📊 raki research
2026-06-07 21:59 KST

⚡ 이벤트 trigger brief — 직원 신규 보고 감지 후 event-update

📌 핵심 요약

  • NY 종가(금 6/5): SPX 7,584 (5일 +20.68) 표면 견조하나 NDX 25,709 (5일 -1,377 급락) / QQQ -4.80% 당일 — 반도체 단독 붕괴 (SOXX -10.44% / SMH -9.22% / NVDA -6.20% / TSLA -6.56%), 미 선물 ES -2.64%·NQ -4.79% 약세 잔존
  • NY 매크로: US10Y 4.54% (5일 +0.07, 장기금리 상승) / VIX 15.40 표면 안정이나 텔레그램 월요일 급등 예고 / DXY 118.88 / USD/KRW 1,503.96 고점 / WTI 측정 불능
  • 오늘 view: 축소 유지 [국면: 변동성 확대] — 주말 선물 추가 -7% pricing으로 월요일 사이드카 사실상 확정, 금요일 -5.54% 위 2차 충격 임박
  • cash 25% 유지 (직전 evening 25% 대비 carry, 주말 무거래로 신규 발동분 없음)
  • 〈주말 충격〉 바이낸스 선물 삼성전자 -7.5% (304,169원)·SK하이닉스 -7.2% (1,920,134원) 추가 pricing — 금요일 마감 위 월요일 갭다운 = 사이드카·서킷브레이커 발동 거의 확실
  • 〈지정학 복합〉 북한 미사일 생산 2.5배 증산 명령 + 이스라엘-레바논 교전 + IAEA 핵시설 피격 — 주말 위험회피 가중
  • 〈환율 방어〉 F4(외환당국) "원화약세 편승 투기 점검·엄정 조치" 주말 구두개입, USD/KRW 1,504 고점 부담
  • 〈반사 관심〉 젠슨 황 방한 — 크래프톤·엔씨소프트·네이버 면담, AI 협력 모멘텀 + 태양광(한화솔루션·OCI)·조선(HD현대중공업 원자력 PCTC AIP) 구조적 강세 잔존
  • NY 야간 → 한국 함의: SOXX -10.44% + NVDA -6.20% → SK하이닉스·삼성전자 갭다운 직격 / US10Y +7bp → 채권 약세 / 환율 1,504 → 외인 매도 가속
  • 🔴 Bear 트리거 사실상 발동: 환율 1,504 (1,480 임계 초과) + KOSPI 금요일-5.54% (-5% 초과) + 외인 5일 -16.1조 (-3조 임계 5배) = 3중 carry, 월요일 4중 격화 가능

📊 시장 분석

🇺🇸 NY 시간외 carry (금 6/5 종가 + 선물)

  • SPX 7,584.31 (5일 +20.68) — 지수 표면 견조, 단 빅테크 단독 붕괴 은폐
  • NDX 25,709 (5일 -1,377 급락) — 반도체·테크 직격
  • SOXX 539.77 (당일 -10.44% / 5일 -5.15%) — 반도체 단일 패닉
  • NVDA 205.1 (당일 -6.20%) — AI 대장주 급락 주도
  • TSLA 391.0 (당일 -6.56% / 5일 -10.28%) — Mag7 최약
  • 미국 선물 ES 7,400 (-2.64%)·NQ 29,026 (-4.79%)·YM 50,936 (-1.42%) — 약세 jitter 잔존
  • 텔레그램 NY 야간 fact: 바이낸스 perp 삼성·SK하이닉스 -7%대 추가 프라이싱

🌐 NY 매크로 sub-block:

