📅 정시 brief — evening

📌 핵심 요약

• KOSPI 7,498.0 (+0.11%) 횡보 마감 — 5/8 종가 7,508 대비 -10pt, 외인 5/8 -41,048억 폭매도 잔존에도 기관 +8,560억 흡수
• 외국인 5일 누계 -3.6조, 5/7 → 5/8 매도 강도 -23% 약화 — 5/7 -53,713억 / 5/8 -41,048억 / 기관 5일 +2.7조 75% 흡수
• 텔레그램 16:05 후장 센티먼트 +52 (12:05 +78 → -26 약화) — 후장 모멘텀 둔화 신호, 조선·방산·KT&G 실적 서프라이즈로 국장 낙관 잔존
• 조선·방산 신규 부각 — HD현대중공업 (점수 +88) 1Q 영업이익 컨센 상회, 4개 증권사 목표가 950,000원까지 동시 상향 / LIG디펜스 (+82) 천궁-II 중동 수출
• KT&G (점수 +75) DS·한화·한국투자 3개 증권사 동시 목표가 상향 — 해외 궐련 ASP·자사주 소각 주주환원 복합 호재
• 대신증권 KOSPI 2026 목표 8,800p 상향 — 반도체 이익 레벨업 근거 (현 7,498 대비 +17%)
• 자동차·로봇·전선 3축 강세 마감 — 현대차 +7.2% / 현대오토에버 +30% / 가온전선 상한가, 외인+기관 동시 강매수 일치
• 반도체 양극화 굳건 — 한국 외인 5/7·5/8 -53조·-41조 폭매도 vs SK하이닉스 GDR 프랑크푸르트 +16.3% / 삼성전자 독일 +7.6% 디커플링 잔존
• KOSPI 시장 forward PER 8.63배 / earnings yield 11.59% / Fed Model spread +8.05%p — 미국 1.07%p 대비 7.5배 우위 톱다운 매수 신호 굳건
• 미디어·게임 어닝쇼크 — 넷마블 (-72) / CJ ENM (-68) / 스튜디오드래곤 (-60) 목표가 대폭 하향, NH 90,000 → 65,000원
• NY 사전 흐름 — SPX 7,398.93 (5일 +2.75%) 강세 가속 / USD/KRW 야간 1,462.30 (위험선호 재확산) / 호르무즈 무력 충돌 재개 + 브렌트유 +1.2%
• 5/11~ 다음주 이벤트 — 한국 1~10일 수출입, 중국 4월 CPI/PPI, 미국 4월 기존주택판매, Circle 실적, 5/12 AI·반도체·코스닥 바이오 ETF 8종 신규 상장

📊 시장 분석

• KOSPI 7,498.0 (+0.11%) — 외인 매도 흡수 횡보 마감
• KOSDAQ 1,151.17 (+0.11%) — 동조
• SPX 7,398.93 (5/8 기준, 5일 +198.18 / +2.75%) — NY 강세 가속
• US10Y 4.41% (5일 +0.02) — 장기금리 미세 상승
• US2Y 3.92% (5일 +0.04) — 단기 더 큼
• T10Y-T2Y 0.48 (5일 -0.02) — 장·단기 spread 축소
• USD/KRW 야간 1,462.30 (NY 마감) — 위험선호 재확산, 원화 강세 전환
• VIX·DXY·WTI·gold·신용 spread 데이터 미수신 — FRED 7/14 결손 잔존

한국은 KOSPI 7,498 횡보 마감으로 외인 폭매도(5/7·5/8 누계 -9.5조)를 기관 75% 흡수, 5/8 매도 강도 -23% 약화로 회복 단서 잔존.

후장 센티먼트는 12:05 +78에서 16:05 +52로 -26 약화 — 〈반도체·AI 강력 상승 랠리〉 모멘텀이 후장 들어 일부 둔화되나, 조선·방산·KT&G 어닝 서프라이즈로 신규 동력 재충전.

대신증권 KOSPI 2026 목표 8,800p 상향(+17%)이 톱다운 view 보강. NY 사전 흐름은 SPX +2.75%·SK하이닉스 GDR +16.3%·삼성전자 독일 +7.6% 폭등으로 5/11 갭상승 가능성 상존. valuation Fed Model spread +8.05%p 미국 7.5배 우위 + 신고가 12건 breadth bullish 잔존하나 Marks pendulum 후반 cue 양측 균형.

