📊 raki research
2026-05-06 17:59 KST

📅 정시 brief — evening

📌 핵심 요약

  • KOSPI 7,384.56 (+6.45%) 사상 첫 7,000선 돌파, 한국 매체 '상승폭 역대 2위' 보도 — KOSDAQ 1,129.63 (+7.62%) 동반 폭등
  • 외국인 5일 누계 +4.99조 / 기관 +1.62조 — 5/6 단일 외인 +3.54조 폭증, KIS 정량 13회 만에 1,550 회귀로 '삼전닉스' 매집 정량 검증 완료
  • USD/KRW 1,455.1원 (-7.7원) 마감 — 외국인 순매수+엔강세 동반, FRED 5/1 1,477 대비 22원 강세 전환, Bear 트리거 1,485과 격차 30원 확대
  • 삼성전자 +14.4% (외인 5/6 단일 +3.09조 폭증, 5일 누계 +3.88조) / SK하이닉스 +10.6% (5일 누계 +0.99조) — 메모리 양대 동시 강세
  • 텔레그램 센티먼트 +38 (장중 closing +72 정점 후 정상화) — 마이크론 CEO '수요 50~67%만 공급'·황 AI 수요 1,000% 발언이 반도체·AI buzz 견인
  • 유리 기판 +13.58% / 전선 +10.13% / 증권 +9.29% / 반도체 대표주 +8.41% — 4대 강세 클러스터 마감 견조, 단일 종목 상한 임박 15종목
  • SPX 7,259.22 사상 최고 + US10Y 4.45% (5일 +0.09) — 글로벌 risk-on 환경 carry, 장기금리 압력 잔존
  • 콘텐트리중앙 -65 (신용등급↓, JTBC·중앙일보 사옥 매각) / 쿠팡 -58 (1Q 영업적자 2.4억달러) / 골프존 -55 — 일부 종목 차별화 약세 심화
  • Bull 트리거 ① 외인 +1조 회귀 압도적 충족(✅ +4.99조), Bear 트리거 0/4 미충족 — '유지' 전망 정합성 강화

📊 시장 분석

  • KOSPI 7,384.56 (+6.45%) — 사상 첫 7,000선 돌파, 상승폭 역대 2위
  • KOSDAQ 1,129.63 (+7.62%) — 동반 폭등
  • USD/KRW 1,455.1 (-7.7원) — 외인 순매수+엔강세, 22원 강세 전환
  • SPX 7,259.22 (5일 +123.27 / +1.73%) — 사상 최고치
  • VIX 18.29 (5일 +0.46) — 위험회피 미세 상승 잔존
  • US10Y 4.45% (5일 +0.09) — 장기금리 압력
  • WTI $99.89 (5일 +$6.25) — 휴전 후 안도 박스
  • HY spread 2.78 (5일 -0.07) — 신용 위험 완화

장중 결정적 사건은 마감 시점 KOSPI +6.45%(7,384)로 사상 첫 7,000선 돌파한 것이며, 한국 매체는 '역대 2위 상승폭'으로 보도. KIS 정량이 13회 연속 회귀 후 1,550 시점 회귀하면서 외인 5일 누계 +4.99조 (5/6 단일 +3.54조)로 '삼전닉스' 매집이 정량 검증, closing brief의 'Bull 트리거 ① 외인 +1조' 충족이 압도적 확인됨. USD/KRW도 1,455.1원으로 22원 강세 전환되며 Bear 트리거 1,485과 격차 30원 확대.

글로벌 측은 SPX 7,259 사상 최고 + AMD·마이크론 CEO 발언으로 한국 메모리·AI buzz 견인 환경이 마감 시점에도 유지.

다만 텔레그램 센티먼트 +72(장중 정점) → +38(이브닝)로 정상화, US10Y 4.45% 장기금리 압력이 잔존하는 환경에서 단일 종목 상한 임박 15종목 일제 차익실현이 익일 변동성 핵심 리스크.

