📊 raki research
2026-05-06 11:29 KST

📅 정시 brief — midday

📌 핵심 요약

  • 테마 강세 — 전선 +8.71% (KBI메탈 +25.9% / 가온전선 +20.6%) — 5/5 강세 클러스터(전력 인프라) 모멘텀 연장
  • 신규 테마 — 유리 기판 +6.54% (HB테크놀러지 +29.9% / SKC +19.9%) · 냉각시스템 +6.17% (워트 +29.9%) · IT 대표주 +5.69% · SOCAMM +4.11%
  • 증권 +5.99% (미래에셋증권 +13.8% / 한화투자증권 +11.1%) — 5/5 +10.06%에 이어 추가 상승
  • 반도체 대표주(생산) +5.75% (삼성전자 +10.8% / SK하이닉스 +8.6%) — 5/5 갭상승 후 추가 모멘텀 확인
  • 셀트리온 1Q 역대 최대 매출 1조 1,450억 — 비수기 뚫고 연간 목표 초과 가시권
  • 메리츠증권 한화에어로스페이스 목표가 146만 → 190만원 (+30% 상향) "수출 물량 인도 본격화"
  • MSCI 코리아 5월 예상 — 레인보우로보틱스·키움증권 편입 가능 / 한진칼 편출 (하나증권 이경수)
  • 텔레그램 야간 12h 센티먼트 +12 — 한국카본 +72 / LS일렉트릭 +68 / 팬오션 +55 / 알테오젠 +48 / 휴스틸·넥스틸 +45 신규 부각
  • KIS 시장 데이터 재회귀 (pb-market 900: 지수·외인·섹터·거래대금 모두 0%) — 정량 채널 결손 11회 누적, 본 brief는 테마·텔레그램·매크로 carry 기준

📊 시장 분석

  • KOSPI 6,936.99 (5/5 종가, 5/6 09:00 KIS 0% 재회귀) — 정량 측정 불능
  • SPX 7,200.75 (5일 +61.95 / +0.87%) — 빅테크 어닝 회복 carry
  • VIX 18.29 (5일 +0.46) — 위험회피 미세 상승
  • US10Y 4.45% (5일 +0.09) — 장기금리 압력 잔존
  • WTI $99.89 (5일 +$6.25 / 5/5 NY -4%) — 미·이란 휴전 유지 안도 carry
  • USD/KRW ECOS 4/27 1,482.9 (D+1 지연, 5일 정점) — 1,480 상단 압력 잔존
  • HY spread 2.78 (5일 -0.07) — 신용 위험 완화

장중 시점에서 글로벌 매크로는 〈미세 우호〉 carry 유지 — 미·이란 휴전 + WTI 4% 급락 + HY spread 축소가 위험자산 회복 방향, 다만 US10Y +0.09·USD/KRW 1,480 상단이 한국 외인 수급에 부담.

한국 측은 5/5 +5.12% 대형 갭상승 후 5/6 시초 흐름이 결정적이지만 KIS 시장 데이터 11회 회귀로 지수·외인·거래대금 정량 측정 불능.

다만 pb-themes 09:30 강세 라벨(전선 +8.71% / 유리 기판 +6.54% [신규] / 냉각시스템 +6.17% [신규] / 증권 +5.99%)과 텔레그램 야간 컨센(한국카본·LS일렉트릭·팬오션·알테오젠 +48~72)이 동시에 시장 활력 시그널을 발신, 〈테마·SNS는 강세 지속 추정 / 정량 검증은 결손〉 상태.

메리츠 한화에어로 목표가 +30% 상향·셀트리온 1Q 역대 최대·MSCI 5월 편입 후보(레인보우로보틱스·키움증권) 같은 종목 단위 모멘텀 누적 — 정량 채널 회복 시점에 외인·거래대금 검증 필요.