  • US10Y 4.54% (5일 +0.07) — 4.5%+ risk-off 임계 재진입
  • US2Y 4.05% (5일 +0.06) / US30Y 4.97% (5일 -0.01)
  • T10Y-T2Y 0.38 (5일 -0.09) — flattening 단조
  • VIX 15.40 (5일 -0.34) — 표면 안정, 월요일 급등 예고 risk
  • DXY 118.88 (5일 -0.41) — 달러 약세
  • USD/KRW 1,503.96 (FRED) / ECOS 1,503.2 (6/1) — 고점 부담, F4 구두개입
  • 금리-주식 영향 — US10Y 4.54% 4.5%+ risk-off 구간 재진입 → growth·반도체 DCF 할인율 압력, 환율 1,504 동반으로 외인 매도 가속 spillover 경로 활성

🇰🇷 한국 시장 직전 마감 carry (금 6/5)

  • KOSPI 8,160.59 (-5.54%) / KOSDAQ 1,297.02 (-5.98%)
  • 외국인 5일 누계 -161,096억 (-16.1조, 매도 사이클) / 기관 5일 +64,836억
  • 금요일(6/5) 외인 -28,247억 / 기관 -13,525억 — 기관도 매도 전환 (방어 이탈 cue)
  • 전기전자 -7.23% / 유통업 -9.05% / 기계 -4.53% — 약세 광범위
  • KODEX 레버리지 -11.85% vs 인버스 2X +11.39% — 강세 베팅 청산 + 약세 베팅 폭증
  • A-D ratio 0.28 (상승 256 / 하락 661) — 약세 우위 매도 사이클

한국 시장 종합: 금요일 마감은 KOSPI -5.54% 패닉 첫날에 외인 -2.8조 단일 + 기관 -1.4조 동반 이탈로 양대 매수 주체 동시 후퇴, 사이드카 panic 국면. forced crowding 98% (삼성+SK하이닉스 외인 5일 -15.8조 = 시장 -16.1조 거의 전부) — 반도체 단일 종목 집중 매도가 지수 붕괴 견인.

주말 사이 바이낸스 perp이 삼성 -7.5%·SK하이닉스 -7.2% 추가 갭다운을 프라이싱하며 월요일 2차 충격이 금요일 위에 누적되는 구조. NY 야간 SOXX -10.44%·NVDA -6.20%가 직접 spillover 경로를 열어둔 가운데, 텔레그램 센티 -72 극단 공포는 단기 낙폭 과대 반등 시나리오와 양립 — 젠슨 황 방한·메모리 공급부족 구조 narrative가 유일한 하방 완충.

월요일 개장 갭은 NY 시간외 미 선물 흐름(ES -2.64% 잔존)·환율 1,504 추세·외인 6/8 일별 3변수가 결정, 사이드카 발동 시 변동성 확대 국면 격화 baseline.

🎯 이익모멘텀 unbroken + 단기 하락 watchlist (선제 매수 후보)

filter: (B14 SUE/PEAD positive 이상 OR DART EPS YoY ≥ +25%) AND (1주 < -5% OR 1M < -10%) — mean-reversion 매수 후보 watchlist (매수 권유 아님, 진입 전 catalyst 검증·sizing 정훈님 판단) 1.

대한전선 (1,440) — 1주 -16.42% / 1M -42.27% · DART EPS YoY +63.9% — 전선·전력 인프라, 외인 금요일 +225억 단독 매수 2.

레이 (228,670) — 1주 -18.90% / 1M -38.14% · DART EPS YoY +105.2% — 덴탈 이미징, 실적 모멘텀 unbroken 3.

와이씨 (232,140) — 1주 -12.95% / 1M -37.05% · DART EPS YoY +74.5% — 반도체 검사장비, 메모리 capex 수혜 4.

한화투자증권 (3,530) — 1주 -3.71% / 1M -36.29% · DART EPS YoY +127.8% — 증권 섹터 변동성 거래대금 수혜 5.

파수 (150,900) — 1주 -11.55% / 1M -35.73% · DART EPS YoY +150.9% — 7월 AI 검열 의무화 데이터보안 반사 가능 6.

성광벤드 (14,620) — 1주 -6.45% / 1M -32.86% · DART EPS YoY +168.9% — 피팅·조선 기자재, 포스트 LNG 테마 연계 7.

