📊 raki research
2026-06-09 07:29 KST

📅 정시 brief — morning

📌 핵심 요약

  • NY 종가(월요일 미장): SPX 7,383.74 (5일 -196 / -2.56%) / NASDAQ 25,929.66 (5일 -1,164 / -4.3%) / DOW 50,866.78 (5일 -166) — 반도체 단독 comeback (SOXX +5.87% / SMH +5.00% / NVDA +1.73% / TSLA +4.59%) vs 메가캡 약세 (MSFT -1.18% / AAPL -1.89% / GOOGL -1.42% / META -1.28%), 미 선물 NQ +1.41% 시간외 강세
  • NY 매크로: US10Y 4.55% (5일 +0.10, 4.5% risk-off 진입) / US2Y 4.17% (5일 +0.19, 단기 가파름) / VIX 21.51 변동성 상향 / DXY 120.08 강세 (5일 +1.20) / 환율 야간 1,526.50원 (1,550 고점 후 국민연금 환헤지 하향) / 유가 이란 휴전에 +1%대 제한
  • 오늘 view: 축소 유지 [국면: 변동성 확대] — 검은 월요일 -8.29% carry에 야간 칩 comeback·이란 휴전·텔레그램 센티 +52 반전이 mean-reversion 단서 강화, 단 US10Y 4.55% risk-off 진입 + DXY 강세로 defensive 유지
  • cash 25% 유지 (직전 event-update 25%, carry) — Bear 3중 발동 carry 그대로, 야간 호재 흡수에도 한국장 미개장으로 신규 조정 없음
  • 텔레그램 야간 센티 +52 조심스러운 낙관 (직전 evening 패닉 대비 급반전) — 인텔 강도 +88 최강 (구글 TPU 300만개 발주, 프리마켓 +15%) / SK하이닉스 +72 강함 (젠슨황 "한국에 수천억달러 비즈니스" 직접 언급) / 삼성중공업 +60 강함 (Delfin LNG 세계 최대 FLNG FID 수주)
  • 외인 5일 -13.79조 / 기관 -0.18조 — 6/8 외인 일별 -0.75조로 급둔화 (6/4 정점 -5.25조 대비 7배 축소), forced crowding top2 96.9% 후반 단계 (window roll로 6/1 -1.81조 이탈)
  • 미 금리인상 우려 현실화: US10Y 4.55% + 국고채 3년 4.00% 낙찰 (전 구간 4% 진입) + DXY 120.08 강세 — 5월 NFP 17.2만(예상 8.8만 상회) 발 연준 12월 인상 우려, 주식·원화·채권 트리플 약세 잔존
  • NY 야간 → 한국 개장: SOXX +5.87% + SK하이닉스 텔레그램 +72 → 삼성전자·SK하이닉스 갭반등 변수 / US10Y +10bp + DXY 강세 → 채권·원화 약세 동조로 외인 매도 압력 잔존
  • 🔴 Bear 3중 발동 carry: KOSPI-8.29% + 외인 5일 -13.79조 (-3조 임계 4.6배) + 환율 1,550 고점(1,480 초과) — 단 6/8 외인 둔화로 가속 동력 진정

📊 시장 분석

  • SPX 7,383.74 (5일 -196 / -2.56%) — 빅테크 rout 잔존, 칩만 단독 반등
  • NASDAQ 25,929.66 (5일 -1,164 / -4.3%) — 반도체 rout 직격, 5일 최대 낙폭
  • VIX 21.51 (5일 +6.19) — 변동성 상향 정착, 위험회피 잔존
  • US10Y 4.55% (5일 +0.10) — 4.5% risk-off 진입, 금리발 압력 전환
  • DXY 120.08 (5일 +1.20) — 달러 강세, 원화 약세 압력
  • WTI 이란 휴전에 +1%대 제한 — 장중 +5% 급등 후 되돌림
  • USD/KRW 야간 1,526.50원 — 1,550 고점 후 당국 개입·국민연금 환헤지로 하향
  • KOSPI 7,484.41 (검은 월요일 -8.29% carry) — A-D 0.05 과매도 극단

