K-방산 미사일 밸류체인 — 미국 THAAD·PAC-3 증산이 여는 글로벌 공급망 재편

🌐 Step 1 — 산업 구조 변화

글로벌 미사일 방어체계 공급 부족이 미국 단독 생산에서 동맹국 분업 생산 체제로 전환되는 계기. 한국 방산이 완제 수출을 넘어 미국 주도 밸류체인의 부품·소재 공급자로 편입될 가능성 — 이는 수출 paradigm에서 '글로벌 서플라이체인 참여'로의 구조 전환.

📈 Step 2 — 산업 이익 전망

사이클 단계: recovery

evidence: 항공우주와국방 수주잔고 YoY +11.8%(7종목 비교). JP모건은 LIG D&A(LIG넥스원)를 한국 방산 최선호주로 유지, 목표가 110만원, 2Q26 영업이익 컨센서스 대비 +30% 상회 가능성. 방산 broker target revision 평균 +9.5%.

marker가 자유 분류한 산업 slug — 기존 chain 종속 X