고려아연 (10,130) — 1주 -7.33% / 1M -27.59% · DART EPS YoY +348.6% — 비철금속, 텅스텐·소재 공급부족 narrative 8. LS ELECTRIC (10,120) — 1주 -7.91% / 1M -28.05% · DART EPS YoY +97.3% — 전력기기, AI 데이터센터 전력 수혜 9.

부광약품 (3,000) — 1주 -12.18% / 1M -28.12% · DART EPS YoY +489.7% — 제약, 방어 섹터 reallocation 후보 10.

인텔리안테크 (189,300) — 1주 -25.53% / 1M -27.28% · DART EPS YoY +351.4% — 위성통신, 낙폭 최대 + 실적 강세

🎯 View · Action · 트리거

발화 사유: 주말 바이낸스 선물 삼성전자 -7.5%·SK하이닉스 -7.2% 추가 pricing → 월요일 사이드카·서킷브레이커 사실상 확정 + 텔레그램 센티 -72 극단 공포 + 환율 1,504 고점 (Bear 트리거 환율 1,480·KOSPI -5% 임계 동시 초과)

🔥 오늘 view: 축소 유지 [국면: 변동성 확대] — 외인 -16조·환율 1,504·금리 4.54% 3중 Bear carry 위에 주말 선물 -7% 2차 충격 누적, 월요일 사이드카 baseline

💵 cash 25% 유지 (직전 evening brief 25% 대비 carry) — 주말 무거래로 신규 트리거 발동 없음, Bear 3중 발동분 그대로 유지.

추가 조건: 월요일 환율 1,580원 돌파 시 cash +3%p / 외인 6/8 단일 -3조+ 시 cash +2%p 누적 / 반대로 외인 매수 전환 + 환율 1,490 하향 동반 시 cash -3%p 일부 복원

🎬 행동 가이드

  • 월요일 갭하락 (사이드카 발동·-3% 이상): cash 25% 유지 + 추가 매도 보류 (금요일 -5.54% + 주말 선물 이미 선반영), 추격 매도·투매 동참 자제.

낙폭 과대 반등 진입은 환율 1,490 하향 + 외인 순매도 둔화 동반 확인 후로 한정

  • 월요일 갭상승 (낙폭 과대 반등·+1% 이상): 반등 신뢰도 중간 (텔레그램 단기 반등 시나리오 거론), 보유분 비중 정리보다 조선·은행·태양광·AI 협력주 selective 분할 진입 검토 + cash 25% 유지
  • 횡보 (±1% 이내): cash 25% carry, watchlist 종목 catalyst 검증 우선 (대한전선·와이씨·고려아연 외인 매수 전환 여부 추적)
  • 헷지 — 반도체 단일 익스포저 과다 시 인버스 ETF 부분 헷지 검토 (KODEX 인버스 +5.84%·2X +11.39% 금요일 작동 확인)

🎯 Bull/Bear 트리거:

  • 🔴 Bear ① 환율 1,480 돌파 [✅ 사실상 발동] — USD/KRW 1,503.96, 임계 초과 (bullbear_watcher 동기)
  • 🔴 Bear ② KOSPI-5% [✅ 발동] — 금요일 -5.54%, 임계 초과 (bullbear_watcher 동기)
  • 🔴 Bear ③ 외인-3조 [✅ 발동] — 5일 누계 -16.1조, 단일 6/5 -2.8조 근접 (bullbear_watcher 동기)
  • ⚠️ Bear ④ US10Y 5% [⚠️ 임박, 거리 정량] — 현재 4.54% / 5% 임계-0.46%p 거리 (bullbear_watcher 동기)
  • 🔵 Bear ⑤ VIX 30 [🔵 미발동, 가능성 50%] — 현재 15.40, 월요일 급등 예고 (bullbear_watcher 동기)
  • 🔵 Bull ① 외인 +3조 [🔵 미발동, 측정 대기] — 6/8 일별 갱신 대기 (bullbear_watcher 동기)
  • 🔵 Bull ② KOSPI +5% [🔵 미발동] — 패닉 국면 가능성 희박 (bullbear_watcher 동기)
  • 현 시점 발동 fact: 환율 1,504 + KOSPI -5.54% + 외인 -16.1조 = Bear 3중 사실상 발동 carry, cash 25% 유지 정합.

