📅 정시 brief — closing

📌 핵심 요약

• KOSPI 7,498.0 (+0.11%) — 외인 5일 -35,952억 폭매도에도 기관 +27,263억 흡수, 5/8 종가 7,508 대비 횡보 마감 흐름
• 외국인 5/7 -53,713억 / 5/8 -41,048억 2일 연속 폭증 매도 — 5일 누계 -3.6조, 매도 강도는 5/7 → 5/8 -23% 약화
• 52주 신고가 12건 / 신저가 0건 — Yardeni breadth bullish + Marks pendulum 후반 cue 동시 점등
• KOSPI 시장 forward PER 8.63배 / earnings yield 11.59% / KTB 3y 대비 Fed Model spread +8.05%p — 미국 1.07%p 대비 7.5배 우위, Yardeni 매수 신호
• KOSPI PBR 1.3배 — Taiwan 2.68 / India 3.71 대비 2.1배·2.9배 디스카운트 (김학균 기준)
• 현대차그룹 multi-vector 강세 — 현대차 +7.2% / 현대모비스 +15.3% / 현대오토에버 +30% (외인 5/8 +1,890억 강매수)
• 휴머노이드 로봇·피지컬 AI 테마 +5.58% / 전선 테마 +7.53% (가온전선 +30%) — 신규 강세 테마 진입
• SK하이닉스 GDR 프랑크푸르트 +16.3% 폭등 / 삼성전자 독일 마켓 +7.6% (텔레그램 deep-analysis 12:05 센티먼트 +78)
• 호르무즈 해협 무력 충돌 재개 + 브렌트유 +1.2% — 정유·에너지주 단기 노출 변수
• 달러-원 야간 1,462.30원 — 위험선호 재확산, 원화 강세 전환
• 김용범 "반도체 호황 향후 2년 역대급 초과세수" — 반도체 톱다운 우호 발언 잔존

📊 시장 분석

• KOSPI 7,498.0 (+0.11%) — 외인 매도 흡수 횡보
• KOSDAQ 1,151.17 (+0.11%) — 동조
• SPX 7,398.93 (5/8 기준, 5일 +198.18 / +2.75%) — NY 강세 가속
• US10Y 4.41% (5일 +0.02) — 장기금리 미세 상승
• US2Y 3.92% (5일 +0.04) — 단기 더 큼
• T10Y-T2Y 0.48 (5일 -0.02) — 장·단기 spread 축소
• USD/KRW 1,462.30 (5/9 03:29 NY 시간) — 위험선호 재확산
• VIX·DXY·WTI·gold 데이터 미수신 — FRED 7/14 결손 잔존

NY 강세 흐름이 SPX +198pt(+2.75%) 가속으로 받쳐주고, 한국은 외인 5일 -35,952억 폭매도(5/7·5/8 누계 -9.5조)를 기관 +27,263억이 75% 흡수하며 KOSPI 미세 양수 횡보.

시장 내부 양극화는 확정 — 반도체(삼성전자 -1.1% / SK하이닉스 +1.9%지만 외인 -24조 폭매도)는 외인 이탈 잔존, 자동차·로봇·휴머노이드 3축은 폭등(현대차 +7.2% / 현대오토에버 +30% / 가온전선 +30%). KOSPI 시장 forward PER 8.63배·earnings yield 11.59%·Fed Model spread +8.05%p는 미국 대비 7.5배 우위로 톱다운 매수 신호 굳건.

다만 신고가 12건 동시 출현은 Marks pendulum 후반 단계 cue로도 해석 가능 — 양측 신호 균형 국면.

다음 주(5/11) 한국 1~10일 수출입·중국 4월 CPI/PPI·미국 4월 기존주택판매·Circle 실적 다중 이벤트 대기.

