📅 정시 brief — morning

📌 핵심 요약

• KOSPI 7,283 (5/19 -3.10%) 마감 — 5월 들어 두 번째 -3% 이상 급락, 외국인 5일 누계 -12조원 초과
• US10Y 4.61% (5일 +0.15) — 미 국채금리 급등, 글로벌 30년물 5.18% 2007년 이후 최고치
• USD/KRW 야간 1,508.70 (yonhap) — Bear 트리거 1,470·1,500 모두 돌파, ECOS 시계열은 5/13 1,484 cutoff 잔존
• 엔비디아 (NVDA) 5/20 실적 발표 — BofA 탑픽 목표가 320달러·매출 컨센 2~4% 상회 예상, 글로벌 AI 사이클 변곡 변수
• 삼성전자 노조 5/21~6/7 18일간 최장 총파업 가시화 — 중노위 조정안 제시 진행 중, 외국인 5일 대규모 순매도 지속
• 진원생명과학 +29.97% 상한가 — WHO 에볼라 비상사태 선언, mRNA·백신·방역 테마 동반 부상
• 미-이란 협상 진전 기대 — WTI $101.56 (5일 -4.10), 4거래일 만에 소폭 하락
• 텔레그램 센티 -42점 panic — KOSPI·KOSDAQ 동반 -3% 폭락 속 AI 기대감·지정학 불안 혼재
• 한국전력 외인+기관 동반 순매수 (+68억/+147억, +4.0%) — AI 데이터센터 전력 수요 분리 모멘텀

📊 시장 분석

• SPX 7,403.05 (5일 +2.09) — NY 정체, 빅테크 어닝 회복 vs DeepSeek 충격 혼재
• VIX 17.82 (5일 -0.17) — 위험회피 미온화, panic 임계 30 한참 하단
• US10Y 4.61% (5일 +0.15) — 장기금리 급등, 글로벌 채권 투매 지속
• US2Y 4.07% (5일 +0.07) — 단기 동반 상승, 단기 압력 추가
• T10Y-T2Y 0.54 (5일 +0.06) — 장·단기 spread 확대, 커브 steepening
• DXY 119.28 (5일 +1.23) — 달러 강세 누적, USD/KRW 상승 압력
• WTI $101.56 (5일 -4.10) — 이란 협상 기대로 하락, 지정학 risk 일시 완화
• USD/KRW 1,499.61 (5일 +29.70, FRED 5/15 cutoff) — 야간 거래 1,508.70 (yonhap)

글로벌 30년 국채금리 5.18%가 2007년 이후 최고치를 갱신하며 글로벌 채권 투매가 5거래일 연속 가속.

미 국채 장기금리 압력 vs 미-이란 협상 기대(WTI 하락)·BoJ April Outlook 양립 구조다.

한국은 5/15 사이드카·5/19 -3.10% 2주 누적 폭락 후 외국인 5일 누계 -12조원 매도가 잔존, USD/KRW 1,500 돌파로 forced selling 가속 압력.

오늘 09:00 KOSPI 개장은 5/19 폭락 후 단기 반등 시도 가능성도 있으나, NVDA 5/20 NY 마감 후 실적 발표 결과가 5/21 한국 시장의 결정적 변수.

모닝 시간 cash 신규 진입 보류 적정.

🎯 View · Action · 트리거

• 전망: 유지 [국면: 변동성 확대]
• Action — cash 5% 유지 (carry, USD/KRW 1,510 돌파 시 cash +2% 추가). 모닝 시간 신규 진입 보류
• 트리거 — 전망 변경 조건:
  • Bull → 비중 확대: ① 외국인 단일일 +3조원 [측정: pb-market KIS] + ② KOSPI +5% 단일일 [측정: pb-market KIS] 동시
  • Bear → 비중 축소: ① USD/KRW 1,510 돌파 [측정: ECOS USD/KRW (5/13 cutoff·1주 지연 잔존, ⚠️ 측정 불능) + yonhap 매체 fallback] OR ② 외국인 단일일 -3조원 [측정: pb-market KIS] 1개라도

📂 데이터 (직원 5명 종합)

[🌐 글로벌 매크로 — pb-public-api 700]