🇺🇸 미국 시장 (월요일 미장 종가)

  • 3대 지수 — SPX 7,383.74 (5일 -2.56% / 1M +0.25%) / NASDAQ 25,929.66 (5일 -4.3% / yahoo fallback) / DOW 50,866.78 (5일 -0.32% / 1M +1.92%)
  • 광범위 ETF — SPY 739.22 (1d +0.23% / 5일 -2.55%) / QQQ 716.07 (1d +1.56% / 5일 -3.59%) / DIA 508.91 (1d -0.15%) / IWM 284.11 (1d +0.87%, 소형주 동반 반등)
  • 섹터 SPDR 강세 — XLV 152.65 (1d -0.24% / 1M +5.48%, 방어 1M 견인) / XLE 58.33 (1d +1.14%) / XLK 184.18 (1d +2.15%, 칩 주도 반등이나 5일 -5.92% 약세)
  • 섹터 SPDR 약세 — XLF 51.97 (1d -0.63%) / XLY 115.39 (1M -3.75% 임의소비재 부진) / XLI 173.63 (1d -0.32%)
  • 테마 ETF — SOXX 571.45 (1d +5.87% / 1M +16.06%) / SMH 598.16 (1d +5.00%) / ARKK 75.88 (1d +1.87% / 5일 -6.62%, 혁신주 5일 약세)
  • Mag7 — NVDA 208.64 (+1.73% / 5일 -7.01%) / TSLA 408.95 (+4.59%) 2종 강세 vs AAPL -1.89% / GOOGL -1.42% / META -1.28% / MSFT -1.18% / AMZN -0.33% 5종 약세
  • 미 선물 — ES 7,412.25 (+0.16%) / NQ 29,435.25 (+1.41%) / YM 50,825.0 (-0.22%), 나스닥 선물 시간외 강세 jitter
  • 직전 24h 발표 — 5월 NFP 17.2만 (예상 8.8만 대폭 상회), 노동시장 강세 → 연준 12월 인상 우려 점화
  • ▶ 종합 — 월요일 미장은 SPX -2.56% 약세 5일 톤 속에서도 SOXX +5.87% / SMH +5.00% 반도체 단독 comeback이 turning point 단서를 형성한 선별 반등 국면이다. Mag7 7종목 중 NVDA·TSLA 2종만 강세이고 MSFT·AAPL·GOOGL·META 메가캡 4종은 약세 — 칩·고베타 단독 반등이지 지수 전반 risk-on은 아닌 dispersion 명확.

동력은 ① 이란 대이스라엘 공격 중단 지정학 완화 ② 구글의 인텔 TPU 300만개 발주·OpenAI IPO·Corning-Amazon 광섬유 계약 등 AI 인프라 catalyst 연쇄다.

다만 5월 NFP 서프라이즈발 US10Y 4.55% 4.5% 돌파 + DXY 120.08 강세 + VIX 21.51 상향이 상단을 제한해, 다음 catalyst인 6월 FOMC·미 도매재고까지 금리·달러가 칩 모멘텀을 누르는 줄다리기다.

한국 SK하이닉스·삼성전자에는 칩 comeback이 갭반등 spillover로, 금리·달러 강세가 외인 매도 압력으로 양방향 전달된다.