월요일 사이드카 발동 시 ④·⑤ 추가 격화로 4~5중 가능

🕐 주중 카운트다운: 6/8 월요일 사이드카 임박 (선물 -7% pricing) / 6/8 레미콘 노조 휴업 (수도권 1.1만대 운송 중단) / 6/10 미정 이벤트 공개 예고 (텔레그램) / 젠슨 황 방한 일정 진행

📂 데이터 (직원 5명 종합)

🌐 글로벌 매크로 — pb-public-api 1,801

  • US10Y 4.54% (5일 +0.07 / yahoo fallback) — 상승 단조, 4.5%+ caution~risk-off
  • US2Y 4.05% (5일 +0.06 / 1M +0.12) — 단기금리 상승
  • T10Y-T2Y 0.38 (5일 -0.09) — flattening
  • VIX 15.40 (5일 -0.34) — 표면 안정 (월요일 급등 예고)
  • DXY 118.88 (5일 -0.41) / gold 4,365 (5일 -123.8 / yahoo fallback)
  • USD/KRW 1,503.96 (FRED 5/29) / ECOS 1,503.2 (6/1)
  • 금리-주식 영향 — US10Y 4.54% risk-off 임계 재진입 + 환율 1,504 동반 → 외인 매도 가속 경로, growth·반도체 DCF 압력
  • 금리 관련 인사 발언: [neutral] Barr (6/6) "Deregulating in a Financial Boom: What Could Go Wrong?" — 금융붐 규제완화 경계, 금리 시그널 미약
  • ⚠️ 측정 불능: WTI (FRED parse error)

📰 매체·SNS — pb-news 1,800

  • 한국 매체 — F4 "원화약세 편승 투기적 움직임 점검·엄정 조치" (6/7 16:55, 환율 방어 구두개입)
  • 한국 매체 — 레미콘 노조 8일 휴업, 수도권 1.1만대 운송 중단 (건설·건자재 공급망 차질)
  • 한국 매체 — 한성숙 국무총리 후보 지명, 중기·벤처업계 "AI 전환 적임자" 환영
  • 한국 매체 — 현대硏 "반도체 호황 경기 회복 국면, K자 양극화 우려"
  • 글로벌 IB sub-block:
    • GS — "한국 증시 2026년 2배 상승 후 추가 35% upside" (6/3, CNBC) + Flood "selloff는 매수 기회" (6/5, Bloomberg)
    • MS Wilson — S&P 500 target 8,300 상향 ("earnings crush expectations", 6/3)
    • BofA Hartnett — "dot-com 버블 top 2000과 유사" 경고 (6/1, CNBC) + 버블 playbook
    • BlackRock Fink — "유가 $150 시 글로벌 침체" 경고 (6/4) / Institute는 US equity overweight 유지
    • [IB 이견: GS·MS bullish (한국 +35%·S&P 8,300) vs BofA·BlackRock cautious (dot-com 버블·유가 침체)]
    • 한국 함의 — GS Korea +35% view → SK하이닉스·삼성전자 월요일 저점 매수 narrative, 단 BofA 버블 경고와 직접 충돌

📡 텔레그램 SNS 컨센 — pb-telegram 2005 (4h 484건 윈도우)

