📅 정시 brief — evening

📌 핵심 요약

• KOSPI 7,508.26 (마감 +0.24%) — 5/7 종가 7,490 대비 +18pt 종가 신고가 갱신
• KOSDAQ 1,153.18 (마감 +0.29%) — 동반 양봉 마감
• 마감 직전 +56pt 가속 — 오후 7,452 (-0.50%) → 마감 7,508 (+0.24%) 반전
• SK하이닉스 1,689,000 (+2.1%) — 빅캡 반도체 약세 분기, 마감 직전 반등 회복
• 현대차 614,000 (+7.3%) — 장중 +11.5% 후 차익실현, 자동차 cluster 대장
• 변동률 상한가 6건 — 가온전선·계양전기·시지트로닉스·오텍·다원넥스뷰·계양전기우
• 외인 5일 누계 +5,096억 — 5/7 -5.37조 폭증 매도 흡수 후 양수 잔존
• 외인 top1 집중도 260% — 시장 +5,096억 vs 삼성전자 단독 +13,275억, forced crowding 굳혀짐
• 52주 신고가 12건 / 신저가 0건 — Yardeni breadth 12/0
• 텔레그램 104채널 500건 / 센티 +62 — 정오 +42 대비 +20p 가속
• 〈Tier1 인용〉 트럼프 '핵 공격 암시' 발언 — 미·이란 휴전 결렬 시 지정학 tail risk
• NY 야간(22:30 KST) 개장 대기 — DXY·SPX·WTI·gold 등 7채널 결손으로 글로벌 baseline 측정 약화

마감 직전 +56pt 가속으로 KOSPI가 종가 신고가 7,508.26을 갱신했고, 자동차·로봇·전선 cluster 폭발이 강세 narrative를 굳혔다. SK하이닉스가 오후 -0.7% 약세에서 마감 +2.1%로 반등하며 빅캡 반도체 분기가 해소된 자리.

외인 5일 누계 +5,096억은 5/7 단일일 -5.37조 폭증 매도를 흡수해 양수 그대로 이어졌으나 외인 top1 집중도 260%로 forced crowding이 굳혀졌다.

텔레그램 센티 +62 가속과 1단계 264건은 낙관 분위기를 반영하나 트럼프 '핵 공격 암시' 발언과 VIX 17.39 잔존은 단기 변동성 단서.

전망(view)은 강세 추세 유지, 본격 비중 확대는 외인 매수 회귀 + VIX 16 회복 동시 발동 후 검토. NY 야간(22:30 개장)은 글로벌 매크로 지표 7채널 결손으로 baseline 측정 약화 상태에서 진입 — 익일 모닝 재측정 의무.

📊 시장 분석

• KOSPI 7,508.26 (마감 +0.24%) — 종가 신고가 갱신
• KOSDAQ 1,153.18 (마감 +0.29%) — 동반 양봉
• VIX 17.39 (5일 +0.50) — 16 임계 미회복
• US10Y 4.36% (5일 -0.04) — 장기금리 안정 회복
• HY spread 2.75 (5일 -0.08) — 신용 위험 완화 지속
• USD/KRW 1,477.22 (직전 측정, D+1+ 데이터 지연) — FRED 단일 채널 stale
• KOSPI fwd PER 8.61배 (실측, Top 200 cover 94%) — Fed Model spread +8.07%p
• 미국 spread ~1.07%p 대비 7.5배 우위 — Yardeni framework 한국 매수 신호 잔존

본 사이클은 마감 직전 +56pt 가속으로 KOSPI가 종가 신고가 7,508.26을 갱신, 자동차·로봇·전선 cluster 폭발과 SK하이닉스 마감 +2.1% 반등이 빅캡 반도체 분기를 해소한 자리.

글로벌은 FRED 매크로 baseline 7/14 부분 회복으로 US10Y 4.36% 안정·HY spread 2.75 완화·VIX 17.39 임계 미회복의 혼재 신호 — DXY·SPX·WTI·gold 7채널 결손 잔존 단서.

