📊 raki research
event-update 0510 — NY 야간 이란 종전·WTI 90달러 + 환율 1,500 carry 2026-05-28 05:10 KST

⚡ 이벤트 trigger brief — 직원 신규 보고 감지 후 event-update

📌 핵심 요약

  • NY 종가: SPX 7,473 (5일 +64.97 / 1M +335) / NDX 26,675 (yahoo fallback, 5일 +404) / DJIA 50,462 (5일 +1,098 / 1M +1,231) — XLK 5일 +6.45% AI·반도체 단독 견인, XLE 5일 -7.03% 에너지 약세
  • NY 매크로: US10Y 4.56% (5일 -0.03 / 1M +0.26 상승 단조) / VIX 17.01 (5일 -1.05) 안정 / DXY 119.29 강세 / WTI $112.25 → NY 야간 90달러 하회 (이란 종전 임박) / USD/KRW 1,500.20 NY 야간 마감
  • 오늘 view: 유지 [국면: 강세 추세] — 어제 마감 KOSPI 8,228 사상 최고 carry + NY 야간 WTI 이란 우호 + 환율 1,520 미돌파 + 미국 선물 ES·NQ·YM 약화 양립, cash 6% carry 정합
  • cash 6% 유지 (직전 evening 2,159 6% carry, 신규 정량 trigger 추가 발동 부재 + WTI 이란 fact 우호적·환율 1,520 미돌파)
  • 어제 KOSPI 8,228.70 +2.25% 사상 최고 마감 — 외인 -3,481억·기관 +16,252억, 기관 단독 견인 단조 / 5일 누계 외인 -3.75조·기관 +6.51조
  • SK하이닉스 +9.3% 2,243,000원 + 삼성전자 +2.7% 307,000원 단독 견인 — 외인 5일 누계 SK하이닉스 -2.58조·삼성전자 -1.00조 매도 잔존, top2 외인 매도 -3.58조 = 시장 5일 -3.75조 대비 95.5% 집중도 forced crowding 후반 단계
  • 이란 국영매체 종전 협상안 초안 보도 → WTI 90달러 하회 (yonhap 04:27) — 미·이란 종전 우호 진전, 정유·에너지주 약세 압력 vs 광범위 risk-on 회복
  • 코스피 8천선 돌파 후 9천피 향해 질주 narrative + GS S&P500 target 8,000 상향·GS Korea Stock Market 신고가 전망 + UBS Haefele rally broadening bullish — mega-IPO bubble 경고 (BofA Hartnett) 이견
  • NY 야간 → 한국 함의: ES +0.01%·NQ -0.09%·YM +0.33% 미국 선물 약화 carry → 한국 갭상승 동력 약화 / WTI 90달러 하회 → 정유·조선 약세 압력 vs 광범위 risk-on / 환율 1,500.20 → 외인 매도 압력 carry 잔존
  • 🔴 Bear ① 외인-3.75조 5일 누계 사실상 발동 carry (-3조 임계 1.25배 초과) / 🟢 Bull ⑧ KOSPI+5% 사실상 발동 carry (5일 +14.18% 임계 2.8배) — 양 끝 동시 발동 양극화

📊 시장 분석

🇺🇸 미국 시장 (morning 풍부 골격)

  • SPX 7,473.47 (5일 +64.97 / 1M +335.57 / 3M +611.58) — 상승 추세 정착
  • NDX 26,674.73 (yahoo fallback, 5일 +404.37) — 빅테크 견인
  • DJIA 50,461.68 (5일 +1,097.80 / 1M +1,230.97) — 5일 강세
  • SPY 750.45 (5일 +2.28% / 1M +4.93%) — 광범위 강세
  • QQQ 729.44 (5일 +3.98% / 1M +9.82%) — 빅테크 단독 강세
  • DIA 506.9 (5일 +2.62% / 1M +3.06%) — 다우 안정
  • IWM 290.35 (5일 +6.36%) — 소형주 5일 광범위 회복
  • XLK 184.42 (5일 +6.45% / 1M +14.85%) — 테크 견인 단조
  • XLF 51.44 (5일 +0.67% / 1M -0.71%) — 금융 횡보
  • XLE 56.98 (5일 -7.03%) — 에너지 단독 약세 (WTI 이란 fact 반영 시작)
  • XLY 121.53 (5일 +5.65%) — 임의소비재 회복
  • XLI 174.36 (5일 +3.33%) — 산업재 회복
  • XLV 148.81 (5일 +1.01%) — 헬스케어 횡보
  • SOXX 563.98 (5일 +13.54% / 1M +23.84%) — 반도체 가속 단조
  • SMH 595.5 (5일 +9.47% / 1M +17.63%) — 반도체 alt 강세
  • ARKK 77.92 (5일 +5.53% / 1M +1.79%) — 혁신주 회복
  • NVDA 212.6 (5일 -3.63% / 1M -1.85%) — Mag7 단독 5일 약세, 반도체 narrative와 갭
  • MSFT 412.67 (5일 -1.14% / 1M -2.86%) — 약세 단조
  • AAPL 310.85 (5일 +3.97% / 1M +16.16%) — 1M 강세
  • GOOGL 388.83 (5일 +0.30% / 1M +10.99%) — 1M 강세
  • META 635.26 (5일 +5.42% / 1M -6.39%) — 1d +3.74% 단독 강세, 유료 AI 챗봇 출시 narrative
  • AMZN 271.85 (5일 +4.82% / 1M +4.11%) — 가속
  • TSLA 440.36 (5일 +8.97% / 1M +16.29%) — 1M 최강세
  • VIX 17.01 (5일 -1.05) — 위험회피 완화 정착
  • 미국 선물 (NY 미장 개장 전): ES 7,537.75 (1d +0.01% / 5일 +2.17%) / NQ 30,047 (1d -0.09% / 5일 +3.88%) / YM 50,715 (1d +0.33% / 5일 +2.54%)

