📊 raki research
evening brief — 마감 후 종합 KOSPI +4.22% 종가 신고가·반도체 폭발·외인 5일 -3.14조 잔존·NY 사전 흐름 대기 2026-05-11 17:59 KST

📅 정시 brief — evening

📌 핵심 요약

  • KOSPI 7,814.09 마감 +4.22% / KOSDAQ 1,209.84 마감 +5.10% — 종가 신고가 갱신 가속, 5/8 7,508 대비 +306pt 폭등
  • 반도체 대표주(생산) +9.41% — SK하이닉스 +11.4% / DB하이텍 +10.9% / 삼성전자 +6.0% 동반 폭발
  • 광통신 +7.45% / 자동차 대표주 +5.97% / 전선 +4.97% / 로봇 +4.56% — AI 인프라·모빌리티 6 cluster 동반 확산
  • 텔레그램 센티먼트 +38 〈실적 서프라이즈·반도체 랠리 중심 선별적 낙관, 금리 불확실성 상존〉 — 1,605 deep-analysis
  • 외국인 KOSPI 5일 누계 -3.14조 (5/7 -5.37조·5/8 -4.10조 폭증 매도 잔존) — 5/12 09:00 매매동향 회귀 측정 대기
  • 기관 5일 누계 +2.66조 — 외인 매도 약 85% 흡수, 마감 가속 단독 매수 전환 잔존
  • KOSPI 시장 fwd PER 9.11배 / Fed Model spread +7.43%p — Yardeni framework 한국 매수 신호 (미국 spread 1.07%p 대비 6.9배 우위)
  • 52주 신고가 7건 / 신저가 0건 — Yardeni breadth bullish + Marks pendulum 후반 cue 동시 점등
  • 롯데케미칼 영업익 컨센 대비 +460% 어닝 서프라이즈 — 화학 업종 최악 국면 탈출 신호 (텔레그램 종목 신호 +72)
  • 외인 시총 비중 41.6% (KOSPI 시총 가중) — forced crowding 정량 측정 잔존, NY 사전 흐름 대기

📊 시장 분석

  • SPX 7,398.93 (5/8 종가, 5일 +198.18 / +2.75%) — NY 빅테크 강세 잔존
  • US10Y 4.41% (5/7, 5일 +0.02) — 장기금리 점진 상승
  • US2Y 3.92% (5/7, 5일 +0.04) — 단기 상승 폭 우위 (베어 플래트닝)
  • T10Y-T2Y 0.48 (5/8, 5일 -0.02) — 장·단기 spread 축소 잔존, 신용 risk-off 신호 부재
  • HY spread 2.79 (5/7, 5일 +0.02) — 신용 risk-off 미관측
  • DXY 118.39 (5/1, 5일 -0.15) — 달러 약세 미세 (10일+ 최신화 안 됨, 환율 fallback 잔존)
  • ECOS USD/KRW 1,484.8 (5/4 기준) — 1,500 임계 16원 잔존
  • KOSPI 7,814.09 마감 (+4.22%) — 한국 강세 추세 가속

글로벌 사이드는 SPX 5일 +2.75% 강세, 미 신용 spread 안정, 베어 플래트닝 잔존으로 risk-off 신호 부재 잔존.

다만 VIX·WTI·gold 3채널 결손은 FRED 11/14 부분 회복에도 NY 변동성 정량 추적 채널 불완전.

한국은 마감 KOSPI +4.22% / KOSDAQ +5.10% 폭등으로 종가 신고가 갱신 가속, AI 인프라·모빌리티 6 cluster 동반 강세에 텔레그램 센티먼트 +38·종목 신호 +72(롯데케미칼)·+65(SK하이닉스) cross-confirm.

오늘 밤 NY 흐름은 빅테크 어닝 모멘텀·미 장기금리 추가 상승 여부가 핵심 — DeepSeek AI 충격 재발 시 한국 반도체 cluster 단기 변동성 가중 가능, 반대로 NY 강세 잔존 시 5/12 한국 갭상승 시나리오 우위.

