📅 정시 brief — morning

📌 핵심 요약

• 야간 USD/KRW 1,450원대 마감 — 5/7 closing 1,477 대비 강세 회복, 종전 협상 부진에도 원화 강세 (연합 03:12)
• Brent $100.1 약세 전환 — 미·이란 협상 신중론 속 호르무즈 충격 완화 단서 (연합 04:26)
• 노르웨이 4.25% 0.25%p 인상 — 글로벌 긴축 도미노 신호, 한국 인상 압력 가중 (연합 5/7 18:41)
• 해외 IB 한국 2.4% 성장률 0.3%p 상향 — 1Q 호조 반영, 강세 narrative 추가 (연합 05:51)
• VIX 17.39 (5일 +0.50) — 위험회피 둔화 지속, 16 임계 미회복
• FRED 5회 연속 회귀 — US10Y·SPX·gold·USD/KRW 등 8채널 결손, 매크로 baseline 측정 가중
• 양도세 중과 D-2 (5/10 시행) — 부동산 거래량 축소 우려, 건설·인테리어 변동 점검
• 삼성전자 파업 중재 (중노위) + 삼성바이오 노사정 3자 면담 — 대형주 변동성 단서
• 5/7 closing 자료 인계 — KOSPI 7,490.05 (+1.43%) 종가 신고가 / 외인 -5.31조 폭증 매도 / 텔레그램 +62 4 ticks 안정

📊 시장 분석

• SPX 7,365.12 (5일 +156.11 / +2.16%) — NY 야간 강세 인계
• VIX 17.39 (5일 +0.50) — 위험회피 둔화, 16 임계 미회복
• US2Y 3.87% (5일 -0.01) — 단기금리 안정
• US30Y 4.94% (5일 -0.04) — 초장기 정체
• DXY 118.39 (5/1 자료, 5일 -0.15) — 1주+ 데이터 지연
• WTI $109.76 (5/4 자료, 5일 +$6.31) — Brent $100.1 약세 전환과 디커플링
• HY spread 2.75 (5일 -0.08) — 신용 위험 완화 지속
• USD/KRW 야간 1,450원대 — ECOS 4/29 1,473.3 대비 강세 회복
• KOSPI 7,490.05 (5/7 종가 +1.43%) — 신고가 마감, 5/8 900 KIS 측정 대기

NY 야간 SPX +2.16% / VIX 17.38 강세 인계와 동시에 미·이란 종전 narrative가 양면으로 분기됐다. Brent $100.1 약세 전환·야간 USD/KRW 1,450원대 회복은 호르무즈 충격 완화·원화 강세 단서를 송출하지만, 종전 협상 부진·신중론은 단기 변동성 확대 가능성을 동시에 깐다.

노르웨이 0.25%p 인상은 글로벌 긴축 도미노 단서, 해외 IB 한국 2.4% 상향은 강세 narrative 추가로 매크로는 혼조다. 5/8 개장 전 전망(view)은 강세 추세 유지하되 외인 -5.31조 폭증 매도 이후 회귀 여부와 미·이란 narrative 양면 분기 측정이 핵심이다.

🎯 View · Action · 트리거

• 전망: 유지 [국면: 강세 추세] — 5/7 closing 종가 신고가 가속 + 외인 -5.31조 매도 흡수력 검증 + 텔레그램 +62 4 ticks 안정 잔존.

야간 USD/KRW 1,450원대 회복·해외 IB 한국 2.4% 상향은 강세 추가, 미·이란 양면 분기·노르웨이 0.25%p는 변동성 단서로 균형.