🎯 View · Action · 트리거

• 전망: 유지 〈국면: 횡보 추세〉 — KOSPI 외인 폭매도에도 기관 75% 흡수로 미세 양수, valuation Fed Model 미국 7.5배 우위 톱다운 매수 신호 + 신고가 12건 breadth bullish 잔존, 다만 Marks 후반 cue 양측 균형
• Action — cash 3% 유지 / 반도체 코어 비중 유지 (외인 이탈 잔존으로 신규 추가 보류) / 자동차·로봇 multi-vector 비중 확대 검토 / 정유·에너지 단기 노출 검토 (호르무즈)
• 전략 — 현대차·현대모비스·현대오토에버 진입 우선 (외인+기관 동시 강매수 일치), 전선 가온전선·대한전선은 +30%·+12.8% 상한가 추격 위험으로 보류 / 두산에너빌리티·HD현대중공업 -5.0% 약세 진입 자제 (기계 -3.46% 1개월 +27.90 후 차익 잔존) / 정유주(GS·SK이노베이션·S-Oil) 호르무즈 단기 모멘텀 검토
• 트리거 — 전망 변경 조건:
  • Bull → 비중 확대: ① 외인 일별 매수 전환 + KOSPI 7,550 돌파 동시 [측정: pb-market KIS] + ② NY VIX < 15 + SPX 신고가 갱신 [측정: pb-public-api FRED — VIX 결손으로 측정 불능 ⚠️]
  • Bear → 비중 축소: ① 외인 5일 누계 -5조 추가 확대 [측정: pb-market KIS] OR ② 호르무즈 확전 + WTI > $105 [측정: pb-news + pb-public-api FRED — WTI 결손으로 본문 인용 의존 ⚠️] OR ③ 달러-원 1,485원 돌파 [측정: ECOS USD/KRW (D+1 지연), 5/1+ 미수신 ⚠️]

📂 데이터 (직원 5명 종합)

[🌐 글로벌 매크로 — pb-public-api 1,500]

• US10Y 4.41% (5일 +0.02) — 장기금리 미세 상승
• US2Y 3.92% (5일 +0.04) — 단기 압력 더 큼
• US30Y 4.97% (5일 ±0.00) — 초장기 안정
• US3MO 3.69% (5일 +0.01) — 단기 안정
• DFF 3.63% (5일 -0.01) — 정책금리 미세 완화
• T10Y-T2Y 0.48 (5일 -0.02) — 장·단기 spread 축소
• SPX 7,398.93 (5/8, 5일 +198.18 / +2.75%) — NY 강세 가속
• VIX·DXY·USD/KRW·WTI·gold·HY/IG spread 데이터 미수신 — FRED 7/14 결손 잔존
• ECOS USD/KRW 4/24~4/30 시계열 1,476.1~1,482.9 안정 횡보 (5/1+ 미수신)
• 중앙은행 24h: Fed Bowman 5/8(규제·소비자보호) / Fed Waller 5/8(연준 운영) / Fed Cook 5/8(토큰화) / BOJ 4월 currentaccount projection 5/8 / BOJ March MPM 의사록 5/7 공개

[📰 매체·SNS — pb-news 1,430] 한국 매체 63건 핵심 — 호르무즈 무력 충돌 재개 → 브렌트유 +1.2% (정유·에너지 단기 수혜) / 달러-원 야간 1,462.30 마감 (위험선호 재확산) / 국세청 하나금융·하나은행 세무조사 (금융주 단기 부담) / 김용범 "반도체 호황 2년 역대급 초과세수" (반도체 톱다운 우호) / 〈머니플로우〉 투자자예탁금 역대 최대 (코스피 7,000 돌파 후 차익 베팅 동반 증가) / AI·반도체·코스닥 바이오 ETF 8종 5/12 상장 / 동원산업 1Q 영업익 +17.1% / 휘발유·경유 6주 연속 상승 (인플레 잠재) / 토스증권 한국콜마 MTS 실적 표기 오류 (개인 신뢰도 단기 약화). 글로벌 매체 125건 — WSJ feed 2025-01 게재 stale 다수, 본문 신선도 검증 필요. X 매크로 인플루언서 9건 — 본문 추출 실패(제목으로 갈음), 인사이트 추출 한정.