🎯 View · Action · 트리거

  • 전망: 유지 [국면: 강세 추세] — 5/5 +5.12% carry + 텔레그램 강세 클러스터 누적, 다만 KIS 정량 결손으로 검증 채널 부족, 신규 진입 보류 유지
  • Action — cash 유지 (현재 비중 가정). 보유 클러스터(반도체·전력 인프라·증권) carry 점검만, 테마 강세 종목 신규 진입은 KIS 정량(외인 5일 누계) 회귀 후 재평가
  • 전략 — 〈관찰 클러스터〉 ① 전선·유리 기판·냉각시스템(테마 평균 +6~8%, 5일 KBI메탈·HB테크놀러지·워트 +20~30%) ② 한화에어로(메리츠 목표가 +30% 상향) ③ 셀트리온(1Q 역대 최대) ④ MSCI 5월 편입 후보(레인보우로보틱스·키움증권) ⑤ LNG·조선·강관 클러스터(한국카본·휴스틸·넥스틸·팬오션). 신규 진입은 KIS 외인 수급 회귀 + 거래대금 진입 동시 확인 후
  • 트리거 — 전망 변경 조건:
    • Bull → 비중 확대: ① KIS 외인 5일 누계 +1조 회귀 [측정: pb-market KIS — 11회 회귀 중] + ② VIX 16 이하 회복 [측정: pb-public-api FRED] 동시
    • Bear → 비중 축소: ① USD/KRW 1,485 돌파 [측정: ECOS USD/KRW (D+1 지연)] OR ② US10Y 4.50% 돌파 [측정: pb-public-api FRED] OR ③ 미·이란 휴전 결렬·재교전 → WTI $110 재진입 [측정: pb-news] OR ④ pb-themes 강세 클러스터 약세 전환 [측정: pb-themes 1.5h] 1개라도
    • ⚠️ 측정 불능 — pb-market KIS 11회 연속 회귀로 외인 수급·거래대금 트리거 측정 보류, 1,300·1,430 cron 회귀 시점 우선 점검

📂 데이터 (직원 5명 종합)

[🌐 글로벌 매크로 — pb-public-api 700 (장중 미회귀)]

  • US10Y 4.45% (5일 +0.09) — 장기금리 압력 임계 통과
  • US3MO 3.70% (5일 +0.02) — 단기 안정
  • DFF 3.64% (5일 변동 없음)
  • T10Y-T2Y 0.50 (5일 +0.00) — 장·단기 spread 평형
  • VIX 18.29 (5일 +0.46) — 위험회피 미세 상승
  • DXY 118.39 (5일 -0.15) — 달러 미세 약세
  • SPX 7,200.75 (5일 +61.95 / +0.87%) — 빅테크 어닝 회복
  • WTI $99.89 (5일 +$6.25, 5/5 NY -4%) — 휴전 안도 급락
  • HY spread 2.78 (5일 -0.07) — 신용 위험 완화
  • IG spread 0.80 (5일 -0.01)
  • USD/KRW FRED 1,477.22 (5/1, 6일째 최신화 안 됨) / ECOS 4/27 1,482.9 (D+1 지연, 5일 정점)
  • US2Y · US30Y · gold 700 시점 미수신
  • FRED 9/14 series (임계 12+ 미달, 11회 회귀)
  • 중앙은행 — Fed: 5/5 Bowman 소비자 사기 보호 연설 / BOJ: 4/30 4월 경제전망 full text + 5~9월 USD funds-supplying schedule

[📰 매체·SNS — pb-news 630]

  • 한국 매체 핵심 (5/5~5/6 일자):
    • 미·이란 휴전 유지 안도 → 국제유가 4% 급락 (5/6 04:54 KST) 〈가장 결정적〉
    • 쿠팡Inc 1Q 영업손실 3,545억 적자전환 / 매출 12.4조
    • 삼성바이오로직스 노조 6일 조업 재개 / 준법투쟁 지속
    • 50대 그룹 비업무용 부동산 100조원 돌파 (삼성·롯데 순)
    • 알테오젠 코스피 이전상장 재고 요청 (코스닥협회)
    • ADB 중동사태 한국 성장률 -0.9%p, 반도체 일부 상쇄
    • 한경협 2026 규제개선 100건 — 전기차·배터리 분리구매 허용 추진
  • 글로벌 매체 — WSJ feed 2025-01-27일자 stale 잔존 (DeepSeek AI rout 등) → 매크로 함의 측정 불가
  • X 매크로 인플루언서 9건 본문 모두 비어있음 — RSSHub 본문 추출 회귀 미완

[📡 텔레그램 SNS 컨센 — pb-telegram 805 deep-analysis (12h 야간 일괄) + 900 정량]