🌐 NY 매크로

  • US10Y 4.55% (5일 +0.10) / US2Y 4.17% (5일 +0.19) / US30Y 5.01% (5일 +0.02) / T10Y2Y 0.41 (5일 -0.01, 완만 flattening) / DFF 3.62
  • VIX 21.51 (5일 +6.19) — 변동성 상향 정착
  • DXY 120.08 (5일 +1.20) — 달러 강세, 원화 직접 압력
  • gold 4,353.80 (yahoo fallback, 5일 -82.9) — 안전자산도 동반 약세
  • high_yield spread 2.76 (5일 +0.02) / IG spread 0.74 (5일 +0.00) — 신용 spread 안정, 시스템 risk 아님
  • USD/KRW FRED 1,555.96 (6/5) / ECOS 6/1 1,503.2 — 야간 연합 인포맥스 호가 1,526.50

🇰🇷 한국 시장 어제 carry

  • KOSPI 7,484.41 (-8.29%) / KOSDAQ 1,186.54 (-8.52%) — 검은 월요일, 올해 10번째 사이드카 + 세 번째 서킷브레이커
  • 외인 5일 -13.79조 / 기관 -0.18조 — 외인 5일 연속 순매도, 6/8 일별 -0.75조로 정점(-5.25조) 대비 7배 급둔화
  • A-D 0.05 (상승 47 / 하락 888 / 보합 15) — 과매도 극단, 상한가 1·하한가 0
  • 섹터 carry — 통신만 +0.46% 단독 방어 / 증권 -10.39% · 기계 -9.68% · 전기전자 -8.88% · 금융 -8.55% 일제 폭락

narrative — 금요일 브로드컴 AI 가이던스 쇼크가 월요일 반도체 -8.88% spillover로 검은 월요일을 실현시켰으나, 야간 변수는 evening·새벽 시점보다 한 톤 더 risk-on으로 기울었다. ① 월요일 미장 SOXX +5.87% / NVDA +1.73% 칩 comeback과 텔레그램 야간 센티 +52(SK하이닉스 +72·인텔 +88)는 SK하이닉스·삼성전자 화요일 갭반등을, ② 이란 대이스라엘 공격 중단은 유가 충격 제한(+1%대)을, ③ 6/8 외인 -0.75조 둔화 + 환율 1,550 → 1,526 하향은 외인 매도 압력 완화를 가리킨다.

반대 축에서 US10Y 4.55%가 4.5% risk-off 임계를 넘어섰고, DXY 120.08 강세 + 국고채 전 구간 4% 진입 + 5월 NFP 서프라이즈발 연준 12월 인상 우려가 채권·원화·주식 트리플 약세를 잔존시킨다. BofA Hartnett의 닷컴 정점 경고 vs GS·MS·UBS의 저점매수·"healthy reset" 톤이 충돌하는 가운데, A-D 0.05 과매도 극단에 칩 comeback·외인 둔화가 더해져 오늘 개장은 갭반등 odds가 상향된 변동성 확대 국면 지속이 결론 — 단 추격이 아닌 금리·달러·외인 매수 전환 확인 후 selective 진입이 정합이다.

🎯 이익모멘텀 unbroken + 단기 하락 watchlist (선제 매수 후보)

매치 70종 — 검은 월요일 -8.29% 폭락으로 이익모멘텀 unbroken 종목 다수가 과매도권 진입. mean-reversion 매수 후보 watchlist (진입 전 catalyst 검증·sizing은 정훈님 별도 판단): 1.

일진전기 (103,590) — 1주 -20.4% / 1M -48.51% · DART EPS YoY +121.7% — 전력기기, AI 전력 인프라 과매도 2. SNT에너지 (100,840) — 1주 -16.6% / 1M -45.95% · DART EPS YoY +143.6% — 6/8 단일공급계약 HIGH 공시 + 플랜트 3. STX엔진 (77,970) — 1주 -22.9% / 1M -45.27% · DART EPS YoY +188.3% — 방산·엔진 과매도 4.

비에이치아이 (83,650) — 1주 -16.7% / 1M -36.85% · DART EPS YoY +232.9% — 발전 기자재, 원전 narrative 5.

한화엔진 (82,740) — 1주 -16.5% / 1M -35.01% · DART EPS YoY +114.0% — 조선 엔진, Delfin LNG FLNG 연계 수혜 가능 6.

두산에너빌리티 (34,020) — 1주 -19.7% / 1M -33.80% · B14 positive · DART EPS YoY +100.9% — 원전·SMR 대형주 7.

