📅 정시 brief — morning

🚦 국면

• 장기 thesis: 유지 — 트렌드포스 3Q 전통 DRAM 계약가 QoQ +13~18% 상승 전망 (삼성전자 ASP 20% 인상 추진 buzz의 정량 보강) + fwd PER 8.69배·Fed Model spread +7.97%p = 이익모멘텀·밸류 backbone 온전
• 중단기 국면: 🟢 Risk-On 66.6/100, 신뢰 88% — 어제 closing 66.6과 동일 (외인 5일 수급 factor 주말 미측정 결여 지속). 상승 기여 top2: 시장 breadth (A-D 0.65) + VIX 16.59 안정
• cash 가이드: 0~5% (국면 밴드 기준)
• 임박 이벤트: 한은 금통위 D-11 (7/16 기준금리 결정)
• 행동: 중단기 🟢에도 실제 cash 41%와 밴드 가이드 괴리 지속 + Bear 환율 발동 이월 — 복원은 월 7/6 외인 당일 순매수·환율 1,530 하회 실측 2조건 동시 충족 시 기계적 실행, 그 전 신규 매수 보류

📌 핵심 요약

• NY 종가: SPX 7,483 (목 7/2 마감 기준, 5일 +1.7%) / NASDAQ 25,833 / DOW 52,900 — 금요일 독립기념일 휴장·주말로 이틀째 동결, 반도체 약세 (SOXX 5일 -9.42%) vs 헬스케어·금융 rotation 이월, 선물 ES +0.38%·NQ +1.17% 반등 후 정지
• NY 매크로: US10Y 4.48% 상승 단조 / VIX 16.59 안정 / WTI $71.87 하락 추세 / gold 4,187 (5일 +165) 안전수요 병존 / 환율 1,530원 고착
• 오늘 view (주말 휴장 — 월 7/6 개장 기준): 유지 (방어 기조) [국면: 변동성 확대] — regime 🟢 66.6 정합, 단 외인 매도 미종결·환율 Bear 발동 이월로 복원 보류 (IB 이견: GS AI 강세 vs BofA 여름 조정 경고)
• cash 41% 유지 (직전 closing 41%, 이월) — 주말 복원 2조건 판정 불가 2일째, 월 7/6 개장 재판정
• 트렌드포스: 3Q 전통 DRAM 계약가격 QoQ +13~18% 상승 전망 — 야간 텔레그램 최상위 buzz, D램 가격 인상 narrative가 추정에서 기관 전망치로 격상. 7/7(화) 삼성전자 잠정실적 D-2
• 트럼프 "이란과 1주간 휴지기 합의" (Axios) — 하메네이 장례 기간 상호 공격 중지, 중동 긴장 완화가 WTI $71 하락 추세와 정합
• 한은 금융안정 경고 — 삼전·닉스 레버리지 ETF 쏠림·빚투 금융불안 공식화 + 단일종목 레버리지 괴리율 초과 60건 LP 관리 손질 + 상반기 코스피 VI 발동 역대 최대 — 변동성 구조 리스크 의제화
• 6월 수출 사상 첫 1,000억달러 돌파 + 이번 주 외환시장 24시간 가동 개시 — 원화 약세 (연초 이후 외인 156조 순매도·원화가치 -6%) 안정 시험대
• 한국 함의: DRAM 계약가 전망 + 이란 휴지기 → 월요일 반도체 갭 우호 요인, 단 외인 5일 -15.81조 미종결·환율 1,530 고착이 상쇄 — 개장 갭보다 장중 외인 실측이 방향 결정
• 트리거: 🔴 Bear 발동 1건 — 환율 1,530.15 (임계 1,480) / 근접 1건: US10Y 4.48% (임계 5.0%) / 금요일 Bull +5.76% 발동분은 월 7/6 재산정 이월

📊 시장 분석

🇺🇸 미국 시장 (목 7/2 마감 기준 — 금요일 휴장·주말 동결, 월 7/6 재개장)