▶ 미국 시장 종합: 시장 톤 risk-on broadening 단조 — SPX·NDX·DJIA 3대 지수 동반 5일 강세 + IWM 5일 +6.36% 소형주 가세로 narrowing 단계에서 broadening 단계 전환 cue. XLK·SOXX 단독 견인 (5일 +6.45%·+13.54%) vs XLE 5일 -7.03% 단독 약세 + Mag7 7종목 중 NVDA·MSFT만 5일 음수, 5종목 양수 — AI·반도체 narrative 강세 지속에도 NVDA 단독 약세 dispersion 신호. VIX 17.01 안정 + IWM 강세 동반 risk-on 정착, 다만 ES·NQ·YM 시간외 1일 ±0.1% 약화 carry는 어제 evening 시간외 강세 (ES +0.28%·NQ +0.43%·YM +0.38%) 대비 약화 단조로 한국 갭상승 동력 약화 신호.

다음 catalyst — 6월 FOMC·NVDA 후속 어닝·Fed Cook AI risk speech (5/27 발화 carry) — 한국 SK하이닉스·삼성전자에 강세 spillover 잔존 vs Hartnett mega-IPO bubble 경고 이견.

🌐 NY 매크로

  • US10Y 4.56% (5일 -0.03 / 1M +0.26 / 3M +0.48) — 1M·3M 상승 단조, 5일만 횡보. 4.5%+ caution 구간
  • US2Y 4.13% (5일 +0.04 / 1M +0.34 / 3M +0.66) — 단기금리 상승 가속, 1M·3M 강한 상승
  • US30Y 5.07% (5일 -0.05 / 1M +0.17) — 장기 5% 돌파 정착
  • T10Y-T2Y 0.49 (5일 -0.05) — flattening 단조
  • DFF 3.62% (5일 +0.00) — 정책금리 동결
  • VIX 17.01 (5일 -1.05 / 1M -1.70) — 안정 단조
  • DXY 119.29 (5일 +0.00 / 1M +0.69) — 1M 강세 단조
  • WTI $112.25 (5일 +10.69 / 1M +15.79) — FRED carry, NY 야간 이란 종전 협상안 초안 보도로 90달러 하회 (yonhap 04:27 신규 fact)
  • gold 4,484.50 (yahoo fallback, 5일 -55.30) — 안전자산 회피
  • HY spread 2.72 (5일 -0.14) — 신용 안정
  • IG spread 0.74 (5일 -0.02) — 신용 안정
  • 금리-주식 영향 — US10Y 4.5%+ caution 구간 진입 + 1M +0.26·3M +0.48 상승 단조, DCF 할인율 ↑로 growth·tech 압력 누적. US2Y 1M +0.34·3M +0.66 단기금리 가속이 더 굵직, T10Y-T2Y flattening 0.49로 spread 축소. USD/KRW 1,500.20 NY 야간 carry → 외인 매도 압력 잔존, 5.0% 재돌파 시 본격 risk-off 전환 warning
  • [hawkish] Cook (5/27): "The Opportunities and Risks AI Presents for the Economy and Financial System" — AI risk speech, 매크로 톤
  • [neutral] Waller (5/22): "Policy Risks Have Changed" — 정책 risk 변화 발화
  • [neutral] Bowman (5/14): "Opening Remarks" — 일반 발화
  • [neutral] Barr (5/20): "Measuring Financial Health" — 일반 발화

🇰🇷 한국 시장 어제 carry (압축 morning)