• Action — cash 유지 (cash 3% → 신규 진입 가이드 closing 인계 유효, 본격 비중 확대는 외인 매수 회귀 + VIX 16 회복 동시 발동 후 검토)

• 트리거 — 전망 변경 조건:

  • Bull → 비중 확대: ① 외인 5일 +1조 회귀 [측정: pb-market KIS, 900 cron 대기] 현재 +0.34조 미충족 + ② VIX 16 이하 회복 [측정: pb-public-api FRED] 17.39 미충족 — 0/2 충족, 동시 발동 시 본격 검토
  • Bear → 비중 축소: ① USD/KRW 1,485 돌파 [측정: ECOS USD/KRW (D+1 지연)] 야간 1,450원대로 강세, 미발동 OR ② US10Y 4.50% 돌파 [측정: FRED] ⚠️ 측정 불능 (5회 연속 회귀) OR ③ WTI $110 재진입 [측정: pb-news] Brent $100.1 약세 전환으로 미발동 OR ④ 강세 클러스터 약세 전환 [측정: pb-themes 1.5h] ⚠️ 측정 불능 (5/7 15:30 이후 미수신) OR ⑤ 텔레그램 센티 -20p [측정: pb-telegram]⚠️ 5/8 모닝 미진입, closing +62 4 ticks 안정 인계 — 0/5 충족, ②④⑤ 측정 불능 잔존

📂 데이터 (직원 5명 종합 — 모닝 글로벌 70 / 한국 30)

[🌐 글로벌 매크로 — pb-public-api 07:00]

• FRED 6/14 fetch — 5회 연속 회귀, fallback 시도 권고 (자체 점검 ⚠️)
• US10Y 데이터 미수신 — fallback 측정 불능
• US2Y 3.87% (5/6, 5일 -0.01) — 단기금리 안정
• US30Y 4.94% (5/6, 5일 -0.04) — 초장기 정체
• VIX 17.39 (5/6, 5일 +0.50) — 16 임계 미회복
• DXY 118.39 (5/1, 5일 -0.15) — 1주+ 최신화 안 됨
• WTI $109.76 (5/4, 5일 +$6.31) — Brent $100.1 약세 전환과 디커플링
• HY spread 2.75 (5/6, 5일 -0.08) — 신용 위험 완화
• 결손 8채널 — US10Y·US3MO·DFF·T10Y-T2Y·SPX·USD/KRW·gold·IG spread 미수신
• ECOS 환율 fallback 4/29 1,473.3 (D+1 지연) — 5/1·5/4·5/7 자료 미수신
• 중앙은행 — fed_speeches 5/5 Bowman 'Consumer Fraud Protection' / 5/1 'AI in Financial System'
• 중앙은행 — boj_press 5/7 March MPM 의사록 + 4월 monetary base
• 노르웨이 4.25% 0.25%p 인상 — 글로벌 긴축 도미노 단서 (5/7 18:41 인계)

[📰 매체·SNS — pb-news 06:30]

• 글로벌 125 / 한국 63 / X 9 (RSSHub 회귀 잔존, X 매크로 9건 제목 미수신)
• 〈한국 정책·시장〉:
  • '달러-원, 지지부진한 종전 협상에 실망…상승 전환' (연합 5/8 03:12) — 야간 1,450원대 마감, 5/7 closing 1,477 대비 강세 회복
  • '국제유가, 미·이란 협상진전 신중론 속 하락…브렌트 100.1달러' (연합 5/8 04:26) — 호르무즈 충격 완화 단서
  • '해외 IB, 올해 韓 경제성장률 2.4% 전망…0.3%p 올려' (연합 5/8 05:51) — 1Q 호조 반영
  • '삼성바이오 노사 다시 만난다…노사정 3자 면담 진행' (연합 5/8 06:05) — 노사갈등 지속, 실적 영향 위험
  • '삼성 미래로봇추진단, 인력 수혈…제조 로봇 상용화 속도' (연합 5/8 06:05) — 삼성전자 신규 수익원 단서
  • '양도세 중과 D-2…내일까지 토지거래허가 신청 시 중과 면제' (연합 5/8 06:01) — 5/10 시행, 부동산 거래량 축소 우려
  • '삼성전자 파업 전운에 노동부 중재…중노위 사후조정 타진' (연합 5/7 18:12 인계) — 창사 최대 파업 위기 잔존
  • '호르무즈 선박 나무호 5개 손보사 전쟁보험 특약…전손시 최대 1천억' (연합 5/7 20:14 인계) — HMM·현대해상 노출
• 〈글로벌 매크로〉:
  • WSJ '미 10년물 장기금리 상향 추세 (ING)' — Trump 정책 미실행에도 long-end 상승, FRED 측정 불능 잔존
  • WSJ 'DeepSeek AI 쇼크' (1/27 자료 인계) — Nasdaq 더블디지트 하락, 한국 반도체 단기 압력 잔존
  • 노르웨이 0.25%p 인상 (연합 5/7 18:41 인계) — 한국 인상 압력 단서
  • WTI 호르무즈 충격 잔존 — Brent $100.1 vs WTI $109.76 디커플링
• X 매크로 인플루언서 9건 — 제목 미수신 잔존 (RSSHub 회귀, 매크로 해석 불능)