한국은 fwd PER 8.61배·신고가 12건·외인 5일 누계 +5,096억 흡수 검증이 valuation·breadth·수급 3개 층에서 매수 신호를 강화. NY 야간(22:30 KST) 개장 대기 — 글로벌 baseline 측정 약화 상태 진입, 익일 모닝 cron에서 SPX·DXY 회복 측정 후 view 재검토.

🎯 View · Action · 트리거

• 전망: 유지 [국면: 강세 추세 / Pendulum: 낙관 stage 3 임박 / Reflexivity: ③ Successful Test → ④ 전이 구간] — 5/7 신고가 후 차익실현 흡수 → 5/8 종가 신고가 갱신, KOSPI 5일 양수·외인 5일 +0.51조·VIX 17.39·sentiment +62·상한가 6건·1M 섹터 dispersion 38p → score 7.5/10

• Action — cash 유지 (cash 3% → 본격 비중 확대 보류, 외인 매수 회귀 + VIX 16 회복 동시 발동 후 검토)

• 전략 — 종목·섹터·테마 진입 가이드 (이브닝 마감 종합):

  • 〈자동차 대표주 +4.83%〉 — 현대차·현대모비스·기아·현대위아, BD 상장 cue 굳혀짐
  • 〈피지컬 AI/휴머노이드 +5.66%〉 — 현대오토에버 +30% / 현대모비스 +15.4% / 레인보우로보틱스 텔 +80
  • 〈전선 +7.57%〉 — 가온전선 +30% / 대한전선 +12.9% / LS·LS에코에너지 +7.7%
  • 〈로봇(산업용/협동로봇) +4.47%〉 — 계양전기 +29.9% / 오늘이엔엠 +24.5% / 현대무벡스 +21.4%
  • 〈반도체 기판 [신규] +4.03%〉 — FC-BGA·MLB cluster 신규 진입
  • LIG디펜스앤에어로스페이스 — 목표가 70만 → 118만 +68% 상향 (UAE향 천궁2 마진 31%)
  • 펄어비스 — '붉은사막' 1Q 매출 3,000억+ 텔 +70 신규
  • 에이피알 — 미국 타겟·월마트·코스트코 채널 확대 텔 +65
  • 한화 — 미 아칸소 희토류 캠퍼스 단독 보도 텔 +72, 방산+희토류 이중 모멘텀
  • 셀트리온 — 짐펜트라 역대 최대 분기 처방량 텔 +58
  • 〈건설 -2.16%〉 회피 — 1주 -6.86% 추세 가속, 약세 cluster
  • 〈기계 -3.46% / 일반서비스 -3.08%〉 회피 — 차익실현 동조
  • CJ ENM 회피 — 1Q 영업익 15억 콘텐츠 부진
  • 안국약품 회피 — 정제 제형 15일 정지 행정처분, 매출 68% 규모 차질 (텔 -65)
  • 태광 회피 — 1Q 컨센 -19% 어닝쇼크 (텔 -30)

• 트리거 — 전망 변경 조건 (NY 야간·익일 모닝 측정):

  • Bull → 비중 확대: ① 외인 5일 +1조 회귀 [측정: pb-market KIS] 현재 +0.51조 미충족 + ② VIX 16 이하 회복 [측정: pb-public-api FRED] 17.39 미충족 — 0/2, 동시 발동 시 본격 검토
  • Bear → 비중 축소: ① USD/KRW 1,485 돌파 [측정: ECOS USD/KRW (D+1 지연)] 직전 1,477.22 미발동 OR ② US10Y 4.50% 돌파 [측정: FRED] 4.36% 미발동 OR ③ WTI $110 재진입 [측정: pb-news, FRED stale 잔존] 미발동 OR ④ 강세 cluster 약세 전환 [측정: pb-themes] 자동차·전선·로봇 가속 잔존 미발동 OR ⑤ 텔레그램 센티 -20p [측정: pb-telegram] +62 (정오 +42 대비 +20p 가속) 미발동 — 0/5 충족
  • ⚠️ NY 야간(22:30 개장) 측정 약화 — DXY·SPX·WTI·gold 7채널 결손, 익일 모닝 cron 회복 대기