  • 센티먼트 -72 (극단적 위험회피) — 반도체 급락 공포 + 지정학 리스크 복합
  • Top 키워드: 반도체/메모리 8회 / 삼성전자·SK하이닉스 6회 / 엔비디아·젠슨황 4회 / 태양광·에너지 3회 / 지정학·북한 3회
  • SK하이닉스 강도 +62 강함 (이번 brief 강세 1위) — 메모리 공급부족 구조 재확인, 선물 -7.2% 낙폭 과대 반등 시나리오 병존
  • HD현대중공업 강도 +55 강함 — 포시도니아 2026 원자력 추진 PCTC 기본인증(AIP) 획득, 포스트 LNG 선두
  • 한화솔루션 강도 +48 의미 — 미국 태양광 신규 용량 72.6% 점유, 하나증권 Top Pick
  • 삼성전자 강도 +38 의미 — 바이낸스 -7.55% 서킷브레이커 수준 예고, 젠슨황 방한 일부 완충
  • 삼성전자 레버리지 ETF 강도 -78 (약세 1위) — 선물 -7.5% 시 -15%+ 손실, 강제 청산 위험
  • Tier1 원문 — views 526 "삼성전자 304,169원·SK하이닉스 1,920,134원 프라이싱, KRX 종가 대비 -7.5%" — 인텔리 투자철학 살롱 (선정 근거: 월요일 갭다운 fact 결정성)

🧠 시황애널리스트 view + Naver 리서치 — pb-telegram (1,800 carry)

  • 이재만·이경수(하나) — 6/7 주간퀀트 "검은 월요일 대응 — 공포는 환율에서 왔고 기회는 실적에서 온다", VIX 급등·금리 상승 우려 / stance: 변동성 경계 속 실적 기반 저점 접근
  • (event-update 4h 윈도우 — 7인 panel 전체 carry는 evening 1,800 brief 참조, 본 trigger는 신규 발화 1건만)

💹 시장 — pb-market 1,800 (금 6/5 마감 carry)

  • KOSPI 8,160.59 (-5.54%) / KOSDAQ 1,297.02 (-5.98%)
  • [외인 일별·5일] 누계 5일 -161,096억 — 6/5 -28,247 / 6/4 -52,467 / 6/2 -49,597 / 6/1 -18,058 / 5/29 -12,727 (5일 연속 순매도 가속)
  • [기관 일별·5일] 누계 5일 +64,836억 — 단 6/5 -13,525억 매도 전환 (방어 이탈)
  • forced crowding: 삼성전자 5일 외인 -101,047억 + SK하이닉스 -56,984억 = -158,031억 = 시장 -161,096억의 98% — forced crowding 후반 단계
  • 변동률 Top: 한켐 +29.94% / 알트 +29.97% / 아이로보틱스 +29.84% (MLCC·로봇 개별)
  • 섹터 약세: 유통업 -9.05% / 전기전자 -7.23% / 기계 -4.53% / 의료정밀 -3.34%
  • ⚠️ DART 미수신 (OPEN API) / 뉴스 0건 (alpha-pulse-news 18회 연속 회귀)

🔥 테마 흐름 — pb-themes 1,530 (마감 carry)

  • 생명보험 +3.42% — 동양생명 +1.8% 등 방어·금리 수혜 reallocation
  • MLCC +2.54% — 한켐 +29.9%·아바텍 +9.9%·삼성전기 +2.4%, 개별 모멘텀
  • 은행 +2.39% — 신한지주 +7.4%·제주은행 +6.8%·KB금융 +4.5%, 외인 단독 매수 방어
  • 인터넷 대표주 +2.47% / 카지노 +1.65% / 정유 +1.10% — 방어·내수 reallocation
  • (약세 Bottom은 보합 0.00% 다수 — 마감 후 거래 정지로 측정 협소)

