💬 호출 응답 — closing

📌 핵심 요약

• KOSPI 7,490.05 (+1.43%) 종가 신고가 마감 — 1,530 7,485 → 1,800 막판 +5pt 가속
• KOSDAQ 1,149.86 (+1.79%) 동반 신고가 — 동시 가속 정합
• SK하이닉스 1,654,000 (+3.3%) 사상 최고가 — SOX +4.5% 직격, 텔레그램 +88
• HD현대중공업 1Q 영업익 9,054억 (컨센 +14%) — 어닝 서프라이즈, 종가 +6.9%
• 외국인 5/7 단독 -5.31조 폭증 매도 — 5/4·5/6 누적 +6.34조의 84% 환수
• 외국인 5일 +0.34조 〈top1 삼성전자 +1.78조 = 524%〉 — forced crowding 강한 신호
• 텔레그램 센티 +62 4 ticks 안정 — 1,338 +18 → 1,605·2005 +62 V자 후 안정 굳혀짐
• NH투자 "연내 9,000" / 씨티 "8,500" 코스피 목표 상향 — 강세 narrative 강화
• 미·이란 종전 기대 + 호르무즈 봉쇄 완화 — 한화에어로 -8.0% / 국고채 3.546% 강세

📊 시장 분석

• KOSPI 7,490.05 (+1.43%) — 종가 신고가 마감 가속
• KOSDAQ 1,149.86 (+1.79%) — 동반 신고가 가속
• SPX 7,365.12 (5일 +156.11 / +2.16%) — NY 야간 강세 인계
• VIX 17.38 (5일 -1.43) — 위험회피 완화, 16 임계 임박
• US10Y 4.43% (5일 +0.01) — 장기금리 안정
• WTI $109.76 (5일 +6.31) — 호르무즈 충격, $110 임박
• DXY 118.39 (5일 -0.15) — 달러 약세
• USD/KRW 1,477.22 (5/1 자료, 5일 +3.82) — FRED 데이터 지연, ECOS 4/28 1,473.1

이번 사이클은 KOSPI 7,490.05 (+1.43%) 종가 신고가에 KOSDAQ 1,149.86 (+1.79%) 동반 가속이 굳혀진 자리다. 1,530 종가 회귀(7,485.20)에서 1,800 마감 cron까지 +5pt 막판 추가 가속이 측정됐고, 외국인 단독 -5.31조 폭증 매도에도 개인·기관 매수가 종가 신고가를 굳히며 매도 흡수력이 검증됐다.

텔레그램 센티 +62 4 ticks 안정과 SK하이닉스 165만4천원 사상 최고가, HD현대중공업 1Q 어닝 +14% 컨센 비트 cluster 4중 정합이 강세 추세를 다층 layer로 뒷받침한다.

다만 외국인 5일 누계 +0.34조 안에 삼성전자 단독 +1.78조가 포함되어 비-삼성 종목 net -1.43조로 forced crowding이 굳혀졌고, 호르무즈 충격(WTI $109.76, $110 임박)과 한화에어로 -8.0% 단독 약세는 미·이란 합의 기대의 양면성을 동시 노출시킨다.

🎯 View · Action · 트리거

• 발화 사유: 정훈님 user-trigger closing brief — 5/7 마감 후 NY 야간 인계 종합·5/8 개장 전 view 정렬
• 전망: 유지 [국면: 강세 추세 / Pendulum: 낙관 stage 후반, 행복(euphoria) 임박 / Reflexivity: ③ Successful Test 통과 → ④ Far-from-equilibrium 진입 구간 / score 8.0/10] — KOSPI +1.43% 종가 가속 + 텔레그램 +62 4 ticks + 어닝 서프라이즈 cluster 4중 정합.

외인 forced crowding 524% / VIX 16 임박 / 상한가 동시 5건은 euphoria 단계 cue.

