⚡ 이벤트 trigger brief — 직원 신규 보고 감지 후 event-update

📌 핵심 요약

• KOSPI 7,822.24 마감 (+4.32%) / KOSDAQ 1,211.44 마감 (+5.24%) — 1,800 cron 종가 보정 (1,759 evening +4.22% → +0.10%p 가속)
• 외국인 5/11 일별 매도 -3.77조 (3,7670억) — 1,800 cron 외인 일별 측정 신규 반영, KOSPI +4.32% 폭등에도 외인 강력 매도 지속
• 외국인 5일 누계 -6.91조 (-69,084억) — 1,759 evening -3.14조 → 1,800 -6.91조 +120% 폭증 확대 (Bear 트리거 ③ '외인 5일 -5조' 누계 임계 통과 ✅)
• 기관 5일 누계 +3.79조 (+37,872억) — 외인 매도 약 55% 흡수, 강세 추세 reflexive carry 잔존
• 종목별 5일 외인 매도: SK하이닉스 -3.91조 / 삼성전자 -3.31조 / SK스퀘어 -1.06조 / 삼성전자우 -8,063억 / 현대차 +3,222억 양수 잔존
• 텔레그램 센티먼트 +52 (1,605 +38 → 2005 +52, +14 상승) — 마감 후 추가 강세 분위기, 〈실적 서프라이즈·AI 반도체 모멘텀 중심 선별적 낙관〉
• 삼성전자 텔레그램 신호 +82 (신규 최고) / SK하이닉스 +78 (1,605 +65 → +78) — 반도체 빅2 동시 강세
• 시프트업 텔레그램 신호 -38 반전 (1,605 +45 → 2005 -38) — 1Q26 영업익 215억 컨센 -15% 하회·QoQ -42.5% 게임 사이클 둔화 우려
• FRED 1,800 10/14 -1 회귀 (1,501 11/14 → 1,800 10/14, VIX +1 회복 / HY·IG spread -2 회귀)
• 국고채 3년물 3.598% 일제 상승 — 유가 영향, 한국 채권 약세 신규 (5/11 17:12 연합)

📊 시장 분석

• SPX 7,398.93 (5/8, 5일 +198.18 / +2.75%) — NY 빅테크 강세 잔존
• VIX 17.08 (5/7, 5일 +0.09) — FRED 1,800 cron 회복
• US10Y 4.41% (5/7, 5일 +0.02) — 장기금리 점진 상승
• US2Y 3.92% (5/7, 5일 +0.04) — 단기 상승 폭 우위 (베어 플래트닝)
• DXY 118.39 (5/1, 5일 -0.15) — 10일+ 데이터 지연 잔존
• KOSPI 7,822.24 마감 (+4.32%) — 종가 신고가 가속, 8천피까지 +177pt
• KOSDAQ 1,211.44 (+5.24%) — 코스닥 동반 폭등
• USD/KRW 1,472.4 (5/11 종가, 0.7원 상승) — 미·이란 협상 난항·외국인 순매도 영향

글로벌 사이드는 SPX 5일 +2.75% 강세·미 신용 spread 안정 잔존이나 FRED 1,800 cron HY·IG spread -2 회귀로 신용 risk-off 측정 채널 결손 가중.

한국은 1,800 cron 외인 일별 -3.77조 폭증 매도 측정 신규 반영으로 5일 누계 -6.91조 확정 — 1,759 evening 시점 -3.14조 대비 +120% 확대로 Bear 트리거 ③ '외인 5일 -5조' 누계 임계 통과.

다만 KOSPI +4.32% 폭등·기관 5일 +3.79조 흡수·텔레그램 센티먼트 +14 추가 상승·삼성전자 +82 신호 신규 발현으로 가격·sentiment cross-confirm 강세 잔존 — 1999 Cisco mirror 패턴(외인 매도 vs 가격 상승 divergence) 5/7·5/8·5/11 3일 연속 -3조+ 매도 누적으로 사후 검증 cue 가중.

