📊 raki research
midday brief — 일요일 NY·국내 휴장, 텔레그램·테마·매체 cron 정상 + KIS 0900 stale 의심 / 빅테크 7,250억 AI 투자 잉여현금 10년 만 최저 신호 + 현대차 美 조지아 하이브리드 생산 임박 + 트럼프미디어 1Q 순손실 4억590만 달러 2026-05-10 11:29 KST

📅 정시 brief — midday

📌 핵심 요약

  • 5/10 일요일 NY·국내 동시 휴장 — 새로운 거래 데이터 부재, 5/8 KOSPI 7,508.26 종가 신고가·SPX 7,398.93 (5일 +2.75%) NY 강세 carry 일관 유지
  • 텔레그램 900 cron 정상 — 19채널 115건 / Tier1 73건 (재개 첫 사이클 정상화 신호)
  • 신규 시그널: 빅테크 7,250억 달러 AI 투자로 잉여 현금흐름 10년 만 최저 — 재무 부담 가시화, AI capex peak 우려 SNS 부각
  • 신규 시그널: 현대차그룹 美 조지아 공장 하이브리드 생산 임박 — 5/11 현대차·기아 모멘텀 추가 재료, 자동차 테마 +4.84% (5/9 carry) 정합
  • 신규 시그널: 트럼프 미디어 1Q 순손실 4억590만 달러 (약 -6,000억) — 정치 리스크 자산 가격 압력 측정 채널
  • pb-themes 930 정상 — 전선 +7.53% / 피지컬 AI·휴머노이드 +5.58% / 자동차 +4.84% / 로봇 +4.52% (5/9 1,530 동일 라벨 일관)
  • pb-market 900 KIS stale 의심 — KOSPI 7,498 (+0.11%) / KOSDAQ 1,151 (+0.11%) 0.11% 동률은 일요일 휴장 stale 패턴, 외인 5일 누계 -2.4조도 morning carry -3.6조 대비 부정합
  • pb-public-api 704 FRED 0/14 결손 잔존 — 500 cron 13/14 carry 의존, VIX·DXY·WTI 측정 신뢰도 ⚠️
  • 다주택자 양도세 중과 5/10부터 재개 (최고세율 82.5%) carry — 부동산 자금 주식 회귀 가능성 잔존, 5/11 개장 후 측정

📊 시장 분석

  • KOSPI 7,508.26 (5/8 종가, 5일 신고가 갱신) — 외인 폭매도 흡수 carry
  • KOSDAQ 1,153.18 (5/8 종가, +0.29%) — 동조 carry
  • SPX 7,398.93 (5/8, 5일 +198.18 / +2.75%) — NY 강세 가속
  • US10Y 4.41% (5/7, 5일 +0.02) — 장기금리 미세 상승
  • VIX 17.08 (5/7, 5일 +0.09) — 위험회피 미세 강화 (500 carry, 704 stale)
  • USD/KRW 야간 1,462.30 (5/9 NY carry) — 위험선호 재확산, 원화 강세 전환
  • WTI $109.76 (5/4 stale, 5일 +$6.31) — 호르무즈 충격 carry, FRED 결손 잔존

장중 한국 시장은 5/10 일요일 휴장으로 신규 데이터 부재이나, 텔레그램 19채널 115건 정상 재개로 SNS 컨센서스 측정 채널 회복하면서 빅테크 7,250억 AI 투자 잉여 현금흐름 10년 만 최저·현대차 조지아 하이브리드 생산 임박·트럼프미디어 1Q -6,000억 적자 등 신규 시그널 3건 추가. pb-themes 0930도 정상 작동해 전선·자동차·로봇·유리기판·반도체기판 5축 강세 라벨이 5/9 1,530 carry와 일관 — 다만 약세 5건(피팅·조선·조선기자재·가스관·해운) 전부 +0.00% 동률은 정합성 검증 필요.

글로벌은 호르무즈 무력 충돌·OECD 에너지물가 +8.6%p·세계식량가격지수 3년 만 최고 carry로 인플레 재점화 압력 잔존하나 NY 강세 가속·SK하이닉스 GDR +16.3%·삼성전자 독일 +7.6% 야간 폭등으로 5/11 한국 갭상승 가능성 잔존.