📂 데이터 (직원 5명 종합 — 이브닝 한국 70 / 글로벌 30)

[🌐 글로벌 매크로 — pb-public-api 15:00]

• FRED 7/14 fetch — 부분 회복 (자체 점검 ⚠️ 단일 채널 6회 연속 회귀)
• US10Y 4.36% (5일 -0.04) — 장기금리 안정
• US2Y 3.87% (5일 -0.01) — 단기금리 안정
• DFF 3.64% (5일 +0.00) — 정책금리 정체
• T10Y-T2Y 0.49 (5일 -0.02) — 장·단기 spread 축소
• VIX 17.39 (5일 +0.50) — 16 임계 미회복
• HY spread 2.75 (5일 -0.08) — 신용 위험 완화
• USD/KRW 1,477.22 (직전 측정, D+1+ 데이터 지연)
• 결손 7채널 — US30Y·US3MO·DXY·SPX·WTI·gold·IG spread 미수신
• ECOS 환율 fallback — 4/29 1,473.3 (D+1 지연)
• 중앙은행 — fed_press 5/1 'Agencies host state loan-to-deposit ratios' / FOMC 4/29
• 중앙은행 — fed_speeches 5/5 Bowman 'Consumer Fraud Protection' / 5/1 'AI in Financial System'
• 중앙은행 — boj_press 5/8 'Sources of Changes in Current Account Balances (May projections)' / 5/7 March MPM 의사록
• 노르웨이 4.25% +0.25%p 인상 (지난주 인계) — 글로벌 긴축 도미노 단서

[📰 매체·SNS — pb-news 14:30]

• 글로벌 125 / 한국 63 / X 9 (RSSHub 회귀 잔존, X 매크로 9건 제목 미수신)
• '밸류업 지수, 지난달 사상 최고치 경신…코스피 상승률 상회' (연합 14:10) — 배당주·저평가주 강세
• '[특징주] 현대차 장중 11% 급등…현대차그룹주 동반 강세' (연합 13:58) — BD 상장 가능성 cue 공식
• '국고채 금리 일제히 상승…3년물 장중 연 3.566%' (연합 11:41) — KTB 3y +0.022%p
• '코스피 하락, 7400선 안팎에서 등락…코스닥은 혼조' (연합 11:34) — 마감 +0.24% 회복으로 narrative 갱신
• '[특징주] CJ ENM, 실적부진에 약세' (연합 11:39) — 1Q 영업익 15억 콘텐츠 부진
• '한투증권 계약 이전 연금 1조원 돌파' (연합 14:05) — 증권사 자산관리 경쟁
• '3월 韓 여행수입 역대 최대…BTS 효과·환율·계절 요인' (연합 11:17) — 외화수입 호조
• WSJ 'U.S. Treasury Yields Fall But Direction for Long-End Yields Still Seen Upward' — 미 장기금리 상승 추세 ING
• X 매크로 인플루언서 9건 제목 미수신 — RSSHub 회귀, 매크로 해석 불능

[📡 텔레그램 SNS 컨센 — pb-telegram 15:30·16:05·16:11]