• Action — cash 유지 (cash 3% → 신규 진입 가이드 유효, 본격 비중 확대는 외인 매수 회귀 + VIX 16 회복 동시 발동 후 검토)
• 전략 — 종목·섹터·테마 진입 가이드 (closing 종합):
  • 〈전력설비 +6.17% / 건설기계 +5.38% / 건설 대표주 +6.30%〉 인프라 cluster — 신규 진입 클러스터 유효
  • 〈모듈러주택 +3.74% [신규]〉 — 인프라 cluster 확장 굳혀짐, 신규 진입 후보
  • 〈우크라이나 재건 +4.26% / 광통신 +3.46% / 냉각시스템 +3.44%〉 — AI 인프라 cross 유지
  • 두산에너빌리티 +7.4% — 외인매수상위 +1,312억, 전력설비 cluster cross 굳혀짐
  • HD현대중공업 +6.9% — 1Q 영업익 +14% 컨센 비트, 조선 슈퍼사이클 검증
  • 효성중공업·HD현대일렉트릭 — 전력기기 슈퍼사이클 1Q 호조 (수주잔고 15조·11.8조)
  • 삼성E&A +21.5% — 외인 +548억 / 텔 +82, 중동 종전 모멘텀 (단일 폭증 후 차익실현 경계)
  • SK하이닉스 +3.3% — 사상 최고가, 모멘텀 유효 (5일 외인 -1.14조 환수도 종가 흡수)
  • 유진테크 — Capital Research 5.23% 신규 매수, 글로벌 장기투자자 진입 신호
  • 〈증권 -4.56% / 금속 -3.46% / 화학 -1.39%〉 회피 — 증권 약세 재가속, 금투세 직격
  • BNK금융지주 회피 — Capital Research 8.06%→6.10% 축소, 외국인 이탈 부담
  • 〈한화에어로 -8.0%〉 회피 — 미·이란 합의 직격, 거래대금 Top 10 이탈
• 트리거 — 전망 변경 조건:
  • Bull → 비중 확대: (1) 외인 5일 +1조 회귀 [측정: pb-market KIS] 현재 +0.34조 미충족 + (2) VIX 16 이하 회복 [측정: pb-public-api FRED] 미충족 (1,337 자료 17.38, ⚠️ 1,800·2,200 측정 불능 잔존) — 0/2 충족, 동시 발동 시 본격 검토
  • Bear → 비중 축소: (1) USD/KRW 1,485 돌파 [측정: ECOS USD/KRW (D+1 지연)] ⚠️ 측정 불능 OR (2) US10Y 4.50% 돌파 [측정: FRED] 미충족 (4.43) OR (3) WTI$110 재진입 [측정: pb-news] 1,337 자료 $109.76 임박 OR (4) 강세 클러스터 약세 전환 [측정: pb-themes 1.5h] 1,530 이후 cron 미수신 ⚠️ 측정 불능 OR (5) 텔레그램 센티 -20p [측정: pb-telegram] 2005+62 4 ticks 안정으로 무효화 굳혀짐 — 0/5 충족 ((3) 임박 외 미발동)

📂 데이터 (직원 5명 종합 — closing 한국 60% / 글로벌 40%)

[🌐 글로벌 매크로 — pb-public-api 22:00 (5/7 자료 인계)]

• FRED 2,200 cron 7/14 fetch — 1,500 5/14 → 1,800 8/14 → 2,200 7/14 회귀 (us3mo·dff 추가 결손)
• US10Y 4.43% (5일 +0.01) — 장기금리 안정
• US2Y 3.93% (5일 +0.01) — 단기금리 동조
• US30Y 4.98% (5일 +0.00) — 초장기 정체
• T10Y-T2Y 0.49 (5/6, 5일 -0.03) — 장·단기 spread 축소
• VIX 17.38 (5일 -1.43) — 5일 추세 하락 중, 16 임계 임박
• DXY 118.39 (5/1, 5일 -0.15) — 달러 약세
• WTI $109.76 (5일 +6.31) — 호르무즈 충격, $110 임박
• USD/KRW FRED 미수신 — ECOS 4/28 1,473.1 (D+1 지연)
• 7채널 데이터 지연 — us3mo·dff·spx·gold·hy·ig·usd_krw 미수신
• 1,337 자료 인계 — VIX 17.38 / WTI $109.76 / HY 2.77 / IG 0.79 / US30Y 4.98%
• 중앙은행 — fed_speeches 5/5 Bowman 'Consumer Fraud Protection'
• 중앙은행 — boj_press 5/7 March MPM 의사록 + 4월 monetary base
• 노르웨이 4.25% 25bp 인상 — 글로벌 금리 도미노 cue (연합 5/7 18:41)