🎯 View · Action · 트리거

  • 전망: 유지 [국면: 강세 추세] — Marks Pendulum 후반 stage·Reflexivity self-reinforcing (가격 상승 → SNS 낙관 +38 → 마감 폭등 reflexive feedback) 상태에서 추세 추종 우위
  • Action — cash 3% 유지 / 환율 1,500 돌파 시 cash 2% 추가 / 외인 5일 -5조 추가 폭증 시 비중 점검 / 중동 확전 시그널 발현 시 정유·해운·항공 차별 점검
  • 전략 — 반도체 대표주(SK하이닉스·삼성전자·DB하이텍) +9~11% 마감 폭발 후 추격 매수는 R/R 부진(Druckenmiller 1:2 미만 가능성), 차익 실현 + 광통신·전선 미상승 종목 rotation 검토 / 자동차 부품주(현대모비스·한온시스템) +9~20% 강세에 보스턴다이내믹스 IPO 모멘텀 잔존으로 비중 점진 확대 OK / 로봇(코스모로보틱스·에스비비테크·이랜시스) 신규 진입 OK 다만 sizing 절제 / HMM·해운주 호르무즈 노출 회피 잔존 / 정유주 S-Oil 마진 회복 확인 후 매수 OK (NACHO 트레이드 시 즉시 변경)
  • 트리거 — 전망 변경 조건
    • Bull → 비중 확대 (cash 3% → 1%): ① 외인 5일 누계 -1조 이내 회귀 [측정: pb-market KIS investor_trend_5d 5/12 09:00 cron] + ② KOSPI 7,900 돌파 [측정: pb-market KIS 900·1,530] 동시
    • Bear → 비중 축소 (cash 3% → 6%): ① 중동 확전·호르무즈 봉쇄 추가 또는 이란 직접 개입 [측정: pb-news] OR ② USD/KRW 1,500 돌파 [측정: ECOS USD/KRW (D+1 지연)] OR ③ 외인 5일 누계 -5조 추가 폭증 [측정: pb-market KIS investor_trend_5d] OR ④ 미 장기금리 +0.10 추가 상승 [측정: pb-public-api FRED — 5/11 11/14 부분 회복, 안정성 추적] 1개라도
    • ⚠️ 측정 불완전 채널: VIX·WTI·gold(FRED 미수신), DART 공시 분류(23회 누적 결손), DXY(10일+ 데이터 지연)

📂 데이터 (직원 5명 종합 / 한국 65 글로벌 35)

🇰🇷 시장 — pb-market 마감 1,530 KIS · 1,431 valuation

  • 지수: KOSPI 7,814.09 (+4.22%) / KOSDAQ 1,209.84 (+5.10%) — 5/8 7,508 대비 +306pt 폭등 마감
  • 외인 매수 Top 5 (KOSPI): 삼성전자우 +1,812억 / 기아 +1,451억 / 한화오션 +1,226억 / 삼성중공업 +925억 / 한온시스템 +508억
  • 거래대금 Top 5: 삼성전자 (+6.3%) / SK하이닉스 (+11.4%) / 삼성전자우 (+6.9%) / SK스퀘어 (+8.1%) / 현대차 (+5.4%)
  • 변동률 Top 5 (상한가 다발): 선도전기 +30.00% / 계양전기우 +30.00% / 이노인스트루먼트 +29.95% / 미래반도체 +29.98% / 한솔테크닉스 +29.96%
  • 섹터 강세: 전기/전자 +6.67% / 운송장비 +4.30% / 유통 +2.88% / 통신 +2.29% / 금융 +1.21%
  • 섹터 약세: 제약 -1.82% / 화학 -1.47% / 음식료 -1.45% / 건설 -1.20% / 금속 -0.95% — 헬스케어·소재·건설 동반 약세
  • 섹터 기간: 전기전자 1주 +30.15% / 1개월 +54.16% — AI thesis cluster 가속, 유통업 1주 +20.20% / 1개월 +28.34%
  • KOSPI 외인 5일 연속 매도 (누계 -3.14조) · 기관 5일 누계 +2.66조 — 외국인-기관 divergence 잔존
  • 외인 5일 종목별: SK하이닉스 5일 외인 -2.40조 폭증 매도 / 삼성전자 5일 외인 -1.04조 / 삼성전자우 -1.05조 / SK스퀘어 -0.95조 / 현대차 외인 5일 누계 +0.33조 양수 잔존
  • valuation 1,431 sub-channel ✅ — fwd PER 9.11배 / earnings yield 10.98% / Fed Model spread +7.43%p / 외인 시총 비중 41.6%
  • 공시 (DART 24h): 분류된 HIGH·MEDIUM 0건 — alpha-pulse-disclosure 23회 연속 결손 잔존

