๐ ํต์ ยทํ๋ซํผ ์ฐ์ ์ด์
3 source ํตํฉ ยท ํฑ๋ค์ด ์ข ๋ชฉ ๋ฐ๊ตด ยท 24h 2๊ฑด ยท 7d 16 ยท 30d 29
๐ ์ด์ ์๊ณ์ด
์ ์ ๋:
Source:
์์ด๋ ์ด ํ ์ฌ์ค ๋ฐ์ดํฐ์ผํฐ์ ๋ฐฐ์นํ ๊ณต๋ญ์ ๋ธ๋์ฐ ์์คํ ๊ณต๊ธ๊ณผ ๊ด๋ จํด ๋ธ๊ณผ 16์ต ๋ฌ๋ฌ ๊ท๋ชจ ๊ตฌ๋งค ๊ณ์ฝ ์ฒด๊ฒฐ.
์์ด๋ ์ด ํ
์ฌ์ค ๋ฐ์ดํฐ์ผํฐ์ ๋ฐฐ์นํ ๊ณต๋ญ์ ๋ธ๋์ฐ ์์คํ
๊ณต๊ธ๊ณผ ๊ด๋ จํด ๋ธ๊ณผ 16์ต ๋ฌ๋ฌ ๊ท๋ชจ ๊ตฌ๋งค ๊ณ์ฝ ์ฒด๊ฒฐ. ํด๋น ์์คํ
์ ์์ด๋ ์ 5๋
๊ฐ 34์ต ๋ฌ๋ฌ ๊ท๋ชจ AI ํด๋ผ์ฐ๋ ๊ณ์ฝ ์ง์ ๋ชฉ์ ์ด๋ฉฐ, ์ฐํ์ฐ ๊ธฐ์ค ๋งค์ถ ๊ท๋ชจ๋ฅผ ์ต๋ 44์ต ๋ฌ๋ฌ๊น์ง ๋์ด์ฌ๋ฆด ๊ฐ๋ฅ์ฑ ์ ์.
**ํ๋ฆฌ๋ง์ผ ์ฃผ์ ์ข ๋ชฉ ๋ํฅ**
**ํ๋ฆฌ๋ง์ผ ์ฃผ์ ์ข
๋ชฉ ๋ํฅ** โโโโโโโโโโโโโโ ์์น ์ข
๋ชฉ MNTS (+67.07%) 2022 ์ฃผ์๋ณด์ ํ๋ ๊ธฐ๋ฐ ์ ๊ท ์ง์ RSU ์ง๊ธ ๋ฐํ HTT (+21.72%) ์ต๋ 3,900๋ง ADS ์์ฌ์ฃผ ๊ณต๊ฐ๋งค์ ๋์น์ฅ์
์ค์ HLIT (+18.95%) ํ๋ฆฌ๋ง์ผ ์์น MOD (+18.23%) $40์ต ๊ท๋ชจ ์ฅ๊ธฐ ๋ฐ์ดํฐ์ผํฐ ๋๊ฐ ๊ณ์ฝ ์ฒด๊ฒฐ PONY (+16.37%) ๋งค์ถ ์ํ ๋ฐ 2026 ๋ก๋ณดํ์ ๋งค์ถ ์ ๋ง ์ํฅ RDW (+14.41%) ESA Argoยญnaut ๋ฌ ์ฐฉ๋ฅ์ ์ฉ MANUS ๋ก๋ดํโฆ
**๋ง์ดํฌ๋ก์ํํธ์ ์ฌ๋ด Claude Code ์ฌ์ฉ ์ค๋จ์ ์ด์ ๋?**
**๋ง์ดํฌ๋ก์ํํธ์ ์ฌ๋ด Claude Code ์ฌ์ฉ ์ค๋จ์ ์ด์ ๋?** ์๋
ํ์ธ์ ์ผ์ฑ์ฆ๊ถ ๊ธ๋ก๋ฒ AI/SW ๋ด๋น ์ด์์ง์
๋๋ค. ์ฃผ๋ง ์ฌ์ด ๋ง์ดํฌ๋ก์ํํธ(MS)๊ฐ ๋น์ฉ ์ด์๋ก ์ฌ๋ด Claude Code ๋ผ์ด์ ์ค ์ ๊ฑฐ๋ฅผ ์ถ์งํ๊ณ ์๋ค๋ ์์์ด ํ์ ๊ฐ ๋์์ต๋๋ค. ๋ค๋ง Claude Code ์ฌ์ฉ ์ถ์๋ 5์ ์ค์์ ์ด๋ฏธ ๋ณด๋๋ ๋ด์ฉ์ด๋ฉฐ, ์ค์ค๋กํฝ์ ์ฌ์ฉ๋ ๊ธฐ๋ฐ ์ ์ฑ
์ ํ ์ญ์ ์๋ ค์ง ๋ด์ฉ์
๋๋ค. ํ์คํ ๋ฆฌ๋ฅผ ์ดํด๋ณด๋ฉด MS๋ ์ง๋ํด 12์๋ถํฐ ๋ด๋ถ ์ง์ ๋์ Claude Code ์ ๊ทผ ๊ถํ์ ํ๋ํ๋ฉฐ ์ฌโฆ