• SPX 7,483.24 (5일 +125.75 / 1M -126.54) — 5일 회복, 1M 조정 잔존
• NASDAQ 25,832.67 (5일 +535.05) — 반등 주도했으나 반도체 제외 효과
• DOW 52,900.07 (5일 +979.45 / 1M +1,592) — 가치 rotation 수혜 최대, 사상 최고권
• 광범위 ETF: SPY -0.13% / QQQ -1.73% / DIA +1.05% / IWM -0.58% / RSP +0.70% — 동일가중 우위, 대형 성장 이탈
• 섹터 SPDR: 강세 XLV +2.63% (5일 +5.21%)·XLF +1.53% (5일 +4.06%) vs 약세 XLK -2.71% (1M -8.89%)·XLE -1.61% (5일)
• 테마 ETF: SOXX -5.57% (5일 -9.42%) / SMH -4.54% — 반도체 단독 rout vs ARKK 81.25 (5일 +6.15%) 혁신주 분리 회복
• Mag7: AAPL +4.84% (5일 +12.17%)·MSFT +1.62% (5일 +10.67%) 방어 견인 vs TSLA -7.49%·META -4.90% (5일 +7.37%)·NVDA -1.39% (1M -12.56%) — 7종 중 4종 5일 강세, AI 하드웨어만 이탈
• VIX 16.59 (5일 -2.04) — 급락장 직후 이례적 안정
• 선물: ES 7,557 (+0.38%) / NQ 29,902 (+1.17%) / YM 53,162 (-0.04%) — 목요일 밤 기술적 반등 후 연휴 동결 ▶ 종합: 미국 시장은 목요일 마감 기준 '지수 견조 + 반도체 단독 약세'의 양극화가 고정된 상태다.

한 달 누적으로 XLK -8.89% vs XLV +11.84%의 성장→가치·방어 rotation이 정착 중이고, Mag7 내부에서도 AAPL·MSFT 방어 vs NVDA·TSLA 이탈로 갈렸다.

메타발 AI 설비투자 회의론이 촉발한 반도체 이탈이 5일 -9.42%까지 누적됐으나, VIX 16.59 안정과 신용 spread 평온은 시스템 위험이 아닌 섹터 rotation임을 시사한다.

선물 반등(NQ +1.17%)이 마지막 신호였고 이후 이틀 공백 — 월 7/6 재개장의 SOXX 방향이 이번 주 첫 판정대다.

트렌드포스 DRAM 계약가 전망이 주말 새 변수로 추가돼 반도체 반등 측 재료가 보강됐다.

한국 SK하이닉스·삼성전자에는 7/7 잠정실적과 맞물린 양방향 변동성 구간이다.

🌐 NY 매크로

• US10Y 4.48% (5일 +0.07 / 1M +0.01 / 3M +0.18) — 상승 단조, 4.2~4.5% 경계 구간 상단
• US2Y 4.17% (5일 +0.06 / 1M +0.12 / 3M +0.38) — 상승 추세 정착, 인상 사이클 반영 단기물 압력 우위
• US30Y 4.97% (5일 +0.11) — 5% 목전, 장기물 수급 부담
• T10Y-T2Y +0.35%p (5일 +0.04) — steepening 소폭
• VIX 16.59 안정 / WTI $71.87 (1M -20.78) 하락 추세 정착 — 이란 휴지기 fact 정합
• gold 4,187 (5일 +165) — 안전자산 수요 병존
• HY spread 2.75%p (5일 -0.03) / IG 0.75%p — 신용시장 평온, 시스템 위험 신호 부재
• USD/KRW 1,530원 고착 (한은 시계열은 6/26 1,545.3까지 — 이후 당국 개입 추정 구간 반락)
• 금리-주식 영향 — US10Y·US2Y 동반 상승 단조는 성장주 할인율 역풍이나, 한국 Fed Model spread +7.97%p가 밸류 매수 신호로 상쇄. US10Y 4.5% 재돌파 시 risk-off 전환 경계, US30Y 5% 돌파 병행 시 경계 격상