[📡 텔레그램 SNS 컨센 — pb-telegram 1,200·1,205]

• 4시간 윈도우 메시지 464건 / 1단계 334건 / 활성 채널 56개 / 누적 views 2,007·forwards 44 (모닝 cron 대비 -+57%·+401% 폭증 — 시장 관심도 가속)
• deep-analysis 12:05 센티먼트 +78 (모닝 +28 → +50 점프) — 〈반도체·AI 중심 강력 상승 랠리, 지정학 리스크 완화가 센티먼트 견인〉
• 종목 점수 — SK하이닉스 +92 / 삼성전자 +85 / ASML +80 / 브로드컴 +75 / 세레브라스 +72 / 인텔 +68 / AMD +65 / 원유 -35
• 활성 채널: 증권사 애널 114건 / 미국 주식 인사이더 80건 / News Feed 44건 / 석학들의 마켓 40건
• [1단계 원문] "독일 마켓에 있는 삼성전자는 7.6% 상승 마감... 코스피 야간선물 +5% 마감" — 인텔리를 위한 고품격 투자철학 살롱 (조회 726·전달 28 — 1단계 인기 1위)
• [1단계 원문] "SK하이닉스 GDR 간밤에 16.3% 폭등 — GDR에 주목해야한다는 당사 최근 보고서와 같이, 프랑크푸르트 거래소 GDR 거래량이 가파르게 증가" — YM리서치
• [1단계 원문] "다음주 일정 — 11일 한국 1~10일 수출입, 중국 4월 CPI·PPI, 미국 4월 기존주택판매, 써클 실적(장전), HIMS·ASTS·PLUG·RGTI 실적(장후)" — 증권사 애널 크롤러

[💹 시장 — pb-market 900·1,431]

• KOSPI 7,498.0 (+0.11%) / KOSDAQ 1,151.17 (+0.11%)
• KOSPI 시장 forward PER 8.63배 — 산출 ΣMC 5,688조 / ΣEarnings 659조 (Top 200 cover 94.4%)
• earnings yield 11.59% / KTB 3y 3.544% 대비 Fed Model spread +8.05%p — 미국 ~1.07%p 대비 7.5배 우위 (Yardeni 매수 신호)
• KOSPI PBR 1.3배 — Taiwan 2.68 / India 3.71 대비 2.1배·2.9배 디스카운트 (김학균 기준)
• trailing PE 25.67배 (참조) — 자체 trailing PBR 2.59배 (단말 1.3과 정의 차이)
• KOSPI 외인 시총 비중 41.1% (Top 200 cover 163)
• 52주 신고가 12건 / 신저가 0건 — Yardeni breadth bullish + Marks pendulum 후반 cue 동시
• 외국인 5일 연속 양 → 음 전환 (5/4·5/6 +28,700·+34,647억 강매수 후 5/7·5/8 -53,713·-41,048억 폭증 매도, 누계 -3.6조 / 매도 강도 5/7 → 5/8 -23% 약화)
• 기관 4일 연속 매수 (5/4 +19,940 → 5/6 -8,676 단발 매도 → 5/7·5/8 +6,802·+8,560억 매도 흡수 가속, 누계 +2.7조)
• 섹터 강세 — 음식료 당일 +2.69% / 1주 +0.40 / 1개월 +9.76 / 유통업 +2.21% / +15.02 / +23.64 / 운수장비 +1.81% / +0.80 / +10.03 / 화학 +0.09% / 전기전자 +0.03% (1개월 +40.91 단연 1위)
• 섹터 약세 — 기계 -3.46% (1개월 +27.90 후 차익) / 서비스업 -3.00% / 건설 -2.15% (1주 -6.85 누적) / 의료정밀 -1.90% / 증권 -1.35% (1주 +13.31 후 차익)
• 종목별 5일 외인 자연어:
  • 삼성전자 — 외인 5/7·5/8 -27,805·-25,384억 2일 연속 폭매도 전환 (5일 누계 -1.21조), 기관 +0.89조 흡수
  • SK하이닉스 — 외인 5/7·5/8 -25,321·-17,548억 2일 연속 폭매도 (5일 누계 -2.42조), 기관 +1.66조 흡수, 매도 강도 -31% 약화
  • 삼성전자우 — 외인 3일 연속 매도 (5/6·5/7·5/8 누계 -1.22조)
  • SK스퀘어 — 외인 5일 연속 순매도 (누계 -0.99조)
  • 현대차 — 외인 5/8 +1,890억 강매수 전환 (5일 중 4일 매수, 누계 +0.10조), 기관 +0.20조 동반 강매수

