AI 추론 전환 — 메모리의 스팟 판매에서 장기·고사양 계약 산업으로

🌐 Step 1 — 산업 구조 변화

Step 1 — AI 연산의 병목이 GPU 단품에서 메모리 대역폭·용량·패키징으로 이동한다. 하이퍼스케일러의 CapEx 확대와 추론 수요 증가는 메모리를 범용 경기민감재보다 장기공급계약·고사양 믹스 산업으로 바꾼다.

📈 Step 2 — 산업 이익 전망

사이클 단계: expansion

evidence: 구글 클라우드 2Q26 매출 +82% YoY, 알파벳 연간 CapEx 가이던스 1,950억달러→2,050억달러 상향. 삼성전자는 2028년까지 메모리 공급부족과 3개 분기 연속 어닝 서프라이즈가 제시됐고, 반도체 업종도 EPS YoY +25% 이상 연속 성장 종목이 존재한다. 다만 목표가 상향 breadth 18.2%와 외국인 순매도는 단기 기대 과열의 반증이다.

marker가 자유 분류한 산업 slug — 기존 chain 종속 X