🎯 View · Action · 트리거

  • 전망: 유지 [국면: 강세 추세] — KOSPI 7,000+ 첫 마감 + 외인 5일 +4.99조 정량 검증 + USD/KRW 22원 강세 전환 + 4대 강세 클러스터 마감 견조 cross-confirmed
  • Action — cash 유지.

보유 클러스터(반도체 대표주·증권·유리 기판·전선) 익일 차익실현 시그널 모니터링 우선.

신규 진입은 단일 종목 상한 차익실현 정상화 후

  • 전략 — 이브닝·익일 진입 가이드:
    • ① 반도체 대표주 — 삼성전자 +14.4% (외인 5/6 단일 +3.09조 폭증) / SK하이닉스 +10.6% (외인 5일 +0.99조 누계), 메모리 양대 buzz 1·2위 추가 매집은 단기 차익실현 정상화 후 진입
    • ② 유리 기판·전선 — SKC +30.0% / KBI메탈 +29.9% / 필옵틱스 +29.5% (단일 종목 상한 일제 임박, 차익실현 의무)
    • ③ 증권 — 유안타 +29.9% / 미래에셋 +19.2% / 키움 +14.7% — MSCI 5월 정기리뷰 1주 앞 + 거래대금 +95조 회복 모멘텀
    • ④ 한화에어로스페이스 -2.2% — 5/5 메리츠 +30% 목표가 인계 후 마감 차익실현 시그널, 진입 보류
    • 〈관찰: 양극화〉 콘텐트리중앙 -65 (신용등급↓, 사옥 매각) / 쿠팡 -58 (1Q 적자) / 골프존 -55 (1Q 영업익 -47%) / 코스닥 바이오주 -38 (랠리 소외)
  • 트리거 — 전망 변경 조건:
    • Bull → 비중 확대: ① 외인 5일 +1조 회귀 [측정: pb-market KIS] 충족 ✅ (+4.99조) + ② VIX 16 이하 회복 [측정: pb-public-api FRED] 미충족 (현 18.29) — 1/2 충족, 비중 확대는 ② 추가 충족 후 재평가
    • Bear → 비중 축소: ① USD/KRW 1,485 돌파 [측정: ECOS USD/KRW (D+1 지연)] 미충족 (마감 1,455.1) OR ② US10Y 4.50% 돌파 [측정: pb-public-api FRED] 미충족 (현 4.45) OR ③ WTI $110 재진입 [측정: pb-news] 미충족 OR ④ 강세 클러스터 약세 전환 [측정: pb-themes 1.5h] 미충족 — 0/4
    • 측정 채널 정상화: pb-market KIS 13회 만에 회귀, ECOS USD/KRW D+1 지연 잔존, alpha-pulse-disclosure 13회 연속 회귀(⚠️ 측정 불능)

📂 데이터 (직원 5명 종합)

[💹 시장 — pb-market 1,550 (KIS 정량 13회 만에 회귀 ✅)]