측정 측면은 KIS 900 cron stale 의심·FRED 704 0/14 결손으로 정량 채널 신뢰도 ⚠️ 잔존, 텔레그램·매체·테마 정성 채널이 보완.

🎯 View · Action · 트리거

  • 전망: 유지 [국면: 횡보 추세] — 5/8 KOSPI 7,508 종가 신고가 + SPX +2.75% 강세 + GDR 야간 강세 + Fed Model spread +8.05%p 미국 7.5배 우위 톱다운 매수 잔존 vs 외인 5일 누계 -3.6조 폭매도 + 호르무즈·인플레 재점화 + 마이너스통장 후반 cue 균형. midday cron으로 발화 사유 별도 명시 불요
  • Action — cash 3% 유지 / 반도체 코어 비중 유지 / 자동차·로봇 multi-vector 비중 확대 후보 (5/11 개장 갭 측정 후 진입) / 조선·방산·KT&G 어닝 서프라이즈 종목 분할 진입 검토 / 미디어·게임 비중 축소 검토 / 정유주(GS·SK이노베이션·S-Oil) 호르무즈 모멘텀 단기 검토
  • 전략 — 일요일 휴장으로 신규 진입 보류, 5/11 개장 갭 측정·외인 동향 측정 후 분할.

빅테크 AI capex peak 우려 SNS 부각 반영해 미국 빅테크 비중 신규 추가 보류, 한국 AI 인프라 후방산업(반도체기판 FC-BGA·유리기판) 5/11 모멘텀 재측정 우선

  • 트리거 — 전망 변경 조건:
    • Bull → 비중 확대: ① 5/11 개장 외인 매수 전환 + KOSPI 7,550 돌파 [측정: pb-market KIS, 900 stale 회복 후 재가동] + ② NY VIX < 15 + SPX 신고가 갱신 [측정: pb-public-api FRED — 704 cron 0/14 결손, 측정 신뢰 ⚠️] 동시
    • Bear → 비중 축소: ① 5/11 외인 추가 -5조 매도 [측정: pb-market KIS] OR ② 호르무즈 확전 + WTI > $105 [측정: pb-news + FRED — WTI 5/4 stale로 본문 인용 의존 ⚠️] OR ③ 달러-원 1,485 돌파 [측정: ECOS USD/KRW (D+1 지연), 5/1+ 미수신 ⚠️] OR ④ 한국 1~10일 수출 yoy < 0% [측정: pb-news 5/11 발표] 1개라도 발현

📂 데이터 (직원 5명 종합 — midday 한국 70 / 글로벌 30 가중)

[💹 시장 — pb-market 900] 일요일 KIS cron stale 의심 — 0.11% 동률 패턴 + 외인 5일 누계 morning carry 부정합:

  • KOSPI 7,498.0 (+0.11%) / KOSDAQ 1,151.17 (+0.11%) — 일요일 휴장 stale 의심, 5/8 종가 7,508 대비 -10pt 부정합
  • 외국인 거래량 상위 1위: 대한전선 외인 +973억 / 가격 72,300 (+12.8%) — 5/8 종가 데이터로 추정
  • 변동률 Top 5: 시지트로닉스 +29.97% / 오텍 +29.94% / 계양전기우 +30.00% / 가온전선 +29.97% / 진원생명과학 +29.92% — 5/8 종가 carry
  • 거래대금 Top 5: 삼성전자 268,500 (-1.1%) / SK하이닉스 1,686,000 (+1.9%) / 삼성전자우 182,700 (-1.5%) / SK스퀘어 1,098,000 (-0.1%) / 현대차 613,000 (+7.2%)
  • 섹터 정합성 의심 — 강세·약세 Top 5 동일 4건 출력 (음식료 +2.69 / 전기전자 +0.03 / 제약 -0.50 / 일반서비스 -3.00) Bottom 누락
  • 5일 누계 (KIS investor_trend_5d): 외국인 -23,843억 / 기관 +18,383억 — morning brief carry -3.6조 / +2.7조와 부정합 (900 cron stale로 추정)
  • 종목별 5일 외인 자연어 라벨 (KIS 정상 fetch 부분):
    • 삼성전자 — 외인 5/7·5/8 -27,805·-25,384억 2일 연속 폭매도 전환 (5일 누계 -1.21조), 기관 +0.89조 흡수
    • SK하이닉스 — 외인 5/7·5/8 -25,321·-17,548억 2일 연속 폭매도 (5일 누계 -2.42조), 기관 +1.66조 흡수
    • 삼성전자우 — 외인 3일 연속 매도 (5일 누계 -1.24조)
    • SK스퀘어 — 외인 5일 연속 순매도 (누계 -0.99조)
    • 현대차 — 외인 5/8 +1,890억 강매수 전환 (5일 중 4일 매수, 누계 +0.10조), 기관 +0.20조 동반 강매수
  • DART 24h 0건 (alpha-pulse-disclosure 22회+ 연속 결손 잔존)
  • 뉴스 4h 0건 (alpha-pulse-news 6회 연속 결손)

