전 4h, 1,825 당일 10h 윈도우 도착 전)

  • 센티 +28 (AI·반도체·중국 정책 모멘텀 속 조심스러운 낙관, 금리 불확실성 부담)
  • Top 키워드 (4h 500건 윈도우 mention 빈도): AI 12회 / 반도체 6회 / DeepSeek 4회 / 중국인민은행 4회 / FOMC 3회
  • [Tier1 원문 — views 6,981 / forward 77 · 본 brief 최상위] "두산테스나(131,970) 스몰인사이트리서치 강력매수·목표가 219,000원 — 삼성 파운드리 확대 최대 수혜·차량용·SoC 신규 진입" — 인텔리를 위한 고품격 투자철학 살롱 · 선정 근거: fact 결정성 (목표가 제시 + 실적 성장 구간 진입)
  • [Tier1 원문 — views 918 / forward 32 · 본 brief 2위] "Warsh, 인하를 위해 뽑혔으나 위원회는 인상을 논하는 중 (Nick Timiraos)" — 인텔리 살롱 · 선정 근거: FOMC 직전 금리 stance 결정성
  • 종목 강도: 두산테스나 +82 최강도 (이번 brief 강세 1위, 삼성 파운드리 수혜) / 디앤디파마텍 +71 강함 (+21% 비만치료제) / 에이비엘바이오 +65 강함 (+15% 바이오) / 현대백화점 +58 강함 (목표가 130k→250k 상향) / MS연동 AI -42 약함 (DeepSeek V4 도입 검토·딥시크 쇼크 2)

🧠 시황애널리스트 view + Naver 리서치 — pb-telegram 1,800 (24h)

  • 7인 panel view (직전 24h):
    • 한지영(키움) — "6/17 FOMC와 외국인" 다우 +0.6%/S&P -0.6%/나스닥 -1.2%, NVDA -2.4%·마이크론 -6.2%, WTI 76.5·US10Y 4.43·환율 1,508.5 stance, FOMC·외국인 수급 경계
    • 이경민(대신 FICC) — 장중 "FOMC 경계감에도 반도체 랠리 지속, KOSPI 8,800선 돌파 +1.52%" / 이란 종전 MOU 3천억 달러 재건 민간기금, 재건 narrative 강세
    • 이그전(KB) — "역사가 말하는 주도주 쏠림 #2: 쏠릴 때가 좋을 때다" 닷컴버블 후반부 비유 (쏠림 정당화·강세)
    • 김경훈(탑다운 DAOL) — 트럼프 마크롱에 빅테크 DST 폐지 요구 (빅테크 보호 stance)
    • 서상영 — 직전 cycle carry (야간선물 반도체 차익, 반도체 쏠림 단기 변동성 경계)
    • 김경훈바텀업·이재만/이경수(하나) — 본 윈도우 발화 없음
    • [7인 이견: 이경민·이그전 강세 (재건·쏠림 정당화) vs 한지영·서상영 FOMC·반도체 변동성 경계]
  • Naver 리서치 24h (risk-on 톤 우세): [시황·신한] 8,800p 전고점 근접 신고가 / [투자·신한] MSCI 선진 워치리스트 "플로우보다 리레이팅이 본류" (6/24 리뷰 등재 관건) / [투자·키움] FOMC 대기·반도체 차익 / [산업·유진] 삼성전자 보스턴다이내믹스 지분투자 검토·LIG D&A 라인메탈 K-방공 JV / [경제·iM] "걱정의 벽 타고 오르는 중"
  • cross-check → 7인 이견(재건·쏠림 강세 vs FOMC·반도체 경계) ↔ Naver 시황 신고가 강세 톤 + 키움 FOMC 차익 경고 양립 = 컨센 강세 vs FOMC 전 변동성 병존, 점도표 통과 전 defensive carry 정합

💹 시장 — pb-market 1,535 마감 (+ regime 18:00 settle)

  • KOSPI 8,864 (+1.58%) / KOSDAQ 1,417 (+1.81%)
  • 외인·기관 일별 5일 (시장 단위):
    • 6/11: 외인 +5,837억 / 기관 -26,341억 (외인 매수 전환)
    • 6/12: 외인 +23,162억 / 기관 +4,976억 (동반 매수)
    • 6/15: 외인 -621억 / 기관 +5,387억 (혼조)
    • 6/16: 외인 +9,792억 / 기관 +5,437억 (동반 매수)
    • 6/17: 외인 -0.58조 (regime 18:00 settle, 차익 전환) / 기관 일별 마감 cron 확정 대기
    • [누계] 6/11~6/16 외인 +3.82조 / 기관 -1.05조, 6/17 settle 반영 5일 +3.24조 (regime) — 매수 사이클 유지 속 종가 차익
  • 섹터 강약 (당일 / 1주 / 1개월): 전기전자 +2.75% / +17.19% / +26.87% (추세 강세) / 금융 +0.58% / +14.51% / +14.33% / 철강금속 -2.77% / +8.98% / -10.31% (오늘 반락)