🇰🇷 한국 시장 어제 carry (금 7/3 마감 확정 — 주말 휴장)

• KOSPI 8,088.34 (+5.76%) — 장초 7,400선 붕괴 → 매수 사이드카 V자, 하루 진폭 ~10%p
• 외인 금요일 -2.05조 (5일 연속 순매도, 누계 -15.81조) vs 기관 +3.85조 대량 흡수 (매도→매수 전환)
• breadth: 상승 595종 (62.6%) A-D 0.65 / 52주 신고가 9건 — 반등폭 확산, 단 코스닥 소외 양극화 (코스닥150 ETF -1.61%)
• 1조클럽 종목이 6천피 때보다 91개 적음 (연합) — 8,000 회복이 소수 대형주 쏠림 위에 서 있다는 구조 fact

〈narrative〉 목요일 NY 반도체 rout → 금요일 한국 V자 되감기의 연결 다음 순서는 월요일 미국 재개장이다.

주말 신규 재료는 반등 측에 기울었다 — 트렌드포스의 3Q DRAM 계약가 +13~18% 전망은 삼성전자 ASP 인상 추진 buzz를 제3자 기관 수치로 확인해 줬고, 트럼프-이란 1주 휴지기는 유가·지정학 프리미엄을 눌렀다.

반면 구조 경고도 동시에 쌓였다 — 한은의 레버리지 ETF 쏠림·빚투 경고, VI 역대 최대, 1조클럽 감소는 이 반등이 좁은 어깨 위에 있음을 상기시킨다. JP모건 '원화의 고충' 리포트가 야간 buzz 2위에 오른 것도 환율이 여전히 외인 회귀의 관문임을 보여준다.

금리는 US2Y 3M +0.38%p의 인상 사이클 압력이 지속되나 신용 spread 평온이 하방을 받친다.

월 7/6 개장은 소폭 갭상승~횡보가 base — DRAM fact·이란 완화가 갭 우호 요인이나, 외인 순매수 실측 전까지 추격은 배제가 적정하다.

개장 갭보다 장중 외인·환율 2조건 충족 여부가 이번 주 비중 복원의 실질 판정대다.

🎯 이익모멘텀 unbroken + 단기 하락 watchlist (mean-reversion 매수 후보 — 매수 권유 아님)

• 주말 재측정 불가 — 금요일 새벽 측정 58종 매치 이월 (낙폭 상위: 케이엠더블유 1M -47.7% / 에치에프알 / 엠케이전자 / 태성 / 에코프로비엠 등)
• 진입 전 catalyst 검증·sizing은 정훈님 별도 판단, 월 7/6 장중 재측정

🎯 View · Action · 트리거

🔥 오늘 view (주말 휴장 — 월 7/6 개장 기준): 유지 (방어 기조) [국면: 변동성 확대 / Pendulum: 공포 → 회의 전환 시도 — 반등 1일차 이월 / Reflexivity: ⑤ Moment of Truth — AI capex 회의론 vs D램 가격 fact의 thesis 시험 구간, 트렌드포스 전망으로 방어 측 재료 보강]

💵 cash 41% 유지 (직전 closing 41%, 이월) — 복원 설계 (외인 당일 순매수 + 환율 1,530 하회 동시 → -4%p) 주말 측정 불가 2일째, 월 7/6 재판정.

누적 조건: 환율 1,570 재돌파 시 +2%p / 외인 단일 -4조 재확대 시 +3%p

🎬 행동 가이드 (월 7/6 개장 3분기)

• 갭상승 (+1% 이상): 추격 배제 — DRAM fact 선반영 갭은 관찰만, 장중 외인 순매수 실측 확인 후에만 cash -4%p 복원 실행, 복원분은 Top pick 분할 1차 한정
• 갭하락 (-1% 이하): cash 41% 방어 고정 — 8,000선 하회 시 반등 실패 간주, 신규 없음. watchlist 바닥 관찰만
• baseline (±0.5%): 외인·환율 2조건 재측정 대기 — 동시 충족 시 기계적 복원 (재량 아님), 미충족 시 이월 지속