  • 900: 79채널 500건 (Tier1 321건) / 누적 views 453
  • 805 12h deep-analysis: 113채널 500건 / 센티먼트 +12 〈이란-미국 군사긴장·유가급등·인플레 재부상 속 반도체 어닝 서프라이즈로 혼조 우세〉
  • Top 키워드: 반도체·메모리(8) / 이란-미국 긴장·유가(7) / AI인프라·엔비디아(6) / 어닝서프라이즈(6) / 엔화약세(4)
  • 종목 buzz 강세: 한국카본 +72 (엔비디아 CPO 2028 조기화 + 295조 대미투자 LNG 낙점) / LS일렉트릭 +68 (EU 중국산 인버터 공식 배제, 한국 대체 1순위) / 팬오션 +55 (1Q 영업이익 1,409억, 컨센 +7%) / 알테오젠 +48 (코스닥협 이전상장 재고 요청) / 휴스틸·넥스틸 +45 (루이지애나 LNG 강관 수혜) / 한텍·성광벤드 +40 (LNG 기자재)
  • 종목 buzz 약세: 코인베이스 -55 (전 인력 14% 감원) / 바이오엔테크 -42 (1Q 컨센 대폭 하회 + 1,860명 직위 축소)
  • [Tier1 원문] "셀트리온이 1분기 역대 최대 실적 경신했습니다. '계절적 비수기'를 뚫고 연간 목표 초과 달성 가시권에 들어서면서 향후 행보에도 관심이 쏠립니다.

셀트리온은 올해 1분기 연결기준 매출액 1조 1,450..." — 증권사 애널 크롤러🇰🇷

  • [Tier1 원문] "[메리츠 한화에어로스페이스] 목표주가 상향 — 수출 물량 인도 본격화 전망, 1,460,000원 → 1,900,000원 (+30%), 투자의견 매수" — epic AI 투자 어시스턴트
  • [Tier1 원문] "[하나증권 이경수] 5월 MSCI KOREA 예상 — 레인보우로보틱스·키움증권 순으로 편입 가능성 높아, 한진칼은 편출. 8월 MSCI 기대감 베팅 시기엔 대우건설·LS·이수페타시스" — 증권사 애널 크롤러🇰🇷
  • [Tier1 원문] "[메리츠 양승수] 4월 대만 광통신향 Epi-wafer 공급업체 LandMark Optoelectronics 매출 +15.2% MoM, +115.4% YoY" — 광통신 모멘텀 보강

[💹 시장 — pb-market 900 (KIS 정량 재회귀)]

  • KOSPI 6,936.99 (+0.00%) / KOSDAQ 1,049.66 (+0.00%) — 5/5 종가 그대로 stale 노출, 측정 불능
  • 외국인·기관 KOSPI Top 10 — 데이터 미수신
  • 거래대금 Top 10 — 가격·거래량 모두 0% / 0주 이상치, KIS 정량 채널 결손 (5/5 carry: 삼성전자·SK하이닉스·삼성전자우·SK스퀘어·LG에너지솔루션 상위)
  • 섹터 강세·약세 모두 +0.00% — 측정 불능
  • 5일 외인·기관 누계 — 외국인 +0억 / 기관 +0억 (KIS investor_trend_5d 빈 응답 11회 회귀)
  • DART 공시 (24h, total 0건) — HIGH·MEDIUM 분류 0건, alpha-pulse-disclosure 11회 회귀 (escalation ⑪)
  • 뉴스 7건 (대부분 disclosure RSS) — 셀트리온 [HIGH] 영업실적 + 주식소각 / DB하이텍 [HIGH] 영업실적 / 카카오뱅크 [HIGH] 영업실적 / 한화투자증권 [HIGH] 증권발행실적

[🔥 테마 흐름 — pb-themes 930 (정상 회귀)]

  • 강세 Top 10:
    • 전선 +8.71% (5/5 +17.03%에서 이어진 carry, KBI메탈 +25.9% / 가온전선 +20.6% / 대원전선 +11.6%)
    • 유리 기판 +6.54% [신규] (HB테크놀러지 +29.9% / 한빛레이저 +22.9% / SKC +19.9% / 씨앤지하이테크 +10.8%)
    • 냉각시스템(액침냉각 등) +6.17% [신규] (워트 +29.9% / 케이엔솔 +18.4% / 3S +14.2% / LG전자 +7.3%)
    • 증권 +5.99% (미래에셋증권 +13.8% / 한화투자증권 +11.1% / 현대차증권 +10.6% / 키움증권 +10.2%)
    • 반도체 대표주(생산) +5.75% (삼성전자 +10.8% / SK하이닉스 +8.6% / DB하이텍 +0.0%)
    • IT 대표주 +5.69% [신규]
    • 해저터널 +5.19%
    • 광통신 +4.45%
    • SOCAMM +4.11% [신규]
    • 전자결제 +3.72% [신규]
  • 약세 Bottom 5: 공작기계 / 탈 플라스틱 / 미용기기 / 코로나19 / 아스콘 모두 +0.00% (무관심 영역)
  • [신규] 진입 5건: 유리 기판 / 냉각시스템 / IT 대표주 / SOCAMM / 전자결제 — 5/5 강세였던 광통신·반도체 대표주는 carry, 신규 진입은 차세대 기판·냉각·결제 인프라로 로테이션 신호