**๋ง์ดํฌ๋ก์ํํธ์ ์ฌ๋ด Claude Code ์ฌ์ฉ ์ค๋จ์ ์ด์ ๋?**
**๋ง์ดํฌ๋ก์ํํธ์ ์ฌ๋ด Claude Code ์ฌ์ฉ ์ค๋จ์ ์ด์ ๋?** ์๋
ํ์ธ์ ์ผ์ฑ์ฆ๊ถ ๊ธ๋ก๋ฒ AI/SW ๋ด๋น ์ด์์ง์
๋๋ค. ์ฃผ๋ง ์ฌ์ด ๋ง์ดํฌ๋ก์ํํธ(MS)๊ฐ ๋น์ฉ ์ด์๋ก ์ฌ๋ด Claude Code ๋ผ์ด์ ์ค ์ ๊ฑฐ๋ฅผ ์ถ์งํ๊ณ ์๋ค๋ ์์์ด ํ์ ๊ฐ ๋์์ต๋๋ค. ๋ค๋ง Claude Code ์ฌ์ฉ ์ถ์๋ 5์ ์ค์์ ์ด๋ฏธ ๋ณด๋๋ ๋ด์ฉ์ด๋ฉฐ, ์ค์ค๋กํฝ์ ์ฌ์ฉ๋ ๊ธฐ๋ฐ ์ ์ฑ
์ ํ ์ญ์ ์๋ ค์ง ๋ด์ฉ์
๋๋ค. ํ์คํ ๋ฆฌ๋ฅผ ์ดํด๋ณด๋ฉด MS๋ ์ง๋ํด 12์๋ถํฐ ๋ด๋ถ ์ง์ ๋์ Claude Code ์ ๊ทผ ๊ถํ์ ํ๋ํ๋ฉฐ ์ฌโฆ
**๋ง์ดํฌ๋ก์ํํธ์ ์ฌ๋ด Claude Code ์ฌ์ฉ ์ค๋จ์ ์ด์ ๋?**
**๋ง์ดํฌ๋ก์ํํธ์ ์ฌ๋ด Claude Code ์ฌ์ฉ ์ค๋จ์ ์ด์ ๋?** ์๋
ํ์ธ์ ์ผ์ฑ์ฆ๊ถ ๊ธ๋ก๋ฒ AI/SW ๋ด๋น ์ด์์ง์
๋๋ค. ์ฃผ๋ง ์ฌ์ด ๋ง์ดํฌ๋ก์ํํธ(MS)๊ฐ ๋น์ฉ ์ด์๋ก ์ฌ๋ด Claude Code ๋ผ์ด์ ์ค ์ ๊ฑฐ๋ฅผ ์ถ์งํ๊ณ ์๋ค๋ ์์์ด ํ์ ๊ฐ ๋์์ต๋๋ค. ๋ค๋ง Claude Code ์ฌ์ฉ ์ถ์๋ 5์ ์ค์์ ์ด๋ฏธ ๋ณด๋๋ ๋ด์ฉ์ด๋ฉฐ, ์ค์ค๋กํฝ์ ์ฌ์ฉ๋ ๊ธฐ๋ฐ ์ ์ฑ
์ ํ ์ญ์ ์๋ ค์ง ๋ด์ฉ์
๋๋ค. ํ์คํ ๋ฆฌ๋ฅผ ์ดํด๋ณด๋ฉด MS๋ ์ง๋ํด 12์๋ถํฐ ๋ด๋ถ ์ง์ ๋์ Claude Code ์ ๊ทผ ๊ถํ์ ํ๋ํ๋ฉฐ ์ฌโฆ
**๋ง์ดํฌ๋ก์ํํธ์ ์ฌ๋ด Claude Code ์ฌ์ฉ ์ค๋จ์ ์ด์ ๋?**
**๋ง์ดํฌ๋ก์ํํธ์ ์ฌ๋ด Claude Code ์ฌ์ฉ ์ค๋จ์ ์ด์ ๋?** ์๋
ํ์ธ์ ์ผ์ฑ์ฆ๊ถ ๊ธ๋ก๋ฒ AI/SW ๋ด๋น ์ด์์ง์
๋๋ค. ์ฃผ๋ง ์ฌ์ด ๋ง์ดํฌ๋ก์ํํธ(MS)๊ฐ ๋น์ฉ ์ด์๋ก ์ฌ๋ด Claude Code ๋ผ์ด์ ์ค ์ ๊ฑฐ๋ฅผ ์ถ์งํ๊ณ ์๋ค๋ ์์์ด ํ์ ๊ฐ ๋์์ต๋๋ค. ๋ค๋ง Claude Code ์ฌ์ฉ ์ถ์๋ 5์ ์ค์์ ์ด๋ฏธ ๋ณด๋๋ ๋ด์ฉ์ด๋ฉฐ, ์ค์ค๋กํฝ์ ์ฌ์ฉ๋ ๊ธฐ๋ฐ ์ ์ฑ
์ ํ ์ญ์ ์๋ ค์ง ๋ด์ฉ์
๋๋ค. ํ์คํ ๋ฆฌ๋ฅผ ์ดํด๋ณด๋ฉด MS๋ ์ง๋ํด 12์๋ถํฐ ๋ด๋ถ ์ง์ ๋์ Claude Code ์ ๊ทผ ๊ถํ์ ํ๋ํ๋ฉฐ ์ฌโฆ