오늘 밤 NY 흐름과 5/12 09:00 외인 매매동향 회귀 측정이 강세 추세 지속/조정 분기점.

🎯 View · Action · 트리거

• 발화 사유 — 외인 5/11 일별 -3.77조 폭증 매도 / 5일 누계 -6.91조 Bear 트리거 ③ '외인 5일 -5조' 누계 임계 통과 ✅. 단 단일 트리거·중동 확전·USD/KRW 1,500 돌파·미 장기금리 +0.10 상승 다른 3 트리거 미발현·KOSPI +4.32% 폭등·기관 +3.79조 흡수 cross-confirm으로 즉시 비중 축소 보류, lookback 강화 적정.

• 전망: 유지 [국면: 강세 추세] — Marks Pendulum 후반 stage·Reflexivity self-reinforcing (가격 +4.32% → SNS +52 → 추가 강세 reflexive feedback) 잔존, 단 외인 5일 -6.91조 누적은 sustainability lookback 가중

• Action — cash 3% 유지 / 5/12 09:00 외인 일별 매수 회귀(+1조 이상) 부재 시 cash 1% 추가 검토 / USD/KRW 1,500 돌파 시 cash 2% 추가 / 외인 5/12 추가 폭증(-3조 이상) 시 비중 축소 즉시 진행

• 전략 — 추격 매수 절제 잔존 / 외인 매도 폭증 빅2(SK하이닉스 5일 -3.91조 / 삼성전자 5일 -3.31조) sizing 검토, 단 텔레그램 신호 +78·+82 강세 cross-confirm으로 즉시 매도 보류 / 외인 양수 잔존 종목(현대차 +3,222억) 차별 진입 OK / 시프트업 게임 sector 단일 alpha downward, 거래대금 미포진으로 sector 전반 약세 미확산 / 화학 롯데케미칼 어닝 서프라이즈(+460%) 단일 alpha 잔존, 화학 sector 평균 -1.45%로 cluster 회복 미확인

• 트리거 — 전망 변경 조건

  • Bull → 비중 확대 (cash 3% → 1%): ① 5/12 외인 일별 매수 회귀 +1조 이상 [측정: pb-market KIS 900] + ② KOSPI 7,900 돌파 [측정: pb-market KIS 900·1,530] 동시
  • Bear → 비중 축소 (cash 3% → 6%): ① 중동 확전·호르무즈 봉쇄 추가 또는 이란 직접 개입 [측정: pb-news] OR ② USD/KRW 1,500 돌파 [측정: ECOS USD/KRW (D+1 지연)] OR ③ 5/12 외인 일별 추가 폭증 -3조 이상 [측정: pb-market KIS 900] OR ④ 미 장기금리 +0.10 추가 상승 [측정: pb-public-api FRED — 1,800 10/14 -1 회귀, 안정성 추적] 1개라도
  • ⚠️ 측정 불완전 채널: WTI·gold·HY spread·IG spread (FRED 1,800 4채널 미수신, 1,501 3채널 → 1,800 4채널 -1 회귀), DART 공시 분류(23회 누적 결손), DXY(10일+ 데이터 지연)

📂 데이터 (직원 5명 종합 / 글로벌 50 한국 50)