다음 주 한국 1~10일 수출입(5/11)·중국 CPI/PPI·미국 기존주택판매·Circle 실적·ETF 8종 상장 다중 이벤트 대기.

🎯 View · Action · 트리거

• 전망: 유지 〈국면: 횡보 추세〉 — KOSPI 외인 폭매도에도 기관 75% 흡수로 미세 양수 마감, valuation Fed Model 미국 7.5배 우위 톱다운 매수 + 대신증권 8,800p 상향 + 조선·방산·KT&G 신규 부각 잔존, 다만 후장 센티먼트 -26 약화 + Marks 후반 cue 양측 균형으로 신규 진입은 선별
• Action — cash 3% 유지 / 반도체 코어 비중 유지 (외인 이탈 잔존으로 신규 추가 보류, 매도 강도 약화 흐름 추적) / 자동차·로봇 multi-vector 비중 확대 검토 / 조선·방산·KT&G 어닝 서프라이즈 종목 신규 검토 / 미디어·게임 비중 축소 검토
• 전략 — 현대차·현대모비스·현대오토에버 진입 우선 (외인+기관 동시 강매수 일치) / HD현대중공업·LIG디펜스 어닝 서프라이즈 후 단기 모멘텀 추격 가능하나 5/8 -5.0% 약세 후 진입 타이밍 분할 권고 / KT&G 다중 증권사 동시 상향으로 기관 매수 동반 가능성 — 분할 진입 고려 / 가온전선·계양전기 +30% 상한가 추격은 위험 / 두산에너빌리티 -5.0% 차익 잔존, 진입 자제 / 정유주(GS·SK이노베이션·S-Oil) 호르무즈 단기 모멘텀 검토 / 넷마블·CJ ENM·스튜디오드래곤 진입 보류
• 트리거 — 전망 변경 조건:
  • Bull → 비중 확대: ① 외인 5/11 매수 전환 + KOSPI 7,550 돌파 동시 [측정: pb-market KIS] + ② NY VIX < 15 + SPX 신고가 갱신 [측정: pb-public-api FRED — VIX 결손으로 측정 불능 ⚠️]
  • Bear → 비중 축소: ① 외인 5/11 추가 -5조 매도 [측정: pb-market KIS] OR ② 호르무즈 확전 + WTI > $105 [측정: pb-news + pb-public-api FRED — WTI 결손으로 본문 인용 의존 ⚠️] OR ③ 달러-원 1,485원 돌파 [측정: ECOS USD/KRW (D+1 지연), 5/1+ 미수신 ⚠️] OR ④ 텔레그램 센티먼트 +20 이하 추가 약화 [측정: pb-telegram deep-analysis]

📂 데이터 (직원 5명 종합)

[🌐 글로벌 매크로 — pb-public-api 1,500]

• US10Y 4.41% (5일 +0.02) — 장기금리 미세 상승
• US2Y 3.92% (5일 +0.04) — 단기 압력 더 큼
• US30Y 4.97% (5일 ±0.00) — 초장기 안정
• US3MO 3.69% (5일 +0.01) — 단기 안정
• DFF 3.63% (5일 -0.01) — 정책금리 미세 완화
• T10Y-T2Y 0.48 (5일 -0.02) — 장·단기 spread 축소
• SPX 7,398.93 (5/8, 5일 +198.18 / +2.75%) — NY 강세 가속
• VIX·DXY·USD/KRW·WTI·gold·HY/IG spread 데이터 미수신 — FRED 7/14 결손 잔존
• ECOS USD/KRW 4/24~4/30 시계열 1,476.1~1,482.9 안정 횡보 (5/1+ 미수신)
• 중앙은행 24h: Fed Bowman 5/8(규제·소비자보호) / Fed Waller 5/8(연준 운영) / Fed Cook 5/8(토큰화) / BOJ 4월 currentaccount projection 5/8 / BOJ March MPM 의사록 5/7 공개