[📰 매체·SNS — pb-news 22:30]

• 글로벌 125 / 한국 63 / X 9 (이브닝 cluster 마감 후 잔존)
• 〈한국 정책·시장 cluster〉 (60% 가중 핵심):
  • 'NH투자 "연내 9,000" 씨티 "8,500" 코스피 목표 잇단 상향' (연합·5/7 16:46) — 강세 narrative
  • '외인 대거 팔았지만 코스피 또 사상 최고…7,490대 마감' (연합·5/7 16:52) — 매도 흡수력 검증
  • '국고채 금리, 종전 기대에 일제히↓…3년물 연 3.546%' (연합·5/7 16:54) — 채권 강세
  • '삼전, 외인 팔자에도 27만전자로…하이닉스 3%↑' (연합·5/7 16:05) — 반도체 cluster cross
  • 'KT&G 1Q 영업이익 3,645억원…전년 +27.7%' (연합·5/7 16:33) — 담배주 강세 지속
  • '호르무즈 선박 나무호 5개 손보사 전쟁보험 특약…전손시 최대 1천억' (연합·5/7 20:14) — HMM·현대해상 노출
  • '삼성전자 파업 전운에 노동부 중재…중노위 사후조정 타진' (연합·5/7 18:12) — 창사 최대 파업 위기 잔존
  • '정부, 5차 석유 최고가격 동결…물가·민생 고려' (연합·5/7 19:00) — 정유주 마진 압박 지속
  • '한샘, 자회사 한샘넥서스 흡수합병…고급 레지던스 시장 공략' (연합·5/7 19:29) — 인테리어·건설 cross
• 〈글로벌 매크로〉 (40% 가중):
  • DeepSeek AI 쇼크 — Nasdaq 더블디지트 하락 인계 (한국 반도체 단기 압력 잔존)
  • 미 10년물 장기금리 상향 추세 — Trump 정책 미실행에도 long-end 상승 (ING)
  • 노르웨이 4.25% 25bp 인상 — 글로벌 금리 도미노 cue
  • WTI 호르무즈 충격 잔존 — $109.76, $110 임박
• X 매크로 인플루언서 9건 — 제목 미수신 잔존 (RSSHub 회귀, 매크로 해석 불능)

[📡 텔레그램 SNS 컨센 — pb-telegram 20:05 deep + 20:10 signal-mapping]