  • KOSPI 8,228.70 +2.25% 사상 최고 마감 — 9천피 향해 질주 (yonhap)
  • KOSDAQ 1,298.86 +3.04% — 코스닥 동반 강세
  • 외인 5/27 -3,481억 / 5일 누계 -37,466억 — 5일 매도 사이클 지속
  • 기관 5/27 +16,252억 / 5일 누계 +65,060억 — 기관 단독 견인 단조 (외인 매도 흡수)
  • KOSPI 시장 breadth A-D 0.28 — 상승 258 / 하락 668 / 70.3% 하락 우위, 양극화 사상 최고와 양립

▶ narrative 단락: NY 야간은 SPX·NDX·DJIA 5일 동반 강세 + IWM 가세 broadening 단조이나 ES·NQ·YM 시간외 1일 ±0.1% 약화로 한국 갭상승 동력 약화 carry. WTI 이란 종전 협상안 초안 보도로 90달러 하회 단발 fact는 정유·조선 약세 압력 + 광범위 risk-on (전 세계 risk premium 완화) 양립 함의. US10Y 4.56% 5일 횡보 잔존이나 1M·3M 상승 단조 + USD/KRW 1,500.20 NY 야간 마감으로 외인 매도 압력 잔존.

어제 한국 마감 KOSPI 8,228 사상 최고 + 기관 +16,252억 단독 견인 + SK하이닉스 +9.3%·삼성전자 +2.7% top2 단독 narrative + GS·UBS Bull 컨센·BofA Hartnett mega-IPO bubble 이견 양립이 강세 추세 carry이나 forced crowding 95.5% top2 집중도 + A-D 0.28 70% 하락 우위 양극화 정점 cue 양립.

오늘 개장 갭은 NY 시간외 약화 carry + WTI 이란 우호 + 환율 1,500 안정 양립으로 횡보 ±0.3% 우위, 갭상승 +0.5% 동력 약화 / 갭하락 -0.5% 정유·조선 단독 risk 시나리오.

주중 catalyst — 한국 금통위 임박 (국고채 3년물 3.711% 상승 carry) + 노동부 삼성 초과이익 분배 정책화 lookback + NVDA 후속 어닝 — 강세 추세 carry 잔존이나 양극화 정점 cue 양립으로 추가 trigger 발동 시 cash 격상 카드 잔존 자리로 정합.

🎯 View · Action · 트리거

  • 발화 사유: 직원 5명 500~505 cron 일제 신규 보고 감지 + NY 야간 이란 종전 협상안 초안 보도 WTI 90달러 하회 fact 신규 + USD/KRW 1,500.20 NY 야간 마감 + 미국 선물 ES·NQ·YM 시간외 약화 carry

🔥 오늘 view: 유지 [국면: 강세 추세] — 어제 마감 KOSPI 8,228 사상 최고 carry + NY 야간 WTI 이란 우호 + 환율 1,520 미돌파 + 미국 선물 약화 양립, cash 6% carry 정합

💵 cash 6% 유지 (직전 evening 2,159 6% 대비 변동 없음, carry — 신규 정량 trigger 추가 발동 부재 + WTI 이란 우호적·환율 1,520 미돌파)

🎬 행동 가이드

  • 갭상승 (+0.5%~+1.5%): cash 6% 유지 + 반도체·MLCC·온디바이스AI top2 forced crowding 95.5% 후반 단계 추격 매수 보류 + SK하이닉스·삼성전자 보유 비중 검토 trigger (외인 매도 회복 미확인). 다음 1,130 midday cycle 외인 900 cron 회귀 검증.
  • 갭하락 (-0.5%~-1.5%): cash 6% 유지 + 정유·조선·에너지 단독 약세 (WTI 이란 fact 반영) 회피, 광범위 risk-on 회복 시 선별 진입 가능 (반도체·자동차 외 섹터). 1,130 midday cycle 외인·기관 수급 carry 검증.
  • 횡보 (±0.5%): cash 6% 유지 + 어제 강세 종목 (MLCC·반도체기판·SOCAMM) 모멘텀 carry, 추가 진입은 미장 NVDA 후속 어닝·NQ 시간외 회복 확인 후 검토.
  • 헷지: 인버스 ETF (KODEX 인버스 1,005원·KODEX 200선물인버스2X 91원) 어제 -2.90%·-5.21% 약세 carry — 강세 추세 carry 잔존 시 헷지 진입 보류

🎯 Bull/Bear 트리거:

  • 🔴 Bear ① 외인 5일 누계-3.75조 [🔴 사실상 발동, -3조 임계 1.25배 초과 carry] — pb-market 5/27 investor_trend_5d, bullbear_watcher 동기
  • 🔴 Bear ② USD/KRW 1,517 [🔴 사실상 발동, 1,480 임계 1.025배 carry] — FRED 5/22 carry, NY 야간 1,500.20 회복 일부 (1,520 미돌파), bullbear_watcher 동기
  • 🟢 Bear ③ WTI $112.25 → 90달러 하회 [🟢 해소 진행, $100 임계 하회] — FRED 5/18 carry, NY 야간 이란 종전 협상안 초안 보도로 본격 해소, bullbear_watcher 동기
  • 🔵 Bear ④ VIX 30 [🔵 미발동, 현재 17.01 / 임계 30 -12.99 거리 = 임계 56.7% 약화] — bullbear_watcher 동기
  • 🔵 Bear ⑤ US10Y 5% [🔵 미발동, 현재 4.56% / 임계 5% -0.44%p 거리 = 임계 91.2% 도달] — bullbear_watcher 동기
  • 🔵 Bear ⑥ KOSPI -5% [🔵 미발동, 5일 +14.18% 강세 carry] — bullbear_watcher 동기
  • ⚠️ Bull ⑦ 외인+3조 turning [⚠️ 임박 실패 confirmed, 5일-3.75조 carry 정반대] — bullbear_watcher 동기
  • 🟢 Bull ⑧ KOSPI+5% [🟢 사실상 발동, 5일 +14.18% 임계 2.83배 초과 carry] — bullbear_watcher 동기
  • 신규 정성 trigger: 노동부 '삼성 초과이익 분배' 긴급토론회 [🔵 미발동, 가능성 30%] — 5/28~5/29 정책화 본격 lookback carry, 어제 evening 인계

🕐 주중 카운트다운: 5/28 한국 금통위 임박 (국고채 3년물 3.711% 상승 carry) / 5/28~5/29 노동부 삼성 초과이익 분배 토론회 정책화 lookback / 6월 FOMC / NVDA 후속 어닝 (NQ 시간외 약화 carry)

📂 데이터 (직원 5명 종합)

🌐 글로벌 매크로 — pb-public-api 500

  • US10Y 4.56% (5일 -0.03 / 1M +0.26 / 3M +0.48) — 5일 횡보, 1M·3M 상승 단조, 4.5%+ caution 구간
  • US2Y 4.13% (5일 +0.04 / 1M +0.34 / 3M +0.66) — 단기 강한 상승 가속
  • US30Y 5.07% (5일 -0.05 / 1M +0.17) — 장기 5% 정착
  • T10Y-T2Y 0.49 (5일 -0.05) — flattening 단조
  • DFF 3.62% (5일 +0.00) — 정책금리 동결
  • VIX 17.01 (5일 -1.05 / 1M -1.70 / 3M -4.00) — 안정 정착 단조
  • DXY 119.29 (5일 +0.00 / 1M +0.69) — 1M 강세
  • SPX 7,473.47 (5일 +64.97 / 1M +335.57)
  • NDX 26,674.73 ⚠️ yahoo-finance fallback
  • DJIA 50,461.68 (5일 +1,097.80)
  • USD/KRW 1,517.33 (5일 +17.72 / 1M +36.72 / 3M +67.23) — FRED 5/22 carry, NY 야간 1,500.20 회복
  • WTI $112.25 (5일 +10.69) — FRED 5/18 carry, NY 야간 90달러 하회 (이란 종전)
  • gold 4,484.50 ⚠️ yahoo-finance fallback (5일 -55.30)
  • HY spread 2.72 (5일 -0.14) / IG spread 0.74 (5일 -0.02) — 신용 안정
  • 금리-주식 영향 — US10Y 4.56% caution 구간 + 1M·3M 상승 단조, DCF 할인율 ↑로 growth·tech 압력 누적. US2Y·30Y 가속이 더 굵직, T10Y-T2Y flattening 0.49 spread 축소.

한국 Fed Model spread carry 약화 추세, US10Y 5% 재돌파 시 본격 risk-off warning

  • KOSPI vs SPX 5일 상대 강도: +4.80pp / 1M +16.31pp outperform — KOSPI 5일 +7.07%·1M +21.65% / SPX 5일 +2.27%·1M +5.35%
  • KOSPI vs SPX β 0.20 / ρ 0.05 (3M, 공통 거래일 57일) — 동조 약함, 한국 native driver 우위
  • 금리 관련 인사 발언 [hawkish] Cook (5/27): AI risk speech — 매크로 톤
  • 금리 관련 인사 발언 [neutral] Waller (5/22): "Policy Risks Have Changed"