🎯 Bull/Bear 트리거 (regime 07:30 인용)

• Bear ① 환율 1,480 돌파 [✅ 발동 — live 1,530.15, regime quant fired] — bullbear_watcher 동기
• Bear ② US10Y 5.0% 돌파 [⚠️ 임박 — 현재 4.48% / 임계-0.52%p 거리, 3M 상승 단조] — bullbear_watcher 동기
• Bear ③ 외인 단일일 -3조 [🔵 미발동, 측정 대기 — 금요일 -2.05조, 주말 갱신 없음] — bullbear_watcher 동기
• Bear ④ WTI $100 [🔵 미발동 — $71.87 하락 추세, 이란 휴지기 정합] / ⑤ VIX 30 [🔵 미발동 — 16.59] / ⑥ KOSPI -5% [🔵 미발동] — bullbear_watcher 동기
• Bull ① KOSPI 단일일 +5% [✅ 발동 — 금요일 +5.76% fact, 주말 지수 미측정으로 재산정 이월] — bullbear_watcher 동기
• Bull ② 외인 단일일 +3조 [🔵 미발동, 측정 대기] — bullbear_watcher 동기
• Until 외인 당일 순매수 확정 + 환율 1,530 하회 동시 충족까지 cash 41% 유지.

충족 시 cash -4%p (37%) 기계적 복원 + Top pick 분할 1차 진입.

단일 충족 (둘 중 하나만)은 보류.

• 현 시점 발동 fact: Bear 환율 1,530.15 (regime quant fired) — 금요일 Bull 발동분과 양방향 병존, 방향 결정은 월 7/6 외인 실측

🕐 주중 카운트다운: 월 7/6 한국 개장 (외인·cash 복원 재판정) + 미국 재개장 (SOXX 방향 판정) + 외환시장 24시간 가동 개시 / 7/7(화) 삼성전자 2Q 잠정실적 D-2 / 주중 FOMC 의사록 / 7/16 금통위 D-11

📂 데이터 (직원 5명 종합)

[🌐 글로벌 매크로]

• US10Y 4.48% (5일 +0.07 / 1M +0.01 / 3M +0.18) — 상승 단조 (핵심 요약 부연: 4.5% 임계까지 0.02%p)
• DFF 3.63% (변동 없음) — 정책금리 동결 구간
• KOSPI vs SPX 상대강도 5일 -5.55%p 열위 / β 1.80 (3개월) — 한국 변동성 미국의 1.8배
• EM 5일 -3.33% / KOSDAQ 868.41 (5일 +2.00% / 1M -17.27%) — 신흥국 약세 속 코스닥 1M 낙폭 최대
• 한은 ECOS 환율 시계열 6/26 1,545.3까지 — 최신 구간은 연합 1,530원 마감 + regime live 1,530.15 보강 (개입 추정 반락 반영)
• 금리 관련 인사 발언: 없음 (최근 24h) — Fed 보도자료는 감독 조치·결제 연구 실무 한정, BOJ는 통계성 발표만

[📰 매체·SNS]

• 연합 (주말 신규): 6월 수출 첫 1,000억달러 — "고환율 아닌 패러다임 전환" 논쟁 / 외인 연초 이후 156조 순매도·원화가치 -6%, 24시간 외환거래 안정 시험 / 한은 레버리지 ETF 쏠림·빚투 경고 + 레버리지 괴리율 60건 LP 손질 / 상반기 VI 발동 역대 최대·변동성 역대 2위 / 상반기 상승 1위 삼성전기 +756% / 홈플러스 회생 폐지 → 파산 수순 갈림 2주 / 동탄·기흥·구리 토허제 발효 / 고용탄성치 8년 최저 전망 — AI 붐 고용 그늘
• 삼성전자 감사 페스티벌 흥행 — DX 부문 2Q 실적 보탬 전망 (7/7 잠정실적 앞 완제품 측 보강 fact)
• 글로벌 IB: GS "2026 전망 double down" + "시장 선호 AI 종목에 집중 확대" (Kostin) / BofA "시장 경고" + "여름 조정 후 연말 랠리" + 3파 조정 기술 신호 / BlackRock 주간 코멘터리·UBS CIO House View 유지 — [IB 이견: GS 강세 vs BofA 신중, 강세-조정 병존 지속]
• 한국 함의: GS AI double-down → SK하이닉스·삼성전자 우호 / BofA 조정 경고 → 반도체 쏠림 변동성 경계 병존 — 미국 매체 신규 종목 단서는 협소 (연휴)