• 20:05 deep (4h 윈도우): 83채널 500건, 센티 +62 — 모닝 +62 → 1,338 +18 → 1,605·2005 +62 (4 ticks 안정)
• 20:10 signal-mapping: 50건 LLM 매핑 정상 (latency 17s, hallucinated 0건, pair 위반 0건)
• 키워드 Top 5 — SK하이닉스(8) / 삼성전자(7) / 이란·호르무즈(7) / KOSPI신고가(4) / MSCI선진국편입(3)
• 종목 buzz 강세:
  • SK하이닉스 +88 — 사상 최고가 165만4천원, SOX +4.5% 직격, 개인 심리 집중
  • HD현대중공업 +80 — 1Q 영업익 9,054억 (컨센 +14%) / 순익 7,738억 (+31%) 어닝 서프라이즈
  • 삼성전자 +72 — 27만전자 사상 첫 달성, 외국인 매도에도 개인 매수 신고가
  • 효성중공업·HD현대일렉트릭 +65 — 전력기기 1Q 호조, 수주잔고 15조·11.8조
  • GC녹십자 +52 — 헌터라제 ICV 페루 품목허가 (일·러 이어 3국)
  • 유진테크 +35 — Capital Research 5.23% 신규 매수, 글로벌 장기투자자 진입
  • 성호전자 +40 — 5/18 IR 예고 (시총 2.9조, 1Q 리뷰·사업현황)
• 종목 buzz 약세:
  • BNK금융지주 -42 — Capital Research 8.06% → 6.10% 축소 (장내 매도, 자금 회수)
  • 코스닥 전반 -35 — 텔 narrative -0.91% 디커플링 (정량 KIS +1.79%와 상충)
• [Tier1 원문] "하이닉스 안 사서 니들 인생이 그 꼬라지인거야 하이닉스가 가져다줄 부가 두렵다" — 인텔리 살롱 (949 view, 본 사이클 최대 buzz)
• [Tier1 원문] "실시간 승냥이 올해 수익 1300이라함 삼전에서 닉스로 갈아탐" — 인텔리 살롱 (303 view, 반도체 모멘텀 cross)

[💹 시장 — pb-market 18:00 (5/7 closing 마감 cron)]

• KOSPI 7,490.05 (+1.43%) — 종가 신고가, 1,530 7,485 → 1,800 막판 +5pt 가속
• KOSDAQ 1,149.86 (+1.79%) — 동반 신고가 가속
• 외국인 매수 상위 — 두산에너빌리티 +1,312억 (가격 +7.4%, 전력설비 cluster)
• 외국인 매수 상위 — 삼성E&A +548억 (가격 +21.5%, 단독 폭증)
• 외국인 매수 상위 — 삼성중공업 +108억 / 기관 +57억 (가격 +5.8%, 조선)
• 외국인 매수 상위 — HMM +98억 (가격 +1.9%, 해운)
• 외국인 매수 상위 — 팬오션 +73억 (가격 +7.3%, 해운 cross)
• 외국인 매수 상위 — 대한항공 +52억 / 기관 +72억 (가격 +7.3%, 항공 cluster 신규)
• 변동률 상한가 5건 — 대원전선우·이랜시스·빛샘전자·에이비프로바이오·희림 모두 +29.9%
• 거래대금 1위 — 삼성전자 271,500 (+2.1%)
• 거래대금 2위 — SK하이닉스 1,654,000 (+3.3%) — 사상 최고가
• 거래대금 7위 — 두산에너빌리티 136,400 (+7.4%) — 전력설비 cluster cross
• 거래대금 8위 — HD현대중공업 693,000 (+6.9%) — 1Q 어닝 cross
• 섹터 강세 — 일반서비스 +4.96% / 유통 +4.23% / 기계 +3.40% / 건설 +2.93% / 전기전자 +2.06%
• 섹터 약세 — 통신 -0.61% / 의료정밀 -0.66% / 화학 -1.39% / 금속 -3.46% / 증권 -4.56%
• 외국인 5일 자연어 — 4/29~4/30 2일 연속 매도 → 5/4·5/6 폭증 매수(+6.34조) → 5/7 단독 -5.31조 환수, 누계 +0.34조 사이클 반락
• 기관 5일 — 5/4 +1.99조 → 5/6 -0.87조 차익실현 → 5/7 +0.62조 매수 회귀, 5일 +2.02조
• TOP5 종목별 5일 자연어:
  • 삼성전자 — 외인 5일 +1.78조 (5/6 +3.08조 폭증 후 5/7 -2.78조 환수, 사이클 반락)
  • SK하이닉스 — 외인 5일 -1.14조 (5/4 +1.69조 후 5/7 -2.47조 환수, 사상 최고가에도 환수)
  • 삼성전자우 — 외인 5일 -1.04조 (5/7 -0.68조 단독 매도 가속)
  • SK스퀘어 — 외인 5일 -0.91조 (5/7 -0.28조 추가 매도)
  • 현대차 — 외인 5일 -0.20조 (5/6 +0.16조 후 5/7 -0.03조 보합)