🌐 글로벌 매크로 — pb-public-api 1,800

• US10Y 4.41% (5/7, 5일 +0.02) — 장기금리 점진 상승
• US2Y 3.92% (5/7, 5일 +0.04) — 단기 상승 폭 우위
• US30Y 4.97% (5/7, 5일 +0.00) — 초장기 안정
• US3MO 3.69% (5/7, 5일 +0.01) — 단기금리 안정
• DFF 3.63% (5/7, 5일 -0.01) — 정책금리 안정
• T10Y-T2Y 0.48 (5/8, 5일 -0.02) — 장·단기 spread 축소 잔존
• VIX 17.08 (5/7, 5일 +0.09) — 1,501 결손 → 1,800 회복 ✅
• DXY 118.39 (5/1, 5일 -0.15) — 10일+ 데이터 지연 잔존 (FRED single-source 변동성)
• SPX 7,398.93 (5/8, 5일 +198.18 / +2.75%) — NY 빅테크 강세 잔존
• WTI·gold·HY spread·IG spread — 1,800 4채널 미수신 (1,501 3채널 → 1,800 4채널 -1 회귀, HY·IG spread 회귀)
• ECOS USD/KRW: 4/27 1,482.9 → 4/28 1,473.1 → 4/29 1,473.3 → 4/30 1,476.1 → 5/4 1,484.8 (5/11 매체 cross-confirm 1,472.4)
• 중앙은행: 5/8 Fed Bowman·Waller·Cook 연설 잔존, 5/8 BOJ Sources of Changes·5/7 BOJ 3/18·19 MPM minutes — 신규 정책 발표 부재

📰 매체·SNS — pb-news 1,800

• 글로벌 매체 (125건) 핵심: WSJ Stocks Sink in Broad AI Rout (DeepSeek 충격 carry) / U.S. Treasury Yields ING 장기 yield 상승 지속 / 안전자산 엔·스위스프랑 강세 (DeepSeek 안전자산 회귀) / Comex Gold·Silver 하락 (gold 1.4% 하락) / QXO hostile bid for Beacon
• 한국 매체 (63건) 신규 17시대 핵심:
  • 유가 상승에 국고채 금리 일제 상승, 3년물 3.598% — 한국 채권 약세 신규 (5/11 17:12)
  • 금통위원 김진일 고려대 교수 추천 (5/11 17:13) — 통화정책 인사 변동 신호
  • 코스피 사상 첫 7,800선 돌파·8천피까지 +177pt (5/11 16:10) — 마감 cross-confirm
  • 환율 1,472.4원 (+0.7원) — 미·이란 협상 난항·외국인 순매도 (5/11 16:14)
  • 삼성증권 1Q 순이익 4,509억 사상 최대 (5/11 16:18) — 증권업 강세장 수혜 cross-confirm
  • 구윤철 부총리 "코스피 아직 낮은 수준·금투세 시장 여건 돼야 검토" (5/11 16:00) — 정책 친시장 시그널
  • 구윤철 부총리 "올해 성장률 2% 상회·반도체·중동戰 영향" (5/11 16:59) — 경제 심리 부양
  • 〈관찰: 중동〉 구윤철 부총리 "석유 최고가격제 중동 정세 안정까지 유지" (5/11 16:00) — 인플레 관리 정책 carry
• X 매크로 인플루언서 (9건) — 본문 결손 잔존 (헤드만 수신)