  • KOSPI 7,384.56 (+6.45%) / KOSDAQ 1,129.63 (+7.62%) — 사상 첫 7,000+ 마감
  • 외인·기관 5일 누계: 외국인 +4.99조 / 기관 +1.62조 — '삼전닉스 매집' 정량 검증 완료
  • 외국인 매도→매수 전환 (4/30 -0.45조 → 5/4 +2.87조 → 5/6 +3.54조 폭증) — 매수 추세 강화
  • 기관 5일 중 4일 순매수 후 5/6 -0.94조 차익실현 전환
  • 종목별 5일 수급 (TOP5):
    • 삼성전자: 외인 5일 +3.88조 / 기관 +0.88조 — 5/6 단일 외인 +3.09조 폭증, 매집 정점
    • SK하이닉스: 외인 5일 +0.99조 / 기관 +0.77조 — 외인 매도→매수 전환 (5/4 단일 +1.69조 정점)
    • 삼성전자우: 외인 5일 -0.37조 / 기관 -0.03조 — 우선주 외인 분산 매도
    • SK스퀘어: 외인 5일 -0.66조 / 기관 +0.17조 — 외인 5일 연속 순매도
    • LG에너지솔루션: 외인 5일 +189억 / 기관 +445억 — 미세 매수
  • 거래대금 Top 10: 삼성전자(+14.4%), SK하이닉스(+10.6%), 삼성전자우(+11.6%), SK스퀘어(+9.9%), LG엔솔(+2.1%), 현대차(+2.0%), 두산에너빌리티(-0.2%), 한화에어로(-2.2%), 삼성바이오(-0.3%), 삼성전기(-0.7%) — 시총 상위 10종목 중 4종목 음 마감(차별화)
  • 변동률 Top 10: 모두 +29~30% 상한 (젠큐릭스, 드림시큐리티, 루멘스, 파인디앤씨, 뉴인텍, 두산퓨얼셀, 해성옵틱스, 엑스게이트, 한울앤제주, 유안타증권)
  • 섹터 강세 Top 5 (당일 / 1주 / 1개월):
    • 증권 +13.49% / +17.66% / +31.30% — 1개월 +31% 압도적
    • 전기전자 +10.97% / +18.90% / +52.34% — 1개월 +52% AI 모멘텀
    • 유통 +6.35% / +8.65% / +22.60%
    • 금융 +4.15% / +9.93% / +28.97%
    • 철강금속 +1.68% / +7.75% / +23.56%
  • 섹터 약세 Bottom 5: 운수장비 -1.06% / 의약품 -1.15% / 음식료 -2.30% / 통신 -2.74% / 서비스업 -2.97%
  • DART 분류 0건 (alpha-pulse-disclosure 13회 연속 회귀, escalation ⑪) — risk monitor 채널 결손 잔존
  • alpha-pulse-news 0건 (2회 연속 회귀)

[🔥 테마 흐름 — pb-themes 1,550]

  • 강세 Top 10: 유리 기판 +13.58% / 전선 +10.13% / 증권 +9.29% / 반도체 대표주 +8.41% / 냉각시스템 +7.80% / IT 대표주 +6.29% / 해저터널 +5.19% / 무선충전기술 +4.65% / SOCAMM +4.65% / 전력반도체 +4.46%
  • 강세 Top 5 종목 상세:
    • 유리 기판: SKC +30.0% / HB테크놀러지 +29.9% / 필옵틱스 +29.5% / 한빛레이저 +22.5%
    • 전선: KBI메탈 +29.9% / 가온전선 +27.2% / 대한전선 +14.0% / LS +4.3%
    • 증권: 유안타 +29.9% / 미래에셋 +19.2% / 키움 +14.7% / 한화투자 +14.4%
    • 반도체 대표주: 삼성전자 +14.4% / SK하이닉스 +10.6% / DB하이텍 +0.2%
    • 냉각시스템: 워트 +29.9% / 케이엔솔 +16.7% / GST +13.6% / 3S +12.1%
  • 시간대별 추세 (930 → 1,130 → 1,330 → 1,550):
    • 유리 기판: +6.54 → +15.42 → +12.84 → +13.58% (정점 후 마감 재반등)
    • 증권: +5.99 → +8.36 → +10.11 → +9.29% (마감 미세 약화)
    • 반도체 대표주: +5.75 → +7.24 → +8.11 → +8.41% (4 tick 연속 강화, 견조)
    • 전선: +8.71 → +11.67 → +8.45 → +10.13% (재반등)
    • 냉각시스템: +6.17 → +8.16 → +7.40 → +7.80% (마감 미세 회복)
  • 약세 Bottom 5: 모두 +0.00% 횡보 (탈플라스틱 / 미용기기 / 공작기계 / 자전거 / 마리화나)

[📡 텔레그램 SNS 컨센 — pb-telegram 1,605 deep + 1,550]