[🔥 테마 흐름 — pb-themes 15:30 (5/7 자료 인계, 1,530 이후 cron 미수신)]

• 강세 Top 10 — 전선 +12.12% / 건설 대표주 +6.30% / 전력설비 +6.17% / 건설기계 +5.38% / 증권 +4.43% / 우크라이나 재건 +4.26% / 유리 기판 +4.18% / 모듈러주택 +3.74% [신규] / 광통신 +3.46% / 냉각시스템 +3.44%
• 신규 강세 진입 — 모듈러주택 +3.74% (1,530 cron, 인프라 cluster 확장)
• [관찰: 양극화] — 강세 가속(건설·전력) vs 강세 둔화(전선·반도체) 분기 굳혀짐
• 1,530 이후 cron 미수신 — 17:00·18:30·20:00·21:30 결손 (off-hours 가능성)

[🕐 시간대별 흐름 — closing 종일 종합 (5/7)]

• 09:00 — KOSPI 7,384.56 / KOSDAQ stale (KIS 900 sub-channel reload 누락)
• 13:37·13:43 — KOSPI 가격 stale 잔존 / 변동률·거래대금 정상
• 14:30 — 텔레그램 1,452 signal-mapping 50건 정상 (latency 80s)
• 15:30 — KOSPI 7,485.20 (+1.36%) 1차 종가 회귀, 모듈러주택 신규 진입
• 16:05 — 텔레그램 deep 센티 +62 회복 (1,338 -44p 약세 무효화)
• 17:13 — 한국 매체 cluster 추가 (국고채 일제 하락 3.546%)
• 17:26 — 성호전자 5/18 IR 공시 (시총 2.9조)
• 17:44 — NH투자 9,000 / 씨티 8,500 코스피 목표 상향 (연합)
• 18:00 — KOSPI 7,490.05 (+1.43%) / KOSDAQ 1,149.86 (+1.79%) 막판 가속 마감
• 20:05 — 텔레그램 deep HD현대중공업 +80 어닝 buzz 신규 detection
• 20:10 — signal-mapping 50건 정상 (latency 17s, hallucinated 0건)
• 22:00 — FRED 7/14 회귀 (us3mo·dff 추가 결손)
• 22:30 — 매체 추가 cluster (호르무즈 보험·삼전 파업 중재·노르웨이 25bp)
• NY 사전 — SPX 7,365.12 (+2.16%) / VIX 17.38 / WTI $109.76 강세 인계, $110 임박

[교차 신호 — closing 종합]

• 〈KOSPI 7,490 +1.43% × 텔 센티 +62 4 ticks × 외인 -5.31조 매도 흡수〉 — 정량 종가 + 정성 안정 + 매도 흡수력 3축 cross-confirmed
• 〈SK하이닉스 165만4천원 사상 최고가 × 텔 +88 × 외인 5일 -1.14조 환수〉 — 모멘텀 vs 차익실현 양면 (개인·기관이 환수 흡수)
• 〈HD현대중공업 1Q 어닝 +14% × 거래대금 8위 +6.9% × 텔 +80〉 — 4 source cross-confirmed (어닝 + 정량 + 정성, 신규 발생)
• 〈효성중공업·HD현대일렉트릭 슈퍼사이클 × 두산에너빌리티 +7.4%〉 — 텔 +65 + 전력설비 cluster + 1Q 호조 cross
• 〈증권 -4.56% × 금투세 재논의 × Capital Research BNK 매도〉 — 섹터 약세 가속 + 정책 + reshuffle 3축 약세 cross
• 〈한화에어로 -8.0% Top 10 이탈 × 미·이란 합의 × 국고채 강세〉 — 종전 narrative cross
• 〈Capital Research reshuffle — BNK 매도 + 유진테크 매수〉 — 글로벌 장기투자자 한국 reshuffle 신규 detection (텔 단독, 검증 단계)