🇰🇷 텔레그램 SNS 컨센 — pb-telegram 1,605 deep-analysis · 1,530 정량 · 1,611 signal-mapping

  • 정량: 메시지 500건 / 1단계 226건 / 채널 81개 / 누적 views 4,041 / forwards 83
  • 활성 채널 Top 3: 증권사 애널 크롤러🇰🇷 76건 / 인텔리 투자철학 살롱 67건 / News Feed 🇰🇷(ko) 53건
  • deep-analysis 4h 누적, 센티먼트 +38 〈실적 서프라이즈·반도체 랠리 중심 선별적 낙관, 금리 불확실성 상존〉
  • Top 키워드: 롯데케미칼(3) / 반도체·하이닉스(3) / JP모건·코스피목표(2) / 금리인하(2) / 중동재건(2)
  • 종목 신호 강세 7: 롯데케미칼 +72 / SK하이닉스 +65 / S-Oil +58 / 엘앤씨바이오 +55 / 시프트업 +45 / 파이버프로 +42 / 이랜시스 +40
  • 종목 신호 약세 3: 데브시스터즈 -55 (희망퇴직·임원 보수 50% 삭감) / 롯데에너지머티리얼즈 -35 (1Q 영업익 -50억) / 코인 관련주 -28 (과세 7월 세법개정안 제외 확정)
  • [1단계 원문] "기업명: 롯데케미칼(시가총액: 4조 5,556억) A011170 보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공시)" — 인텔리 투자철학 살롱 (views 3,921 / forwards 112, 4h 1위)
  • [1단계 원문] "내가 하이닉스 랠리가 과도하다고 생각한다 거수.

글로벌 1등을 숏칠 수 있는 K-마이클버리의 기회가 왔다" — 인텔리 투자철학 살롱 (views 1,510, 4h 3위, 분석가 voice 경고)

  • signal-mapping 1,611 정상 ✅ — 50/50건 LLM 60.3s, hallucinated tag 0건, pair 위반 0건

🌐 글로벌 매크로 — pb-public-api 1,501

  • US10Y 4.41% (5/7, 5일 +0.02) — 장기금리 점진 상승
  • US2Y 3.92% (5/7, 5일 +0.04) — 단기 상승 폭 우위
  • US30Y 4.97% (5/7, 5일 변동 없음) — 초장기 안정
  • T10Y-T2Y 0.48 (5/8, 5일 -0.02) — 장·단기 spread 축소 잔존
  • DFF 3.63 (5/7, 5일 -0.01) — 정책금리 안정
  • DXY 118.39 (5/1, 5일 -0.15) — 10일+ 데이터 지연 잔존 (FRED single-source 변동성)
  • SPX 7,398.93 (5/8, 5일 +198.18 / +2.75%) — NY 빅테크 강세 잔존
  • HY spread 2.79 (5/7, 5일 +0.02) / IG spread 0.79 (5/7, 5일 -0.02) — 신용 안정
  • VIX·WTI·gold — FRED 3채널 미수신 잔존 (11/14 부분 회복, 7회 연속 결손 끝)
  • ECOS USD/KRW: 4/27 1482.9 → 4/28 1473.1 → 4/29 1473.3 → 4/30 1476.1 → 5/4 1484.8
  • 중앙은행: 5/8 Fed Bowman/Waller/Cook 연설 잔존, 5/8 BOJ Sources of Changes·5/7 BOJ 3/18·19 MPM minutes — 정책 회의 신규 발표 부재