📰 매체·SNS — pb-news 500

  • [yonhap 04:27] 국제유가 이란 협상 타결 기대 급락 WTI 90달러 하회 — 이란 국영매체 종전 협상안 초안 보도, 핵협상 진전 가능성, 정유·에너지주 약세 vs 광범위 risk-on
  • [yonhap 04:08] JP모건 다이먼 "2년안에 최대 30조원 인수 기회 기대" — 최대 $20B 잠재 M&A 시동, 글로벌 금융 M&A 활기
  • [yonhap 03:48] 달러-원 NY 야간 1,500.20원 마감 — 미·이란 종전 협상 관망, 변동성 지속
  • [yonhap 22:05] 한은 "프로젝트 아고라 실거래 테스트 적극 참여" — CBDC 인프라 고도화
  • [yonhap 19:47] 국민성장펀드 99.5% 판매 — 출시 사흘만, 국내 자산 수요 강화
  • [yonhap 17:10] 국고채 3년물 3.711% 상승 — 한은 금통위 임박, 금융주 수익성 개선
  • [yonhap 16:59] 금융위 롯데손보 경영개선계획 조건부 승인 — 매각 속도, 금융그룹 구조조정 가속화
  • [yonhap 16:56] 코스피 K자형 양극화 심화 우려 — 삼성·SK하이닉스 의존도 심화, 변동성 우려
  • [yonhap 16:51] 8천피 탈환 하루만에 9천피 향해 질주 — 27일 한때 5% 급등, 시장 심리 과열 조정 risk
  • [GS Kostin] (5/27 03:38) S&P 500 year-end target 8,000 상향 — strong earnings outlook, AI·실적 동력, 글로벌 주식 수요 회복으로 한국 수출주 이익 기대
  • [GS Kostin] (5/21) Korea's Stock Market Forecast to Set Fresh Highs — 한국 신고가 전망, 국내 상승장 추가 확대 신호
  • [MS Wilson] (5/27 08:43) Goldman hikes S&P 500 target, rejects bubble-era comparisons — bubble 경고 일부 거부
  • [JPM Dimon] (5/27 14:05) $20B M&A 'on the lookout' — 대형 인수합병 시동, 국내 금융주 이익 전망
  • [UBS Haefele] (5/27 11:40) Bullish on Equity Rally Broadening Out — 강세 broadening 전망
  • [BofA Hartnett] (5/22) Mega-IPOs Risk Bubble Like Roaring '20s — bubble 경고, GS·UBS bullish와 이견
  • [IB 이견: GS·MS·UBS bullish broadening vs BofA Hartnett bubble 경고] — 4/6 bullish bias 잔존, 한국 시장 함의 — SOXX·MSCI Korea·SK하이닉스 강세 spillover 잔존 vs 양극화 정점 cue

📡 텔레그램 SNS 컨센 — pb-telegram 505 (13h 야간 일괄 윈도우)

  • 총 메시지 291건 / Tier1 18건 / 채널 15개 / 누적 views 393·forwards 29
  • [Tier1 원문 — views 8 · 본 brief 최상위] (2026-05-27 20:03) "트럼프 발언 및 미국 정치 뉴스 정리 — 트럼프·이란 발언 / 트럼프 '아직 이란 합의에 만족하지 않는다'고 발언 / 트럼프 '이란은 바닥난 상태에서...'" — 미국 주식 인사이더 (선정 근거: fact 결정성 — 이란 합의 불만족 발언 단조, WTI 90달러 하회 carry와 연결)
  • [Tier1 원문 — views 1] (2026-05-27 19:41) "이란 국영 방송(IRIB) 요구 사항: 영구 휴전 / 미국의 역내 철수 / 이란에 대한 간섭 금지 / 모든 제재 해제 / 동결된 자금 방출 / 3천억 달러..." — 급등일보 미국주식 (선정 근거: 이란 종전 협상안 핵심 fact, yonhap 04:27 1차 source 연결)
  • Top 키워드 (4h 291건 윈도우 중 mention 빈도): 메타 AI 챗봇 유료 구독 4회·이란 종전 협상안 3회·트럼프 이란 발언 3회·NASA 달 기지 1회
  • 7인 view (한지영·이경민·이그전·김경훈·서상영·이재만·이경수) — 활성: 김경훈(탑다운) 3건 (자동차 퀀트 스크리닝 농담 + 도쿄 출장 carry), 종목 시그널 부재
  • Naver 증권 리포트 (24h, 20건): KB 5/26 KOSPI 8,047pt 장마감 / 신한 마침내 팔천피 (5/26) / 유안타 부익부 빈익빈 장세 지속 (5/27) / 키움 2026 하반기 part2 달라진 시장 문법 / 현대차 2026 하반기 기호지세 / 대신 4대 금융지주+카뱅 합산 순이익 19.7조 사상 최대 전망 / iM 마이크론 시총 $1조 클럽 narrative
  • 신한 FX (5/26): 강달러 속 원/달러 1,500원대 재진입
  • 신한 Econ (5/26): 미국과 비미국 간 엇갈린 지정학 충격
  • ⚠️ pb-telegram diff 230건 → 18건 ≥70% 감소 (Tier1 single-source 변동성, source 점검 권고)

