· 2026-07-06 07:29 KST · raki research

📅 정시 brief — morning

🚦 국면

장기 thesis: 유지 — 삼성 3Q DRAM ASP +13~20% 인상 추진(Citi) + 7/7 2Q 잠정실적 D-1, 반도체 이익모멘텀 unbroken (단 IMF·BIS AI 버블 경고·CXMT 중국 위협 점검 요소 상존)
중단기 국면: 🟡 중립 56.5/100, 신뢰 100%, 05:10 event-update 67.8 🟢 대비 -11.3 강등 — Friday +5.76% Bull 기여가 월 개장 전 kospi_pct 0 재산정으로 소멸, 하락 기여 top2: 외인5일 지지 부재(0.0) + 환율 약세(2.4)
cash 가이드: 5~15% (국면 밴드 기준)
임박 이벤트: 한은 금통위 D-10 (7/16) — event_window 아직 아님
행동 — 장기 유지이나 중단기 환율 Bear 이월 + 외인 매도 미종결로 실제 cash 41% 방어 유지: 복원 2조건(외인 당일 순매수 + 환율 1,530 하회) 900 개장 실측 재판정, 그 전 신규 매수 보류

📌 핵심 요약

NY 종가(7/2): SPX 7,483 (5일 +1.71%) / NASDAQ 25,833 (5일 +2.1%) / DOW 52,900 (5일 +1.89%, 사상 최고권) — 빅테크·금융 견인(MSFT +10.7%·AAPL +12.2% 5일·XLF +4.06%) vs 반도체 단독 급락(SOXX 5일 -9.42%·NVDA 1개월 -12.6%), NQ 선물 +1.17% 야간 안정
NY 매크로: US10Y 4.48% (5일 +0.07, 장기금리 상승) / VIX 16.6 (5일 -2.04, 안정) / WTI $71.87 (실측 하회) / gold $4,187 / 환율 1,529원 (Bear 1,480 발동 이월)
오늘 view: 유지(방어) [국면: 변동성 확대] — regime 56.5 🟡 중립, 환율 1,529 Bear + 외인 5일 -8.76조 미종결 vs Friday +5.76% 반등, 신규 매수 보류 (IB 이견: GS·JPM 강세 vs BofA 신중 2:1)
cash 41% 유지 (직전 evening 41%, 이월) — 복원 2조건 중 환율 1,529 하회 충족 초입, 외인 당일은 900 개장 실측 대기
강훈식 "반도체 추가세수로 미래대응기금 신설" (7/5 연합 속보) — 반도체 증세·이익공유 정책 재부상, 반도체주 정책 부담
삼성전자 3Q DRAM ASP 최대 20% 인상 추진 (Citi DRAM 13→20%·NAND 17→34%) — 7/7 2Q 잠정실적 D-1 직결
CXMT 중국 메모리 위협 재부상 ("삼전닉스 압도 중국의 역습" 연합·텔레그램 최상위 buzz) — 6/27 "CXMT 내수도 못 채워 무관" 컨센과 재충돌, 메모리 협상력 노이즈
NY 반도체 급락 → 한국 함의: SOXX 5일 -9.42% + NVDA 1개월 -12.6% → SK하이닉스·삼성전자 spillover 압박, 단 Friday 반등은 ASP 카탈리스트 decoupling
NQ 선물 +1.17% + MSFT·AAPL 강세 → 빅테크 우호 월 개장 갭 지지 / US10Y 4.48% + 환율 1,529 → 외인 매도 압력 지속
🔴 Bear 발동 1건: 환율 1,529.1 > 1,480 (quant 발동, bullbear_watcher 동기) / ⚠️ 근접 1건: US10Y 4.48% (임계 5.0%, 90% 근접)

📊 시장 분석

글로벌 지표 묶음:

SPX 7,483.24 (5일 +125.75 / +1.71%) — 사상 최고권, 광범위 강세
NASDAQ 25,832.67 (5일 +535.05 / +2.1%) — 소프트·플랫폼 견인
DOW 52,900.07 (5일 +979.45 / +1.89%) — 사상 최고
SOXX 566.32 (1일 -5.57% / 5일 -9.42%) — 반도체 단독 rout
VIX 16.59 (5일 -2.04) — 위험선호 유지
US10Y 4.48% (5일 +0.07) — 장기금리 상승
WTI $71.87 (5일 -7.07, 실측 하회) — 미-이란 협상 완화
환율 1,529원 (Bear 1,480 발동 이월) — 외인 매도 압력원

🇺🇸 미국 시장 (7/2 종가 + 야간 선물)

3대 지수 — SPX 7,483 (5일 +1.71%) / NASDAQ 25,833 (5일 +2.1%) / DOW 52,900 (5일 +1.89%, 사상 최고)
광범위 ETF — SPY 744.78 (1일 -0.13% / 5일 +1.43%) / QQQ 712.6 (1일 -1.73% / 5일 -0.53%) / DIA 527.88 (1일 +1.05% / 5일 +1.66%) / IWM 297.58 (1일 -0.58%) / RSP 214.91 (1일 +0.70%)
섹터 SPDR 강세 — XLV(헬스케어) 163.74 (5일 +5.21% / 1개월 +11.84%) / XLF(금융) 55.62 (5일 +4.06% / 1개월 +8.08%) / XLY 117.12 (5일 +3.33%)
섹터 SPDR 약세 — XLK(테크) 180.59 (5일 -2.16% / 1개월 -8.89%) / XLE 53.22 (5일 -1.61%)
반도체 ETF — SOXX 566.32 (5일 -9.42%) / SMH 592.29 (5일 -7.00%) / ARKK 81.25 (5일 +6.15%, 혁신주 별개 강세)
Mag7 — MSFT +10.7% / AAPL +12.2% / META +7.37% / AMZN +6.90% / GOOGL +4.71% (이상 5일) 강세 vs NVDA 1개월 -12.6% / TSLA 1일 -7.49% 약세
선물 야간 — ES 7,557 (1일 +0.38%) / NQ 29,902 (1일 +1.17%) / YM 53,162 (1일 -0.04%)
종합 요약 — 미국 시장은 SPX·DOW가 사상 최고권을 재확인(SPX 5일 +1.71%·DOW 5일 +1.89%)하는 광범위 강세 속에서 반도체만 단독 이탈하는 극단적 양극화 국면. XLK 5일 -2.16%·SOXX 5일 -9.42%·SMH 5일 -7.00% 반도체 급락 vs XLV +5.21%·XLF +4.06% 방어·금융 rotation이 뚜렷하다. Mag7도 MSFT·AAPL·META(5일 두 자릿수·한 자릿수 강세) 소프트·플랫폼 vs NVDA(1개월 -12.6%)·TSLA(1일 -7.49%) 하드웨어로 내부 분화. VIX 16.6(5일 -2.04)·HY spread 2.75(5일 -0.03)는 지수 레벨 위험선호가 살아있음을 시사 — 시장 전체 risk-off가 아니라 'AI capex·반도체 비용부담' narrative에 국한된 섹터 rotation이다. NQ·ES 선물이 야간 +1.17%·+0.38% 반등해 월요일 빅테크 우호 갭 여지를 남겼으나 반도체 축은 여전히 하방 — 한국 SK하이닉스·삼성전자엔 spillover 압박과 Friday ASP decoupling이 충돌하는 구간.