[📡 텔레그램 SNS 컨센 (야간 13h 일괄 — 500건·58채널, 08:30 evening 이후 종합)]

• 트렌드포스: 3Q 전통 DRAM 계약가격 QoQ +13~18% 상승 전망 — 야간 최상위 buzz, D램 가격 사이클 상방 기관 확인
• JP모건 'KRW: 원화의 고충' — 에너지발 충격 완화·기술 부문 호조에도 경상수지 이동평균 둔화 지적, 원화 약세 구조 진단 (buzz 2위, 전달 60회 최다)
• 트럼프-이란: Axios 인터뷰 시리즈 — 1주간 상호 공격 휴지기·하메네이 장례 기간 중지·"이란이 협상 원해" — 지정학 완화 신호 일괄
• "지금 주식시장, 정상일까요?" — 자본시장 기능론 비판 담론 (한은 빚투 경고와 공명, 시장 구조 회의론 buzz)
• [1단계 원문 — views 3,216 / forward 55 · 본 brief 최상위] "트렌드포스: 전통 DRAM 제품의 계약가격, 3분기 QoQ 13~18% 상승 전망" — 인텔리를 위한 고품격 투자철학 살롱 (야간). 선정 근거: views·forwards 절대값 최상위 + 7/7 잠정실적 직결 fact 결정성
• [1단계 원문 — views 2,452 / forward 60] "JP모건) KRW: 원화의 고충 — 에너지발 충격이 완화되는 가운데 기술 부문의 호조는 지속" — 동일 채널.

선정 근거: forwards 최다 + 환율 Bear 트리거 직결

• 직전 4h (630)는 77건·tier1 7건 주말 야간 자연 협소 — 시장성 신규 단서 없음

[🧠 시황애널리스트 view + Naver 리서치]

• 7인 panel — 최근 12h 발화 없음 (주말 야간). 직전 cycle 이월: 서상영 "차익 실현 vs 순환매" 구도 관찰 vs 이재만·이경수 월요일 화수분 "반도체 고점 논란과 장단기금리차 반등" 검증 예고
• [7인 이월 구도: 순환매 관찰 vs 고점 논란 검증 — 반도체 논쟁 수렴, 신규 발화는 월요일 확인]
• Naver 리서치 24h 신규 0건 (주말 크롤러 비가동 가능성) — 금요일 이월: 대신 '선행 PER 7배 이하 프리어닝' / 신한 'AI CapEx 피크아웃' / IBK '원화 약세 최적 설명변수는 주식 자금 흐름'
• → cross-check: 이재만 고점 논란 예고 ↔ 신한 피크아웃 ↔ 트렌드포스 DRAM 계약가 상방·GS double-down = 강세-신중 컨센 미형성 지속 → 월요일 변동성 상존, 외인 실측 전 분할 접근 정합

[💹 시장]

• 주말 휴장 — 지수·수급 미갱신 (금요일 마감 확정치 이월, 핵심 요약·시장 분석 기재)
• breadth carry: A-D 0.65 (상승 595종 62.6%) / 상·하한가 0건
• DART 24h HIGH·MEDIUM 신규 0건 — 금요일 접수 15건 이월 (CB 3건·3자배정 유증 3건·동양생명 주식교환 등)

[🔥 테마 흐름 (금요일 종가 고정 — 주말 갱신 없음)]