🔥 테마 흐름 — pb-themes 1,530

  • 전선 +8.63% — 가온전선 +29.9%·KBI메탈 +16.2%·대원전선 +11.3%·LS에코에너지 +8.9% (대한전선 등 공급계약·전력 인프라 narrative)
  • 조선 +5.67% — 동일스틸럭스 +29.9%·HJ중공업 +4.4%·삼성중공업 +2.7%·한화오션 +2.5% (캐나다 FLNG·호르무즈 물동량)
  • 항공/저가 항공사(LCC) +5.46% [신규] — 티웨이홀딩스 +5.9%·진에어 +2.6% (WTI 70불대 급락 유류비 수혜)
  • 강관업체 +4.09% [신규] — 전선·전력 인프라 cluster 동조
  • 풍력에너지 +4.89% / 뉴로모픽 반도체 +4.29% (HBM·AI 동조) / 탈모 치료 +4.24% (제약 회전)
  • 건설 대표주 +7.05% / 자동차 대표주 +5.95% 집계는 구성종목 +0.0% stale — KIS 섹터 건설 -5.57%·자동차 ETF -2.72% 실측 우선 (오후 차익 반락 확정)

📈 종목·테마·수급

💰 거래대금 Top 10 + 1줄 사유

📊 외인·기관 수급 + forced crowding

  • 외인 5일 +3.24조 (settled, 매수 사이클) / 6/17 일별 -0.58조 (차익 전환) — 종가 distribution 단서
  • 외인 매수 top2 (직전 측정 window): SK하이닉스 +3.10조 + 삼성전기 +1.88조 = +4.98조 = 시장 누계 130% 집중도 — forced crowding 후반 (비-top2 net 매도)
  • 외인 시총 비중 42.1% (Top 200) — 수급 영향력 지배적

📈 ETF 자금 흐름

  • 레버리지 +3.72% (KODEX 레버리지) 강세 — 강세 베팅 ↔ 인버스 -1.87% / 인버스2X -4.23% 약세
  • 반도체 +0.75% (KODEX 반도체 +2.41% 회복 vs TIGER 필라델피아반도체 -2.95% NY SOXX 약세 반영) / 헬스케어·바이오 +4.97% (KoAct +7.10%) 강세
  • 자동차 -2.72% / 원자력 -2.47% / 광통신 -5.79% / 은행 -3.44% / 금융고배당 -2.75% 약세 — 전일 강세 테마 차익 반락
  • 미국 S&P500 -0.30% / 나스닥100 -0.66% — NY 약세 carry 반영
  • 자금 이동 패턴: 레버리지·반도체·바이오·KOSPI200 강세 ↔ 자동차·원자력·광통신·은행 약세 = 오전 재건·인프라 → 오후 반도체·바이오·금융 회귀, KODEX 200 +1.80% 외인·기관 흡수 단조

📋 주요 공시 — DART HIGH 분리 (29건)

🔥 모멘텀 강한 테마 (종목 % 상세)

🕐 시간대별 흐름 + 테마 회전 (종일 + 마감 후 5 tick)

  • 09:00 — 반도체 big2 갭하락 출발 (삼성전자·SK하이닉스, NY SOXX -5.92% carry)
  • 11:00 — 전선·강관·조선 강세 (가온전선 +29.9%), 전력 인프라·재건 [신규] 진입 rotation
  • 13:00 — 반도체 V자 회복 전환 (SK하이닉스 매수 유입), KOSPI 8,800선 돌파
  • 15:00 — SK하이닉스 +5.8% V자 완성, KOSPI 8,864 +1.58% 강세 마감, 건설·자동차·원자력 차익 반락
  • 17:00 — 美국무부 후커 차관 SK하이닉스 면담 보도 (메모리 협력·현지 투자, 18일 KST 새벽) / UAE 호르무즈 의존도 0 계획 / WTI 70불대 진입 / 텔레그램 두산테스나 +82·바이오 모멘텀 부각
  • 종일 회전 패턴: 반도체 갭하락 → 전선·강관·조선 재건 cluster → 반도체 V자 회복 → 강세 마감 + 건설·자동차 반락 → 장후 SK하이닉스 美 면담·바이오 모멘텀.

반도체 회복 1회 + 재건 단발 + 장후 외교·바이오 모멘텀 단조.