🌐 NY 매크로

US10Y 4.48% (5일 +0.07 / 1개월 +0.01 / 3개월 +0.18) — 상승 단조, 4.2~4.5% caution 구간
US2Y 4.17% (5일 +0.06 / 1개월 +0.12 / 3개월 +0.38) — 단기금리 상승 폭 더 큼
T10Y-T2Y 0.35 (5일 +0.04) — 소폭 steepening
VIX 16.59 (5일 -2.04) — 안정
WTI $71.87 (5일 -7.07, 실측 하회) / gold $4,187 (5일 +165)
환율 1,529원 (regime live, ECOS 6/26 1,545.3 cutoff) — Bear 1,480 발동 이월

🇰🇷 한국 시장 어제 carry

KOSPI 8,088.34 (Friday +5.76% V자 반등) / KOSDAQ ~868 (yahoo 교차검증, 5일 +2.00%) — 검은 목요일 -7.89% 익일 사이드카급 반등, breadth A-D 0.65 (595종 상승 62.6%)
외인 5일 -8.76조 (6/30~7/3 윈도우, 매 영업일 순매도) vs 기관 5일 +0.47조 — Friday 반등은 기관 +3.85조 단독 흡수(외인 -2.05조), 외인 매도 미종결
forced crowding — 외인 매도 top2 SK하이닉스 5일 -4.96조 + 삼성전자 -3.82조 = -8.78조 ≈ 시장 외인 5일 100.3%, 후반 단계 잔존
ETF carry — KODEX 레버리지 +11.87% / KODEX 200 +6.06% / KODEX 반도체 +5.34% vs TIGER 미국필라델피아반도체 -4.03%(US SOXX 추종) / KODEX 인버스 -5.79%

narrative — 미국 시장 흐름은 한국 반도체에 이중 신호를 던진다. SOXX 5일 -9.42%·NVDA 1개월 -12.6% 반도체 rout은 SK하이닉스·삼성전자에 뒤늦은 spillover 압박이나, Friday 한국 반도체는 삼성 3Q DRAM ASP +13~20% 인상이라는 자체 카탈리스트로 +5.76% 반등하며 미국 반도체와 decoupling을 시도했다. NQ 선물 +1.17%·MSFT·AAPL 강세는 월 개장 빅테크·소프트 우호 갭 여지를 남겨 반도체 약세를 일부 상쇄한다. NY 매크로 축에서는 US10Y 4.48%(5일 +0.07, 5% 임계 90% 근접) 상승과 환율 1,529원 Bear 이월이 외인 매도 압력을 지속시키는 방향 — 외인 5일 -8.76조는 여전히 미종결이고 기관 단독 흡수 구조라 수급 균형이 취약하다.

정책 축에서는 강훈식 '반도체 추가세수 미래대응기금' 발언으로 반도체 증세·이익공유 정책이 재부상해 반도체주 밸류에이션에 overhang을 얹었다.

종합하면 월 개장은 빅테크 우호 갭(NQ 선물)·ASP momentum vs 반도체 US rout·증세 정책·외인 매도의 힘겨루기 — 방향은 개장 직후 외인 순매수 실측이 결정한다. Bull/Bear 트리거는 환율 Bear 1건 발동 이월·US10Y near 잔존이나 신규 추가 발동은 없어 오늘 갭은 소폭 상승~횡보 우위, 다만 R/R은 하방 우위로 방어 기조 정당.

🎯 이익모멘텀 unbroken + 단기 하락 watchlist (선제 매수 후보 — 진입 아님) 필터: (B14 SUE/PEAD positive OR DART EPS YoY ≥ +25%) AND (1주 < -5% OR 1개월 < -10%) · 39종 매치, 1개월 하락 큰 순 8종:

SK네트웍스 (1,740) — 1주 -0.52% / 1M -32.96% · DART EPS +37.9% — 상사·렌탈, 낙폭 최대

서울바이오시스 (92,190) — 1주 -9.09% / 1M -28.73% · DART EPS +160.3% — 광반도체·마이크로 LED 테마 3.

인텔리안테크 (189,300) — 1주 -2.90% / 1M -26.59% · DART EPS +351.4% — 위성 안테나, 실적 급증 4.

코리아써키트 (7,810) — 1주 -8.45% / 1M -24.05% · DART EPS +137.7% — 반도체 기판, SOXX 급락 동조 5. DB하이텍 (990) — 1주 -15.95% / 1M -23.99% · DART EPS +30.5% — 파운드리, 주간 낙폭 큼 6.