• 반도체 대표주(생산) +7.48% — 3Q D램 가격 인상 + 기관 흡수 반등 (SK하이닉스 +10.9% / 삼성전자 +8.2%)
• 증권 +5.57% — 반등장 거래대금 급증 (삼성증권 +10.4% / NH투자증권 +8.5%)
• 건설 중소형 +5.34% — 서울시 공공기여율 완화 (동원개발 +29.9%)
• 마이크로 LED +5.14% / 유심 +5.07% / 페라이트 +4.92% — ⚠️ 이유 fact 미발견 (가격 모멘텀만)
• 약세 Bottom 5 전부 0.00% 보합 — 약세 전환 테마 부재 (전면 반등일 전형)

📈 종목·테마·수급

[📊 외인·기관 수급 carry (금요일 확정 5일 — 주말 미갱신)]

• 외인 그룹 [누계 5일] -158,062억 — 5일 연속 순매도
• 기관 그룹 [누계 5일] +20,441억 — 매도→매수 전환 (목 -3.59조 → 금 +3.85조)
• 일별 (단위 억): 6/29 외인 -70,500 / 기관 +15,734 · 6/30 -25,157 / +16,117 · 7/1 -11,592 / -14,066 동조 매도 · 7/2 -30,355 / -35,858 동반 투매 · 7/3 -20,458 / +38,514 기관 대량 흡수
• 외인 매수 TOP5 (금): 삼성전자우 +1,119억 / 미래에셋증권 +145억 / GS건설 +91억 / 삼성중공업 +81억 / 후성 +71억
• 기관 매수 TOP5 (금): 삼성전자우 +201억 / 기업은행 +50억 / NH투자증권 +35억 / 미래에셋증권 +24억 / GS건설 +23억
• forced crowding: 매도 top2 (SK하이닉스 -82,518억 + 삼성전자 -76,670억) = 시장 5일 대비 100.7% — 매도 쏠림 극단 지속, top2 외 순매수 우위 (한은 레버리지 ETF 쏠림 경고와 같은 구조를 가리킴)

[📋 DART HIGH carry]

• 주말 신규 접수 없음 — 금요일 15건 이월: CB 3건 (이엔플러스·크라우드웍스·파이온엑스)·3자배정 유증 3건 (시선AI·베노티앤알·CSA코스믹)·동양생명 주식교환 (우리금융 편입) 등, 자금조달 러시 희석 risk 관찰 지속

[🔥 모멘텀 테마 carry]

• 반도체 대표주·증권·건설 중소형 금요일 강세 이월 — 월 7/6 장중 회전 재측정 (상세는 테마 흐름 sub-block)

🎲 시나리오 (월 7/6 09:00~15:30 KST + 월 NY 재개장 carry, D+1)

• Base 55% — KOSPI 7,950~8,250 (±2%), 기대 +0.5% (D+1) 핵심 가정: DRAM 계약가 fact·이란 휴지기 우호 vs 외인 매도 미종결·환율 1,530 상쇄 — 반등 이틀차 숨 고르기, forced crowding 100.7%·코스닥 소외로 진폭 확대 여지 ↔ 🎯 트리거 추가 발동 없음 (발동분 이월 반영 완료)
• Bull 25% — KOSPI 8,250~8,400 (+2~4%), 기대 +3% (D+1) 핵심 가정: 외인 순매수 전환 + 트렌드포스 전망發 7/7 잠정실적 기대 선반영 + 미국 재개장 SOXX 반등 ↔ 🎯 Bull 외인 순매수 전환 확정 (+3조 시 강발동)
• Bear 20% — KOSPI 7,750~7,900 (-2~4%), 기대 -3% (D+1) 핵심 가정: 이재만 고점 논란 주제화 + 미국 재개장 반도체 약세 재개 + 환율 재상승 (JPM 원화 구조 약세 진단 공명) ↔ 🎯 Bear 외인 -3조 1건 이상 추가 발동
• 종합 기대 수익률 (확률 가중): +0.4% (D+1)
• 시나리오 MDD (Bear 발현 시): -4% (D+1 max)
• R/R = 0.4 / 4 = 0.10 — 비대칭 매우 큼 (Bear risk 강한 우위, defensive 의무)
• → View·Action 정합 cross-check: R/R 0.10 + Bear 환율 발동 이월 → 방어 기조·cash 41%·조건부 기계적 복원 정합 ✅