부광약품 (3,000) — 1주 -13.4% / 1M -31.61% · DART EPS YoY +489.7% — 제약, 실적 모멘텀 최강 과매도 8.

유니테스트 (86,390) — 1주 -13.8% / 1M -31.25% · DART EPS YoY +86.9% — 반도체 검사장비, HBM 테스트 수혜

🎯 View · Action · 트리거

🔥 오늘 view: 축소 유지 [국면: 변동성 확대] — 검은 월요일 -8.29% carry에도 야간 칩 comeback + 이란 휴전 + 텔레그램 센티 +52 반전 + 외인 둔화가 mean-reversion 갭반등 단서를 강화. defensive 유지하되 추가 매도 보류 stance 그대로, 야간 호재로 Bull 시나리오 비중 추가 상향.

단 US10Y 4.55% risk-off 진입·DXY 강세로 축소 stance 자체는 유지

💵 cash 25% 유지 (직전 event-update 25%, carry) — Bear 3중 발동 carry, 야간 호재 흡수에도 한국장 미개장으로 신규 조정 없음.

추가 조건: 오늘 환율 1,560 재돌파 시 cash +3%p / 외인 오늘 일별 -3조+ 재확인 시 cash +2%p 누적 / 반대로 외인 매수 전환 + 환율 1,510 하향 + 반등 +1.5% 동시 충족 시 cash -3%p 일부 복원

🎬 행동 가이드

추격 자제, 분할만.

다음 cycle 900 외인 매수 전환 확인

  • 갭하락 (NY 메가캡 약세 spillover·US10Y 4.6% 재돌파·환율 1,560 재상승, -1% 이상): cash 25% 유지 + 추가 매도 보류 — 단일 -8% 선반영, 투매 동참 자제.

진입은 환율 1,510 하향 + 외인 매수 전환 확인 후 한정

  • 횡보 (±0.5%): cash 25% carry, 900 외인 일별·환율·반도체 갭 추적 우선, unbroken-dip watchlist 외인 매수 전환 확인 후 trigger

🎯 Bull/Bear 트리거:

  • 🔴 Bear KOSPI-8.29% [✅ 발동] — -5% 임계 초과, 세 번째 서킷브레이커 carry — bullbear_watcher 동기
  • 🔴 Bear 외인 5일-13.79조 [✅ 발동] — -3조 임계 4.6배, top2 96.9% 집중 carry — bullbear_watcher 동기
  • 🔴 Bear 환율 1,550 고점 [🔴 사실상 발동] — 1,480 초과, 단 국민연금 환헤지·당국 개입으로 야간 1,526 하향 상단 제한 — bullbear_watcher 동기
  • 🔵 Bear 외인 단일 -3조 [🔵 미발동] — 6/8 일별 -0.75조 급둔화, 가속 동력 진정
  • ⚠️ Bear US10Y 5% [⚠️ 임박, 거리 정량] — 현재 4.55% / 5% 임계-0.45%p 거리, 4.5% risk-off 진입 + 5일 +0.10 상승 단조 — bullbear_watcher 동기
  • 🔵 Bear VIX 30 [🔵 미발동, 가능성 30%] — VIX 21.51, 30 임계 -8.5p 거리 — bullbear_watcher 동기
  • 🔵 Bear WTI $100 [🔵 미발동] — 이란 휴전으로 유가 +1%대 제한 (parse error로 FRED 측정 대기)
  • 🟢 Bull 외인+3조 / KOSPI +5% [🔵 미발동, 측정 대기] — 과매도 반등 시 후보, 오늘 900 개장 측정 — bullbear_watcher 동기
  • 현 시점 발동 fact: KOSPI -8.29% + 외인 5일 -13.79조 + 환율 1,550 고점 = Bear 3중 발동 carry, cash 25% 유지 정합.