[📰 매체·SNS — pb-news 1,430] 한국 매체 63건 핵심 — 호르무즈 무력 충돌 재개 → 브렌트유 +1.2% (정유·에너지 단기 수혜) / 달러-원 야간 1,462.30 마감 (위험선호 재확산) / 국세청 하나금융·하나은행 세무조사 (금융주 단기 부담) / 김용범 청와대 정책실장 "반도체 호황 향후 2년 역대급 초과세수" (반도체 톱다운 우호) / 〈머니플로우〉 투자자예탁금 역대 최대 (코스피 7,000 돌파 후 차익 베팅 동반 증가) / AI·반도체·코스닥 바이오 ETF 8종 5/12 상장 (KB·현대·삼성·한화·미래에셋·키움·NH아문디) / 동원산업 1Q 영업익 +17.1% / 휘발유·경유 6주 연속 상승 (인플레 잠재) / 토스증권 한국콜마 MTS 실적 표기 오류 (개인 신뢰도 단기 약화) / 다음 주 KDI 경제전망·고용·수출입·가계대출 다중 지표 대기 글로벌 매체 125건 — WSJ feed 2025-01 게재 데이터 지연 다수, 본문 신선도 검증 필요 X 매크로 인플루언서 9건 — 본문 추출 실패(제목으로 갈음), 인사이트 추출 한정

[📡 텔레그램 SNS 컨센 — pb-telegram 1,530·1,605]

• 4시간 윈도우 메시지 442건 / 1단계 251건 / 활성 채널 49개 / 누적 views 1,115·forwards 17 (모닝 12:00 cron 대비 -22건·-99 forwards / 후장 들어 메시지 빈도 둔화)
• deep-analysis 16:05 센티먼트 +52 (12:05 +78 → -26 약화) — 〈조선·방산·KT&G 중심 실적 서프라이즈로 국장 낙관론 우세, 비관론 반박 분위기〉
• 종목 점수 양: HD현대중공업 +88 / LIG디펜스앤에어로스페이스 +82 / KT&G +75 / 씨에스윈드 +63 / 한국항공우주 +58 / BGF리테일 +55 (NH 부정 -50 → 긍정 +40 뷰 전환) / 삼성전자 +45
• 종목 점수 음: 넷마블 -72 (DS·미래에셋 65,000~70,000원 하향) / CJ ENM -68 (NH 90,000 → 65,000원, -28%) / 스튜디오드래곤 -60 (NH 58,000 → 44,000원, -24%)
• 활성 채널: 증권사 애널 125건 / News Feed 57건 / 서화백 AI놀이 37건 / 인텔리 살롱 29건 (views 718·forwards 17 — 후장 인기 1위)
• [Tier1 원문] "최근 웃겼던 말들 목록 — 1.

휴전은 했지만 호르무즈가 아직 안열렸으니 악재다 / 2.

이란은 이혁수랑 대통령이랑 나뉘어져있어서 휴전이 쉽지 않을..." — 인텔리를 위한 고품격 투자철학 살롱 (조회 680·전달 15 — 1단계 인기 1위)

• [Tier1 원문] "[상향] HD 한국조선해양 (SK증권) 〈자식 농사의 결실 조선/방산〉 — 2028년 추정 BPS와 Target P/B 상향" — 서화백의 AI놀이
• [Tier1 원문] "[상향] KT&G (DS투자증권) 〈해외 담배 중심 실적 성장과 주주 환원 기대〉 — 26년 4월 자사주 소각을 주식으로 처리" — 서화백의 AI놀이

[💹 시장 — pb-market 1,530]