[📡 텔레그램 SNS 컨센 — pb-telegram 미수신]

• 5/8 모닝 cron 미진입 — 5/7 20:05 deep 자료 인계 (4h 윈도우, 83채널 500건, 센티 +62 4 ticks 안정)
• 키워드 인계 — SK하이닉스(8) / 삼성전자(7) / 이란·호르무즈(7) / KOSPI신고가(4) / MSCI선진국편입(3)
• 종목 buzz 인계 — SK하이닉스 +88 / HD현대중공업 +80 / 삼성전자 +72 / 효성중공업·HD현대일렉트릭 +65 / GC녹십자 +52 / 유진테크 +35 / 성호전자 +40
• 약세 buzz 인계 — BNK금융지주 -42 / 코스닥 전반 -35
• [1단계 원문] "하이닉스 안 사서 니들 인생이 그 꼬라지인거야 하이닉스가 가져다줄 부가 두렵다" — 인텔리 살롱 (949 view, 본 사이클 최대 buzz 인계)
• [1단계 원문] "실시간 승냥이 올해 수익 1300이라함 삼전에서 닉스로 갈아탐" — 인텔리 살롱 (303 view, 반도체 모멘텀 인계)

[💹 시장 — pb-market 미수신]

• 5/8 900 KIS cron 진입 전 — 5/7 18:00 closing 자료 인계
• KOSPI 7,490.05 (+1.43%) — 종가 신고가, 15:30 7,485 → 18:00 막판 +5pt 가속
• KOSDAQ 1,149.86 (+1.79%) — 동반 신고가 가속
• 외국인 5일 — 4/29~4/30 매도 → 5/4·5/6 폭증 매수(+6.34조) → 5/7 단독 -5.31조 환수, 누계 +0.34조
• 기관 5일 — 5/4 +1.99조 → 5/6 -0.87조 차익실현 → 5/7 +0.62조 매수 회귀, 5일 +2.02조
• 외국인 매수 상위 인계 — 두산에너빌리티 +1,312억 / 삼성E&A +548억 / 삼성중공업 +108억 / HMM +98억 / 팬오션 +73억 / 대한항공 +52억
• 변동률 상한가 5건 인계 — 대원전선우·이랜시스·빛샘전자·에이비프로바이오·희림 모두 +29.9%
• 거래대금 Top 10 인계 — 삼성전자·SK하이닉스·삼성전자우·SK스퀘어·현대차·LG에너지솔루션·두산에너빌리티·HD현대중공업·삼성전기·삼성바이오로직스
• 섹터 강세 인계 — 일반서비스 +4.96% / 유통 +4.23% / 기계 +3.40% / 건설 +2.93% / 전기전자 +2.06%
• 섹터 약세 인계 — 통신 -0.61% / 의료정밀 -0.66% / 화학 -1.39% / 금속 -3.46% / 증권 -4.56%
• TOP5 종목별 5일 인계:
  • 삼성전자 — 외인 5일 +1.78조 (5/6 +3.08조 폭증 후 5/7 -2.78조 환수, 사이클 반락)
  • SK하이닉스 — 외인 5일 -1.14조 (5/4 +1.69조 후 5/7 -2.47조 환수, 사상 최고가에도 환수)
  • 삼성전자우 — 외인 5일 -1.04조 (5/7 -0.68조 단독 매도 가속)
  • SK스퀘어 — 외인 5일 -0.91조 (5/7 -0.28조 추가 매도)
  • 현대차 — 외인 5일 -0.20조 (5/6 +0.16조 후 5/7 -0.03조 보합)