단 6/8 외인 둔화 + 야간 칩 comeback으로 신규 발동분 미추가, US10Y 5%만 임박 격상

🕐 주중 카운트다운: 6/9(오늘) 한국 개장 과매도 반등 시험 / 6/9 미 도매재고·미장 칩 후속 / 6/10 세미티에스 코스닥 합병상장 거래개시 / 6월 FOMC 카운트다운 (연준 12월 인상 우려 핵심 변수)

📂 데이터 (직원 5명 종합)

🌐 글로벌 매크로 — pb-public-api 701

  • US10Y 4.55% (5일 +0.10 / 1M +0.19 / 3M +0.42) — 상승 추세 정착, 4.5% risk-off 진입
  • US2Y 4.17% (5일 +0.19 / 1M +0.30 / 3M +0.60) — 단기 상승 가파름, 연준 인상 우려 반영
  • US30Y 5.01% (5일 +0.02 / 3M +0.27) — 장기금리 5% 상회 유지
  • T10Y2Y 0.41 (5일 -0.01 / 1M -0.08) — 완만 flattening, 장단 spread 축소
  • VIX 21.51 (5일 +6.19) / DXY 120.08 (5일 +1.20, 달러 강세)
  • SPX 7,383.74 (5일 -196.32) / NDX 25,929.66 (yahoo fallback, 5일 -1,164 반도체 rout) / DJIA 50,866.78 (5일 -165.68)
  • 미 선물 ES 7,412.25 (+0.16%) / NQ 29,435.25 (+1.41%) / YM 50,825.0 (-0.22%) — 나스닥 선물 시간외 강세 jitter
  • USD/KRW FRED 1,555.96 (6/5, 회복) / ECOS 6/1 1,503.2 — 야간 호가 1,526.50 (연합 인포맥스)
  • high_yield spread 2.76 (5일 +0.02) / IG spread 0.74 (5일 +0.00) — 신용 spread 안정 (시스템 risk 아님)
  • 금리-주식 영향 — US10Y 4.55%가 4.5% risk-off 임계 돌파 + DXY 120.08 강세 + 국고채 전 구간 4% 진입 = 채권·원화 동조 약세, 반도체·성장주 DCF 할인율 압력 본격화.

단 신용 spread 안정 + 야간 칩 comeback으로 시스템 risk가 아닌 금리·달러발 조정 성격 유지. US10Y 5% 본격 돌파 시 risk-off 가속 warning

  • 금리 관련 인사 발언: [neutral] Powell (6/1) "Acceptance Remarks" / [hawkish] Barr (6/6) "Deregulating in a Financial Boom: What Could Go Wrong?" — 금융 호황기 규제 완화 경계 / [neutral] Bowman (5/29) "Framework for Practical Monetary Policy"

📰 매체·SNS — pb-news 630

  • 연합 "금감원, 고환율 대응 업권별 릴레이 소집…은행권 첫 타자" — 미 금리인상·미·이란 불확실 속 환율 급등에 당국 대응 본격화
  • 연합 "투기거래 정조준한 외환당국…1,600원 향하던 환율 급제동" — 당국 특단 대책 총동원, 1,600 돌파 지연
  • 연합 "달러-원, 국민연금 환헤지에 1,526.50원 마감" — 야간 원화 강세 진행
  • 연합 "美 금리인상 가능성에 국고채 일제히↑…3년물 낙찰금리 4%" — 금리 전 구간 4% 현실화
  • 연합 "급등했던 국제유가, 이-이란 교전 중단에 1% 안팎 상승 마감" — 장중 +5% 후 휴전에 오름폭 제한
  • 연합 "4월 방한객 소비액 1조3천억 역대 최대 (+54.6%)" — 관광·면세점·서비스업 수혜 (백화점·면세점 테마 강세 정합)
  • 글로벌 IB sell-side view:
    • GS: "Korea 2026 두 배 상승 + 추가 35% upside" (6/3) — 한국 구조적 강세 view 유지
    • MS Wilson: "지난주 폭락은 healthy reset, 새 랠리 발판" (6/8 신규) — 직전 "S&P 5~7% 추가 하락 후 바닥" 대비 톤 상향
    • BofA Hartnett: "AI 버블 터질 조짐, 닷컴 비교 / 6월 시장 위협" (6/5) — 6월 경고
    • BlackRock Fink: "유가 $150 시 글로벌 침체" 경고 (6/6)
    • UBS Haefele: "Solid AI fundamentals should support stocks further" (6/4) — AI 펀더멘털 지지
    • [IB 이견: GS·MS·UBS 저점매수·healthy reset vs BofA 닷컴 버블 경고] — SOXX·SK하이닉스·삼성전자 함의 = 저점매수 view에 MS Wilson 'healthy reset' 톤 상향이 무게 추가, 단 BofA 6월 경고와 충돌