• 정량: 74채널 500건 / 1단계 264건 / 누적 views 5,015 / forwards 115
• 활성 채널 Top — 증권사 애널 크롤러🇰🇷 81건 / AWAKE 공시 45건 / News Feed 37건 / AWAKE 신고가 36건 / 인텔리 살롱 25건 (views 4,548 forwards 112)
• 마감 후 deep-analysis (104채널 500건) — 센티 +62 (정오 +42 대비 +20p 가속, 낙관 우세)
• 키워드 — 로봇/휴머노이드(12) / 보스턴다이내믹스(7) / 삼성전자(5) / AI(5) / 현대차그룹(5)
• 주목 종목 cluster:
  • 현대오토에버 +95 — 삼성 로봇추진단 + BD 풋옵션 미행사 기대 +30% 급등
  • 현대모비스 +88 — BD 상장 가능성·현대차 로봇 밸류체인 재평가 +18.7%
  • 레인보우로보틱스 +80 — 삼성 휴머노이드 상용화 가속, 로봇 순수플레이 대장
  • 한화 +72 — 미 아칸소 희토류 캠퍼스 단독 보도, 방산+희토류 이중 모멘텀
  • 셀트리온 +58 — 짐펜트라 역대 최대 분기 처방량
  • 바이오솔루션 +52 — 중국 하이난 카티라이프 가격 등록 완료
  • 이랜시스 +45 — 52주 최대 거래량, 로봇·삼성로봇 키워드 연동
• 약세 cluster:
  • 안국약품 -65 — 정제 제형 15일 정지 행정처분
  • 태광 -30 — 1Q 컨센 -19% 어닝쇼크
• 신호 매핑 — 50건 LLM parse 정상 (latency 99.2s, parse 실패 0건)
• [Tier1 원문] "[한투증권 최건] 한라캐스트 및 로보틱스 업종 상승 Comment — 금일 삼성전자의 미래로봇추진단 인력 확충 및 보스턴다이내믹스 풋옵션 만기 이슈가 맞물리며 현대차 로보틱스 밸류체인 폭발적 매수세" — 인텔리를 위한 고품격 투자철학 살롱
• [Tier1 원문] "트럼프, 핵 공격 암시 발언 — 만약 휴전이 결렬된다면 여러분은 알려고 할 필요도 없이 이란에서 뿜어져 나오는 거대한 불빛..." — 인텔리를 위한 고품격 투자철학 살롱 (지정학 tail risk cue)

[💹 시장 — pb-market 15:30 마감]

• KOSPI 7,508.26 (마감 +0.24%) — 5/7 7,490 대비 +18pt 종가 신고가 갱신
• KOSDAQ 1,153.18 (마감 +0.29%) — 동반 양봉
• 외인 매수 상위 Top 5 (KOSPI):
  • 1위 대한전선 (외인 +974, 기관 +36, +12.9%) — 전선 cluster cross
  • 2위 현대차 (외인 +1,283, 기관 +1,406, +7.3%) — 자동차 cluster 대장
  • 3위 대한항공 (외인 +46, 기관 +74, +2.3%) — 운송 cross
  • 5위 KB금융 (외인 +620, +0.2%) — 금융 cluster
  • 6위 NAVER (외인 +711, +3.6%) — 빅테크 반등 cue
• 변동률 상한가 6건 — 시지트로닉스 +29.97% / 오텍 +29.94% / 가온전선 +29.97% / 계양전기 +29.86% / 다원넥스뷰 +29.94% / 계양전기우 +30.00% (+ 진원생명과학 +29.92%)
• 섹터 강세 — 음식료 +2.56% / 유통 +2.39% / 운수장비 +1.82% / 전기전자 +0.27% / 화학 -0.02%
• 섹터 약세 — 금속 -1.37% / 의료정밀 -1.98% / 건설 -2.16% / 일반서비스 -3.08% / 기계 -3.46%
• 섹터 1주 — 유통 +15.22% / 전기전자 +20.60% / 화학 -2.81% / 건설 -6.86%
• 섹터 1개월 — 전기전자 +41.25% / 기계 +27.90% / 유통 +23.85% / 의료정밀 +17.60% / 화학 +14.87%
• 〈자연어 5일 수급〉:
  • [누계 5일] 외국인 +5,096억 — 5/7 -5.37조 폭증 매도 흡수 후 양수 잔존
  • [누계 5일] 기관 +18,703억 — 5일 중 4일 매수, 5/4 단독 +1.99조 폭증
• 〈TOP5 5일 자연어〉:
  • 삼성전자 — 외인 5일 +1.33조, 5/6 +3.08조 폭증 → 5/7 -2.78조 환수, 누계 양수
  • SK하이닉스 — 외인 5일 -0.66조, 5/4 +1.69조 매수 후 5/7 -2.53조 단일 환수
  • 삼성전자우 — 외인 5일 -1.01조, 4일 매도, 보통주·우선주 괴리 가속
  • SK스퀘어 — 외인 5일 -0.86조, 4일 연속 매도
  • 현대차 — 외인 5일 -0.09조 보합, 5/6 +1,553억 후 5/7 -326억 미세 환수
• 외인 top1 집중도 260% (시장 +5,096억 vs 삼성전자 +13,275억) — forced crowding 굳혀짐
• KOSPI breadth — 신고가 12건/신저가 0건으로 우회 측정 (Yardeni breadth bullish)

