방산 — 미국 생산 병목이 한국 K-방산 수출 대체 수요로 재차 점화

🌐 Step 1 — 산업 구조 변화

미국 자체 방산 생산능력이 수요를 못 따라가며(패트리어트 재고 800발 수준, 생산라인 1988년 수준 노후화) 리드타임이 4~6년으로 확대. 이는 미국 우방국들이 한국산 무기체계로 조달을 다변화하는 구조적 유인을 강화 — 단순 개별 수주가 아닌 '미국 생산 부족의 상시적 대체재'로 K-방산 포지션 격상.

📈 Step 2 — 산업 이익 전망

사이클 단계: expansion

evidence: 방산 수주잔고 YoY +11.8%(항공우주와국방, 2026Q1, 비교 7종목). DART broker target revision +54.0% 평균 상향(방산). B14 SUE positive 1건. JP모건은 LIG넥스원을 한국 방산 최선호주로 유지, 비중확대·목표가 110만원, 2Q26 영업이익 컨센 대비 약 30% 상회 가능성 제시(관심등록). MSCI 리뷰에서 LIG넥스원 FIF 비중 0.575→0.6로 상향(#32).

marker가 자유 분류한 산업 slug — 기존 chain 종속 X