  • 1,605 4h deep: 113채널 500건 / 센티먼트 +38 〈원달러 급락·코스피 골든크로스 속 반도체·AI 주도 조심스러운 낙관〉 (closing +72 정점 후 정상화)
  • 1,550 정량: 83채널 500건 (Tier1 262건)
  • Top 키워드: 반도체·AI(9) / 원달러환율(3) / 코스피골든크로스(3) / 양자보안(4) / 펩트론·바이오(3)
  • 종목 buzz 강세:
    • 삼성전자 +72 (마이크론 CEO 공급부족 + AMD AI 수요 + HBM·메모리 수혜)
    • SK하이닉스 +80 (3년 +1695% 재조명, AI 메모리 최선호 재확인)
    • AMD +65 (하나증권 인텔 대비 선호 유지, 서버 CPU 시장점유율)
    • 펩트론 +58 (폴리마켓 일라이릴리 라이선스 이벤트 등재)
    • 양자보안 +55 (정부 양자내성암호 전환 확대 정책)
    • 샘씨엔에스 +50 (1Q 매출 272억 컨센 +11% / 영업익 77억 컨센 +15% 어닝서프)
    • 올릭스 +42 (애로우헤드-마드리갈 MASH 1B 딜)
  • 종목 buzz 약세:
    • 콘텐트리중앙 -65 (신용등급 급강하, JTBC·중앙일보 사옥 매각, 메가박스 자산 매각 압박)
    • 쿠팡 -58 (1Q 영업적자 2.4억달러, 매출 한자릿수 둔화, 개인정보·대만 비용)
    • LG화학·카카오 계열 -35 (3년 수익률 -42% / -18% 부진)
  • [Tier1 원문] "원달러 이틀 전부터 급락 중..." — 인텔리를 위한 고품격 투자철학 살롱 (views 2,057, 인기 2위)
  • [Tier1 원문] "JTBC-중앙일보 사옥 매각 발표, 콘텐트리 메가박스 신용등급 급강하에 따른 조치" — 인텔리를 위한 고품격 투자철학 살롱 (views 1,874, 인기 3위)

[📰 매체·SNS — pb-news 1,550 한국 우선]

  • 〈가장 결정적〉 코스피 6%대 급등 사상 첫 7,380대 마감, 상승폭 역대 2위 (연합 15:39)
  • 〈가장 결정적〉 [속보] '7천피' 코스피 6.5% 급등한 7,384로 장 마감 (연합 15:33)
  • 환율 1,450원대로 하락 — 외국인 순매수+엔화 강세 영향 (연합 15:41)
  • [외환] 원/달러 7.7원 내린 1,455.1원 (15:30 종가)
  • MSCI 한국지수 5월 정기리뷰 1주일 앞 — 레인보우로보틱스 편입 여부 주목 (연합 15:31)
  • 롯데카드 1Q 영업익 +201% (415억) — 카드사 섹터 실적 개선 신호 (연합 15:32)
  • 삼성바이오 노사대표 회동 취소, 8일 3자 협상 (연합 15:45) — 노사분쟁 불확실성, 삼성바이오 -0.3% 마감 동조
  • 한투증권 MTS 조회화면 일부 지연 (연합 15:12) — 거래시스템 안정성 미세 리스크
  • 정부 농지 전수조사 착수 (연합 14:39) — 부동산 불확실성
  • 글로벌 매체 — WSJ feed 2025-01-27 stale 잔존 (DeepSeek AI rout 등) → 매크로 함의 측정 불능
  • X 매크로 인플루언서 9건 본문 모두 비어있음 — RSSHub 본문 추출 회귀 미완

[🌐 글로벌 매크로 — pb-public-api 1,550 (FRED 13/14 회귀)]

  • US10Y 4.45% (5일 +0.09) — 장기금리 압력 지속
  • US2Y 3.95% (5일 +0.11) — 단기 더 큼
  • US30Y 5.02% (5일 +0.08)
  • T10Y-T2Y 0.50 (5일 +0.00) — 평형
  • VIX 18.29 (5일 +0.46) — 위험회피 미세 상승
  • SPX 7,259.22 (5일 +123.27 / +1.73%) — 사상 최고치
  • WTI $99.89 (5일 +$6.25) — 휴전 후 안도 박스
  • HY spread 2.78 (5일 -0.07) / IG spread 0.80 (5일 -0.01) — 신용 위험 완화
  • DXY 118.39 (5/1, 5일 -0.15, 5일째 최신화 안 됨)
  • FRED USD/KRW 1,477.22 (5/1) / ECOS USD/KRW 4/27 1,482.9 (D+1 지연) vs 마감 종가 1,455.1 — 강세 22~28원 격차
  • gold — FRED 데이터 미수신 잔존
  • Fed 5/5 Bowman '소비자 사기 보호' 연설 / BOJ 4/30 4월 경제전망 full text + 5~9월 USD funds-supplying schedule 발표