📈 종목·테마·수급

[🔄 테마 로테이션 — closing 종합]

• 강세 Top 10 (15:30 자료 인계): 전선 +12.12% / 건설 대표주 +6.30% / 전력설비 +6.17% / 건설기계 +5.38% / 증권 +4.43% / 우크라이나 재건 +4.26% / 유리 기판 +4.18% / 모듈러주택 +3.74% [신규] / 광통신 +3.46% / 냉각시스템 +3.44%
• 마감 후 추가 cluster cross-confirmed (텔 2005 · pb-market 1,800):
  • 전력설비 cluster — 두산에너빌리티 +7.4% (외인 +1,312억) / 효성중공업·HD현대일렉트릭 +65 buzz
  • 조선·해운 cluster — HD현대중공업 +6.9% (1Q 어닝) / 삼성중공업 +5.8% / HMM +1.9% / 팬오션 +7.3%
  • 항공 cluster (신규) — 대한항공 +7.3% (외인 +52억 / 기관 +72억)
  • 반도체 cluster — SK하이닉스 +3.3% / 삼성전자 +2.1% 27만전자 / 유진테크 +35 (Capital Research)
  • 인프라 cluster — 모듈러주택 +3.74% [신규] / 우크라이나 재건 +4.26% / 광통신 +3.46% / 냉각 +3.44%
• 클러스터 변화: 〈AI 인프라 + 건설·재건·모듈러〉 → 〈AI 인프라 + 건설·재건·모듈러 + 조선·해운·항공 + 전력기기 슈퍼사이클〉 closing 다양화 굳혀짐

[💰 거래대금 Top 10 + 1줄 사유 (closing)]

• 삼성전자 +2.1% — 외인 5/6 +3.08조 후 5/7 -2.78조 환수, 마감 종가 강세 굳혀짐
• SK하이닉스 +3.3% — 사상 최고가, SOX +4.5% 직격, 외인 -2.47조 환수에도 종가 강세
• 삼성전자우 -2.1% — 외인 5일 -1.04조, 보통주·우선주 괴리 굳혀짐
• SK스퀘어 +0.9% — 외인 5일 -0.91조에도 마감 강세 잔존
• 현대차 +4.0% — 마감 추가 가속, 로보틱스 cluster cross
• LG에너지솔루션 +0.2% — 약세 → 보합 전환
• 두산에너빌리티 +7.4% — 전력설비 cluster + 외인 +1,312억 cross 굳혀짐
• HD현대중공업 +6.9% — 1Q 영업익 +14% / 순익 +31% 컨센 비트, 어닝 서프라이즈 신규
• 삼성전기 +0.6% — 거래대금 신규 진입 굳혀짐 (전기전자 섹터 +2.06% cross)
• 삼성바이오로직스 -0.8% — 한화에어로 이탈 후 신규 진입 (바이오 섹터 약세)
• 교차 분석:
  • 교집합 (돈+감정 일치): SK하이닉스 (Top 2 + 텔 +88) / 삼성전자 (Top 1 + 텔 +72) / HD현대중공업 (Top 8 + 텔 +80, 어닝 cross 신규) / 두산에너빌리티 (Top 7 + 외인 +1,312억) / 삼성E&A (외인매수상위 5위 +21.5% + 텔 +82) — 5종목 강한 정합
  • 거래대금만 (기관, SNS 무관심): 삼성전자우 / SK스퀘어 / LG에너지솔루션 / 삼성바이오로직스 / 삼성전기
  • 텔레그램만 (rumor 검증 필요): 효성중공업·HD현대일렉트릭 +65 / GC녹십자 +52 / 성호전자 +40 / 유진테크 +35 / Capital Research reshuffle (BNK -42)
  • 신규 cross — HD현대중공업 (Top 8 + 1Q 어닝 +14% + 텔 +80, 3축 동시 신규)