[🔥 테마 흐름 — pb-themes 미수신]

• 5/7 15:30 이후 미수신 잔존 (17:00·18:30·20:00·21:30 + 5/8 모닝 결손) — daemon 점검 필요
• 강세 Top 10 인계 (5/7 15:30): 전선 +12.12% / 건설 대표주 +6.30% / 전력설비 +6.17% / 건설기계 +5.38% / 증권 +4.43% / 우크라이나 재건 +4.26% / 유리 기판 +4.18% / 모듈러주택 +3.74% [신규] / 광통신 +3.46% / 냉각시스템 +3.44%
• [관찰: 양극화] 인계 — 강세 가속(건설·전력) vs 강세 둔화(전선·반도체) 분기 굳혀짐

[🕐 시간대별 흐름 — 모닝 NY 야간 22:30~07:00]

• 22:00 (5/7) — FRED 7/14 회귀 (us3mo·dff 추가 결손)
• 22:30 (5/7) — 매체 추가 (호르무즈 보험·삼전 파업 중재·노르웨이 0.25%p)
• NY 야간 — SPX 7,365.12 (+2.16%) / VIX 17.38 / WTI $109.76 강세 인계 ($110 임박)
• 03:12 (5/8) — 야간 USD/KRW 1,450원대 마감 (종전 협상 부진에도 강세 회복)
• 04:26 (5/8) — Brent $100.1 약세 전환 (미·이란 협상진전 신중론)
• 05:00 (5/8) — pb-public-api 500 cron 6/14 fetch (4회 연속 회귀)
• 05:51 (5/8) — 해외 IB 한국 2.4% 0.3%p 상향 (연합)
• 06:00~06:05 (5/8) — 한국 매체 양도세 D-2·삼성바이오 노사·삼성 로봇
• 06:30 (5/8) — pb-news 630 cron 글로벌 125 / 한국 63 / X 9 정상 fetch
• 07:00 (5/8) — pb-public-api 700 cron 6/14 fetch (5회 연속 회귀, US2Y 회복)

[교차 신호]

• 〈Brent $100.1 약세 × 야간 USD/KRW 1,450원대 강세〉 — 미·이란 종전 narrative 양면 (호르무즈 완화 + 협상 부진 동시 송출, 단기 변동성 확대)
• 〈노르웨이 0.25%p × 미 long-end 상승 추세 (ING)〉 — 글로벌 긴축 도미노 단서, FRED US10Y 측정 불능 잔존
• 〈해외 IB 한국 2.4% 상향 × 양도세 중과 D-2〉 — 매크로 강세 + 정책 변동 양면, 부동산·건설 변동 점검
• 〈삼성전자 파업 중재 + 삼성바이오 노사정 3자 + 삼성 로봇 가속〉 — 삼성 그룹 노사·신사업 동시 송출, 대형주 변동성 단서
• 〈FRED 5회 연속 회귀 × ECOS D+1 지연 × 야간 USD/KRW 1,450원대〉 — 환율 측정 ⚠️ 가중 (Bear 트리거 ① 측정 채널 모두 결손)

📈 종목·테마·수급

[🔄 테마 로테이션 — 5/7 15:30 자료 인계]