• US10Y 4.61% (5일 +0.15) — 5/18 cutoff 정상
• US2Y 4.07% (5일 +0.07) — 단기 동반 상승
• US30Y 5.14% (5일 +0.11) — 30년물 5% 돌파 잔존
• T10Y-T2Y 0.54 (5일 +0.06) — 커브 steepening
• VIX 17.82 (5일 -0.17) — 위험회피 미온화
• DXY 119.28 (5일 +1.23) — 달러 강세
• SPX 7,403.05 (5일 +2.09) — NY 정체
• USD/KRW 1,499.61 (FRED 5/15 cutoff)
• WTI $101.56 (5일 -4.10) — 이란 협상 기대
• HY spread 2.83 (5일 +0.01) — 신용 스프레드 안정
• IG spread 0.75 (5일 -0.02) — 안정
• gold ⚠️ 미수신 (1채널 잔존)
• ECOS USD/KRW fallback: 5/7 1,456 → 5/13 1,484 — 5/13 이후 1주 지연
• 중앙은행: 5/18 BoJ April Outlook for Economic Activity and Prices·BOJ Current Account Balances·Fed Powell chair pro tempore 임명·Fed Miran 사임 (5/14)
• 자체 점검: ✅ FRED 13/14 안정, gold 1채널 잔존만

[📰 매체·SNS — pb-news 630]

• 글로벌 매체 (125건) — wsj·cnbc·marketwatch·seekingalpha 통합. DeepSeek 2025-01 1년+ 데이터 지연 잔존 (RSS feed lag, escalation #⑩+ 동반)
• 한국 매체 (63건) 결정적 fact:
  • "달러-원, 美 국채금리 급등에 추가 상승…1,508.70원 마감" (yonhap 0405, NY 야간)
  • "글로벌 국채투매에 미국채 30년 금리 5.18%…2007년 이후 최고" (yonhap 2,331)
  • "국제유가, 이란 협상 진전 기대에 4거래일 만에 소폭 하락" (yonhap 443)
  • "1분기 국내은행 당기순익 6.7조원" — 이자이익↑·비이자이익↓·판관비↑
  • "변동성 이어진 코스피, 7,200선으로 밀려…시총 5천조원대로 축소" (yonhap 1644, 5/19)
  • "李대통령: 한일 공급망 협력 확대·원유 비축정보 소통 심화" — 한일정상회담 에너지·안보 협력
  • "고려아연 최윤범, 미국 재방문" — 테네시주 통합제련소 프로젝트 가속
• X 매크로 인플루언서 9 계정 제목 결손 4 영업일 연속 (RSSHub feed 회귀 미발생, NY 야간 감성 측정 불능 구조)
• 자체 점검: ⚠️ X 매크로 4일 연속 결손, WSJ 1년+ stale 잔존

[📡 텔레그램 SNS 컨센 — pb-telegram 705]

• 97채널 / 500건 / 최근 13시간 야간 일괄 (직전 evening ~ morning)
• 센티먼트 -42점 (panic) — KOSPI·KOSDAQ -3% 폭락 속 AI 기대·지정학 불안 혼재
• Top 키워드: AI(12), 반도체(9), 엔비디아(5), 외국인매도(4), 미-이란(4)
• 양적 상승 종목: NVDA(+82)·MU(+74)·진원생명과학(+68)·현대차(+61)·한국전력(+55)·세아홀딩스(+48)·코스맥스(+38)
• 양적 하락 종목: 삼성전자(-55)·삼천당제약(-48)·신세계(-35)
• [Tier1 원문] "미즈호(Mizuho), 마이크론 테크놀로지($MU)의 목표 주가를 740달러에서 800달러로 상향, Outperform 등급 유지" — 인텔리를 위한 고품격 투자철학 살롱
• [Tier1 원문] "[속보] 중노위 '오후 10시께 합의안되면 삼성전자 노사에 조정안 제시'" — 인텔리를 위한 고품격 투자철학 살롱
• 자체 점검: ✅ 97채널 500건 정상, Tier1 36건 정상

[💹 시장 — pb-market]