[🔥 테마 흐름 — pb-themes 15:30]

• 전체 테마 265건 fetch 정상
• 강세 Top 10:
  • 전선 +7.57% — 가온전선 +30% / 대한전선 +12.9% / LS +7.7% / LS에코에너지 +7.7%
  • 피지컬 AI/휴머노이드 +5.66% — 현대오토에버 +30% / MDS테크 +16.7% / 현대모비스 +15.4% / 한국피아이엠 +13.0%
  • 자동차 대표주 +4.83% — 현대모비스 +15.4% / 현대위아 +8.6% / 현대차 +7.3% / 기아 +4.1%
  • 로봇(산업용/협동로봇) +4.47% — 계양전기 +29.9% / 오늘이엔엠 +24.5% / 현대무벡스 +21.4% / TPC로보틱스 +16.1%
  • 유리 기판 +4.29% — HB테크놀러지 +6.5% / 피아이이 +3.2%
  • 스마트카 +4.09%
  • 반도체 기판 [신규] +4.03%
  • 미용기기 [신규] +3.94%
  • 공기청정기 +3.93%
  • 코로나19(음압) +3.82%
• 약세 Bottom 5 — 피팅·조선·조선기자재·남-북-러 가스관·2차전지(생산) 모두 +0.00% (테마 가격 측정 부분 데이터 지연 단서)
• 신규 강세 진입 2건 — 반도체 기판·미용기기

[🕐 시간대별 흐름 — 이브닝: 마감 + 외인 일별 + NY 사전 흐름]

• 오전 — pb-market 900 cron KIS sub-channel 데이터 지연 (KOSPI·KOSDAQ +0.00% / 5/7 종가 그대로) — 5/7 패턴 재현
• 오전 — pb-themes 신규 강세 6건 진입 (반도체·로봇·피지컬 AI·mRNA·IT 대표주·3D 프린터 동시)
• 정오 — pb-telegram 79채널 500건 / 1단계 256건, 자동차 cluster 1단계 송출, deep 센티 +42
• 오후 초 — pb-market KIS 회귀 ✅ (KOSPI 7,452.36 -0.50% / KOSDAQ 1,142.98 -0.60%)
• 오후 초 — pb-themes 신규 강세 3건 추가 (전선 [신규] / 공기청정기 [신규] / 코로나19 음압 [신규])
• 오후 — pb-news 글로벌 125 / 한국 63 / X 9, 현대차 11% 급등·CJ ENM 약세·국고채 일제 상승
• 오후 — pb-market valuation cron (fwd PER 8.61배 / Fed Model +8.07%p / 신고가 12건·신저가 0건)
• 오후 — pb-public-api FRED 7/14 부분 회복 (5채널 회복; 7채널 결손 잔존)
• 마감 — pb-market 1,530 cron KIS 정상 (KOSPI 7,508.26 +0.24% / KOSDAQ 1,153.18 +0.29%) — 마감 직전 +56pt 가속, 종가 신고가
• 마감 — pb-themes 1,530 cron 강세 cluster 일부 cool-down (자동차 +7.39 → +4.83% / 피지컬 AI +7.22 → +5.66% / 로봇 +5.43 → +4.47%) 잔존하나 전선 +6.76 → +7.57% 추가 가속
• 마감 후 — pb-telegram deep 104채널 500건 / 센티 +62 가속 (+20p)
• 외인 일별 (이브닝 sequencing) — 5/7 -5.37조 폭증 매도 / 5/8 단일일 흡수 → 5일 누계 +5,096억 양수 잔존
• NY 사전 — 22:30 개장 대기, DXY·SPX·WTI·gold 4채널 stale 상태 진입, 익일 모닝 cron 회복 측정 의무