[🕐 시간대별 흐름 — 마감 종일 + 외인 일별 + NY 사전]

  • 09:00 — pb-market 900 KIS 정량 12회 연속 회귀, 매체 cross-검증
  • 11:30 — pb-themes 1,130 유리 기판 +15.42% (1위 점프), 신규 진입 5건
  • 12:00·12:05 — pb-telegram 1,200/1,205 센티먼트 +12 → +72 (60p 폭등), SK하이닉스/삼성전자/SK스퀘어 buzz 1·2·3
  • 12:30 — 한국 매체 KOSPI 7,000 첫 돌파 + '삼전닉스' 매집 헤드라인
  • 14:30 — pb-news 1,430 한국 5/6일자 cross-검증, 글로벌 stale 지속
  • 15:30 — KOSPI +6.45% / 7,384 마감, USD/KRW 1,455.1 (-7.7원) 마감, KOSDAQ +7.62% 1,129.63
  • 15:50 — KIS 정량 13회 만에 회귀 ✅, 외인 5일 +4.99조·5/6 단일 +3.54조 검증
  • 16:05 — pb-telegram 1,605 deep 센티먼트 +38 정상화, 콘텐트리 신용등급 약세 종목 단독 부각
  • NY 사전 — SPX 7,259.22 (5/5 종가 사상 최고), AMD·마이크론 CEO 발언 carry, 익일 NY 22:30+ PCE·고용 지표 대기

[교차 신호]

  • 〈KOSPI +6.45% vs 외인 5일 +4.99조 vs 텔레그램 +72/+80 vs 4대 강세 클러스터〉 매체 '7,000선 사상 첫 돌파' + KIS 외인 단일 +3.54조 폭증 + 텔레그램 buzz 1·2위 + 유리 기판·전선·증권·반도체 동시 강세 — 〈매체·정량·SNS·테마 4중 동조 = 강세 추세 견고화〉, closing brief 'KIS 회귀 후 +1조 검증' 트리거 압도적 충족
  • 〈USD/KRW 1,455 마감 vs 텔레그램 '원달러 이틀 전부터 급락' Tier1〉 마감 1,455.1원 + Tier1 인용 + 매체 '외국인 순매수+엔강세' — 〈환율 강세 전환 cross-confirmed, Bear 트리거 1,485 격차 30원 확대〉
  • 〈마이크론 CEO 50~67% 공급 vs 삼성전자 외인 5/6 단일 +3.09조 폭증〉 HBM·DRAM 공급 부족 시그널 + KIS 외인 단일 폭증 — 〈AI 메모리 fundamentals + 외인 자금 매집 동시 발신〉
  • 〈SK스퀘어 외인 5일 -0.66조 vs SK하이닉스 외인 5일 +0.99조〉 그룹 내 자금 이동 — 지주사 차익실현 후 메모리 본체 매집 패턴, SK스퀘어 5일 연속 순매도 확인
  • 〈콘텐트리·쿠팡·골프존 약세 vs 4대 강세 클러스터〉 신용등급↓·1Q 적자 종목 단독 약세 + 시총 양대(반도체·증권) 강세 동시 — 〈종목 양극화 심화, 단일 종목 상한 임박 15종목 익일 차익실현 일제 변동성 리스크〉

📈 종목·테마·수급

[🔄 테마 로테이션 — 마감 시점]