[🔥 테마 흐름 — pb-themes 1,330]

• 강세 Top 10 — 전선 +7.53% / 피지컬 AI·휴머노이드 로봇 +5.58% / 자동차 대표주 +4.84% / 로봇(산업·협동) +4.52% / 유리 기판 +4.29% / 반도체 기판(FC-BGA) +4.19% / 공기청정기 +4.03% / 스마트카 +3.94% / 미용기기 +3.93% / 코로나19(음압병실) +3.75%
• 강세 Top 5 종목 상세:
  • 전선 — 가온전선 +30.0% / 대한전선 +12.8% / LS에코에너지 +7.7% / LS +7.1%
  • 피지컬 AI·휴머노이드 — 현대오토에버 +30.0% / 현대모비스 +15.3% / 한국피아이엠 +13.7% / MDS테크 +13.3%
  • 자동차 대표주 — 현대모비스 +15.3% / 현대위아 +8.6% / 현대차 +7.2% / 기아 +4.4%
  • 로봇 — 계양전기 +29.9% / 현대무벡스 +22.4% / 오늘이엔엠 +22.3% / TPC로보틱스 +17.1%
  • 유리 기판 — HB테크놀러지 +6.6% / 램테크놀러지 +3.1% / 피아이이 +2.5% / 미래컴퍼니 +0.9%
• 약세 Bottom 5 — 피팅(관이음쇠)·조선·조선기자재·남-북-러 가스관·해운 모두 +0.00% [관찰: 약세 전환 잠재] (다만 0.00% 다수 동시 출현으로 데이터 정합성 검증 필요)

[🕐 시간대별 흐름 — closing 종일 종합]

• 09:00 시점 (개장): KOSPI 7,498.0 (+0.11%) — 외인 매도 흡수 횡보 출발
• 09:30 시점: 자동차·로봇·전선 3축 동시 상승 (+4.84·+5.58·+7.53%) — 자동차·로봇 multi-vector 점화
• 12:00 시점: 텔레그램 메시지 464건 (모닝 294건 대비 +57% 폭증), 누적 views 2,007 (모닝 398 대비 +5배 폭증) — 시장 관심도 가속
• 12:05 시점: deep-analysis 센티먼트 +78 (모닝 +28 → +50 점프) — 〈반도체·AI 강력 상승 랠리〉, SK하이닉스 GDR +16.3% / 삼성전자 독일 +7.6% / 코스피 야간선물 +5%
• 13:30 시점: 테마 흐름 강세 Top 10 잔존, 약세 Bottom 5 +0.00% 흐름 정지 라벨
• 14:31 시점: KOSPI valuation 산출 — fwd PER 8.63 / Fed Model spread +8.05%p / 신고가 12건

[교차 신호]

• 반도체 양극화 굳건 — 한국 반도체 외인 5/7·5/8 -53·-41조 폭매도(pb-market) vs SK하이닉스 GDR +16.3% / 삼성전자 독일 +7.6%(pb-telegram) → 한국 외인은 매도, 해외 GDR·ADR은 폭등의 디커플링.

김용범 "반도체 2년 호황" 톱다운(pb-news) 잔존하나 외인 행동은 선반영 매도.

다만 매도 강도 -23~-31% 약화로 회복 시작 가능성.