[🕐 시간대별 흐름 — 장중 (직전 1.5h 집중)]

  • 700~805 — pb-public-api 700 매크로 baseline 회복 / pb-telegram 805 야간 12h deep-analysis 발행 (한국카본·LS일렉트릭·팬오션 +48~72)
  • 805~900 — pb-market 900 KIS 정량 재회귀(11회 누적) / pb-telegram 900 79채널 500건 (셀트리온 1Q 역대 최대 + 한화에어로 메리츠 목표가 상향 Tier1 누적)
  • 900~930 — pb-themes 930 정상 회귀 (전선·유리 기판·냉각시스템 강세 라벨 신규)
  • 1,300·1,430·1,530 cron — pb-market KIS 회귀 여부, 외인 5일 누계 정량 측정 가능 시점

[교차 신호]

  • 〈테마 vs 텔레그램 vs KIS〉 pb-themes 강세 클러스터(전선·증권·반도체)와 pb-telegram 야간 컨센(한국카본·LS일렉트릭·팬오션·알테오젠)은 LNG·조선·전력 인프라·반도체에서 동시 강세 시그널 — 단 KIS 정량(외인·거래대금) 결손으로 〈자금 검증〉 보류
  • 〈한화에어로 메리츠 +30% 목표가 vs 5/5 강세〉 5/5 텔레그램 buzz +40 [신규] · 5/5 거래대금 Top10 진입 후 메리츠 목표가 +30% 상향 — 외인 매수·기관 컨센 누적 강화
  • 〈셀트리온 1Q 역대 최대 vs 거래대금 Top10〉 셀트리온 [HIGH] 공시 + 1Q 매출 1조 1,450억 (역대 최대) — 5/5 거래대금에서는 부재, 5/6 거래대금 진입 여부 KIS 회귀 후 검증
  • 〈MSCI 5월 편입 vs 신규 모멘텀〉 레인보우로보틱스·키움증권 편입 가능 / 한진칼 편출 — 키움증권은 5/6 pb-themes 증권 +5.99% TOP 4(+10.2%) 동조, 외인 수급 사전 반영 정황

📈 종목·테마·수급

[🔄 테마 로테이션 — pb-themes 930 정상 회귀]

  • 5/5 강세 클러스터 carry: 전력 인프라(전선 +8.71% · 광통신 +4.45% · 해저터널 +5.19%) / 반도체 메모리(반도체 대표주 +5.75% · SOCAMM +4.11% [신규]) / 증권 +5.99%
  • [신규] 5건 (직전 cron 대비): 유리 기판 +6.54% (HB테크놀러지 +29.9%) / 냉각시스템 +6.17% (워트 +29.9%) / IT 대표주 +5.69% / SOCAMM +4.11% / 전자결제 +3.72% — 차세대 패키징·AI 인프라·결제 인프라로 로테이션 신호
  • [관찰] 5/5 강세였던 전력설비·통신장비·HBM·CXL은 5/6 930 강세 Top 10에서 빠짐 — 약세 전환 여부는 1,100·1,230 cron 회귀 후 검증
  • 단일 종목 30% 상한 임박: KBI메탈 +25.9% (전선) / HB테크놀러지 +29.9% (유리 기판) / 워트 +29.9% (냉각시스템) — 단기 차익실현 주의 영역

[💰 거래대금 Top 10 + 1줄 사유]

추정 교집합: 한화에어로(목표가 상향+거래대금 carry) / 삼성전자·SK하이닉스(테마 강세+거래대금 carry) — 〈돈과 감정 일치 추정 = 강한 신호 후보〉. 텔레그램만(한국카본·LS일렉트릭·팬오션) — 〈rumor 단계, 거래대금 진입 검증 필요〉

[📊 외인·기관 수급 추세]