📡 텔레그램 SNS 컨센 — pb-telegram 705 deep-analysis (13h 야간 일괄)

  • 119개 채널 / 500건 수집 / 센티 +52 (조심스러운 낙관 — 직전 evening 패닉 대비 급반전)
  • Top 키워드: 이스라엘-이란 휴전 12회 / 호르무즈·봉쇄 8회 / 인텔·TPU 6회 / AI·반도체 5회 / OpenAI IPO 3회 (13h 500건 윈도우 중 mention 빈도)
  • [Tier1 원문 — views 8,090 / forward 211 · 본 brief 최상위] "호르무즈 정상화는 예상보다 빠를수도 (Bloomberg) — 봉쇄 풀려도 정상화 수개월~1년 예상이나 일부 조기 정상화 전망" — 인텔리를 위한 고품격 투자철학 살롱 (06-08). 선정 근거: 유가 충격 완화 fact 결정성 최상위
  • [Tier1 원문 — views 1,299 / forward 75] "인텔 프리마켓 +10%대, 구글이 300만개 이상의 TPU 발주" — 동일 채널.

선정 근거: 칩 narrative 신규 catalyst 결정성

🧠 시황애널리스트 view + Naver 리서치 — pb-telegram 705 (24h)

  • 7인 panel — 야간 시점 신규 발화 없음, 직전 cycle carry: 한지영(키움) '레벨 테스트' / 이경민(대신) '서킷브레이커·하단 지지' / 이그전(KB) '조정 #2·#3 기회 병존'. 발화 없는 persona(김경훈탑다운·김경훈바텀업·서상영·이재만이경수) — 본 윈도우 발화 없음
  • Naver 리서치 24h carry: [시황·신한] "젠슨황 입에 주목 — KOSPI 5.5% 올해 10번째 사이드카" / [투자·SK증권] "한국 상승종목 14.6% 극도 약세 vs 미국 52.5% 양호 — 한국 단독 디스카운트" / [경제·키움] "달러, 5월 NFP 17.2만 고용 호조에 상승"
  • → 7인 carry(조정·레벨테스트·기회 병존) ↔ Naver 시황 양극화(쏠림 해소 vs 단독 디스카운트) + IB 저점매수 톤 상향 ↔ 텔레그램 야간 센티 +52 = analyst defensive·기회 병존 톤에 야간 칩 comeback·휴전이 기회 진영 무게 추가, 과매도 반등 단서 추적 정합

💹 시장 — pb-market 630 (마감 carry)

  • KOSPI 7,484.41 (-8.29%) / KOSDAQ 1,186.54 (-8.52%) — 검은 월요일 마감 carry (630 KIS 가격 stale, 장 미개장)
  • 외인·기관 일별 (5일, KIS):
    • 6/2: 외인 -4.96조 / 기관 +1.22조 — 외인 가속
    • 6/4: 외인 -5.25조 / 기관 +1.40조 — 외인 정점
    • 6/5: 외인 -2.82조 / 기관 -1.35조 — 기관 동반 매도 전환
    • 6/8: 외인 -0.75조 / 기관 -1.44조 — 외인 매도 급둔화 (정점 대비 7배 축소)
  • 외인 5일 -13.79조 / 기관 -0.18조 (6/1 -1.81조 window roll 이탈)
  • KOSPI breadth A-D 0.05 — 상승 47 / 하락 888 / 보합 15 (과매도 극단)