🎲 시나리오 (익일 09:00~15:30 KST + 야간 NY 종가 carry baseline, D+1)

  • Base 42% — KOSPI 8,700~9,000 (±1.5%), 기대 +0.3% (D+1) 핵심 가정: FOMC 점도표 중립·동결 유력, 반도체 회복 유효 + 6/17 외인 차익 -0.58조 안정화, 재건 cluster 반락 진정 ↔ 🎯 Bull/Bear 트리거 모두 미발동 (환율 Bear 발동분 carry 반영 완료)

  • Bull 30% — KOSPI 9,000~9,250 (+2~4.5%), 기대 +3.0% (D+1) 핵심 가정: FOMC 비둘기 점도표 + 반도체 NY 반등 동조 (선물 NQ +1.76% 현실화) + 외인 매수 복귀 ↔ 🎯 Bull 외인 +3조 또는 KOSPI +5% 1건 발동

  • Bear 28% — KOSPI 8,450~8,700 (-2~4.5%), 기대 -3.0% (D+1) 핵심 가정: FOMC 매파 점도표 (Warsh 체제 9월 인상 시그널) + 멜트업 차익 + 6/17 외인 매도 가속 + forced crowding 130% 되돌림 ↔ 🎯 Bear 외인 -3조 또는 VIX 30 추가 발동

  • 종합 기대 수익률 (확률 가중): +0.2% (D+1)

  • 시나리오 MDD (Bear 발현 시): -4.5% (D+1 max)

  • R/R = 기대 / |MDD| = 0.04 → 비대칭 매우 큼 (Bear risk 강한 우위, FOMC 전 defensive 의무)

  • 〈🔻 binary 분기 (FOMC 점도표 D-0, 양 끝 시나리오 합산 58% — Base 42% 좁음)〉

  • → View·Action 정합 cross-check: R/R 0.04 (FOMC 전 양방향 tail risk) + 환율 Bear 발동 carry + 6/17 외인 차익 전환 + forced crowding 130% → cash 28% defensive 유지·점도표 통과 후 축소 정합 ✅

🔧 메타

자체 점검: 3/5 정상 (pb-public-api·pb-news 결손 + evening cron timing lookback)

  • pb-market: ⚠️ cron timing — 1,800 마감 정산 cron vault file 부재 (가용 최신 1,535 close 기준, 6/17 외인 -0.58조·5일 +3.24조는 regime_state 18:00 settle 인용), 기관 6/17 일별 익일 900 cron 확정 대기
  • pb-public-api: ⚠️ 데이터 지연 — WTI FRED $95 6/8 cutoff (실제 70불대 급락 미반영, Bear $100 prox 0.95 과대평가) + USD/KRW FRED 6/12 cutoff (regime live 1,513.68), ndx·gold yahoo fallback
  • pb-news: ⚠️ 1년+ 지연 + 결손 — 글로벌 매체 WSJ 2025-01 1년+ 지연 잔존 + X 매크로 9계정 제목 결손, alpha-pulse-news 0건 연속 (한국 매체 yonhap 정상)
  • pb-telegram: 1,825 당일 10h 윈도우 도착 전 — 1,606 deep-analysis (4h) + 1,800 tier1·7인 panel·Naver 24h 흡수, 정상
  • pb-themes: 1,530 정상 — 단 '건설 대표주' +7.05%·'자동차 대표주' +5.95% 집계 stale (구성종목 +0.0%), KIS 섹터 건설 -5.57%·자동차 ETF -2.72% 실측 우선 인용 Bull/Bear watcher: 🔴 발동 1건 (환율 1,480) / ⚠️ 근접 2건 (WTI $100 prox 0.95·US10Y 5% prox 0.89) / 🔵 정상 5건 다음 검증: 오늘밤 FOMC 점도표·SEP / 익일 500 cron (FRED WTI·환율 cutoff 회복) / 익일 900 cron (pb-market 6/17 기관 일별·외인 -3조 트리거·1,800 마감 정산 회귀) / 705 deep-analysis (텔레그램 13h 야간)

escalation: Pending 4건 (② KIS sub-channel reload · ④ FRED WTI·환율 cutoff · 고도화 패키지 E·F·G · ⑫ X 매크로 9계정 결손) / Resolved 이관 ⑩·⑪ (IB·DART fallback) / 신규 확정 ⑬ alpha-pulse-news 0건 연속 — 상세는 ~/projects/raki-vault/escalation/pb-macro-pending.md 장기 미해결 4건 escalation pending — 상세는 ~/projects/raki-vault/escalation/pb-macro-pending.md

오늘의 한 줄 — KOSPI +1.58% 반도체 V자 회복으로 강세 마감, 단 6/17 외인 -0.58조 차익 전환·forced crowding 130%는 후반 cue, cash 28%로 오늘밤 FOMC 점도표 대기. ※ 본 brief는 정훈님 1인 의사결정 보조용 정량 분석으로, 매수·매도 권유가 아닙니다.