์ฅ๋น 2์ฐจ ์์น, ์๋น์ค ๋ฆฌ๋ ์ดํ ์ ๋ง
AI RAN ์ํ ์ค์ฌ ๊ตญ๋ด ๋ฌด์ ํต์ ์ฅ๋น์ฃผ, ํ๋ฐ๊ธฐ์๋ 2์ฐจ ์์น ์ฌ๋ ฅ ์ถฉ๋ถ โ ๋น์คํ๋ ์ถ์ฒ ยท ๋ฐ์ดํฐ์ผํฐ ํฌ์ ์ํ๊ฐ ์ ์ก๋ง โ ๊ฐ์
์๋ง์ผ๋ก ์ด๋ํ๋ ๊ตฌ์กฐ์ ํ๋ฆ ์ฃผ๋ชฉ ยท 2027~2029๋
5G SAโ6G ๋ฌด์ ํฌ์ ์ฌ์ดํด ๋ณธ๊ฒฉํ ์๋๊ณ ์ ์ ์ ํฌ์ง์
๋ ์์ ยท ์ฅ๋น์ฃผ ๊ธ๋ฑ ํ ์๊ธ ์ด๋ ์์, ํต์ ์๋น์ค ์ค ์ด์ตยท๋ฐฐ๋น ์์ ์ ์ธ SKT ๋งค์ ์ ๋ง
์์ ์ ์ฐพ๋๋ค๋ฉด ํต์ ์ผ๋ก
3์ฌ ํฉ์ฐ ์์
์ด์ต 26๋
5.3์กฐ์(+19% yoy) ์ ๋ง, 20๋
๋ง์ 5์กฐ์๋ ๋ณต๊ทโ๋งค์ถ ์ฑ์ฅ+๋น์ฉ ์ ๊ฐ ๋์ ๋ฌ์ฑ ยท KT, 5G CAPEX ์๊ฐ 3์ฌ ์ค ์ต์ด ์ข
๋ฃ๋ก 2๋
๊ฐ ์ฝ 3์ฒ์ต์ ๋น์ฉ ๊ฐ์ ๊ธฐ๋, 25~28๋
์์ฌ์ฃผ 1์กฐ์ ๋งค์
ยท์๊ฐ ๊ณํ ยท LGU+, 26E OP 1.2์กฐ์(+32% yoy)์ผ๋ก ๋ถ๊ธฐ 3์ฒ์ต์๋ ์์ฐฉ, DPS 700์(+40์)ยท์ด์ฃผ์ฃผํ์ 3.8์ฒ์ต์(+6%) ยท SKT, 26E OP 2์กฐ์(+82% yoy)โํดํน ๋น์ฉ ํ์
ยทSKB ์ค์ ๊ฐ์ ๋ณ์, 4Q26 ๋น๊ณผโฆ
2026 ํ๋ฐ๊ธฐ IT/์ ๊ธฐ์ ์ ์ ๋ง - Meta Trend:..
2020~2021๋
PC ์ถํ๋ 14~16% ์ฑ์ฅยท์๋ฒ 7~8% ์ฑ์ฅ์ผ๋ก FC-BGA ๊ธฐํ ์์ ๊ธ์ฆ ยท ์ง๋ ์ผํฐ์ง ์ฌ์ดํด ํต์ฌ CPU: ์ธํ
์ฝ๋ฉง๋ ์ดํฌ(PC)ยท2์ธ๋ ์ ์จ ์ค์ผ์ผ๋ฌ๋ธ(์๋ฒ) ยท ์๋ฒ์ฉ 2์ธ๋ ์ ์จ์ ํจํค์ง ๊ธฐํ ๋ฉด์ , PC์ฉ ์ฝ๋ฉง๋ ์ดํฌ ๋๋น 4๋ฐฐ ์์ค์ผ๋ก ๋ฉด์ ๋จ๊ฐ ์ฐ์ ยท PC ์ถํ๋์ด ์ฐ 3.5์ต๋๊น์ง ๊ธ๋ฑํ๋ฉฐ FC-BGA ์์ ์ค PC ๋น์ค 77~78% ์ฐจ์ง
๋ฐ๋ฑ์ ํธ๋ฆฌ๊ฑฐ
๋ค์ด๋ฒยท์นด์นด์ค ๋ถ๊ธฐ ์ต๊ณ ์ค์ ๊ฒฝ์ ์๋ ์ฃผ๊ฐ๋ ๋ฐ๋ ๋ฐฉํฅ์ผ๋ก ๋๋ ์ดํ
์ง์ ยท ์๋ฐฉํฅ๋ฏธ๋์ด&์๋น์ค 12MF P/E 17๋ฐฐ, ๊ฒ์์ํฐํ
์ธ๋จผํธ 11๋ฐฐ๋ก ๊ฐ๊ฐ ์ญ์ฌ์ ํ๋จ ์์ค ยท ์ฃผ์ ๊ฒ์์ฌ๋ ์ฑ์ฅ ๊ตญ๋ฉด ์ง์
ํ์ผ๋ ๋ฐธ๋ฅ์์ด์