[교차 신호]

• 〈자동차 cluster +4.83% × 1단계 BD 상장 cue × 현대차 외인 +1,283〉 — 정책·SNS·수급 3중 cross, 강세 narrative 굳혀짐 (단기 overshoot 점검은 외인 5일 누계 -0.09조 보합)
• 〈로봇 cluster × 텔레그램 현대오토에버 +95·레인보우로보틱스 +80 × 삼성 미래로봇추진단 인력 수혈〉 — 정책·기업·테마·SNS 4중 cross, 계양전기·MDS테크·현대모비스 +13~30% cluster 검증
• 〈SK하이닉스 +2.1% 마감 반등 × 5일 외인 -0.66조 환수 × 반도체 cluster cool-down 해소〉 — 마감 직전 빅캡 반도체 약세 분기 해소 단서, 외인 환수에도 종목 회복
• 〈KOSPI 7,508 종가 신고가 × 신고가 12건 × 외인 5일 누계 양수〉 — 가격·breadth·수급 3중 정합, 강세 추세 굳혀짐
• 〈국고채 3년 +0.022%p × Fed Model spread 우위 잔존〉 — 금리 상승에도 한국 매수 신호 유효

📈 종목·테마·수급

[🔄 테마 로테이션 — 이브닝 마감 종합]

• [신규] 반도체 기판 +4.03% — FC-BGA·MLB cluster 신규 진입
• [신규] 미용기기 +3.94% — 피부미용·헬스케어 cross
• 강세 추가 가속 — 전선 +6.76 → +7.57% (+0.81p, 가온전선 상한가 견인)
• 〈관찰: 강세 cluster cool-down 단서〉 — 자동차 +7.39 → +4.83% (-2.56p) / 피지컬 AI +7.22 → +5.66% (-1.56p) / 로봇 +5.43 → +4.47% (-0.96p), 전선 +0.81p 가속과 신규 진입 2건으로 cluster 폭 두꺼움 잔존

[💰 거래대금 Top 10 + 1줄 사후 사유]

• 삼성전자 (269,500원 -0.7%) — 외인 5일 +1.33조 누계 양수, 미래로봇추진단 cluster cue
• SK하이닉스 (1,689,000원 +2.1%) — 마감 직전 반등, 5일 외인 -0.66조 환수에도 종목 회복
• 삼성전자우 (183,400원 -1.1%) — 외인 5일 -1.01조, 우선주 괴리 가속
• SK스퀘어 (1,098,000원 -0.1%) — 외인 5일 -0.86조 잔존, 마감 보합
• 현대차 (614,000원 +7.3%) — BD 상장 가능성 1단계 cue + 외인 +1,283·기관 +1,406, 자동차 대장
• LG에너지솔루션 (475,500원 -1.6%) — 약세, EV 배터리 1단계 cue 단기 약화
• 두산에너빌리티 (129,700원 -4.9%) — 차익실현, 전력설비 cluster cool-down
• HD현대중공업 (658,000원 -5.0%) — 1Q 영업익 +14% 컨센 비트에도 차익실현, 조선 cool-down
• 삼성물산 (424,000원 +4.7%) — 마감 가속, 거래대금 Top 진입
• 삼성전기 (915,000원 -0.2%) — 거래대금 신규 진입, 보합
• 교차 분석:
  • 교집합 (돈+감정 일치 = 강한 신호) — 삼성전자·SK하이닉스(반등)·HD현대중공업·두산에너빌리티 4건
  • 거래대금만 (기관·SNS 무관심) — 삼성전자우·SK스퀘어·LG에너지솔루션·삼성물산·삼성전기 5건 (빅캡 자동매매)
  • 텔레그램만 (rumor 단계, 검증 필요) — 현대오토에버 (+95)·현대모비스 (+88)·레인보우로보틱스 (+80)·한화 (+72)·셀트리온 (+58) 5건
  • 양방 일치 신호 — 현대차 (거래대금 5위 + 외인 +1,283 + 1단계 자동차 cluster) 돈·SNS·수급 3중 정합