🔧 메타 (자체 점검·escalation)

• 자체 점검: 0/5 정상 (주말 자연 결손 다수 — brief 산출 지장 없음, 729 자동 cron 정상 발화)
• pb-market: ⚠️ 데이터 결손 — KIS 지수·수급 전 채널 미수신 3회 연속 (주말 자연) + alpha-pulse-news 0건 9회 연속 / ⑭ KOSDAQ artifact 재측정 불가
• pb-public-api: ⚠️ 데이터 결손 — FRED DXY·USD/KRW parse error (ECOS 6/26 1,545.3 회복 + regime live 1,530.15 보강)·WTI 6/29 cutoff·ndx·gold yahoo fallback
• pb-news: ⚠️ 1년+ 지연 + 결손 — WSJ 2025-01 회귀 지속·X 매크로 9계정 제목 결손 (글로벌 IB 18건·연합 주말 신규 정상)
• pb-telegram: ⚠️ fact 미반영 — 705 deep-analysis LLM 분석 실패 지속 (야간 13h 종목 강도·센티 미산출, raw 500건·58채널 정상 / 630 4h 정량 정상·tier1 7건 주말 협소·Naver 24h 0건)
• pb-themes: ⚠️ cron stale — 금요일 종가 고정 (자연 현상) + 테마-구성종목 % 괴리 관측 2영업일 (월 7/6 재측정)
• ⚠️ 신규 관측 (등재 보류) — bullbear_watcher 주말 오발동 2건: 7/4 20:10 Bull+11.87% / Bear -10.71% KOSPI 트리거 알림 = pb-market 505 KODEX 레버리지·인버스2X ETF 등락률 오인 ingest (주말 KIS 지수 미수신 한정, regime json은 kospi_pct null 정상 — 알림 계층 단독). 휴장일 suppress 권고 ⑭ 계열 통합 검토, 월 7/6 재측정
• ⚠️ 운영 — raki-research.com netlify 배포 실패 2회 (Project not found) — brief 데이터 무관, 수동 점검 필요
• Bull/Bear watcher: 🔴 발동 1건 (환율 1,480 — live 1,530.15) / ⚠️ 근접 1건 (US10Y 5.0% — 4.48) / 🔵 정상 2건 (WTI·VIX) — regime 07:30 triggers 인용.

금요일 Bull +5.76% fired는 주말 kospi_pct 미측정으로 json 재산정 제외 (fact 이월 관리)

• 다음 검증: 월 7/6 500 cron (FRED 환율·DXY·WTI cutoff 회복) / 705 deep-analysis (LLM 종목 강도 정상화) / 900 cron (KIS 회귀·외인 7/6 일별 — cash 복원 재판정·KOSDAQ artifact·watcher 오발동 재측정)

escalation: Pending 6건 (② KIS 안정성 추적 / ④ FRED 환율·원자재 결손 / ⑩ WSJ 1년+ 지연 / ⑫ X 매크로 결손 / ⑬ deep-analysis LLM·news 결손 / ⑭ KOSDAQ index artifact) / 신규 후보 0건 (등재 보류 관측 2건: pb-themes 테마-구성종목 % 괴리 2영업일 + bullbear_watcher 주말 오발동 1회) — 상세는 ~/projects/raki-vault/escalation/pb-macro-pending.md

오늘의 한 줄 — 주말이 반등에 준 선물은 트렌드포스의 숫자, 남긴 숙제는 여전히 외인 — 복원의 방아쇠는 월요일 실측, 그때까지 cash 41% 그대로.

※ 본 brief는 정훈님 1인 의사결정 보조용 정량 분석으로, 매수·매도 권유가 아닙니다.