๋ฏธ๋ฐ์ โ ์ค์ ยท์ฃผ๊ฐ ๊ดด๋ฆฌ ํ๋ ยท 2022~2024๋
๋น์ฉ ํจ์จํ ์๋ฃ ํ 2025๋
๋ถํฐ ๋ณธ๊ฒฉ ์ด์ต ์ฑ์ฅ ๊ตฌ๊ฐ ์ง์
์ด์ ๊ธฐํ๊ฐ ๋ง์ง ์์ต๋๋ค
6/2 ๋ฏธ๊ตญ ์ฃผํ์ ๊ฒฝ๋งค ๊ฐ์ ์๋ฐ, KMWยทHFRยทRFHIC ๋ฑ ๊ตญ๋ด ํต์ ์ฅ๋น์ฃผ ์ํ ๊ธฐ๋โ (2018ยท2020๋
๊ฒฝ๋งค ํ ๊ธ๋ฑ ์ ๋ก) ยท SKT ์์ด, KT ๋๋น 1.6๋ฐฐโฆ2026E ๋ฐฐ๋น์์ต๋ฅ SKT 3.6% vs KT 4.3%, ๋ฐธ๋ฅ ํ๋ฆฌ๋ฏธ์ ๋น๋ถ๊ฐ ์ ์ง ์ ๋ง ยท ์ค๊ตญ ์ดํต 3์ฌ, ํ ํฐ ๊ธฐ๋ฐ AI ์๊ธ์ ๋์
โAI RANยท5G SAยท6G ์งํ์ ๋ง๋ฌผ๋ ค ๊ธฐ์ง๊ตญ ์ ๊ท ํฌ์ยท์๊ธ ์ธ์ ๊ฐ์ํ ยท ํต์ ์ฅ๋น ํฌ์ ๋ก๋๋งต: 1๋จ๊ณ KMWยทRFHICยทHFR โ 2๋จ๊ณ LIG์ํ๋ฒ(๋งํ
์คํธ)ยท์ ๋ฆฌ๋(์ธ๋น๋ฉโฆ
[IBKS Daily] ์ธํฐ๋ท/๊ฒ์
ํ ์ค, ์ํ ์คํ
์ด๋ธ์ฝ์ธ ์ ๋ต ํต์ฌ์ '์ ํต ํ์ฐ'โฆ๊ฐ๋ฐฉํ ์ปจ์์์ ์ํ๊ณ ๊ตฌ์ถ ์ถ์ง ยท 2025๋
์ด ๋์งํธ์์ฐ ์ ๋ด ํ
ํฌ ์ฌ์ผ๋ก ์ ์ค, ๊ธฐ์ ๋ด์ฌํ ๋ณธ๊ฒฉํ ยท ์บํผํยท์นด๋ยทPGยทํ๋ซํผยท์ ํต์ฌ ๋ฑ ๋ค์ํ ์ ํต ํํธ๋ ํ๋ณด์ ์ง์ค ยท ์์ฒด ์๋ ์ถ์๋ ์ค๋น ์ค, ์คํ
์ด๋ธ์ฝ์ธ ์ธํ๋ผ ์์ง ๊ณ์ดํ ์งํฅ
๋ฒ๋ธ in My DNA
ํต์ ์ฅ๋น ์
์ข
๋น์คํ๋ ์ ์ โ ๋ฌด์ ยท์ ์ ยท๋ฐ์ดํฐ์ผํฐ ๋์ ๋ชจ๋ฉํ
์ผ๋ก ๋ด๋ฌํฐ๋ธ ํญ์ด ์ญ๋ ์ฌ์ดํด ์ค ์ต๋ ยท ์ต์ ํธ: ๋ฐ์ดํฐ์ผํฐ ๊ดํต์ (์์ฃผยท๋งค์ถ ๊ฐ์์ฑ ์ต๊ณ ), ์ฐจ์ ํธ: ์ ์ (๊ด์ธํฐ๋ท ์ ํ+Wi-Fi ๊ต์ฒด ๋์ ์งํ) ยท ๋ฌด์ ์ ๋ฏธ๊ตญ ์ฃผํ์ ๊ฒฝ๋งคยทAI-RAN ๊ธฐ๋ ์ ํจํ๋ ์ ๋ฐฉ ํฌ์ ์ง์ฐยท๋ด์ค ๊ณต๋ฐฑ ๋ฆฌ์คํฌ๋ก ๋จ๊ธฐ ์๋์ ์ด์ ยท ๊ตญ๋ด ์ต์ ํธ ์ฑํธ์ ์ โ CPO ๊ด์์ง ๋ณธ๋ฉ ์์ฐ ์ฅ๋น ๊ธ๋ก๋ฒ ํฌ์, ์์ด๋์์คํ
ํฌ ์ธ์๋ก ๋ณ๋ชฉ ๋ถ๊ฐ ์ ๋ ๋ฒ๋ฆฌ์ง ๊ทน๋ํ
๋น๊ด๋ก ์ ์๊ณ์ (Bottom Out)
์ํํธ์จ์ด ์นํฐ, ์๋ฐ๊ธฐ AI ์ธํ๋ผ ์ ๋ฆผ์ผ๋ก ๊ทน๋จ์ ์์ธโํ๋ฐ๊ธฐ '์ง๋์น ๊ธฐ๋์น ํ๋ฝยท์ ํ์ ๋ค์ด์ฌ์ด๋'๊ฐ ๋งค์ ๋