• KOSPI 7,498.0 (+0.11%) / KOSDAQ 1,151.17 (+0.11%) — 횡보 마감
• KOSPI 시장 forward PER 8.63배 — 산출 ΣMC 5,688조 / ΣEarnings 659조 (Top 200 cover 94.4%)
• earnings yield 11.59% / KTB 3y 3.544% 대비 Fed Model spread +8.05%p — 미국 1.07%p 대비 7.5배 우위 (Yardeni 매수 신호)
• KOSPI PBR 1.3배 — Taiwan 2.68 / India 3.71 대비 2.1배·2.9배 디스카운트 (김학균 기준)
• KOSPI 외인 시총 비중 41.1% / 52주 신고가 12건 / 신저가 0건 — Yardeni breadth bullish + Marks pendulum 후반 cue 동시
• 외국인 5일 양 → 음 전환 (5/4·5/6 +28,700·+34,647억 강매수 후 5/7·5/8 -53,713·-41,048억 폭증 매도, 5일 누계 -3.6조 / 매도 강도 5/7 → 5/8 -23% 약화)
• 기관 5일 누계 +2.7조 (5/4 +19,940 → 5/7·5/8 +6,802·+8,560억 매도 흡수 가속)
• 섹터 강세 — 음식료 당일 +2.69% / 1주 +0.40 / 1개월 +9.76 / 유통업 +2.21% / +15.02 / +23.64 / 운수장비 +1.81% / +0.80 / +10.03 / 화학 +0.09% / 전기전자 +0.03% (1개월 +40.91 단연 1위)
• 섹터 약세 — 기계 -3.46% (1개월 +27.90 후 차익) / 서비스업 -3.00% / 건설 -2.15% / 의료정밀 -1.90% / 증권 -1.35% (1주 +13.31 후 차익)
• 종목별 5일 외인 자연어:
  • 삼성전자 — 외인 5/7·5/8 -27,805·-25,384억 2일 연속 폭매도 전환 (5일 누계 -1.21조), 기관 +0.89조 흡수
  • SK하이닉스 — 외인 5/7·5/8 -25,321·-17,548억 2일 연속 폭매도 (5일 누계 -2.42조), 기관 +1.66조 흡수, 매도 강도 -31% 약화
  • 삼성전자우 — 외인 3일 연속 매도 (5/6·5/7·5/8 누계 -1.22조)
  • SK스퀘어 — 외인 5일 연속 순매도 (누계 -0.99조)
  • 현대차 — 외인 5/8 +1,890억 강매수 전환 (5일 중 4일 매수, 누계 +0.10조), 기관 +0.20조 동반 강매수

[🔥 테마 흐름 — pb-themes 1,530]

• 강세 Top 10 — 전선 +7.53% / 피지컬 AI·휴머노이드 로봇 +5.58% / 자동차 대표주 +4.84% / 로봇(산업·협동) +4.52% / 유리 기판 +4.29% / 반도체 기판(FC-BGA) +4.19% / 공기청정기 +4.03% / 스마트카 +3.94% / 미용기기 +3.93% / 코로나19(음압병실) +3.75%
• 강세 Top 5 종목 상세:
  • 전선 — 가온전선 +30.0% / 대한전선 +12.8% / LS에코에너지 +7.7% / LS +7.1%
  • 피지컬 AI·휴머노이드 — 현대오토에버 +30.0% / 현대모비스 +15.3% / 한국피아이엠 +13.7% / MDS테크 +13.3%
  • 자동차 대표주 — 현대모비스 +15.3% / 현대위아 +8.6% / 현대차 +7.2% / 기아 +4.4%
  • 로봇 — 계양전기 +29.9% / 현대무벡스 +22.4% / 오늘이엔엠 +22.3% / TPC로보틱스 +17.1%
  • 유리 기판 — HB테크놀러지 +6.6% / 램테크놀러지 +3.1% / 피아이이 +2.5% / 미래컴퍼니 +0.9%
• 약세 Bottom 5 — 피팅·조선·조선기자재·남-북-러 가스관·해운 모두 +0.00% [관찰: 약세 전환 잠재] (0.00% 다수 동시 출현으로 데이터 정합성 검증 필요)

[🕐 시간대별 흐름 — evening 마감 + 외인 일별 + NY 사전 흐름]