[📊 외인·기관 수급 추세 5일]

• [누계 5일] 외국인 +0.34조 〈top1 삼성전자 단독 +1.78조 = 524%, 비-top1 net -1.43조〉 — forced crowding 강한 신호
• [누계 5일] 기관 +2.02조
• 4/29: 외인 -2,397억 / 기관 +2,129억
• 4/30: 외인 -4,538억 / 기관 +637억
• 5/4: 외인 +28,700억 / 기관 +19,940억
• 5/6: 외인 +34,647억 / 기관 -8,676억
• 5/7: 외인 -53,058억 / 기관 +6,170억 (단일일 -5.31조 폭증 매도)
• 5일 자연어 — 4/29~4/30 매도 → 5/4·5/6 폭증 매수(+6.34조) → 5/7 -5.31조 환수 (84% 환수, 사이클 반락)
• 한지영 H5 정량 cross — 삼성전자 외인 5일 +1.78조 top-10 진입 시 'D+20일 KOSPI 평균 +5.8% 기대 (역사 통계)'

[📈 ETF 자금 흐름]

• 데이터 미수신 — sub-channel 미포함, 다음 cron 회복 대기 잔존
• 〈삼전닉스 2배 ETF 5조 자금 유입 가능성〉 5/하순 출범 — 한국 매체 narrative 잔존, 반도체주 변동성 확대 예상

[📋 주요 공시 — HIGH 분리]

• DART 분류 0건 (19회 연속 회귀, escalation 메타 격리)
• pb-news 한국 매체 + 텔레그램 (대체 source):
  • [HIGH] HD현대중공업 [잠정실적] 1Q 영업익 9,054억 (+14% 컨센) / 순익 7,738억 (+31%) 어닝 서프라이즈
  • [HIGH] KT&G [잠정실적] 1Q 영업익 3,645억 (전년 +27.7%)
  • [HIGH] 효성중공업 / HD현대일렉트릭 [잠정실적] 1Q 호조, 수주잔고 15조·11.8조
  • [HIGH] GC녹십자 [품목허가] 헌터라제 ICV 페루 (일·러 이어 3국)
  • [HIGH] 성호전자 [기업설명회 IR] 5/18 16:00 (시총 2.9조)
  • [HIGH] 유진테크 [지분취득] Capital Research & Management 5.23% 신규 (장내 매수)
  • [HIGH] BNK금융지주 [지분축소] Capital Research & Management 8.06% → 6.10% (장내 매도)
  • [HIGH] 한샘 [흡수합병] 자회사 한샘넥서스 흡수합병, 고급 레지던스 시장
  • [HIGH] 지엔코 [유상증자] 35억 제3자배정 (코스닥)
  • [HIGH] 광진실업 [유상증자] 10억 제3자배정 (코스닥)
  • [HIGH] 콘텐트리중앙 [잠정실적] 1Q 매출 -19% / 영업익 -164% 어닝쇼크

🔻 반대 관점 참고

• 본 layer는 12인 framework 중 1인(Burry) 소수 short view, 본문 view에 영향 없음 — cross-check 정보
• Mania 단계 진단 — 동시 상한가 5건(대원전선우·이랜시스·빛샘전자·에이비프로바이오·희림 모두 +29.9%) / 단독 폭증 (삼성E&A +21.5% / KBI메탈 +6.6%) / SK하이닉스·삼성전자 동시 사상 최고가 → 현재 단계: '낙관 후반, 행복(euphoria) 임박'
• Forced crowding 정량 — 외인 top1 = 삼성전자 +1.78조, 누계 +0.34조 대비 524% (>>100%, Burry framework 강한 mania signal)
• 한국판 'NVDA = Cisco 1999' 후보 — 전기전자 1M +52.66% + SK하이닉스 165만4천 사상 최고 + 삼성전자 27만 사상 첫 + 반도체 cluster concentration
• 변동성 cue — VIX 17.38 / 5일 -1.43 하락 추세, 16 임계 임박 (asymmetric short setup window 형성 중)
• Short trigger 후보 발동 — 외인 5/7 -5.31조 부분 발동 (1/4) / 텔 -20p 미발동 (+62 안정) / 신용잔고·advance-decline 미수신 ⚠️ 측정 불능