ผ๊ฑฐ ยท ์ธํฐ๋ท ํ๋ซํผ(๋ค์ด๋ฒยท์นด์นด์ค): AI ์์ตํ๋ ์ต์
๊ฐ์น, ๋ณธ์
๊ด๊ณ ยท์ปค๋จธ์ค ํ๊ธํ๋ฆ ๊ธฐ์ค์ผ๋ก๋ ํ์ฌ ์ฃผ๊ฐ๋ ๊ณผ๋ ํ ์ธ ์ํ ยท SI ์
์ข
: AI ๋์
์ํ๋ฅผ ์์ฃผ ๊ธฐ๋ฐ ๋งค์ถ๋ก ์ง๊ฒฐ ๊ฐ๋ฅํ ๊ฐ์ฅ ๋ช
ํํ ์นํฐ๋ก ์ฌํ๊ฐ ํ์ ยท ๊ฒ์ ์
์ข
: ๋ฎ์์ง ๊ธฐ๋์นยท๋น์ฉ ๊ตฌ์กฐ ์ ์ํยท๊ธ๋ก๋ฒ ํ๋ซํผ ํ์ฅ์ผ๋ก Bottom out ์คํ ๊ฐ๋ฅ์ฑ ๋์์ ธ
์ผ์ฑ์ ๊ธฐ '์ค๋ฆฌ์ฝ์บํจ์ํฐ' ์์ฃผ๊ณต์ ํด์
์ผ์ฑ์ ๊ธฐ '์ค๋ฆฌ์ฝ์บํจ์ํฐ' ์์ฃผ๊ณต์ ํด์
[IBKS Daily] ์ธํฐ๋ท/๊ฒ์
ํํํฌ์์ฆ๊ถ, ๋๋๋ฌด ์ง๋ถ 3.90%๋ฅผ ์ฝ 5,978์ต์์ ์ถ๊ฐ ์ทจ๋ํ๋ฉฐ 3๋ ์ฃผ์ฃผ ๋ฑ๊ทน ยท ์ทจ๋ ๋ฐฐ๊ฒฝ: ๊ฐ์์์ฐ ๊ฑฐ๋์๊ฐ ๋จ์ ์ค๊ฐ์์ ์ํยท์ ์ฐยท๊ธฐ๊ด ์๋น์ค ์์ฐ๋ฅด๋ ๋ณตํฉ ์ธํ๋ผ๋ก ์งํ ํ๋จ ยท ๋๋๋ฌด(์
๋นํธ ์ด์์ฌ) ์ง๋ถ ํ๋ณด๋ ๊ฐ์์์ฐ ์ ๋ํยท๊ธฐ๊ด ์์ ํ๋ ์ํ ์ ์ ํฌ์์ผ๋ก ํด์ ยท ์ฆ๊ถ์ฌ์ ๊ฐ์์์ฐ ์ธํ๋ผ ํฌ์ ํ๋ ํ๋ฆ, ํฅํ ์ ์ฌ ์ง๋ถ ํฌ์ยทํ์
๋ ์ฆ๊ฐ ์ฌ๋ถ ๊ด์ ํฌ์ธํธ
[IBKS Memory Dynamics] ๋ฉ๋ชจ๋ฆฌ ์ฅ๊ธฐ๊ณต๊ธ๊ณ์ฝ..
DRAM ์์ฅ ์ฑ์ฅ ์ด๊ฒฌ ์ ์โLTA(์ฅ๊ธฐ๊ณต๊ธ๊ณ์ฝ)๊ฐ ๊ณต๊ธ ๊ณ์ฝ ์ฃผ๋ฅ๋ก ๋ถ์ํ๋ฉฐ ๊ตฌ์กฐ์ ์ฑ์ฅ ํ์ธ ยท ํฐ๋ณดํํธ ๋ฐํ ํ ๋ฉ๋ชจ๋ฆฌ์ฃผ ๊ธ๋ฝํ์ผ๋ ํ์ฌ๋ ๋ฉ๋ชจ๋ฆฌ ํจ์จํโ์ฌ์ฉ๋ ํ๋ ๋
ผ๋ฆฌ๋ก ์ฐ๋ ค ํด์ ยท LTA๊ฐ ๊ณต๊ธ์ ์ฐ์ ์กฐ๊ฑด์ผ๋ก ์ฒด๊ฒฐ๋๊ณ ์์ด ์์์์ ์์ ๋ฌผ๋ ํ๋ณด ์์๊ฐ ๊ทธ๋งํผ ์ ๋ฐํจ์ ์์ฌ ยท AI ํฌ์ ํ๋๋ก ๋ฉ๋ชจ๋ฆฌ๊ฐ ๋จ์ ๋ถํ์์ ์ ๋ต ์์ฐ์ผ๋ก ๊ฒฉ์โ์๊ธ ๊ตฌ์กฐ์ ์ง์ ๋ณํ ์งํ ์ค
๋ฐ๋ฑ์ ํธ๋ฆฌ๊ฑฐ
์ธํฐ๋ท/๊ฒ์ ์นํฐ, ๋ถ๊ธฐ ์ต๊ณ ์ค์ ๊ฒฝ์ ์๋ ๊ณผ๊ฑฐ ๋๋น ๋ฎ์ ๋ฉํฐํ ์ ์ฉ๋๋ฉฐ ์ค์ -์ฃผ๊ฐ ๊ดด๋ฆฌ ํ๋ ยท ์๋ฐฉํฅ๋ฏธ๋์ดยท๊ฒ์์ํฐํ
์ธ๋จผํธ 12MF P/E ๊ฐ๊ฐ 17๋ฐฐยท11๋ฐฐ๋ก ์ญ์ฌ์ ํ๋จ ์์ค์ ๋จธ๋ฌด๋ ์ค ยท 2022~2024๋