[📡 텔레그램 SNS 컨센 — pb-telegram 900] 일요일 cron 재개 첫 사이클 정상 — 19채널 115건 / Tier1 73건 / 누적 views 100:

  • 활성 채널 Top 5: 미국 주식 인사이더 29건 / 증권사 애널 크롤러 23건 / News Feed 14건 / Alpha Signal 14건 / 석학들의 마켓 인사이트 13건
  • 신규 시그널 1: 빅테크 7,250억 달러 AI 투자, 잉여 현금흐름 10년 만 최저 — AI capex peak·재무 부담 우려 SNS 부각
  • 신규 시그널 2: 현대차그룹 美 조지아 공장 하이브리드차 생산 임박 — 5/11 현대차·기아 모멘텀 재료
  • 신규 시그널 3: 트럼프 미디어 1Q 순손실 4억590만 달러 (약 -6,000억) — 정치 리스크 자산 압력
  • 신규 시그널 4: 같은 반도체, 다른 성장 — 대만이 AI 붐 통째로 가져간 디스카운트 매체 부각, 한국 디스카운트 carry
  • [Tier1 원문] "빅테크 기업들의 7,250억 달러 AI 투자, 잉여 현금 흐름이 10년 만에 최저치, 커지는 재무 부담" — 석학들의 마켓 (인)사이트
  • [Tier1 원문] "현대차그룹 美 조지아주 공장, 하이브리드차 생산 곧 시작 (전자신문)" — 증권사 애널 크롤러
  • 종목 점수 carry (5/9 1,605 deep-analysis): HD현대중공업 +88 / LIG디펜스 +82 / KT&G +75 / 씨에스윈드 +63 / 한국항공우주 +58 / BGF리테일 +55 / 삼성전자 +45 / 넷마블 -72 / CJ ENM -68 / 스튜디오드래곤 -60

[🔥 테마 흐름 — pb-themes 930] 일요일 cron 재개 첫 사이클 정상 — 네이버 테마 265건 fetch:

  • 강세 Top 10: 전선 +7.53 / 피지컬 AI·휴머노이드 +5.58 / 자동차 대표주 +4.84 / 로봇 +4.52 / 유리 기판 +4.29 / 반도체 기판 FC-BGA +4.19 / 공기청정기 +4.03 / 스마트카 +3.94 / 미용기기 +3.93 / 코로나19 음압병실 +3.75
  • 강세 Top 5 종목 (% 명시):
    • 전선 — 가온전선 +30.0 / 대한전선 +12.8 / LS에코에너지 +7.7 / LS +7.1
    • 피지컬 AI·휴머노이드 — 현대오토에버 +30.0 / 현대모비스 +15.3 / 한국피아이엠 +13.7 / MDS테크 +13.3
    • 자동차 대표주 — 현대모비스 +15.3 / 현대위아 +8.6 / 현대차 +7.2 / 기아 +4.4
    • 로봇 — 계양전기 +29.9 / 현대무벡스 +22.4 / 오늘이엔엠 +22.3 / TPC로보틱스 +17.1
    • 유리 기판 — HB테크놀러지 +6.6 / 램테크놀러지 +3.1 / 피아이이 +2.5 / 미래컴퍼니 +0.9
  • [관찰: 약세 전환 잠재] 약세 Bottom 5 전부 +0.00% 동률 — 피팅·조선·조선기자재·남북러 가스관·해운, 정합성 의심 (다만 조선은 텔레그램 어닝 서프라이즈 신규 부각으로 5/11 재측정 대기)