  • KIS investor_trend_5d 빈 응답 11회 연속 회귀 — [누계 5일] 측정 불능
  • 5/5 종목 단위 carry: 외국인 SK하이닉스 +20,909주·삼성전자 +10,367주·삼성전자우 +1,327주·미래에셋증권 +856주 강하게 매수, 기관 동반
  • 1,300·1,430 cron 회귀 후 [누계 5일] 표기 가능, 외인 누적 +1조 회귀 여부가 Bull 트리거 ① 핵심

[📈 ETF 자금 흐름]

  • pb-market KIS 결손으로 유입·이탈·중립 라벨 측정 불능
  • 1,300·1,430 cron 회귀 후 측정

[📋 주요 공시 — HIGH 분리]

  • [HIGH] 셀트리온 — 연결재무제표기준 영업(잠정)실적 공정공시 + 주식소각결정 〈1Q 매출 1조 1,450억 역대 최대, Tier1 검증 완료〉
  • [HIGH] DB하이텍 — 연결재무제표기준 영업(잠정)실적 공정공시
  • [HIGH] 카카오뱅크 — 영업(잠정)실적 공정공시
  • [HIGH] 한화투자증권 — 증권발행실적보고서 〈테마 증권 +5.99%, 한화투자증권 +11.1% 동조〉
  • alpha-pulse-disclosure 11회 연속 회귀 (escalation ⑪) — DART OPEN API direct fallback 미회복, risk monitor 채널 결손 지속

🎲 시나리오

  • Base 50% — KOSPI 6,800~6,950 (-2%~+0.2%), 기대 -0.5% — 핵심 가정: 5/5 +5.12% 후 시초 차익실현 vs 모멘텀 박스권, 미·이란 휴전 유지 + US10Y 4.40~4.50% 박스 + USD/KRW 1,475~1,485 박스, 셀트리온·한화에어로 종목 모멘텀이 micro 부정(쿠팡·ADB)을 상쇄
  • Bull 30% — KOSPI 7,000~7,150 (+0.9~+3.1%), 기대 +2.0% — 핵심 가정: 휴전 1주 이상 유지 + WTI $90 하향 + 외국인 5일 누계 +1조 회귀 + 테마 강세 클러스터 (전선·유리 기판·냉각시스템·증권·반도체) 광범위 추가 강화 + MSCI 5월 편입 후보 (레인보우로보틱스·키움증권) 외인 사전 매수 가시화
  • Bear 20% — KOSPI 6,650~6,850 (-4.1~-1.3%), 기대 -2.7% — 핵심 가정: USD/KRW 1,485 돌파 OR US10Y 4.50% 돌파 OR 미·이란 재교전 → WTI $110 재진입 OR pb-themes 강세 클러스터 약세 전환 + 단일 종목 30% 상한 일제 차익실현

종합 기대 수익률(확률 가중): 50%×(-0.5%) + 30%×(+2.0%) + 20%×(-2.7%) = -0.19% 시나리오 MDD: -4.1% (Bear 발현 시, KOSPI 6,650) → 음수 임박 플랫 기대 + KIS 정량 채널 11회 결손 + 5/5 +5.12% 대형 상승 후 단기 차익실현 부담 — '유지' 전망 정합성: 신규 진입 보류 적정, 1,300·1,430 cron 회귀 시점 외인·거래대금 검증 후 재평가

🔧 메타 (자체 점검 · escalation)

  • pb-public-api 700: ⚠️ FRED 9/14 (임계 12+ 미달, 11회 연속 회귀) — US2Y· US30Y · SPX(700) · WTI(700) · gold 결손, ECOS USD/KRW fallback 4/27까지 (D+1 지연)
  • pb-news 630: ⚠️ 글로벌 매체 WSJ feed 2025-01-27일자 stale 지속, X 매크로 9건 본문 모두 비어있음, 한국 매체 5/5~5/6일자 정상
  • pb-market 900: ⚠️ KIS 정량 재회귀 (지수·외인·거래대금·섹터·5일 누계 모두 0% / 빈 응답, 11회 누적) — 5/3 Resolved 이관 후 재발, 직원 데몬 reload·selfcheck 빌트인 회귀 검토 필요
  • pb-telegram 805/900: ✅ 정상 (113채널 12h deep-analysis + 79채널 4h 정량, Tier1 321건)
  • pb-themes 930: ✅ 정상 (264 테마, 신규 5건 라벨 정상 회귀)

장기 미해결 4건 escalation pending — 상세는 ~/projects/raki-vault/escalation/pb-macro-pending.md