수출형 방산의 실적화 — 플랫폼 판매에서 장기 수주·MRO 산업으로

🌐 Step 1 — 산업 구조 변화

Step 1 — 방산 수요가 단순 국방예산 증가를 넘어 재고 보충, 현지화, 장기 유지보수 계약을 포함한 공급망 재편으로 확장된다. 완제 플랫폼의 수출은 전자장비·추진체·특수소재와 MRO를 동반하는 장주기 산업 구조를 만든다.

📈 Step 2 — 산업 이익 전망

사이클 단계: expansion

evidence: Step 2 — 항공우주·국방 상장 운영사의 수주잔고는 147.8조원, YoY +15.8%다. 방산은 broker 목표가 리비전 평균 +52.2%, 3분기 이상 EPS YoY +25% 지속 종목 1건과 SUE positive 1건이 확인된다. JP모건은 LIG넥스원의 2Q26 영업이익이 컨센서스를 약 30% 상회할 가능성을 제시했다.

marker가 자유 분류한 산업 slug — 기존 chain 종속 X