비에이치 (90,460) — 1주 -4.95% / 1M -23.67% · DART EPS +187.6% — FPCB, 애플 강세 연동 여지 7.

펩트론 (87,010) — 1주 -9.56% / 1M -21.61% · DART EPS +43.9% — 바이오, XLV 헬스케어 강세 참조 8.

코미코 (183,300) — 1주 -13.23% / 1M -17.42% · DART EPS +59.0% — 반도체 소부장

mean-reversion watchlist 위치 명시 — 진입 전 catalyst 검증·position sizing은 정훈님 별도 판단.

반도체 소부장 다수 포진 = US SOXX rout 동조 낙폭, ASP 인상 수혜 확인 시 재평가 후보.

🎯 View · Action · 트리거

🔥 오늘 view: 유지(방어) [국면: 변동성 확대] — regime 56.5 🟡 중립, Friday +5.76% 반등에도 환율 1,529 Bear 이월 + 외인 5일 -8.76조 미종결, 신규 매수 보류

💵 cash 41% 유지 (직전 evening 41%, 이월) — 복원 설계(외인 당일 순매수 + 환율 1,530 하회 동시 → -4%p, 37%) 중 환율 1,529 하회는 충족 초입이나 외인 당일 순매수 900 개장 실측 대기 → 복원 보류.

누적 조건: 환율 1,570 재돌파 시 +2%p / 외인 단일 -4조 재확대 시 +3%p

🎬 행동 가이드

갭하락(-1~-2% 시): cash 41% 방어 고정, SOXX rout·증세 정책 spillover 간주 — 8,000선 하회 시 반등 소화 실패로 판단, watchlist 바닥 관찰만·신규 없음
갭상승(+0.5~+1.5% 시): 추격 배제 — NQ 선물·ASP momentum 갭은 개장 직후 외인 순매수 실측 확인 후에만 cash -4%p 복원, 복원분은 반도체 Top pick 분할 1차 한정
횡보(±0.5% 시): cash 41% 유지, 900 외인 일별·1,130 테마 회전 관찰 후 midday 재판정
헷지 — KODEX 인버스·200선물인버스2X는 Friday 급반등으로 -5~-11% 소진, 신규 헷지 진입 매력 낮음·기존 축소분 유지

🎯 Bull/Bear 트리거

🔴 Bear 발동 — 환율 1,529.1 > 1,480 (quant 발동, bullbear_watcher 동기)[측정: pb-public-api regime live]
⚠️ Bear 근접 — US10Y 4.48% / 임계 5.0%-0.52%p 거리 = 90% 근접 (bullbear_watcher 동기) [측정: FRED]
🔵 Bear 미발동 — 외인 단일 -3조 (7/3 -2.05조, 68% 근접, 900 7/6 일별 실측 대기) [측정: KIS] / WTI $100 (현 $71.87 실측 하회, 미발동) [측정: FRED]
🔵 Bull 미발동 — 외인 단일 +3조 (미발동) / KOSPI +5% (Friday 소진, 재산정 제외) [측정: KIS]
현 시점 발동 fact: 환율 1,529.1 Bear 단독 발동 (bullbear_watcher 동기) — cash 41% 방어 근거

🕐 주중 카운트다운: 7/7(화) 삼성전자 2Q 잠정실적 D-1 / 주중 FOMC 의사록 / 7/14(화) 미국 빅뱅크 어닝 개막 / 7/16 한은 금통위 D-10

📂 데이터 (직원 5명 종합)