๋น์ฉ ํจ์จํ ๊ฑฐ์ณ 2025๋
๋ถํฐ ๋ณธ๊ฒฉ ์ด์ต ์ฑ์ฅ ์ง์
ํ์ผ๋ ์ฃผ๊ฐ ๋ฏธ๋ฐ์ ์ํ ยท ๋๋ ์ดํ
ํต์ฌ ์์ธ์ ๋จ๊ธฐ ์ค์ ์ํ๋ผ์ด์ฆ๊ฐ ์๋ ์ฐ์
๊ตฌ์กฐ์ ์ฑ์ฅ์ฑ์ ๋ํ ์์ฅ์ ๋ถ์
ํต์ Weekly - ํน์ด์ฌํญ ์์
ํต์ ์
์ข
์ฃผ๊ฐ ์์ต๋ฅ -5.0%๋ก KOSPI(-4.9%) ์ํญ ํํ, ๋งคํฌ๋ก ๋ถํ์ค์ฑยท๋ชจ๋ฉํ
๋ถ์ฌ๋ก ์์ธ ์ง์ ยท 3์ 5G ๊ฐ์
์ 3,893๋ง๋ช
(MoM +18๋ง๋ช
), ์ ์ฒด ๋ฌด์ ์ 67.6% ์ฐจ์งโฆSKT 45.7%๋ก ์ ์ ์จ ์ ๋ ยท ๋จ๋ง๊ธฐ ๊ต์ฒด ํจํด์ ๊ธฐ๊ธฐ๋ณ๊ฒฝ 44.9% ์ค์ฌ์ผ๋ก ์๋
์์ค ์ ์ง, ์ ๊ทยท๋ฒํธ์ด๋์ ๊ฐ๊ฐ 25.7%ยท29.4% ยท 4์ ๋ฒํธ์ด๋ 56.7๋ง๋ช
์ผ๋ก YoY -12.4๋ง๋ช
๊ฐ์, ๊ฒฝ์ ์ํ ์ถ์ธ ํ์ธโฆMVNO ๋น์ค 35.6%๋ก ํ๋
MLCC ์ผํฐ์ง? ์์ง ์๋๋ค. ๊ทธ๋์ ๋ ํฌ๋ค
์ผ์ฑ์ ๊ธฐ 1Q ๊ฐ๋๋ฅ 90% ์ํ(5๋
๋ง)ยท๋ฌด๋ผํยท๋ค์ด์์ ๋ด๋ ๊ธ๋ฑโ๊ณต๊ธ ์ฌ๋ ฅ ๋น ๋ฅด๊ฒ ์์ง ์ค ยท ํ์ฌ ๊ฐ๊ฒฉ ์์น์ ์ผ๋ถ ํ๋ชฉ ํ์ (26๋
1Q +5%)์ผ๋ก, ๊ณผ๊ฑฐ ํธํฉ๊ธฐ ์ฐ๊ฐ ASP +30~40% ๋๋น ์์ง ๋ณธ๊ฒฉ ๋ ๋ฆฌ ์ ๋จ๊ณ ยท ๋ ๊ฑฐ์ ๋๋ฐ์ด์ค ์์ ๋ถํ์ค์ฑ์ผ๋ก ์
์ฒด๋ค์ ํ๋ฐ๊ธฐ ์ผํฐ์ง ํ์ ๋ชปํดโ์
์ค๋ฃจ ์ฐจ์ง์ด ํต์ฌ ๋ณ์ ยท AI ์์ ํ๋ + ์ธํธ ์
์ฒด ๋ถํ ์ฌ๊ณ ์ ์ถ์ ์ ๋ต์ด ํ๋ฐ๊ธฐ ์ฑ์๊ธฐ ์ง์
์ ์ผํฐ์ง ํธ๋ฆฌ๊ฑฐ ๊ฐ๋ฅ์ฑ ๋์ฌ
2026๋ 5์ ์ ์งธ ์ฃผ ๋ฐ๋์ฒด Weekly
์ผ์ฑ์ ์ ๋
ธ์ฌ ํ์ ๊ต์ฐฉ, 5/21~6/7 ์ดํ์
์์ โ ํ์
ํ์คํ ์ ๊ณต๊ธ๋ง ์ฐจ์ง ํฌํจ ์์ค 30์กฐ~100์กฐ์ ์ถ์ ยท ํค์ฅ์์ FY4Q25 ์์
์ด์ต ๊ฐ์ด๋์ค ์๋จ 13% ์ํ, NAND ASP ์ ๋ถ๊ธฐๆฏ 100% ์ด์ ๊ธ๋ฑ ยท ํค์ฅ์์, 2027๋
๊น์ง ํผ์ง์ปฌ AI ์์ ๊ธฐ๋ฐ NAND ์ด๊ณผ ์์ ์ง์ ์ ๋ง ๋ฐ ๋ฏธ๊ตญ ADR ์์ฅ ์ถ์ง ์ธ๊ธ ยท 5/20 ์๋น๋์ ์ค์ ๋ฐํ โ ๊ฐ์ด๋์ค ์ํฅ ํญยทRack ๋จ์ ๊ณต๊ธ ํ๋ ์ฌ๋ถ๊ฐ ํต์ฌ ๊ด์ ํฌ์ธํธ