🔥 테마 흐름 — pb-themes 630 (마감 후 carry)

  • 백화점 +3.60% — 현대백화점 +1.4%, 4월 방한객 소비 역대 최대(+54.6%) 내수 방어 cluster
  • 면세점 +2.65% — 방한객 소비 수혜 동조
  • 인터넷 대표주 +2.55% — NAVER +9.2% (엔비디아 GW급 AI 팩토리 공동구축), 패닉 속 외인 매수 차별화
  • 생명보험 +2.37% — 미래에셋생명 +13.0% 단독 급등, 금리·내수 방어
  • 은행 +2.10% / 손해보험 +0.95% / 통신 +0.90% — 금융·내수 방어 cluster
  • 약세 — 반도체·HBM·FC-BGA·SOFC·마이크로LED (네이버 0.00% artifact, 실제 반도체 전반 -9%대)
  • ⚠️ 본 테마는 마감 후 carry (화요일 0930 첫 cron 미발화), 야간 칩 comeback 미반영

📈 종목·테마·수급

📊 외인·기관 수급 carry

  • 외인 5일 -13.79조 / 기관 -0.18조 — 외인 5일 연속 순매도, 6/8 단일 -0.75조 급둔화 (오늘 900 분 미반영)
  • forced crowding — top2 (삼성전자 5일 -10.09조 + SK하이닉스 -3.27조 = -13.36조) / 시장 외인 5일 -13.79조 = 96.9% 집중도, 반도체 단일 forced crowding 후반 단계
  • 6/8 외인 둔화 + 야간 칩 comeback이 겹쳐 화요일 900 외인 매수 전환 여부가 반등 핵심 trigger

📋 DART HIGH carry

  • [HIGH] 삼성중공업 — 단일판매·공급계약체결 (Delfin LNG FLNG 수주 연계 가능)
  • [HIGH] SNT에너지·SNT홀딩스·남광토건·삼호개발·플레이그램 — 단일판매·공급계약체결 (플랜트·건설 수주)
  • [HIGH] 이마트 — 자기주식처분결정 / KG스틸 — 자기주식처분결과보고서
  • [HIGH] 블루산업개발 — 전환사채권발행 / 인스코비 — 유상증자 / 한화 — 분할 증권신고서 효력발생
  • DART 전체 200건 — HIGH 22건 / MEDIUM 81건 / LOW 97건

🔥 모멘텀 강한 테마 — 직전 evening carry 압축

  • AI 메모리(야간 미장) — SOXX +5.87% / SMH +5.00% / NVDA 208.64 (+1.73%) 칩 comeback, 화요일 SK하이닉스·삼성전자 갭반등 변수
  • 인터넷 대표주 — NAVER +9.2% 엔비디아 AI 팩토리, 패닉 속 외인 매수 cross 단독 차별화
  • 내수 방어(백화점·면세점·생보) — 방한객 소비 역대 최대 + 금리 방어 cluster (장 미개장으로 화요일 930 첫 cron 갱신 대기)

🎲 시나리오 (오늘 09:00~15:30 KST + NY 야간 carry, D+0)

  • Base 40% — KOSPI 7,410~7,620 (±1.5%), 기대 +1.0% (D+0) 핵심 가정: 단일 -8% 선반영 + 과매도 일부 반등 흡수, 환율 1,526 횡보, 외인 매도 둔화 지속, 패닉 진정 ↔ 🎯 Bull/Bear 트리거 추가 발동 없이 Bear 3중 carry 반영 완료