🌐 매체·SNS — pb-news 1,430

  • 글로벌 매체 (125건) 핵심: U.S. Treasury Yields ING 장기 yield 상승 추세 유지 / 안전자산 엔·스위스프랑 강세 (DeepSeek AI 충격 carry) / QXO hostile bid for Beacon
  • 한국 매체 (63건) 핵심: 대신증권 1Q 영업익 1,025억 (+164%) — 주식시장 호조 직접 수혜 / 데브시스터즈 1Q 적자 174억·희망퇴직 — 코스닥 게임 약세 / 국세청 메리츠증권 특별세무조사 (하나에 이어) / 부산은행 KOSPI200 연동 정기예금 출시 — 시장 강세 retail flow 흡수 / 코스콤 토큰증권(STO) 정책 세미나 / EU 탄소국경조정제(CBAM) 확대 — 한국 수출 제조업 규제 비용 / '고유가 피해지원금' 2차 18일부터 70% 지급
  • X 매크로 인플루언서 (9건): @LynAldenContact·@donnelly_brent·@elerianm·@TheStalwart·@Macroalf·@GregDaco·@Soberlook·@biancoresearch·@MichaelKantro 헤드만 수신, 본문 결손 잔존
  • 〈관찰: 중동 리스크〉 — 트럼프 "이란 답변 완전 용납 불가" 발언·한국 국적 선박 나무호 외부 공격 확인 — 호르무즈 변수 잔존
  • 〈관찰: 가짜뉴스〉 — 경찰 '달러매각 가짜뉴스' 유포 8명 적발 (군인 포함), 한국 환율·중동 시장 심리 정책 대응 잔존

🔥 테마 흐름 — pb-themes 1,530

  • 강세 Top 10: 2026 상반기 신규상장 +11.05% / 반도체 대표주(생산) +9.41% / 광통신 +7.45% / 자동차 대표주 +5.97% / 전선 +4.97% / 로봇 +4.56% / 스페이스X +4.11% / IT 대표주 +3.54% / 무선충전기술 +3.46% / 통신장비 +3.42%
  • 반도체 대표주(생산) — SK하이닉스 +11.4% / DB하이텍 +10.9% / 삼성전자 +6.0% (3종목 평균 +9.41%)
  • 광통신 — 대한광통신 +24.8% / 빛과전자 +16.7% / 머큐리 +16.2% / 라이콤 +11.1% (14종목 평균 +7.53%)
  • 자동차 대표주 — 한온시스템 +19.9% / 현대모비스 +9.4% / 기아 +6.1% / 현대차 +5.4% (7종목 평균 +6.33%)
  • 전선 — KBI메탈 +7.0% / 가온전선 +0.0% / LS +0.0% / 일진전기 +0.0% (8종목 평균 +0.87%) — 대장 1종목 폭등 후 후속 보합
  • 약세 Bottom 5 (모두 +0.00% 최신화 안 됨): 귀금속·남북경협·강관업체·여행·리튬 — 약세 측정 채널 결손 잔존
  • 1,330 → 1,530 변화: 로봇·무선충전·스페이스X 직전 cron [신규] → 1,530 강세 유지 (cluster 안착)

🕐 시간대별 흐름 (이브닝 종합)