• 강세 Top 10 인계: 전선 +12.12% / 건설 대표주 +6.30% / 전력설비 +6.17% / 건설기계 +5.38% / 증권 +4.43% / 우크라이나 재건 +4.26% / 유리 기판 +4.18% / 모듈러주택 +3.74% [신규] / 광통신 +3.46% / 냉각시스템 +3.44%
• [관찰: 양극화] — 강세 가속(건설·전력) vs 강세 둔화(전선·반도체) 분기 굳혀짐
• 5/8 모닝 변동 단서 — Brent $100.1 약세 전환 시 조선·해운 단기 변동, 양도세 D-2로 건설·인테리어 변동 가능성

[💰 거래대금 Top 10 + 1줄 사유 — 모닝 미래 이벤트 중심]

• 삼성전자 — 미래로봇추진단 인력 수혈·파업 중재 양면, 외인 5일 +1.78조 후 5/7 -2.78조 환수
• SK하이닉스 — 5/7 165만4천원 사상 최고가 인계, SOX +4.5% 모멘텀 유효, 외인 -2.47조 환수 후 회귀 점검
• 삼성전자우 — 외인 5일 -1.04조, 보통주·우선주 괴리
• SK스퀘어 — 외인 5일 -0.91조 매도 잔존
• 현대차 — 5/7 +4.0% 마감, 로보틱스 cross
• LG에너지솔루션 — 약세 → 보합 전환, 신규 cue 부재
• 두산에너빌리티 — 전력설비 + 외인 +1,312억, 5/8 외인 회귀 측정 필수
• HD현대중공업 — 1Q 영업익 +14% 컨센 비트, 어닝 서프라이즈 모멘텀 잔존
• 삼성전기 — 5/7 거래대금 신규 진입, 전기전자 +2.06% cross
• 삼성바이오로직스 — 5/8 노사정 3자 면담 변동 단서, 한화에어로 이탈 후 신규 진입
• 교차 분석:
  • 교집합 (돈+감정 일치): SK하이닉스 / 삼성전자 / HD현대중공업 / 두산에너빌리티 / 삼성E&A — 5종목 강한 정합 인계
  • 거래대금만 (기관, SNS 무관심): 삼성전자우 / SK스퀘어 / LG에너지솔루션 / 삼성바이오로직스 / 삼성전기
  • 텔레그램만 (rumor 검증 필요): 효성중공업·HD현대일렉트릭 / GC녹십자 / 성호전자 / 유진테크 / Capital Research reshuffle
  • 5/8 모닝 신규 단서 — 삼성전자 (로봇추진단 + 파업 중재 양면) / 삼성바이오로직스 (노사정 3자)

[📊 외인·기관 수급 추세 — 모닝 4일 표기 (오늘 미반영)]

• [누계 4일] 외국인 -2.43조 (5일 +0.34조에서 5/4 +2.87조 차감)
• [누계 4일] 기관 +0.03조
• 4/29: 외인 -2,397억 / 기관 +2,129억
• 4/30: 외인 -4,538억 / 기관 +637억
• 5/6: 외인 +34,647억 / 기관 -8,676억
• 5/7: 외인 -53,058억 / 기관 +6,170억 (단일일 -5.31조 폭증 매도)
• 5/8 미반영 명시 — 900 KIS cron 진입 후 신규 측정 예정
• 자연어 — 4/29~4/30 매도 → 5/6 폭증 매수(+3.46조) → 5/7 -5.31조 환수, 84% 환수 후 5/8 회귀 여부 핵심

[📈 ETF 자금 흐름]

• 데이터 미수신 잔존 — sub-channel 미포함, 5/8 cron 회복 대기
• 〈삼전닉스 2배 ETF 5조 자금 유입 가능성〉 5/하순 출범 인계 — 한국 매체 narrative 잔존, 반도체주 변동성 확대 예상

[📋 주요 공시 — HIGH 분리 (5/7 closing 인계)]