  • 강세 클러스터 마감 견조 (1,330 → 1,550): 반도체 대표주 +8.11 → +8.41% (4 tick 연속 강화) / 유리 기판 +12.84 → +13.58% (마감 재반등) / 전선 +8.45 → +10.13% (재반등) / 증권 +10.11 → +9.29% (마감 미세 약화) / 냉각시스템 +7.40 → +7.80% (회복)
  • 신규 진입 누적 (장중): 유리 기판·냉각시스템·IT 대표주·SOCAMM·전자결제 (930) / 무선충전기술·전력반도체 (1,130) — 차세대 패키징·AI 인프라·결제 인프라 로테이션
  • 〈관찰: 약세 전환〉 마감 시점 강세 클러스터에서 약세 전환 부재 — 강세 추세 마감 견조
  • 단일 종목 상한 임박 (≥+29%, 15종목): SKC / HB테크놀러지 / 필옵틱스 / KBI메탈 / 가온전선 / 유안타증권 / 워트 / 젠큐릭스 / 드림시큐리티 / 루멘스 / 파인디앤씨 / 뉴인텍 / 두산퓨얼셀 / 해성옵틱스 / 한울앤제주 — 익일 차익실현 일제 의무, 변동성 핵심 리스크

[💰 거래대금 Top 10 + 1줄 사유 — 마감 사후 fact]

  • 삼성전자 (+14.4%) — 외국인 단일 +3.09조 폭증, 마이크론 CEO 공급부족 + 텔레그램 buzz +72
  • SK하이닉스 (+10.6%) — AMD 데이터센터·AI 메모리 + 외인 5일 +0.99조 + 텔레그램 buzz +80 최선호
  • 삼성전자우 (+11.6%) — 본주 동조, 외인 5일 -0.37조 우선주 분산 매도
  • SK스퀘어 (+9.9%) — 본체(하이닉스) 매수에 동조 후 외인 5일 -0.66조 차익실현 압박
  • LG에너지솔루션 (+2.1%) — 외인 미세 매수, 4대 클러스터 외 약세
  • 현대차 (+2.0%) — 운수장비 -1.06% 약세 클러스터 동조, 환율 강세 전환 부담
  • 두산에너빌리티 (-0.2%) — 인프라 인계 마감 미세 약세
  • 한화에어로스페이스 (-2.2%) — 5/5 메리츠 +30% 인계 후 마감 차익실현
  • 삼성바이오로직스 (-0.3%) — 노사분쟁 불확실성 (8일 3자 협상)
  • 삼성전기 (-0.7%) — 전기전자 +10.97% 강세 클러스터 vs 단독 약세 종목 교차 분석 (거래대금 Top 10 ∩ 텔레그램 ∩ 테마):
  • 교집합 (3중) — 삼성전자 / SK하이닉스 — 〈돈·감정·테마 3중 일치 = 가장 강한 신호〉
  • 거래대금 + 테마만 — 삼성전자우 / SK스퀘어 / LG엔솔 / 한화에어로 — 〈자금 진입 SNS 무관심 또는 차익실현 단계〉
  • 텔레그램만 (거래대금 외) — 펩트론 / 양자보안 / 샘씨엔에스 / 올릭스 / AMD — 〈rumor·미국 종목, 거래대금 진입 검증 필요〉

[📊 외인·기관 수급 추세]

  • [누계 5일] 외국인 +4.99조 / 기관 +1.62조 (KIS investor_trend_5d 13회 만에 회귀 ✅)
  • 일별 (5일):
    • 4/28: 외인 -0.72조 / 기관 +0.29조
    • 4/29: 외인 -0.24조 / 기관 +0.21조
    • 4/30: 외인 -0.45조 / 기관 +0.06조
    • 5/4: 외인 +2.87조 / 기관 +1.99조 — 매도→매수 전환 시점
    • 5/6: 외인 +3.54조 / 기관 -0.94조 — 외인 폭증, 기관 차익실현 전환
  • 외국인 4/30 -0.45조 → 5/4 +2.87조 (변동 +3.32조) → 5/6 +3.54조 추가 폭증 — 강한 매수 추세 형성
  • 기관 5/4 +1.99조 정점 후 5/6 -0.94조 차익실현 전환 — 단기 차익실현 진행

[📈 ETF 자금 흐름]

  • KIS 결손 13회 회귀 후 1,550 정상화 — ETF·외인 일별 채널 정상 구간 진입
  • 익일 cron 시점부터 라벨(유입·이탈·중립) 정상 측정 가능