• 09:00 시점 (개장): KOSPI 7,498.0 (+0.11%) — 외인 매도 흡수 횡보 출발
• 09:30 시점: 자동차·로봇·전선 3축 동시 점화 (+4.84·+5.58·+7.53%)
• 12:00 시점: 텔레그램 메시지 464건 (모닝 294건 대비 +57% 폭증)
• 12:05 시점: deep-analysis 센티먼트 +78 (모닝 +28 → +50 점프) — 〈반도체·AI 강력 상승 랠리〉 정점
• 13:30~15:30 시점: 테마 강세 Top 10 잔존, 약세 Bottom 5 +0.00% 흐름 정지 라벨
• 14:31 시점: KOSPI valuation 산출 — fwd PER 8.63 / Fed Model spread +8.05%p / 신고가 12건
• 15:30 시점 (마감): KOSPI 7,498.0 (+0.11%) — 5/8 종가 7,508 대비 -10pt 횡보 마감
• 16:05 시점 (후장 deep-analysis): 센티먼트 +52 (-26 약화) — 〈반도체·AI 모멘텀 둔화, 조선·방산·KT&G 신규 동력 재충전〉
• 외인 일별: 5일 누계 -3.6조 / 5/7 -53,713 → 5/8 -41,048억 (-23% 약화) / 5/9 종일 매도 잔존하나 마감 강도 추가 측정 대기
• NY 사전 흐름: SPX 7,398.93 (5/8 기준 +2.75%) 강세 가속 / SK하이닉스 GDR 프랑크푸르트 +16.3% / 삼성전자 독일 +7.6% / USD/KRW 야간 1,462.30 (위험선호 재확산) / 호르무즈 무력 충돌 + 브렌트유 +1.2%

[교차 신호]

• 반도체 양극화 굳건 — 한국 반도체 외인 5/7·5/8 -53·-41조 폭매도(pb-market) vs SK하이닉스 GDR +16.3% / 삼성전자 독일 +7.6%(pb-news + pb-telegram) → 한국 외인은 매도, 해외 GDR·ADR은 폭등의 디커플링.

김용범 "반도체 2년 호황" 톱다운 + 대신증권 KOSPI 8,800p 상향 근거 "반도체 이익 레벨업" 잔존하나 외인 행동은 선반영 매도.

매도 강도 -23~-31% 약화로 회복 시작 가능성.

• 자동차·로봇 multi-vector 일치 — 현대차 외인 5/8 +1,890억 강매수(pb-market) + 자동차 테마 +4.84%(pb-themes) + 휴머노이드 현대오토에버·현대모비스 +30·+15%(pb-themes) → 〈돈과 감정 일치 = 강한 신호〉, 현대차그룹 single-source 강세 확정.
• 조선·방산 신규 부각 — HD현대중공업 텔레그램 점수 +88 / LIG디펜스 +82 (pb-telegram 16:05) + KT&G +75 / 씨에스윈드 +63 / 한국항공우주 +58 어닝 서프라이즈 동반 + 다중 증권사 목표가 동시 상향(SK·삼성·키움·LS·신한 등) vs 5/9 거래대금 Top 10에서 두산에너빌리티·HD현대중공업 동시 -5.0% 약세 마감(pb-market) → 미래 모멘텀 vs 당일 차익 disconnect, 5/11 매수 전환 가능성 잔존.
• 미디어·게임 어닝쇼크 — 넷마블·CJ ENM·스튜디오드래곤 NH 목표가 -28%·-24% 대폭 하향(pb-telegram 16:05) → 후장 센티먼트 -26 약화 일부 기여, 비중 축소 검토.
• 호르무즈·정유 — 한국 매체 호르무즈 + 브렌트 +1.2%(pb-news) vs FRED WTI 결손(pb-public-api) → 정유주 측정 본문 인용 의존, 정량 fallback 부재.

정유주(GS·SK이노베이션·S-Oil) 단기 모멘텀 변수.

• valuation·breadth 양측 신호 — Fed Model spread +8.05%p / 미국 7.5배 우위(pb-market 1431, Yardeni 매수 신호) + 대신증권 KOSPI 2026 8,800p 상향(+17%) + 신고가 12건 breadth bullish vs 신고가 다발 동시 출현 = Marks pendulum 후반 cue → 톱다운 매수 굳건하나 후반 단계 인지 균형 잔존.