📡 텔레그램 SNS 컨센 — pb-telegram 2005 deep-analysis · 2011 signal-mapping

• 정량 (2005 deep-analysis): 83채널 500건 / 최근 4h / 센티먼트 +52 (1,605 +38 → 2005 +52, +14 상승)
• 매크로 톤: 〈실적 서프라이즈·AI 반도체 모멘텀 중심 강세 분위기 속 선별적 낙관〉
• Top 키워드: SK하이닉스(6) / 삼성전자(5) / 실적서프라이즈(5) / 롯데케미칼(4) / 시프트업(4)
• 종목 신호 강세 7건:
  • 삼성전자 +82 — 우선주 사상 최고가 19만4,900원·코스피 7,800 돌파 주도 (신규 최고 신호)
  • SK하이닉스 +78 — 인텔과 2.5D EMIB 패키징 협력 추진·UAE 투자부 차관 방문 (1,605 +65 → +78)
  • 삼성증권 +71 — 1Q26 영업익 6,095억 컨센 +19%·순익 +24% 어닝 서프라이즈 (신규)
  • 롯데케미칼 +58 — 1Q26 영업익 735억 컨센(-204억) +460% 흑자 전환 5분기 만 (1,605 +72 → +58 약화)
  • 대덕전자 +55 — 2,130억 반도체용 생산공장 증설 공시 (자본 23.74%, 신규)
  • 삼성전자우 +50 — 보통주 대비 배당 메리트·우선주 할인율 축소 트레이드
  • 금호석유화학 +42 — BNK투자증권 목표주가 160k → 192k 상향
• 종목 신호 약세 1건:
  • 시프트업 -38 — 1Q26 영업익 215억 컨센 -15% 하회·QoQ -42.5% 급감 (1,605 +45 → 2005 -38 반전, 게임 라이프사이클 우려)
• [Tier1 원문] "기업명: 롯데케미칼(시가총액: 4조 5,556억) A011170 보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공시)" — 인텔리 투자철학 살롱 (23,552 views / 293 forwards, 4h 1위, deep impact)
• [Tier1 원문] "1Q26 시프트업 Q&A — 승리의 여신 니케 26년 기대 성과, 3.5주년 이벤트 매력 신규 캐릭터" — 인텔리 투자철학 살롱 (528 views, 4h 3위, earnings miss 반전 trigger 분석가 voice)
• signal-mapping 2011 ✅ — 50/50건 LLM 70.9s, hallucinated tag 0건, pair 위반 0건

💹 시장 — pb-market 1,800

• 지수: KOSPI 7,822.24 (+4.32%) / KOSDAQ 1,211.44 (+5.24%) — 1,759 evening 7,814.09 → 1,800 +0.10%p 가속 (8천피까지 +177pt)
• 외인 매수 Top 5 (KOSPI 1,800):
  • 삼성전자우 +1,808억 (가격 194,900 / +6.7%)
  • 기아 +1,453억 (가격 174,700 / +6.2%)
  • 한화오션 +1,228억 (가격 130,500 / +3.5%)
  • 삼성중공업 +925억 (가격 33,950 / +6.3%)
  • 한온시스템 +509억 (가격 5,730 / +20.1%)
• 거래대금 Top 5:
  • 삼성전자 (+6.3%, 거래량 34.32M)
  • SK하이닉스 (+11.5%, 거래량 7.01M)
  • SK스퀘어 (+8.1%)
  • 삼성전자우 (+6.7%)
  • 현대차 (+5.4%)
• 변동률 Top 5 상한가 다발: 선도전기 +30.00% / 계양전기우 +30.00% / 이노인스트루먼트 +29.95% / 미래반도체 +29.98% / 한솔테크닉스 +29.96%
• 섹터 강세: 전기/전자 +6.87% / 운송장비 +4.15% / 유통 +3.15% / 통신 +2.35% / 금융 +1.26%
• 섹터 약세: 제약 -1.96% / 화학 -1.45% / 음식료 -1.41% / 건설 -1.25% / 금속 -1.07% — 헬스케어·소재·건설 동반 약세
• 섹터 기간 (전기전자): 당일 +6.87% / 1주 +30.39% / 1개월 +54.44% — AI thesis cluster 가속 잔존
• 섹터 기간 (운수장비): 당일 +4.15% / 1주 +7.02% / 1개월 +17.67% — 자동차 cluster 강세
• 섹터 기간 (유통업): 당일 +3.15% / 1주 +20.52% / 1개월 +28.69%
• 외국인 5일 연속 순매도 — 누계 -6.91조 (-69,084억), 기관 5일 연속 순매수 +3.79조 (+37,872억)
• 일별 외인 흐름: 5/4 +2.87조 → 5/6 +3.46조 → 5/7 -5.37조 → 5/8 -4.10조 → 5/11 -3.77조 (3일 연속 -3조+ 매도)
• 일별 기관 흐름: 5/4 +1.99조 → 5/6 -0.87조 → 5/7 +0.68조 → 5/8 +0.86조 → 5/11 +1.12조
• 종목별 5일 외인 (거래대금 TOP5):
  • 삼성전자 5일 누계 -3.31조 — 5/11 단독 -2,278억 (일별 최대 매도) / 5/8 -2,538억 / 5/7 -2,780억 / 5/6 +3,085억 / 5/4 +1,197억
  • SK하이닉스 5일 누계 -3.91조 — 5/11 -1,507억 / 5/8 -1,755억 / 5/7 -2,532억 / 5/6 +193억 / 5/4 +1,692억
  • SK스퀘어 5일 누계 -1.06조 — 5/11 -109억 / 5/8 -133억 / 5/7 -275억 / 5/6 -431억 / 5/4 -108억
  • 삼성전자우 5일 누계 -8,063억 — 5/11 +248억 회귀 / 5/8 -222억 / 5/7 -676억 / 5/6 -324억 / 5/4 +167억
  • 현대차 5일 누계 +3,222억 양수 잔존 — 5/8 +1,890억 (단일 최대 매수) / 5/6 +1,553억
• 공시 (DART 24h): 분류된 HIGH·MEDIUM 0건 — alpha-pulse-disclosure 23회 누적 결손 잔존

