넷마블 251270
💹 가격 추이 (KIS 일봉)
의미: stock_daily_prices(KIS) 최근 일봉 종가. 외부 호출 없이 DB 누적 데이터.
💰 펀더멘털 (DartLab) 🟡 주의
의미: DART/EDGAR 공시 정규화 — dCR 독립신용·재무비율·밸류에이션·forecast. 정량 기반(시장지위·경영진 등 정성 미반영), 방향 신호로 활용.
🏦 독립신용 dCR
dCR-BBB-투자적격 하한-
- 건전성73/100
- 부도확률(PD)40.00%
- 등급전망긍정적
- 감사의견적정
종합 신용등급 dCR-BBB- (점수 27.0/100). 핵심 강점인 자본구조, 공시리스크이 업황 변동 시에도 등급을 방어하는 완충 역할을 한다. 다만 유동성은 등급 하방 압력 요인으로 모니터링이 필요하다.
📐 밸류에이션
적정
- Trailing PER8.9 (43%ile)
- 12MF PER (E)6.3
- 24MF PER (E)10.5
- PBR0.54
- PSR4.84
- 배당수익률2.31%
12MF=네이버 12개월 forward 컨센 · 24MF=WiseReport FY+2(2027) 컨센. 실 애널 컨센만 — 추정 fallback 없음(미커버 시 "—").
🩺 건전성 스냅샷
- Altman-Z1.41
- Piotroski-F3/9
- ROIC0.7%
- 이익품질양호
📈 기술·리스크
약세
- RSI(14)48
- ADX(추세강도)15
- 볼린저 위치40%
- 베타0.06
- 최대낙폭(1Y)-21%
- Sortino-1.07
- Sharpe-1.01
- 꼬리위험low
SMA20 ↓ · SMA60 ↓ · 상대강도 -4%
게이트 사유: Altman-Z 1.41 회색지대
📑 재무제표 시계열
DART 정규화 · 좌→우 시간순 · 금액 억원
(E)=DartLab 추정(컨센 미보유) · 연간뷰에만 표시.
🔗 연구 시스템 참조
이 종목이 raki research 시스템에서 등장한 catalyst·산업 thesis·발굴 이력.
📌 Stock Catalyst
- 2026-06-24 earnings 넷마블 — 가상자산 보유 코인 가치 급락·처분손실로 1Q 실적 직격 · game_media
A2 수급 Z-score (외인·기관)
의미: 외인·기관 누적 순매수가 평균 대비 몇 표준편차(σ)인지. ±1.5σ 이상이면 매집·이탈 시그널. 평일 마감 후 cron 적재.
A3 Issue Score (뉴스·텔레그램)
의미: 종목 관련 뉴스·텔레그램 메시지의 강도·방향 종합 점수. strong_positive·positive verdict = 우호 buzz 누적.
📊 Earnings Momentum (DART 실적 + Broker Consensus)
Buy-side asset manager 관점 — 분기 EPS YoY 가속·연속 streak·broker target revision으로 이익 모멘텀 정량 확인. score 산출 근거.
최근 분기
1Q26
EPS YoY (최근)
+177.6%
EPS YoY +25% streak
3분기 연속
PEAD strong
Broker target revision 평균
-18.5%
(12개 broker)
다음 실적 발표 (D-day)
D-81일
3Q26 · 2026-11-14 예정
💰 재무 건전성 (DART 1Q26 기준)
부채비율
43%
(자산−자본) / 자본
🎯 실적 서프라이즈 (실제 vs 발표 전 컨센 · 억원)
| 분기 | 매출 서프라이즈 | 영익 서프라이즈 | 순익 서프라이즈 | YoY(매출/영익) |
|---|---|---|---|---|
| 2026 2Q
2026-08-05 |
+2.6% beat | -7.0% miss | +76.5% beat | +4% / -21% |
🏦 DART 분기 실적 (최근 5분기)
| 분기 | EPS | EPS YoY | 매출 (억) | 매출 YoY | 영업이익 (억) | OP YoY | 발표일 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1Q26 | 2559 | +177.6% | 6,517 | +4.5% | — | — | 2026-05-14 |
| 4Q25 | 2746 | +777.3% | 28,351 | +6.4% | — | — | 2026-03-18 |
| 3Q25 | 457 | +66.8% | 6,960 | +7.5% | — | — | 2025-11-14 |
| 2Q25 | 1957 | -5.4% | 7,176 | -8.2% | 1,011 | — | 2025-08-14 |
| 1Q25 | 922 | +18540.0% | 6,239 | +6.6% | — | — | 2025-05-15 |
💎 증권사 전망치 (broker 12곳 종합)
평균 목표주가
54,750원
최고 (Bull case)
61,000원
최저 (Bear case)
44,000원
Spread (max-min)
17,000원
(39%)
📍 Broker별 최신 목표주가 + Forward 정량 (Bull → Bear 순)
| Broker | 최신 목표주가 | vs 평균 | 날짜 | Rating | Forward 정량 (자동 추출) | 분석가 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 교보증권 | 61,000원 | +11.4% | 2026-07-14 | Buy | — | 김동우 |
| 신영증권 | 60,000원 | +9.6% | 2026-08-06 | 매수 | — | 김지현 |
| NH투자증권 | 60,000원 | +9.6% | 2026-08-06 | Buy | — | 안재민 |
| 신한투자증권 | 58,000원 | +5.9% | 2026-08-07 | 매수 | — | 강석오 |
| 한화투자증권 | 56,000원 | +2.3% | 2026-08-06 | Buy | — | 김소혜, 김나우 |
| 한국투자증권 | 56,000원 | +2.3% | 2026-08-05 | 매수 | — | 정호윤, 황인준 |
| 유진투자증권 | 55,000원 | +0.5% | 2026-08-06 | BUY | — | 정의훈 |
| 다올투자증권 | 55,000원 | +0.5% | 2026-08-06 | BUY | — | 김혜영 |
| 유안타증권 | 52,000원 | -5.0% | 2026-08-06 | Buy | — | 최지운 |
| 미래에셋증권 | 50,000원 | -8.7% | 2026-08-06 | 매수 | — | 임희석 |
| 하나증권 | 50,000원 | -8.7% | 2026-08-05 | BUY | — | 이준호 |
| 삼성증권 | 44,000원 | -19.6% | 2026-08-06 | BUY | — | 오동환, 유혜림 |
📈 증권사별 목표주가 변경 시계열 (최근 20건)
현재 + 과거 리포트 통합. 같은 broker의 시계열 변화로 conviction 추적 가능.