[📊 외인·기관 수급 추세 — 5일 표기]

• [누계 5일] 외국인 +5,096억 — 5/7 -5.37조 흡수 후 양수 잔존
• [누계 5일] 기관 +18,703억 — 5일 중 4일 매수
• 4/30: 외인 -4,538억 / 기관 +637억
• 5/4: 외인 +28,700억 / 기관 +19,940억
• 5/6: 외인 +34,647억 / 기관 -8,676억
• 5/7: 외인 -53,713억 / 기관 +6,802억 (단일일 -5.37조 폭증 매도)
• 〈자연어〉 — 외국인 매수→매도 84% 환수 / 기관 5일 연속 순매수 모드 (1일 차익 외 4일 매수)

[📈 ETF 자금 흐름]

• 데이터 미수신 — sub-channel 미포함 (자체 점검 ⚠️)
• 〈삼전닉스 2배 ETF 5조 자금 유입 가능성〉 5월 하순 출범 인계 — 한국 매체 narrative 잔존, 반도체 변동성 확대 예상

[📋 주요 공시 — HIGH 분리]

• DART alpha-pulse 마감 cron 0건 (장기 데이터 지연 잔존, 자체 점검 ⚠️ 22회 누적)
• 모닝 인계:
  • [HIGH] 한샘 — 회사합병결정 (한샘넥서스 흡수)
  • [HIGH] 아이톡시 — 소액공모공시서류 정정
  • [HIGH] CS — 타법인주식 양수 결정
  • [HIGH] 케이티스카이라이프 — 1Q 잠정실적 공정공시
  • [MEDIUM] 동아지질 — 단일판매 공급계약 정정
  • [LOW] SK — 자회사 중대재해 발생 (risk monitor cue)
• 텔 인계:
  • 안국약품 — 정제 제형 제조업무 15일 정지 행정처분 (매출 68% 규모 차질)
  • 태광 — 1Q 매출 738억 (-8%), 영업익 110억 (-19%) 어닝쇼크
  • 티케이지휴켐스 — 1Q 매출 2,949억 (-11%) 약세
  • 티쓰리 — 1Q 매출 221억 / 영업익 58억 게임 실적 호조

🔻 반대 관점 참고 (mania·short view)

• 본 층은 12인 framework 중 1인(Burry) 소수 short view, 본문 view에 영향 없음 — cross-check 정보
• Mania 단계 진단 — 동시 상한가 6건 / 자동차 단기 +11.5% / 전선 cluster +7.57% 단독 폭증 → 현재 단계: 낙관 stage 3 임박, blow-off 미진입
• Forced crowding 정량 — 외인 top1 집중도 260% (>100% 강한 mania signal, 비-top1 net 매도)
• 한국판 'NVDA = Cisco 1999' 후보 — 전기전자 1M +41.25% + 반도체·휴머노이드 cluster concentration + 신고가 12건 후보 식별
• 변동성 cue — VIX 17.39 (5일 +0.50, 16 임계 미회복) / put premium 저평가 미확인 (asymmetric setup window 미식별)
• Short trigger 후보 — 발동 시: 외인 top1 매도 전환 / 텔 센티 -20p (현재 +62) / 신용잔고 사상 최고 / 신고가 0건 회귀 / SK하이닉스 -3% 재진입