• DART 분류 0건 (19회 연속 회귀, escalation 메타 격리)
• pb-news 한국 매체 + 텔레그램 (대체 source) 인계:
  • [HIGH] HD현대중공업 [잠정실적] 1Q 영업익 9,054억 (+14% 컨센) / 순익 7,738억 (+31%) 어닝 서프라이즈
  • [HIGH] KT&G [잠정실적] 1Q 영업익 3,645억 (전년 +27.7%)
  • [HIGH] 효성중공업 / HD현대일렉트릭 [잠정실적] 1Q 호조, 수주잔고 15조·11.8조
  • [HIGH] GC녹십자 [품목허가] 헌터라제 ICV 페루 (3국)
  • [HIGH] 성호전자 [기업설명회 IR] 5/18 16:00 (시총 2.9조)
  • [HIGH] 유진테크 [지분취득] Capital Research 5.23% 신규
  • [HIGH] BNK금융지주 [지분축소] Capital Research 8.06% → 6.10%
  • [HIGH] 한샘 [흡수합병] 자회사 한샘넥서스 흡수합병
  • [HIGH] 콘텐트리중앙 [잠정실적] 1Q 매출 -19% / 영업익 -164% 어닝쇼크

🎲 시나리오

• Base 55% — KOSPI 7,400~7,600 (±1.5%), 기대 수익률 +0.5% — 핵심 가정: 5/7 어닝 서프라이즈 잔존 + 외인 -5.31조 매도 흡수력 검증 + 야간 USD/KRW 1,450원대 강세 회복 + 미·이란 양면 분기 + NY 야간 SPX 강세 인계
• Bull 30% — KOSPI 7,600~7,800 (+1.5~4.0%), 기대 수익률 +2.5% — 핵심 가정: Brent $100.1 약세 정착 + 미·이란 양해각서 48시간 내 공식화 + VIX 16 회복 + 외인 매수 회귀 + 해외 IB 추가 상향 + 삼전닉스 2배 ETF 5조 선반영
• Bear 15% — KOSPI 7,250~7,400 (-1.5~3.5%), 기대 수익률 -2.5% — 핵심 가정: 외인 5/7 -5.31조 매도세 5/8 잔존 + 노르웨이 0.25%p 도미노 → 한은 인상 단서 + 미·이란 협상 결렬·지연 + WTI $110 재진입 + 삼성 파업 가시화 + 양도세 중과 D-2 부동산 충격

종합 기대 수익률(확률 가중): 55%·+0.5% + 30%·+2.5% + 15%·-2.5% = +0.65% 시나리오 MDD: -3.5% (Bear 발현 시) R/R = 기대 +0.65% / |MDD| 3.5% = 0.19 (Druckenmiller entry 임계 3.0+ 대비 6.2%) → 양수 기대 + 강세 추세 굳혀짐 + 야간 USD/KRW 1,450원대 강세 회복 + Brent $100.1 약세로 'cash 유지' 정합.

다만 R/R 0.19로 신규 비중 확대는 외인 매수 회귀 + VIX 16 회복 동시 발동 후 검토.

🔧 메타 (자체 점검 · escalation)

• pb-public-api: ⚠️ FRED 0700 cron 6/14 — 5회 연속 회귀, fallback 시도 권고 (US10Y·SPX·USD/KRW·gold·IG 등 8채널 결손)
• pb-news: ✅ 630 정상 fetch (글로벌 125 / 한국 63 / X 9), 야간 USD/KRW·Brent·해외 IB·삼성바이오 노사 신규
• pb-market: ⚠️ 5/8 900 cron 진입 전 — 5/7 18:00 closing 자료 인계
• pb-telegram: ⚠️ 5/8 모닝 cron 미진입 — 5/7 20:05 deep 자료 인계, 센티 +62 4 ticks 안정
• pb-themes: ⚠️ 5/7 15:30 이후 미수신 — daemon 점검 필요 (off-hours + 5/8 모닝 결손)
• DART: ⚠️ alpha-pulse-disclosure 19회 연속 회귀 (escalation 누적)
• alpha-pulse-news: ⚠️ 4회 연속 회귀

장기 미해결 5건 escalation pending — 상세는 ~/projects/raki-vault/escalation/pb-macro-pending.md