| 날짜 | Broker | 목표주가 | 이전 | Δ% | Rating | Forward 정량 | 코멘트 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-08-07 | 신한투자증권 최신 | 58,000 | 93,000 | -37.6% | 매수 | — | 대형작 성과 부진과 신작 지연 |
| 2026-08-06 | 유진투자증권 최신 | 55,000 | 80,000 | -31.2% | BUY | — | 부진한 상반기 신작 성과, 부족한 하반기 신작 라인 |
| 2026-08-06 | 삼성증권 최신 | 44,000 | 49,000 | -10.2% | BUY | — | 다작에서 게임 수명 확대로 전략 전환 |
| 2026-08-06 | 미래에셋증권 최신 | 50,000 | 65,000 | -23.1% | 매수 | — | 주요 신작 공개가 필요한 시점 |
| 2026-08-06 | 신영증권 최신 | 60,000 | 73,000 | -17.8% | 매수 | — | 다작 전략의 변화 |
| 2026-08-06 | NH투자증권 최신 | 60,000 | 60,000 | +0.0% | Buy | — | 과도한 주가 하락 |
| 2026-08-06 | 다올투자증권 최신 | 55,000 | 55,000 | +0.0% | BUY | — | 2Q26 Review: 전략 점검의 시기 |
| 2026-08-06 | 한화투자증권 최신 | 56,000 | 68,000 | -17.6% | Buy | — | 바닥을 지나는 중 |
| 2026-08-06 | 유안타증권 최신 | 52,000 | 59,000 | -11.9% | Buy | — | 기존작 매출 지속성과 신작 성과 확인 필요 |
| 2026-08-05 | 한국투자증권 최신 | 56,000 | 70,000 | -20.0% | 매수 | — | 2Q26 Review: 재정비의 시간 |
| 2026-08-05 | 하나증권 최신 | 50,000 | 60,000 | -16.7% | BUY | — | 하반기 신작의 서프라이즈가 필요 |
| 2026-07-22 | 삼성증권 | 49,000 | — | — | — | — | SOL 흥행으로 매출 반등 |
| 2026-07-14 | 다올투자증권 | 55,000 | — | — | — | — | 2Q26E 연결 매출액은 7,055억원(-1.7% YoY, +8.3% QoQ), 영업이익은 768억원(-24.1% YoY, +44.7% QoQ) |
| 2026-07-14 | 교보증권 최신 | 61,000 | 78,000 | -21.8% | Buy | — | 낮아진 눈높이에서 아직은 제한된 시야 |
| 2026-07-10 | 하나증권 | 60,000 | — | — | — | — | 2Q26 Pre: 컨센서스 하회 전망 |
| 2026-06-30 | 유안타증권 | 59,000 | — | — | — | — | 투자의견 BUY, 목표주가 59,000원으로 커버리지 개시 |
| 2026-05-11 | NH투자증권 | 60,000 | — | — | — | — | 5~6월 신작 성공 기대 |
| 2026-05-08 | 삼성증권 | 59,000 | — | — | — | — | 부진한 신작에 실적 컨센서스 하회 |
| 2026-05-08 | 미래에셋증권 | 65,000 | — | — | — | — | 1Q26 Review: 컨센서스 하회 |
| 2026-05-08 | 다올투자증권 | 70,000 | — | — | — | — | 1Q26P 매출액은 컨센서스에 부합하고 영업이익은 신작 증가로 인한 비용 증가로 컨센서스에 하회 |
📑 DAJU 증권사 리포트 요약
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대형작 성과 부진과 신작 지연
- 낮아진 신작 흥행성공률이 주가 하락으로 연결
- 2Q26Review: 신작으로 이익 소폭 반등
- Valuation & Risk: 대형 신작 부진으로 신뢰도 하락
🎯 58,000원📈 48.7%
부진한 상반기 신작 성과, 부족한 하반기 신작 라인
- 2분기 매출액 7,492억원(+15.0%qoq, +4.4%yoy), 영업이익 801억원(+50.8%qoq, -20.8%yoy)을 기록
- 2분기 매출액 성장은 신작과 기존작 업데이트 효과가 주요했음
🎯 55,000원📈 44.9%
다작에서 게임 수명 확대로 전략 전환
- 영업이익 반등, 시장 기대에는 미달
- 다작에서 PLC 확대로 전략 변화
- '27년 이익 가시성은 아직
🎯 44,000원📈 15.9%
주요 신작 공개가 필요한 시점
- 2Q26 Review: 매출액 부합, 영업이익 하회
- 27년 출시 신작은 아직 미공개
- 투자의견 '매수' 유지, 목표주가 50,000원으로 하향
🎯 50,000원📈 31.8%
다작 전략의 변화
- 2분기: 매출 대비 높은 마케팅비 지속
- 본격적인 수수료율 감소 효과는 2027년부터
- 다작 출시 전략에서 기존 게임의 수명 확장 전략으로
🎯 60,000원📈 58.1%