[📋 주요 공시 — HIGH 분리]

  • [HIGH] 셀트리온 — 1Q 매출 1조 1,450억 역대 최대 (closing brief 인계, 비수기 모멘텀)
  • [HIGH] DB하이텍 — 영업(잠정)실적 (closing brief 인계)
  • [HIGH] 카카오뱅크 — 영업(잠정)실적 (closing brief 인계)
  • [HIGH] 한화투자증권 — 증권발행실적보고서 (테마 증권 +9.29% 동조, +14.4% 마감)
  • DART 분류 0건 (alpha-pulse-disclosure 13회 연속 회귀, escalation ⑪) — KIS와 동기화 의심 부분 해소(KIS 단독 회귀), DART 단독 fallback 미회복

🎲 시나리오

  • Base 50% — KOSPI 7,300~7,500 (-1~+2%), 기대 +0.5% — 핵심 가정: 7,000 첫 돌파 후 단일 종목 상한 차익실현 vs 외인 매집 추세 박스권, USD/KRW 1,450~1,470 박스, US10Y 4.40~4.50% 박스, 4월 물가 2.6% 금리 인하 지연 부담 잔존
  • Bull 30% — KOSPI 7,500~7,700 (+2~+4%), 기대 +3.0% — 핵심 가정: 외인 5일 누계 +4.99조 추가 강화 + USD/KRW 1,440원대 진입 + MSCI 5월 편입 후보(레인보우로보틱스·키움증권) 외인 사전 매수 + VIX 16 이하 회복(Bull 트리거 ② 충족) + 4대 강세 클러스터 추가 강화
  • Bear 20% — KOSPI 7,000~7,200 (-5~-2.5%), 기대 -3.5% — 핵심 가정: 단일 종목 상한 15종목 일제 차익실현 + USD/KRW 1,485 돌파 OR US10Y 4.50% 돌파 + 콘텐트리·쿠팡·골프존류 약세 종목 확대 + 미·이란 휴전 결렬 → WTI $110 재진입 충격

종합 기대 수익률(확률 가중): 50%×(+0.5%) + 30%×(+3.0%) + 20%×(-3.5%) = +0.25% + 0.9% - 0.7% = +0.45% 시나리오 MDD: -5.0% (Bear 발현 시, KOSPI 7,000) → 양수 기대 + Bull 트리거 ① 충족 ✅ (+4.99조 압도) + Bear 트리거 0/4 미충족 — '유지' 전망 정합성 강화: 보유 클러스터 인계 점검 적정, 신규 진입은 단일 종목 상한 차익실현 정상화 + Bull 트리거 ②(VIX 16↓) 충족 후 재평가

🔧 메타 (자체 점검 · escalation)

  • pb-market 1,550: ✅ KIS 정량 13회 만에 회귀 — 지수·외인·거래대금·섹터·5일 누계 모두 정상, 외인 5일 +4.99조 검증 완료. ⚠️ alpha-pulse-news 0건 (2회 연속) / DART 분류 0건 (13회 연속) 잔존
  • pb-public-api 1,550: ⚠️ FRED 13/14 회귀 (10 → 13, 임계 12+ 통과, IG spread 추가 회귀) — gold 결손 잔존, DXY·FRED USD/KRW 5/1 stale, ECOS USD/KRW D+1 지연
  • pb-news 1,550: ⚠️ 한국 매체 5/6일자 정상 (KOSPI 7,000 cross-검증, MSCI 5월 1주 앞), 글로벌 매체 WSJ feed 1/27 stale·X 매크로 9건 본문 비어있음 (고도화 패키지)
  • pb-telegram 1,605/1,550: ✅ 113채널 4h deep + 83채널 정량, 센티먼트 +38 정상화, Tier1 262건
  • pb-themes 1,550: ✅ 264 테마 정상, 4대 강세 클러스터 마감 견조, 단일 종목 상한 임박 15종목 트래킹

장기 미해결 5건 escalation pending — 상세는 ~/projects/raki-vault/escalation/pb-macro-pending.md