📈 종목·테마·수급

[🔄 테마 로테이션]

• 자동차·로봇·전선 3축 강세 마감 — 현대차그룹 multi-vector(현대차 +7.2 / 현대모비스 +15.3 / 현대오토에버 +30 / 현대위아 +8.6 / 기아 +4.4)
• 반도체 기판(FC-BGA) +4.19% / 유리 기판 +4.29% — AI 인프라 후방산업 회귀
• [신규] 후장 부각 — 조선·방산·KT&G 어닝 서프라이즈 (HD현대중공업·LIG디펜스·KT&G·씨에스윈드·한국항공우주·BGF리테일) — 텔레그램 16:05 deep-analysis 다중 증권사 목표가 동시 상향 클러스터, 익일 모멘텀 가능성
• [신규] 전선 +7.53% — 모닝 cron 대비 신규 강세 진입 (가온전선 상한가 + 대한전선 +12.8% + LS +7.1% multi-vector)
• [관찰: 약세 전환] 미디어·게임 — 넷마블·CJ ENM·스튜디오드래곤 NH 목표가 대폭 하향, 비중 축소 검토
• [관찰: 약세 전환] 피팅·조선·조선기자재·남-북-러 가스관·해운 모두 +0.00% — 흐름 정지, 잠정 약세 신호 (다만 조선은 텔레그램 16:05 어닝 서프라이즈로 신규 부각, 정합성 검증 필요)

[💰 거래대금 Top 10 + 1줄 사유]

• 삼성전자 268,500 (-1.1%) — 외인 5/7·5/8 -27조·-25조 2일 연속 폭매도 잔존, 다만 독일 마켓 +7.6% 야간 강세
• SK하이닉스 1,686,000 (+1.9%) — 외인 5일 -24조 폭매도에도 기관 +16조 매수로 회복, GDR 프랑크푸르트 +16.3% 폭등
• 삼성전자우 182,700 (-1.5%) — 외인 3일 연속 매도
• SK스퀘어 1,098,000 (-0.1%) — 외인 5일 연속 순매도
• 현대차 613,000 (+7.2%) — 외인+기관 5/8 동시 강매수 점프, 자동차 테마 +4.84% 동조
• LG에너지솔루션 476,500 (-1.4%) — 차익실현
• 두산에너빌리티 129,600 (-5.0%) — 기계 -3.46% 동조 (1개월 +27.90 후 차익실현)
• HD현대중공업 658,000 (-5.0%) — 5/9 주간 차익이나 텔레그램 점수 +88 어닝 서프라이즈 — 매수·매도 disconnect, 익일 진입 변수
• 삼성물산 422,500 (+4.3%) — 단기 모멘텀
• 삼성전기 914,000 (-0.3%) — 반도체 기판 테마 +4.19% 우호하나 약세

교차 분석 — 거래대금 Top 10 vs 텔레그램 시그널:

• 교집합 (둘 다 상위, 〈돈과 감정 일치 = 강한 신호〉) — 삼성전자(거래대금 1위 + 점수 +45) / SK하이닉스(거래대금 2위 + 점수 점프 흐름) / 현대차(거래대금 5위 + 자동차 multi-vector 일치): 3종목 모두 일치, 외인 매도 강도 약화 + 기관 흡수와 결합 시 매수 신호 강화. HD현대중공업은 거래대금 8위 + 점수 +88로 새로 교집합 합류 — 후장 부각 신규 시그널
• 거래대금만 (기관 수급, SNS 무관심) — 두산에너빌리티 / LG에너지솔루션 / 삼성물산 / 삼성전기 — 한국 매체·텔레그램에서 매크로 함의 부재
• 텔레그램만 (rumor·신규 발굴, 검증 필요) — LIG디펜스 +82 / KT&G +75 / 씨에스윈드 +63 / 한국항공우주 +58 / BGF리테일 +55 — 어닝 서프라이즈 기반 다중 증권사 동시 목표가 상향, 익일 거래대금 진입 가능성 추적.

미국 종목(ASML·브로드컴·인텔·AMD) 양적 시그널 잔존하나 한국 시장 직접 영향 한정

[📊 외인·기관 수급 추세]

• [누계 5일] 외국인 -35,952억 / 기관 +27,263억 — 외인 매도를 기관이 75% 흡수
• 4/30: 외인 -4,538억 / 기관 +637억
• 5/4: 외인 +28,700억 / 기관 +19,940억 — 양 진영 동반 폭매수 (단기 가격 점프 트리거)
• 5/6: 외인 +34,647억 / 기관 -8,676억 — 외인 단독 폭매수
• 5/7: 외인 -53,713억 / 기관 +6,802억 — 외인 폭증 매도 시작
• 5/8: 외인 -41,048억 / 기관 +8,560억 — 매도 강도 -23% 약화, 기관 흡수 가속

[📈 ETF 자금 흐름]