🌐 글로벌 매크로 — pb-public-api 701

US10Y 4.48% (5일 +0.07 / 1개월 +0.01 / 3개월 +0.18) — 상승 단조, 4.2~4.5% caution 구간
US2Y 4.17% (5일 +0.06 / 1개월 +0.12 / 3개월 +0.38) — 단기 상승 폭 더 큼
US30Y 4.99% (5일 +0.13, yahoo fallback) — 초장기 상승
T10Y-T2Y 0.35 (5일 +0.04) — 소폭 steepening
DFF 3.63 / US3M 3.85 — 정책금리 동결 유지
HY spread 2.75 (5일 -0.03) / IG spread 0.75 (5일 -0.01) — 신용 안정, 위험선호 유지
금리-주식 영향 — US10Y·US2Y 동반 상승(5일 +0.07·+0.06)으로 DCF 할인율 상방 압력 → growth·반도체·바이오 부담, 4.2~4.5% caution 구간 잔존. US10Y 5% near(prox 0.90)로 4.5% 재돌파 시 risk-off 전환 warning. US10Y·US30Y 상승 → 환율 1,529원 압력 지속 → 외인 매도 spillover 방향
금리 관련 인사 발언: 없음 (최근 24h — Fed 발표는 enforcement·payments study 등 행정, 금리 시그널 부재. BOJ output gap·JGB 보유 등 기술 발표)
⚠️ 측정 불능 — DXY·USD/KRW parse error (환율 regime live 1,529.1·ECOS 6/26 1,545.3 cutoff 보강), us30y·ndx·gold yahoo fallback

📰 매체·SNS — pb-news 630

한국 매체 (연합, fresh) — 강훈식 "반도체 추가세수로 미래대응기금 신설…미래 위해 투자" (7/5 속보): 반도체 증세·이익공유 정책 재부상, 반도체주 정책 overhang
한국 매체 — 롯데건설, 성수4지구 재개발 1.36조 시공사 선정 (7/5): 건설 중소형 테마 연동
한국 매체 — "국채투자도 손실 가능…장기채권 중도매도 유념" (연합 7/6): 금리 상승기 채권 손실 경고
글로벌 IB (18건) — GS Kostin "시장 선호 AI주에 double down" (7/1) + "아시아 winners 유지·원자재 분산" (6/29) 강세 / JPM S&P 500 target 상향·strong buy 2종 (6/30) 강세 / BofA "speculation 극단 수준, S&P 2026 이익 대부분 반납" (7/5 Fortune)·"stock market warning" (7/2) 신중 / MS UnitedHealth·Dominion PT 상향(방어주)
[IB 이견: GS·JPM AI·S&P 강세 vs BofA speculation 극단 신중, 2:1] — 한국 함의: GS AI double-down·아시아 winners 유지는 SK하이닉스·삼성전자 지지 근거, BofA 과열 경고는 반도체 고점 논란과 동조
⚠️ 글로벌 매체 WSJ 2025-01 1년+ 지연 (DeepSeek rout 헤드라인 현 view 부적합, 메타격리) / X 매크로 9계정 제목 결손

📡 텔레그램 SNS 컨센 — pb-telegram 705 (13h 야간 일괄)

89채널 500건 수집, LLM 심층 분석 실패 — 종목 강도·센티먼트·키워드 미산출 (raw 인기글만)
인기 buzz TOP — "삼전닉스 압도 중국의 역습, 골든타임 끝나간다" (CXMT 중국 메모리 위협, 725👁️/24📤) / "본딩 D램" 삼성 B1b 프로젝트 유사 기술 해설 (354👁️) / 화웨이 로직폴딩 EUV 우회 패키징 (242👁️) / 메타-앤스로픽 몰아주기 (aitimes)
buzz 성격 — 반도체 협상력·중국 위협·패키징 기술 논쟁이 야간 최상위 (인텔리 투자철학 살롱 채널 집중), 6/27 "CXMT 무관" 컨센과 재충돌 노이즈
[Tier1 원문 — 725👁️ / 24📤 · 본 brief 최상위] "'삼전닉스 압도' 중국의 역습…골든타임 끝나간다 초긴장" — 인텔리를 위한 고품격 투자철학 살롱 (705 야간) · 선정 근거: 반도체 협상력 fact 결정성 + forward 최다
⚠️ 종목 강도 라벨 인용 불가 (LLM 실패) — 1205 deep-analysis 회귀 측정 대기