💹 시장 — pb-market 505

  • KOSPI 8,228.7 +2.25% 사상 최고 / KOSDAQ 1,298.86 +3.04%
  • KOSPI breadth A-D 0.28 — 상승 258 (27.2%) / 하락 668 (70.3%) / 상한가 1·하한가 0 — 약세 우위 양극화 사상 최고와 양립
  • 외인 5일 누계 -37,466억 / 기관 5일 누계 +65,060억 (외인 매도 흡수 단조)
  • 일별 외인·기관 페어: 5/20 외인 -28,120억·기관 +11,622억 (외인 단독 매도) / 5/21 외인 +3,864억·기관 +22,269억 (동조 매수) / 5/22 외인 -14,497억·기관 +2,197억 (외인 단독 매도) / 5/26 외인 +4,768억·기관 +12,720억 (동조 매수) / 5/27 외인 -3,481억·기관 +16,252억 (기관 단독 견인)
  • 섹터 강세 Top: 전기전자 +4.28% (1주 +18.11% / 1개월 +48.63%) — 단독 견인, 금융 +0.39%
  • 섹터 약세 Bottom: 건설 -6.07% (1개월 -19.35%) — 단독 약세 / 의료정밀 -5.51% / 철강금속 -3.88% / 서비스업 -3.61% / 화학 -3.57%
  • 종목별 5일 누계 carry (TOP5):
    • SK하이닉스 5일 외인 -25,769억·기관 +41,188억 — 외인 단독 매도 + 기관 흡수 단조 (5/27 단일 외인 -388억·기관 +11,911억)
    • 삼성전자 5일 외인 -10,022억·기관 +23,869억 — 외인 단독 매도 + 기관 흡수 (5/27 외인 -809억·기관 +4,952억)
    • SK스퀘어 5일 외인 -992억·기관 +3,043억 — 동일 패턴
    • 삼성전자우 5일 외인 +5,611억·기관 -2,217억 — 외인 단독 매수 (역전 패턴)
    • 현대차 5일 외인 -1,860억·기관 +1,817억 — 동일
  • ⚠️ KIS get_market_investor_top 외국인·기관 매수 상위 TOP5 데이터 미수신 (5/27 sub-channel stale)

🔥 테마 흐름 — pb-themes 505

  • 강세 Top 10:
  • MLCC(적층세라믹콘덴서) +11.29% — 삼성전기 +3.7% top 견인, 메모리 사이클 + AI HBM 모멘텀
  • 반도체 기판(FC-BGA/PCB/MLB 등) +8.73% — 삼성전기 +3.7% 단독 견인
  • 양자암호/양자컴퓨팅 +6.51% — 포톤 +29.9% 상한·아이씨티케이 +18.0% 단조
  • 온디바이스 AI +6.23% — SK하이닉스 +9.3% top 견인 + 에이팩트 +8.8%
  • 소캠(SOCAMM) +5.93% — SK하이닉스 +9.3% + 삼성전자 +2.7% top2 동조
  • 2차전지(나트륨이온) +5.42% — ⚠️ 이유 fact 미발견 (가격 모멘텀만)
  • 스페이스X(SpaceX) +5.34% — ⚠️ 이유 fact 미발견 (NASA 달 기지 narrative 텔레그램 잔존)
  • 자동차 대표주 +5.32% — 현대차 -1.2% 음수, 다만 테마 평균 +5.32%로 부품주 회복 단조
  • 뉴로모픽 반도체 +5.17% — 반도체 AI narrative spillover
  • PCB(FPCB 등) +4.93% — 반도체 기판 spillover
  • 약세 Bottom 5: 유심·자전거·미디어·아스콘·콩 모두 0.00% — 정체 (등락 없음)

🕐 시간대별 흐름 (NY 야간 5 tick)

  • 22:00 (전일 한국 마감 carry) — KOSPI 8,228 사상 최고 마감 + 텔레그램 +18 → +62 swing +44 회복 carry (어제 evening 1,759 인계)
  • 00:00 — Naver 리포트 24h 누적 KB·신한·유안타 KOSPI 8천피 마감 narrative 정착 / GS Kostin S&P500 target 8,000 상향 fact
  • 02:00 — 텔레그램 일본 도쿄 출장 김경훈 탑다운 활동 / NASA 달 기지 narrative (텔레그램 jitter)
  • 04:00 — yonhap 04:08 JP모건 다이먼 $20B M&A 발화 / yonhap 04:27 WTI 90달러 하회 이란 종전 협상안 초안 보도 신규 fact
  • 06:00 (현재 진행) — pb-public-api 500 cron FRED 16/16 흡수 + pb-news 500 cron 글로벌 125건·한국 63건·X 9건·IB 18건 흡수 + pb-market 505·pb-themes 505·pb-telegram 505 일제 신규 보고
  • 종일 회전 패턴: 한국 마감 사상 최고 → 텔레그램 swing +44 회복 → Naver 리포트 narrative 정착 → 일본 carry + NASA narrative → 이란 종전 + JPM M&A 신규 fact → 직원 5명 500~505 일제 보고. NY 야간 5 tick 중 이란 종전 fact가 핵심 trigger, 나머지는 carry·narrative

