K-방산 미국 진출 + 탄약 증산 사이클 — 지정학 리스크가 수주로 전이

🌐 Step 1 — 산업 구조 변화

미국이 자국 탄약·미사일 생산능력을 전방위 확충(RTX 토마호크 생산 17배 증산 목표)하는 한편, 한국 방산 기업은 미국 조선·부체계 진출로 '수출'에서 '현지 파트너'로 역할 확장 시도. 다만 캐나다 잠수함 사업에서 한화오션이 TKMS에 밀리는 등 경쟁 심화 신호도 동시 존재(#56).

📈 Step 2 — 산업 이익 전망

사이클 단계: expansion

evidence: JP모건 LIG넥스원 최선호주 유지, 2Q26 영업이익 컨센 대비 30% 상회 가능성(vault). 항공우주와국방 수주잔고 YoY +11.8%(v2 데이터). DART 방산 섹터는 max 2분기 streak로 반도체·조선 대비 모멘텀 약함 — 아직 초기 recovery 단계로 판단.

marker가 자유 분류한 산업 slug — 기존 chain 종속 X