• 자동차·로봇 multi-vector 일치 — 현대차 외인 5/8 +1,890억 강매수(pb-market) + 자동차 테마 +4.84%(pb-themes) + 휴머노이드 현대오토에버·현대모비스 +30·+15%(pb-themes) + 텔레그램 점수 (현대차 직접 점수 부재나 인접 그룹 강세) → 〈돈과 감정 일치 = 강한 신호〉, 현대차그룹 single-source 강세 확정.
• 호르무즈·정유 — 한국 매체 호르무즈 + 브렌트 +1.2%(pb-news) vs FRED WTI 결손(pb-public-api) → 정유주 측정 본문 인용 의존 잔존, 정량 fallback 부재.
• valuation·breadth 양측 신호 — Fed Model spread +8.05%p / 미국 7.5배 우위(pb-market 1431, Yardeni 매수 신호) + 신고가 12건 breadth bullish vs 신고가 다발 동시 출현 = Marks pendulum 후반 cue → 톱다운 매수 굳건하나 후반 단계 인지 균형 잔존.

📈 종목·테마·수급

[🔄 테마 로테이션]

• 자동차·로봇·전선 3축 강세 — 현대차그룹 multi-vector(현대차 +7.2 / 현대모비스 +15.3 / 현대오토에버 +30 / 현대위아 +8.6 / 기아 +4.4)
• 반도체 기판(FC-BGA) +4.19% / 유리 기판 +4.29% — AI 인프라 후방산업 회귀
• [신규] 전선 +7.53% — 모닝 cron 대비 신규 강세 진입 (가온전선 상한가 + 대한전선 +12.8% + LS +7.1% multi-vector)
• [관찰: 약세 전환] 피팅·조선·조선기자재·남-북-러 가스관·해운 모두 +0.00% — 흐름 정지, 잠정 약세 신호 (데이터 정합성 검증 필요)

[💰 거래대금 Top 10 + 1줄 사유]

• 삼성전자 — 외인 5/7·5/8 -27조·-25조 2일 연속 폭매도 잔존, 가격 -1.1%, 다만 독일 마켓 +7.6% 야간 강세
• SK하이닉스 — 외인 5일 -24조 폭매도에도 기관 +16조 매수로 +1.9% 회복, GDR 프랑크푸르트 +16.3% 폭등
• 삼성전자우 — 외인 3일 연속 매도, -1.5%
• SK스퀘어 — 외인 5일 연속 순매도, -0.1%
• 현대차 — 외인+기관 5/8 동시 강매수 점프, 자동차 테마 +4.84% 동조 +7.2%
• LG에너지솔루션 — 차익실현 -1.4%
• 두산에너빌리티 — 기계 -3.46% 동조 -5.0% (1개월 +27.90 후 차익실현)
• HD현대중공업 — 동조 -5.0% (한미 조선 MOU 호재는 야간 일괄에서만 반영, 주간 차익)
• 삼성물산 — 단기 모멘텀 +4.3%
• 삼성전기 — 반도체 기판 테마 +4.19% 우호하나 -0.3%

교차 분석 — 거래대금 Top 10 vs 텔레그램 시그널:

• 교집합 (둘 다 상위, 〈돈과 감정 일치 = 강한 신호〉) — 삼성전자(pb-market 거래대금 1위 + pb-telegram 점수 +85) / SK하이닉스(거래대금 2위 + 점수 +92): 한국 반도체 양대주 모두 일치, 외인 매도 강도 약화 흐름과 결합 시 매수 신호 강화
• 거래대금만 (기관 수급, SNS 무관심) — 두산에너빌리티 / HD현대중공업 / LG에너지솔루션 / 삼성물산 / 삼성전기 — 한국 매체·텔레그램에서 매크로 함의 부재
• 텔레그램만 (rumor·해외 종목) — ASML +80 / 브로드컴 +75 / 세레브라스 +72 / 인텔 +68 / AMD +65 — 모두 미국·해외 종목, 한국 시장 직접 영향 한정.

한국 반도체 외인 매도 vs 미국 반도체 매수 양극화 신호 가치 잔존.