  • Bull 38% — KOSPI 7,710~7,860 (+3~5%), 기대 +4% (D+0) 핵심 가정: 야간 SOXX +5.87% 칩 comeback + 텔레그램 센티 +52(SK하이닉스 +72) + 환율 1,526 하향 + 6/8 외인 -0.75조 둔화 + 이란 휴전 + 미 선물 NQ +1.41% + A-D 0.05 과매도 mean-reversion ↔ 🎯 Bull 외인 +3조 또는 KOSPI +5% 측정 대기분 발동

  • Bear 22% — KOSPI 7,100~7,260 (-3~5%), 기대 -4% (D+0) 핵심 가정: NY 메가캡 약세(MSFT·AAPL·GOOGL) spillover + US10Y 4.6%+ 돌파 + DXY 강세 환율 1,560 재상승 + BofA 버블 경고 realize ↔ 🎯 Bear US10Y 5% 임박 또는 환율 1,580 재발동 추가

  • 종합 기대 수익률 (확률 가중): +1.0% (D+0)

  • 시나리오 MDD (Bear 발현 시): -5% (D+0 max)

  • R/R = 기대 / |MDD| = 0.20 → 비대칭 큼 (Bear tail 우위, 단 야간 칩 comeback·센티 +52로 Bull 38% 비중 상향 유지)

  • 〈🔻 binary 분기 근접 (Base 우위 약화, 양 끝 비중 동시 확대)〉 — Base 40% + Bull 38% + Bear 22%, 과매도·야간 칩 comeback·센티 반전 vs 금리(US10Y 4.55%)·달러 강세·버블 변수 binary 분기

  • → View·Action 정합 cross-check: R/R 0.20 (Bear 약 우위) + Bear 3중 발동 carry + 6/8 외인 둔화 + 야간 칩 comeback → cash 25% 유지 결정 정합 ✅ (한국장 미개장으로 야간 호재 즉시 행동 불가, 900 외인·환율·반도체 갭 확인 후 selective 진입 trigger)

🔧 메타

자체 점검: 5/5 수신 (직원 풀 데이터 도착, 장 미개장으로 시장·테마는 carry·stale)

  • pb-market: ⚠️ 데이터 결손 — kis-investor-top 0건 (2회 연속) + alpha-pulse-news 0건 6회 연속 회귀 (DART direct·수급·breadth 정량은 carry 정상, 가격 0.00 stale은 장 미개장 정상)
  • pb-public-api: ⚠️ 측정 불능 — WTI FRED parse error, NDX·gold yahoo-finance fallback (US10Y 4.55%·DXY 120.08·USD/KRW 1,555.96 FRED 정상 회복)
  • pb-news: ⚠️ 1년+ 지연 — 글로벌 매체 WSJ 2025-01 회귀 stale (한국 매체·IB·요약 정상), X 매크로 9계정 제목 결손
  • pb-telegram: ⚠️ single-source 편중 — 야간 인기글 TOP 단일 채널('인텔리 살롱') 압도 (deep-analysis 종목 강도·센티 +52 정상)
  • pb-themes: ⚠️ 데이터 지연 — 마감 후 carry (화요일 0930 첫 cron 미발화), 야간 칩 comeback 미반영 Bull/Bear watcher: 🔴 사실상 발동 3건 carry (KOSPI -5%·외인 -3조·환율 1,480) / ⚠️ 임박 1건 신규 (US10Y 5% — 현 4.55% 4.5% 돌파) / 🔵 미발동 4건 잔존 (외인 단일-3조·WTI $100·VIX 30·외인 +3조) 신규 후보: ⑫ alpha-pulse-news 0건 6 영업일 연속 confirmed — DART direct로 우회되나 source 자체 회복 lookback 다음 검증: 900 cron (pb-market 외인 매수 전환·환율·KIS investor-top 회복) / 930 cron (pb-themes 첫 cron, 칩 comeback 반영) / 1300대 telegram deep-analysis (장중 종목 강도)

장기 미해결 5건 escalation pending (②·④·고도화 패키지·⑩·⑪) / 신규 후보 ⑫ — 상세는 ~/projects/raki-vault/escalation/pb-macro-pending.md