🎲 시나리오

• Base 55% — KOSPI 7,400~7,600 (±1.5%), 기대 +0.5% — 핵심 가정: 어닝 서프라이즈 cluster (HD현대중공업·효성·KT&G) + 외인 -5.31조 매도 흡수력 검증 + 신규 cluster (조선·해운·항공·전력기기) 추가 + NY 야간 SPX 강세 인계
• Bull 30% — KOSPI 7,600~7,800 (+1.5~4.0%), 기대 +2.5% — 핵심 가정: 미·이란 양해각서 48시간 내 공식화 + VIX 16 회복 + 외인 매수 회귀 + 삼전닉스 2배 ETF 5조 선반영 + Capital Research 추가 reshuffle
• Bear 15% — KOSPI 7,250~7,400 (-1.5~3.5%), 기대 -2.5% — 핵심 가정: 외인 -5.31조 매도세 5/8 잔존 + 금투세 정책화 가속 + 미·이란 합의 결렬·지연 + WTI $110 돌파 + 삼성 파업 가시화 + NY 야간 차익실현

종합 기대 수익률(확률 가중): 55%·+0.5% + 30%·+2.5% + 15%·-2.5% = +0.65% 시나리오 MDD: -3.5% (Bear 발현 시) R/R = 기대 +0.65% / |MDD| 3.5% = 0.19 (Druckenmiller entry 임계 3.0+ 대비 6.2%) Bull payoff (확률×리턴 0.30 × 2.5%) = 0.75 vs Bear |손실| (확률×|손실| 0.15 × 3.5%) = 0.525 — 비대칭 약한 Bull 우위 R/R 0.19 < 0.5 + VIX 5일 -1.43 하락 + 상한가 동시 5건 → asymmetric short setup window 인지 (Burry framework, 본문 view 무영향) → 양수 기대 + 강세 추세 굳혀짐 + 어닝 서프라이즈 cluster 신규로 'cash 유지' 정합.

다만 R/R 0.19로 신규 비중 확대는 외인 매수 회귀 + VIX 16 회복 동시 발동 후 검토.

🔧 메타 (자체 점검 · escalation)

• 5/8 직원 cron 미진입 — 5/7 evening·NY-시간 자료 인계 (00:39 KST 시점, pb-* 5/8 보고 0건)
• pb-market: ✅ 1,800 KIS 안정 회귀 (1,530·1,800 2 ticks 연속, 외인매수상위·변동률·거래대금·섹터·5일 수급 정상)
• pb-public-api: ⚠️ FRED 2200 cron 7/14 — 1500 5/14 → 1800 8/14 → 2200 7/14 회귀 (us3mo·dff 추가 결손, 단일 채널 변동성 누적)
• pb-news: ✅ 2,230 정상 fetch (글로벌 125 / 한국 63 / X 9), 호르무즈 보험·삼전 파업 중재·노르웨이 25bp 추가
• pb-telegram: ✅ 2005 deep + 2010 signal-mapping 정상 (센티 +62 4 ticks 안정, hallucinated 0건)
• pb-themes: ⚠️ 1,530 이후 cron 미수신 (17:00·18:30·20:00·21:30 결손) — off-hours 가능성, daemon 점검 필요
• DART: ⚠️ alpha-pulse-disclosure 19회 연속 회귀 (escalation 누적, 1,800 cron 추가 결손)
• alpha-pulse-news: ⚠️ 4회 연속 회귀 (1,530·1,800 추가)

장기 미해결 5건 escalation pending — 상세는 ~/projects/raki-vault/escalation/pb-macro-pending.md