🧠 시황애널리스트 view + Naver 리서치 — pb-telegram 705

7인 panel — 야간 13h 윈도우 발화 협소 (LLM 실패로 stance 정량 미산출). 직전 cycle carry: 이재만(하나) 7/6 화수분 '반도체 고점 논란' 주제화 (505 기준), 나머지 6인 본 윈도우 발화 없음
Naver 리서치 — 24h 신규 0건 (주말 크롤러 비가동, 07:30·16:30 cron 월 개장일 회귀 측정)
cross-check — 7인 view 협소(이재만 반도체 고점 caution 단독) ↔ 글로벌 IB 2:1 강세(GS·JPM) vs BofA 신중: 반도체 방향 컨센 미형성, 7/7 삼성 잠정실적이 1차 판정 — defensive carry 유지 정합

💹 시장 — pb-market 630 (Friday 마감 carry, 월 지수 pre-open)

KOSPI 8,088.34 (Friday +5.76%) / KOSDAQ ~868 (yahoo 교차검증) — breadth A-D 0.65 (상승 595 / 하락 321)
외인 5일 -8.76조 / 기관 5일 +0.47조 (6/30~7/3):
- 6/30: 외인 -25,157억 / 기관 +16,117억 — 외인 매도·기관 흡수
- 7/1: 외인 -11,592억 / 기관 -14,066억 — 동반 매도
- 7/2: 외인 -30,355억 / 기관 -35,858억 — 검은 목요일 동반 투매
- 7/3: 외인 -20,458억 / 기관 +38,514억 — 기관 대량 매수로 V자 반등 견인
종목별 5일 외인 — SK하이닉스 -4.96조 / 삼성전자 -3.82조 (매도 top2, crowding 100.3%) / 삼성전기 +0.34조 (단독 순매수)
DART HIGH 0건 (direct fallback, 어닝 시즌 前)
⚠️ kis-investor-top(매수 상위) 0건 2회·alpha-pulse-news 0건 20회 연속 degraded

🔥 테마 흐름 — pb-themes 630 (Friday 종가 고정, 주말 stale)

반도체 대표주(생산) +7.48% — SK하이닉스 +10.9%·삼성전자 +8.2% (Friday ASP 인상 기대 반등)
S7(삼성·SK하이닉스 등) +6.69% — 대형 반도체 동반 반등
증권 +5.57% — 삼성증권 +10.4%·NH +8.5%·키움 +8.1% (거래대금 급증·반등 수혜)
건설 중소형 +5.34% — 동원개발 +29.9%·서희건설 +7.9% (롯데건설 수주 등 정책 기대)
마이크로 LED +5.14% / 유심 +5.07% / 페라이트 +4.92% / 제대혈 +4.31%
⚠️ 전선+5.58% (구성 평균 +1.51% 괴리 2영업일 잔존, 월 장중 재현 시 등재 검토) / 주말 stale로 월 930 첫 장중 cron 회귀 측정

📈 종목·테마·수급 (morning 압축 — 장 미개장)

📊 외인·기관 수급 carry (Friday 확정)

외인 그룹 — 5일 -8.76조 (매 영업일 순매도, 7/3 -2.05조) / 매도 top2 SK하이닉스·삼성전자 crowding 100.3% 후반 단계
기관 그룹 — 5일 +0.47조 (7/3 단독 +3.85조로 반등 흡수) / Friday 반등은 기관 주도, 외인 부재
오늘 미반영 — 외인 7/6 일별은 900 개장 실측 (cash 복원 1차 판정)

📋 DART HIGH carry

HIGH 0건 (어닝 시즌 前) — 7/7 삼성전자 2Q 잠정실적이 어닝 시즌 개막 신호

🔥 모멘텀 테마 carry (Friday)

반도체·증권·건설 중소형 3축 반등 견인 (ASP 기대·거래대금 급증·정책 기대), 주말 stale로 월 930 회전 재측정

🎲 시나리오 (오늘 09:00~15:30 KST + NY 야간 carry, D+0)