🔥 테마 흐름 — pb-themes 1,530 carry (1,800 신규 cron 미수신)

• 강세 Top 10 잔존: 2026 상반기 신규상장 +11.05% / 반도체 대표주(생산) +9.41% / 광통신 +7.45% / 자동차 대표주 +5.97% / 전선 +4.97% / 로봇 +4.56% / 스페이스X +4.11% / IT 대표주 +3.54% / 무선충전 +3.46% / 통신장비 +3.42%
• 반도체 대표주(생산): SK하이닉스 +11.4% / DB하이텍 +10.9% / 삼성전자 +6.0% (3종목 평균 +9.41%)
• 광통신: 대한광통신 +24.8% / 빛과전자 +16.7% / 머큐리 +16.2% / 라이콤 +11.1% (14종목 평균 +7.53%)
• 자동차 대표주: 한온시스템 +19.9% / 현대모비스 +9.4% / 기아 +6.1% / 현대차 +5.4% (7종목 평균 +6.33%)
• [관찰: 약세 측정 결손] 귀금속·남북경협·강관업체·여행·리튬 +0.00% 최신화 안 됨 — naver 약세 채널 단독 결손 잔존

🕐 시간대별 흐름 (event-update)

• 17:59 evening brief carry (KOSPI 7,814 +4.22% / 외인 5일 -3.14조 시점)
• 18:00 pb-market 1,800 cron: 외인 5/11 일별 -3.77조 폭증 매도 확정 / 5일 누계 -6.91조 (evening 시점 -3.14조 → +120% 확대) — Bear 트리거 ③ '외인 5일 -5조' 누계 임계 통과 ✅
• 18:00 pb-public-api 1,800 cron: FRED 1,501 11/14 → 1,800 10/14 -1 회귀 (VIX +1 회복 / HY·IG spread -2 회귀)
• 18:00 pb-news 1,800 cron: 신규 17시대 기사 (국고채 3년물 3.598% 상승·금통위원 김진일 추천·코스피 7,800 돌파 매체 cross-confirm·삼성증권 1Q 사상 최대 순이익)
• 20:05 pb-telegram 2005 deep-analysis 4h: 센티먼트 +14 상승 (+38 → +52) / 삼성전자 +82 신규 / SK하이닉스 +78 (1,605 +65 → +78) / 삼성증권 +71 신규 / 시프트업 -38 반전 / 대덕전자 +55 신규
• 20:11 pb-telegram 2011 signal-mapping: 50/50건 정상 latency 70.9s
• 21:59 event-update 발화 — 외인 폭증 임계 + 텔레그램 센티먼트 +14 상승 + FRED -1 회귀 cluster 종합

[교차 신호]