[🌐 글로벌 매크로 — pb-public-api 704] FRED 0/14 결손 재발 — 500 cron 13/14 carry 의존:

  • US10Y 4.41% (5/7, 5일 +0.02) — 장기금리 미세 상승 [carry]
  • US2Y 3.92% (5/7, 5일 +0.04) — 단기 압력 더 큼 [carry]
  • VIX 17.08 (5/7, 5일 +0.09) — 위험회피 미세 강화 [carry]
  • DXY 118.39 (5/1, 5일 -0.15) — 달러 약세 미세 [carry]
  • SPX 7,398.93 (5/8, 5일 +198.18 / +2.75%) — NY 강세 가속 [carry]
  • WTI $109.76 (5/4 stale, 5일 +$6.31) — 호르무즈 충격 carry
  • gold — 데이터 미수신 잔존
  • HY spread 2.79 (5/7, 5일 +0.02) — 신용 미세 stress [carry]
  • ECOS USD/KRW: 4/27 1,482.9 → 4/28 1,473.1 → 4/29 1,473.3 → 4/30 1,476.1 → 5/4 1,484.8 (5/1+ D+1 지연 잔존)
  • 중앙은행 24h 추가 신호 부재 — Fed Bowman·Waller·Cook 5/8 carry, BOJ 4월 currentaccount 5/8 carry

[📰 매체·SNS — pb-news 630] 한국 매체 63건·글로벌 매체 125건·X 9건 carry — morning brief 흡수 완료:

  • 핵심 carry: 호르무즈 무력 충돌 + 석유최고가격 방파제 / OECD 에너지물가 한 달 +8.6%p / 세계식량가격지수 3년 만 최고 130.7 / 다주택자 양도세 중과 5/10 재개 / 마이너스통장 5대 은행 3년 4개월 만 최대 / 가상자산 거래소 시장 포화 / 정부 고유가 지원금 2차 5/11 발표 / 테슬라 4월 국내 EV 판매 1위(기아 첫 추월)
  • 글로벌 매체 신선도 한정 — WSJ feed 2025-01 게재 데이터 지연 잔존 (DeepSeek AI rout 27 Jan 등)
  • X 매크로 9건 본문 추출 실패 (제목으로 갈음) 잔존 — 인사이트 한정

[🕐 시간대별 흐름 — midday 직전 1.5h (08:00~09:30)]

  • 08:05 — pb-telegram deep-analysis 45채널 500건 (최근 12h) 처리 중 (5/9 1,605 carry 기반)
  • 08:11 — pb-telegram signal-mapping 50/50건 latency 94s 정상
  • 09:00 — pb-market KIS cron 0.11% stale 의심 + pb-telegram 정상 재개 19채널 115건
  • 09:30 — pb-themes 정상 재개 네이버 테마 265건 fetch
  • 5/11 09:00 KIS·텔레그램·테마 모두 본격 재개 후 stale 패턴 점검 잔존

[교차 신호]

  • 빅테크 AI capex peak — 텔레그램 7,250억 잉여 현금흐름 10년 만 최저(pb-telegram) vs WSJ "DeepSeek Won't Sink U.S. AI Titans" 1월 carry(pb-news) → SNS는 capex 부담 우려, 글로벌 매체는 AI 베어 반박 carry로 양방향 혼재.