์ค์ ์์ฆ ์ข ๋ฃ, ํต์ ์ฅ๋น์ฃผ ๋งค์ํด์ผ
๋ฏธ๊ตญ ์ฃผํ์ ๊ฒฝ๋งค(6/2) ๊ฐ์๋ก ๊ตญ๋ด ํต์ ์ฅ๋น์ฃผ 2์ฐจ ์์น ์ ํ ๊ธฐ๋, 1๋ถ๊ธฐ ์ค์ ์
์ฌ๋ ์ด๋ฏธ ์ ๋ฐ์ ยท AT&T(370์กฐ ํฌ์๊ณํ)ยท๋ฒ๋ผ์ด์ฆยท์คํ์ด์คX ๊ฒฝ๋งค ์ฐธ์ฌ ์ 5G SA ์ ํ ๊ฐ์ ๋ฐ ํต์ ์ฅ๋น ์์ฅ ํ๋ ๊ธฐ๋๊ฐ ํฝ์ฐฝ ยท 2020๋
๊ฒฝ๋งค ์ ๋ก: ๋ฏธ๊ตญ CAPEX ๊ธ์ฆโHFR ์ฌ์ ์ต๋ ์ค์ , ํฅํ 8๊ฐ์ ์ถ๊ฐ ์์น ๋ฐ๋ณต ๊ฐ๋ฅ์ฑ ๋์ ยท ์ต์ ํธ ํต์ ์ฅ๋น์ฃผ: KMWยทRFHICยท์ ๋ฆฌ๋ยทLIG์ํ๋ฒยท์ค์ด์๋ฃจ์
โ ๋ฏธ๊ตญ 5G SA ์ํ ์ง์ ์ํ์ฃผ ์์ฃผ ์ ๊ทน ๋งค์ ๊ถ๊ณ
๋ฏธ๊ตญ์ ์ค๊ตญ ํต์ ์ฅ๋น ์ ์ฌ ์ํ ๊ฐ๋ฅ์ฑ ์๋ค
๋ฏธยท์ค ์ ์ํ๋ด ์ดํ ์ค๊ตญ ํต์ ์ฅ๋น ์ ์ฌ ์ํ ๊ธฐ๋๊ฐ ํ์ฐ๋๋, ์ํ ๊ฐ๋ฅ์ฑ ์๋ค๋ ํ๋จ ยท ์ง๊ถ๋นยท๋ค์๋น ๊ต์ฒด ๋ฑ ์ ์น ํ๊ฒฝ ๋ณํ์ ๋ฌด๊ดํ๊ฒ ์ ์ฌ ์ง์ ๊ฐ๋ฅ์ฑ ๋์ ยท ๊ธ๋ก๋ฒ 4์ฐจ์ฐ์
ํจ๊ถ ๊ฒฝ์๊ณผ ์ง๊ฒฐ๋ ๊ตฌ์กฐ์ ์ด์๋ก ๋จ๊ธฐ ํด์ ์ด๋ ค์ ยท ์ต๊ทผ ๋ณด์ ์ด์๋ก๊น์ง ํ๋๋๋ฉฐ ์ ์ฌ ๋ช
๋ถ ๊ฐํ, ํฅํ ์ต์ 5๋
๊ฐ ์ง์ ์ ๋ง
[IBKS Daily] ์ธํฐ๋ท/๊ฒ์
์นด์นด์ค ๋
ธ์ฌ ๊ต์ญ ๊ฒฐ๋ ฌ, ์ฑ๊ณผ๊ธ ๋ถ๋ง์ ๋์ด ๊ฒฝ์์ง ๊ต์ญ ํ๋ยท๋ณด์ ๊ตฌ์กฐ ์ ๋ฐ์ผ๋ก ๊ฐ๋ฑ ๋ณธ๊ฒฉํ ยท ๋
ธ์กฐ ์ธก์ ๋จ์ ์ฑ๊ณผ๊ธ ์์ค์ด ์๋ ๊ต์ญ ์ ๋ขฐ์ฑ ๋ฐ ๋
ธ๋ํ๊ฒฝ ๊ตฌ์กฐ์ ๋ฌธ์ ๋ฅผ ํต์ฌ ์์ ์ผ๋ก ์ ๊ธฐ ยท IT ์
๊ณ ์ ๋ฐ ์ฑ๊ณผ๊ธ ๊ฐ๋ฑ ํ์ฐ ์ถ์ธ ์ ์นด์นด์ค ์ฌ๋ก๊ฐ ํ๋ซํผยท๊ฒ์์
๊ณ ์๊ธํ์ ๊ธฐ์ค์ ์ญํ ๊ฐ๋ฅ์ฑ ยท ์ด๋ฒ ๋ถ์ ๊ฒฐ๊ณผ์ ๋ฐ๋ผ ๊ตญ๋ด ์ฃผ์ ITยท๊ฒ์์ฌ ์ธ๊ฑด๋น ๋ถ๋ด ๋ฐ ๋
ธ๋ฌด ๋ฆฌ์คํฌ ์ฌํ๊ฐ ํ์์ฑ ๋๋
2026๋ 5์ ๋์งธ ์ฃผ ์ ๊ธฐ์ ์ Weekly
๋ํ ์ ๊ธฐ์ ์ ๊ธฐ์
ํธ์ค์ ๋ฐํ๋ก ์์ฅ ๊ธฐ๋๊ฐ ์์น, ๋จ ๋์์ง ๋ฐธ๋ฅ์์ด์
์ ๋ฐ๋ฅธ ์ฐจ์ต์คํ ์๋ ฅ ์ฆ๊ฐ ยท ๊ธฐํ ์ค์ฅ๊ธฐ ์ฑ์ฅ ์ฐ๋ ค๋ ์ ํ์ ์ด๋, ๋ฐธ๋ฅ์์ด์