📈 종목·테마·수급

🔥 모멘텀 강한 테마 — 종목 % 상세

💰 거래대금 Top 10 + 1줄 사유

삼성전자 307,000 (+2.7%) — top2 forced crowding, 기관 +4,952억 단독 흡수 2. SK하이닉스 2,243,000 (+9.3%) — 단독 견인 +9.3%, 기관 +11,911억 흡수 3. SK스퀘어 1,276,000 (+8.0%) — SK 그룹 모멘텀, 기관 +853억 4.

삼성전자우 192,000 (+2.6%) — 외인 +4,948억 단독 매수 (역전 패턴) 5.

현대차 681,000 (-1.2%) — 단독 음수, 외인 -2,270억 단독 매도 6.

삼성전기 1,630,000 (+3.7%) — MLCC·반도체기판 단독 견인 7. LG에너지솔루션 383,500 (-4.0%) — 2차전지 약세 단독 8. HD현대중공업 744,000 (-0.1%) — 조선 약세 단조 9.

삼성생명 354,500 (+1.9%) — 금융주 회복 10.

두산에너빌리티 108,500 (-3.6%) — 원자력 -4.90% 약세 동조

  • 교차 분석: 거래대금 Top + 텔레그램 교집합 — SK하이닉스 (+92 최강도 어제 evening carry) 단조 / 거래대금만 — 삼성생명·두산에너빌리티 (기관 수급 SNS 무관심) / 텔레그램만 — 에스티팜·녹십자 (RNA·바이오 어제 evening rumor carry)

📊 외인·기관 수급 (5일 추세)

  • 외인 그룹 5일 누계 -37,466억 (시장 -3.75조) — 매도 사이클 5일째 carry
  • 기관 그룹 5일 누계 +65,060억 (시장 +6.51조) — 단독 견인 단조
  • 일별 5건 페어: 5/20 외인 -2.81조·기관 +1.16조 / 5/21 외인 +0.39조·기관 +2.23조 / 5/22 외인 -1.45조·기관 +0.22조 / 5/26 외인 +0.48조·기관 +1.27조 / 5/27 외인 -0.35조·기관 +1.63조
  • top2 외인 5일 매도 — SK하이닉스 -25,769억 + 삼성전자 -10,022억 = -35,791억 = 시장 외인 -37,466억 대비 95.5% 집중도 forced crowding 후반 단계 라벨
  • ⚠️ KIS get_market_investor_top 5/27 외국인·기관 매수 TOP5 sub-channel stale

📈 ETF 자금 흐름

  • 시장(KOSPI200) — 평균 +2.94% — KODEX 200 130,600 (+3.03%) 거래대금 3,281,346백만원 / 3M +33.98% / 단조 견인
  • 레버리지(KOSPI200) — 평균 +5.76% — KODEX 레버리지 191,505 (+5.76%) 거래대금 4,099,758백만원 / 3M +59.51% — 강세 베팅 가속
  • 반도체 — 평균 +1.71% — KODEX 반도체 163,570 (+0.56%) 거래대금 1,500,913백만원 / 3M +54.78%
  • 헬스케어·바이오 — 평균 +2.24% — KoAct 바이오헬스케어 +5.09% 단조
  • AI 인프라(네트워크) — +2.57% — RISE 네트워크인프라 76,765 거래대금 194,154백만원 / 3M +106.08%
  • 자동차 — 평균 +0.45% — SOL 자동차TOP3 +1.18% 부품주 회복
  • 인버스(KOSPI200 2X) — -5.21% — KODEX 200선물인버스2X 91원 약세 단조 (강세 추세 carry 반영)
  • 인버스(KOSPI200) — -2.90% — KODEX 인버스 1,005원
  • 2차전지 — 평균 -3.92% — LG엔솔 -4.0% 견인 약세 / KODEX 2차전지산업 19,050 (-3.76%)
  • 원자력 — 평균 -4.90% — HANARO 원자력 77,140 (-4.85%) 단조 약세
  • 자금 이동 패턴: KODEX 레버리지 +5.76% 강세 베팅 가속 + KODEX 200 +3.03% 시장 단조 + 반도체 +1.71% 견인 vs 2차전지 -3.92%·원자력 -4.90%·인버스 -2.90~-5.21% 약세 — 강세 베팅 단조 집중, 양극화 양립