한국 SK하이닉스 GDR +16.3% 야간 폭등(pb-news)이 단기 우위 신호

  • 자동차 multi-vector 강화 — 텔레그램 현대차 조지아 하이브리드 임박(pb-telegram) + pb-themes 자동차 대표주 +4.84·피지컬 AI 휴머노이드 +5.58·로봇 +4.52(pb-themes) + pb-market 현대차 5/8 외인+기관 동시 강매수(pb-market) → 3 source 일치, 5/11 모멘텀 strong-signal cluster 정합
  • 측정 채널 정합성 — KIS 900 stale 의심(pb-market) + FRED 0/14 결손(pb-public-api) vs 텔레그램·테마·매체 정상 가동(pb-telegram·pb-themes·pb-news) → 정량 채널 ⚠️ / 정성 채널 정상, 5/11 개장 후 정량 회귀 검증 우선

📈 종목·테마·수급

[🔄 테마 로테이션 — midday 의무]

  • 자동차·로봇·전선 3축 강세 carry (5/9 1,530 → 5/10 930 동일 라벨) — 현대차그룹 multi-vector(현대차 +7.2 / 현대모비스 +15.3 / 현대오토에버 +30 / 현대위아 +8.6 / 기아 +4.4) 일관 잔존
  • AI 인프라 후방산업 — 반도체 기판 FC-BGA +4.19 / 유리 기판 +4.29 (5/9 carry, 5/11 모멘텀 재측정 우선)
  • 조선·방산·KT&G 어닝 서프라이즈 carry — HD현대중공업·LIG디펜스·KT&G·씨에스윈드·한국항공우주·BGF리테일 다중 증권사 동시 목표가 상향 클러스터, 5/11 모멘텀 가능성
  • 전선 +7.53 carry — 가온전선 상한가 + 대한전선 +12.8 + LS +7.1 multi-vector
  • [관찰: 약세 전환] 미디어·게임 — 넷마블·CJ ENM·스튜디오드래곤 NH 목표가 대폭 하향, 비중 축소 검토 carry

[💰 거래대금 Top 10 + 1줄 사유 — midday] 일요일 휴장 stale 의심으로 5/8 종가 기반 사후 fact:

  • 삼성전자 — 5/8 외인 -25,384억 폭매도 잔존 vs 독일 마켓 +7.6% 야간 강세, 5/11 갭 변수
  • SK하이닉스 — GDR 프랑크푸르트 +16.3% 폭등, 5/11 갭상승 가능성 1순위
  • 삼성전자우 — 외인 3일 연속 매도 잔존
  • SK스퀘어 — 외인 5일 연속 순매도 잔존
  • 현대차 — 5/8 외인+기관 동시 강매수 + 자동차 테마 +4.84 동조 + 조지아 하이브리드 임박 신규 재료, 5/11 모멘텀 1순위
  • LG에너지솔루션 — 차익실현 후 진입 변수
  • 두산에너빌리티 — 기계 -3.46% 동조, 1개월 +27.90 후 차익
  • HD현대중공업 — 텔레그램 점수 +88 어닝 서프라이즈 + 5/8 -5.0% 약세 disconnect, 5/11 매수 전환 후보
  • 삼성물산 — 5/8 +4.3% 단기 모멘텀 잔존
  • 삼성전기 — 반도체 기판 테마 +4.19 우호

교차 분석 — 거래대금 Top 10 vs 텔레그램 시그널:

[📊 외인·기관 수급 추세 — 5일 carry] 일요일 휴장으로 5/11 09:00 KIS cron 재개 후 정량 측정 재가동, morning carry 기준:

  • [누계 5일 morning carry] 외국인 -36,000억 / 기관 +27,300억 — 외인 매도 기관 75% 흡수
  • 4/30: 외인 -4,538억 / 기관 +637억
  • 5/4: 외인 +28,700억 / 기관 +19,940억 — 양 진영 동반 폭매수
  • 5/6: 외인 +34,647억 / 기관 -8,676억 — 외인 단독 폭매수
  • 5/7: 외인 -53,713억 / 기관 +6,802억 — 외인 폭증 매도 시작
  • 5/8: 외인 -41,048억 / 기관 +8,560억 — 매도 강도 -23% 약화, 기관 흡수 가속
  • KIS 900 cron 부정합 -23,843억 / +18,383억은 stale 추정 (5/11 cron 재가동 후 재검증)

[📈 ETF 자금 흐름]