🎲 시나리오

• Base 55% — KOSPI 7,450~7,600 (±1.0%), 기대 수익률 +0.3% — 핵심 가정: 자동차·로봇·전선 cluster 잔존 + 외인 5일 누계 양수 + 신고가 breadth 강세 + SK하이닉스 마감 반등 + Brent $100.1 약세 정착
• Bull 25% — KOSPI 7,600~7,750 (+1.0~3.0%), 기대 수익률 +2.0% — 핵심 가정: 외인 +1조 회귀 + VIX 16 회복 + 자동차·로봇 cluster 추가 가속 + LIG디펜스 +68% 목표가 동조 + 삼전닉스 2배 ETF 5조 선반영
• Bear 20% — KOSPI 7,300~7,450 (-1.5~3.0%), 기대 수익률 -2.0% — 핵심 가정: SK하이닉스 마감 반등 환수 + 빅캡 반도체 환수 가속 + 노르웨이 0.25%p 도미노 → 한은 인상 단서 + 트럼프 핵 공격 미·이란 결렬 + 양도세 중과 부동산 충격

종합 기대 수익률(확률 가중): 55%·+0.3% + 25%·+2.0% + 20%·-2.0% = +0.27% 시나리오 MDD: -3.0% (Bear 발현 시) R/R = 기대 +0.27% / |MDD| 3.0% = 0.09 (Druckenmiller entry 임계 3.0+ 대비 미달) Bull payoff (확률×리턴) 0.50 vs Bear |손실| (확률×|손실|) 0.40 — Bull 우위 잔존 → 양수 기대 + 강세 추세 굳혀짐 + 자동차·로봇·전선 cluster 폭발 + KOSPI 종가 신고가 갱신 + 외인 5일 누계 양수로 'cash 유지' 정합. R/R 0.09로 신규 비중 확대는 외인 매수 회귀 + VIX 16 회복 동시 발동 후 검토.

🔧 메타 (자체 점검 · escalation)

• pb-public-api: ⚠️ FRED 1500 cron 7/14 부분 회복 (us10y·us2y·dff·t10y2y·vix·hy 5채널 회복; us30y·us3mo·dxy·spx·wti·gold·ig 7채널 결손 잔존, 6회 연속 회귀)
• pb-news: ✅ 1,430 정상 fetch (글로벌 125 / 한국 63 / X 9, RSSHub X 매크로 9건 제목 미수신 잔존)
• pb-market: ✅ 1,530 cron 마감 회귀 정상 (KOSPI 7,508.26 +0.24% / KOSDAQ 1,153.18 +0.29%) — 5/8 종일 sub-channel reload 패턴(900 부분 재발 → 1,323 회귀 → 1,530 마감 회귀) 5/7 패턴 재현 + 2일 연속 동일 패턴 안정성 추적 잔존
• pb-telegram: ✅ 1,530 raw 74채널 500건 + 1,605 deep 104채널 500건 / 센티 +62 + 1,611 signal mapping 50건 정상 (latency 99.2s)
• pb-themes: ✅ 1,530 cron 265건 fetch 정상, 신규 강세 2건 진입 (반도체 기판·미용기기)
• DART: ⚠️ alpha-pulse-disclosure 22회 연속 데이터 지연 (1,717 closing 대비 변동 없음)
• alpha-pulse-news: ⚠️ 1,530 cron 0건 (6회 연속 회귀, 1,717 closing 대비 변동 없음)

장기 미해결 5건 escalation pending — 상세는 ~/projects/raki-vault/escalation/pb-macro-pending.md