• 외인 매도 폭증 vs KOSPI 폭등 divergence 가중 — pb-market 5/11 외인 일별 -3.77조 (5일 -6.91조) vs KOSPI +4.32% 폭등 + pb-news 환율 1,472.4 안정 + pb-telegram 센티먼트 +52 → 5/7·5/8·5/11 3일 연속 외인 -3조+ 매도 지속에도 가격·sentiment 동반 강세 reflexivity, 1999 Cisco mirror 패턴(외인 매도 vs 가격 상승 divergence) 사후 검증 cue 가중 / 단 실시간 정량 매도 임계 통과로 sustainability lookback 강화 적정
• 반도체 cluster cross-confirm 강화 vs 외인 매도 폭증 disagreement — pb-market 거래대금 1·2위 + pb-telegram 삼성전자 +82·SK하이닉스 +78 + pb-themes 반도체 +9.41% — 3 source 동시 강세, 단 5일 외인 매도 합산 -7.22조(삼전 -3.31조 + 하이닉스 -3.91조) 단일 cluster 폭증 매도 / 외국인 forced crowding 정량 측정 잔존
• 시프트업 earnings miss 분리 — pb-telegram 1,605 +45 → 2005 -38 반전 (1Q26 영업익 컨센 -15% 하회·QoQ -42.5%) + pb-news 직접 보도 부재 / pb-market 거래대금 미포진 — 코스닥 게임 sector 단일 alpha downward, 광범위 sector 약세 미확산
• 한국 채권 약세 신규 — pb-news 국고채 3년물 3.598% 상승 + pb-public-api US10Y 5일 +0.02 · US2Y 5일 +0.04 — 한·미 채권 약세 동조, 금리 risk-off 미세 가중 잔존
• 정부 친시장 시그널 — pb-news 구윤철 부총리 "코스피 아직 낮은 수준·금투세 시장 여건 돼야 검토" + 정부 2% 상회 성장률 전망 — 정책 톤 친시장 강세 cross-confirm
• 화학 sector divergence 잔존 — pb-themes 화학 -1.45% 약세 vs pb-telegram 롯데케미칼 +58 종목 신호 — sector 평균 약세에 어닝 서프라이즈 단일 alpha, cluster 회복 미확인

📈 종목·테마·수급

🔄 테마 로테이션

• 1,530 cron 마지막 carry (1,800 신규 cron 미수신, 다음 cron 회귀 대기)
• AI 인프라 cluster (단일 thesis): 반도체 대표주(생산) +9.41% / 광통신 +7.45% / 전선 +4.97% / 통신장비 +3.42% / 무선충전 +3.46% / IT 대표주 +3.54% — 6 cluster 동시 강세 잔존
• 모빌리티 cluster: 자동차 대표주 +5.97% / 로봇 +4.56% / 스페이스X +4.11% — 3 cluster 동시 강세
• 두 cluster cross-confirm — 일시 반전 아닌 thesis-driven rotation 잔존
• [관찰: 약세 측정 결손] 귀금속·남북경협·강관업체·여행·리튬 +0.00% 잔존

💰 거래대금 Top 10 + 1줄 사유

• 삼성전자 (+6.3%) — 텔레그램 +82 신규 최고 신호·코스피 7,800 돌파 주도, 단 5일 외인 -3.31조 매도 폭증
• SK하이닉스 (+11.5%) — 텔레그램 +78·인텔 2.5D EMIB 협력 보도·UAE 차관 방문, 5일 외인 -3.91조 폭증·'K-마이클버리 거수' voice carry
• SK스퀘어 (+8.1%) — 반도체 holding 동반 강세 / 5일 외인 -1.06조
• 삼성전자우 (+6.7%) — 외인 매수 Top 1 (+1,808억) / 우선주 사상 최고가 19만4,900
• 현대차 (+5.4%) — 외인 5일 +3,222억 양수 잔존, 자동차 cluster 대장
• LG에너지솔루션 (-1.8%) — 2차전지 cluster 약세 잔존
• 두산에너빌리티 (-1.2%) — 원전·SMR cluster 휴식
• 삼성물산 (+7.0%) — 지주 강세
• HD현대중공업 (+4.1%) — 조선 cluster 강세
• 기아 (+6.2%) — 외인 매수 Top 2 (+1,453억), 자동차 동반 강세