  • 09:30 → 11:30: 테마 단일 thesis 형성 (반도체 +6%대 시작)
  • 13:30: AI 인프라 cluster 가속, 로봇·무선충전·스페이스X [신규] 진입
  • 15:30 마감: KOSPI +4.22% 폭등 가속, 6 cluster 동시 강세 확산
  • 16:05 텔레그램: 센티먼트 +38·롯데케미칼 +72 종목 신호 발현 (deep-analysis)
  • 16:11 signal-mapping: 50/50건 정상 처리 latency 60s
  • NY 사전 흐름 대기: SPX 5/8 종가 7,398.93 carry, 5/11 NY 개장 22:30 KST 흐름이 5/12 한국 갭 결정

[교차 신호]

단 텔레그램 'K-마이클버리 거수' 분석가 voice 1건은 단기 변동성 경고.

  • 자동차·로봇 cross-confirm: pb-market 한온시스템 외인 매수 1위·기아 외인 2위 + pb-themes 자동차 +5.97%·로봇 +4.56% + pb-telegram 이랜시스 +40 — 보스턴다이내믹스 IPO 모멘텀과 cross-confirm.
  • 화학 divergence: pb-themes 화학 -1.47% 약세 vs pb-telegram 롯데케미칼 +72 종목 신호 — 섹터 평균 약세에 어닝 서프라이즈 단일 종목 alpha, 화학 cluster 전반 회복은 미확인.
  • 게임 약세 cross-confirm: pb-news 데브시스터즈 1Q 적자 + pb-telegram 데브시스터즈 -55 (희망퇴직) — 코스닥 게임 sector 약세 잔존.

📈 종목·테마·수급

🔄 테마 로테이션

  • AI 인프라 cluster (단일 thesis): 반도체 대표주 +9.41% / 광통신 +7.45% / 전선 +4.97% / 통신장비 +3.42% / 무선충전 +3.46% / IT 대표주 +3.54% — 6 cluster 동시 강세
  • 모빌리티 cluster: 자동차 대표주 +5.97% / 로봇 +4.56% / 스페이스X +4.11% — 3 cluster 동시 강세
  • 두 cluster cross-confirm — 일시 반전 아닌 thesis-driven rotation
  • 1,330 cron [신규] 진입 3개(로봇·무선충전·스페이스X) 1,530 강세 유지 — cluster 안착 잔존
  • [관찰: 약세 측정 결손] 귀금속·남북경협·강관업체·여행·리튬 +0.00% 최신화 안 됨 — naver 약세 채널 단독 결손 잔존

💰 거래대금 Top 10 + 1줄 사유

[교차 분석]

📊 외인·기관 5일 수급 추세 (KOSPI)

  • 외국인 5일 연속 순매도 (누계 -3.14조)
  • 기관 5일 연속 순매수 (누계 +2.66조) — 외인 매도 약 85% 흡수
  • 일별 흐름: 5/4 외인 +2.87조 → 5/6 +3.46조 → 5/7 -5.37조 → 5/8 -4.10조 (폭증 매도 잔존) → 5/11 마감 일별 수급 D+1 측정 대기
  • 종목별 5일 (외인): SK하이닉스 5일 연속 순매도 (누계 -2.40조) / 삼성전자우 5일 연속 순매도 (누계 -1.05조) / 삼성전자 5일 연속 순매도 (누계 -1.04조) / 현대차 5일 누계 +0.33조 양수 잔존

📈 ETF 자금 흐름

  • 데이터 미수신 — pb-market sub-channel 측정 잔존, 다음 cron 회귀 대기

📋 주요 공시 — HIGH 분리

  • DART 24h 분류된 HIGH·MEDIUM 0건 — alpha-pulse-disclosure 23회 연속 결손 (DART OPEN API direct fallback 결재 시급)
  • 텔레그램 인용 [1단계 원문]: 롯데케미칼 잠정실적 (영업익 컨센 +460%) — DART 정상 분류라면 [HIGH] 어닝 서프라이즈 분류 잔존, alpha-pulse 단독 결손으로 미반영