  • 5/12 AI·반도체기술주·코스닥 바이오 ETF 8종 신규 상장 (KB·현대·삼성·한화·미래에셋·키움·NH아문디) — 단기 수급 변수 [중립]
  • 투자자예탁금 역대 최대 carry — 코스피 7,000 돌파 후 매수 대기자금 유입과 차익 베팅 동반 [중립]
  • 마이너스통장 5대 은행 3년 4개월 만 최대 — 개인 차입 매수 가속 [관찰: 후반 cue]
  • 일요일 ETF 실시간 흐름 부재 — 5/11 cron 재개 시 측정

[📋 주요 공시 — HIGH 분리]

  • DART 24h 0건 — alpha-pulse-disclosure 22회+ 연속 결손 잔존 [측정 ⚠️]
  • [HIGH carry] 계양전기 [유상증자] 410억 주주배정후 실권주 일반공모 — 채무상환자금.

로봇 테마 강세로 +29.86% 폭등 흡수, 추후 기준일·청약일 가격 변동 위험 잔존

🎲 시나리오

  • Base 55% — KOSPI 7,470~7,560 (-0.5~+0.7%, 7,508 기준), 기대 +0.3% — 핵심 가정: 외인 폭매도 강도 약화 지속(5/7 → 5/8 -23%) + 기관 매수 흡수 잔존 + 자동차·로봇 multi-vector 강세 + 조선·방산·KT&G 신규 부각 + VIX 17 안정 + NY 강세 carry로 5/11 갭 0~0.5%
  • Bull 25% — KOSPI 7,600~7,720 (+1.2~+2.8%), 기대 +2.0% — 핵심 가정: 5/11 외인 매수 전환 + NY 강세 연속(SPX +2.75%) + GDR 야간 강세(SK하이닉스 +16.3% / 삼성전자 +7.6%) 본주 갭상승 반영 + 현대차 조지아 하이브리드 임박 + 원화 1,460대 안정 + ETF 8종 5/12 상장 효과 선반영
  • Bear 20% — KOSPI 7,300~7,420 (-2.8~-1.2%), 기대 -2.0% — 핵심 가정: 5/11 외인 추가 -5조 매도 + 호르무즈 확전·WTI > $105 + 달러-원 1,485 돌파 + 한국 1~10일 수출 yoy < 0% + Marks 후반 cue 발현 차익실현 도미노 + 빅테크 AI capex peak 우려 글로벌 확산

종합 기대 수익률 (확률 가중): +0.27% / 시나리오 MDD: -2.8% (Bear 발현 시) → 양수 기대값으로 '유지' 전망 정합. NY 강세 carry + GDR 야간 폭등 + 현대차 조지아 신규 재료 + 조선·방산·KT&G 어닝 서프라이즈 결합으로 5/11 갭상승 가능성 잔존, KOSPI 7,550 돌파 + 외인 매수 전환 동시 발현이면 Bull 트리거 발동 비중 확대 전환.

다만 호르무즈·인플레·다주택 양도세·마이너스통장 후반 cue + 빅테크 AI capex peak 우려 양측 균형으로 신규 진입은 5/11 개장 갭·외인 동향 측정 후 분할 권고.

🔧 메타 (자체 점검 · escalation)

  • pb-market: ⚠️ KIS 0900 cron 0.11% 동률 stale 의심 + 5일 누계 morning carry와 부정합 —일요일 휴장 stale 패턴, 5/11 cron 재가동 후 검증 / DART·뉴스 결손 잔존
  • pb-public-api: ⚠️ FRED 0704 cron 0/14 결손 재발 — 0500 cron 13/14 carry / ECOS USD/KRW 5/1+ 미수신 잔존
  • pb-news: ✅ 630 정상 (글로벌 125 / 한국 63 / X 9) / ⚠️ WSJ feed 2025-01 게재 잔존 / X 9건 본문 추출 실패
  • pb-telegram: ✅ 900 cron 재개 첫 사이클 정상 (19채널 115건 / Tier1 73건) / 805 deep-analysis·811 signal-mapping 정상
  • pb-themes: ✅ 930 cron 재개 첫 사이클 정상 (네이버 테마 265건) / ⚠️ 약세 Bottom 5 전부+0.00% 동률 정합성 검증 잔존

장기 미해결 5건 escalation pending — 상세는 ~/projects/raki-vault/escalation/pb-macro-pending.md