• ⚠️ morning 시간대 vault 미수신 — 5/17·5/18·5/19·5/20 4 영업일 연속 동일 패턴, cron 스케줄 900 이후만 등재 구조 confirmed (NY 야간 morning 시간대 미커버)
• 5/19 closing carry: KOSPI 7,282.92 (-3.10%) / KOSDAQ 1,134.80 (-3.12%)
• 5/19 closing carry 외국인 5일 누계: -12.48조 (5/13~5/18 4영업일 sum, 5/12 -5.5조 정점 빠지고 5/18 -2.40조 추가, 5/15 사이드카 -5.30조 정점 -55% 둔화)
• 5/19 closing carry 종목별 5일: 외국인 5거래일 연속 순매도 (삼성전자 5일 -5.04조 / SK하이닉스 5일 -6.96조 / 현대차 5일 -5,050억)
• 0900대 cron 회귀 시 5/19 일별 외인·종목별 5일 갱신 측정 의무

[🔥 테마 흐름 — pb-themes 630]

• 강세 Top 10: 영화 +4.82% / mRNA +3.28% / LCC +3.10% / 스페이스X +2.82% / 서울고속버스터미널 +2.70% / 손해보험 +2.41% / 출산장려 +1.94% / 음원·음반 +1.70% / 코로나19 +1.54% / 국내상장 중국기업 +1.44%
• [신규] 영화 — 바른손이앤에이 +29.9% / 졸스 +29.8% / 콘텐트리중앙 +13.9%
• [신규] mRNA — 진원생명과학 +30.0% / 아이진 +10.3% / 이연제약 +5.8%
• [신규] LCC — 티웨이홀딩스 +30.0% / 에어부산 +2.5% / 대한항공 +1.0%
• [신규] 스페이스X — 켄코아에어로스페이스 +9.6% / 이녹스첨단소재 +5.2% / 센서뷰 +3.7%
• 약세 Bottom 5: 자동차 대표주·CNT·피지컬AI·IT 대표주·반도체 대표주 모두 +0.00% (5/19 종가 측정 기준, 보합 다수 — 시장 panic 후 거래 위축)

[교차 신호]

• 외국인 forced selling (KIS) + USD/KRW 1,500 돌파 (yonhap 야간) + US10Y 4.61% (FRED) — 3 source 동시 신호로 Bear 측면 강화. ECOS 1주 지연으로 정량 confirmation은 yonhap 매체 단독 의존
• NVDA·MU 모멘텀 (텔레그램 +82·+74) + 미즈호 MU 목표가 800달러 (텔레그램 Tier1) — AI 사이클 모멘텀 글로벌 IB·SNS 일치, 5/20 NVDA 실적 NY 마감 후 발표 변수
• 진원생명과학 +30% 상한가 (pb-themes) + 양적 +68 (pb-telegram) — WHO 에볼라 비상사태 fact 2 source 일치, mRNA 테마 단기 모멘텀 확정
• 삼성전자 노조 5/21~6/7 18일 총파업 (텔레그램·yonhap 2 source) — 모멘텀·수급 동반 부진 강화, 외국인 5일 대규모 매도 지속

📈 종목·테마·수급

[🔄 테마 로테이션]

• [신규] 영화 +4.82% — 바른손이앤에이·졸스 상한가, 콘텐트리중앙 +13.9%
• [신규] mRNA +3.28% — 진원생명과학 상한가, 아이진 +10.3%, WHO 에볼라 비상 fact
• [신규] LCC +3.10% — 티웨이홀딩스 상한가, 에너지 협력·국제 노선 회복
• [신규] 스페이스X +2.82% — 켄코아에어로스페이스 +9.6%
• [관찰: 약세 전환] 반도체 대표주·IT 대표주·피지컬AI·자동차 대표주 — 5/19 -3.10% panic 후 보합 다수, NVDA 실적 D-Day 대기

[💰 거래대금 Top 10 + 1줄 사유]

• morning 시간대 pb-market 미수신으로 거래대금 Top 10 carry 불가. 5/19 closing 시점 측정값은 외인 forced selling 종목(삼성전자·SK하이닉스·현대차) 추정
• 모닝 한정 미래 이벤트:
  • 엔비디아 (NVDA) — 5/20 NY 마감 후 1Q 실적 발표, 매출 컨센 2~4% 상회 예상, 5/21 한국 반도체 결정적 변수
  • 삼성전자 — 5/21~6/7 18일간 노조 총파업 가시화, 중노위 조정안 제시 진행 중
  • 진원생명과학 — 5/19 +29.97% 상한가, mRNA 테마 추격 모멘텀
  • 한국전력 — AI 데이터센터 전력 수요 분리 모멘텀, 외인+기관 동반 매수
  • 세아홀딩스 — 자사주 공개매수 299억·전량 소각, 시간외 +9.96% 주주환원 fact