📈 ETF 자금 흐름 — pb-market 1,800

  • 인버스 KOSPI200 2X +11.39% / 인버스 +5.84% — 약세 베팅 폭증 (시장 view 약세 시그널)
  • 레버리지 KOSPI200 -11.85% — 강세 베팅 청산
  • 반도체 ETF 평균 -4.78% (KODEX 반도체 -6.61%) / 휴머노이드(한국) -5.48% / 로봇·AI -4.36%
  • 미국 S&P500 ETF +0.84% / 나스닥100 +0.07% — 한국 약세 vs 미국 ETF 강세, 자금 해외 이동 시그널
  • 은행 ETF +3.10% / 금융고배당 +2.07% — 방어 섹터 자금 유입
  • 자금 이동 패턴: 인버스 2X +11.39% 폭증 + 레버리지 -11.85% 청산 = 약세 베팅 일방 + 은행·미국 ETF로 방어 reallocation, 반도체 ETF -4.78% 자금 이탈

🎲 시나리오 (월요일 6/8 09:00~15:30 KST + 야간 NY 종가 carry baseline, D+1)

  • Bear 50% — KOSPI 7,700~7,900 (-3~-5.5%), 기대 -3.5% (D+1) 핵심 가정: 선물 -7% pricing 현실화 + 사이드카 발동, 외인 6/8 추가 -3조 + 환율 1,520+ 동반 ↔ 🎯 Bear ①②③ 발동 carry + ⑤ VIX 추가 발동

  • Base 35% — KOSPI 7,950~8,100 (-1~-2.5%), 기대 -1.5% (D+1) 핵심 가정: 갭다운 후 낙폭 과대 반등 + 텔레그램 -72 공포 정점 되돌림, 선물 pricing 일부 과대 ↔ 🎯 Bear 3중 carry 반영 완료, 신규 발동 없음

  • Bull 15% — KOSPI 8,200~8,350 (+0.5~+2.3%), 기대 +1.4% (D+1) 핵심 가정: 젠슨황 방한·메모리 공급부족 narrative + GS 저점매수 view, 외인 매수 전환 ↔ 🎯 Bull ① 외인 +3조 전환 (가능성 희박)

  • 종합 기대 수익률 (확률 가중): -1.95% (D+1)

  • 시나리오 MDD: -5.5% (Bear 발현 D+1 max)

  • R/R = 기대 / |MDD| = -0.35 — 비대칭 큼 (Bear risk 우위, defensive 의무)

  • 〈🔻 양극화 시나리오 — Bear 우위, 단 낙폭 과대 반등 Base 병존〉

  • → View·Action 정합 cross-check: R/R -0.35 (Bear 우위) + Bear 3중 발동 carry → cash 25% 유지 정합 ✅ (음수 기대 -1.95%는 '축소 유지' 전망과 정합, 신규 매도는 사이드카 확인 후 trigger)

🔧 메타

자체 점검: 3/5 정상 (pb-market·pb-news 결손)

  • pb-market: ⚠️ 데이터 결손 — alpha-pulse-news 0건 18회 연속 회귀, DART OPEN API 미수신 12회 연속
  • pb-news: ⚠️ 1년+ 지연 + 결손 — 글로벌 매체 WSJ 2025-01 회귀, X 매크로 9계정 본문 결손 (제목 갈음)
  • pb-public-api: ⚠️ 측정 불능 — WTI FRED parse error, us10y·ndx·gold yahoo fallback 적용 Bull/Bear watcher: 🔴 사실상 발동 3건 carry (환율 1,480·KOSPI -5%·외인 -3조) / 🔵 미발동 4건 잔존 (US10Y 5%·VIX 30·외인 +3조·KOSPI +5%) — 월요일 사이드카 시 VIX·US10Y 추가 발동 가능 다음 검증: 900 cron (pb-market·pb-telegram 6/8 개장 데이터) / 930 cron (pb-themes 첫 cron) / 1,501 cron (pb-public-api WTI 회복)

escalation: Pending 4건 (②·④·고도화 패키지·잔여) / Resolved 이관 3건 — 상세는 ~/projects/raki-vault/escalation/pb-macro-pending.md 장기 미해결 4건 escalation pending — 상세는 ~/projects/raki-vault/escalation/pb-macro-pending.md