Base 50% — KOSPI 7,950~8,200 (±1.5%), 기대 +0.3% (D+0) 핵심 가정: Friday +5.76% 반등 소화, 외인 매도 지속 vs 기관 흡수, ASP·7/7 실적 기대 지지, NQ 선물 +1.17% 우호 ↔ 🎯 Bull/Bear 트리거 추가 발동 없음 (환율 Bear fired carry 반영 완료)
Bull 28% — KOSPI 8,250~8,400 (+2~4%), 기대 +3% (D+0) 핵심 가정: NQ 선물·MSFT·AAPL 빅테크 강세 spillover + 삼성 ASP momentum + 외인 순매수 전환 + 7/7 실적 선반영 ↔ 🎯 Bull 외인 순매수 전환 (KOSPI +5%는 Friday 소진)
Bear 22% — KOSPI 7,700~7,850 (-2~4%), 기대 -3% (D+0) 핵심 가정: SOXX 5일 -9.42% 반도체 rout 뒤늦은 spillover + 반도체 증세 정책 overhang + 외인 매도 재확대 + 환율 1,540 재상승 ↔ 🎯 Bear 외인 -3조 재발 또는 환율 1,570 돌파 1건
종합 기대 수익률 (확률 가중): +0.3% (D+0)
시나리오 MDD (Bear 발현 시): -4% (D+0 max)
R/R = 기대 / |MDD| = 0.08 → 비대칭 매우 큼 (Bear risk 강한 우위, defensive 의무)
→ View·Action 정합 cross-check: R/R 0.08 + Bear 환율 발동 이월 → 방어 기조·cash 41%·조건부 기계적 복원 정합 ✅ (소폭 양(+) 기대이나 하방 비대칭으로 방어 유지 정당)

🔧 메타

자체 점검: 5/5 도착 (전 직원 정상 도착, 데이터 품질 이슈 하단)
pb-public-api: ⚠️ 데이터 결손 — DXY·USD/KRW parse error (환율 regime live 1,529.1·ECOS 6/26 1,545.3 cutoff), WTI 6/29 $71.87 cutoff (실측 하회, Bear $100 prox 0.72 소폭 과대), us30y·ndx·gold yahoo fallback
pb-telegram: ⚠️ 측정 불능 — 0705 deep-analysis LLM 분석 실패 (야간 13h 종목 강도·센티·키워드 미산출), raw 500건·89채널 정상 (1,205 회귀 대기)
pb-market: ⚠️ 데이터 결손 — kis-investor-top 0건 2회·alpha-pulse-news 0건 20회·disclosure 0건 14회 연속 degraded (DART direct·KIS 정상으로 임팩트 제한)
pb-news: ⚠️ 1년+ 지연 — 글로벌 매체 WSJ 2025-01 회귀 (현 view 부적합), X 매크로 9계정 제목 결손 (한국 매체·글로벌 IB 18건 fresh 정상)
pb-themes: ⚠️ 데이터 지연 — 주말 금요일 종가 고정(stale), 전선+5.58% vs 구성 평균 +1.51% 괴리 2영업일 잔존
⚠️ KOSDAQ index artifact — KIS 1,299.3(+6.53%) vs yahoo 868.41(5일 +2.00%) 절대값·방향 괴리 (KOSPI 정상·regime 무관, 교차검증값 사용)
Bull/Bear watcher: 🔴 발동 1건 (환율 1,529 > 1,480) / ⚠️ 근접 1건 (US10Y 4.48% 임계 5.0%) / 🔵 정상 6건
신규 후보: 전선 테마-구성종목 % 괴리 2영업일 confirmed (7/3·7/4·7/5 stale carry) — 월 장중 재현 시 3영업일 정식 등재
다음 검증: 900 cron (pb-market 외인 7/6 일별·cash 복원 재판정·매수상위·alpha-pulse-news 회귀) / 930 cron (pb-themes 첫 장중) / 1,205 deep-analysis (pb-telegram 종목 강도 LLM 정상화) / 미국 재개장 (SOXX 3일째 방향)

장기 미해결 6건 escalation pending — 상세는 ~/projects/raki-vault/escalation/pb-macro-pending.md