🎲 시나리오

  • Base 55% — KOSPI 7,700~7,900 박스 (5/12), 기대 +1~2%, MDD -2% — 핵심 가정: 외인 5일 누계 -2조 이내 회귀·NY 강세 잔존
  • Bull 25% — KOSPI 7,900 돌파 → 8,000 시도, 기대 +3~5%, MDD -1% — 핵심 가정: 외인 매수 본격 회귀·JP모건 목표 10,000 시나리오 단기 신호
  • Bear 20% — KOSPI 7,500 이탈, 기대 -3~-5%, MDD -7% — 핵심 가정: 외인 5일 -5조 추가 폭증 + USD/KRW 1,500 돌파 + 호르무즈 확전

종합 기대 수익률(확률 가중): +1.03% / 시나리오 MDD: -2.75% (Bear 발현 시 -7%) R/R asymmetry ratio ≈ 0.37 (Druckenmiller 1:3 기준 미달) — '유지' 전망 정합성: 추세 추종 우위로 cash 3% 유지하되, 추격 매수 절제·rotation 권고 정합 (양수 기대지만 R/R 부진으로 신규 적극 진입 보류 적정)

🔻 반대 관점 참고 (Burry framework — 격리, 본문 전망 영향 0%)

  • 외인 시총 비중 41.6% — 단일 sector forced crowding 정량 잔존
  • SK하이닉스 5일 외인 -2.40조 vs 마감 +11.4% — 외인 매도 vs 가격 상승 divergence, 1999 Cisco mirror 패턴 경고 1건
  • 반도체 1개월 +54.16% / 52주 신고가 7건 — Mania stage 2→3 임박 cue
  • 정훈님 cross-check 정보로만 활용 / brief 전망 영향 0%

🔧 메타

  • pb-market: ✅ 1,530 마감 cron 정상 회귀 (지수·외인·거래대금·섹터·5일 수급·종목별 5일 모두 정상) — 900 부분 stale → 1,431 valuation 신규 정상 → 1,530 마감 회귀, 3 tick 패턴 cluster
  • pb-public-api: ⚠️ 1,501 FRED 11/14 부분 회복 (7회 연속 결손 끝, vix·wti·gold 3채널 잔존) / DXY 10일+ 데이터 지연 잔존
  • pb-news: ⚠️ X 매크로 9 인플루언서 본문 결손 (헤드만 수신) 잔존 / 1430 cron 최신, 17:59 시점 기준 1.5h 시점 지연 / 글로벌 매체 wsj 시점 carry 잔존
  • pb-telegram: ✅ 1,605 deep-analysis·1,530 정량·1,611 signal-mapping 3 layer 모두 정상 (latency 60.3s, hallucinated tag 0건, pair 위반 0건)
  • pb-themes: ⚠️ 1,530 강세 cluster 정상 / 약세 +0.00% 측정 채널 5개 결손 잔존 (귀금속·남북경협·강관업체·여행·리튬)
  • 장기 미해결 5건 escalation pending — 상세는 ~/projects/raki-vault/escalation/pb-macro-pending.md

오늘의 한 줄: 마감 KOSPI +4.22% 폭등으로 강세 추세 가속·AI 인프라 6 cluster + 모빌리티 3 cluster 동시 폭발·텔레그램 센티먼트 +38 cross-confirm, 단 외인 5일 -3.14조 잔존·R/R 0.37로 추격 매수 절제·rotation 권고. Until KOSPI 7,900 돌파·외인 5일 -1조 이내 회귀, We stay 강세 추세 유지·cash 3%.

면책: 본 brief는 정훈님 의사결정 보조용 시황 보고이며 매수·매도 추천이 아닙니다.

모든 view·시나리오·트리거는 현 시점 데이터·정보 source 기준 추정이며 실제 시장은 다르게 전개될 수 있습니다.

직원 데이터 결손(VIX·WTI·gold 3채널·DART 분류 0건·DXY 10일+ 데이터 지연·X 매크로 9 본문 결손) 명시 잔존.