[교차 분석 — 거래대금 vs 텔레그램 양적]

• 거래대금·텔레그램 교집합 carry 불가 (pb-market morning 미커버, 5/19 closing carry 기준 비공식 추정): 엔비디아·마이크론·삼성전자
• 텔레그램만 (rumor 단계, 검증 필요): 진원생명과학·세아홀딩스·코스맥스·현대차(보스턴다이나믹스)
• 5/21 900 cron 회귀 후 정량 교차 측정 가능

[📊 외인·기관 수급 추세]

• 모닝 한정 4일 표기 (5/19 일별 미반영, 900 cron 회귀 시 갱신):
  • [누계 4일 5/13~5/18] 외국인 -12.48조 — 외국인 4 영업일 연속 순매도 (5/15 -5.30조 정점 → 5/18 -2.40조 -55% 둔화)
  • [일별] 5/13 -3.05조 / 5/14 -1.73조 / 5/15 -5.30조 (사이드카) / 5/18 -2.40조
  • 종목별 5일: 삼성전자 -5.04조 (외국인 5 영업일 연속 매도 단조) / SK하이닉스 -6.96조 (외국인 forced selling 누적) / 현대차 -5,050억 (5일 모두 매도)
• 기관: 한국전력 +147억 동반 매수 (텔레그램 단독 fact)

[📈 ETF 자금 흐름]

• morning 시간대 pb-market 미수신으로 ETF 자금 흐름 측정 불능

[📋 주요 공시 — HIGH 분리]

• morning 시간대 pb-market 미수신으로 DART 분류 carry 불가
• 텔레그램 fallback 흡수 (HIGH 후보):
  • [HIGH] 세아홀딩스 [자기주식] — 299억 공개매수·전량 소각, 시간외 +9.96%
  • [HIGH] 코스맥스 [신규시설투자] — 605억 평택 공장 증설 (자본 대비 9.9%)

🎲 시나리오

• Base 50% — KOSPI 7,100~7,400 (±2%), 기대 +0.0% — 핵심 가정: 외인 매도 둔화 지속(5/18 -2.40조 추세), NVDA 컨센 상회·서프 미발생, USD/KRW 1,500~1,510 박스
• Bull 20% — KOSPI 7,400~7,600 (+2~5%), 기대 +3~5% — 핵심 가정: NVDA 매출 +5% 서프 + 베라 루빈 차세대 GPU 수요 확인, 한일 공급망 협력 fact 강화, 외인 단일일 +3조 매수 전환
• Bear 30% — KOSPI 6,900~7,100 (-3~5%), 기대 -3~5% — 핵심 가정: USD/KRW 1,520 돌파 forced selling 가속, US30Y 5.3% 돌파, 삼성전자 18일 총파업 현실화

종합 기대 수익률(확률 가중): -0.5% / 시나리오 MDD: -5% (Bear 발현 시) → 음수 기대지만 Bear 트리거(USD/KRW 1,510·외인 -3조 단일) 미발동·NVDA 실적 D-Day 변수 우위로 '유지' 전망 정합성.

신규 진입 보류 적정.

🔧 메타 (자체 점검 · escalation)

• pb-market: ⚠️ morning 시간대 vault 미수신 4 영업일 연속 confirmed — cron 스케줄 900 이후만 등재 구조, 900 cron 회귀 의무
• pb-public-api: ✅ FRED 13/14 안정 회복, gold 1채널·ECOS USD/KRW 1주 지연만 잔존
• pb-news: ⚠️ X 매크로 인플루언서 9 계정 제목 결손 4 영업일 연속, WSJ markets 1년+ stale 잔존
• pb-telegram: ✅ 97채널 500건 정상, Tier1 36건·deep-analysis LLM 추출 정상
• pb-themes: ✅ 네이버 테마 265건 정상, 신규 강세 4건 (영화·mRNA·LCC·스페이스X)

장기 미해결 5건 escalation pending — 상세는 ~/projects/raki-vault/escalation/pb-macro-pending.md