[교차 분석]

• 교집합 (돈+감정 일치 = 강한 신호): SK하이닉스 (거래대금 2위 + 텔레그램 +78) / 삼성전자 (거래대금 1위 + 텔레그램 +82 신규 최고) / 현대차 (거래대금 5위 + 자동차 cluster 대장 + 외인 5일 양수 잔존) / 삼성전자우 (거래대금 4위 + 외인 매수 1위 + 텔레그램 +50)
• 거래대금만 (기관 수급·SNS 무관심): 삼성물산 / HD현대중공업 / LG에너지솔루션 / 두산에너빌리티 / SK스퀘어
• 텔레그램만 (rumor 단계, 검증 필요): 삼성증권 +71 / 롯데케미칼 +58 / 대덕전자 +55 / 금호석유 +42 — 거래대금 Top 10 미포진, 어닝·공시 단일 alpha 잔존

📊 외인·기관 5일 수급 추세 (KOSPI, 1,800 갱신)

• 외국인 5일 연속 순매도 — 누계 -6.91조 (evening 시점 -3.14조 → 1,800 -6.91조, +120% 확대 / Bear 트리거 ③ 누계 임계 통과 ✅)
• 기관 5일 연속 순매수 — 누계 +3.79조 (외인 매도 약 55% 흡수)
• 일별: 5/4 외인 +2.87조 → 5/6 +3.46조 → 5/7 -5.37조 → 5/8 -4.10조 → 5/11 -3.77조 (3일 연속 -3조+ 매도)
• 종목별 5일 외인: SK하이닉스 -3.91조 / 삼성전자 -3.31조 / SK스퀘어 -1.06조 / 삼성전자우 -8,063억 / 현대차 +3,222억

📈 ETF 자금 흐름

• 데이터 미수신 — pb-market sub-channel 측정 잔존, 다음 cron 회귀 대기

📋 주요 공시 — HIGH 분리

• DART 24h 분류 HIGH·MEDIUM 0건 — alpha-pulse-disclosure 23회 연속 결손 잔존
• 텔레그램 인용 1단계 원문:
  • 롯데케미칼 잠정실적 (영업익 컨센 +460% 흑자 전환) — 23,552 views deep impact, DART 정상 분류라면 [HIGH] 어닝 서프라이즈 분류 잔존
  • 시프트업 1Q26 실적발표 자료 — earnings miss 반전 trigger, 코스닥 게임 sector 단일 alpha downward
  • 대덕전자 반도체 생산공장 증설 2,130억 (자본 23.74%) — 단일 종목 +55 신호, DART 정상 분류라면 [HIGH] 중요계약 분류 잔존

🎲 시나리오 (외인 5일 -6.91조 폭증 임계 통과 반영, lookback 강화)

• Base 50% — KOSPI 7,700~7,900 박스 (5/12), 기대 +0.5~1.5%, MDD -2% — 핵심 가정: 외인 5/12 매도 회귀 -1조 이내·NY 강세 잔존
• Bull 20% — KOSPI 7,900 돌파 → 8,000 시도, 기대 +3~5%, MDD -1% — 핵심 가정: 5/12 외인 매수 본격 회귀·JP모건 목표 10,000 시나리오 단기 신호
• Bear 30% — KOSPI 7,500 이탈, 기대 -3~-5%, MDD -8% — 핵심 가정: 외인 5/12 추가 폭증 -3조 이상 + USD/KRW 1,500 돌파 가능성 + 호르무즈 변수 잔존