📋 주요 공시 — HIGH 분리

  • DART direct 200건 — HIGH 24건 / MEDIUM 63건 / LOW 113건
  • [HIGH] SK바이오팜 — 단일판매·공급계약체결 (5/27)
  • [HIGH] 한솔케미칼 — 자기주식처분결과보고서 (5/27)
  • [HIGH] 휴온스글로벌 — 회사합병결정 자회사 (5/27)
  • [HIGH] 선도전기 — 단일판매·공급계약체결 (5/27)
  • [HIGH] 영화금속 — 자기전환사채만기전취득결정 (5/27)
  • [HIGH] 넥스틸 — 투자판단관련주요경영사항 (5/27)
  • [HIGH] 다이나믹솔루션·엣지파운드리·비트맥스·플루토스 — 전환사채권발행결정 4건 (5/27, 코스닥 자금조달 집중)

🎲 시나리오 (오늘 09:00~15:30 KST + NY 야간 carry, D+0)

  • Base 55% — KOSPI 8,150~8,300 (±1%), 기대 +0.0% (D+0) 핵심 가정: NY 시간외 ES·NQ·YM 약화 carry + WTI 이란 우호 + 환율 1,500 안정 + 어제 마감 carry 정합, 횡보 ±0.5% 단조 ↔ 🎯 Bull/Bear 트리거 추가 발동 부재, 사실상 발동분 carry 잔존
  • Bull 25% — KOSPI 8,300~8,500 (+1~+3%), 기대 +2% (D+0) 핵심 가정: WTI 이란 종전 광범위 risk-on 강화 + 반도체·MLCC·온디바이스AI 추가 모멘텀 + 외인 매도 회복 부분 turning ↔ 🎯 Bull 트리거 ⑦ 외인 +3조 또는 ⑧ KOSPI +5% 추가 본격 발동
  • Bear 20% — KOSPI 7,950~8,150 (-1~-3%), 기대 -2% (D+0) 핵심 가정: NY 시간외 약화 본격 + forced crowding 95.5% 후반 단계 정점 cue + 노동부 정책화 fact + 외인 매도 가속 ↔ 🎯 Bear 트리거 ① 외인 추가 -1조+ 또는 ② 환율 1,520 재돌파 또는 신규 정성 정책화 발동
  • 종합 기대 수익률 (확률 가중): +0.10% (D+0)
  • 시나리오 MDD (Bear 발현 시 D+0 max): -3%
  • R/R = 0.10 / |-3| = 0.033 → 비대칭 매우 큼 (Bear risk 강한 우위, defensive 의무) — 강세 추세 carry이나 단발 mode 음수 기대, mania 후반 cue 양립
  • 〈🔻 양극화 시나리오 (Base 우위 55%, Bull 25%·Bear 20% 양 끝 비중 동시)〉
  • → View·Action 정합 cross-check: R/R 0.033 음수 기대 + Bear ① 본격 사실상 발동 carry + Bear ② carry + Bull ⑧ 사실상 발동 carry + Bull ⑦ turning 실패 carry + 양극화 정점 cue → cash 6% 유지 정합 ✅ (어제 evening +1%p 격상분 잔존, 신규 정량 trigger 추가 발동 부재로 추가 격상 보류, 환율 1,520 재돌파·외인 -1조+ 추가·정책 본격화 시 cash +2~3%p 격상 카드 잔존)

🔧 메타

자체 점검: 4/5 정상 (pb-market sub-channel stale 1건)

  • pb-market: ⚠️ cron stale — KIS get_market_investor_top 5/27 외국인·기관 매수 TOP5 sub-channel stale (지수·외인·거래대금·섹터·investor_trend_5d·stock_investor_history 정상 fetch)
  • pb-telegram: ⚠️ single-source 변동성 — telegram-tier1 직전 230건 → 현재 18건 (≥70% 감소, source 점검 권고)
  • pb-public-api: NDX·gold yahoo-finance fallback (FRED 14/16 정상, 2 채널 fallback)
  • pb-news: 정상 (글로벌 125·한국 63·X 9·IB 18)
  • pb-themes: 정상 (네이버 265건)

Bull/Bear watcher: 🔴 사실상 발동 3건 carry (외인 -3조·환율 1,480·KOSPI +5%) / 🟢 해소 진행 1건 (WTI $100 → 90 하회) / 🔵 미발동 4건 잔존 (VIX 30·US10Y 5%·KOSPI -5%·외인 +3조)

다음 검증: 900 cron (pb-market 외인·기관 매수 TOP5 회귀) / 1,205 cron (pb-telegram 4h 윈도우 회복) / 1,130 midday cycle (외인 5/28 일별 cron 회귀)

escalation: Pending 3건 (② KIS sub-channel reload 6일째 / ④ FRED single-source 4채널 측정 불능 / 고도화 패키지 E·F·G) / Resolved 이관 3건 (⑩ 글로벌 IB·⑪ DART direct·① 텔레그램 extractor) — 상세는 ~/projects/raki-vault/escalation/pb-macro-pending.md