์๊ฐ ์ฐจ์ด๊ฐ ์ฃผ๊ฐ ๋ณ๋์ฑ ํ๋ ์์ธ์ผ๋ก ์์ฉ ยท ํ ํ๊ฒฝ์์ ํ๋ฆฌ๋ฏธ์ยท๋์ค์นด์ดํธ ์์ธ ๋ถ๋ณ์ด ํฌ์ ํ๋จ์ ํต์ฌ ๊ณผ์ ๋ก ๋ถ๊ฐ ยท ์์ฅ ์ ํธ๋: FC-BGA > ๋ฉ๋ชจ๋ฆฌ ์ ๊ด ๊ธฐํ > ๊ธฐํ ์์ผ๋ก ์ฐจ๋ณํ ๋๋ ท
๋๋์ ์, ๊ธฐํ ์ฆ์ค ๊ด๋ จ ์ฝ๋ฉํธ
๋๋์ ์, ๊ธฐํ ์ฆ์ค ๊ด๋ จ ์ฝ๋ฉํธ
2026๋ 5์ ๋์งธ ์ฃผ ๋ฐ๋์ฒด Weekly
์ผ์ฑ์ ์ยทSKํ์ด๋์ค 12MF Fwd P/E ๊ฐ 5.8xยท5.2x, ํผ์ด ํ๊ท ๋๋น ์ ํ๊ฐ ๊ตฌ๊ฐ ์ ์ง ยท ์ผ์ฑ์ ์ 5/11 ๋
ธ์ฌ ์ฌํ์กฐ์ ํ์ ๊ฐ์, ๋
ธ์กฐ ์์
์ด์ต 15% ์ฑ๊ณผ๊ธ ์๊ตฌ๋ก ํ์
๋ฆฌ์คํฌ ์์กด ยท AMD ์๋ฒ CPU ์์ฅ ์ฑ์ฅ๋ฅ ์ ๋ง 18%โ35%+ ๋ํญ ์ํฅ, AI ์๋ฒ ์์ ํ๋ ์ํ ๊ธฐ๋ ยท ๊ตฌ๊ธยทMS CapEx ๊ฐ์ด๋์ค ์ํฅ, 2026๋
4๋ CSP CapEx YoY +88% ์ ๋ง์ผ๋ก HBM ์์ ๊ฐ์ธ ์ง์
2026๋ 5์ ์ฒซ์งธ ์ฃผ ์ ๊ธฐ์ ์ Weekly
์ ๊ธฐ์ ์ ์นํฐ, ์ค์ ๋ฐํ ๊ฒฐ๊ณผ ๋ฐ์ ๋ณธ๊ฒฉํ๋๋ฉฐ ๊ธฐ์
๋ณ ์ฃผ๊ฐ ์ฐจ๋ณํ ์์ ยท AI ์ธํ๋ผ ์์ ํ๋ ๋ฐ ํ๊ฐ ์ธ์ ์ฌ๋ถ๊ฐ ํต์ฌ ๋ชจ๋ฉํ
์ผ๋ก ์ง์ ์์ฉ ยท SET ์ ๋ฐฉ ๊ธฐ์
๊ตฐ์ ํธ์ค์ ์ฌ๋ถ์ ๋ฐ๋ผ ์ฃผ๊ฐ ๋ฐฉํฅ์ฑ ์์ดํ๊ฒ ์ ๊ฐ ยท ๋ฐธ๋ฅ์์ด์
ํ๋ฆฌ๋ฏธ์ ๊ฒฐ์ ์์ธ: ๊ณ ์ฑ๋ฅ ๋์ ์ญ๋ + ํ๊ฐ ์ธ์ ์ฌ์ง ๋ณด์ ์ฌ๋ถ
6์ ์ ์ ๊ตญ๋ด ๋ฌด์ ํต์ ์ฅ๋น์ฃผ ๋งค์ํ์ธ์
๋ฏธ์ค ๋ฌด์ญ๊ฐ๋ฑ ์ฌํ ์ ๋ฌด์ 5G/6G ์ฅ๋น๋ ๋ฏธ๊ตญ ์
์ฒด ๋ถ์ฌ๋ก ๋
ธํค์ยท์๋ฆญ์จยท์ผ์ฑ ๋ฐ์ฌ์ํ ์์ ยท ์ ์ ๊ดํต์ ์ ๋ฃจ๋ฉํ
ยท์ฝํ๋ฐํธ ๋ฑ ๋ฏธ๊ตญ ์
์ฒด, ๋ฌด์ ํต์ ์ RFHICยทKMWยท์ ๋ฆฌ๋ ๋ฑ ๊ตญ๋ด 6๊ฐ์ฌ ๋งค์ ๋น์ค ํ๋ ๊ถ๊ณ ยท ๋
ธํค์ ์ฃผ๊ฐ ์ต๊ทผ 1๋
3.2๋ฐฐ ๊ธ๋ฑ โ ์ง์ ํฌ์๋ณด๋ค ๊ตญ๋ด ์์์์ฑ ๋ฉํ์ฌ ํฌ์๊ฐ ๋ฐธ๋ฅ์์ด์
๋งค๋ ฅ ๋์ ยท ๊ตญ๋ด ๋ฌด์ ํต์ ์ฅ๋นๆ ช, ์ค์ ํธ์ ์ ๋ฐ์
์ฒด ์ค์ฌ ์ ๊ณ ๊ฐ ํ์ง ์ง์ vs. ๊ดํต์ ์ผ๋ถ ์
์ฒด ์ฃผ๊ฐ ๊ธ๋ฝ ์ฐจ๋ณํ ์ฌํ