종합 기대 수익률(확률 가중): +0.4% (evening +1.03% → +0.4%, Bear 확률 20% → 30% 상향 반영) / 시나리오 MDD: -2.95% (Bear 발현 시 -8%) R/R asymmetry ratio ≈ 0.13 (Druckenmiller 1:3 기준 미달 심화) — 양수 기대 잔존이나 외인 5일 -6.91조 누계 임계 통과 반영, '유지' 전망 정합성 잔존하되 추격 매수 절제·5/12 외인 회귀 측정 명시 lookback 강화 정합 (음수 기대 아닌 양수 잔존이므로 신규 cash 축소 보류 적정)

🔻 반대 관점 참고 (Burry framework — 격리, 본문 전망 영향 0%)

• 외인 5일 -6.91조 vs KOSPI +4.32% 폭등 divergence — 1999 Cisco mirror 패턴, 사후 검증 cue 가중
• SK하이닉스 5일 외인 -3.91조 / 삼성전자 5일 외인 -3.31조 vs 마감 +11.5%·+6.3% — 외인 매도 vs 가격 상승 divergence 빅2 집중, forced crowding 정량 잔존
• 반도체 1개월 +54.44% / 52주 신고가 7건 — Mania stage 2→3 임박 cue 잔존
• 정훈님 cross-check 정보로만 활용 / brief 전망 영향 0%

🔧 메타 (자체 점검 · escalation)

• pb-market: ✅ 1,800 cron 정상 갱신 (지수 +0.10%p 보정 / 외인 5/11 일별 -3.77조 확정 / 5일 누계 -6.91조 측정 정상 / 종목별 5일 수급 정상 / 섹터·거래대금·변동률 모두 정상) — 900 부분 stale → 1,431 valuation 신규 → 1,530 마감 회귀 → 1,800 안정 회귀, 4 ticks 패턴 안정성 회복
• pb-public-api: ⚠️ 1,800 FRED 10/14 -1 회귀 (1,501 11/14 → 1,800 10/14, VIX +1 회복 ✅ / HY·IG spread -2 회귀) / DXY 10일+ 데이터 지연 잔존 / WTI·gold 4 ticks 연속 결손 잔존
• pb-news: ✅ 1,800 cron 정상, 신규 17시대 기사(국고채 3.598%·금통위원 김진일·코스피 7,800 돌파) 반영 / X 매크로 9 본문 결손 잔존
• pb-telegram: ✅ 2005 deep-analysis·2011 signal-mapping 정상 (latency 70.9s, hallucinated 0건, pair 위반 0건, 센티먼트 +14 상승)
• pb-themes: ⚠️ 1,530 cron carry, 1,800 신규 cron 미수신 / 약세 +0.00% 측정 채널 5개 결손 잔존
• 장기 미해결 5건 escalation pending — 상세는 ~/projects/raki-vault/escalation/pb-macro-pending.md

오늘의 한 줄: 외인 5/11 일별 -3.77조 폭증·5일 누계 -6.91조 Bear 트리거 ③ '외인 5일 -5조' 누계 임계 통과 확정 (KOSPI +4.32% 폭등에도). 단 단일 트리거 통과·중동·환율·금리 미발현·기관 +3.79조 흡수·텔레그램 센티먼트 +14 상승 cross-confirm으로 즉시 비중 축소 보류, 5/12 09:00 외인 회귀 측정 lookback 강화. Until 외인 매수 회귀 또는 추가 -3조 폭증, We stay cash 3% 유지·강세 추세 transitioning watch.

면책: 본 brief는 정훈님 의사결정 보조용 시황 보고이며 매수·매도 추천이 아닙니다.

모든 view·시나리오·트리거는 현 시점 데이터·정보 source 기준 추정이며 실제 시장은 다르게 전개될 수 있습니다.

직원 데이터 결손(VIX·WTI·gold·HY·IG spread 4채널 FRED 미수신·DART 분류 0건 23회 누적·DXY 10일+ 데이터 지연·X 매크로 9 본문 결손·pb-themes 약세 5채널 결손) 명시 잔존.