• 5/12 AI·반도체기술주·코스닥 바이오 ETF 8종 신규 상장 (KB·현대·삼성·한화·미래에셋·키움·NH아문디) — 단기 수급 변수 [중립]
• 〈머니플로우〉 투자자예탁금 역대 최대 — 코스피 7,000 돌파 후 매수 대기자금 유입과 차익 베팅 동반 증가 [중립]
• 당일 ETF 실시간 흐름 데이터 미수신 — 다음 cron 재구축 대기

[📋 주요 공시 — HIGH 분리]

• [HIGH] 계양전기 [유상증자] 410억 주주배정후 실권주 일반공모 — 채무상환자금.

시장은 로봇 테마 강세로 +29.86% 폭등 흡수.

추후 기준일·청약일 가격 변동 위험 잔존

• 푸드나무 [유상증자] 10억 제3자배정 운영자금
• 스피어 [지분취득] 247억원 종속회사 (싱가포르 니켈 특수합금) 추가취득
• DART RSS 다수 cron 결손 잔존 — alpha-pulse-disclosure 단독 미수신, 본문 인용 의존

🎲 시나리오

• Base 55% — KOSPI 7,450~7,550 (-0.6~+0.7%, 7,498 기준), 기대 +0.3% — 핵심 가정: 외인 폭매도 강도 약화 지속(5/7 → 5/8 -23%) + 기관 매수 흡수 잔존 + 자동차·로봇 multi-vector 강세 + valuation Fed Model 매수 신호 + 조선·방산·KT&G 신규 부각 + VIX 17 안정
• Bull 25% — KOSPI 7,600~7,700 (+1.4~+2.7%), 기대 +2.0% — 핵심 가정: 외인 5/11 매수 전환 + NY 강세 연속(SPX +2.75%) + 원화 1,460대 안정 + ETF 8종 5/12 상장 효과 선반영 + SK하이닉스 GDR·삼성전자 독일 야간 강세 한국 본주 갭상승 반영 + 대신증권 8,800p 톱다운 view 확산
• Bear 20% — KOSPI 7,300~7,400 (-2.6~-1.3%), 기대 -2.0% — 핵심 가정: 외인 5/11 추가 -5조 매도 + 호르무즈 확전·WTI > $105 + 달러-원 1,485 돌파 + 신고가 12건 Marks 후반 cue 발현 차익실현 도미노 + 후장 센티먼트 +52 → +20 추가 약화

종합 기대 수익률 (확률 가중): +0.27% / 시나리오 MDD: -2.6% (Bear 발현 시) → 양수 기대값으로 '유지' 전망 정합. valuation 매수 신호 + 외인 매도 강도 약화 + GDR 야간 강세 + 조선·방산·KT&G 신규 부각 결합으로 5/11 갭상승 가능성 잔존, KOSPI 7,550 돌파 동시 외인 매수 전환이면 Bull 트리거 발동 비중 확대 전환.

🔧 메타 (자체 점검 · escalation)

• pb-market: ⚠️ alpha-pulse-news 0건 (5회 연속 회귀) / alpha-pulse-disclosure 0건 (25회 연속 회귀) — 본문 인용 fallback 의존 / ✅ 1,530 cron KOSPI 마감 정상 fetch (외인매수상위·변동률·거래대금·섹터·investor_trend_5d·종목별 5일 모두 정상)
• pb-public-api: ⚠️ FRED 7/14 결손 (11회 연속 회귀) — VIX·DXY·USD/KRW·WTI·gold·HY/IG spread 미수신 / ECOS USD/KRW 5/1 이후 미수신
• pb-news: ⚠️ WSJ feed 2025-01 게재 데이터 지연 의심 / X 매크로 9건 본문 추출 실패(제목으로 갈음)
• pb-telegram: ✅ 1,530 정량 (메시지 442건·1단계 251건·채널 49개) + 1,605 deep-analysis (센티먼트 +52, 후장 -26 약화 측정) 모두 정상 수신
• pb-themes: ✅ 네이버 테마 265건 정상 수신 (1,330·1,530 1.5h 간격 cron 안정)

장기 미해결 5건 escalation pending — 상세는 ~/projects/raki-vault/escalation/pb-macro-pending.md