[📊 외인·기관 수급 추세]

• [누계 5일] 외국인 -35,952억 / 기관 +27,263억 — 외인 매도를 기관이 75% 흡수
• 4/30: 외인 -4,538억 / 기관 +637억
• 5/4: 외인 +28,700억 / 기관 +19,940억 — 양 진영 동반 폭매수 (단기 가격 점프 트리거)
• 5/6: 외인 +34,647억 / 기관 -8,676억 — 외인 단독 폭매수
• 5/7: 외인 -53,713억 / 기관 +6,802억 — 외인 폭증 매도 시작
• 5/8: 외인 -41,048억 / 기관 +8,560억 — 매도 강도 -23% 약화, 기관 흡수 가속

[📈 ETF 자금 흐름]

• 5/12 AI·반도체기술주·코스닥 바이오 ETF 8종 신규 상장 (KB·현대·삼성·한화·미래에셋·키움·NH아문디) — 단기 수급 변수 [중립]
• 〈머니플로우〉 투자자예탁금 역대 최대 — 코스피 7,000 돌파 후 매수 대기자금 유입과 차익 베팅 동반 증가 [중립]
• 당일 ETF 실시간 흐름 데이터 미수신 — 이브닝 brief 또는 다음 cron 재구축

[📋 주요 공시 — HIGH 분리]

• [HIGH] 계양전기 [유상증자] 410억 주주배정후 실권주 일반공모 — 채무상환자금.

시장은 로봇 테마 강세로 +29.86% 폭등 흡수.

추후 기준일·청약일 가격 변동 위험 잔존

• 푸드나무 [유상증자] 10억 제3자배정 운영자금
• 스피어 [지분취득] 247억원 종속회사 (싱가포르 니켈 특수합금) 추가취득
• DART RSS 다수 cron 결손 잔존 — alpha-pulse-disclosure 단독 미수신, 본문 인용 의존

🎲 시나리오

• Base 55% — KOSPI 7,450~7,550 (-0.6~+0.7%, 7,498 기준), 기대 +0.3% — 핵심 가정: 외인 폭매도 강도 약화 지속(5/7 → 5/8 -23%) + 기관 매수 흡수 잔존 + 자동차·로봇 multi-vector 강세 + valuation Fed Model 매수 신호 + VIX 17 안정
• Bull 25% — KOSPI 7,600~7,700 (+1.4~+2.7%), 기대 +2.0% — 핵심 가정: 외인 5/11 매수 전환 + NY 강세 연속 + 원화 1,460대 안정 + ETF 8종 5/12 상장 효과 선반영 + SK하이닉스 GDR·삼성전자 독일 야간 강세 한국 본주 갭상승 반영
• Bear 20% — KOSPI 7,300~7,400 (-2.6~-1.3%), 기대 -2.0% — 핵심 가정: 외인 5/11 추가 -5조 매도 + 호르무즈 확전·WTI > $105 + 달러-원 1,485 돌파 + 신고가 12건 Marks 후반 cue 발현 차익실현 도미노

종합 기대 수익률 (확률 가중): +0.27% / 시나리오 MDD: -2.6% (Bear 발현 시) → 양수 기대값으로 '유지' 전망 정합. valuation 매수 신호 + 외인 매도 강도 약화 + GDR 야간 강세 결합으로 5/11 갭상승 가능성 잔존, KOSPI 7,550 돌파 동시 외인 매수 전환이면 Bull 트리거 발동 비중 확대 전환.

🔧 메타 (자체 점검 · escalation)

• pb-market: ⚠️ alpha-pulse-news 0건 (4회 연속 회귀) / alpha-pulse-disclosure 0건 (24회 연속 회귀) — 본문 인용 fallback 의존 / ✅ valuation 1,431 산출 정상 (cover 94.4%)
• pb-public-api: ⚠️ FRED 7/14 결손 (11회 연속 회귀) — VIX·DXY·USD/KRW·WTI·gold·HY/IG spread 미수신 / ECOS USD/KRW 5/1 이후 미수신
• pb-news: ⚠️ WSJ feed 2025-01 게재 stale 의심 / X 매크로 9건 본문 추출 실패(제목으로 갈음)
• pb-telegram: ✅ 1,200 정량 (메시지 464건·1단계 334건·채널 56개) + 1,205 deep-analysis (센티먼트 +78) 모두 정상 수신
• pb-themes: ✅ 네이버 테마 265건 정상 수신 (모닝·미들·closing 1.5h 간격 cron 안정)

장기 미해결 5건 escalation pending — 상세는 ~/projects/raki-vault/escalation/pb-macro-pending.md