AI 추론·에이전트 확산 — 범용 DRAM까지 잠식하는 메모리 공급제약

🌐 Step 1 — 산업 구조 변화

Step 1 — AI 학습 중심의 단발성 고대역폭 메모리 수요에서, 에이전트·오픈웨이트 모델의 토큰 처리와 KV 캐시를 위한 지속적 서버 메모리 수요로 구조가 이동한다. HBM 생산능력의 우선 배정이 DDR5·낸드 공급을 제약해 메모리 산업의 제품 믹스와 가격결정력을 바꾼다.

📈 Step 2 — 산업 이익 전망

사이클 단계: expansion

evidence: Step 2 — 3Q26 DRAM 계약가는 QoQ +18~25%, 서버 DRAM은 +20~30% 전망이다. 64GB DDR5 현물가는 3,100~3,400달러로 6월 말 고정가 약 1,380달러 대비 약 +146% 프리미엄을 기록했다. 반도체 산업의 broker 목표가 리비전은 평균 +67.7%, 3분기 이상 EPS YoY +25% 지속 종목은 2건이며 수출물가지수도 168.6으로 높다.

marker가 자유 분류한 산업 slug — 기존 chain 종속 X